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Otros Activos
Activos Diferidos 45,882,086 44,570,785 30,417,278
Total otros activos 45,882,086 44,570,785 30,417,278
Capital Contable
Capital Suscrito y pagado 22,500,000 22,500,000 22,500,000
Aportaciones de capital 25,438,710 0 0
Utilidades Retenidas 427,112,521 293,191,581 182,235,000
Utilidades del periodo 159,799,410 133,920,940 110,956,581
OTROS INGRESOS:
Intereses, Alquileres, Sobrantes y Otros. 5,268,843 16,775,272 8,871,565
Total 5,268,843 16,775,272 8,871,565
0.2381
0.1220
SOLUCIONES INFORMATICAS, S.A.
RAZONES FINANCIERAS
2008 2007 2006
RAZONES DE LIQUIDEZ
1) Razón circulante
Activo circulante → 567,203,853 379,681,534 265,405,781
pasivo circulante 139,169,334 113,406,370 84,766,702
4.08 3.35 3.13
RAZONES DE ACTIVIDAD
2) Rotación de inventarios
Costo de los art. Vendidos → 1,032,521,881 871,942,570 679,478,949
SOLUCIONES INFORMATICAS, S.A.
RAZONES FINANCIERAS
2008 2007 2006
Inventario promedio 148,314,000 84,072,370 56,783,004
6.96 10.37 11.97
3) Días de ventas en inventario
Inventario → 186,570,935 110,057,064 58,087,676
Costo de los bienes vendidos/360 2,868,116 2,422,063 1,887,442
65.05 45.44 30.78
6)
Ventas → 1,346,248,434 1,107,524,758 878,484,132
Activos fijos 88,302,539 100,105,030 82,365,224
15.25 11.06 10.67
7)
Ventas → 1,346,248,434 1,107,524,758 878,484,132
Activos totales 774,019,975 563,018,891 400,458,283
1.74 1.97 2.19
8)
Ventas → 1,346,248,434 1,107,524,758 878,484,132
Capital Total 634,850,641 449,612,521 315,691,581
2.12 2.46 2.78
SOLUCIONES INFORMATICAS, S.A.
RAZONES FINANCIERAS
2008 2007 2006
9)
Utilidad Bruta → 313,726,553 235,582,188 199,005,183
Ventas 1,346,248,434 1,107,524,758 878,484,132
0.23 0.21 0.23
10) Periodo de conversión = días de venta en cuentas por cobrar + días de venta del inventario
→ 36.20+35.05 45.09+45.44 49.72+30.78
71 91 81
Lo que significa que se necesitan 81 días que la empresa venda su inventario y haga efectivas
las cuentas por cobrar con base en los niveles actuales de cuentas por cobrar e inventarios
Periodo de conversión o ciclo de operación que consiste en sumar el periodo de cobranza de las cuentas
por cobrar con los días requeridos para vender los inventarios con el fin de obtener el intervalo de tiempo
Necesario para convertir el inventario en efectivo.
RAZONES DE RENTABILIDAD
RAZONES DE APALACAMIENTO
1)
Activos Totales → 774,019,975 563,018,891 400,458,283
Valor en libros del capital contable 634,850,641 449,612,521 315,691,581
1.22 1.25 1.27
SOLUCIONES INFORMATICAS, S.A.
RAZONES FINANCIERAS
2008 2007 2006
APALANCAMIENTO OPERATIVO
GAO =
∆% Utilidad neta 19.32 20.70
∆% ventas 21.55 26.07
0.90 0.79
APALANCAMIENTO FINANCIERO
GAF =
∆% UPA 19.32 20.7
∆% UAII 19.32 20.7
1.00 1.00
ANALISIS DISCRIMINANTE
2008 2007 2006
Capital de trabajo 428,034,519 266,275,164 180,639,079
Activos circulantes - Pasivos Circ.
a los años 2008-2007-2006, los cuales reflejan que la empresa se encuentra en una
posicion estable, dado que sus razones nos confirman la capacidad que tiene la misma
para generar recursos económicos y cumplir con las obligaciones resultantes de las
rotacion de inventario el cual se renueva diez veces en el año, es decir que cada 47 dias
cobrar es de ocho veces, lo que indica que cada 57 dias en promedio convertimos en
efectivo nuestras cuentas por cobrar, lo que se corresponde con las políticas de crédito
establecidad en la empresa.
la misma se desenvuelve en gran medida con capital propio, esto se confirma al ponderar
la estructura financiera, la cual refleja que nuestro pasivo representa un 19% y el capital
un 81%.
La efectividad que muestra la empresa para generar utilidades y mantener el
margen de beneficios en relación con las ventas, lo confirmamos con las razones de
diversificación en los productos ofrecidos, buena imagen dentro del mercado y por su
autonomia en terminos financieros ya que sus activos estan respaldado en 81% por el
capital, lo que nos permite tomar decisiones con mayor facilidad al momento de invertir
del 2008, no habian rendido los beneficios esperados ya que los mismos fueron adquiridos
que se puede decir que es satisfactorio dado que el PIB correspondiente al sector servicio
es de 8.20% para finales del año 2008 que sumados con el porciento de la inflación de
reflejan que la empresa en estos momentos posee un exceso de liquidez, ya que por cada
peso de pasivo o compromisos a corto plazo, la empresa cuenta con 1.29 pesos de
efectivo inmediato y 2.49 pesos cuando se incluyen las cuentas por cobrar.
Según Ismael Garcia Amparo (2008), "las razones de liquidez inmediata y prueba
ácida nos permiten determinar la cantidad de efectivo que tenemos para dar soporte
certificados financieros que reporten a la empresa ingresos por intereses y a si elevar los
niveles de rentabilidad por habersele dado un uso alternativo a este activo líquido.
efectivo positivo resultante del incremento de un 24% en las ventas, sean distribuidos
de la siguiente manera:
1) Para el año proyectado 2009 el flujo resultante fue de RD$97,159,895 de los
de un 12% anual, el 40% restante será invertido en acciones en otras compañias con
2) Para el año 2010, del flujo positivo resultante fue de RD$117,391,798 de los
Propiedad, Mobiliarios y equipos 0.07 88,302,539 0.09 100,105,030 0.09 82,365,224 8.32%
Otros Activos
Activos Diferidos 0.03 45,882,086 0.04 44,570,785 0.03 30,417,278 3.63%
Total otros activos 45,882,086 44,570,785 30,417,278
Capital Contable
Capital Suscrito y pagado 22,500,000 22,500,000 22,500,000
Aportaciones de capital 25,438,710 0 0
Utilidades Retenidas 427,112,521 293,191,581 182,235,000
Utilidades del periodo 0.12 159,799,410 0.12 133,920,940 0.13 110,956,581 12.20%
Activos Corrientes
Otros Activos
Capital Contable
Capital Suscrito y pagado 22,500,000 22,500,000 22,500,000 22,500,000 22,500,000 22,500,000
Aportaciones de capital 25,438,710 25,438,710 25,438,710 25,438,710 0 0
Utilidades Retenidas 879,471,108 787,233,698 586,911,931 427,112,521 293,191,581 182,235,000
Utilidades del periodo 308,014,749 248,398,991 200,321,767 159,799,410 133,920,940 110,956,581