Module : Comptabilité des Sociétés FSJES/ENCG/EST/OFPPT
Fiche N°3 : Evaluation des titres
Exercice1 : On vous communique ci-après le bilan comptable de la SARL ABC au capital de 2000.000 DH VN=100 DH
Actif Montant Passif Montant
En DH Immobilisations en non- 50.000 Capital social 2000.000 valeur Immobilisations 2000.000 Réserves 1600.000 Incorporelles Immobilisations 3000.000 Subventions d’investissement 450.000 Corporelles Immobilisations 600.000 Dettes de financement 2000.000 Financières Stocks 200.000 Fournisseurs 400.000 Créances 400.000 Etat 300.000 TVP 300.000 Compte courant d’associés 100.000 créditeur Trésorerie Actif 500.000 Crédits de trésorerie 200.000 Total 7050.000 Total 7050.000
TAF :
1) Calculer la valeur mathématique comptable des parts sociales ;
2) L’expertise menée sur le patrimoine de la société a fait ressortir les résultats suivant : -Les immobilisations incorporelles s’élèvent à 1200.000 DH -Les immobilisations corporelles s’élèvent à 3600.000 DH -Les immobilisations financières s’élèvent à 400.000 DH -Les TVP sont estimés à 200.000 DH Calculer la valeur mathématique intrinsèque des parts sociales Exercice 2 : L’article 8 des statuts de la société anonyme AMG au capital de 1000.000 DH VN=100 DH, prévoit la répartition des bénéfices comme suit :
-5% pour doter la réserve légale dans la limite prévue par la loi ;
-6% pour rémunérer le capital au titre du premier dividende ;
-Sur le solde auquel s’ajoute le report à nouveau précédent, attribuer une réserve statutaire de 100.000 DH ;
-le reliquat sera distribué aux actionnaires au titre du superdividende et
éventuellement reporté à nouveau.
L’AGO réunie le 05/06 décide de répartir un dividende globale de 19
DH /action.
On vous communique ci-après un extrait des capitaux propres avant répartition
du bénéfice comme suit :
Capital Social : 1000.000 DH
Réserves légales : 50.000 DH
Réserves statutaires : 300.000 DH
Réserves facultatives : 200.00 DH
Report à nouveau SC : 10.000 DH
Résultat net de l’exercice : 300.000 DH
TAF :
1) Dresser le tableau de répartition du bénéfice ;
2) Enregistrer les écritures nécessaires au journal de la société ; 3) Présenter un extrait des capitaux propres après répartition du bénéfice ; 4) Calculer et interpréter la valeur de rendement et la valeur financière brute et nette sachant que le taux de capitalisation sur le marché financier est de 8% ; 5) Calculer la valeur mathématique comptable coupon attaché et coupon détaché (Le montant de l’actif net comptable est de 10.000 DH).
Exercice 3 :
La Société AMG au capital de 3000.000 DH divisé en 30.000 actions est cotée
à la bourse des valeurs, les cours des titres durant le deuxième semestre de l’année se présentent respectivement comme suit :
Mois Juillet aout Septembre Octobre Novembre Décembre
Cours 300 290 315 310 320 305
TAF :
1) Calculer la valeur moyenne des cours boursiers du deuxième semestre
2) Déterminer la valeur boursière de la société AMG durant le deuxième semestre. 3) Sachant que :
-L’actif réel de l’entreprise est de 7.000.000 DH et les dettes s’élèvent à
1000.000 DH ; -Le bénéfice net de l’exercice s’élève à 900.000 dont le 1/3 sera distribué ; -Le taux de capitalisation sur le marché financier est de 8%
Calculer une valeur d’évaluation multicritère selon la formule suivante :
