FINANCIAL TRAINING

1er Centre de Formation 100% Pratique sur les métiers de

G
la Finance

IN
I N
R A
L T
I A
NC
N A
F I
@
 LECTURE ECONOMIQUE DU BILAN
1. Les Cycles financiers
N G
N I
2. Eléments du bilan comptable
A I
T R
A L
Retraitements C I
3. Passage du Bilan Comptable au Bilan fonctionnel :

A N
I N
F
4. Les équilibres financiers : Fonds de roulement – Besoins en
@
fonds de roulement – Trésorerie Nette

5. Les caractéristiques du BFR et les actions pour l’améliorer

 BILAN COMPTABLE
• Bilan Comptable : Situation patrimoniale à une date donnée
G
N Passif
Actif
N I
A I
Actif Immobilisé
T R Capitaux Propres

A L
C I Dettes financières

A N
I N
Actif Circulant
F Passif Circulant

@
Trésorerie
Trésorerie Active
Passive
 BILAN COMPTABLE
Actif Passif
Actif Immobilisé
N G
Capitaux Propres
- Immobilisations incorporelles -
N I
Capital Social – Réserves – RAN
- Immobilisations corporelles -
A I
Subvention d’investissement -
Résultat de l’exo
R
- Immobilisations financières
- (-) Amortissement
L T Dettes financières

IA - Emprunt bancaire
Actif Circulant
NC - Crédit bail

A
- Stock Passif Circulant
- Créances clients
I N - Avance client
- Autres créances
F - Dettes Fournisseurs – Fiscales
@
Trésorerie Active
- Autres dettes

- Disponibilités Trésorerie Passive

- Caisse - Découvert
 DU BILAN COMPTABLE AU BILAN FONCTIONNEL
Bilan comptable Bilan Fonctionnel
G
N est un bilan comptable
I
retraité dansIN
• Le bilan fonctionnel

R A le but d’expliquer le

T
fonctionnement de l’entreprise

A L
• Situation Patrimoniale à
C I
N
une date donnée
• Les éléments de l’actif et du passif sont

N A
I
classés en différents cycles

F
@ • Pour l’analyse de l’équilibre financier de
l’entreprise.
 BILAN COMPTABLE ET CYCLES FINANCIERS

G
N Passif
Actif
N I
A I
T R
L
Immobilisations brutes Capitaux Propres
Investissement - Amortissement
IA Financement
- Provisions
NC Dettes financières

N A
F I
@
Exploitation Actif Circulant Exploitation Passif Circulant
 RETRAITEMENTS

G
N Passif
Actif
N I
A I
R
Financement Capitaux Propres
Immobilisations brutes
L T
Investissement - Amortissement
I A
- Provisions
N C Dettes financières

N A
I
Les amortissements et provisions sont reclassées

F
dans les ressources stables. Ce sont des sources

@
de financement

Exploitation Actif Circulant Exploitation Passif Circulant

 RETRAITEMENTS

G
N Passif
Actif
N I
A I
T R Capitaux Propres
Investissement Immobilisations brutes

A L Dettes financières

C I Financement
+ Amortissement

A N + Provisions

I N
F
@
Exploitation Actif Circulant Exploitation Passif Circulant
 RETRAITEMENTS

G
N Passif
Actif
N I
A I
T R Capitaux Propres
Investissement Immobilisations brutes

A L Dettes financières

C I Financement
+ Amortissement

A N + Provisions

I N
F
@
Exploitation Actif Circulant Exploitation Passif Circulant

Rassembler le cycle d’exploitation

 RETRAITEMENTS

G
N Passif
Actif
N I
A I
T R Capitaux Propres
Investissement Immobilisations brutes

A L
C I Dettes financières

A N
N
+ Amortissement
I
Financement

F
Actif Circulant
Exploitation
@
- Passif Circulant
+ Provisions
 RETRAITEMENTS

G
N Passif
Actif
N I
A I
T R Capitaux Propres
Investissement Immobilisations brutes

A L
C I Dettes financières

A N
N
+ Amortissement
I
Financement

F
Actif Circulant
Exploitation
@
- Passif Circulant + Provisions

= Besoin en fonds de = Ressources stables

roulement
 BILAN FONCTIONNEL

G
N Passif
Actif
N I
A I
Investissement
T R
A L
Immobilisations brutes
C I
N
Financement

A
F IN Ressources stables

@
Exploitation

Besoin en fonds de
roulement
 BILAN FONCTIONNEL

G
N Passif
Actif
N I
A I
Investissement
T R
L
Financement

IA
C
Immobilisations brutes Ressources stables

A N
I N
F
@
Exploitation
Reclasser dans le passif
Besoin en fonds de
roulement
 BILAN FONCTIONNEL

G
N Passif
Actif
N I
A I
T R
A L Ressources stables

C I
Besoin en fonds de
A N
IN
roulement
- Immobilisations
F brutes
@
= Fonds de roulement
 BILAN FONCTIONNEL

G
N Passif
Actif
N I
A I
T R
Besoin en fonds de
A L
roulement
C I
A N Fonds de roulement
I N
F
Trésorerie nette
=
@
Trésorerie Active
-
Trésorerie Passive
 EQUILIBRES FINANCIERS

G
N Passif
Actif
N I
A I
T R
Besoin en fonds de
A L
roulement
C I
A N Fonds de roulement
I N
F
@
Trésorerie nette
EQUILIBRES FINANCIERS

N G
N I
I
Fonds de roulement

R A
- I A L T
C
Besoin en fonds de
N
roulement
A
I N
@
F =
Trésorerie nette
 EQUILIBRES FINANCIERS

G
Signification
N
I
Concept Calcul
• Positif : N
A I Tous les emplois stables ont

R
été financés par des ressources
Ressources
L T
stables

A
Stables
Fonds de
C I
roulement –
A N • Règle de l’équilibre financier

N
minimum

F I
Emplois stables
@
(Immobilisations
brutes) • Le FR va permettre de financer le BFR
auquel il doit donc être comparé
 EQUILIBRES FINANCIERS

G
Signification
N
I
Concept Calcul
IN
A
• Exprime le Besoin de financement du
R
Actif circulant
L T
cycle d’exploitation

IA
–
C
Besoin en
Fonds de
A N
N
roulement
I
Passif circulant
F • Il doit être analyser en Activité
@ ordinaire et Hors activité ordinaire
 Le concept de BFR
Définition G
• Un décalage de trésorerie entre le moment où jeIN
I N paie mes fournisseurs
et celui où je suis payé par mes clients
R A
L T
60 Jours
I A 30 Jours

NCEntreprise

N A
I
F de trésorerie
@
Il y’a un Problème de besoin

• Ce besoin de trésorerie est appelé : BFR négatif

 Le concept de BFR
• Contrairement, la Grande Distribution
N G
N I
A I
T R
A L
Cash
C I 15 Jours

N
Entreprise
A
N
F I
@ de trésorerie est appelé : BFR
• Ce excédent
positif
 Caractéristiques du BFR
Caractéristiques :
N G
N I
• Sensible à l’activité de l’entreprise A I
T R
A L
• Liquide et permanent
C I
A N
I N
F
• Fonction du rapport de force de l’entreprise avec ses clients /
fournisseurs
@
• Sensible à la date de clôture : Le moment où le BFR est au plus bas
 Améliorer le BFR

G
Deux éléments clés influent donc sur le besoin en fonds de roulement
N
N I
A I
T R
1. La nature de l’activité exercée,
A L sur laquelle aucune action
n’est possible,
C I
A N
I N
2. La qualité de@
F
la gestion mise en place en interne, qui peut
toujours être améliorée.
 La réduction des créances clients
• Réduction des délais de paiement
N G
N I
• L’obtention d’acomptes à la commande A I
T R
L
A des factures
I
• Un recouvrement précis et efficace
C
A N
I N clients (affacturage, escompte...)
• Une mobilisation des créances
F
@
• Un intéressement des vendeurs sur le Chiffre d'Affaires encaissé et
sur les acomptes reçus.
 La réduction des stocks

G
• Une gestion précise des stocks (espace clos, entrées et sorties
N
I
contrôlées, système de gestion de stock adapté)
N
A I
T R
• Evitez les situations de sous-stockage ou surstockage
A L
I
• Des inventaires réguliers NC
N A
F I
@
• Des délais d’approvisionnement et de livraison plus courts.

• Une amélioration de la rotation du stock,

 L'augmentation de la dette fournisseurs

G
• Cette dette est une source de financement très importante pour
N
les entreprises
N I
A I
T R
• Négocier des délais de règlement plus long avec ses fournisseurs
A L
C I
A N
• Améliorer ses approvisionnements afin d’éviter de recevoir des

I N
factures fournisseurs trop tôt.
F
• Ne pas payer par @ anticipation pour bénéficier d’escomptes, bien
que ces derniers permettent en contrepartie d’améliorer la marge.
 Améliorer le BFR
Mais Oubliez pas que :
N G
N I
A I
T R
A L
C I
A N
I N
F
@ Rapport de force
entre l’Entreprise