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Augmentation

de capital Exercices 8-26/15-2

Section 1 : Par apports nouveaux

Exercice 1
Une société au capital composé de 25 000 actions de VN de 100, augmente son capital par
émission de 1000 actions de numéraire de nominal 100 dhs et prix d’émission de 165 dhs. La
valeur réelle de l’action avant augmentation est de 200 dhs.

T.A.F

1. Calcul de la Valeur après augmentation


2. Calcul du rapport de souscription
3. Calcul du DPS
4. Calculer le montant payé par un ancien actionnaire qui détient 50 actions veut
acheter deux actions
5. Calculer le montant payé par un nouvel actionnaire qui veut acheter deux actions

Correction

1. Valeur après augmentation : (25.000*200+1.000*165)/26.000 = 198,65


2. Rapport de souscription : 25.000/1.000 = 25 (25 anciennes = 1 nouvelle)
3. DPS= valeur avant – valeur après = 200-198,65 =1,35
4. L’ancien actionnaire détient 50 actions. Compte tenu du rapport du souscription de
25/1, il a le droit de souscrire = 50 x 1/25 = 2 nouvelles actions sans acheter des DS.
Il va payer : 2*165=330 DH
5. Un nouvel actionnaire veut acheter 2 actions. Il doit donc acheter 50 DPS
− Il doit payer à un actionnaire ancien : 50*1,35=67,5 DH
− Il doit payer à l’entreprise : 2*165=330 DH
Au total 397,5 DH

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Exercice 2
La société ABC, SARL au capital de 400.000 DH divisé en 4.000 parts sociales de 100 DH (VN),
décide d’augmenter son capital par création de 5.000 parts de 100 DH (VN). Le montant des
réserves constituées par la société avant l’augmentation du capital s’élève à 100.000 DH.

TAF

1. Calculer la valeur mathématique comptable d’une part (avant augmentation)


2. Calculer le rapport de souscription
3. Si la société émet les nouvelles parts pour une valeur de 125 DH, calculer la valeur
d’une part après augmentation
4. Si la société émet les nouvelles parts pour une valeur de 105 DH, calculer la valeur
théorique du droit préférentiel de souscription
5. Comptabiliser l’augmentation du capital

Correction

1. Valeur mathématique comptable : capitaux propres / nombre d’actions =


(400.000+100.000)/4.000)=125
2. Rapport de souscription : 4.000/5.000=4/5 (4 actions anciennes= 5 nouvelles)
3. Valeur après augmentation : (4.000*125+5.000*125)/9.000=125
4. DPS=125-(4.000*125+5.000*105)/9.000=11,11
5.

3461 ACA 105*5.000= 525.000

1111 Capital 100*5000=500.000


1121 Prime d’émission 5*5000= 25.000
On a considéré que les nouvelles parts ont été émises à 105 dhs l’unité.

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Exercice 3
LA SA « FIN » au capital de 300,000 dhs (3,000 actions) décide le 01/04/2019 d’augmenter
son capital par émission de 1,000 actions à 110 dhs libérées de 40% à la souscription par
versement au compte bancaire de la société au plus tard le 01/05/2019.

Les souscriptions ont porté sur 1,400 actions.

Actionnaire Actions détenues actions souscrites

A 210 50

B 810 200

C 90 0

D 420 300

E 600 400

F 600 200

G 270 250

Total 3000 1400

TAF

1. Déterminer le rapport de souscription.


2. Présenter le tableau de souscription.
3. Enregistrer l’augmentation du capital.
4. Combien décaissera E en totalité.

Correction

1- Rapport de souscription : 3.000/1.000=3 (3 nouvelles= 1 ancienne)


2- Le tableau de souscription :

Actionnaire Actions Actions Droit de Souscription souscription


détenues souscrits souscription à à titre à titre
titre irréductible irréductible réductible
A 210 50 210*(1/3)=70 50 0
B 810 200 810*(1/3)=270 200 0
C 90 0 90*(1/3)=30 0 0
D 420 300 420*(1/3)=140 140 160
E 600 400 600*(1/3)=200 200 200
F 600 200 600*(1/3)=200 200 0
G 270 250 270*(1/3)=90 90 160

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Total 3.000 1.400 1.000 880 520

Actionnaire Anciennes actions détenues Nombre d’actions


attribuées
D 420 120*(420/1.290)=39
E 600 120*(600/1.290)=56
G 270 120*(270/1.290)=25
Total 1.290 120

Actionnaire Actions détenues Actions souscrites Action après


augmentation
A 210 50 260
B 810 200 1.010
C 90 0 90
D 420 179 599
E 600 256 856
F 600 200 800
G 270 115 385
Total 3.000 1.000 4.000

3- Comptabilisation

1 avril
3461 ACA 100.000*0,4 +10.000=
1119 CSANV 50.000
1111 Capital 100.000*0,6= 60.000 1000*100=
1121 Prime 100.000
d’émission 1000*10= 10.000
1 mai
5141 Banque 50.000
3461 ACA 50.000

4- Décaissement de E

Nombre actions souscrites 256


Nombre de DPS nécessaires 256*3 = 768
Nombres de DPS détenus avant aug 600 (1 ancienne action = 1DPS)
Nombre de DPS à acheter 768 -600 = 168

Valeur actuelle ?
!"""∗$% '("""∗(("
CMUP = )"""
=

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DPS = VA- CMUP= X


Le montant total qu’il devra verser :
Pour l’entreprise : 256 actions x 110 dhs l’unité
Pour les autres actionnaires : 168 DPS x X dhs l’unité
Pour le paiement, il faut tenir compte des conditions de libération.

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Section 2 : Par incorporation de réserves, bénéfices ou primes


d’émission
Exercice 1
La société AAAA, SARL au capital de 400.000 DH divisé en 4.000 parts sociales de 100 DH,
décide d’augmenter son capital en incorporant 100.000 dhs de réserves facultatives par
l’attribution de 1.000 parts gratuites. La valeur d'une part avant cette opération est de 125
DH.

TAF

1. Calculer le rapport/quotité d’attribution


2. Calculer la valeur théorique du droit d’attribution
3. Comptabiliser l’augmentation du capital

Correction

1. Rapport d’attribution : 4000/1000=4 (4 anciennes pour 1 nouvelle)


2. Valeur théorique de droit d’attribution :

DA= 125-(4.000*125+1.000*0)/5.000=25 DH

3. Comptabilisation :

1152 Réserves facultatives 100.000


1111 Capital 100.000

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Exercice 2 :
Le bilan de la société -PB- se présente ainsi au 31/12/19

BILAN AU 31DECEMBRE
ACTIF NET PASSIF NET
Immobilisations en non valeur 10 500 Capital 120 000
Immobilisations corporelles 145 000 Réserves légales 12 000
Immobilisations financières 1800 Autres réserves 37 000
Stocks 62 000 Report à nouveau 6 000
Créances 94 200 Provisions pour risques 10 000
Trésorerie 1 500 Dettes 130 000

315.000 315.000
Le 14 mars 2020, les dirigeants de la société décident de procéder à une augmentation de
capital par incorporation au capital du report à nouveau et d’une partie des autres réserves
pour un total de 30 000 ; distribution d’actions nouvelles de 100 dh de nominal aux anciens
actionnaires

TAF

1. Calculer le rapport/quotité d’attribution


2. Calculer la valeur théorique du droit d’attribution
3. Comptabiliser l’augmentation du capital
4. Combien décaissera un ancien actionnaire qui détient 1000 actions et souhaite
recevoir 400 actions ?
5. Présenter la structure des capitaux propres après augmentation
6. Quel est le montant des dividendes à distribuer en 2021 si le taux d’intérêt statutaire
est de 7% ?

Correction

-Valeur actuelle avant augmentation : (120.000+12.000+37.000+6.000)/1.200=


145,83
- Nombre d’actions nouvelles : 30.000/100= 300 actions
1- Rapport d’attribution : 1200/300= 4
2- DA= 145,83- (1.200*145,83+300*0)=29,166 DH
3- Comptabilisation :

14-3
1161 RAN 6.000
1158 Réserves 24.000
1111 Capital 30.000

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4- L’actionnaire ne peut recevoir que 300 actions puisque l’augmentation n’a porté
que sur les 300.

Nombre actions souhaitées 300


Nombre de DAS nécessaires 300*4 = 1.200
Nombre d’actions détenues avant aug 1000(1 ancienne action = 1DAS)
Nombre de DAS à acheter 1.200-1.000 = 200
L’actionnaire doit acheter 200 DAS, alors il décaissera :
29,17*200=5.834 Dhs

5- la structure des capitaux propres après augmentation

ACTIF NET PASSIF NET


Immobilisations en non 10 500 Capital 150 000
valeur Immobilisations 145 000 Réserves 12 000
corporelles Immobilisations 1800 légales Autres 23 000
financières Stocks 62 000 réserves 10 000
Créances 94 200 Provisions pour 130 000
Trésoreri 1 500 risques Dettes
e
315 000 315 000

6- le montant des dividendes à distribuer en 2021 si le taux d’intérêt statutaire est


de 7% :

120.000*7% + 30.000*7%*(16+9*30)/360= 10.068,33DH

Les 300 actions qui ont fait l’objet de cette augmentation sont réputées libérées au moment
de l’augmentation à savoir le 14 mars. Il faut donc calculer les dividendes sur les 30.000 dhs
à partir de cette date.

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Section 3 : Par conversion de dettes

Exercice
A la suite d'un accord avec un fournisseur principal, l’entreprise KSD, décide d'augmenter
son capital en incorporant la dette dudit fournisseur au capital. La dette à convertir envers
ce fournisseur est de 800.000 dhs. La valeur unitaire de l’action est fixée, en commun
accord, à 120 dhs. Les actionnaires ont renoncé à leur DS à l’occasion de cette opération.
Les capitaux propres de l’entreprise avant augmentation se présentent comme suit :
Capital : 6.000.000 dhs (100 dhs de nominale)
Réserves : 2.000.000 dhs
Report à nouveau : 100.000 dhs

TAF

1. Comptabiliser l’opération.
2. Présenter les capitaux propres après l’augmentation.
3. Calculer la valeur totale des DPS auxquels les anciens actionnaires ont renoncé.
4. Quelle serait la part en % dans le nouveau capital d’un actionnaire détenant, avant
l’augmentation, 6.000 actions.

Correction

- Valeur nominale : 100 DH


- Valeur d’émission : 120 DH
- Nombre d’action à émettre : 800.000/120= 6.667
1- Comptabilisation :

Nombre d’actions accordées au fournisseur : 800.000/120 = 6666,6666


Alors on se trouve devant deux possibilités :
Option 1 : arrondi par défaut. L’entreprise va émettre 6.666 actions au fournisseur et
lui verse 80 dhs de complément.

4411 Fournisseurs 800.000


1111 Capital social 6.666 x 100
1121 Prime d’émission 6.666 x (120-100)
5141 Banque 80

Option 2 : arrondi par excès. L’entreprise va émettre 6.667 actions au fournisseur et


lui réclamer 40 dhs supplémentaires.

4411 Fournisseurs 800.000


5141 Banque 40
1111 Capital social 6.667 x 100

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1121 Prime d’émission 6.667 x (120-100)

2- Capitaux propres après augmentation (2ème option)


Capital : 6.000.000+666.700= 6.666.700
Primes d’émission : 133.340
Réserves : 2.000.000
R à nouveau : 100.000

3- DPS= valeur avant augmentation – valeur après augmentation


- Valeur avant = (6.000.000+2.000.000+100.000)/60.000 = 135
- Valeur après = (60.000*135+6.667*120)/66.667 = 133,5
=135 – 133,5 = 1,5
On a 60.000 anciennes actions è Valeur totale des DPS = 1,5 x 60.000 = 90.000 dhs

4- 6000 actions⇒ 60.000 action au total


Après augmentation du capital : 6.000/66.667= 8,99 %

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Exercice b
La SA « SOM » au capital de 10.000.000 dhs divisé en 100.000 actions a émis le 26/03/2019
au pair 5.000 obligations de nominal 1.000 dhs et remboursées au pair.
Ces obligations sont convertibles en actions à tout moment à raison d’une obligation contre
8 actions.
Le 30/09/2019, 1.800 obligations sont converties en actions.

TAF

- Comptabiliser l’opération.

Correction

Nombre d’actions = 1.800 x 8 = 14.400


Valeur d’émission = 1.000 / 8 = 125 dhs
Valeur nominale = 10.000.000/100.000 = 100dhs
Prime d’émission = 125 – 100 = 25 dhs

- Comptabilisation

30-9-2019
3461 Ass comptes d’appor 125 x 14.400
1111 Capital social 100 x 14.400
1121 Prime d’émission 25 x 14.400
30-9-2019
1410 Emprunt obligataire 1.800.000
3461 Ass comptes d’apport 1.800.000

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Exercice c
Le 02/01/2019 la société à responsabilité limitée « MOS 2 » reçoit de la part de son associé
principal un montant de 5 000 0000 DH. La société procède à une augmentation de son
capital le 01/10/2019 en transformant une fraction de 2.000.000 dhs de l’avance reçue. Le
capital social avant augmentation est de 8 000 000 DH réparti en 80.000 actions. La valeur
d’émission de l’action est fixée à 800 dhs.

TAF

- Comptabiliser les différentes opérations.

Correction

VN = 8.000.000/80.000 = 100dhs
Valeur d’émission = 800 dhs
Nombre d’actions à émettre = 2.000.000 / 800 = 2.500

02/01/2019
5141 Banque 5.000.000
4463 CCAC 5.000.000
01/10/2019
4463 CCAC 2.000.000
1111 Capital social 2.500 x 100
1121 Prime d’émission 2.500 x (800 – 100)

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Section 4 : Double augmentation

La société QDMP, société anonyme au capital de 2.000.000 DH divisé en 20.000 actions


cotées 240 DH, augmente son capital en réalisant simultanément les deux opérations
suivantes :
- émission à 150 DH l’une de 8.000 actions nouvelles, à libérer de 30%.
- incorporation au capital d’une réserve statutaire de 400.000 dhs.

TAF

- Passer les écritures de l’augmentation.

Correction

-valeur nominale : 100 DH


-valeur actuelle : 240 DH
-valeur après augmentation :
((20.000*240) + (8.000*150) + (4.000*0))/32.000= 187,5

• DG = 240 – 187,5 = 52,5 = 15 + 37,5


• DS
Rapport de souscription : 20.000/8.000= 5/2
2 x 150 + 5 DS = 2 x 187,5 è DS = 15
• DA
Rapport d’attribution : 20.000/4.000= 5/1
5 DA = 187,5 è DA = 37,5
-comptabilisation :

3461 Ass compte apport 100x8.000x30%+50x8.000


1119 CSNA 800.000 x 70%
1121 Capital social 100x8.000
Prime d’émission (150-100) x 8.000
1152 Réserves facul 400.000
1111 Capital social 400.000

- Un ancien actionnaire détient 10% du capital avant augmentation (20.000*10%= 2.000


actions) ;

Il désire avoir 15% du capital après augmentation (15%*(20.000+8.000+4.000))= 4.800


actions ;

Il faut avoir 2.800 actions nouvelles :

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ü Les actions gratuites attribuées à l’actionnaire : 2.000*1/5= 400 actions ;


ü Les actions souscrites à titre irréductible : 2.000*2/5= 800 actions ;

Il lui manque 1.600 actions (2.800-(400+800)), il a deux choix :

ü Il peut acheter des droits d’attribution : 1.600*5/1*37,5 DH= 300.000 ;


ü Il peut souscrire des actions : (1.600*150) + (1.600*5/2*15 DH)= 300.000 ;

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