El Desarrollo del Sistema Bancario Comercial Argentino desde 1957

Author(s): Frederick Brooman

Source: Desarrollo Económico, Vol. 5, No. 20 (Jan. - Mar., 1966), pp. 523-538
Published by: Instituto de Desarrollo Económico y Social
Stable URL: http://www.jstor.org/stable/3465633
Accessed: 05/06/2010 04:41

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http://www.jstor.org
EL DESARROLLO DEL SISTEMA BANCARIO COMERCIAL
ARGENTINO DESDE 1957 *

FREDERICK BROOMAN **

Desde 1957, a-no en que los bancos comerciales de la Argen-

tina recobraron su autonomia luego de una decada de completa
dependencia del Banco Central, se ha producido un crecimiento
notable en el nu/mero de casas bancarias. (La definicion de "casa
bancaria" se refiere a cualquier unidad operativa fisicamente in-
dividual de una empresa bancaria -casa matriz, sucursal, agen-
cia, etc.-). Durante los anios 1958-63, la tasa promedio anual de
incremento de ese numero fue de 6.2 %, en comparacion al de
2.1 % durante 1935-45 (la primera decada de la existencia del
Banco Central) y 1.8 % durante el periodo 1946-57. La cifra de
6.2 % tambien excede considerablemente el 3.84 % de incremento
anual en el nu/mero de oficinas bancarias de los Estados Unidos
durante 1959-63. Ademas, este crecimiento increiblemente rapido
tuvo lugar en un periodo en que la proporcion entre los depositos
bancarios y el producto nacional estaba decreciendo, y en el cual
la economia en conjunto se desarrollaba muy lentamente. Se ha
aventurado, como una posible explicacion de esta paradoja apa-
rente, que la expansion de 1957-63 se debio a un cumulo de de-
mandas de servicios bancarios que no se habian satisfecho ante-
riormente. De acuerdo a esta teoria, durante los afnos en que los
bancos comerciales eran en realidad simples agentes del Banco
Central, carecian de incentivos para extender sus actividades ad-
quiriendo mas clientes y estableciendo nuevas casas, y de cual-
quier manera la propia polltica del Banco Central era bastante
restrictiva en este aspecto; pero cuando el sistema cambio en 1957
* Versi6n al castellano de Alba Venturini.
Este trabajo saldri tambien publicado en la Revista T6cnicas Financieras editada
por el Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos.
** Centro de Investigaciones Econ6micas del Instituto Torcuato Di Tella.

523
para restituir su iniciativa a los bancos comerciales, era natural
que los mismos trataran de expandirse para recuperar el terreno
perdido. Se argumentara mas adelante que esta no es una expli-
cacion suficiente de lo que ha sucedido; sin embargo, origina al-
gunos interrogantes adicionales que pueden ser considerados in-
teresantes e importantes con respecto a la provisi6n de servicios
bancarios en una economia en desarrollo.

II

De la Guia Bancaria de la Republica Argentina, publicada en

1964 por el Banco Central, es posible obtener una medida del cre-
cimiento del sistema bancario. Aunque dicha Guia tiene por sim-
ple objeto proporcionar datos sobre los bancos y sus sucursales,
es decir, sus direcciones y niumeros telefonicos y especificaciones
sobre la categoria (si es una casa matriz, sucursal, etc.) de cada
oficina bancaria, indica ademas la fecha en la cual comenzo sus
operaciones ("fecha de habilitacion"). Debe notarse que la Guia
no pretende ser un censo de bancos comerciales, sino simplemente
un manual para el uso practico de banqueros y el puiblico en ge-
neral; por este motivo, es importante que la direccion sea espe-
cificada con mas precision que su fecha de habilitacion, y no seria
razonable originar problemas si alguna de las fechas resulta estar
equivocada. El autor no ha intentado una verificacion indepen-
diente, de manera que las cifras que se proporcionan en las tablas
siguientes deben ser consideradas como sujetas a probables mar-
genes de error. En la Tabla I, las cifras muestran los nnumerosde
oficinas bancarias que comenzaron sus operaciones en cada afio
desde 1920,y el total acumulado alcanzado al principio de cada afio.
Como las cifras de la tabla se refieren solamente a oficinas
bancarias que de acuerdo a la Guia Bancaria seguian operando en
1964, los totales acumulados no pueden considerarse como repre-
sentativos del niimero realmente existente en cada uno de los
afnos presentados; en forma similar, el nuimero de oficinas que
se habilitaron realmente en cualquier a-no puede haber incluido
algunas que fueron cerradas subsecuentemente, de manera que
las cifras de "oficinas habilitadas" son tambien poco fidedignas.
La Guia no provee, por supuesto, detalles de las oficinas clausu-
radas durante anfos pasados, de manera que no es posible derivar
tablas de "habilitacion" y "clausura" y construir cifras de "po-
blacion" anual basandose en ella. Las cifras de la tabla estable-
cerian correctamente el numero de oficinas bancarias y su cre-

524
cimiento aiio por afio soso si las clausuras de cada anio fueran
exactamente iguales al niumero de oficinas las que, al comenzar
en ese afio, no sobrevivieron hasta el presente; y no existen razo-
nes para suponer que tal notable coincidencia ocurrio en todos
los afnos considerados. Sin embargo, parece que tuvieron lugar
muy pocas clausuras luego de la fundacion del Banco Central en
1935, de manera que los datos para los ultimos dieciocho afios de
la tabla pueden ser considerados como una razonable aproxima-
cion al nuimero real de oficinas existentes y por lo tanto de su

TABLA I

Afio 1920 1921 1922 1923 1924 1925 1926

Oficinas I Habilitadas 19 21 21 29 18 30 20
bancarias 1 Total acumulado 418 437 458 479 508 526 556
% incremento en el afio 4.5 4.8 4.6 6.1 3.5 5.7 3.7

Afio 1927 1928 1929 1930 1931 1932 1933

Oficinas t Habilitadas 14 19 18 14 9 2 18
bancarias 1 Total acumulado 576 590 609 627 641 650 652
% incremento en el afio 2.4 3.2 3.0 2.2 1.4 0.3 2.8

Aifo 1934 1935 1936 1937 1938 1939 1940

Oficinas t Habilitadas 15 7 21 8 15 11 12
bancarias 1 Total acumulado 670 685 692 713 721 736 747
% incremento en el afio 2.2 1.0 3.0 1.1 2.1 1.5 1.6

Afio 1941 1942 1943 1944 1945 1946 1947

Oficinas I Habilitadas 13 14 17 26 33 17 13
bancarias 1 Total acumulado 759 772 786 803 829 862 879
% incremento en el afio 1.7 1.8 2.2 3.2 4.0 2.0 1.5

Afio 1948 1949 1950 1951 1952 1953 1954

Oficinas J Habilitadas 14 5 16 22 15 20 29
bancarias 1 Total acumulado 892 906 911 927 949 964 984
% incremento en el afio 1.6 0.6 1.8 2.4 1.6 2.1 2.9

Afio 1955 1956 1957 1958 1959 1960 1961

Oficinas I Habilitadas 14 15 28 51 68 103 115
bancarias 1 Total acumulado 1013 1027 1042 1070 1121 1189 1292
% incremento en el afio 1.4 1.5 2.7 4.8 6.1 8.7 8.9

Afio 1962 1963 1964

Oficinas J Habilitadas 64 65
bancarias 1 Total acumulado 1407 1471 1536
% incremento en el afio 4.5 4.4 -

525
crecimiento; afortunadamente, esto resulta suficiente para los pro-
positos del presente trabajo.
Volviendo a las cifras, puede verse que el numero de oficinas
crecio continuamente a traves del periodo posterior a 1935, pero
a tasas anuales que difirieron considerablemente a traves de los
anios. Desde 1935 hasta 1942 inclusive, la tasa anual de crecimiento
promediaba en un 1.7 %, con solo fluctuaciones menores alrededor
del promedio excepto en 1936. En los afnos 1943-5 el promedio
anual aumento a 3.1 %, con un pico de 4.0 % en 1945. Luego de
1946, el crecimiento decayo nuevamente; la tasa promedio de 1946-
56 fue de 1.8 %, con una cifra excepcionalmente baja de 0.6 %
en 1949 y una alta de 2.9 % en 1954. Desde 1957 en adelante, la
tasa de crecimiento subio a un nivel record de 8.9 % en 1961, y
aunque decay6 considerablemente en los dos afnos siguientes, la
ultima cifra presentada (4.4 % en 1963) es aun mas alta que cual-
quiera de las tasas de incremento del periodo 1935-56. La tasa
promedio anual para 1957-63 era de 5.9 %. De esta manera, mien-
tras resulta bastante claro que la estructura fisica bancaria se ha
expandido a una tasa rapida poco usual desde 1957, no resulta
tan obvio que el crecimiento haya sido extraordinariamente lento
en los diez afnos anteriores; la tasa promedio de incremento de
1947-56 fue casi la misma que la del periodo 1935-42. Sin embargo,
la ultima parece ciertamente bastante baja comparada con las ta-
sas de crecimiento de la decada de 1920, las cuales promediaron
en un 4.1 % por aiio para 1920-30 inclusive. Por razones ya ex-
puestas, los datos para la decada de 1920 deben ser considerados
como menos fidedignos que los del periodo posterior a 1935; pero
al menos proporcionan una impresion general, la cual podria ser
no muy diferente que la que emergeria de las cifras fidedignas,
si estas se hallaran disponibles, de una tasa de expansion apro-
piada para una economia bastante prospera; por lo tanto, seria
razonable comparar las tasas de bajo crecimiento de los afios
1947-56 con las del periodo 1920-30 mas que con las de la depri-
mida decada de 1930. Sobre esta comparacion podriamos agregar
algo mas en vista de que la expansion posterior a 1957 favorecio
la recuperacion del terreno perdido en los 10 afnos anteriores.
Las cifras de la Tabla I son totales globales que incluyen todo
tipo de oficina bancaria. Pero los cambios en la composicion de
estas son en algunos aspectos tan interesantes e importantes como
los cambios totales. Un ejemplo particular lo constituye el rela-
tivo declinamiento en importancia del Banco de la Nacion, el cual
habia sido por mucho tiempo -y aun lo es- con mucha ventaja

526
 TABLA II
BANCOS Bancos BANCOS' PRIVADOS ,
OFICIALES provin- con casas matrices en
Nacio- Provin- ciales Cap. Prov. Ext. o
nales ciales "mixtos"0

Nufmero total de oficinas a par-

tir de 1935 281 146 51 122 47 38 685
Nuevas oficinas habilitadas:
1935-45 49 53 39 22 8 6 177
1946-56 65 49 48 10 6 2 180
1957-63 58 95 66 95 145 35 494
Nflmero total de oficinas a partir
de 1964 453 343 204 249 206 81 1.536

Total de oficinas en 1945 como

% de 1935 117.4 136.3 176.5 118.0 112.8 115.8 125.8
No. en 1956, como % de 1945 119.7 124.6 153.3 106.9 111.3 104.5 120.9
No. en 1963, como % de 1956 114.7 138.3 147.8 161.7 349.1 104.1 147.4
No. en 1964, como % de 1935 161.2 234.9 400.0 204.1 438.3 213.2 224.2

Participaci6n en el total, 1935 41.0% 21.3% 7.4% 17.8% 6.9% 5.6% 100
Participaci6n, 1964 29.5% 22.3% 13.3% 16.2% 13.4% 5.3% 100

Notas:
1. Los bancos oficiales "nacionales" incluyen el Bco. Industrial, el Bco. Hipo-
tecario Nacional, y la Caja Nacional de Ahorro Postal, como asi tambien el Bco.
de la Nacion.
2. Los cuatro bancos municipales han sido incluldos entre los bancos provin-
ciales oficiales.
3. Un banco "mixto" es aquel cuyo capital esta subscripto en parte por enti-
dades privadas y en parte por el gobierno provincial.

el banco comercial individual mas grande. En 1935, con 240 ofi-

cinas, poseia el 35 % de todas las oficinas bancarias del pals. En
1946, esta proporcion habia declinado hasta llegar al 33 %; en 1957
se habia reducido a un 31 %; pero en 1964, con 358 oficinas del
total nacional de 1536, se redujo a la baja cifra de 23 %. Eviden-
temente, el Banco de la Nacion no ha crecido en proporcion al
resto del sistema en los afios recientes: otros bancos deben haber
sacado provecho de esta eventualidad. ,Pero cuales? Para contes-
tar esta pregunta, es necesario conocer las tasas a las cuales los
diferentes tipos de banco -"oficiales", provinciales, privados o
extranjeros- crecieron desde 1935. Dichas tasas estan represen-
tadas en la Tabla II.
Las cifras de esta tabla muestran bastante claramente que
la expansion de la estructura bancaria ha tenido lugar principal-
mente entre los bancos provinciales cuyas oficinas han crecido en

527
numero mas rapidamente que las de cualquier otro tipo. Los ban-
cos provinciales privados crecieron mas aceleradamente, pero fue-
ron seguidos de cerca por los bancos "mixtos"; los bancos provin-
ciales oficiales, aunque terceros en posicion, se hallaban bastante
retrasados en terminos de su tasa de crecimiento. Los bancos ofi-
ciales nacionales perdieron casi toda la ventaja captada por los
bancos provinciales; los bancos privados de la Capital (tanto ar.
gentinos como extranjeros) perdieron alguna, pero no mucha, par-
ticipacion en el nuimero total de las oficinas bancarias. Estos cam-
bios no ocurrieron sin altibajos a traves del tiempo. El avance
de los bancos provinciales privados tuvo lugar casi totalmente en
los anlos desde 1957; hasta 1956, eran los bancos provinciales ofi-
ciales creciendo a una tasa levemente mas alta que el promedio
y todos los demas lo hacian a tasas por debajo del promedio.
La rapida expansion de los bancos provinciales privados ha
sido estimulada por la fundaci6n de nuevas firmas bancarias como
asi tambien por el establecimiento de nuevas sucursales de las
firmas existentes. En lo que a esto respecta, el sistema bancario
provincial privado ha tornado tambien la delantera. Entre 1935
y 1956, solo diez nuevas empresas bancarias fueron habilitadas en
todo el pais, pero desde 1957 hasta 1963 no menos de 37 comen-
zaron su existencia, de los cuales 19 eran nuevos bancos provin-
ciales privados, cinco eran "mixtos" y tres bancos oficiales pro-
vinciales. Esto significa que de las 55 firmas bancarias privadas
provinciales en operaci6n en 1964, mas de un tercio habian sido
fundadas dentro de los siete an-os anteriores. El incremento rela-
tivo fue el mismo que en el caso de los bancos provinciales "mix-
tos" y de los bancos extranjeros que inauguraban sucursales en
la Argentina; en cada grupo, cinco de los quince bancos que con-
tinuaban sus operaciones en 1964 habian sido habilitados desde
1957. Los bancos oficiales provinciales eran 11 en 1964, y de estos,
tres fueron fundados en el periodo 1957-63. Sin embargo, debido a
que el numero de oficinas creci6 aun mas rapidamente que el de
firmas bancarias durante esos afnos, el numero promedio de su-
cursales por banco realmente aument6 de 12.26 a 12.69; para los
bancos privados provinciales, los promedios correspondientes eran
de 3.2 en 1957 y 3.7 en 1964. A principios de 1957, 29 de los 36 ban-
cos provinciales privados tenian una sola oficina, y el banco mas
grande tenia solo siete; en 1964, el niunero de bancos con una sola
oficina habia decrecido de 35 a 22, y el banco mas grande tenia
19 oficinas. Para el sistema bancario en conjunto, el cambio en
la situacion estfi sintetizado en la siguiente tabla:

528
 TABLA III

PORCENTAJES DE BANCOS CON NUMERO

TOTAL
Una 2 - 5 6 - 15 16 - 25 25 6 DE
Afio oficina oficinas oficinas oficinas mAs BANCOS

1957 48.8 25.0 13.1 3.6 9.6 84

1964 28.1 33.1 22.3 9.1 7.5 121

De las cifras de la Tabla III, pareceria que la distribucion de

las oficinas entre las firmas bancarias fue notablemente menor en
desigualdad en 1964 que en 1957; el desarrollo de los afnosrecien-
tes ha colocado mas bancos dentro de los grupos de mediano ta-
mano y dejado relativamente pocos en los extremos. A pesar de
esto, existen aun en la Argentina muchos bancos con una sola
oficina, y el sistema continua siendo dominado (en sentido nume-
rico, al menos) por grandes bancos con sistemas extensivos de
sucursales: en 1964, los cuatro mas grandes (el Banco de la Na-
cion y los bancos provinciales de Buenos Aires, Cordoba y Santa
Fe) totalizaban 685 oficinas entre ellos -es decir, casi el 45 % de
todas las oficinas bancarias del pals. Es verdad que en 1957 su
participacion combinada era mayor- con 581 oficinas, poseian
entonces el 56 % del total nacional; sin embargo, la disminucion
del porcentaje no ha sido en ninguin caso cerca de lo suficiente
para eliminar las divergencias en los tamanfiosextremos, los cua-
les constituyen tan notable caracteristica de la estructura banca-
ria argentina.
Toda la discusion anterior se ha desarrollado en terminos de
los numeros de oficinas que poseen las varias firmas bancarias.
Este no es, evidentemente, el finico modo, ni tampoco el mejor,
de medir el tamanio de los bancos; algunas comparaciones en ter-
minos del activo total y de los depositos totales puede resultar de
utilidad en este punto.1 Los cuatro bancos mencionados en el il-
timo parrafo abarcan el 55 % de todos los depositos en 1957 y el
43 % en 1963 -proporciones que corresponden bastante bien a su
participacion en el total nacional de oficinas bancarias en los dos
anfos;sin embargo, su participacion en los activos era de solo 37 %
en 1957 y 30 % en 1963, debido al hecho de que el total nacional

' Todas las cifras mencionadas en este pArrafo son derivadas del Boletin
Estadistico del Banco Central de la Repitblica Argentina, Enero de 1964. Tabla VII.

529
 TABLA IV

Nuimero de oficinas banca- N? en 1964 como

rias a principios de porcentaje del
Provincia 1957 1964 nmunero en 1957

Capital 175 254 156.6

Buenos Aires:
"Gran Bs. As." 47 113 236.2
Resto de la provincia 242 352 145.5
C6rdoba 118 164 139.0
Corrientes 29 39 134.4
Entre Rios 72 80 111.1
Mendoza 31 41 132.3
Santa Fe 119 154 129.4
Tucum/n 35 38 108.6
Otras provincias 184 301 163.6

Total 1.042 1.536 147.4

de los activos bancarios incluye aquellos de ciertas instituciones

(tales como el Banco Industrial y el Banco Hipotecario Nacional)
cuyos dep6sitos forman un porcentaje mucho mas pequefio de los
activos totales que aquellos de los bancos comerciales. Deberia
notarse ademas, que los cuatro ya mencionados son los mayores
solo en terminos del numero de oficinas que poseen; si el criterio
sobre su tamafio fuese el monto de sus depositos, el Banco de la
Nacion y el Banco de la Provincia de Buenos Aires ocuparian aun
los dos primeros lugares, pero el Banco de la Provincia de Cordoba
descenderia al undecimo lugar y el Banco Provincial de Santa Fe
al decimo; el Banco Espafiol del Rio de la Plata y el Banco de
Italia y Rio de la Plata se elevarian al tercer y cuarto lugar, aun
cuando los nuimerosde sus oficinas fuesen 52 y 57 respectivamente
comparados con los 89 de Cordoba y los 70 de Santa Fe. El Banco
de Londres y el Banco de Galicia, cuyos depositos fueron en cada
caso solo levemente menores que los del Banco de Italia en 1963,
tenian solo 31 y 21 oficinas respectivamente. Esta correlacion im-
perfecta entre depositos y oficinas significa que deberian esperarse
considerables diferencias, entre un banco y otra, con respecto al
nivel promedio de depositos por oficina bancaria; mas adelante se
examinaran algunas de las implicaciones de lo anteriormente
expuesto.
Mientras tanto, seria util detallar una indicacion aproximada

530
de como ha sido distribuido el crecimiento del nuimero de oficinas
bancarias entre las varias regiones del pais. La Tabla II no pro-
porciona, por supuesto, ninguna evidencia directa acerca de esto;
clasifica los bancos solo de acuerdo a la ubicacion de la casa ma-
triz. Pero el Banco de la Nacion, por ejemplo, tiene sucursales en
todo el pais; y muchos bancos, con casas matrices en una provin-
cia, tienen oficinas en otras. Cuando las oficinas bancarias se cla-
sifican por provincias, el resultado se traduce en la Tabla IV.
Esta tabla pone de manifiesto dos caracteristicas sorprenden-
tes del periodo posterior a 1957: en primer lugar, el rapido creci-
miento de las oficinas bancarias en la parte del Gran Buenos
Aires fuera de la Capital propiamente dicha, y en segundo ter-
mino, el hecho de que la expansion en el interior del pais haya
sido mucho mas rapida en las provincias distantes y pequefias que
en las ma's grandes.. En ninguna de las provincias importantes el
numero de oficinas bancarias crecio tan rapidamente como el pro-
medio nacional. La provincia de Buenos Aires, tomada en conjun-
to, crecio mas rapidamente (en 1964, el niumero de oficinas era
del 161 % del de 1957) pero esto se debio al crecimiento excep-
cional del distrito adyacente a la Capital; el resto de la provincia
se encontraba un poco mas abajo de la tasa de crecimiento na-
cional. Las tasas de crecimiento mas rapido fueron las de Misiones,
la cual comenzo con 11 oficinas en 1957 y tenia 28 a principios de
1964, y en Santa Cruz, donde las 7 oficinas de 1957 se transforma-
ron en 19 en 1964; Formosa y El Chaco duplicaron el nuimero de
sus oficinas, como asi tambien Chubut y Rio Negro. Sin embargo,
hubo algunas excepciones: La Rioja, Santiago del Estero y Salta
se encontraban por debajo del promedio (sus porcentajes de
1964/57 eran 137, 120 y 133 respectivamente), mientras Jujuy (150)
solo excedia apenas la cifra nacional. En total, 11 de las 21 pro-
vincias (dejando de lado Buenos Aires y Tierra del Fuego) cre-
cieron mas rapidamente que el promedio; pero dichas 11 provin-
cias juntas poseian s61o el 15 % de las oficinas bancarias del pais
aun en 1964. Tomado en conjunto, el interior (en el sentido de
todas las provincias excepto la parte de la de Buenos Aires, adya-
cente a la Capital) crecieron apenas por debajo de la tasa nacio-
nal: en 1964, el nfumero de oficinas en el interior era del 146 %
de 1957. Para el "Gran Buenos Aires" (es decir, la Capital mas
los distritos adyacentes) el porcentaje era de 165 %, pero esto se
debio en su mayoria a la expansion en los distritos fuera de la
Capital; mientras en 1957 el 79 % de las oficinas bancarias del
Gran Buenos Aires estaban situadas dentro de la Capital, en 1964
este porcentaje habia decaido a 69 %.

531
 La Tabla IV, por lo tanto, contribuye a corregir una falsa im-
presion que puede derivarse de la Tabla II. Aunque fueron los
bancos provinciales privados los que luego de 1957 mostraron el
mayor incremento proporcional en el numero de sus oficinas, di-
cho crecimiento fue mas rapido no en el interior sino en el Gran
Buenos Aires.
Antes de concluir esta descripcion del crecimiento del sistema
bancario argentino, deberiamos destacar un ultimo comentario.
Las "oficinas bancarias" enumeradas en las varias tablas forman
una heterogenea coleccion de casas matrices, sucursales, agencias,
oficinas, delegaciones, y aun las "agencias movibles" que estan
situadas en vehiculos motorizados que se desplazan de un lugar
a otro dentro de un area definida. Aun dentro de una sola cate-
goria, la de "agencias" por ejemplo, pueden existir considerables
variaciones en el numero de cuentas, los cambios en los depositos,
etc. Esto significa que un simple cambio en el nuimero total de
oficinas bancarias no proporciona una medida uniforme del cre-
cimiento de los servicios en un area dada. Parece existir poca ra-
zon para suponer que el volumen de negocios realizado por un
tipo de oficina es necesariamente mayor o menor que algunas de
otro tipo, de manera que no se ha realizado ningun esfuerzo para
separarlas en el presente analisis; pero esta heterogeneidad debe-
ria tenerse en cuenta en cualquier discusion de las cifras que han
sido presentadas.

III

,Puede la expansion posterior a 1957 ser adecuadamente ex-

plicada en terminos de la "teoria de acumulacion de demandas
insatisfechas" a que nos refirieramos al principio de este trabajo?
Bajo el regimen de "nacionalizacion de depositos" de 1946-56, los
bancos comerciales se redujeron a agentes del Banco Central, en
cuyo nombre recibian depositos y concedian prestamos; su liber-
tad de accion estaba restringida a la disposicion de su propio ca-
pital y reservas. El resultado fue la eliminacion de cualquier
incentivo por parte de los bancos a realizar nuevos negocios; dado
que las nuevas cuentas simplemente se traducian en costos ad-
ministrativos sin proporcionarles recursos para prestamos, no se
hallaban dispuestos a abrirlas; y a fortiori, no tenian ningfmn
incentivo para abrir nuevas oficinas bancarias. Presumiblemente
el Banco Central podia, de asi desearlo, haberles concedido algfin
estimulo, por medio del pago de algfin porcentaje sobre los depo-

532
sitos, por ejemplo; pero las autoridades no parecen haber consi-
derado necesaria una gran expansion, y en todo caso prefirieron
que la expansion tuviera lugar a traves del crecimiento de los
bancos oficiales. Aunque el sistema en conjunto se expandio en
casi un 21 %, los bancos privados crecieron solo un 7,4 % a traves
de todos esos afios, en comparacion al 17 % registrado entre 1935
y 1945; de manera que se podia esperar, cuando el sistema se re-
formo en 1957,que los bancos privados se expandieran nuevamente
en el esfuerzo de asegurarse nuevos negocios; y tal como se ha
podido apreciar, el crecimiento resultante fue particularmente
marcado en el sector de los bancos privados.
El problema real, sin embargo, es hasta donde el crecimiento
posterior a 1957 puede ser explicado de esta forma. Si resultara
ser que s61o (digamos) el 25 % del mismo puede atribuirse a
ello, seria importante averiguar cuales fueron las otras causas.
Sobre una aproximacion muy simple, pareceria ser que la expan-
sion fue en realidad mucho mayor que la que hubiese tenido
lugar si los bancos hubiesen satisfecho simplemente las deman-
das que se habian acumulado durante 1946-56. Si el nuimero de
oficinas bancarias se hubiese expandido en ese periodo en la
misma proporcion que en los anfos1935-45(es decir, en un 25,8 %),
el pais en conjunto hubiese tenido 1084 oficinas bancarias en 1956
en vez de las 1.042 que existfan entonces; el "cuimulo de deman-
das", por lo tanto, se habria igualado a 42 bancos. Debe suponerse
que alg6in tipo de expansion "normal" se produjo luego de 1956,
aparte de la necesaria para satisfacer tales demandas: si la tasa
de incremento del periodo 1935-45 hubiese prevalecido hasta 1963,
el numero de oficinas en ese anfiohubiese sido de 1.285; de manera
que el crecimiento normal, mas el cuimulo de demandas de 1956,
hubiesen requerido 243 nuevas oficinas que comenzaran sus ope-
raciones en el periodo 1957-63, en comparacion a la cifra real
de 494. Parece ser, sobre esta aproximacion, que la teoria del
"cumulo de demandas insatisfechas" abarca solamente la mitad
de la expansion registrada en el sistema bancario durante esos
afios. Sin embargo, esto es evidentemente insatisfactorio. ,Por
que el sistema bancario, de haberse podido expandir libremente
luego de 1946, hubiese continuado haciendolo solamente en la
misma proporcion que la de 1935-45? El crecimiento de la pro-
duccion industrial, tanto en terminos absolutos como en una
proporcion del producto nacional, involucro el establecimiento
de nuevas empresas con nuevas necesidades de servicios bancarios;
ademas, causando cambios en la ubicacion de la actividad econo-
mica, el mismo creo requerimientos de nuevas oficinas bancarias

533
en areas desarrolladas, particularmente en el mismo Gran Buenos
Aires. Se ha destacado ya que la tasa de incremento en el numero
de oficinas fue notablemente mayor en 1943-5 que en todo el
periodo de 1935-45; y estos fueron afnos en los que la capacidad
y la producci6n industrial crecian mas rapidamente que en epocas
anteriores.
Si la tasa de crecimiento promedio de 1943-5, es decir 3.1 %,
hubiese continuado a traves de los diez anfossiguientes, el numero
total de oficinas en 1956 hubiese sido de 1168 en vez de 1042 y
hubiese existido un "cumulo de demandas insatisfechas" de 126
oficinas. La continuacion del crecimiento en un 3.1 % por afio
hubiese dado un numero total de oficinas de 1445 en 1963, es
decir, un incremento de 403 sobre la cifra real de 1956 -la cifra
403 se obtiene sumando la de 277 proveniente de la diferencia
entre 1168 y 1445, con la de 126 resultante del "cumulo de de-
mandas insatisfechas" de 1956. Aun esta cifra, calculada sobre
suposiciones mucho mas generosas que la anterior, es bastante
menor que la de 494 registrada por el incremento del periodo
1957-63;en este caso, la teoria del "c'umulode demandas" no satis-
face el 15 % de la expansion del sistema bancario.
Una tercera aproximaci6n podria ser la de averiguar que
sucedio con el monto promedio de depositos por oficina bancaria
a traves de los afnos-dep6sitos ajustados para eliminar el efecto
de los aumentos de precios. La tabla V otorga esta informacion:
las cifras son millones de pesos de 1960.

TABLA V

Afio 1943 1944 1945 1946 1947 1948 1949 1950

Dep6sitos
por oficina 266.6 301.1 289.5 292.9 273.7 312.8 293.1 272.7

Afio 1951 1952 1953 1954 1955 1956 1957 1958

Dep6sitos
por oficina 217.6 186.7 219.3 249.9 302.5 314.7 269.4 271.9

Afio 1959 1960 1961 1962 1963

Dep6sitos
por oficina 165.4 164.3 145.4 109.7 116.9

Aqui la teoria es que el monto total de "depositos reales" es

una medida del trabajo hecho por el sistema bancario para proveer
a la economia con medios de pago. Si los depositos reales y el

534
numero de oficinas crecen en la misma proporcion, de manera
que los depositos por oficina no cambien, se puede suponer que
el sistema bancario se encuentra cerca del tamanfioadecuado (da-
dos los costos de proveer servicios bancarios) para satisfacer las
demandas hechas sobre el. Una economia en desarrollo requerira
mas medios de pago, aun si el nivel de precios permanece cons-
tante; si el numero de oficinas bancarias no crece lo suficiente-
mente rapido, se reflejara en un aumento en la cifra de depo-
sitos reales por oficina. Este parece haber sido el caso durante la
mayor parte del periodo hasta 1956, aunque existio una marcada
disminucion en los depositos por oficina en 1951-3; pero las bajas
cifras de 1959 en adelante sugieren que la expansion del sistema
bancario se estaba desarrollando mas rapidamente que lo que
hubiesen dictado ordinariamente las necesidades de pago de la
economia -es decir, que en esos ultimos ainos el niumero de
oficinas habia mas que compensado el "cumulo de demandas
insatisfechas" de 1946-56.
El problema con esta aproximacion es que no toma en cuenta
los cambios en el volumen de depositos bancarios reales inducidos
por las politicas a corto plazo. Si el uiltimo sostuvo siempre una
relacion estable con tendencias a largo plazo en el producto nacional,
poblacion, etc., seria ciertamente una guia util para el tamafno
apropiado del sistema bancario. Desafortunadamente, las auto-
ridades pueden reducirlo (como parte de una politica anti-infla-
cionaria), y dado que el numero de oficinas bancarias no puede
ser ajustado con la misma rapidez, la cifra de "depositos por
oficina" disminuira automaticamente aun cuando el sistema ban-

TABLA VI

Afio 1943 1944 1945 1946 1947 1948 1949 1950 1951
Habitantes
por oficina
(miles) 18.9 18.8 18.6 18.2 18.1 18.2 18.4 18.8 18.9

Afio 1952 1953 1954 1955 1956 1957 1958 1959 1960
Habitantes
por oficina
(miles) 18.9 19.0 18.9 18.7 18.8 18.9 18.7 18.2 17.4

Afto 1961 1962 1963

Habitantes
por oficina
(miles) 16.3 15.2 14.8

535
cario puede en realidad ser demasiado pequefnopara satisfacer las
necesidades a largo plazo de la economia.
Una aproximacion alternativa, la cual en parte evita estas
dificultades, es la de examinar la relacion entre poblacion y el
numero de oficinas bancarias, sobre el supuesto de que las dos
deben sostener alguna relacion definitiva entre ellas. Los datos
necesarios estan representados en la siguiente tabla.
Un nivel dado de poblacion (se puede argumentar) estara
asociado con un nuimero dado de cuentas bancarias; a medida
que el ingreso per capita aumenta, y como los habitos de pago
cambian de manera que mas personas usan facilidades bancarias,
ese numero tendera a crecer, y la poblacion requerira mas oficinas
bancarias para manejar los negocios crecientes; pero auin cuando
esta tendencia sea aguda, se puede esperar que el nuimero de
oficinas necesarias aumente a medida que lo hace la poblacion.
Esto es equivalente a decir que la poblacion por oficina bancaria
debe permanecer moderadamente estable o de lo contrario tendria
que decaer, dependiendo del crecimiento del ingreso per capita
y del desarrollo del "habito bancario". Tal tendencia descendiente
tuvo lugar en 1943-7, pero fue luego invertida, alcanzando la
poblaci6n por oficina un pico en 1953 y permaneciendo bastante
alta hasta el afio 1958, luego del cual declino agudamente hasta
que en 1963 alcanz6 un nivel que era solo del 78 % del pico de
1953. Si la tendencia original de 1943-7 hubiese continuado, la
cifra hubiese descendido a 17.000 habitantes por oficina bancaria
en 1957, y en 1963 hubiese sido de 16.000. Esto sugiere que un
gran numero de demandas se acumulo durante 1947-57, y se vio
mas que satisfecha a traves de los afnos 1958-63,dado que la cifra
real para 1963 es menor que la que se hubiera alcanzado si la
tendencia anterior hubiese continuado. Una vez mas, parece ser
que la "teoria del cumulo de demandas insatisfechas" no es sufi-
ciente para explicar satisfactoriamente la expansion del sistema
bancario que tuviera lugar luego de 1957.

IV

Debe destacarse que ninguno de los argumentos presentados

anteriormente pueden considerarse como muy concluyentes; son
todas extrapolaciones de un tipo y otro, con el supuesto implicito
de que algun valor "correcto" o de equilibrio prevalecio durante
los anlos anteriores de los cuales los valores provenientes estan
siendo extrapolados. Sin realizar una investigacion mucho mas

536
detallada (es decir, de costos bancarios y de la relacion entre
PBI, poblacion, depositos y el n'umero de oficinas bancarias) es
imposible justificar tales supuestos. Seria poco apropiado llegar
a la conclusion de que la Argentina tiene demasiadas oficinas
bancarias; se podria decir algo en vista de que tiene demasiadas
firmas bancarias, o de que la expansion de las oficinas no ha sido
bien distribaida, pero esos son problemas diferentes. Se podria
aun argumentar que las oficinas bancarias del pais son dema-
siado reducidas en nuimero: por ejemplo, mientras la Argentina
tenia una oficina bancaria por cada 14.800 personas en 1963, los
Estados Unidos tenian una por cada 6.700 y el Reino Unido tenia
una cada 4.000; evidentemente, la Argentina tiene mucho camino
que recorrer antes de que se aproxime al nivel de servicios ban-
carios que ya existe en paises desarrollados. El hecho de que una
proporcion tan grande de su oferta de dinero consista de billetes
y monedas mas que de dep6sitos bancarios tambien sugiere que
su sistema bancario debe ser extendido mucho mas.
Sin embargo, parece haber cierto fundamento para la afir-
macion de que la expansi6n que tuvo lugar desde 1957 representa
mas que la mera puesta al dia con el crecimiento que no habia
sido satisfecho en afios anteriores. ,Cual, entonces, fue el factor
que indujo el crecimiento? Una obvia sugerencia surge de las
condiciones inflacionarias del periodo, bajo el cual cada banco
tenia un incentivo para incrementar sus depositos cuanto fuese
posible; la fuerte competencia inter-bancaria que naturalmente
se produjo condujo al establecimiento de nuevas oficinas en el
esfuerzo de lograr mas negocios. Otra posibilidad es que los cam-
bios en la estructura de la economia que tuvieran lugar en la
decada de 1950 y a principios de la de 1960 necesitaran un mayor
uso de facilidades bancarias que el anterior; por ejemplo, los
intentos para estimular la agricultura proporcionando mejores
facilidades de credito pueden haber sido responsables en parte
de la extension del sistema bancario en las provincias. El autor
espera, en un estudio adicional, examinar estas posibilidades en
mayor detalle: por el momento se espera que el analisis ya pre-
sentado con respecto al crecimiento del sistema posterior a 1957
tenga el efecto de estimular discusiones e investigaciones poste-
riores.

537
 RESUMEN

El autor realiza un analisis descriptivo del crecimiento del sistema

bancario argentino durante los ultimos afnos. Trata de relacionar las
distintas variables por las que puede lograrse el analisis de dicho cre-
cimiento (numero de oficinas bancarias, cantidad de depositos, etc.).
Se pregunta el autor si la expansion posterior a 1957 puede ser ex-
plicada por medio de la llamada "teoria del cumulo de demandas insa-
tisfechas", y trata de darse una respuesta adecuada.
Finalmente explicita algunos de los problemas que pueden tomarse
en cuenta para un estudio mas a fondo del sistema bancario argentino
y nos promete un analisis mas profundo del tema.

SUMMARY

Tre author proceeds to a descriptive analysis of Argentine banking

increase during last years. He intends to connect the different variables
which may facilitate this analysis (such as number of banks agencies,
amount of deposits, etc.). The author inquires if the expansion posterior
to 1957 may find its explanation in the so called theory of back-logs, and
tries to give an adequate answer. Finally, he explains some of the problems
which may be taken in account for a more relevant study of Argentine
banking, and let us wait for a deeper analysis on this topic.

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