EMPRESA TOBIAS S.A Y SELF SERVICE S.

A
BALANCE GENERAL
THOBIAS SELF SERVICE
ACTIVO CORRIENTE
CAJA $ 536.34 $ 1,088.00
CUENTAS POR COBRAR $ 400.24 $ 800.00
INVENTARIOS $ 500.00 $ 1,100.00
RETENCIONES DE IVA $ 13.64 $ 408.00
CREDITO TRIBUTARIO RENTA $ 4,329.93 $ 9,600.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 5,780.15 $ 12,996.00
ACTIVOS NO CORRIENTE
TERRENOS Y EDIFICIOS $ 2,072.00 $ 3,065.00
MAQUINARIAS Y EQUIPOS $ 1,866.00 $ 2,301.00
MOBILIARIO $ 1,358.00 $ 1,526.00
TOTAL ACTIVO $ 11,076.15 $ 19,888.00

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS POR PAGAR $ 2,254.00 $ 6,856.00
IMPUESTO RTA, X PAGAR $ 1,384.47 $ 3,245.00
PROV. SOCIALES X PAGAR $ 977.27 $ 1,230.00
TOTAL PASIVO $ 4,615.74 $ 11,331.00

PATRIMONIO
CAPITAL Y RESERVAS
CAPITAL $ 4,342.19 $ 4,256.00
APORTE CAPITALIZACIONES $ 1,100.00 $ 3,200.00
RESERVA LEGAL $ 915.34 $ 1,050.00
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO $ 103.00 $ 51.00
TOTAL PATRIMONIO $ 6,460.53 $ 8,557.00

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 11,076.27 $ 19,888.00

 BALANCE GENERAL
ANÁLISIS VERTICAL
TOBIAS S.A SELF SERVICE
ACTIVO CORRIENTE
CAJA-BANCOS $ 536.34 5% $ 1,088.00 5%
CUENTAS POR COBRAR $ 400.24 4% $ 800.00 4%
INVENTARIOS $ 500.00 5% $ 1,100.00 6%
RETENCIONES DE IVA $ 13.64 0% $ 408.00 2%
CREDITO TRIBUTARIO RENTA $ 4,329.93 192% $ 9,600.00 48%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 5,780.15 417% $ 12,996.00 65%
ACTIVOS NO CORRIENTE
TERRENOS Y EDIFICIOS $ 2,072.00 19% $ 3,065.00 15%
MAQUINARIAS Y EQUIPOS $ 1,866.00 17% $ 2,301.00 12%
MOBILIARIO $ 1,358.00 12% $ 1,526.00 8%
TOTAL ACTIVO $ 11,076.15 100% $ 19,888.00 100%

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS POR PAGAR $ 2,254.00 20% $ 6,856.00 34%
IMPUESTO RTA, X PAGAR $ 1,384.47 12% $ 3,245.00 16%
PROV. SOCIALES X PAGAR $ 977.27 9% $ 1,230.00 6%
TOTAL PASIVO $ 4,615.74 42% $ 11,331.00 57%

PATRIMONIO
CAPITAL Y RESERVAS
CAPITAL $ 4,342.19 39% $ 4,256.00 21%
APORTE CAPITALIZACIONES $ 1,100.00 10% $ 3,200.00 16%
RESERVA LEGAL $ 915.34 8% $ 1,050.00 5%
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO $ 103.00 1% $ 51.00 0%
TOTAL PATRIMONIO $ 6,460.53 58% $ 8,557.00 43%

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 11,076.27 100% $ 19,888.00 100%

 ESTADO DE RESULTADOS
TOBIAS S.A SELF SERVICE
INGRESOS
VENTAS DE SERVICIOS $ 2,567.00 $ 3,074.00
(-)COSTO DE VENTAS $ 1,711.00 $ 2,088.00
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS $ 856.00 $ 986.00

SUELDOS $ 300.00 $ 400.00

APORTE IESS $ 100.00 $ 160.00
COMUNICACIONES $ 50.00 $ 80.00
HONORARIOS $ 30.00 $ 45.00
PUBLICIDAD $ 60.00 $ 69.00
SUMINISTROS Y MATERIALES $ 50.00 $ 62.00
IVA QUE SE CARGA AL GASTO $ 60.00 $ 68.00
GASTOS OPERACIONALES $ 650.00 $ 884.00

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 206.00 $ 102.00

15% PARTICIPACION EMPLEADOS $ 30.90 $ 30.90 15.3
25% IMPTO. A LA RENTA $ 51.50 $ 51.50 25.5
10% RESERVA LEGAL $ 20.60 10.2

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO $ 103.00 $ 51.00

 ESTADO DE RESULTADOS
ANÁLISIS VERTICAL
TOBIAS S.A SELF SERVICE
INGRESOS
VENTAS DE SERVICIOS $ 2,567.00 100% $ 3,074.00 100%
(-)COSTO DE VENTAS $ 1,711.00 67% $ 2,088.00 68%
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS $ 856.00 33% $ 986.00 32%

SUELDOS $ 300.00 12% $ 400.00 13%

APORTE IESS $ 100.00 4% $ 160.00 5%
COMUNICACIONES $ 50.00 2% $ 80.00 3%
HONORARIOS $ 30.00 1% $ 45.00 1%
PUBLICIDAD $ 60.00 2% $ 69.00 2%
SUMINISTROS Y MATERIALES $ 50.00 2% $ 62.00 2%
IVA QUE SE CARGA AL GASTO $ 60.00 2% $ 68.00 2%
GASTOS OPERACIONALES $ 650.00 25% $ 884.00 29%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 206.00 8% $ 102.00 3%

15% PARTICIPACION EMPLEADOS $ 30.90 1% 15.3 0%
25% IMPTO. A LA RENTA $ 51.50 2% 25.5 1%
10% RESERVA LEGAL $ 20.60 1% 10.2 0%

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO $ 103.00 4% $ 51.00 2%

 RAZONES DE LIQUIDEZ
CAPITAL DE TRABAJO

TOBIAS S.A.

ACTIVO CORRIENTE menos PASIVO CORRIENTE =

$ 5,780.15 - $ 4,615.74 =

SELF SERVICE

ACTIVO CORRIENTE menos PASIVO CORRIENTE =

$ 12,996.00 - $ 11,331.00

RAZÓN CORRIENTE

TOBIAS S.A

ACTIVO CORRIENTE dividido PASIVO CORRIENTE =

$ 5,780.15 / $ 4,615.74 =

SELF SERVICE

ACTIVO CORRIENTE dividido PASIVO CORRIENTE =

$ 12,996.00 / $ 11,331.00 =

RAZÓN RAPIDA (PRUEBA DEL ACIDO)

TOBIAS S.A.
ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO dividido PASIVO CORRIENTE =
(5780.15 -500)
$ 5,280.15 / $ 4,615.74 =

SELF SERVICE
ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO dividido PASIVO CORRIENTE =
(12996 -1100)
$ 11,896.00 / $ 11,331.00 =
CAPITAL DE TRABAJO
$ 1,164.41

CAPITAL DE TRABAJO
$ 1,665.00

RAZÓN CORRIENTE
$ 1.25

RAZÓN CORRIENTE
$ 1.15

PRUEBA DEL ÁCIDO

$ 1.14

PRUEBA DEL ÁCIDO

$ 1.05
 RAZONES DE LA ACTIVIDAD

1) ROTACION DE INVENTARIOS

Costo de Ventas
Rotación de inventarios=
Inventarios

TOBIAS S.A.

$ 1,711.00 = 3.42
Rotación de inventarios=
$ 500.00
La rotacion de inventarios se puede convertir con facilidad en una duración promedio del inventario
al dividir 360 ( el número de dias de un año) entre la rotación de inventarios.

Duracion promedio del inventario = 360 / Rotación de inventario

360/3.42 105.2
Para EMPRESA TOBIAS, la duración promedio del inventario sería de 105 dias
Este valor tambien se considera como el número promedio de días en que se vende el inventario.

SELF SERVICE

$ 2,088.00 = 1.90
Rotación de inventarios=
$ 1,100.00
La rotacion de inventarios se puede convertir con facilidad en una duración promedio del inventario
al dividir 360 ( el número de dias de un año) entre la rotación de inventarios.

Duracion promedio del inventario = 360 / Rotación de inventario

360/1.90 $ 189.7
Para SELF SERVICE, la duración promedio del inventario sería de 190 dias
Este valor tambien se considera como el número promedio de días en que se vende el inventario.

2) PERIODO PROMEDIO DE COBRO

TOBIAS S.A
Ventas Anuales
Ventas Promedio por dia =
360

$ 2,567.00 = $ 7.13
Ventas Promedio por dia =
360

Cuentas por Cobrar

Periodo promedio de cobro =
Ventas Promedio por dia

$ 400.24 = $ 56.13 días

Periodo promedio de cobro =
$ 7.13
 SELF SERVICE

Ventas Anuales
Ventas Promedio por dia =
360

$ 3,074.00 = $ 8.54
Ventas Promedio por dia =
360

Cuentas por Cobrar

Periodo promedio de cobro =
Ventas Promedio por dia

$ 800.00 = 93.69 días

Periodo promedio de cobro =
$ 8.54

3) PERIODO PROMEDIO DE PAGO

TOBIAS S.A
Cuentas por Pagar $ 2,254.00 =
Periodo promedio de Pago =
Compras Promedio por dia $ 3.33

Compras Promedio por dia = Compras Anuales $ 1,197.70 =

360 360

SELF SERVICE
Cuentas por Pagar $ 6,856.00
Periodo Promedio de Pago =
Compras Promedio por dia $ 4.06

Compras Promedio por dia = Compras Anuales $ 1,461.60

360 360

4) ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

TOBIAS S.A.

Rotacion de activos totales= ventas $ 2,567 =

activos totales $ 11,076

2018
Rotacion de activos totales= ventas $ 3,074 =
activos totales $ 19,888
$ 677.50

$ 3.33

$ 1,688.67

$ 4.06

0.23 veces

0.15 veces
ANALISIS DE LA DEUDA

1) APALANCAMIENTO FINANCIERO

Estados financieros realcionado con las alternativas de Michael y Amy

Balance general Plan de no endeudamiento

Activos circulantes $ 20,000
Activos fijos $ 30,000
Total de activos $ 50,000

Deuda (interes del 12%) $ -

(1) Capital contable $ 50,000
Total de pasivos y capital contable $ 50,000

Estados de resultados

Ventas $ 30,000
Menos: costos y gastos operativos $ 18,000
Utilidad operativa $ 12,000
Menos: gastos financieros $ - 0,12 x $25,000
Utilidad neta antes de impuestos $ 12,000
Menos: impuestos (tasa =40%) $ 4,800
(2) Utilidad neta despues de impuestos $ 7,200

Rendimiento sobre el capital $ 7,200 14.4%

contable (2) ÷ (1) $ 50,000

Michael Karp y Amy Parsons crearon una nueva empresa constituida como sociedad anonima. Despues de varios analisis,
determinaron la necesidad de realizar una inversion incial de $50,000 ($20,000 en activos circulantes y $30,000 en activos
fijos). Estos fondos se pueden obtener de dos formas: la primera es un plan de no endeudamiento, con el cual invertirian
juntos los $50,000 sin solicitar ningun prestamo; la segunda es un plan de endeudamient, que implica efectual un inversion
combinada de $25,000 y solicitar en prestamo los $25,000 restantes, a una tasa de interes anual del 12%. Sin importar
la alternativa que elijan, Michael y Amy esperan ventas promedio por $30,000, costos y gastos operativos promedio de
$18,000 y utilidades gravadas a una tasa del 40%

El plan de no endeudamiento produce utilidades despues de impuesto de $7,200, lo que representa una tasa de rendimiento
del 14,4% sobre la inversion de $50,000 de Michael y Amy. El plan de endeudamiento genera utilidades despues de
impuestos de $5,400, lo que representa una tasa de rendimiento del 21,6% sobre su inversion combinada de $25,000.
Este último plan ofrece a Michael y Amy una tasa de rendimiento mas alta, pero el riesgo tambien es mayor porque el
interes anual de $3,000 debe liquidarse antes de que ellos reciban utilidades.

Este ejemplo ilustra con claridad que el incremento de la deuda genera mayor riesgo, asi como un rendimiento potencial mas
alto. Por tanto, cuanto mayor sea el apalancamiento financiero, mayor sera el riesgo y el rendimiento potenciales.
2) RAZON DE DEUDA

2017
Razon de deuda = pasivos totales
activos totales

Esto indica que la empresa financió la mitad de sus activos por medio del endeudammiento.
Cuanto mas alta sea esta razon, mayor seran el grado de endeudamiento de la empresa
y el apalancamiento financiero que posee

2018
Razon de deuda = pasivos totales
activos totales

Esto indica que la empresa financió la mitad de sus activos por medio del endeudammiento.
Cuanto mas alta sea esta razon, mayor seran el grado de endeudamiento de la empresa
y el apalancamiento financiero que posee

3) RAZON DE LA CAPACIDAD DE PAGO DEL INTERESES

El valor de las utilidades antes de intereses e impuestos (UAII) es igual a la cifra de utilidades operativas
registradas en el estado de resultados. La aplicación de esta razon produce el siguiente valor para

2017
Razon de la capacidad de pago de intereses= utilidad antes de intereses e impuestos
intereses

Razon de la capacidad de pago de intereses= $ 206.00 =

$ 103.00

2018
Razon de la capacidad de pago de intereses= $ 102.00 =
$ 51.00

La razon de la capacidad de pago de intereses de Alcott Company parece aceptable.

Como norma, se sugiere un valor por lo menos de 3,0 y de preferencia más cercano a 5,0.
Cuanto menor sea la razon, mayor será el riesgo tanto para los prestamistas como para
los propietarios; y cuanto mayor sea la razon, menor sera el riesgo. Este riesgo se
manifiesta porque la empresa podria ir a la quiebra si fuera incapaz de cumplir los pagos
de sus intereses programados. Por consiguiente, esta razon ayuda a los propietarios,
acreedores y gerentes a evaluar la capacidad de la empresa para cumplir las obligaciones
de intereses adicinales sobre la deuda.
 Plan de endeudamiento
$ 20,000
$ 30,000
$ 50,000

$ 25,000
$ 25,000
$ 50,000

$ 30,000
$ 18,000
$ 12,000
$ 3,000
$ 9,000
$ 3,600
$ 5,400

$ 5,400 21.6%
$ 25,000

espues de varios analisis,

antes y $30,000 en activos
to, con el cual invertirian
mplica efectual un inversion
del 12%. Sin importar
operativos promedio de

enta una tasa de rendimiento

lidades despues de
ombinada de $25,000.
en es mayor porque el

un rendimiento potencial mas

iento potenciales.
$ 4,615.74 = 41.7%
###

### = 57.0%
###

2.00 veces

2.00 veces
ANALISIS DE RENTABILIDAD

1) ESTADO DE RESULTADOS DE FORMATO COMUN

Estado de resultados de formato común de Alcott Company

Correspondientes a
finalizaron el 31 de d
2017

VENTAS DE SERVICIOS 100%

(-)COSTO DE VENTAS 67%
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 33%

SUELDOS 12%
APORTE IESS 4%
COMUNICACIONES 2%
HONORARIOS 1%
PUBLICIDAD 2%
SUMINISTROS Y MATERIALES 2%
IVA QUE SE CARGA AL GASTO 2%
GASTOS OPERACIONALES 25%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 8%

15% PARTICIPACION EMPLEADOS 1%
25% IMPTO. A LA RENTA 2%
10% RESERVA LEGAL 1%

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 4%

Los estados revelan que el costo de ventas de la empresa aumento del 66,7 por ciento en 1977 al 67,9 por
ciento en 1998, lo que empeoró el margen de utilidad bruta. Sin embargo, gracias a la disminucion de los
gastos operativos totales, el margen de utilidad neta de la empresa aumentó del 5,8% por ciento de las ventas
en 1997 al 7,5 por ciento en 1998,
La disminucion de los gastos en 1998 compensó con creces el incremento en el costo de ventas. Una disminu-
cion de los gastos financieros de la empresa en 1998 (3,0 por ciento de las ventas en comparacion con el
3,5 por ciento en 1997) se sumó al incremento de las utilidades de este mismo año.

2) MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

2017
Margen de utilidad bruta= ventas - costo de ventas
ventas
El valor del margen de utilidad bruta de Alcott Companuy correspondiente a 1998 es

$ 856.00
$ 2,567.00

Este valor se registro como (1) en el estado de resultado de formato común que se presenta arriba

2018
Margen de utilidad bruta= ventas - costo de ventas
ventas

El valor del margen de utilidad bruta de Alcott Companuy correspondiente a 1998 es

$ 986.00
$ 3,074.00

3) MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA

Margen de utilidad operativa= utilidad operativa

ventas

El valor del margen de utilidad operativ de Alcott Company correspondiente a 1998 es:

Margen de utilidad operativa= $ 206.00 =

$ 2,567.00

Este valor se registra como (2) en el estado de resultados de formato común que se muestra arriba

2018
Margen de utilidad operativa= utilidad operativa
ventas

El valor del margen de utilidad operativ de Alcott Company correspondiente a 1998 es:

Margen de utilidad operativa= $ 102.00 =

$ 3,074.00

4) MARGEN DE UTILIDAD NETA

Margen de utilidad neta = utilidad neta despues de impuestos

ventas

El valor de margen de utilidad operativa de Alcott Company correspondient a 1998 es:

 Margen de utilidad neta = $ 103 =
$ 2,567

Este valor se registra como (3) en el estao de resultados de formato común que se indica arriba

2018
Margen de utilidad neta = utilidad neta despues de impuestos
ventas

El valor de margen de utilidad operativa de Alcott Company correspondient a 1998 es:

Margen de utilidad neta = $ 51 =

$ 3,074

5) RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS (RSA)

El rendimiento sobre los activos de Alcott Company correspondiente a 1998 es:

Rendimiento sobre los activos= utilidad neta despues de impuestos

activos totales

Rendimiento sobre los activos= $ 103 =

$ 11,076

Se requiere informacion apropiada proveniente de analisis de corte transversal y de series

de tiempo para evaluar la cifra del 6,4% del rendimiento sobre los activos de Alcott Company

El rendimiento sobre los activos de Alcott Company correspondiente a 1998 es:

Rendimiento sobre los activos= utilidad neta despues de impuestos

activos totales

Rendimiento sobre los activos= $ 51 =

$ 19,888

6) RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL CONTABLE (RSC)

Esta razon para Alcott Company en 1998 es:

Rendimiento sobre el capital contables = utilidad neta después de im

capital contable

Rendimiento sobre el capital contables = $ 103.00

$ 6,460.53
Se requere informacion apropiada proveniente de analisis de corte transversal y de series de
tiempo para evaluar la cifra del 11,8% del rendimiento sobre el capital contable de Alcott Company
2018
Esta razon para Alcott Company en 1998 es:

Rendimiento sobre el capital contables = utilidad neta después de im

capital contable

Rendimiento sobre el capital contables = $ 51.00

$ 8,557.00
 Correspondientes a años que
finalizaron el 31 de diciembre Evaluacion
2018 2017-2018

100.0% igual
67.9% peor
32% peor

13.0% mejor
5.2% mejor
2.6% mejor
1.5% mejor
2.2% mejor
2.0% mejor
2.2% mejor
28.8% mejor

3% peor
0.5% peor
0.8% peor
0.3% peor

2% peor

en 1977 al 67,9 por

disminucion de los
por ciento de las ventas

de ventas. Una disminu-

omparacion con el

= utilidad bruta
ventas
 = 33.3%

esenta arriba

= utilidad bruta
ventas

= 32.1%

8.0%

uestra arriba

3.3%
 4.0%

1.7%

0.9%

0.3%

tilidad neta después de impuestos

apital contable

= 1.6%
ott Company

tilidad neta después de impuestos

apital contable

= 0.6%