Modalidades de Contratos Petroleros

El 19 de septiembre de 2018 tuve la oportunidad de asistir a la Expo –

Conference Ecuador Oil & Power, en donde hubo varias exposiciones
sobre Derecho Energético y de Hidrocarburos. Este sector regulatorio
me pareció muy interesante, por lo que me permito compartir con
ustedes algunos apuntes de las modalidades de contratación
petrolera.

Ecuador ha utilizado varias modalidades de contratación petrolera en

el transcurso de su historia, comenzando con la figura de la concesión
en 1937 hasta 1970, asociación desde 1971 hasta 1981, la modalidad
de prestación de servicios en los períodos 1982-1993 y 2010-2017, y
finalmente la modalidad de participación desde 1993-2010 y
actualmente es la modalidad que se utiliza para las rondas licitatorias
petroleras de los próximos meses, incluyendo dos rondas
intracampos, una ronda suroriental y una ronda offshore.

 
Concesión.
Este es el más antiguo de los contratos petroleros, basado en el
concepto de propiedad territorial. Bajo esta figura el contratista tiene
derecho exclusivo de explotación dentro del ámbito territorial de su
concesión. El Estado ganaba a través de impuestos y regalías, o
muchas veces en la participación accionaria del capital de la compañía
concesionaria.

 
Contratos de Asociación.
Los contratos de asociación están regulados por los artículos 13 al 15
de la Ley de Hidrocarburos, que establece que son contratos de
asociación, aquéllos en que el Estado contribuye con derechos sobre
áreas, yacimientos, hidrocarburos u otros derechos de su patrimonio, y
en que la empresa asociada contrae el compromiso de efectuar las
inversiones que se acordaren por las partes contratantes.

 
Contratos de Producción Compartida o Participación.
Este tipo de contratos es el que está retomando el Gobierno del
Ecuador a través del Decreto 449 de 12 de julio de 2018. Respecto a
los derechos económicos, el Estado accede a un porcentaje de la
producción de los hidrocarburos, mientras que el contratista tiene un
porcentaje fijo de la producción sujeto a ajustes por calidad del crudo,
volumen y precio contractual de referencia. El Estado respecto al flujo
de caja del proyecto, gana un porcentaje de la producción de los
hidrocarburos, así como regalías, impuestos y tasas, de carácter
directo e indirecto.

Según el artículo 12A de la Ley de Hidrocarburos, son contratos de

participación para la exploración y explotación de hidrocarburos,
aquéllos celebrados por el Estado, mediante los cuales delega a la
contratista con sujeción a lo dispuesto en la Constitución, la facultad
de explorar y explotar hidrocarburos en el área del contrato, realizando
por su cuenta y riesgo todas las inversiones, costos y gastos
requeridos para la exploración, desarrollo y producción.

Ganancias compartidas.
Este modo de contratación lo utilizan países como México, en el cual,
respecto a los Derechos Económicos, el Estado tiene un porcentaje
sobre la utilidad operativa, mientras que el contratista tiene una
recuperación de los costos, y un remanente de la utilidad operativa
después de cubrir el porcentaje que le corresponde al Estado. El
gobierno respecto al flujo de caja del proyecto, tiene un porcentaje de
las ganancias, así como regalías, impuestos y tasas, de carácter
directo e indirecto.

El artículo 18A de la Ley de Hidrocarburos regula los contratos de

gestión compartida.

Acuerdo de Exploración y Producción.

Esta modalidad de contratación es utilizada en países como Perú y
Colombia, en el cual el Estado obtiene una regalía, mientras que el
contratista obtiene una producción de crudo luego de cubrir las
regalías. El Estado respecto al flujo de caja del proyecto recibe
impuestos y tasas directos o indirectos, así como regalías.

Cabe señalar que, en los tres tipos de contratación antes indicados

(participación, ganancias compartidas, y exploración y producción), el
contratista asume por cuenta y riesgo propio los gastos de capital y los
gastos de funcionamiento necesarios para la producción, así como
existe un registro de reservas y una participación en el repunte de la
renta variable.

Joint Venture o Alianza Conjunta.

En esta modalidad de contratación es utilizada actualmente por países
como Venezuela, en el cual los gastos de capital y los gastos de
funcionamiento necesarios para la producción son asumidos por los
accionistas de la empresa mixta de acuerdo a porcentaje pactado en
el contrato. Respecto a los derechos económicos, tanto el Estado
como el contratista reciben utilidades de acuerdo con el porcentaje
acordado en el contrato y la participación accionaria. El Estado
respecto al flujo de caja del proyecto, recibe regalías, impuestos y
tasas directas o indirectas.

La regulación para compañías de economía mixta está contemplada

en el artículo 18 de la Ley de Hidrocarburos.

Contrato de Servicios.
Esta modalidad de contratación ha sido utilizada por países como
México y Ecuador, en el cual el contratista asume los gastos de capital
y los gastos de funcionamiento necesarios para la producción, pero
sólo tendrá derecho a reembolso de la producción. En lo que respecta
a derechos económicos, el Estado es el dueño de la producción,
mientras que el contratista cobra una tarifa en efectivo o en especie
por barril producido o por actividades ejecutadas. El Estado respecto
al flujo de caja del proyecto, asume las regalías, impuestos y tasas de
carácter directo e indirecto, o los deduce de los ingresos de la
operación. Cabe señalar que en esta modalidad de contratación no
existe un registro de reservas, ni una participación en el repunte de la
renta variable.

El contrato de prestación de servicios está contemplado en el artículo

16 de la Ley de Hidrocarburos.

Conclusiones.
Como conclusión se podría indicar que los contratos de servicios no
permiten un riesgo exploratorio, ni participación en el repunte de la
renta variable, ni registro de reservas, ya que este tipo de modalidad
de contratación producen muchos servicios, pero pocos barriles.

Todos los países que han atraído inversión lo hicieron bajo esquemas
que premian el riesgo y permiten la participación en el repunte de la
renta variable (up side), como las modalidades de concesión, licencia,
producción compartida, ganancias compartidas, joint venture, etc.
 

Ecuador tiene una relación de reservas-producción-infraestructura

muy competitiva en América Latina. Por lo tanto, con el nuevo
esquema de contratos de participación expedido mediante Decreto
Ejecutivo Nro. 449 de 12 de julio de 2018, Ecuador se alinea con los
países que compite por inversión y potencia sus ventajas
comparativas.

El próximo paso es manejar eficientemente los temas de

instrumentación y due diligence legal como, por ejemplo: zonificación,
licencias ambientales, comunidades, impuestos generales, seguridad
jurídica, costos de transporte, entre otros.

LOS CONTRATOS EN ECUADOR

Cualquier modalidad contractual por sí misma no es buena ni mala; lo importante es cómo
esta sea aplicada. En Ecuador, tanto el contrato de participación como el de prestación de
servicios y el de servicios específicos fueron mal aplicados en su momento. En el caso del
primero, no se estableció una mejor participación del Estado cuando los precios del crudo
subieran y las privadas terminaron ganando excesivamente cuando esto ocurrió; y en los
otros tipos, que fueron impulsados por el anterior Gobierno tampoco se tomaron previsiones
en caso de que el petróleo bajara, lo cual generó deudas enormes con las empresas privadas.
La figura de contrato de participación ahora resulta más atractiva para las empresas privadas
pues el Gobierno les paga con petróleo y esto les permite tener un repago seguro.  Si puede
ser un buen paso para atraer inversión en este sector.

Participación
Este modelo de contrato permite que el contratista asuma los costos de operación,
transporte y comercialización correspondientes a su participación. La producción es
compartida entre el Estado ecuatoriano y la empresa contratista.

Prestación servicios
Esta modalidad fue creada para la firma por parte de la Secretaría de Hidrocarburos, en
el cual se establece una tarifa que paga el Estado por la exploración y explotación del
crudo.
Servicios específicos
Modalidad destinada a ser ejecutada por Petroamazonas EP, en la cual contrata a
empresas privadas para que les brinden servicios de diversa índole. Paga tarifa. Varios
incluyen financiamiento. (I)

LA IMPORTANCIA DE LA OPEP

La importancia de la OPEP

La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) es una organización

intergubernamental, con sede en Viena. 

Fue creada como respuesta a la bajada del precio oficial del petróleo acordado
unilateralmente por las grandes compañías distribuidoras (que eran extranjeras). 

Sus fines son la unificación y coordinación de las políticas petroleras de los países
miembros, con la defensa de sus intereses como naciones productoras. 

La OPEP puede tener una gran influencia en el mercado de petróleo,

especialmente si decide reducir o aumentar su nivel de producción. 

 La OPEP controla aproximadamente el 43% de la producción mundial de

petróleo y el 75% de las reservas de petróleo. Su dominio en las exportaciones de
crudo se sitúa en alrededor del 51%. Además, concentra la totalidad de la capacidad
excedentaria de producción de petróleo del mundo, lo que, de facto, convierte a la
OPEP en el banco central del mercado petrolero. 

Los países miembros lograron un significativo aumento del precio del petróleo, sobre
todo en los años 1973, 1974 y 1979, y una mayor participación y control sobre la
explotación realizada en sus territorios. 

COMODITY

Por lo general cuando se habla de commodities, se entiende que son

materias primas o bienes primarios, que al basarse en una calidad
estándar mínima, no existe una sustancial diferencia entre los mismo, por
ejemplo el trigo que se produce en una granja y otra.

Así, un commodity es un bien que tiene valor, utilidad y un bajo nivel de

procesamiento.
En Estados Unidos se ha dado la definición legal un commodity , a todo lo
que sea subyacente en un contrato de futuros de una bolsa de productos
previamente establecida, además de extender el concepto haciendo que
sea casi totalmente incluyente de cualquier producto que pueda
entenderse como un bien de consumo, llegando a tomar una gran
cantidad de activos financieros bajo condición que no se los tome como
valores , entre las que se encuentran las divisas, las tasas de interés o de
referencia, los índices bursátiles, y productos de inversión parecidos.

Porque el petróleo es un comodity

El petróleo es considerado un commodity porque es un producto que se encuentra sin

procesar, es decir, es una materia prima para la elaboración de otros productos.
Dentro de sus características, podemos decir que el petróleo como commodity
depende de Factores externos como aspectos geopolíticos, mercado internacional,
referencias de precios. Volatilidad porque está sujeto a la variación del precio, y en un
año puede experimentar aumento o disminución de este. Retornos altos debido a la
volatilidad antes mencionada, hace que se genere grandes pérdidas o ganancias.
Insumo vital ya que de este se generan un sinfín de productos. Por lo antes
mencionado el petróleo es un commodity que en el mercado internacional se maneja y
regula de acuerdo con la demanda ya que si esta aumenta y no se satisface
rápidamente se generará un abrupto aumento de su precio y si por el contrario la
demana baja y se tiene una alta producción el precio caerá en picada. Para evitar
estas situaciones se regula la producción de los países de acuerdo con la demanda
mundial.

CARACTERISTICAS DE LOS COMODITYS

“Los commodities son mercados en los que se compran y venden productos

como gas natural, petróleo, carbón en el que cada producto tiene su propio
mercado en los que intervienen compradores y vendedores”

El petróleo es el commodity más negociado globalmente, tanto en el mercado

de futuros como en el spot.
Los commodities tienen ciertas características entre ellas :

-Dependen de Factores Externos como  tensión en los mercados, la

desaceleración económica. Es decir que temas de carácter geopolítico,
climático y coyuntural de todo tipo tienen incidencia directa en este mercado.

-Se pueden transar de forma rápida: Son insumos vitales para producir

bienes y servicios y que resultan atractivos para los inversionistas y se transan
rápidamente.

-Otras son la Volatilidad ( fluctuación de precios ) y Retornos Altos: Dada

la alta volatilidad que tienen estos productos, se hace posible que los
inversionistas puedan tener grandes ganancias o pérdidas, lo cual implica que
se genere un mayor retorno

El petróleo es un commodity que reúne estas características: riesgoso y volátil,

aunque entre más riesgo más rendimiento.Ademas también se puede transar
de forma rápida debido a su alta importancia.

Los commodities tienen valor y pueden negociarse en mercados abiertos, como

también pueden fluctuar en precio según la oferta y la demanda.