Capitalización simple: Ejercicios

Ejercicio 1: Calcular el interés que generan 500.000 ptas. durante 4 meses a un tipo de interés
anual del 10%.

Ejercicio 2: Calcular el capital final que tendríamos si invertimos 1.000.000 ptas. durante 6 meses
al 12%.

Ejercicio 3: Recibimos 500.000 ptas. dentro de 6 meses y 800.000 ptas. dentro de 9 meses, y
ambas cantidades las invertimos a un tipo del 15%. Calcular que importe tendríamos dentro de 1
año.

Ejercicio 4: ¿Qué es preferible recibir 500.000 ptas. dentro de 3 meses, 400.000 ptas. dentro de 6
meses, o 600.000 ptas. dentro de 1 año, si estos importe se pueden invertir al 12%?

Ejercicio 5: Calcular los tipos anuales equivalentes: a) 4% semestral; b) 3% cuatrimestral; c) 5%

trimestral; d) 1,5% mensual.

SOLUCIONES

Ejercicio 1:

Ejercicio 1: Calcular el interés que generan 500.000 ptas. durante 4 meses a un tipo de interés
anual del 10%.

Aplicamos la fórmula del interés: I = C * i * t

Como el tiempo está expresado en meses, tenemos que calcular el equivalente en base mensual
del 15% anual (cuando se da un tipo de interés y no se indica nada, se sobreentiende que es anual)

Luego, i (12) = 10 / 12 = 0,08333 (es el tipo mensual equivalente)

Se podría también haber dejado el tipo anual, y haber puesto el plazo (4 meses) en base anual (=
0,33 años). El resultado habría sido el mismo. Comprobar

Una vez que tengo el tipo mensual equivalente, aplico la formula del interés.

Luego, I = 500.000 * 0,0083 * 4

Luego, I = 16.666 ptas.

Ejercicio 2:

Ejercicio 2: Calcular el capital final que tendríamos si invertimos 1.000.000 ptas. durante 6 meses
al 12%.

La formula del capital final es: Cf = Co + I (capital inicial más intereses)

Tenemos que calcular, por tanto, los intereses I = Co * i * t

Luego, I = 1.000.000 * 0,12 * 0,5 (hemos dejado el tipo de interés en base anual (12%) y hemos
expresado el plazo en años (0,5 aos))

Luego, I = 60.000 ptas.

Ya podemos calcular el capital final.

Luego, Cf = 1.000.000 + 60.000

Luego, Cf = 1.060.000 ptas.

Ejercicio 3:

Ejercicio 3: Recibimos 500.000 ptas. dentro de 6 meses y 800.000 ptas. dentro de 9 meses, y
ambas cantidades las invertimos a un tipo del 15%. Calcular que importe tendríamos dentro de 1
año.

Tenemos que calcular el capital final de ambos importes dentro de 1 año y sumarlos

1er importe: Cf = Co + I

Calculamos los intereses I = Co * i * t

Luego, I = 500.000 * 0,15 * 0,5 (dejamos el tipo de interés en base anual y expresamos el plazo en
año. El plazo son 6 meses (0,5 años), ya que recibimos el capital dentro de 6 meses y lo tenemos
invertido hasta dentro de 1 año)

Luego, I = 37.500 ptas.

Luego, Cf = 500.000 + 37.500 = 537.500 ptas.

2do importe: Cf = Co + I

Calculamos los intereses I = Co * i * t

Luego, I = 800.000 * 0,15 * 0,25 (el plazo es de 3 meses (0,25 años), ya que recibimos el capital
dentro de 9 meses y se invierte hasta dentro de 1 año)

Luego, I = 30.000 ptas.

Luego, Cf = 800.000 + 30.000 = 830.000 ptas.

Ya podemos sumar los dos importe que tendremos dentro de 1 año

Luego, Ct = 537.500 + 830.000 = 1.367.500 ptas.

Ejercicio 4:

Ejercicio 4: ¿Qué es preferible recibir 500.000 ptas. dentro de 3 meses, 400.000 ptas. dentro de 6
meses, o 600.000 ptas. dentro de 1 año, si estos importe se pueden invertir al 12%?

Entre la 1° y 2° opción (recibir 500.000 ptas. dentro de 3 meses o 400.000 dentro de 6 meses), está
claro que es preferible la primera, ya que el importe es más elevado y se recibe antes.

Por lo tanto, la 2a opción queda descartada, y sólo habrá que comparar la 1a con la 3a (recibir
600.000 dentro de 1 año).

Como estos importes están situados en momentos distintos, no se pueden comparar

directamente, y hay que llevarlos a un mismo instante. Vamos a calcular los importes equivalentes
dentro de 1 año (se podría haber elegido otro momento, por ejemplo el momento actual, pero en
este caso habría que aplicar la formula de descuento que todavía no hemos visto).

1er importe: Cf = Co + I

Calculamos los intereses I = Co * i * t

Luego, I = 500.000 * 0,15 * 0,75 (el plazo es de 9 meses (0,75 años))

Luego, I = 56.250 ptas.

Luego, Cf = 500.000 + 56.250 = 556.250 ptas.

3er importe: Cf = 600.000 (no se calculan intereses, ya que el importe ya está situado dentro de 1
año)

Por lo tanto, la opción 3° es más ventajosa.

Ejercicio 5:

Ejercicio 5: Calcular los tipos anuales equivalentes: a) 4% semestral; b) 3% cuatrimestral; c) 5%

trimestral; d) 1,5% mensual.

Vamos a calcular los tipos anuales equivalentes:

a) 4% semestral: si i(2) = i / 2 (expresamos por "i(2)" el tipo semestral y por "i" el anual)

Luego, 4% = i /2

Luego, i = 8% (el tipo anual equivalente es el 8%)

b) 3% cuatrimestral: si i(3) = i / 3 (expresamos por "i(3)" el tipo cuatrimestral y por "i" el anual)

Luego, 3% = i /3

Luego, i = 9% (el tipo anual equivalente es el 9%)

c) 5% trimestral: si i(4) = i / 4 (expresamos por "i(4)" el tipo trimestral y por "i" el anual)

Luego, 5% = i /4
Luego, i = 20% (el tipo anual equivalente es el 20%)

d) 1,5% mensual: si i(12) = i / 12 (expresamos por "i(12)" el tipo mensual y por "i" el anual)

Luego, 1,5% = i / 12

Luego, i = 18% (el tipo anual equivalente es el 18%)

Capitalización compuesta

La capitalización compuesta es otra fórmula financiera que también permite calcular el

equivalente de un capital en un momento posterior.

La diferencia entre la capitalización simple y la compuesta radica en que en la simple sólo genera
intereses el capital inicial, mientras que en la compuesta se considera que los intereses que va
generando el capital inicial, ellos mismos van generando nuevos intereses.

Decíamos que la capitalización simple sólo se utiliza en operaciones a corto plazo (menos de 1
año), mientras que la capitalización compuesta se utiliza tanto en operaciones a corto plazo, como
a largo plazo.

La formula de capitalización compuesta que nos permite calcular los intereses es la siguiente:

I = Co * ((( 1 + i) ^ t ) - 1 ) (el símbolo " ^ " significa "elevado a ")

" I " son los intereses que se generan

" Co " es el capital inicial (en el momento t=0)

" i " es la tasa de interés que se aplica

" t " es el tiempo que dura la inversión

Veamos un ejemplo: calcular los intereses que generan 2 millones de pesetas a un tipo del 10%
durante un plazo de 1 año.

I = 2.000.000 * (((1 + 0,1) ^ 1) - 1)

I = 200.000 * (1,1 - 1)
I = 20.000 ptas.

Una vez calculado el importe de los intereses, podemos calcular el importe del capital final:

Cf = Co + I

Cf = Co + Co * (((1 + i) ^ t) - 1)

(sustituyendo "I" por su equivalente)

Cf = Co * (( 1 + i) ^ t)

(sacando factor común "Co")

" Cf " es el capital final

Ejemplo: ¿Cual será el capital final en el ejemplo anterior ?

Cf = Co + I

Cf = 2.000.000 + 20.000

Cf = 2.020.000 ptas.

Al igual que vimos al estudiar la capitalización simple, también en la capitalización compuesta es

importante tener en cuenta que el tipo de interés y el plazo deben referirse a la misma base
temporal.
El calculo de los tipos de interés equivalentes, referidos a distinta base temporal, es diferente al
que vimos en la capitalización simple. La formula de cálculo es la siguiente:

1 + i = ( 1 + im ) ^ m

(m se refiere a la base temporal que se utiliza)

(m = 1, para años)

(m = 2, para semestres)

(m = 3, para cuatrimestres)

(m = 4, para trimestres)

(m = 12, para meses)

(m = 365, para días)

Veamos, por ejemplo, los tipos equivalentes al 15% anual.

Base temporal

Calculo

Tipo equivalente
Semestre

1 + 0,15 = (1 + i2) ^ 2

i2 = 7,24 %

Cuatrimestre

1 + 0,15 = (1 + i3) ^ 3

i3 = 4,76 %

Trimestre

1 + 0,15 = (1 + i4) ^ 4

i4 = 3,56 %

Mes

1 + 0,15 = (1 + i12) ^ 12

i12 = 1,17 %

Día

1 + 0,15 = (1 + i365) ^ 365

i365 = 0,038 %
Valor temporal del dinero

El factor tiempo juega un papel decisivo a la hora de fijar el valor de un capital. No es lo mismo
disponer de 1 millón de pesetas hoy que dentro de un año, ya que el dinero se va depreciando
como consecuencia de la inflación.

Por lo tanto, 1 millón de pesetas en el momento actual será equivalente a 1 millón de pesetas más
una cantidad adicional dentro de un año. Esta cantidad adicional es la que compensa la perdida de
valor que sufre el dinero durante ese periodo.

Hay dos reglas básicas en matemáticas financieras:

Ante dos capitales de igual cuantía en distintos momentos, se preferirá aquél que sea más cercano

Ante dos capitales en el mismo momento pero de distinto importe, se preferirá aquel de importe
más elevado

Para poder comparar dos capitales en distintos instantes, hay que hallar el equivalente de los
mismos en un mimo momento, y para ello utilizaremos las formulas de matemática financiera.

Ejemplo: ¿Qué es preferible disponer de 2 millones de pesetas dentro de 1 año o de 4 millones

dentro de 5 años?.

Para contestar a esta pregunta hay que calcular equivalentes de ambos importes en un mismo
instante.

Así, por ejemplo, si aplicando las leyes financiera resulta que el primer importe equivale a 1,5
millones en el momento actual, y el segundo equivale a 1,4 millones, veremos que es preferible
elegir la primera opción.
Hemos calculado los importes equivalentes en el momento actual, pero podríamos haber elegido
cualquier otro instante (dentro de 1 año, dentro de 5 años, etc), y la elección habría sido la misma.

Las leyes financieras que nos permiten calcular el equivalente de un capital en un momento
posterior, se llaman Leyes de Capitalización, mientras que aquellas que nos permiten calcular el
equivalente de un capital en un momento anterior, se denominan Leyes de Descuento.

Estas leyes financieras nos permite también sumar o restar capitales en distintos momentos.

Ejemplo: Si vamos a recibir 1 millón de pesetas dentro de 6 meses y 2 millones dentro de 9 meses,
no los podemos sumar directamente, sino que tendremos que hallar sus equivalente en un mismo
instante (el momento actual, dentro de 6 meses, 9 meses, etc) y entonces si se podrán sumar.

Capitalización simple

La capitalización simple es una formula financiera que permite calcular el equivalente de un capital
en un momento posterior. Es una ley que se utiliza exclusivamente en el corto plazo (periodos
menores de 1 año), ya que para periodos más largos se utiliza la "Capitalización compuesta", que
veremos en la siguiente lección.

La formula que nos sirve para calcular los intereses que genera un capital es la siguientes:

I = Co * i * t

" I " son los intereses que se generan

" Co " es el capital inicial (en el momento t=0)

" i " es la tasa de interés que se aplica

" t " es el tiempo que dura la inversión

Veamos un ejemplo: calcular los intereses que generan 5 millones de pesetas a un tipo del 15%
durante un plazo de 1 año.

I = 5.000.000 * 0,15 * 1

I = 750.000 ptas.

Una vez que hemos calculado el importe de los intereses, podemos calcular el importe del capital
final:

Cf = Co + I

Cf = Co + ( Co * i * t )

(sustituyendo "I" por su equivalente)

Cf = Co * ( 1 + ( i * T ))

(sacando factor común "Co")

" Cf " es el capital final

Ejemplo: ¿Cual era el capital final en el ejemplo anterior?

Cf = Co + I

Cf = 5.000.000 + 750.000

Cf = 5.750.000

Hay un aspecto que es importante tener en cuenta: el tipo de interés y el plazo deben referirse a la
misma medida temporal (si el tipo es anual, el plazo debe de ir en año, si el tipo es mensual, el
plazo irá en mesas, etc).

¿Como se calcula el tipo de interés equivalente, según distinta unidad de tiempo ? Muy fácil, lo
vamos a ver con un ejemplo: tipos equivalentes a una tasa anual del 15%.

Base temporal

Calculo

Tipo resultante

Año

15 / 1

15 %
Semestre

15 / 2

7,5 %

Cuatrimestre

15 / 3

5%

Trimestre

15 / 4

3,75 %

Mes

15 / 12

1,25 %

Día
15 / 365

0,041 %

El resultado que se habría obtenido en el anterior ejemplo es independiente del tipo de base
temporal que se hubiera tomado. Eso sí, si el interés va en base semestral, el plazo irá en
semestre, etc.

Base temporal

Intereses

Año

5.000.000 * 0,15 * 1 = 750.000

Semestre

5.000.000 * 0,075 * 2 = 750.000

Cuatrimestre

5.000.000 * 0,05 * 3 = 750.000

Trimestre

5.000.000 * 0,0375 * 4 = 750.000

Mes
5.000.000 * 0,0125 * 12 = 750.000

Día

5.000.000 * 0,0041 * 365 = 750.000

Veamos ahora un ejemplo:

Ejemplo: calcular los intereses que producen 1 millón de pesetas al 15% anual durante 3 meses:

Si utilizo como base temporal meses, tengo que calcular el tipo mensual equivalente al 15% anual:
1,25% (= 15 / 12)

Ya puedo aplicar la formula: I = Co * i + t

I = 5.000.000 * 0,0125 * 3 = 187.500

Capitalización compuesta vs capitalización simple

Ambas leyes de capitalización dan resultados diferentes. Vamos a analizar en que medida la
aplicación de una u otra ley en el cálculo de los intereses da resultados mayores o menores, y para
ello vamos a distinguir tres momentos:

a) Periodos inferiores a la unidad de referencia (en nuestro caso el año): en este supuesto, los
intereses calculados con la ley de capitalización simple son mayores que los calculados con la ley
de capitalización compuesta.

Veamos un ejemplo: calcular los intereses devengados por un capital de 4 millones de pesetas,
durante 3 meses, a un tipo de interés del 12%:

a.1.) Capitalización simple

I = Co * i * t

Luego, I = 4.000.000 * 0,12 * 0,25 (hemos puesto tipo y plazo en base anual)

Luego, I = 120.000 ptas.

a.2.) Capitalización compuesta

I = Co * (((1 + i) ^ t) - 1)

Luego, I = 4.000.000 * (((1 + 0,12) ^ 0,25) - 1)

Luego, I = 4.000.000 * (1,029 - 1)

Luego, I = 116.000 ptas.

Se comprueba, por tanto, como el interés calculado con la formula de la capitalización simple es
superior al calculado con la formula de capitalización compuesta.

b) Periodos iguales a un año: en estos casos, ambas formulas dan resultados idénticos.

Veamos un ejemplo: calcular los intereses devengados por un capital de 2 millones de pesetas,
durante 1 año, a un tipo de interés del 15%:

a.1.) Capitalización simple

I = Co * i * t

Luego, I = 2.000.000 * 0,15 * 1 (tipo y plazo en base anual)

Luego, I = 300.000 ptas.

a.2.) Capitalización compuesta

I = Co * (((1 + i) ^ t) - 1)

Luego, I = 2.000.000 * (((1 + 0,15) ^ 1) - 1)

Luego, I = 2.000.000 * (1,15 - 1)

Luego, I = 300.000 ptas.

Se comprueba, por tanto, como los intereses calculados con ambas formulas son iguales.

c) Periodos superiores a un año: en estos casos, los intereses calculados con la formula de
capitalización compuesta son superiores a los calculados con la formula de capitalización simple.

Veamos un ejemplo: calcular los intereses devengados por un capital de 5 millones de pesetas,
durante 2 años, a un tipo de interés del 10%:

a.1.) Capitalización simple

I = Co * i * t

Luego, I = 5.000.000 * 0,10 * 2 (tipo y plazo en base anual)

Luego, I = 1.000.000 ptas.

a.2.) Capitalización compuesta

I = Co * (((1 + i) ^ t) - 1)

Luego, I = 5.000.000 * (((1 + 0,1) ^ 2) - 1)

Luego, I = 5.000.000 * (1,21 - 1)

Luego, I = 1.050.000 ptas.

Se puede comprobar, por tanto, como en este caso el interés calculado con la formula de
capitalización compuesta es más elevado.

No obstante, como ya hemos indicado en lecciones anteriores, la formula de capitalización simple

sólo se utiliza con operaciones de corto plazo (menos de 1 año), mientras que la de capitalización
compuesta se puede utilizar en el corto y en el largo plazo.
Capitalización compuesta: Ejercicios

Ejercicio 1: Calcular el interés de un capital de 5.000.000 ptas. invertidos durante un año y medio
al 16%, aplicando capitalización simple y capitalización compuesta.

Ejercicio 2: Hallar el equivalente del 16% anual en base: a) mensual; b) cuatrimestral; c) semestral.
Aplicando la formula de capitalización compuesta.

Ejercicio 3: Se recibe un capital de 1 millón de ptas. dentro de 6 meses y otro capital de 0,5
millones ptas. dentro de 9 meses. Ambos se invierten al 12% anual. ¿Que importa se tendrá
dentro de 1 año, aplicando capitalización compuesta?.

Ejercicio 4: ¿Qué intereses serían mayor, los de un capital de 600.000 invertidos durante 6 meses
al 15% anual, aplicando capitalización simple, o los de un capital de 500.000 ptas. invertidos
durante 8 meses al tipo del 16% en capitalización compuesta ?

Ejercicio 5: ¿Si un capital de 1 millón de pesetas genera unos intereses durante 6 meses de
150.000 ptas, qué tipo de interés se estaría aplicando si se estuviera aplicando la capitalización
simple ?, ¿y la capitalización compuesta ?.

SOLUCIONES

Ejercicio 1:

a) Aplicando la formula de capitalización simple: I = Co * i * t

Luego, I = 5.000.000 * 0,16 * 1,5

Luego, I = 1.200.000 ptas.

b) Aplicando la formula de capitalización compuesta: I = Co * (((1 + i) ^ t) - 1)

Luego, I = 5.000.000 * (((1 + 0,16) ^ 1,5) - 1)

Luego, I = 5.000.000 * (1,249 - 1)

Luego, I = 1.245.000 ptas.

Ejercicio 2:

Vamos a calcular los tipos equivalentes al 16% anual:

a) En base mensual: 1 + i = (1 + i12) ^ 12 (" i" es la tasa anual)

Luego, 1 + 0,16 = (1 + i12) ^ 12

Luego, (1,16) ^ 1/12 = 1 + i12

Luego, 1,0124 = 1 + i12

Luego, i12 = 0,0124

b) En base cuatrimestral: 1 + i = (1 + i3) ^ 3 (" i" es la tasa anual)

Luego, 1 + 0,16 = (1 + i3) ^ 3

Luego, (1,16) ^ 1/3 = 1 + i3

Luego, 1,0507 = 1 + i3

Luego, i3 = 0,0507

c) En base semestral: 1 + i = (1 + i2) ^ 2 (" i" es la tasa anual)

Luego, 1 + 0,16 = (1 + i2) ^ 2

Luego, (1,16) ^ 1/2 = 1 + i2

Luego, 1,0770 = 1 + i2

Luego, i2 = 0,0770

Ejercicio 3:

Tenemos que calcular el capital final de ambos importes dentro de 1 año y sumarlos

1er importe: Cf = Co + I

Calculamos los intereses I = Co * (((1 + i) ^ t) - 1)

Luego, I = 1.000.000 * (((1+0,12) ^ 0,5) - 1) (tipo y plazo en base anual)

Luego, I = 58.301 ptas.

Luego, Cf = 1.000.000 + 58.301 = 1.058.301 ptas.

2do importe: Cf = Co + I

Calculamos los intereses I = Co * (((1 + i) ^ t) - 1)

Luego, I = 500.000 * (((1+0,12) ^ 0,25) - 1) ( tipo y plazo en base anual)

Luego, I = 14.369 ptas.

Luego, Cf = 500.000 + 14.369 = 514.369 ptas.

Ya podemos sumar los dos importe que tendremos dentro de 1 año

Luego, Ct = 1.058.301 + 514.369 = 1.572.670 ptas.

Ejercicio 4:

a) En el 1°caso, aplicamos la fórmula de capitalización simple: I = Co * i * t

Luego, I = 600.000 * 0,15 * 0,5 (tipo y plazo en base anual)

Luego, I = 45..000 ptas.

b) En el 2° caso, aplicamos capitalización compuesta: I = Co * (((1 + i) ^ t) - 1)

Luego, I = 500.000 * (((1 + 0,16) ^ 0,66) - 1) ( tipo y plazo en base anual)

Luego, I = 500.000 * (1,249 - 1)

Luego, I = 51.458 ptas.

Luego en la 2° opción los intereses son mayores.

Ejercicio 5:

a) Aplicando la formula de capitalización simple: I = Co * i * t

Luego, 150.000 = 1.000.000 * i * 0,5 (tipo y plazo en base anual)

Luego, i = 150.000 / 500.000

Luego, i = 0,3

Por lo tanto, se está aplicando un tipo de interés anual del 30%

b) Aplicando la formula de capitalización compuesta: I = Co * (((1 + i) ^ t) - 1)

Luego, 150.000 = 1.000.000 * (((1 + i) ^ 0,5) - 1)

Luego, 150.000 = 1.000.000 * ((1 + i) ^ 0,5) - 1.000.000

Luego, 1.150.000 = 1.000.000 * (((1 + i) ^ 0,5)

Luego, 1.150.000 / 1.000.000 = (1 + i) ^ 0,5

Luego, 1,15 = (1 + i) ^ 0,5

Luego, (1,15) ^ 2 = 1 + i

Luego, 1,322 = 1 + i

Luego, i = 0,322

Por lo tanto, se está aplicando un tipo de interés anual del 32,2%