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Diagnostic financier : Cas de synthèse.

I.1.HISTORIQUE ET LOCALISATION :

L'hôtel Sudazur fournit des services variés à la population d’AGADIR et de ses environs dans
le domaine d'hôtellerie et de restauration. Ses installations sont d'une capacité de 30
chambres, un restaurant de 30 places assises et une terrasse pouvant abriter 80 personnes. Il y
a aussi une galerie pour la vente aux touristes de différents produits alimentaires et artisanaux
(huiles, produits de beauté, articles décorations, cadeaux …) fabriqués dans des ateliers aux
sous sol ou achetés localement.

I.2.ORGANISATION

Afin de coordonner ses activités, l'hôtel Sudazur utilise des ressources humaines locales et
structurées de la manière suivante.

I.2.1. LA DIRECTION

Elle est tenue par Madame Zerouali la propriétaire de l’hôtel. Elle coordonne, contrôle et
décide en dernier ressort pour le compte de l'entreprise.

I.2.2. LA GESTION DU PERSONNEL

La gestion du personnel (un effectif de 26 personnnes environ dont la moitié sont des
membres de la famille Zerouali) est confiée à Monsieur Zerouali le mari de la directrice et qui
dépend hiérarchiquement d’elle. Il coordonne les activités de la section technique et de la
section commerciale. Il est à noter qu’une note d’audit avait souligné le manque de
qualification constaté au niveau du personnel de l’entreprise ainsi qu’un manque de
diversification de la gamme de ses services.

Pour l’analyse de la situation financière actuelle de cette entreprise on vous


communique les informations suivantes :

Bilans (en milliers de DHS)


ACTIF
Années 2012 2013 2014
IMMOBOLISATIONS INCORPORELLES 44 79 333

IMMOBILISATIONS CORPORELLES 2085 2165 1805

Matériel et mobilier
412 840 864
Bâtiments et aménagements
4148 4153 4153
(- Amortissement)
-2475 -2828 -3212

IMMOBILISATIONS FINANCIERES 557 557 557

Titres de Participation
557 557 557

ACTIFS CIRCULANTS HORS 16532 17786 17210


TRESORERIE

Matières premières 3218 2935 3973

En cours de production 1041 427 74

Marchandises 2020 2168 2154

Créances clients 9839 11929 10527

Autres créances 414 327 482

TRESORERIE ACTIF 412 122 19


Disponibilités 412 122 19

19630 20709 19924


TOTAL DE L’ACTIF

PASSIF

Années 2012 2013 2014


Financement permanent :
RESSOURCES PROPRES 3526 4238 3556
Capital, réserves et résultats 2656 3458 2986
Comptes-courant d’associés stables 870 780 570

DETTES DE FINANCEMENT 3976 3475 2429


Dettes auprès des établissements de 3976 2429
crédit 3475

PROVISIONS 1480 1507 1251


Provisions pour risques et charges 550 570 452
Autres provisions 930 937 799

PASSIF CIRCULANT HORS 9226 9564 9724


TRESORERIE
12 8 210
Avances et acomptes reçus
8152 7846 6778
Dettes fournisseurs
937 1555 1963
Dettes fiscales et sociales
125 155 773
Autres dettes

TRESORERIE PASSIF 1422 1925 2964


Concours bancaires 1422 1925 2964

TOTAL DU PASSIF 19630 20709 19924

ANNEXE : Eléments pour l’établissement des soldes de gestion (2012 à 2014 en milliers de
Dhs)

Années 2012 2013 2014


Ventes de biens et services 28393 26086 22523

Production vendue 13832 11952 9133

Production stockée -694 -614 -353

Coût d’achat des marchandises 8359 7741 8867


vendues

Consommation en provenance des 17501 15076 9702


tiers
Impôts, taxes et versements assimilés 703 794 801

Charges de personnel 13522 12893 11306

Autres produits d’exploitation 56 47

Autres charges d’exploitation 237

Produits financiers 215 199 75

Charges financières 842 738 693

Produits non courants 00 157 00

Charges non courantes 00 2 00

Dotations aux amortissements et 1304 1254 276


provisions

Plus values d’éléments d’actifs cédés 15 113 22

Résultats de l’exercice -414 -558 -482

Travail à faire n°1 :


Il vous est demandé de procéder à une analyse financière de l’entreprise Sudazur en
traitant en particulier tous les thèmes ayant un impact sur la situation et les risques
financiers actuels et futurs.
Partant de votre analyse, vous devez formuler des conclusions et des recommandations.
A cet effet, et à partir des bilans et des informations nécessaires à l’élaboration des C.P.C qui
vous sont fournis en annexe, il est nécessaire pour les exercices 2012 à 2014 :
- D’étudier le bilan en grandes masses, en utilisant les ratios qui vous semblent pertinents
pour votre diagnostic.
- De calculer et d’interpréter les soldes de gestion (CA, Production, Marge, Valeur
Ajoutée, EBE, Capacité d’autofinancement)
- D’étudier le niveau et la variation du fonds de roulement, du besoin de financement
global et de la trésorerie.
- De rédiger une note à l’attention des dirigeants de la société Sudazur les conseillant sur
les axes de mise à niveau à entreprendre pour l’aider à concrétiser leurs prévisions.

N.B : Les éléments de réponses doivent suivre l’ordre suivant :


DIAGNOSTIC FINANCIER DE LA SOCIETE SUDAZUR

A- Bilans en grandes masses :


Actif Exercices Passif Exercices
2012 2013 2014 2012 2013 2014

Actif immobilisé Financement


permt

Actif circulant H.T Passif circulant


H.T

Trésorerie actif Trésorerie passif

Total Total

Commentaire :
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B- Calcul de la variation du fonds de roulement, du besoin de financement global et de la
trésorerie nette.
Synthèse des masses du bilan :

Exercices
Masses
2012 2013 2014
Financement permanent
- Actif immobilisé

= Fonds de roulement
Actif circulant
- Passif circulant

= BFG

Trésorerie nette
Commentaire :
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III- Calcul et interprétation des soldes de gestion :


Etat des soldes de gestion (E, S, G)
I Tableau de formation des résultats Exercices

2012 2013 2014

1 Ventes de m/ses (en l’état) 28393 26086

2 - Achat revendus de m/ses 8359 7741

I = Marge Brute sur ventes en l’état 20034 18345

II + Production de l’exercice (3+4+5) 13138 11338

3 Ventes biens et services produits 13832 11952

4 Variation stocks de produits -694 -614

5 Immob produites par l’entreprise - -

Pour elle même

II Consommation de l’exercice (6+7) 17501 15076


I

6 Achats consommés de M et
fournitures

7 Autres charges externes 17501 15076

I = Valeur Ajoutée (I+II-III) 15671 14607


V

8 + Subvention d’exploitation

9 - Impôts et taxes 703 794

10 - Charges de personnel 13522 12893


V = Excédent Brut d’exploitation (EBE) 1446 920

11 + Autres produits d’exploitation 56 47

12 - Autres charges d’exploitation

13 + Reprises d’expt, transferts de charge

14 - Dotations d’exploitation 1304 1254

V = Résultat d’exploitation (+ ou -) 198 -287


I

V + Résultat financier -627 -539


II

V = Résultat courant -429 -826


II
I

I + Résultat non courant 15 268


X

- Impôt sur les résultats

X = Résultat Net de l’exercice (+ ou -) -414 -558

Calcul de la capacité d’autofinancement pour les exercices 2012 ; 2013 et 2014 :

Capacité d’autofinancement (CAF) - Autofinancement 2012 2013 2014

+ Résultat net de l’exercice :


+ Bénéfice
- Perte
+ Dotations d’exploitation
+ Dotations financières
+ Dotations non courantes
- Reprises d’exploitation
- Reprises financières
- Reprises non courantes
Plus Value d’immobilisations cédées

I Capacité d’autofinancement (CAF)


Interprétations :
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IV- Calcul et analyse des Ratios :
Calcul des ratios :

Exercices
Ratios de la structure 2012 2013 2014
financière :

Autonomie financière
R1=capitaux propres / passif

L’Endettement à terme
R4=dettes
financement/capitaux
permanents

Capacité de remboursement
des dettes à terme
R6=dettes de financement /
CAF

Ratios de liquidités 2012 2013 2014

Liquidité Immédiate
R8= disponibilité/passif
circulant

Ratios de Rentabilité : 2012 2013 2014

Ratio de rentabilité
d’exploitation
R13=EBE/CAHT

Résultat net de l’exercice

Capitaux propres

Ratios de productivité : 2012 2013 2014


R19=VA/effectif moyen
R20=charges de personnel/VA
R21=charges financières/VA

Commentaire des ratios :


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