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Université Mohamed V—Agdal

Faculté des Sciences Juridiques,


Économiques et Sociales, Rabat

Master Monnaie Finance Banque


Semestre S2 / 2009- 2010
Professeur : Adil ELMARHOUM

Examen en mathématiques des marchés financiers


Durée : 2 heures
EXERCICE 1

Un crédit à la consommation, d'un montant de 30000 dh, peut être remboursé en 48 traites
mensuelles constantes calculées aux taux de 13%, la première traite intervenant 3 mois après la
date d'octroi du crédit.

a) Calculer le montant de la traite.


b) Sachant que le crédit exige le paiement de 200 dh de frais, calculer le taux d'intérêt réel.

EXERCICE 2

Pour acquérir un logement, une personne a emprunté la somme de 360000 dh qu'il va rembourser
en 15 ans sous formes de mensualités constantes. Le taux d'intérêt annuel est de 8,5%.
a) Sachant que cette personne a bénéficié d'une période de différé de six mois, calculer le
montant de la mensualité constante.
b) Donner les lignes numéros 1 ; 2 ; 100 et 180 du tableau d’amortissement.
c) Calculer le montant de la dette non encore amortie après 7 années de l'emprunt.
d) Calculer l'amortissement contenu dans la 48ème annuité.

EXERCICE 3

Un emprunt obligataire a les caractéristiques suivantes :

Montant de l'emprunt : 2.000.000 DH ;


Nombre d'obligations : 5.000 obligations ;
Durée : 5 ans ;
Taux d'intérêt : 10 % ;
Remboursement par amortissements constants au prix de 420 DH l'obligation.
Frais d'émission : 5 % de la valeur nominale de l'emprunt.

a) Vous détenez un portefeuille de 100 obligations, quelle est la valeur de votre portefeuille si le
taux du marché est de 7 % et si 20 obligations par an étaient amorties ?
b) Quel est le taux de rendement d'une obligation amortie au bout de 2 ans ?
c) donner l'évolution du prix d'une obligation au cours des 5 années à un taux de rentabilité de 9
%

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EXERCICE 4

Le but de ce travail est de chercher la correspondance qui existe entre l’âge des
victimes des accidents de la circulation routière et la nature de ces victimes (c’est à dire
soit accident sans dégât physique, blessés, ou tués). Interpréter les résultats de ce travail.

1- Analyse du tableau des correspondances.

NATURE DES VICTIMES


Marge
ÂGE accidents blessés tués active
00-14 ans 9213 10848 491 20552
15- 24 ans 12953 17625 610 31188
25-34 ans 13811 19983 790 34584
35-44 ans 8205 14071 683 22959
45-64 ans 5235 13431 744 19410
65 ans et plus 1958 3778 357 6093
non spécifié 763 1631 83 2477
Marge active 52138 81367 3758 137263

Profils lignes

NATURE DES VICTIMES


ÂGE accidents blessés tués Marge active
00-14 ans 0.448 0.528 0.024 1.000
15- 24 ans 0.415 0.565 0.020 1.000
25-34 ans 0.399 0.578 0.023 1.000
35-44 ans 0.357 0.613 0.030 1.000
45-64 ans 0.270 0.692 0.038 1.000
65 ans et plus 0.321 0.620 0.059 1.000
non spécifié 0.308 0.658 0.034 1.000
Masse 0.380 0.593 0.027

Profils colonnes

NATURE DES VICTIMES


Âge accidents blessés tués Masse
00-14 ans 0.177 0.133 0.131 0.150
15- 24 ans 0.248 0.217 0.162 0.227
25-34 ans 0.265 0.246 0.210 0.252
35-44 ans 0.157 0.173 0.182 0.167
45-64 ans 0.100 0.165 0.198 0.141
65 ans et plus 0.038 0.046 0.095 0.044
non spécifié 0.015 0.020 0.022 0.018
Marge active 1.000 1.000 1.000

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2- Le test Khi-deux d’indépendance

Les résultats du test d'indépendance entre les lignes et les colonnes

Khi² (Valeur observée) : 2106.988


Khi² (Valeur critique) : 21.026
DDL : 12
p-value : < .0001
alpha : .05

3- Valeurs propres et choix du nombre de dimensions :

F1 F2
Valeur propre 0.014 0.001
Inertie (%) 92.027 7.973
% cumulé 92.027 100.000

4- Interprétation des dimensions :

a- Les contributions des lignes aux dimensions et qualité de la représentation


des lignes dans les sous-espaces constitués des dimensions.

Caractéristiques des points lignes


Score dans la
dimension Contribution
De point à
inertie de De dimension à
ÂGE de la dimension inertie de point
victime Masse 1 2 Inertie 1 2 1 2 Total
00-14 ans 0.150 -0.397 0.179 0.003 0.199 0.136 0.944 0.056 1.00
15- 24 ans 0.227 -0.234 -0.099 0.002 0.104 0.064 0.950 0.050 1.00
25-34 ans 0.252 -0.130 -0.062 0.001 0.036 0.028 0.937 0.063 1.00
35-44 ans 0.167 0.136 -0.020 0.000 0.026 0.002 0.994 0.006 1.00
45-64 ans 0.141 0.664 -0.117 0.007 0.525 0.055 0.991 0.009 1.00
65 ans et plus 0.044 0.470 0.748 0.002 0.082 0.709 0.572 0.428 1.00
non spécifié 0.018 0.428 -0.109 0.000 0.028 0.006 0.981 0.019 1.00
Total actif 1.000 0.015 1.000 1.000

3
b- Les contributions des colonnes aux dimensions et qualité de la représentation des
colonnes dans les sous-espaces constitués des dimensions.

Caractéristiques des points colonnes


Score dans la
dimension Contribution
De
Nature des De point à dimension à
victimes inertie de inertie de
des dimension point
accidents Masse 1 2 Inertie 1 2 1 2 Total
Accidents 0.380 -0.426 0.061 0.008 0.579 0.041 0.994 0.006 1.000
blessés 0.593 0.237 -0.087 0.004 0.279 0.128 0.962 0.038 1.000
tués 0.027 0.784 1.031 0.003 0.142 0.831 0.662 0.338 1.000
Total actif 1.000 0.015 1.000 1.000

5- Représentation graphique.

Points de ligne et de colonne


Symétrique Normalisation
1.2
tués
1.0

.8 65 ans et plus

.6

.4
Dimension 2

00-14 ans
.2
ac cidents
35-44 ans
0.0 25-34 ans bles sés V ICTIMES
15- 24 ans non spécif ié
45-64 ans
-.2 Â GE
-.6 -.4 -.2 -.0 .2 .4 .6 .8

Dimension 1

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