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Guide des financements

de la BERD
Decembre 2013

Pourquoi la BERD ? En bref


De l’Europe centrale à l’Asie centrale et dans la partie méridionale et
Nombre de projets (depuis 1991)
orientale du bassin méditerranéen, la BERD œuvre pour changer la vie et
l’environnement des populations. En collaboration avec le secteur privé, elle 3 944
investit dans des projets, maintient le dialogue avec les pouvoirs publics et
offre des conseils techniques qui favorisent l’innovation et contribuent à Volume global des opérations
l’édification d’économies de marché solides et ouvertes. 84,8 milliards d’euros
La BERD est le principal investisseur Aptitude à prendre des risques
Valeur totale des projets
dans la région et mobilise également Grâce à ses contacts avec les pouvoirs
d’importants investissements étrangers publics, à son statut de créancier 252 milliards d’euros
directs dans ses pays d’opérations. privilégié et à la taille de son portefeuille,
la Banque est en mesure d’évaluer et
Compétences régionales
de supporter les risques et d’ouvrir les
La BERD bénéficie d’une forte présence
options de financement.
dans tous ses pays d’opérations grâce à
un réseau de plus de 30 bureaux locaux. Valeur ajoutée
La BERD complète les sources de
Solutions de financement novatrices
financement privé sans s’y substituer.
Pour chacun des projets qu’elle finance,
La Banque n’investit que là où elle Pays d’investissement de la BERD
la Banque dispose d’une équipe de
peut offrir une valeur ajoutée, en
spécialistes dotés de compétences Albanie Maroc
soutenant des projets qui ne pourraient
sectorielles, régionales, juridiques Arménie Moldova
obtenir ailleurs de financements aux Azerbaïdjan Mongolie
et environnementales. Bélarus Monténégro
mêmes conditions.
Bosnie-Herzégovine Pologne
Bulgarie République kirghize
Croatie République slovaque

Critères de financement de la BERD Égypte


ERY de Macédoine
Estonie
Roumanie
Russie
Serbie
Pour les projets du secteur privé, les financements de la Banque sont Géorgie Slovénie
Hongrie Tadjikistan
généralement compris entre 5 et 250 millions d’euros, sous forme de prêts Jordanie Tunisie
ou de prises de participation. Le montant moyen d’un investissement de la Kazakhstan Turkménistan
Kosovo Turquie
Banque est de 25 millions d’euros. Les projets de taille moins importante Lettonie Ukraine
peuvent être financés par le biais d’intermédiaires financiers ou de Lituanie
programmes spéciaux pour les petits investissements directs dans les pays
Secteurs soutenus par la BERD
les moins avancés.
Agro-industrie
Efficacité énergétique
Critères de financement Structure des projets Institutions financières
Pour bénéficier d’un investissement de La BERD adapte chaque projet aux Industries manufacturières
Infrastructures municipales et environnementales
la BERD, le projet doit : besoins du client et à la situation Ressources naturelles
►► être situé dans un pays d’opérations particulière du pays, de la région Électricité et énergie
Immobilier et tourisme
de la BERD et du secteur. La Banque finance Petites et moyennes entreprises
►► être doté de bonnes perspectives généralement jusqu’à 35 % du coût Télécommunications, informatique et médias
Transports
commerciales total pour un projet en installations
►► bénéficier d’importantes contributions nouvelles ou 35 % de la capitalisation
La BERD ne finance pas
de la part du promoteur de projet à long terme de l’entreprise concernée. Les activités liées à la défense
►► favoriser l’économie locale et Il est demandé au promoteur de L’industrie du tabac
Certains produits alcooliques
contribuer au développement du projet de prendre une participation Les substances prohibées par le droit international
secteur privé significative, qui doit être supérieure ou Les installations de jeux de hasard
►► répondre aux normes bancaires égale à l’investissement de la BERD. Le
et environnementales. projet doit disposer de financements
complémentaires fournis par le biais des
promoteurs, d’autres cofinanciers ou du
programme de syndication de la Banque.
Types de financements disponibles
Prêts ►► commission initiale et frais de ►► hypothèques sur des biens mobiliers,
structuration, prélevés au stade initial notamment équipements et autres
Les prêts de la BERD sont structurés de
biens d’entreprise ;
manière très souple afin de répondre ►► commission de syndication,
aux besoins des clients et des projets. s’il y a lieu ►► cession des gains de l’entreprise en
La Banque suggère les monnaies et devises fortes et en monnaie locale ;
►► commission d’engagement, payable
taux d’intérêt les mieux adaptés aux
sur le montant du prêt engagé, mais ►► gage des parts du promoteur de
différents prêts.
non décaissée projet dans l’entreprise ;
Le prêt est accordé sur la base du flux
►► commission de conversion de prêt ►► cession de la police d’assurance
de trésorerie attendu du projet et de la
réglée au moment de la conversion de l’entreprise et d’autres
capacité du client à rembourser le prêt
du taux d’intérêt ou de la devise sur prestations contractuelles.
sur la période convenue. Le risque de
le montant à convertir
crédit peut être supporté intégralement Clauses
par la Banque ou syndiqué partiellement ►► commissions de prépaiement, Des clauses spécifiques de financement
sur le marché. Un prêt peut être garanti d’annulation et de paiement tardif, de projet sont requises dans le cadre
par les actifs d’un emprunteur et/ou s’il y a lieu du prêt. Ces clauses, qui visent à limiter
peut être converti en actions ou rattaché l’endettement et à préciser certains
►► Conformément aux pratiques
à des actions. Les détails précis sont ratios financiers et divers autres points,
commerciales, les promoteurs de
négociés au cas par cas avec le client. font l’objet d’une négociation.
projets sont tenus de rembourser
la BERD pour les frais tels que les
Caractéristiques du prêt Remboursement du prêt
commissions pour consultants
Les prêts de la BERD comportent les Le remboursement s’effectue
techniques, les conseillers juridiques
caractéristiques suivantes : normalement par des remboursements
extérieurs et les frais de voyage.
►► montant minimal de 5 millions semestriels égaux. Des échéances
d’euros pouvant être réduit dans Autres conditions de prêt plus longues et des calendriers de
certains pays Les conditions complètes du prêt remboursement irréguliers peuvent
sont négociées avec le client pour être envisagés à titre exceptionnel.
►► taux fixe ou flottant
chaque projet. Ils peuvent, par exemple, aller jusqu’à
►► prêts privilégiés, subordonnés, 15 ans pour les autorisations de type
Recours
mezzanines ou convertibles hypothécaire dans le cadre de grandes
Le recours à un promoteur de projet
opérations d’infrastructure.
►► prêts libellés dans les principales n’est pas toujours nécessaire. Toutefois,
devises ou dans certaines monnaies la BERD peut demander aux promoteurs
Possibilités de couverture
locales de projets des garanties spécifiques
La BERD peut aider à gérer les risques
de résultats et d’achèvement ainsi que
►► échéances courtes ou longues, financiers liés aux actifs et aux passifs
d’autres formes de soutien du type de
comprises entre 1 et 15 ans d’un projet. Il s’agit du risque de
celles généralement requises dans le
change, du risque de taux et du risque
►► délais de grâce spécifiques aux cadre des financements à recours limité.
lié aux cours des produits de base. Les
projets, s’il y a lieu
Assurance instruments de couverture du risque
Taux d’intérêt La BERD demande aux entreprises incluent notamment les swaps de
Les prêts de la BERD bénéficient de impliquées dans les projets de s’assurer devises, les swaps de taux d’intérêt, les
conditions compétitives fondées sur les contre les risques normalement plafonds, les fourchettes ainsi que les
taux du marché, notamment l’EURIBOR. assurables, par exemple le vol, swaps d’options et de marchandises.
La BERD offre des taux d’intérêt fixes ou l’incendie ou les risques spécifiques
flottants (avec plafond ou fourchette). de construction. La Banque n’exige Prises de participation.
Elle ne subventionne pas de projets, pas d’assurance contre les risques La BERD peut acquérir des
n’accorde pas de prêts de faveur et ne politiques ou la non-convertibilité des participations d’un montant compris
concurrence pas les banques privées. monnaies locales. entre 2 et 100 millions d’euros dans
l’industrie, l’infrastructure et le secteur
Garanties
Commissions et frais financier si elle s’attend à un retour
La BERD demande généralement aux
Une marge est ajoutée au taux de approprié sur son investissement. La
entreprises qu’elle finance de garantir
base pour tenir compte du risque- Banque n’acquiert que des positions
ses prêts par des actifs. Il peut s’agir,
pays et du risque-projet. Le client minoritaires et dispose d’une stratégie
notamment, des garanties suivantes :
et la BERD restent seuls détenteurs de sortie claire.
►► hypothèques sur des immobilisations
de ces informations. Outre la marge
corporelles, notamment biens
mentionnée plus haut, la Banque perçoit
fonciers, usines ou autres bâtiments ;
les commissions et frais suivants :
►► frais d’évaluation
Cycle de projet Cofinancement
Instrument de participation
de la BERD La BERD s’attache à mobiliser des
capitaux nationaux et étrangers car le
et de quasi-participation Le cycle de projet de la BERD est
cofinancement accroît les ressources
Les instruments de participation et constitué des étapes suivantes :
disponibles pour financer d’autres
de quasi-participation de la BERD
Examen de l’avant-projet – Le Comité projets et permet aux emprunteurs
comprennent, notamment :
des opérations de la BERD approuve d’accéder aux marchés internationaux
►► les actions ordinaires, cotées ou non le concept du projet et sa structure de la dette.
cotées générale, y compris la structure de
Les sources de cofinancement
financement proposée et les obligations
►► les prêts subordonnés et convertibles incluent notamment les banques
y afférentes. À ce stade, la BERD et le
commerciales, les organismes
►► les financements mezzanine client signent une lettre de mandat,
officiels de cofinancement (agences
qui définit le plan du projet, les frais de
►► les actions préférentielles gouvernementales et institutions
développement et les responsabilités.
amortissables financières bilatérales offrant des
Examen final – Lorsque les conditions subventions, des prêts parallèles et des
►► la garantie d’émissions de titres par
de base de l’opération (y compris prises de participation), les agences
des entreprises publiques ou privées
une liste de conditions signée) ont de crédit à l’exportation et d’autres
D’autres formes de financement été négociées et que toutes les institutions financières internationales
peuvent être envisagées avec les recherches ont abouti, le projet est comme la Société financière
équipes des Opérations bancaires de soumis au Comité des opérations pour internationale et la Banque mondiale. La
la BERD. Selon les projets, la BERD examen final. BERD vise à élargir et à approfondir la
réalise sa sortie entre quatre et huit base de cofinancement en accroissant le
Examen par le Conseil d’administration
ans après l’investissement initial. La nombre de prêteurs commerciaux et en
– Le Président de la BERD et l’équipe
stratégie de sortie de la Banque consiste introduisant de nouvelles structures de
des opérations présentent le projet
généralement en une vente de sa cofinancement et de nouveaux pays sur
au Conseil d’administration en vue de
participation aux promoteurs de projets le marché.
son approbation.
ou en une cession de l’investissement
En faisant preuve de souplesse et
dans le cadre d’une offre publique. Signature – La BERD et le client
de réactivité vis à vis du marché, la
signent le contrat et celui-ci devient
La BERD participe également à des Banque cherche à accroître les sources
juridiquement contraignant.
fonds d’actions axés sur une région, un de financement à la disposition des
pays ou un secteur industriel spécifique. Décaissements – Une fois que les clients et à structurer les formes de
Ces fonds doivent avoir une présence conditions de remboursement ont été financement les plus appropriées.
locale et être gérés par des sociétés acceptées et que les conditions posées
Les types de cofinancement disponibles
de capital-risque professionnelles. par la Banque ont été réunies, les fonds
sont les prêts A/B (dans lesquels
Ils utilisent les mêmes critères sont transférés du compte de la Banque
la BERD finance une partie du prêt
d’investissement que la BERD lorsqu’elle à celui du client.
et syndique le reste à des prêteurs
envisage des investissements directs.
Remboursements – Le client commerciaux), les prêts parallèles,
rembourse le montant du prêt à la BERD les garanties des agences de crédit
Garanties selon un calendrier convenu. à l’exportation, les assurances
contre le risque politique, les prêts et
La BERD offre différents types de Vente de participations – La Banque
prises de participation d’institutions
garanties. Celles-ci vont des garanties vent ses prises de participation sur la
financières internationales ainsi que
tous risques, dans le cadre desquelles base du non-recours.
les subventions.
la Banque couvre les prêteurs contre
Dernière échéance – Le dernier
les défauts quelle qu’en soit la cause, La BERD travaille en partenariat avec
versement du prêt arrive à échéance.
aux garanties aléatoires partielles d’autres institutions pour accroître
couvrant les risques de défaut liés à des Achèvement – Le prêt a été la disponibilité des financements et
évènements spécifiques. intégralement remboursé et/ou la améliorer le climat d’investissement
prise de participation de la BERD dans la région.
Dans tous les cas, l’exposition maximale
s’est achevée.
doit être connue et mesurable et le Typical capitalisation structure
risque de crédit doit être acceptable. Prêt syndiqué BERD 35 %
Les définitions juridiques précises des 15 %
évènements garantis et la tarification Autres
sont traitées au cas par cas. prêteurs
10 %
Promoteurs Promoteurs
de projets de projets
locaux 15 % étrangers 25 %
Informations nécessaires pour un financement Contacts
Banque européenne pour la reconstruction
Pour évaluer l’admissibilité d’un Une fois que la BERD dispose de et le développement
projet, la BERD demande les toutes les informations nécessaires, One Exchange Square
London EC2A 2JN
informations suivantes : le financement prend généralement Tél. : +44 20 7338 6000
entre trois et six mois entre le contact Fax : +44 20 7338 6100

Informations sur le projet initial et la signature. Dans certains cas, Bureaux locaux
►► brève description du projet indiquant Pour contacter l’un des bureaux locaux,
toutefois, ce délai peut être abrégé. consultez le site web de la BERD :
comment sera utilisé le financement Du lancement au remboursement, le www.ebrd.com/about/contacts.
de la Banque cycle total d’un projet peut aller d’une Nouvelles propositions de projets
(Unité de soutien au développement des entreprises)
année pour les fonds de roulement
►► informations générales sur le Tél. : +44 20 7338 7168
ou le financement des échanges à 15 Fax : +44 20 7338 7380
promoteur de projet, notamment Courriel : newbusiness@ebrd.com
ans pour les projets d’infrastructure
expérience opérationnelle, situation
souverains à long terme. Demandes de renseignements (projets en cours)
financière et indications sur la Tél. : +44 20 7338 7168
manière dont l’entreprise soutiendra Si vous souhaitez obtenir un financement Fax : +44 20 7338 7380
Courriel : projectenquiries@ebrd.com
le projet en termes de capitaux, de de la BERD, veuillez compléter le
Mécanisme d’investissement direct
gestion, d’opérations, de production formulaire en ligne disponible via le Tél. : +44 20 7338 7750
et de marketing lien ci-dessous, qui nous permettra Fax : +44 20 7338 6239
Courriel : vasiliag@ebrd.com
de mieux évaluer les possibilités de
►► indications sur le produit ou le service Programme d’aide aux échanges commerciaux
travailler ensemble. Tél. : +44 20 7338 6813
qui sera développé et sur la manière Fax : +44 20 7338 7380
dont il sera produit ou fourni Seuls les formulaires émanant Courriel : TFPOps@ebrd.com
www.ebrd.com/trade
d’entreprises commerciales ou
►► étude du marché, notamment
d’un intermédiaire dûment autorisé Soutien des petites entreprises
clientèle visée, concurrence, part de Tél. : +44 20 7338 7356
sont acceptés.
marché et volume de ventes, stratégie Fax : +44 20 7338 7742
Courriel : sbs@ebrd.com
de prix et distribution La BERD applique une politique www.ebrd.com/sbs
de stricte confidentialité. Les
Informations financières Demande d’information
informations fournies ne sont pas Pour les demandes d’information et les questions
►► données précises sur les coûts du
communiquées à des tiers sans votre générales, veuillez utiliser le formulaire disponible sur
projet et sur la manière dont les fonds www.ebrd.com/inforequest
autorisation préalable.
seront utilisés Demandes de publications
Tél. : +44 20 7338 7553
Vous recevrez une réponse d’un
►► résumé des besoins associés à la Fax : +44 20 7338 6102
représentant de la BERD dans les Courriel : pubsdesk@ebrd.com
mise en oeuvre du projet, y compris www.ebrd.com/publications
sept jours ouvrables suivant l’envoi
désignation des sous-traitants et
du formulaire.
aperçu du processus de passation
des marchés Apply for EBRD financing form
www.ebrd.com/apply
►► identification des autres sources de
financement
►► aperçu des résultats financiers
attendus du projet
Informations environnementales
et règlementaires
►► résumé des questions

environnementales et, si possible,


copie des audits environnementaux
ou des évaluations d’impact.
►► informations sur les licences ou
permis gouvernementaux requis,
les subventions disponibles,
les restrictions d’importation
ou d’exportation, les tarifs
ou quotas douaniers et les
restrictions monétaires.