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COMMERCE SECRETS

Forex trading
en utilisant

intermarché
AnAlyse
Découverte HIDDEN marché relaTIons
qui fournissent des indices au début de l'orienta

Louis B. Mendelsohn
Avant-propos par r DARRELL. jobman
Forex Trading
En utilisant
l'analyse
intermarchés
Forex
En utilisant l'analyse
intermarchés
trading
la découverte du marché cachés relaTIons

qui fournissent au début


Pour le prix Clues
direction

Louis B. Mendelsohn
Avant-propos par r DARRELL. jobman

Livres MARKETPLACE ®
COLUMBIA, MARYLAND
Comm
merce
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ISBN 1-59280-295-8

Imprimé aux États-Unis d'Amérique. 1 2 3 4


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Contenu

ForeWord ix

Préface xV

introduction XIX ème

Chapitre 1
Qu'est-ce Forex? 1
Si vous avez voyagé à l'étranger, vous savez peut-être quelque chose sur le marché des changes, le

plus chaud du marché d'aujourd'hui. Découvrez pourquoi vous voudrez peut-être le commerce de forex.

Chapitre 2
Le Forex marché 11
Le marché des changes est le plus grand marché du monde, éclipsant tous les autres marchés réunis.

Voyez comment forex est devenu si grand et comment vous pouvez participer.

chapitre 3
Forex Fundamentals and 21
Forex traders peuvent obtenir beaucoup d'informations, parfois, si bien qu'il peut être difficile de

passer au crible tous. Voici quelques rapports un trader forex doit prendre en compte.

Chapitre 4
Pour l'application Forex Analyse technique 35
Avec des informations fondamentales écrasante, de nombreux commerçants de forex analyser l'action des

prix dans les graphiques. les modèles de graphique et les indicateurs ont des lacunes, mais voir comment

les moyennes mobiles de prévision peuvent aider à la prévision du marché.

vii
secrets commerciaux

Chapitre 5
Analyse Forex intermarché marchés 49
Ce qui se passe sur un marché est influencé par ce qui se passe dans un certain nombre de marchés

connexes. Découvrez pourquoi l'analyse du marché unique devrait céder la place à l'analyse

intermarchés sur le marché mondial d'aujourd'hui, en particulier dans les marchés forex, qui sont

parfaitement adaptés pour ce type d'analyse.

Chapitre 6
En utilisant Neural Analyser NetWorkS Forex 63
Avec autant de fondamentaux et tant d'influence sur les marchés connexes, il est difficile de voir tous les

modèles et les relations sur le marché des changes. Découvrez comment les réseaux de neurones peuvent

révéler des tendances cachées dans les données et choisir le meilleur pour faire des prévisions de marché

à court terme.

Chapitre 7
Tactiques Trading Forex TeCHnIQue 71
Une fois que vous comprenez le fonctionnement du marché des changes et les bases de l'analyse

technique, vous êtes prêt à mettre la théorie en pratique. Voici quelques exemples plus de conseils

pratiques et graphiques pour vous aider à appliquer vos connaissances à la négociation réelle.

chapitre 8
VAGUE DE L'AVENIR: Analyse synergétiques mArché 87
En utilisant une seule approche du commerce ne fonctionne plus sur les marchés mondiaux

d'aujourd'hui. la négociation réussie exige la synthèse des approches techniques, intermarché et

fondamentales.

Commerce gUide ressources 93

A propos de l'auteur et TeCHNoloGies commercialisons, llc 105

viii
ForeWord
AVANT-PROPOS
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

au début des années 1980, comme rédacteur en chef de produits magazine,


je suis au courant d'un certain nombre d'idées différentes de négociation et
techniques tant, en fait, il était difficile de déterminer quel était le meilleur ou
parfois qui avait le mérite. Ce fut l'apogée des innovations sur les marchés à
terme avec l'introduction du concept de cashsettlement à eurodollar, à terme sur
indices boursiers à base large, à terme du pétrole brut, le programme pilote pour
les options sur contrats à terme, et un certain nombre d'autres nouveaux contrats
domaines dans lesquels des options et des contrats à terme n'existaient pas
auparavant. Ce fut aussi la période où l'ordinateur personnel a été introduit et
logiciel de trading est un nouvel outil d'analyse du marché. Inévitablement, les
développements dans le commerce à terme et dans l'analyse du marché
informatique en utilisant le logiciel de trading ont commencé à se réunir, et il est
devenu évident que le magazine avait besoin de consacrer beaucoup plus
d'espace à ce sujet.

Au début de 1983, je recevais un article de Lou Mendelsohn. Lou et je ne savais pas. Il

avait un message sur le logiciel commercial qu'il était prêt à partager, et il savait que produits

était le meilleur moyen d'atteindre un large public des commerçants à terme. Je suis

tombé à la recherche de bons articles sur ce sujet. Qu'est-ce que Lou soumis contenait

des informations solides sur cette nouvelle technologie, et en prime, son article bien écrit.

Personne sur le personnel du magazine aurait pu écrire un tel article à ce moment-là

parce que personne n'avait l'expérience commerciale, ni la connaissance des ordinateurs

et des logiciels commerciaux dont Lou fourni.

Son premier article intitulé « Choisir les programmes logiciels: Apprenez à connaître leurs limites »,

paru dans le numéro de mai 1983 Produits de base. Cet article de logiciel d'analyse par rapport et le

logiciel du système dans une logique,

Xi
secrets commerciaux

manière sensible. A cette époque, Lou recommandé au moins un 48 kilo-octets par ordinateur pas les

méga-octets ou giga-octets qui sont des preuves aujourd'hui- commun que ce fut un temps où de nombreux

commerçants ont été en train d'apprendre comment utiliser les ordinateurs personnels.

Un deuxième article, intitulé « Histoire Tester facteur important dans le choix du logiciel » paru dans

le numéro de Juillet 1983 Produits de base. Lou a souligné la nécessité d'une histoire d'essai pour

comparer les performances des différentes stratégies de négociation et d'avoir des rapports

standardisés de rendement pour les commerçants pourraient faire des comparaisons précises des

résultats. Aujourd'hui, nous savons rendement net par transaction, rabattements, et tous les autres

aspects de la performance fournis par les programmes de logiciels, mais Lou la mise en œuvre de

la stratégie de back-testing dans le logiciel pour l'ordinateur personnel a été le premier dans le

secteur financier, bien avant TradeStation et d'autres programmes concurrents logiciels apparus

sur la scène. Un troisième article, intitulé en Décembre 1983. « exécution Timing facteur critique de

performance du système » est apparu ce moment-là, produits

a été appelé Futures comme le mouvement vers des produits financiers avaient commencé. Dans cet

article, Lou a analysé les résultats des différents points d'entrée et de sortie à terme des bons du

Trésor, l'un des premiers articles traitant de ce type de recherche.

Tous ces articles illustrent la compréhension approfondie de Lou des marchés et comment les

commerçants pourraient utiliser leurs ordinateurs personnels pour analyser les données et de

développer des systèmes de négociation et de stratégies efficaces. Cette information était

nouvelle pour les commerçants, et le travail d'avant-garde de Lou a contribué à intégrer

l'ordinateur personnel dans le courant dominant de négociation, en particulier avec la sortie en

1983 de son logiciel ProfitTaker. Ce fut le premier logiciel commercial disponible pour les

ordinateurs personnels qui ont exécuté la stratégie backtesting. ProfitTaker jeté les bases d'une

grande partie du développement de logiciels d'analyse technique qui a évolué au cours des

vingt-cinq dernières années.

Xii
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

Lou a continué à écrire de nombreux articles sur l'application des technologies informatiques

et de logiciels à la négociation et a poursuivi divers domaines de la recherche au profit des

commerçants qui effectuent des analyses de marché avec leurs ordinateurs. Intuitivement,

les commerçants savent qu'un marché cible est influencée par l'évolution des marchés

connexes et, à son tour, le marché cible affecte ce qui se passe dans d'autres marchés. La

difficulté consiste à quantifier ces relations. Dans les années 1980 la fin Lou a découvert que,

en appliquant informatisé concepts « intelligence artificielle », impliquant une technologie

mathématique connue sous le nom des réseaux de neurones, à l'analyse du marché, il

pourrait débusquer les modèles intermarchés et des liens entre les marchés qui ne pourrait

jamais être vu à travers l'analyse graphique. Il a ensuite utilisé cette information pour les

prévisions moyennes mobiles,

Ses recherches sur les relations intermarchés et moyennes mobiles prévues ont conduit au

développement de VantagePoint Intermarket logiciel d'analyse ™, d'abord publié en 1991. La

recherche n'a pas pris fin il y a, cependant, que sont libérés les nouvelles versions mises à jour,

qui bénéficient toutes de ses recherches en cours dans l'application des réseaux de neurones à

l'analyse intermarchés et incorporer de nouveaux « apprentissage » par le logiciel grâce à un

recyclage périodique des réseaux de neurones.

Ce livre est le résultat de la recherche en cours de Lou, en se concentrant plus particulièrement sur le

marché des changes, le plus grand marché commercial dans le monde. S'il y a un marché qui est

parfaitement adapté à l'approche analytique de Lou de l'application de la technologie de logiciel de

trading informatisé, tels que les réseaux de neurones, à l'analyse intermarchés, il est le marché des

changes en raison des relations de diverses monnaies les unes aux autres et à d'autres influences

financières ( à-dire, les taux d'intérêt, indices boursiers dans un marché mondial). Comme cerise sur le

gâteau, le forex est généralement un marché de tendance qui en fait un excellent candidat pour son

analyse moyenne mobile prévue.

Xiii
secrets commerciaux

Comme avec ces articles produits et Futures près de vingt-cinq années, ce livre présente son,

des informations pratiques sur le commerce de forex, en se concentrant sur le bénéfice du

logiciel de trading analytique qui peut faire des prévisions à court terme très précis de la

direction du marché de ce domaine commercial intéressant et potentiellement très lucratif.

DARRELL R. JOBMAN

____________________________

Darrell Jobman est une autorité reconnue sur les marchés financiers et a été écrit à leur sujet depuis plus de 35 ans.

Après avoir passé près de 20 ans comme rédacteur en chef du magazine Futures M. Jobman est maintenant rédacteur

en chef de www.TradingEducation.com. M. Jobman est l'auteur et / ou édité six livres, dont Le manuel de l'analyse

technique ainsi que des matériaux de négociation tant pour le Chicago Mercantile Exchange et le Chicago Board of

Trade.

Xiv
Préface
PRÉFACE
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

Ce livre explore l'application de l'analyse intermarchés sur le marché des changes, le


plus grand marché financier et le plus largement commercialisé dans le monde. analyse

intermarchés aide les commerçants à identifier et à anticiper les changements dans la

direction des tendances et des prix en raison des influences des autres marchés connexes

que les marchés financiers sont devenus interdépendants et reliés entre eux dans

l'économie mondiale d'aujourd'hui. Ces marchés comprennent à terme forex et options ainsi

que les principales paires de devises en espèces, qui sont affectés non seulement par

d'autres devises, mais par les marchés connexes, tels l'indice S & P 500, or, pétrole brut et

des taux d'intérêt. Comme l'économie mondiale du XXIe siècle continue de croître et que de

nouvelles avancées dans les technologies de l'information continuent d'être mis en place,

les marchés financiers deviendront encore plus globalisé et sophistiqué qu'ils ne le sont

aujourd'hui,

Depuis son introduction dans les années 1980, l'analyse intermarchés est devenue une

facette critique du domaine général de l'analyse technique, car elle permet aux opérateurs

individuels de prendre des décisions commerciales plus efficaces basées sur les liens entre

les marchés financiers connexes. En intégrant l'analyse intermarchés dans les plans et

stratégies de négociation au lieu de limiter la portée de l'analyse à chaque marché, les

commerçants peuvent faire ces relations et les interconnexions entre les marchés travail au

lieu de contre eux.

marchés Forex sont particulièrement bons candidats pour l'analyse intermarchés en raison du rôle

clé du dollar américain dans la plupart des paires de devises principales devises alors que d'autres

ont tendance à se déplacer de concert par rapport au dollar. Quelles influences une monnaie influe

souvent sur de nombreuses autres devises, généralement pas au même rythme, mais à un degré

plus ou moins, selon les circonstances. Savoir ce qui se produit dans diverses devises et d'autres

marchés connexes peut fournir aux traders à la fois une perspective plus large et mieux

comprendre la dynamique du marché forex. Ça peut

xvii
secrets commerciaux

ainsi fournir une alerte précoce des changements imminents dans le sens de la tendance sur le

marché cible. Cela permet aux opérateurs de prendre des décisions commerciales plus efficaces et

décisives que ce ne serait possible en se basant sur les indicateurs d'analyse technique unique

marché traditionnel qui lag trop souvent le marché.

Ce livre est principalement adressé aux commerçants et aux investisseurs qui utilisent des ordinateurs

personnels et Internet pour analyser les marchés forex et prendre leurs propres décisions en matière de

négociation. Le livre offre également un aperçu sur la façon dont les commerçants et les commerçants

jour de position dans les marchés de comptant et à terme peuvent améliorer leur performance

commerciale et obtenir un avantage compétitif sérieux aujourd'hui les marchés financiers globalement

interdépendant. Il intéressera les commerçants et les nouveaux arrivants expérimentés sur les marchés

forex qui sont portés vers l'analyse technique et reconnaître les avantages financiers potentiels d'intégrer

l'analyse intermarchés dans leurs stratégies de négociation.

Louis B. Mendelsohn

xviii
introduction
INTRO
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

i i Racontée HoW Impliquez GOT dans le commerce à terme des matières premières et de

l'analyse technique informatisée dans mon livre 2000, Prévision des tendances avec l'analyse technique:

Déclencher le pouvoir caché de Intermarket Analyse de battre le marché. Cependant, je crois qu'il vaut la

peine de répéter les moments forts ici parce qu'ils traitent de la convergence du développement du

commerce à terme et la technologie des logiciels de négociation au cours des années 1980 et 1990,

désormais appliquée sur les marchés forex chaud d'aujourd'hui. Je l'ai échangé des actions et des

options pour près d'une décennie, en utilisant différentes méthodes d'analyse technique avant de

commencer les produits de négociation et de négociation de position jour dans les années 1970 alors

qu'il était employé en tant qu'administrateur de l'hôpital pour Humana, l'une des plus grandes entreprises

à but lucratif de gestion des hôpitaux aux États- Unis à ce moment-là. Un ami médecin qui a échangé des

contrats à terme d'or a fourni l'encouragement qui m'a déplacé d'actions dans cette nouvelle zone

commerciale. Ce fut au cours de la période d'inflation lorsque les prix de l'or ont été la construction d'un

pic au-dessus de 800 $ l'once, donc il était incroyable excitation du marché entourant le commerce des

matières premières. Au début, je me suis abonné à des services de graphique hebdomadaire, qui

devaient être mis à jour à la main au cours de la semaine et un crayon requis très pointu pour dessiner

mes lignes de support et de résistance, ce qui, à son tour déterminé où je mis mes arrêts. Il était très

ennuyeux d'anticiper la direction des tendances correctement, pour manquer un grand mouvement après

avoir été arrêté prématurément à une perte en raison d'un arrêt mal placé.

Avec seulement une calculatrice de poche disponible pour les numéros de calcul dans les années

avant microordinateurs, j'ai appris les théories sous-jacentes et des équations mathématiques pour de

nombreux indicateurs techniques, tels que les moyennes mobiles et des raccourcis mathématiques

pour imaginai accélérer mes calculs quotidiens.

Je suis très excité quand je ramené mon premier ordinateur personnel dans les années 1970.

Bientôt je me enseigne la programmation et l'écriture de programmes de logiciels simples pour

automatiser un grand nombre de ces calculs.

xxi
secrets commerciaux

Je suis vite rendu compte que le mariage de l'analyse technique avec micro-ordinateurs allait

révolutionner l'analyse du marché financier et commercial. Bien que j'avais été accroché sur les

marchés financiers et l'analyse technique pendant près d'une décennie alors, ce fut la perspective

de l'application de la technologie informatique à l'analyse technique qui a cristallisé la passion

intellectuelle que je cherchait depuis longtemps.

En 1979, à l'âge de 31 et l'intention de poursuivre cet objectif, j'ai commencé une


société de logiciels de négociation qui a été le prédécesseur de mon entreprise
actuelle, Market Technologies, LLC. Un an plus tard, avec ma femme le soutien
de Illyce et, plus important encore, avec son revenu, je suis parti Humana aux
produits commerciaux à temps plein tout en continuant à développer des logiciels
de trading. Mon objectif était de concevoir un logiciel d'analyse technique qui ferait
plus de vitesse juste les calculs d'analyse que je l'avais fait à la main chaque soir
avec une calculatrice. Je voulais tester et comparer différentes stratégies de
négociation que j'avais créé pour identifier les meilleurs et prévoir les directions
des tendances des marchés des matières premières que je commercé. Travailler
seul et à un rythme effréné, je passais la journée et la nuit pour les prochaines
années concentré intensément sur mes activités commerciales quotidiennes,

En 1983, après trois années de recherche à temps plein et le développement dans lequel je

fondamentalement fonctionne en tant que groupe de réflexion d'un homme, je libéré ProfitTaker

Futures logiciels Trading, qui a offert les capacités de test arrière stratégie automatique et

d'optimisation. C'était chaud! Il a même fait de backtesting sur les contrats de produits réels avec

une fonction intégrée « roulement » qui se mouvait d'un contrat venant à échéance dans le

prochain contrat négocié activement. Cette même année, j'ai rédigé une série d'articles

xxii
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

sur le logiciel d'analyse technique pour produits le magazine (maintenant connu sous le nom Futures)

dans lequel j'introduit le concept de stratégie de back-test et d'optimisation pour les

micro-ordinateurs et a souligné l'impact que cette innovation aurait sur l'analyse technique et

commerciale. J'ai été encouragé dans ces premières années par plusieurs techniciens de

premier plan et les commerçants. Avant tout d'entre eux était Darrell Jobman à

produits magazine. Avait-il pas vu le potentiel de l'application de la technologie informatique et

des logiciels de négociation sur les marchés lorsque cette nouvelle technologie était à ses

débuts et il n'avait pas soutenu ces efforts en publiant des articles sur le sujet dans son

magazine, il est impossible de dire quelle voie l'application de la technologie des logiciels

informatiques à l'analyse technique aurait pu prendre.

Pour les prochaines années, je continuais mes efforts de développement de logiciels avec ProfitTaker,

écrit beaucoup d'autres articles, des livres sur collaboré commerce et à des conférences parlé de

négociation où je mis en garde contre les dangers de la courbe d'ajustement et sur-optimisation.

Maintenant que la stratégie backtesting fait partie intégrante du logiciel d'analyse technique unique sur le

marché d'aujourd'hui, je trouve amusant un peu en fait (alors que récemment que les fin des années

1990, je trouvais souvent ennuyeux) quand j'entends de nouveaux commerçants, qui sont en train

d'apprendre l'ABC de la analyse technique, dire que les tests de stratégie a toujours été dans le logiciel,

comme le commerce, si les avions ont toujours

décollé et atterri. Peu ils réalisent combien d'efforts qu'il a fallu pour mettre en œuvre capotage de

backtesting sur les contrats de matières premières sur un ordinateur Apple II + avec seulement deux

lecteurs de disquette.

Au milieu des années 1980, à travers mes observations des changements dans la façon dont

les marchés Interact, il était devenu évident que l'approche qui prévaut au marché commun

des logiciels de négociation était déjà en train de devenir obsolète. Je conclus que l'analyse

technique qui semblait en interne à un seul marché à un moment, comme ProfitTaker a fait,

ne serait plus suffisante, même avec ses tests de stratégie et d'optimisation.

xxiii
secrets commerciaux

Les changements qui commençaient à se produire sur les marchés financiers mondiaux en raison

des progrès dans les technologies informatiques et de télécommunications, associée à la nouvelle «

économie mondiale », fait une analyse multimarchés absolument nécessaire.

Je compris que la mondialisation des marchés financiers mondiaux signifierait que la portée de

l'analyse technique et son application grâce à l'utilisation de logiciels de trading sur les marchés

financiers devraient changer radicalement. En conséquence, je me suis embarqué sur ma

prochaine mission maniaque, ce qui se traduirait par le développement de logiciels d'analyse

intermarchés.

Dans cette poursuite, la portée de l'analyse technique devait élargir pour inclure non seulement une approche

d'analyse du marché unique, où j'avais concentré mon attention auparavant, mais aussi une analyse de la

façon dont les marchés connexes touchent réellement les uns des autres et, plus important encore, comment

informations peuvent être appliquées par les commerçants à leur avantage. Mon objectif était d'examiner les

liens entre les marchés financiers mondiaux connexes afin qu'ils puissent être quantifiés et utilisés pour

prévoir les tendances du marché et de rendre plus efficaces et les décisions de négociation en temps

opportun.

En 1986, j'ai développé mon deuxième programme de logiciel de trading, qui mettait l'accent

sur ces interdépendances du marché. Le programme, simplement nommé « Trader », utilisé

un format tableur pour corréler la direction de la tendance probable d'un marché cible avec

ceux des marchés connexes, ainsi que des attentes concernant les indicateurs économiques

fondamentaux qui affectent le marché cible. Ce logiciel commercial, bien que primitive tout à

fait selon les normes d'aujourd'hui, a été le premier programme commercial aux commerçants

dans le secteur financier à mettre en œuvre l'analyse intermarchés. Lorsque le krach boursier

en Octobre 1987, mes convictions sur les interdépendances des marchés actions, contrats à

terme et dérivés du monde ont été crûment affirmé. D'ici là, je suis sûr que l'analyse technique

devrait élargir son champ d'application à l'analyse intermarchés,

xxiv
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

comme les forces qui conduiraient à la mondialisation des marchés financiers ont

continué à se renforcer.

Malgré mes premiers efforts de développement de logiciels d'analyse


intermarchés, je n'étais pas satisfait de l'approche mathématique sous-jacente que
j'avais utilisé les données intermarchés corrèlent dans le programme Trader et
senti obligé de continuer ma quête d'un outil mathématique plus solide. Dans les
années 1980 fin fortuitement j'ai commencé à travailler avec un outil
mathématique connu sous le nom des réseaux de neurones, ce qui est une forme
de « l'intelligence artificielle ». Je me suis souvenu de cette vague de I matériel
scolaire examiné en premier cycle à l'Université Carnegie Mellon à Pittsburgh
dans les années 1960. Un professeur là, Herbert A. Simon, a été un pionnier dans
le domaine de l'intelligence artificielle et son application dans des conditions de
prise de décision d'incertitude. Dans les réseaux de neurones, j'ai trouvé le bon
outil pour mon travail!

En 1991, après d'importantes recherches dans l'application des réseaux de neurones à des

données intermarchés, j'ai présenté mon troisième et dernier programme de logiciel de trading,

VantagePoint Intermarket Logiciel d'analyse. J'ai choisi ce nom parce que je sentais que l'analyse

intermarchés donne aux traders un autre point de vue sur les marchés que ce qui est possible

regarder juste un marché à la fois. VantagePoint utilise les réseaux de neurones pour analyser le

prix, le volume et les données d'intérêt ouvert sur un marché cible spécifique et entre ce marché et

d'autres marchés connexes. Le logiciel fait alors des prévisions à court terme de la direction des

tendances et des prix élevés et bas du marché cible.

En même temps, d'autres techniciens, travaillant indépendamment, ont commencé à

explorer les relations intermarchés, principalement d'un point de vue intuitif et descriptif

plutôt que l'approche quantitative que j'avais pris. L'un de ces analystes, John Murphy,

qui à l'époque était la

xxv
secrets commerciaux

analyste technique pour CNBC, prêté plus de crédibilité auprès des commerçants du nouveau

domaine de l'analyse intermarchés.

Depuis fin des années 1980, je continue à perfectionner mon logiciel de trading basé sur les réseaux

de neurones appliquée à l'analyse intermarchés et ont réussi à créer des stratégies de trading

tendance de prévision efficaces construites autour des moyennes mobiles prévus. VantagePoint, qui

dans un premier temps seulement fait des prévisions pour trente ans des bons du Trésor en 1991

quand il a été libéré, suit maintenant près de soixante-dix marchés mondiaux différents, y compris

les indices boursiers, les fonds négociés en bourse, les taux d'intérêt, les énergies, les marchés

agricoles, Softs et , bien sûr, de change au comptant et les marchés à terme.

L'objectif de ce livre est sur la façon d'utiliser l'analyse intermarchés pour prévoir les moyennes mobiles,

ce qui les rend un chef de file, au lieu d'un calorifugeage, indicateur technique pour les marchés forex

dynamique.

xxvi
FOREX
Forex Trading En utilisant
l'analyse intermarchés
1
Qu'est-ce
Forex?

Si vous avez voyagé à l'étranger, vous êtes probablement au courant du marché des

changes, souvent appelé le marché des changes ou FX. Lorsque vous avez converti

dollars US en euros ou en yens ou vice versa à un échange de banque ou, vous avez

peut-être remarqué de grandes différences dans le pouvoir d'achat de votre monnaie,

selon le moment et où vous vous avez fait les transactions. Même si vous avez noté

l'impact sur votre portefeuille, vous ne pouvez pas avoir réalisé que vous participiez aussi

dans le plus grand marché du monde.

Le marché des changes négocie environ 1,5 $ à 2,5 billions $ par jour. Personne ne sait vraiment

ce que le chiffre réel est parce qu'il n'y a pas de marché central pour garder un œil sur toutes les

transactions de change dans le monde entier. Le marché des changes est massive, éclipsant les

30 milliards $ par jour en bourse à la Bourse de New York. En fait, le commerce de forex dépasse

le volume combiné de tous les grands échanges commerciaux actions, contrats à terme et autres

instruments dans le monde entier.

Bien que les traders professionnels mettant en œuvre des stratégies sophistiquées représentent la plupart

des opérations dans l'immense marché des changes, la participation des commerçants individuels a

augmenté considérablement au cours des dernières années avec la prolifération de l'Internet, des

améliorations dans comput- personnelles

1
secrets commerciaux

ers et logiciels de négociation, le lancement de dizaines d'entreprises de forex de trésorerie qui

profitent du commerce en ligne, et la mondialisation des marchés en général. L'introduction de l'euro le

1er Janvier 1999, et la faiblesse du dollar américain, après avoir culminé en 2001 a également

contribué à la hausse des intérêts dans le commerce de forex. L'augmentation du nombre de

commerçants individuels ont pris conscience du rôle de forex sur les marchés mondiaux avec un oeil

vers profiter de l'évolution des devises se sont déroulées.

Un commerce plus international, réduit la réglementation gouvernementale, l'expansion de la démocratie

dans le monde entier, l'augmentation de la propriété privée et les concepts de la libre entreprise, et une

acceptation plus grande des principes commerciaux du marché libre devraient maintenir le marché des

changes à l'avant-garde de l'attention des commerçants pendant de nombreuses années à venir .

VAlEurS LoCALES, inTernaTionale IMPACT

Chaque pays a sa propre monnaie pour faciliter ses activités et le commerce. La

valeur d'une devise par rapport à l'autre dépend de la santé économique des pays

concernés, ainsi que la perception de la stabilité et la confiance dans le climat

politique dans ces pays. Comme les conditions changent, les monnaies fluctuent

pour refléter la nouvelle situation. Ces fluctuations créent des défis pour les agents

financiers des entreprises et des gestionnaires de fonds institutionnels, mais offrent

également des possibilités pour les commerçants qui veulent spéculer sur les

changements imminents dans la valeur des devises. Les variations de la valeur des

devises ont un impact important sur les gouvernements, les entreprises et les

institutions financières. Les fluctuations monétaires, en particulier quand ils sont

abrupts, affectent les performances des lignes de fond et les prix de nombreux

produits et d'autres marchés.

De par leur nature même, les monnaies impliquent des relations intermarchés fortes. Il est évident

qu'une monnaie ne peut pas négocier de manière isolée et que

2
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

la psychologie de masse que les changements de disques dans la valeur d'une monnaie est tenu d'avoir une

influence sur ce qui se passe à d'autres devises, ainsi que d'autres marchés connexes. Parce que les

politiques gouvernementales et les développements économiques qui influent sur la valeur des devises ont

tendance à évoluer au fil du temps, les devises sont de bons marchés de tendance.

La clé de trading forex réussie est de comprendre comment ces marchés monétaires se

rapportent les uns aux autres et comment les modèles de l'action passée des prix peuvent être

prévus sur l'avenir que les marchés réagissent aux forces financières, politiques et économiques

en cours. Cependant, ces modèles et les tendances sont insaisissables et ne peuvent pas être

évident de l'examen des tableaux de prix. , Les commerçants doivent néanmoins repérer tôt ces

modèles et tendances, d'entrer dans ce sont potentiellement très rentables métiers et d'éviter

d'autres.

peut donner aux traders une large perspective et un avantage concurrentiel dans l'arène d'aujourd'hui

trading forex rythme rapide De toute évidence, les outils d'analyse intermarchés qui peuvent aider les

commerçants repèrent ces motifs récurrents et tendances dans leurs premiers stades. Ce fut cette prise de

conscience il y a plus de vingt ans qui a conduit à me concentrer sur l'analyse intermarchés et le

développement d'outils de prévision du marché à base intermarchés qui pourrait discerner probablement

tendance à court terme évolue en fonction des capacités de reconnaissance des formes de réseaux de

neurones lorsqu'ils sont appliqués correctement à intermarché Les données. Le marché des changes, par

sa nature même, est un véhicule commercial idéal pour les approches d'analyse intermarchés et tendance

prévisions expliqué dans ce livre.

Forex commerce pourQuoi?

La première question que vous pourriez avoir est: « Pourquoi le forex? Est-ce pas quelque chose forex

que les seuls intérêts des banquiers et des grands gestionnaires de fonds? » Les avantages de forex

trading sont expliqués en détail dans le chapitre 2.

3
secrets commerciaux

caractéristiques du forex trading sont décrits dans ce chapitre, ce qui devrait convaincre les

commerçants d'inclure forex dans leurs portefeuilles de négociation.

Forex Trading caractéristiques de

diversification. Nous vivons dans un monde où les attaques terroristes peuvent se produire à tout

moment et le lieu; où les tensions géopolitiques sur l'énergie nucléaire, le pétrole, les droits de l'homme, et

bien d'autres problèmes menacent de perturber le commerce normal et les relations économiques; où les

entreprises américaines investissent massivement en Chine et ailleurs, pour réduire leurs coûts de

main-d'œuvre; et où la Chine, à son tour, tente d'investir dans des sociétés américaines. L'incertitude

économique semble être un mode de vie. Les commerçants ne peuvent pas exprimer leurs préoccupations

d'investissement au sujet de ces questions, que ce soit pour la protection ou la spéculation, dans des

actions de pays individuels ou les marchés de taux d'intérêt. Forex est le seul instrument qui intègre tous

ces domaines d'intérêt potentiel et sert de classe d'actifs distincte pour les spéculateurs et les

investisseurs.

marché mondial. Les marchés comme les actions ou les taux d'intérêt ont tendance à être négociés

localement au cours de la journée d'affaires dans leur propre fuseau horaire. Par exemple, les commerçants

japonais se concentrent sur les actions japonaises, les commerçants européens sur les actions

européennes, et les commerçants américains sur les stocks américains. Tous ces opérateurs devraient

certainement être au courant de ce qui se passe ailleurs que l'intégration mondiale des marchés financiers

continue. Cependant, un événement au Japon qui affecte les stocks japonais ne peut pas directement avoir

le même effet en Europe, et les commerçants des stocks européens ne peuvent pas payer aussi une

attention particulière à ce qui se passe sur les marchés boursiers japonais ou américains.

Forex, d'autre part, est une classe d'actifs qui est vraiment un investissement global qui reflète le

développement économique tout sur la terre. Tout ce qui a une influence sur les monnaies au

Japon a un effet sur ce qui se passe aux devises à Londres ou Chicago. Il est clair que les

relations intermarchés entre les monnaies sont extrêmement importantes dans le monde

d'aujourd'hui.

4
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

Négociation de vingt-quatre heures. Forex trading commence lundi matin à Sydney, en


Australie (dimanche après-midi aux États-Unis) et se déplace dans le monde entier comme jours

ouvrables commencent dans les centres financiers de Tokyo à Londres à New York, se terminant

par la clôture des marchés vendredi après-midi à New York. Tout ce qui se passe partout dans le

monde à tout moment du jour ou de nuit affecte le marché des changes immédiatement. Il ne faut

pas procéder à un échange d'ouvrir avant que les effets sont visibles. Le marché des changes est

toujours ouvert à la négociation.

Le commerce électronique. Avec les progrès de la technologie, en particulier, l'Internet et le

commerce en ligne, et les plates-formes à l'appariement électronique, la plupart des exécutions de

commerce de forex sont instantanées, obtenir les commerçants dans et hors de positions avec le clic d'une

souris une fois qu'ils prennent une décision commerciale. Tous les avantages du commerce électronique

et des mises à jour des positions et l'état actuel sont disponibles pour le trader forex d'aujourd'hui.

liquidité. Avec la taille du marché des changes, le commerce autour de l'horloge, et l'exécution du

commerce électronique, l'illiquidité n'est pas vraiment un problème dans la plupart des lieux de trading forex.

Il y a presque toujours quelqu'un pour prendre l'autre côté d'une position un commerçant peut vouloir établir,

peu importe quand l'ordre est placé. Forex offres et demande ont tendance à être serré et le glissement

minimal.

influence. marchés Forex fournir certains des plus haut effet de levier d'un véhicule d'investissement. Les

commerçants peuvent mettre en place seulement quelques centaines de dollars pour contrôler une valeur de

position importante 100 000 $. En conséquence, un petit mouvement en faveur d'un commerçant peut

produire un grand retour sur un investissement. Cependant, les commerçants doivent se rappeler que l'effet

de levier fonctionne dans les deux sens. Un petit mouvement qui est contre une position peut manger l'argent

dans les comptes de commerçants rapidement si elles ne sont pas des commerçants agiles qui prennent des

mesures rapides pour les pertes de coupe. Quel effet de levier donne, il peut aussi emporter.

Beaucoup d'informations. Les gouvernements émettent des dizaines de rapports tous les mois qui

influent sur le marché des changes (voir chapitre 3). L'information est largement diffusée par les médias

financiers. Avec les progrès de l'Internet

5
secrets commerciaux

et services d'information financière, les prix et les données économiques sont livrés dans des

moments d'être libérés et sont disponibles à tous les commerçants de forex dans le monde entier. Si

quoi que ce soit, il peut y avoir trop d'informations pour les commerçants de trier, qui a ses propres

conséquences négatives.

simplicité. Les commerçants ne doivent pas regarder ou analyser les rapports et les mouvements des

prix de centaines d'entreprises ou de fonds communs de placement, à essayer de comprendre qui

d'acheter ou vendre. Avec toutes les informations fondamentales provenant de nombreuses sources

chaque jour, les commerçants peuvent rendre la vie plus facile le commerce en se concentrant sur le

marché des changes, car ils peuvent facilement se limiter à des mouvements de contrôle d'une paire de

forex demi-douzaine. En outre, les commerçants ne sont pas à vous soucier d'aller à court ou la vente

sur un downtick comme ils le font avec des actions parce qu'il est aussi facile de vendre car il est

d'acheter sur le marché des changes.

bon marché technique. Une fois que les commerçants comprennent les bases de l'analyse
technique et comment ils peuvent appliquer un programme de logiciel à la négociation, ils peuvent

étendre ces connaissances à tous les marchés forex sans avoir à apprendre et à comprendre un

nouvel ensemble de facteurs de marché. Parce que les monnaies sont influencées par les

politiques gouvernementales et les développements économiques qui s'étendent généralement sur

de longues périodes de temps, les marchés forex ont la réputation d'être de bons marchés de

tendance. Par conséquent, si les commerçants gardent un oeil sur les conditions économiques et

graphiques, car ils évoluent, ils peuvent trouver que le marché forex mouvements sont faciles à

prévoir que des mouvements dans d'autres marchés. Un coup d'œil sur un tableau de devises

telles que le dollar canadien est suffisant pour montrer clairement les tendances à long terme

(figure 1.1), qui ont souvent un mouvement assez en eux pour satisfaire le trader à la recherche de

mouvements d'oscillation à court terme,

actif Le mouvement des prix. Que ce soit à l'évolution des prix dans un jour ou sur plusieurs jours,

les monnaies ont tendance à avoir des gammes commerciales qui sont suffisamment larges pour produire

des opportunités commerciales intéressantes.

6
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

F igure 1.1.

MONNAIES ont tendance à avoir de bonnes tendances à long terme. le graphique du dollar canadien
illustre la nature des tendances MONNAIES.

source: logiciel d'analyse VantagePoint intermarchés (www.tradertech.com)

F igure 1.2.

MONNAIES ont aussi de bons à court terme se déplace. bien souvent MONNAIES ont des tendances
longues, le même graphique du dollar canadien dans la figure
1.1 montre qu'ils ont tendance à avoir des tendances négociables de compteur qui font appel à l'opérateur

qui se déplace aCtif dans et hors des positions.

source: logiciel d'analyse VantagePoint intermarchés (www.tradertech.com)

sept
secrets commerciaux

La volatilité est nécessaire pour un commerçant de faire de l'argent sur un marché, et le marché des

changes fournit habituellement plus qu'assez de volatilité, car il y a de nouveaux développements qui

affectent le marché des changes tous les jours.

pas trop volatile. Forex marchés peuvent avoir des mouvements brusques des prix, mais comme un

affluent toujours où les variations des prix du marché de 24 heures à travers le système, les marchés forex

faire rarement le type de mouvement de prix vu dans des actions ou des contrats à terme. Les stocks

peuvent plonger ou monter en flèche de 10 pour cent ou plus sur certains revenus durant la nuit un rapport

ou autre annonce, laissant les lacunes sur les cartes de prix quand un échange ouvre. Un changement de 3

$ 30 $ stock est pas inhabituel, mais un mouvement de 10 pour cent dans une devise, par exemple, 12

cents si l'euro était à $ 1,20 est tout à fait improbable.

De plus, alors que les marchés émergents peuvent entraîner des fluctuations extrêmes des prix des

devises, les principales devises ne sont pas comme Enron, Worldcom, ou les stocks de dotcom qui

volent dans le tableau ou même et plongent à pic, comme Refco, déclarer faillite. Si le commerce de

forex semble trop volatile et risqué, il peut être une agréable surprise pour les commerçants d'apprendre

que le marché des changes est probablement plus stable que les marchés d'actions.

Paires, et PiPs pOINTS


Forex trading implique l'achat simultané d'une devise et la vente d'un autre. Contrairement

à des marchés tels que le soja ou les bons du Trésor, où les commerçants sont soit long

ou court le marché quand ils entrent dans une position pure et simple, les cambistes sont

toujours des paires de devises négociation qui est, ils sont toujours longue et courte

monnaie autre. Forex métiers sont exprimés en termes de la première devise de la paire.

Par exemple, un yen dollar américain / japonais position USD / JPY au forex trader-vous

effectuerez à long et court le dollar yen, estimant la valeur du dollar gain par rapport à la

valeur du yen.

8
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

Le dollar américain est la monnaie clé dans plusieurs de ces paires. En collaboration avec le dollar

américain, six autres grandes monnaies représentent plus de 90 pour cent de toutes les

transactions de change. Ce sont le yen japonais, l'euro, la livre sterling, le franc suisse, le dollar

canadien et le dollar australien. Le peso mexicain, la Thaïlande bahts, et des dizaines d'autres

devises sont également négociées sur le marché des changes, et certains ont des périodes de

négociation active causées par des circonstances exceptionnelles. Pour la plupart, cependant, le

cambiste peut se concentrer sur seulement six paires de devises principales qui ont le plus de

liquidité:

• Euro / dollar US (EUR / USD)

• dollar américain / yen japonais (USD / JPY)

• livre / dollar américain britannique (GBP / USD)

• dollar US / franc suisse (USD / CHF)

• dollar américain / dollar canadien (USD / CAD)

• dollar américain / dollar australien (USD / AUD)

Lorsque des devises autres que le dollar américain se négocient les uns contre les autres,

par exemple, le yen japonais par rapport à l'euro (EUR / JPY) - ces postes sont appelés taux

croisés.

La première devise d'une paire étant la monnaie de base; c'est l'unité principale que les

commerçants acheter ou vendre. La deuxième monnaie est la monnaie secondaire ou

contre contre lequel ils négocient la devise de base. La monnaie de référence a une

valeur de 1,0, et la seconde monnaie est cité comme le nombre d'unités contre la monnaie

de base. Dans la paire EUR / USD, vous regardez le nombre de dollars par un euro, la

monnaie, par exemple base, 1,2000 dollars pour chaque euro. Dans la paire USD / JPY,

vous regardez le nombre de yens pour un dollar, la monnaie, par exemple base 110 yens

pour chaque dollar, sauf à terme, qui sont couverts au chapitre 2.

9
secrets commerciaux

Les variations des taux de change sont indiqués en termes de « points d'intérêt de prix » ou « pips ».

Pips sont également appelés points et sont semblables aux tiques dans des actions ou des marchés à

terme, le plus petit incrément du mouvement des prix. Dans la plupart des cas, un pépin est un

changement d'un point dans le quatrième chiffre à la droite de la virgule, par exemple, un changement

1,1918 à 1,1919 pour l'euro. La valeur d'un pip dépend de la taille du contrat ou un lot échangé et, qui

dépend de l'endroit où forex est échangé (voir le chapitre 2).

dix
2
Le Forex
marché

Bien que ce livre est aujourd'hui forex trading et non sur l'histoire fascinante des

monnaies depuis l'époque des Babyloniens et les Egyptiens, il est utile d'avoir un peu

d'histoire pour comprendre comment et pourquoi les monnaies d'aujourd'hui

développés. Le marché des changes est en fait un développement relativement

nouveau par rapport aux marchés pour les actions, les obligations, les contrats à terme

et autres instruments financiers. Des années 1870 jusqu'à la Première Guerre mondiale,

le soutien de l'or a fourni la stabilité pour un grand nombre de monnaies du monde.

Malgré sa longue histoire en tant que réserve de valeur, cependant, l'or n'a pas été sans

ses défauts. Lorsque l'économie d'un pays est forte, il pourrait se permettre d'importer

plus de marchandises, ce qui signifie qu'il a envoyé plus d'argent à l'étranger. Un effet

secondaire de c'était de réduire son approvisionnement en réserves d'or pour soutenir

sa monnaie. Avec moins d'or pour soutenir sa monnaie,

La baisse des prix des biens au cours d'une récession a finalement attiré les acheteurs de

l'étranger. L'augmentation des exportations a augmenté le flux d'argent dans le pays, la

constitution de réserves d'or et la masse monétaire,

11
secrets commerciaux

la réduction des taux d'intérêt, et la production d'une expansion économique et parfois un

boom.

Ces cycles d'expansion et de récession ont été la norme pendant les jours de l'étalon-or. Première Guerre

mondiale a perturbé les flux commerciaux et les marchés des changes sont devenus très volatils et

spéculatifs après la guerre. La dépression des années 1930 et le début de la Seconde Guerre mondiale

encore perturbé l'activité économique et forex normal.

recherche de la stabilité
Les gouvernements, les institutions financières, et le public ont cherché toute la stabilité économique et

de change que la volatilité et la spéculation sont devenus des mots sales. Pour tenter de concevoir un

nouvel ordre économique pour un monde d'après-guerre, les fonctionnaires des États-Unis, la

Grande-Bretagne et la France se sont réunis à Bretton Woods, New Hampshire, en 1944. Avec les

économies européennes et leurs monnaies dévastés par la guerre, les États-Unis sont devenus le

monde est le moteur économique, et le dollar américain a émergé comme la devise de référence du

monde.

L'Accord de Bretton Woods a établi un plan pour arrimer des principales devises par rapport au

dollar américain et arrimé au dollar à l'or à un prix de 35 $ l'once. Les principales devises ont été

autorisés à fluctuer dans une bande à moins de 1 pour cent de chaque côté de l'ensemble standard

pour le dollar, et aucun dévaluations ont été autorisés dans le but d'obtenir des avantages

commerciaux. Si une monnaie écart trop important, les banques centrales ont dû intervenir sur le

marché des changes pour faire le dos de la monnaie dans sa plage acceptable. Ces mesures ont

fourni la stabilité qui a contribué à la reprise d'après-guerre. Cependant, comme le commerce

international étendu, le montant de

dollars américains déposés à l'étranger dans le nouveau marché de l'eurodollar monté. La Russie, pour sa

part, ne voulait pas placer ses revenus pétroliers en dollars dans les banques américaines où ils pourraient

être gelés par le gouvernement des États-Unis pendant la guerre froide.

12
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

Avec de grandes quantités de dollars américains à accumuler outre-mer qui pourrait conduire

à une demande massive d'or soutenant ces dollars à tout moment, le président Nixon a

annoncé en 1971 que le dollar américain ne serait plus convertible en or. Cela signifiait

effectivement la fin de l'Accord de Bretton Woods, qui a été remplacé par l'Accord

Smithsonian en Décembre 1971, fournissant une bande plus large dans lequel les monnaies

seraient autorisés à fluctuer. Étant donné que les pays disposent de ressources différentes,

des taux de croissance économique, les différents objectifs politiques, et d'autres

circonstances particulières, le maintien d'un arrangement de flotteur était vouée à l'échec,

quelle que soit la taille de la bande.

Avec des liens géographiques et économiques plus étroites, les responsables européens ne donnent

pas sur le concept de flotteur. Cependant, parce qu'ils ne voulaient pas que leurs économies et les

monnaies à égalité si étroitement à l'évolution des États-Unis, ils ont créé leur propre arrangement

dans lequel leurs monnaies flottent, ce qui n'a pas non plus durer longtemps. En 1978, ces nations

européennes ont ensuite créé le système monétaire européen (SME) pour maintenir leur monnaie

dans l'alignement. Cet effort a duré jusqu'en 1993, lorsque la valeur-up de soutenu la livre

britannique défendue par la Banque d'Angleterre n'a pas réussi à résister aux assauts des

spéculateurs dirigé par George Soros. Grande-Bretagne a abandonné du SME, épelant la fin de cette

tentative de contrôle des valeurs monétaires.

La disparition du SME a ouvert la voie à des taux de change flottant librement par défaut parce

qu'il n'y avait pas de structure en place pour contrôler les fluctuations monétaires. La plupart des

devises flottent librement aujourd'hui, bien que le peso argentin, yuan chinois, et d'autres

monnaies ont été arrimé au

Dollars américain. Les différents arrangé arrangements flottants en Europe qui a duré près d'un

demi-siècle a finalement cédé à l'euro, lancé le 1er Janvier 1999. L'euro a connu un départ

chancelant, mais est devenu l'un des principaux appareils sur le marché des changes comme

métiers librement contre la

dollar américain, le yen japonais, et d'autres monnaies. En fait, l'euro a

13
secrets commerciaux

été souvent mentionné comme successeur potentiel au dollar américain comme monnaie de

référence.

Motivés Forex Trading


Dans cet environnement flottant, les volumes de trading forex ont augmenté de façon remarquable au cours

des dernières années que les banques, les autres institutions financières, les courtiers, les fonds spéculatifs,

des sociétés multinationales, les particuliers, et même les banques centrales sont devenues participants,

employant souvent des stratégies de négociation de plus en plus sophistiquées. Il y a trois raisons principales

à s'impliquer dans le marché des changes:

• Pour convertir les profits en devises en monnaie nationale pour apporter des gains

à la « maison ». Cela vaut principalement pour les entreprises internationales qui

font des affaires à l'échelle mondiale et dont la ligne de fond peut dépendre dans

une large mesure de la façon dont ils gèrent leurs opérations de change.

• Pour couvrir l'exposition au risque de variation des taux de change. Si les trésoriers

d'entreprise sont préoccupés par le risque de taux de change entre le moment où un

accord est fait, un produit est livré, et le paiement est effectué, ils peuvent vouloir

verrouiller un profit avec une position de change à un taux favorable plutôt que de

prendre le risque de perdre l'argent juste parce que les valeurs monétaires pourraient

changer. Un fonds de pension américain peut également couvrir son risque de taux de

change en utilisant un programme de couverture de change négociés par un gestionnaire

de fonds à l'extérieur.

• Pour spéculer sur l'évolution des taux de change. Bien qu'il y ait une prise de

conscience croissante de l'utilité du forex trading dans les transactions

commerciales sur les marchés mondiaux, la spéculation est probablement la

principale raison pour la plupart d'aujourd'hui trading forex. Il n'y a aucun moyen de

quantifier la quantité du volume de trading forex est pour la spéculation, mais

14
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

il a été estimé que plus de 95 pour cent de toutes les transactions de forex

est à des fins spéculatives et n'a rien à voir avec les transactions

commerciales.

Les trois principaux Forex Trading LIEUX DES Interbank

marché pour le Big Boys


La plus grande part du commerce de forex se déroule sur le marché interbancaire sous forme de

swaps de devises, en avant, et d'autres opérations sophistiquées. Le marché interbancaire est un

réseau mondial over-the-counter qui comprend, comme son nom l'indique, comme son épine

dorsale ainsi que d'autres grandes institutions financières et les sociétés qui doivent être

membres du réseau à participer plus grandes banques du monde. Il n'y a pas de marché

centralisé sur le marché interbancaire, pas des contrats standardisés, et aucun régulateur

central. Les transactions sont effectuées entre les parties par téléphone ou par voie électronique.

Basé sur une tradition d'appel autour, traite peuvent impliquer des milliards de dollars que le prix,

la livraison, et d'autres termes sont négociés, parfois au nom des clients, mais souvent pour les

banques ou les institutions comme ils spéculent sur le mouvement des prix des monnaies.

Cependant, à moins que vous êtes un trésorier d'entreprise, un gestionnaire mondial d'argent, ou une

personne dans une situation similaire, le marché interbancaire est probablement pas quelque chose

avec lequel vous serez impliqué. Ceci est un marché complexe réservé aux commerçants avertis,

professionnels et agiles. Il existe cependant, des endroits où les commerçants ont facilement accès au

même type de trading forex que les grands garçons ont sur le marché interbancaire.

TrÉsorerIe Forex Trading

L'un des segments les plus dynamiques du commerce ces dernières années a été en forex de trésorerie

comme des dizaines de nouvelles entreprises ont germé, en profitant du commerce en ligne et une

réglementation moins restrictive. controverse encore

15
secrets commerciaux

entoure la réglementation des sociétés de forex de trésorerie, et la Commission National Futures

Association et Commodity Futures Trading ont arrêté un certain nombre d'entreprises qu'ils

percevaient comme des « boutiques seau » ou les auteurs de la fraude.

En fait, parfois le plus grand risque dans le trading forex en espèces ne sont pas le risque de marché de

l'évolution des valeurs monétaires mais risque que contrepartie est le risque que l'entreprise de forex de

trésorerie ne sera pas remplir ses obligations et traitera injustement avec les clients. Parce que les

comptes des commerçants dépendent de la solvabilité et l'intégrité de l'entreprise forex argent avec lequel

ils font affaire, l'évaluation d'une entreprise est soigneusement l'une des premières étapes essentielles

pour le cambiste de trésorerie.

Néanmoins, des offres de trading forex en espèces un certain nombre d'avantages fournis commerçants

travaillent avec un concessionnaire de bonne réputation et de comprendre les risques de levier élevé

disponibles à certaines de ces entreprises.

faible coût d'entrée. Dans certains cas, les opérateurs peuvent contrôler beaucoup de devises pour

seulement quelques centaines de dollars. Une taille de compte minimale de 5 000 $ est typique, mais dans de

nombreux cas, les commerçants peuvent ouvrir un compte forex argent pour moins d'argent qu'un compte à

terme forex commerciaux, qui ont normalisé des contrats qui sont généralement plus grandes que les lots de

forex négociés sur le marché au comptant.

Un levier financier élevé. Les traders peuvent contrôler une position 100 000 $ à une entreprise de

forex de trésorerie avec 1 000 $ qui est, l'effet de levier de 100 à 1. Forex terme peut exiger 5 à 8 pour cent

de la valeur d'un contrat de change en marge comme une garantie de bonne exécution, mais forex en

espèces exige aussi peu que d'une marge de 1 pour cent.

risque garanti limité. Les faibles exigences initiales ne donnent pas beaucoup de marge de manœuvre

des commerçants pour les mouvements de prix défavorables. Cependant, de nombreuses entreprises de

forex de trésorerie prendront les commerçants de leurs positions ouvertes immédiatement lorsque leurs fonds

propres est inférieur au montant minimum requis.

réel en direct Citations au commerce. L'entreprise de forex de trésorerie offre aux traders offre dans

les deux sens et demander des prix pour un certain nombre de paires de devises via un

16
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

libre, le streaming de flux sur une citation plateforme de trading qui habituellement a aussi des

capacités d'analyse, en fonction de l'entreprise et le régime établi. Si les commerçants cliquez sur

l'offre en ligne ou de demander le prix à l'écran, la position est la leur à ce prix instantanément. Il n'y a

pas de dérapage ou d'un remplissage partiel qui peut se produire avec des contrats à terme de forex

où les prix sont en constante évolution. cotations en temps réel pour l'avenir forex exigent

habituellement le paiement des frais de change, qui peuvent monter vers le haut.

aucune commission ni frais. entreprises forex de trésorerie ne facturent pas de commissions, en tant

que telle. Avec des actions ou des contrats à terme, les commerçants peuvent payer 3,95 $ ou 9,95 $ ou

même 100 $ à taux de commission pour chaque commerce. entreprises forex de trésorerie ne font pas leur

argent sur les commissions, mais sur la différence de spread bid / ask (le prix auquel ils vendent et le prix

auquel ils achètent).

Forex Futures Trading


Bien que les contrats à terme en général sont venus le long un peu plus tard que les marchés

monétaires bien établis, le contraire est vrai avec des contrats à terme de forex. Chicago Mercantile

Exchange (CME) a ​introduit des contrats à terme sur devises en mai 1972 pas longtemps après que le

président Nixon a fermé la fenêtre d'or et avant de nombreuses monnaies avaient obtenu le statut

flottant. Forex terme ont échangé dans un cadre de plancher avec négociation limité aux heures

normales de négociation pendant la journée pour plus de vingt-cinq ans. Lorsque CME a lancé sa

plate-forme de négociation électronique Globex en 1992, le commerce électronique a été limité à bout de

la nuit ou le commerce du jour au lendemain en dehors des heures de plancher de transaction. Ensuite,

CME a déménagé à la négociation côte à côte il y a plusieurs années, ce qui permet le commerce

électronique presque aroundthe-horloge, y compris pendant les heures où la négociation a lieu sur le sol.

Volume a été en plein essor depuis lors, pour rendre le marché des devises de CME plus grand marché

réglementé au monde pour le commerce de forex (Figure 2.1). En 2004, CME échangé plus de 50 millions

de contrats de change, une augmentation de 50 pour cent par rapport à l'année précédente, avec les deux

tiers de ces contrats

17
secrets commerciaux

échangé par voie électronique. Avec CME faire un effort important pour encourager la négociation d'options

sur contrats à terme de forex, le volume de forex est susceptible d'obtenir beaucoup plus à CME à l'avenir.

F igure 2.1.

un intérêt croissant dans le commerce de forex. le volume des contrats à terme de change a fortement augmenté au

cours des années à RÉCENTS Chicago Mercantile Exchange, tout comme le commerce de forex au comptant forex

entreprises

source: échange Chicago Mercantile

En plus des principales paires de devises et une douzaine d'autres devises offertes à CME,

Eurex a déménagé dans le commerce à terme de forex et le New York Board of Trade métiers à

terme US Dollar Index (USDX). Le USDX est pas une devise, en soi, mais il fournit un bon

indicateur de la valeur du dollar par rapport à un panier de grandes monnaies, bien que la

négociation du contrat USDX n'est pas aussi actif que le commerce dans les principales paires

de devises.

Forex terme ont quelques conventions différentes que ce que les commerçants citant trouveront sur les

marchés forex interbancaire et de trésorerie. Par exemple, la citation familière pour le yen japonais sur le

marché de l'argent est le nombre de yens par dollar si les commerçants entendent un devis USD / JPY

de, disons, 110 yens.

18
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

Sur les marchés à terme à CME, les prix sont indiqués dans la valeur de la monnaie en ce

qui concerne le dollar US par exemple, le yen à 110 sur le marché de l'argent serait

0,009091 à terme Lingo (0,9 d'un sou), souvent cité comme juste 9091.

En plus des avantages du commerce de forex de trésorerie mentionné précédemment, les marchés à terme

offrent d'autres avantages qui pourraient encourager les contrats à terme sur forex trading.

un marché central. Au lieu d'avoir une seule source fournissant l'offre / demande de
devis comme dans le trading d'un forex de trésorerie source qui connaît d'ailleurs votre

position il y a littéralement des centaines de commerçants, y compris les grandes banques

et institutions financières, ce qui rend les offres et tout le temps à terme. Toutes ces offres

et les offres sont canalisées en un seul endroit, ce qui conduit à la mise en place d'un prix

qui est largement distribué l'instant un commerce a lieu.

Tight bid / ask spreads. Avec tant de commerçants et tant d'offres et demande à tous à venir
en un seul endroit à un moment donné, à terme fournir des liquidités substantielles et un flux

régulier de la négociation d'un prix à un autre. L'écart entre les offres et demande est faible à

terme forex, souvent seulement un pépin ou deux, dans un environnement très concurrentiel. Les

commerçants ne peuvent pas compter sur que quand ils traitent avec une seule entreprise face à

aucune concurrence quand vient le temps de fermer leur position.

Prix ​transparent. Le prix actuel déterminé par ces multiples sources est disponible à tous les

commerçants de toutes tailles en même temps. opérations à terme électronique ne joue pas favoris

mais met le petit commerçant sur un pied d'égalité avec le grand commerçant sur un terrain de jeu de

niveau. Les commerçants ne sont pas limités à un ensemble de bid / ask devis offerts par une

entreprise et ne sont pas à craindre que les prix peuvent favoriser un courtier qui peut entraîner des

coûts de propagation cachés d'affacturage dans ses citations. Tous les prix et tous les coûts associés

à des contrats à terme de forex trading sont à l'air libre.

19
secrets commerciaux

aucun risque de contrepartie. Les commerçants ne se négocient pas avec une entreprise et ne pas

se soucier de la solvabilité de la partie qui peut être de l'autre côté du commerce. Dans le commerce à terme,

l'organisation de compensation de l'échange est en fait la contre-partie à tous les métiers, la définition des

règles et des politiques visant à préserver l'intégrité des marchés à terme et fournir un dossier vérifié de

toutes les activités de négociation qui peuvent être vérifiés, le cas échéant. À ce jour, aucun commerçant n'a

jamais perdu de l'argent à terme en raison de défaut d'une contrepartie.

20
Forex Fundamentals
and
3
La cause sous-jacente du mouvement des prix sur un marché est Fondamentaux les facteurs qui

influent sur la valeur de base de ce marché. Pour de nombreux marchés, l'accent est mis sur l'offre

et la demande que les forces du marché libre de déterminer ce qui est « cher » ou « pas cher »,

selon la quantité est disponible et à quel point quelqu'un veut acheter ou vendre. marchés Forex

vont bien au-delà des chiffres de l'offre et de la demande de base. Tout ce qui affecte la situation

politique et économique des deux pays impliqués dans une paire de forex a une incidence sur la

valeur des deux devises par rapport à l'autre. cambistes ont beaucoup de fondamentaux à

considérer comme ils sont bombardés par des émissions d'information, des rapports

gouvernementaux, lettres d'information, de courtage, analystes de recherche cabinet de télévision,

et de nombreuses autres sources.

En fait, la quantité d'information peut être écrasante. Le défi pour le trader forex ne

trouve pas l'information, mais de déterminer ce qui est le plus important de l'énorme

quantité d'informations disponibles et l'interprétation des effets probables sur les

marchés.

Bien qu'il soit plus difficile de négocier des devises sur la base des fondamentaux, les traders ont besoin

d'être au courant des facteurs fondamentaux clés, comment ils

21
secrets commerciaux

peut se déplacer des marchés, et quand ils pourraient avoir le plus grand impact sur les

marchés. Par exemple, les commerçants peuvent avoir une stratégie de négociation qui dit

qu'ils devraient acheter demain euro, mais demain peut aussi arriver à être le jour où est

prévu un rapport mensuel d'emploi des États-Unis d'être libéré, ou peut-être il est un jour où

le Federal Open Market Comité doit se réunir.

De tels événements peuvent provoquer une action de volatilité du marché qui peuvent influencer la

façon dont les opérateurs mettent en œuvre leur stratégie commerciale. Le fait de connaître la

possibilité de mouvement volatil négatif potentiel en raison d'un facteur fondamental pourrait, par

exemple, affecter quand placer un métier, quel type d'ordre de place, ou si le commerce ce jour-là du

tout.

Faire face à la INCONNU


Si un commerçant ne sait pas quelque chose qui va se passer, il est naturellement assez difficile à

préparer. Comment un trader forex aurait pu préparer les attentats terroristes du 11 Septembre 2001, ou

pour un énorme tsunami, ouragan ou autre catastrophe naturelle? De tels chocs, bien qu'une partie de la

négociation dans le monde réel, heureusement sont encore rares. Même si les commerçants pouvaient

prévoir de tels événements, ils ne seraient pas probablement être en mesure de prédire comment et dans

quelle mesure les marchés pourraient réagir. La psychologie de masse du marché fait parfois des choses

inattendues. Il est difficile aux chocs commerciaux inconnus, sans limite de temps.

Si les commerçants observent l'évolution des marchés et des industries liées à leur marché

cible, ils peuvent être en mesure de prévoir que quelque chose est sur le point d'arriver sur le

marché. Par exemple, si les négociants de soja avaient suivi les taux de fret maritime pour le

mois passé, ils pourraient ne pas être surpris si la Chine a annoncé un achat énorme inattendu

qui fait grimper les prix du soja.

Parfois, les commerçants ont une petite idée qu'un événement de marketmoving fondamentale

va se passer, mais le calendrier des surprises du marché.

22
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

L'annonce de la Chine en Juillet 2005, qu'il ferait une légère réévaluation du yuan et Rattachement à un

panier de devises au lieu du dollar américain était juste un tel événement. Discuté et attendu pendant des

mois, voire des années, le moment pris encore beaucoup de commerçants par surprise. De la guerre, les

épidémies interventions des banques centrales, les changements de la politique gouvernementale, les

embargos commerciaux, les catastrophes naturelles comme les ouragans, les annonces des épidémies de

maladies telles que la grippe asiatique, et des événements similaires sont des événements que les

commerçants attendent aura une incidence sur différents marchés. Cependant, le moment ou l'ampleur de

l'action peut attraper les commerçants au dépourvu, causant au moins la volatilité temporaire ou whipsaws

qui déclenchent l'exposition aux marchés indésirables ou les entrées et les sorties intempestives. De tels

événements sont inhérents à la négociation.

Les commerçants peuvent ne pas être en mesure d'anticiper les événements en mouvement fondamentaux

du marché, mais beaucoup de ces chocs ont seulement un effet à court terme sur les marchés des changes.

La politique et les politiques gouvernementales en général évoluent lentement et les tendances de produits

qui sont plus susceptibles de persister dans forex que dans de nombreux autres marchés.

Préparation à l'CONNU
Alors que le calendrier des élections, les réunions du FMOC ou de la Banque centrale européenne, les

rejets de rapports gouvernementaux, et d'autres événements sont connus à l'avance pour les

commerçants, ces événements ou annonces produisent souvent des réactions du marché qui ne sont pas

largement attendus. Cependant, ce sont des situations pour lesquelles les opérateurs peuvent préparer

des stratégies de trading du son qui réduisent au minimum le risque d'être pris au dépourvu. Il y a

quelques points généraux qui devraient être faits au sujet de ces facteurs fondamentaux.

• Tout d'abord, lorsqu'un gouvernement publie un rapport économique, la plupart des

chiffres sont des estimations fondées sur d'autres estimations. Oui, les estimations sont

présentés par des fonctionnaires expérimentés qui ont accès à des données

importantes, mais elles ne sont généralement pas un chiffre précis. Néanmoins, ces

chiffres sont que tous les commerçants ont, et le marché doit vivre avec eux.

23
secrets commerciaux

• En second lieu, lorsque les commerçants réagissent aux chiffres ou les résultats, ils

peuvent effectivement être répondre à ce que le marché attend plutôt que les chiffres

eux-mêmes. Un rapport qui pourrait sembler haussière peut envoyer à la place baisse

des prix fortement. Tous les commerçants savent l'axiome du marché, « Acheter la

rumeur, vendre le fait. » Dans certains cas, les chiffres haussiers peuvent ne pas être

assez optimistes pour conduire le marché plus élevé, ou de mauvaises nouvelles ne

peut pas être aussi mauvais que prévu, et les prix vont réellement au lieu. En plus

d'être au courant de la date et l'heure d'un rapport ou une annonce, les traders

devraient aussi avoir une idée de ce qu'attend le marché afin qu'ils puissent réduire

leurs chances d'être surpris et blessé par l'action des prix ultérieure.

• En troisième lieu, un résultat ou un chiffre qui peut être haussier à un moment donné dans

le temps ne peut pas être optimiste à un autre moment. Peut-être que les commerçants

sont devenus conditionnés au contenu d'un rapport et ne réagit pas comme prévu. Vieux

nouvelles sont vieilles nouvelles, et les marchés exigent habituellement quelque chose de

nouveau pour susciter un mouvement de prix.

• Quatrièmement, les analyses de commerçants peut être correct, mais ils peuvent être trop

loin de ce que le marché est « pensée », si les commerçants peuvent être positionnés

façon avant que le marché est prêt à se déplacer.

Les nombres fondamentaux peuvent être tout ce qu'ils prévoyaient, mais le moment

d'un mouvement de prix est hors parce qu'il faut du temps pour les commerçants à

digérer ce qu'ils ont vu.

Nous sélection
Comme indiqué plus haut, de nombreux rapports gouvernementaux et d'autres actions ont un

impact sur les marchés forex, un peu plus directement que d'autres. Voici quelques éléments qui

ont le plus d'effet sur le dollar américain

24
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

une brève explication de l'importance de chacun. Tous ces éléments ont tendance à avoir un effet sur

d'autres éléments et les marchés si les commerçants ne peuvent pas regarder un dans l'isolement lorsqu'ils

effectuent leur analyse du marché des changes. Quelle que soit l'approche commerçants utilisent pour le

commerce de forex, ils devraient avoir une idée lorsque ces réunions ou communiqués sont prévues en

raison des prix volatils, mais peut-être de courte durée se déplace qu'ils peuvent causer.

Événements et rapports qui affectent MARKETS


FOREX

réunions et actions de la Fed Comité fédéral de marché libre (FOMC). réunions


du FOMC ont lieu huit fois par an, espacées d'environ six semaines d'intervalle. Le FOMC se

compose de sept gouverneurs de la Réserve fédérale et cinq présidents de la Banque de la

Réserve fédérale et détermine la direction à court terme de la politique monétaire américaine.

La Fed a plusieurs actions qu'il peut prendre pour stimuler ou serrer la

économie américaine de maintenir un équilibre entre la croissance trop faible et trop

l'inflation, son principal outil étant le pouvoir d'augmenter ou de diminuer les fonds de la Fed

à court terme des taux d'intérêt. Presque aussi importante que ce que la Fed fait avec des

taux d'intérêt est la déclaration qu'elle libère à la fin de chaque réunion, ce qui suggère la

posture avec laquelle il considère l'économie et parfois faisant allusion à ce qu'il a l'intention

de faire à l'avenir. L'importance des taux d'intérêt ne peut être négligé par le trader forex.

Ceteris paribus, une nation avec le taux d'intérêt plus élevé attirera plus d'argent que la

nation de taux d'intérêt plus bas et aura ainsi la monnaie plus forte.

Livre Beige. Chacune des douze districts de la Réserve fédérale fournit des rapports
régionaux sur les perspectives économiques de leur région, et le Livre Beige combine ces

rapports en une seule vue composite de l'état de l'économie américaine. Informations sur les

conditions économiques de ce rapport guide souvent le FOMC dans la politique monétaire. Les

rapports des indi-

25
secrets commerciaux

indivi- les banques de la Fed, en particulier l'Empire State Index de New York et le rapport de la Fed de

Philadelphie, peuvent avoir leur propre impact sur les marchés.

indice des indicateurs économiques (leis). Bien que la plupart des rapports lag sur le
marché car ils sont basés sur des données passées, sont un LEI indice composite des indicateurs

économiques dix qui permettent de prédire la santé de l'économie américaine. lectures

d'indicateurs individuels peuvent ne pas fournir beaucoup de preuves de la croissance ou de la

faiblesse, mais peut être utile lorsqu'il est combiné avec d'autres données sur les indicateurs.

Produit Intérieur Brut (PIB). Ceci est la plus large mesure de l'activité
économique d'une nation, fournissant la meilleure indication globale de la santé
économique. Le PIB américain est publié en trois étapes-préliminaires, avancé et
révisé. Tous ces chiffres peuvent tirer une réaction des opérateurs sur les marchés
financiers.

Balance des paiements. La publication mensuelle des chiffres du commerce des États-Unis est un

jour clé pour les cambistes. Il y a plusieurs aspects impliqués dans l'interaction entre les nations. Le

premier concerne la valeur des importations par rapport à la valeur des exportations dans la publication

mensuelle des chiffres du commerce. Les Etats-Unis ont été un déficit commercial cohérent au cours des

dernières années, et augmente ou diminue dans ce chiffre peut passer forex marchés. Les nations

naturellement comme à exporter plus qu'ils importent, mais les États-Unis sont dans une position cruciale

car elle est souvent considérée comme le moteur de l'économie du monde des. La vigueur des

importations peut être un signe d'une économie américaine en plein essor et de bonnes nouvelles pour

les pays qui envoient des marchandises aux États-Unis, mais il ne peut pas être bon pour la valeur du

dollar.

La deuxième partie importante de l'interaction entre les nations implique des flux de compte courant,

le montant de l'argent qui coule dans une nation par rapport à la quantité d'argent qui sort. De

grandes quantités d'argent peuvent circuler dans un pays d'acheter des actions ou des instruments

du Trésor ou d'autres achats financiers ou physiques tels que l'immobilier. L'argent a généralement

coulé

26
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

aux États-Unis et a été plus importante que le déficit commercial, compensant les

aspects négatifs de ce déficit sur le dollar.

rapports sur l'emploi. Le rapport avec peut-être le plus grand impact unique sur les marchés
financiers est le rapport mensuel de l'emploi non agricole américain a publié le premier vendredi de

chaque mois. Un numéro de clé dans le rapport est le nombre de nouveaux emplois créés. En

général, les emplois plus nouveaux, plus les consommateurs d'argent peuvent être attendus à

dépenser, propulsant la croissance économique plus robuste. Cependant, un nombre qui est trop

grand peut soulever des préoccupations au sujet des taux d'inflation élevés et avoir des

répercussions sur les taux d'intérêt qui affectent les perspectives du marché des changes. Traders

analysent également les composants du rapport, comme la semaine de travail horaire moyen et le

salaire horaire moyen.

Indice des prix à la consommation (IPC) et Indice des prix (ppi).

Mentionner les taux d'inflation, et les commerçants pensent généralement de l'IPC ou IPP, qui mesure les

niveaux de prix de divers biens et services par rapport aux niveaux qui existaient au cours d'une période de

référence. Ces rapports sont généralement considérés comme les meilleurs indicateurs de l'inflation.

Cependant, certains analystes ne mettent pas beaucoup de crédibilité à ces chiffres parce qu'ils ne

comprennent pas les prix du carburant ou de la nourriture, ce qui peut vaciller d'une manière extravagante en

raison de conditions météorologiques ou d'autres circonstances et comportent souvent des une grande partie

des budgets de consommation.

La confiance des consommateurs. Les dépenses de consommation représentent environ les deux

tiers de l'économie américaine alors ce que le consommateur est la pensée est une information essentielle

pour les traders forex en raison de l'impact sur de nombreux autres rapports économiques. enquêtes de

sentiment des consommateurs sont menées régulièrement par le Conference Board, Université du Michigan,

et d'autres pour obtenir une lecture sur les attitudes des consommateurs au sujet des perspectives

économiques.

les ventes au détail. Un domaine qui peut être directement affectée par la confiance des consommateurs

est la vente par les détaillants, surtout à des moments critiques de l'année comme la saison des fêtes de

Noël. En ces temps, les analystes accordent une attention particulière aux ventes des magasins comparables

pour les comparaisons avec les années précédentes.

27
secrets commerciaux

Les mises en chantier et nouveaux et existants Les ventes de logements. Ces

rapports fournissent un autre indicateur de la volonté des consommateurs à dépenser et l'effet de plus en

plus important que le logement sur l'économie. Les gens doivent se sentir assez à l'aise et confiant dans

leur situation financière d'acheter une maison. Plus moyen de logement plus de demande pour les

matières premières comme le bois ou le cuivre et pour les appareils et tous les autres éléments

nécessaires pour construire et entretenir une maison. Les ventes de tous ces éléments influent sur la

croissance économique et, à son tour, le cours du dollar américain.

commandes de biens durables. Avec l'augmentation des ventes de logements neufs et la maison

vient de la nécessité de fournir les maisons avec un réfrigérateur, un lave-linge, sèche-linge, d'autres

appareils, des tapis, des canapés et d'autres articles de prix. Les commandes de ces « biens durables »

donnent une indication de la façon dont les usines seront occupés et combien d'argent ils auront à

l'alimentation dans l'économie.

Dépenses de construction. Ce rapport analyse les dépenses pour les immeubles de bureaux, des

centres commerciaux et d'autres fins commerciales. Comme pour le marché du logement et la confiance

des consommateurs, le montant de la construction de bâtiments reflète la façon dont les propriétaires

d'entreprise sont confiants sur l'économie. Ils sont susceptibles de construire de nouvelles installations ou

usines seulement si elles pensent affaires sera assez bon pour justifier l'expansion.

Institut de l'indice de gestion de l'offre (ism). Ceci est l'un des premiers rapports chaque
mois qui fournit un indice composite des conditions de fabrication nationales. En général, les

analystes considèrent les lectures d'index au-dessus de 50% à titre indicatif d'un secteur de l'usine et

l'expansion des lectures inférieures à 50% comme un signe d'un secteur manufacturier de contrats.

Souvent, comme la fabrication va, ainsi va l'emploi, ce qui peut avoir un effet majeur sur les autres

composantes de la santé économique. rapports ISM sont également disponibles pour différents

secteurs et régions du pays, avec l'indice Purchasing Manager de Chicago considéré comme un

indicateur précoce de la figure nationale.

La production industrielle et l'utilisation des capacités. La production industrielle

mesure la production physique des usines, des mines de la nation,

28
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

et les services publics alors que les estimations d'utilisation des capacités dans quelle mesure la capacité

de l'usine est en fait utilisé. Le secteur manufacturier représente environ un quart de l'économie américaine.

Les usines aimeraient naturellement à maximiser leur utilisation, mais si le taux d'utilisation des capacités

augmente au-dessus de 85 pour cent, les analystes commencent à craindre que cela pourrait indiquer une

économie qui devient « surchauffé » et pourrait conduire à des pressions inflationnistes.

commandes d'usine. Ce rapport combine le niveau de dollars de nouvelles commandes pour les biens

durables et non durables et reflète également la santé du secteur manufacturier et, à son tour, son effet sur

le marché du travail et d'autres domaines.

Les stocks des entreprises. Une fois qu'une usine produit des biens, ils doivent être
vendus aux entreprises et aux consommateurs de produire des bénéfices. Ce qui reste sur les

tablettes des fabricants, des grossistes et des détaillants est une indication de la demande

économique forte ou faible est et fournit des indices sur la direction de la production de l'usine à

l'avenir.

Le revenu personnel et les dépenses personnelles. En comparant le montant estimé des

revenus perçus avec le montant de dollars dépensés en biens et services durables et non-durables est

une bonne idée de savoir si les consommateurs seront en mesure de dépenser plus ou moins à l'avenir.

Si les dépenses excèdent les revenus, l'achat sera peut-être naturellement conduit lentement, à un

ralentissement de l'économie. Si les consommateurs ont un excédent des recettes sur les dépenses, ils

auront de l'argent pour acheter plus de biens ou faire monter les prix ou investis dans des placements tels

que des actions ou des comptes d'épargne. Suite à la piste de l'argent est un bon moyen de surveiller le

bien-être économique d'un pays.

inTernaTionale sélection
En raison du rôle dominant du dollar américain dans le commerce de forex, la

rapports des États-Unis et les événements énumérés ci-dessus ont tendance à obtenir beaucoup de

l'attention dans la presse financière. Forex traders doivent également garder un oeil sur les développements

dans d'autres pays avec les principales devises sur les marchés des changes du monde.

29
secrets commerciaux

Japon
Le ministère des Finances (MoF) est probablement l'institution politique et monétaire la plus

importante au Japon et, en fait, le monde en matière de conduite de la politique des changes.

Il peut prendre juste une déclaration d'un fonctionnaire MoF sur l'économie ou la valeur du

yen pour conduire le marché des changes. Le Japon a été le pays le plus actif dans

l'utilisation de l'intervention ou les menaces d'intervention pour protéger contre l'appréciation /

dépréciation indésirable du yen.

La Banque du Japon (BoJ), la banque centrale du Japon, jouit d'une indépendance considérable

pour certains aspects de la politique monétaire, comme le taux d'appel durant la nuit pour les taux

interbancaires à court terme. La BoJ utilise le taux d'appel pour signaler les changements de

politique monétaire, qui influent sur la monnaie. La BoJ achète également du gouvernement

japonais de dix ans et vingt ans Obligations (JGB) chaque mois pour injecter des liquidités dans le

système monétaire. Le rendement du JGB référence à dix ans sert d'indicateur clé des taux d'intérêt

à long terme. La différence entre les rendements JGB à dix ans et ceux des bons du Trésor

américain à dix ans est un facteur important des taux de change USD / JPY.

Une autre institution du gouvernement japonais qui a un impact sur le marché des changes est le

ministère du Commerce international et de l'Industrie (MITI). MITI défend les intérêts de

l'industrie japonaise et défend la compétitivité du commerce international des sociétés

japonaises. Autrefois, il a joué un rôle plus important que maintenant sur les marchés des

changes.

En plus du flux normal de données (par exemple, le PIB, les chiffres du commerce) qui affectent la

plupart des devises, peut-être le plus important du rapport économique du Japon est l'enquête

trimestrielle Tankan de confiance des entreprises et des attentes.

30
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

L'Europe •
Le seul organisme financier le plus important en Europe est la Banque centrale européenne

(BCE), qui fixe les taux d'intérêt pour maintenir un taux de croissance économique d'environ 2

pour cent. À la lumière des votes par plusieurs pays pour rejeter une constitution commune pour

l'Union européenne, l'autorité et le rôle de la BCE n'est pas aussi claire que celle de, disons, la

Réserve fédérale américaine.

L'Europe est composé d'un certain nombre d'économies diverses et les nations, qui tentent encore

de travailler à travers le processus de formation de l'Union européenne. Un trader forex peut être

en mesure de regarder les statistiques économiques composites pour l'Europe, mais doit

également garder à l'esprit les chiffres pour l'Allemagne, la France, l'Italie, et un certain nombre

d'autres nations. Ce qui peut aider une nation pourrait nuire à l'autre et vice-versa.

Bien que l'effet de certaines politiques et décisions prises par les responsables européens à Bruxelles

ne peut pas être si clair, les actions de la BCE dans la fixation des taux d'intérêt et déterminer

d'autres questions financières semblent plus acceptées par les opérateurs financiers. En

conséquence, l'euro est déjà devenu un facteur important dans le marché des changes mais il n'a été

lancé en Janvier

1, 1999. Même avec sa courte histoire, l'euro est considéré par plusieurs pays comme

monnaie de réserve possible à la place, ou en plus, le dollar américain. Il est l'une des devises

les plus activement négociées aujourd'hui.

Angleterre
La Banque d'Angleterre (BoE) est la banque centrale qui définit la politique monétaire pour

atteindre la stabilité des prix pour cette nation, avec un objectif de maintenir l'objectif d'inflation de

trésorerie à 2,5% de la croissance annuelle des prix de détail Index (RPI-X), à l'exclusion

hypothèques. La Banque d'Angleterre a un comité de politique monétaire qui prend des décisions

sur le taux de prêt minimum (taux d'intérêt de base), qu'il utilise pour envoyer des signaux clairs sur

31
secrets commerciaux

la politique monétaire change au cours de la première semaine de chaque mois. Les variations du taux de

base ont généralement un impact important sur la livre sterling. L'écart entre le rendement des obligations

d'État à dix ans, connu sous le nom des titres dorés sur tranche-ou seulement cochettes, et le rendement sur

dix ans

du Trésor américain généralement un impact sur le taux de change. La différence entre les

contrats à terme sur l'eurodollar à trois mois et les dépôts eurosterling est une variable

essentielle pour déterminer les attentes GBP / USD. Le différentiel de spread entre les cochettes

et les Bunds allemands est également important en raison de son effet sur la parité EUR / taux

de change GBP, naturellement le plus important taux croix à cause de la relation étroite du

Royaume-Uni avec les développements en Europe.

Suisse
La Banque nationale suisse (BNS) définit la politique monétaire et de change. La BNS fixe ses

objectifs pour le franc suisse en fonction des taux d'inflation annuels. Cependant, le franc

suisse est unique parmi les devises en ce qu'il est souvent considéré comme un

investissement refuge en période de crise internationale et les tensions géopolitiques.

cambistes peuvent affluer dans le franc suisse au détriment des autres monnaies comme un

moyen de monter temporairement par une crise internationale, selon l'opinion des

commerçants au sujet de la gravité de la situation.

Le franc suisse a toujours bénéficié d'un rôle avantageux comme « sûr » actif en raison de

l'indépendance à préserver la stabilité monétaire de la BNS, le secret du système bancaire

de la nation, et la neutralité de la position politique de la Suisse, que le monde est en

guerre ou en paix. En outre, la BNS est connu pour avoir de grandes réserves d'or qui

contribuent à la solidité du franc. En raison de la proximité de l'économie suisse à la zone

euro (en particulier l'Allemagne), le franc suisse tend à être fortement corrélée à l'euro, en

fournissant une des paires de devises les plus alignés sur le marché des changes.

32
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

Comment pouvez-Traders Tenez-vous?

Lorsque vous regardez en arrière sur la liste précédente de facteurs- fondamentale le connu et

l'inconnu, les-rapports que vous les événements et de conclure que les commerçants de forex

trading sur la base des fondamentaux ont une quantité énorme d'informations pour surveiller

et digérer, surtout si elles sont impliqués dans plus d'un ou deux marchés forex. Il y a une

façon que vous pouvez inclure tous ces fondamentaux dans votre commerce en observant

une seule chose: le prix, qui est couvert au chapitre 4.

33
4
Pour
l'application de
l'analyse technique
Forex
Les commerçants peuvent trouver la longue liste des fondamentaux qui affectent le commerce de forex

introduit dans le chapitre 3 quelque peu intimidante. Voilà pourquoi de nombreux commerçants ont tendance

à préférer l'analyse technique, une étude de l'action des prix qui peut être appliqué à tout marché.

Analyse technique combine l'influence de tous les fondamentaux touchant un marché en un seul

élément, le prix actuel. Plutôt que de suivre tous les fondamentaux, les traders peuvent analyser les

mouvements de prix sur un tableau, sachant que le prix de tous les facteurs connus synthèse sur le

marché à l'heure actuelle le temps au moins, dans la perception des commerçants. Le prix est le

reflet visible de toutes les forces sous-jacentes du marché, tout comme les membres et les branches

sont les parties visibles d'un arbre alors que les fondamentaux sont les racines qui se nourrissent et

nourrissent la croissance de l'arbre. Les informations que les commerçants de forex ont vraiment

besoin pour leur analyse technique se résume aux réponses aux quatre questions suivantes:

• Dans quelle direction est la rubrique du marché?

• Quelle est la force sera le déménagement être?

• Quand la tendance actuelle perdre de sa force, la création d'un haut ou un


bas?

• Qu'est-ce que le commerce haut / bas de gamme demain être?

35
secrets commerciaux

L'analyse fondamentale seul ne peut pas fournir ces réponses, en particulier lorsque les

commerçants regardent un seul marché à la fois. Dans un effort pour trouver les réponses à ces

questions, les nouveaux opérateurs semblent suivre le même chemin. Après avoir tenté d'analyser

et de comprendre les fondamentaux d'un marché, ils se rendent compte qu'il est pratiquement

impossible pour les commerçants individuels pour correspondre à leur connaissance des

fondamentaux avec les professionnels sur le marché. Même pour un marché, il y a trop de facteurs

fondamentaux avec lesquels maintenir en temps opportun.

l'analyse de départ CHArt


De nombreux commerçants commencent par l'analyse graphique de base tels que les courbes de

tendance et les modèles de tableau. Peut-être qu'ils ont été séduits par le

si-vous-acheté-iciet-then-vendus-il des flèches dans un morceau promotionnel qui leur a montré comment

ils pourraient devenir riches indépendamment sur la base d'une expérience hypothétique. Ces «

emplacements » de tentation peut les inciter à lire des livres d'introduction ou des articles de magazine ou

l'affichage d'un cours de trading vidéo. Une grande partie du matériel éducatif aujourd'hui de base n'a pas

cartographie changé depuis plus de trente ans, sauf pour les graphiques mis à jour, des graphiques, et

révisé des antécédents hypothétiques.

Les nouveaux opérateurs à l'analyse technique sont d'abord généralement conseillé de trouver la tendance

des prix. Ceci est une astuce particulièrement important pour le cambiste que les tendances à long terme ont

tendance à persister dans des devises par rapport à de nombreux autres marchés parce que les politiques

gouvernementales et les développements économiques ne changent généralement pas de façon

spectaculaire la nuit. Donc, les cambistes devraient toujours avoir à l'esprit l'une des phrases favorites de

l'analyste technique, « La tendance est votre ami. »

Cependant, l'identification de la tendance est pas aussi facile que cela puisse paraître comme un regard

sur le tableau du dollar canadien à la figure 4.1 illustre. En regardant en arrière à l'action des prix du côté

droit du graphique, la tendance à la baisse de

36
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

Mars à la fin mai et la tendance haussière de la mi-mai à Août semble assez évident.

Cependant, l'affichage du tableau du côté gauche que l'action des prix se déroule tous les jours,

où serait placé une ligne de tendance? C'est une décision subjective commerçants techniques

doivent faire.

F igure 4.1.

où une courbe de tendance devrait aller? il peut sembler clair où une courbe de tendance devrait être
établi avec le recul sur ce graphique du dollar canadien, mais Défi de l'opérateur technique est de
décider où placer une ligne de tendance que se déroule priX ActioN.

source: logiciel d'analyse VantagePoint intermarchés (www.tradertech.com)

Si la ligne de tendance est placé trop serré le long des sommets ou des fonds et des décisions de négociation

sont basées sur des pénétrations de la ligne de tendance, les commerçants sont susceptibles d'être dans et

hors de positions à plusieurs reprises, ce qui pourrait se révéler coûteuse. Si la ligne de tendance est placé

trop loin au-dessus ou au-dessous de l'action des prix qui se déroule, cela pourrait aussi être nocif pour le

compte d'un commerçant. Dans ce cas, une courbe de tendance sur les bas initiaux en mai, bien avant une

tendance haussière était évidente, aurait signifié les plus hauts en Juillet et Août ont été bien plus de trois

points entiers ou 3 000 $ au-dessus de la ligne de tendance. Cela signifie commerçants auraient abandonné

un grand profit potentiel s'ils ont attendu que les prix tombent et pénètrent dans la ligne de tendance pour

sortir d'une position longue.

37
secrets commerciaux

arT, sCienCe PAs


Avec un tel mouvement de prix bas et erratiques, il ne prend généralement pas longtemps pour de

nombreux commerçants à se rendre compte que l'analyse graphique est beaucoup plus un art qu'une

science. Cela est évident avec d'autres modèles de tableau ainsi. Une formation graphique populaire

qui obtient beaucoup d'attention est le fond headand-épaules ou sur le dessus (Figure 4.2). analyse

technique traditionnelle dit qu'une rupture des projets encolure un de mouvement supplémentaire de

l'encolure égale à la distance entre le sommet de la tête à l'encolure dans ce cas, à peu près quatre

points entre la tête et l'encolure sur l'EUR / USD tableau . Ajouté à l'encolure, la cible projetée est

d'environ 127. Est-ce vraiment un fond tête-et-épaules après que les prix en dessous du coups de

pied décolleté pour tester ce point en petits groupes? Il est trop tôt pour sauter à cette conclusion sur

ce tableau. Pendant ce temps, le commerçant est laissé dans une situation embarrassante sur les

perspectives du marché pour devenir une tendance haussière.

F igure 4.2.

les modèles de tableau comme « tête et épaules » fournissent des indices de prix. il peut être une observation sur

ce graphique SUBJECTIFS euro, mais cela est une tête andshoulders, une formation de graphique populaire dans

l'analyse technique traditionnelle qui aide les commerçants points de petits groupes ponctuels et des cibles

potentielles de PRICE.

source: logiciel d'analyse VantagePoint intermarchés (www.tradertech.com)

38
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

L'USD / CHF paire à la figure 4.3 présente quelques exemples de modèles de tableau. Le premier est

le drapeau, une brève correction dans la tendance haussière que l'analyse traditionnelle suggère est

le point à mi-chemin du mouvement. Au moment où le drapeau se produit, ce n'est pas connu, bien

sûr, mais dans ce cas, cet axiome du marché ne se révèlent être une évaluation correcte de la

situation.

F igure 4.3.

Les formations graphiques se présentent sous plusieurs formes. ce graphique de la paire USD / Chf

comporte plusieurs formation: les motifs d'une analyse commune techniqueS drapeau qui se produit

parfois au milieu d'un mouvement de tendance, un haut m qui suggère de vendre lorsque le bas

intermédiaire est cassé, et un retracement de 50 pour cent d'un avant déplacer que joue souvent un niveau

de soutien.

source: logiciel d'analyse VantagePoint intermarchés (www.tradertech.com)

Le schéma suivant la figure 4.3 est le double sommet ou M supérieur (tourner la formation à l'envers, et

il faut un double fond ou au-dessous W). Le marché a atteint un sommet, remblais, et fait alors une

nouvelle course à ce élevé, ce qui se révèle être une résistance difficile. Au dessus de M, le deuxième

haut est généralement inférieure à la première hauteur. Lorsque les prix baissent en dessous du bas

intermédiaire, la partie supérieure est confirmée, et une tendance à la baisse est attendue. Comme

avec le motif tête et des épaules au-dessus, les prix ne coopèrent pas exactement, ralliant à la ligne en

petits groupes sur ce tableau. Telle est la nature volage des modèles de tableau.

39
secrets commerciaux

Le troisième point d'analyse technique à la note sur la figure 4.3 est un retracement de 50% du

mouvement haussier, que les analystes techniques considèrent traditionnellement comme une zone

de soutien. Dans ce cas, il était. Les prix ont rebondi ce soutien dans les délais prévus, tout comme

les analystes qui recherchent ce type de retracement aurait prévu. Il est l'un des domaines de

retracement que les analystes projet en utilisant les nombres de Fibonacci et rapports. prix que les

analystes ayant exécutent techniques les attendent à est loin d'être une chose sûre. Spotting pauses

courbe de tendance et haut ou bas formations ont tendance à être tout à fait subjective, en se fondant

sur l'oeil du spectateur. signaux graphiques sont généralement pas aussi évidentes qu'elles peuvent

sembler quand vous regardez l'action des prix avec le recul. Même si vous reconnaissez un modèle

graphique, interpréter ce qu'il projette, puis faire une des décisions commerciales sur la base de cette

analyse sont tout aussi subjective. Parce que l'aspect modèle graphique de l'analyse technique est

donc subjective, backtesting est pas vraiment possible, donc il n'y a aucun moyen de mesurer la

précision de cette méthode d'analyse.

l'ajout d'indicateurs techniques


Traders puis commencent généralement à chercher quelque chose de plus quantitative sur laquelle fonder

leur analyse. En regardant au-delà les modèles de tableau de base, de nombreux commerçants se tournent

vers des indicateurs techniques, qui peuvent être en mesure de détecter les changements dans la dynamique

du marché ou force ou la faiblesse qui ne sont pas évidents quand on regarde un tableau de prix. Un grand

nombre de logiciels d'analyse d'aujourd'hui comprennent généralement des dizaines de intégrés indicateurs

qui sont juste un clic de souris loin de sorte que vous ne devez pas faire les calculs vous-même ou même

comprendre comment ils ont été calculés. Bien que ces indicateurs peuvent être soumis à un backtesting et

peuvent être utiles dans l'analyse du marché, ils partagent certaines lacunes générales:

• Tout d'abord, la plupart sont basées sur une seule chose: les prix passés. Par conséquent,

ils sont tous les indicateurs avancés et retardés et non des indicateurs prospectifs.

40
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

• En second lieu, l'utilisation de plusieurs indicateurs ensemble peuvent améliorer la

perspective des commerçants, mais parce qu'ils regardent essentiellement la même chose,

en ajoutant plus d'indicateurs ne conduit pas nécessairement à une meilleure analyse. En

fait, il peut conduire à une autre l'expression de capture de l'analyste technique «par

l'analyse Paralysie », ce qui peut provoquer des commerçants de « geler » et faire

réellement plus difficile de prendre une décision commerciale.

• Troisièmement, il est facile de courbe en forme ou sur-optimiser les paramètres d'un

indicateur à l'action passée des prix. Lorsque les opérateurs examinent les données

historiques de prix, ils peuvent ajuster les paramètres pour trouver ceux qui a le mieux

performé dans le passé, seulement pour découvrir qu'ils ne fonctionnent pas aussi bien

pas dans le commerce réel.

• Enfin, peu importe ce que les commerçants peuvent voir dans le matériel promotionnel,

pas un indicateur est le Graal insaisissable Saint pour les commerçants, parce qu'il n'y a

pas une telle chose comme le Saint Graal.

MOMENTUM ou suivi de tendance?


Les indicateurs techniques peuvent être répartis en deux grandes catégories:

• types d'oscillateurs Momentum qui tentent de repérer les virages du marché dans les

premiers stades et sont généralement basées sur une échelle de 0 à 100. Ces

indicateurs comprennent Stochastique,% R, l'indice de force relative, le taux de

changement, et un certain nombre d'autres.

• types de suivi de tendance qui tentent de détecter la tendance et la force ou

la faiblesse de la tendance. Ces indicateurs comprennent des moyennes

mobiles, mobiles divergence de convergence moyenne (MACD), et l'indice

de mouvement directionnel incluant l'indicateur ADX, qui mesure la

branchitude d'un marché. Croisements de moyenne mobile peut aussi être

41
secrets commerciaux

très utile pour repérer les virages du marché, comme on le verra plus loin.

Les oscillateurs de momentum évaluent comment les prix actuels par rapport aux prix précédents et

de fournir des indices sur les conditions de surachat ou de survente qui suggèrent un éventuel

changement dans la direction des prix. Ces indicateurs sont les plus fiables dans des situations non

Trending lorsque les prix montent et descendent. Cependant, dans des situations tendances, ces

indicateurs peuvent donner un signal d'achat ou de vente au début du mouvement et puis juste rester

coincé sur ce signal tant que la tendance se poursuit.

Regardez le tableau euro avec l'indicateur Stochastique comme un exemple de ce problème

(figure 4.4). Un croisement à la baisse des deux lignes ci-dessus Stochastique une lecture de 80

indique vendre, et un croisement à l'envers

F igure 4.4.

INDICATEUrS fournissent des informations plus objectives. Des indicateurs tels que Stochastique
peuvent fournir des signaux en temps opportun sur les marchés Choppy, mais ne sont plus fiables
lorsque la tendance des marchés, comme ce graphique euro illustre. leur meilleur usage peut être à
repérer Divergence-PRix vont dans un sens et l'autre va VoyaNt.

source: logiciel d'analyse VantagePoint intermarchés (www.tradertech.com)

42
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

20 ci-dessous indique acheter. Les indicateurs stochastiques donnent un bon signal de vente

croisée au haut en Avril, mais montrent un signal d'achat croisé en mai lors au milieu de la

tendance baissière. Après avoir donné un signal trop tôt, le signal d'achat fourni par une

Stochastique lecture inférieure à 20 persiste pendant plus d'un mois jusqu'à ce que le marché ne

finalement en bas au début de Juillet, ce qui rend cet indicateur relativement sans valeur à

l'opérateur euro au cours du temps, le marché a été tendance à la baisse .

Même si les indicateurs de l'oscillateur ne sont souvent pas fiables dans des conditions de tendances,

ils peuvent encore fournir quelques bons indices sur l'orientation future des prix en raison de la

divergence qui est, alors que les prix peuvent atteindre un nouveau haut ou bas, la lecture de

l'indicateur ne fonctionne pas. Divergence est un signal visible que l'indicateur est de voir une certaine

faiblesse ou la force sous-jacente pas révélée par l'action des prix. Du côté droit du tableau euro, notez

que le prix monte à un nouveau sommet, mais la deuxième Stochastique élevée est inférieure à la

haute précédente, une divergence par rapport à l'action des prix, ce qui suggère la tendance à la

baisse qui a suivi. Pour ces types d'indices, les cambistes peuvent vouloir inclure un certain type

d'oscillateur dynamique dans leur analyse pour confirmer un signal fourni par un autre indicateur.

Le passage à des moyennes mobiles

Probablement l'indicateur le plus utilisé est une certaine forme de moyenne mobile. Les moyennes

mobiles sont assez simples à comprendre et facile à calculer. Les commerçants qui ne veulent pas

faire le calcul peut choisir simplement simple, pondéré, ou exponentielle des moyennes mobiles de

leur logiciel d'analyse. La longueur des moyennes mobiles peut être ajustée rapidement, en fonction

de la période de négociation, et les commerçants peuvent utiliser le cours de clôture pour une

période ou une combinaison de haute / ouverte / faible / fermeture. Une moyenne mobile simple est

la somme des prix pour le nombre de jours (N) divisé par le nombre de jours (N). Comme chaque

nouveau prix est enregistré, le plus ancien prix est retiré de la moyenne et est remplacé par le

nouveau

43
secrets commerciaux

prix que les marchés se déplacer à travers le temps. Pondérés et les moyennes mobiles exponentielles sont

structurés de manière à donner plus de poids au plus récent prix, basé sur l'hypothèse que l'action actuelle

des prix est plus important pour les perspectives à court terme qu'un ancien prix qui a eu lieu il y a N

périodes. Analyse technique traditionnelle avec des moyennes mobiles est assez simple. si les prix évoluent

au-dessus de la moyenne, vous achetez et rester longtemps alors que les prix restent au-dessus de la

moyenne mobile Dans la forme la plus simple,; si les prix tombent en dessous de la moyenne mobile que

vous vendez, et court séjour alors que les prix restent inférieurs à la moyenne (Figure 4.5). De nombreux

commerçants utilisent une combinaison de plusieurs moyennes mobiles, l'achat lorsque les croix moyennes

plus courtes au-dessus du plus moyen et la vente lorsque les gouttes moyennes plus courtes en dessous de

la moyenne plus longue.

F igure 4.5.

moyennes mobiles traditionnels: un indicateur retardé. peut-être le plus populaire techniQue


VoyaNt est une moyenne mobile, figurant dans ce graphique yen japonais. Cependant, parce
qu'il se fonde sur les dernières, il est un calorifugeage VoyaNt à whipsaws et soumettre ne
fournit pas la vue avant un commerçant a vraiment besoin.

source: logiciel d'analyse VantagePoint intermarchés (www.tradertech.com)

Les moyennes mobiles ont le même problème que d'autres indicateurs en se fondant sur les prix qui

ont déjà eu lieu, ce qui signifie une moyenne mobile est un autre indicateur retardé. Certains

analystes utilisent le déplacement aver- déplacés

44
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

âges qui est, la moyenne actuelle est décalée de plusieurs jours dans l'avenir sur un tableau pour

réduire l'effet de décalage des moyennes mobiles. Bien que cela donne un semblant d'une prévision

de prix, il est une prévision fondée sur les prix passés et des prix qui n'ont pas encore eu lieu, ce qui

donne une base fragile comme outil de prévision.

De plus, alors que les indicateurs de momentum perdent leur valeur dans les tendances conditions

du marché, les moyennes mobiles ont l'inconvénient d'être soumis à Whipsaw se déplace lorsque

les conditions du marché sont instables que les prix oscillent au-dessus et en dessous de la

moyenne mobile. Malgré les progrès de la technologie et des logiciels plus sophistiqués, en

mouvement analyse moyenne est restée la même comme il était il y a des années, et la plupart des

commerçants utilisent encore les approches traditionnelles de moyennes mobiles ne sont plus

rentables que jamais.

L'élargissement de la moyenne mobile VieW


Pour les commerçants d'obtenir un avantage en prenant position comme un mouvement de prix

commence à se développer, ils ont besoin d'indicateurs tels que les moyennes mobiles prédit que non

seulement regarder en arrière à des prix passés et des modèles mais aussi regarder avant d'anticiper

l'action du marché. De plus, ils ont besoin d'outils qui peuvent regarder de côté sur les marchés

connexes pour voir comment l'action des prix sur ces marchés affecte l'action des prix sur le marché qui

est échangé.

Les prévisions météo pour trente jours ou quatre-vingt dix jours dans l'avenir sont souvent pas

précis, mais les prévisionnistes ont utilisé la technologie ces dernières années pour prédire avec

précision le temps pour demain ou les prochains jours. Ils prévoir avec précision les hauts et les

bas de la température et la probabilité d'orages ou temps ensoleillé. Leurs prévisions ne sont

toujours pas parfait, bien sûr, mais la probabilité que les conditions prévues pour se produire est

devenu assez élevé.

La plupart des commerçants seraient très heureux d'avoir une prévision fiable pour les prix de la même pour

les deux à quatre prochains jours. En utilisant les indicateurs avancés que les données intermarchés

incorporent, prédites moyennes mobiles peut être cal-

45
secrets commerciaux

lated pour les prochains jours. valeurs futures de prévision des moyennes mobiles est plus

facile que les prix futurs de prévision eux-mêmes parce que les moyennes mobiles lissent

les données et supprimer une grande partie du marché « bruit » que les prévisions de prix

de encombre. Grâce à de telles prévisions financières, les opérateurs peuvent développer

des probabilités mathématiques et les attentes de l'avenir, ce qui peut donner aux

commerçants un avantage énorme sur les autres indicateurs reposant toujours sur un seul

marché qui ont tendance décalé par rapport au marché. Par exemple, le logiciel

VantagePoint compare une moyenne de quatre jours en mouvement de dix jours prévu à

l'avenir avec dix jours réelle d'aujourd'hui la moyenne mobile à la clôture d'aujourd'hui. Il

compare également une moyenne de deux jours en mouvement prédit cinq jours à l'avenir

avec cinq jours réelle d'aujourd'hui la moyenne mobile à la clôture d'aujourd'hui. Alors,

Figure 4.6 ajoute la moyenne mobile de dix jours prévu au tableau de la figure 4.5 et

montre comment il se compare avec les dix jours réelle moyenne mobile. Parce que la

moyenne mobile prévu est prévu pour quatre jours à l'avance, notez à quel point il suit

l'action du marché et ne traîne pas derrière des tours de prix que les dix jours réelle

moyenne mobile ne. Lorsque la moyenne suggère le déplacement de dix jours prévu qu'un

haut ou en bas est formant avant les dix jours réelle moyenne mobile fait ou lorsque la

croix moyenne prédit les dix jours réelle moyenne mobile, qui est un signal d'acheter ou

vendre parce que cela signifie que le marché devrait faire un tour.

L'élargissement de la VieW mArché


Forex traders qui veulent exploiter les avantages des indicateurs avancés tels que les moyennes

mobiles prévus sur les marchés en mouvement rapide de d'aujourd'hui doivent aller au-delà l'analyse

du marché unique. Il est encore nécessaire d'analyser chaque marché pour observer ses modèles de

tableau, trendlines, indicateurs, etc., car ils sont des informations que d'autres le volume de

négociation

46
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

F igure 4.6.

prédites moyennes mobiles donnent un bord commerçants. si les commerçants Comparons prédits

moyenne mobile à moyenne mobile effeCtif d'aujourd'hui sur ce graphique yen japonais, ils peuvent voir

comment le mouvement prédites tours plus tôt en moyenne, en leur donnant un avantage d'un jour ou

deux pour se mettre en position.

source: logiciel d'analyse VantagePoint intermarchés (www.tradertech.com)

ers regardent et l'utilisation de leurs signaux de trading et peuvent donner un meilleur aperçu de la

dynamique du marché intérieur.

Cependant, l'influence des autres monnaies et d'autres marchés sur le Forex sur le marché mondial

d'aujourd'hui, les commerçants ne peuvent pas se permettre de se concentrer sur l'analyse que la

dynamique du marché intérieur d'un marché à un moment. Forex traders devront payer plus

d'attention aux liens qui existent entre les marchés connexes et la « synergie de marché » qui est ces

marchés interconnectés, comme cela est expliqué plus en détail dans le chapitre 5.

47
5
Analyse Forex
intermarché
marchés

Les chapitres précédents ont souligné le rôle des informations fondamentales et historiques données sur

les prix du marché unique dans l'analyse du marché et la valeur de l'utilisation de ces formes d'analyse

aux fins de prix et de prévision des tendances. Comme indiqué précédemment, les commerçants doivent

regarder l'action passée des prix pour mettre l'action actuelle des prix en perspective. Cependant, dans

le monde réel de négociation, ils doivent anticiper ce qui va arriver à des prix si leurs analyses sont à

payer.

Pour regarder vers l'avenir avec confiance, cependant, les commerçants doivent regarder de côté ce

qui se passe sur les marchés connexes, ce qui a une influence majeure sur l'action des prix dans un

marché cible. Quelles sont les forces du marché externes qui influent sur la dynamique du marché

intérieur du marché qui cible, le contexte intermarchés ou de l'environnement?

Au-delà de l'analyse du marché


unique
Intuitivement, les commerçants savent que les marchés sont interdépendants et qu'un développement sur un

marché est susceptible d'avoir des répercussions sur d'autres marchés.

49
secrets commerciaux

Aucun marché est isolé dans le système financier mondial actuel. Analyse du marché unique, en

se concentrant sur un graphique à la fois, a été traditionnellement souligné. Cependant, il ne

parvient pas à suivre les changements structurels survenus sur les marchés financiers que

l'économie mondiale a vu le jour avec les progrès dans les télécommunications et

l'internationalisation croissante des entreprises et le commerce.

De nombreux commerçants comptent encore sur les outils d'analyse, un seul marché de masse et

commercialisés-sources d'information qui ont été autour depuis les années 1970. En conséquence, un grand

pourcentage des commerçants perdent leur capital commercial. Si les commerçants continuent de faire ce

que les masses font, est-il pas probable qu'ils finiront par perdre leur argent durement gagné, aussi?

Sur les marchés des changes en particulier, les commerçants ne peuvent pas ignorer le contexte

intermarchés plus large touchant le marché dans lequel ils font le commerce. Les commerçants ont encore

besoin d'analyser le comportement des marchés individuels pour voir les doubles sommets, trendlines

cassés, ou crossovers des indicateurs autres que les commerçants suivent parce que ceux-ci font partie de

la psychologie de masse que les lecteurs d'action de prix. Il est de plus en plus important que les

commerçants facteur dans leur analyse les forces intermarchés externes qui influent sur chaque marché

échangé.

rACINES hISTORIQUES

analyse intermarchés est certainement pas un nouveau développement pour les commerçants,

ayant des racines dans les marchés des actions et des matières premières. À terme commerçants

sont probablement familiers avec les traders qui comparent les rendements entre les petites

capitalisations et grandes capitalisations, un secteur du marché par rapport à un autre, un secteur

contre un indice large du marché, un stock contre une autre, et les actions internationales contre les

stocks nationaux. gestionnaires de portefeuille parler de diversification car ils tentent d'obtenir les

meilleures performances. Qu'ils spéculent pour les bénéfices ou arbitrant pour tirer parti des écarts

de prix temporaires, l'analyse intermarchés dans ce sens fait partie des actions de négociation

depuis longtemps.

50
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

Les commerçants dans les marchés des matières premières ont utilisé l'analyse intermarchés pendant

une longue période, la négociation des spreads qui ont une expérience fiable. Les agriculteurs ont été

impliqués dans l'analyse intermarchés pendant des années, bien qu'ils ne peuvent pas avoir la pensée

de ce qu'ils font en ces termes. Quand ils calculent ce qu'il faut planter dans les domaines où ils ont

plusieurs choix entre cultures de maïs et de soja, par exemple, ils considèrent généralement les prix

actuels ou anticipés de chaque culture, la taille du rendement qu'ils peuvent attendre de chaque

culture, et le coût de la production à prendre leur décision. Ils ne regardent pas un marché dans

l'isolement mais sachez que ce qu'ils décident pour une culture aura probablement une incidence sur

le prix de l'autre, en gardant le rapport de prix entre les deux cultures quelque peu en ligne sur une

base historique.

Les relations de prix du maïs au soja, les porcs aux bovins, or à l'argent, ou bons du Trésor à

des bons du Trésor ont fait l'objet des échanges intra-produits de base et l'analyse de la

propagation entre les produits de base et ont fait partie intégrante de l'analyse technique des

marchés de matières premières pour décennies, bien avant John Murphy et je mis le terme «

analyse intermarchés » en vogue.

à son tour, les marchés des matières premières ont un effet énorme sur les marchés financiers

tels que des billets et des bons du Trésor, qui ont un effet puissant sur les marchés d'actions,

qui ont un effet sur la valeur du dollar américain et les marchés forex, qui a un effet sur les

matières premières. L'effet d'entraînement à travers tous les marchés est une dynamique

causeand effet circulaire, impliquant les anticipations d'inflation, les variations des taux d'intérêt,

les taux de croissance des bénéfices des entreprises, les cours des actions, et les fluctuations

de change. Vous ne pouvez pas nommer un marché qui ne sont pas affectés par d'autres

marchés ou, à son tour, n'a pas d'incidence sur d'autres marchés. Quel que soit le marché, les

actifs ont tendance à migrer vers celui qui produit ou de promettre le meilleur rendement. Cela

est aussi vrai pour forex comme tout autre marché. Les commerçants ont probablement entendu

l'expression: « Si l'économie américaine éternue,

51
secrets commerciaux

l'économie américaine est le moteur de l'économie mondiale. Il fonctionne dans les deux sens comme ailleurs

éternuer dans le monde peut avoir un impact significatif sur les marchés des États-Unis, comme l'a montré

pendant la crise financière asiatique en 1997 et d'autres événements au cours des années qui ont fourni la

preuve, le cas échéant était encore nécessaire, de faire liés les marchés mondiaux d'aujourd'hui sont.

analyse intermarchés: la nouvelle suite


logique
Une approche quantitative pour mettre en œuvre l'analyse intermarchés, qui a été la base de mes

recherches depuis le milieu des années 1980, est ni un changement radical de l'analyse technique

unique sur le marché traditionnel, ni une tentative de saper ou de la remplacer. analyse

intermarchés, à mon avis, est tout simplement la prochaine étape du développement logique dans

l'évolution de l'analyse technique, compte tenu du contexte global des économies interdépendantes

d'aujourd'hui et les marchés financiers.

La ligne de fond est que si les commerçants veulent marchés forex commerce aujourd'hui, ils

doivent utiliser un outil de négociation ou d'adopter une stratégie d'approche ou commerciale qui

intègre l'analyse intermarchés d'une manière ou d'une autre. Un aspect important de mes

recherches en cours consiste à analyser les marchés qui ont le plus d'influence sur l'autre et de

déterminer le degré d'influence sur ces marchés ont sur l'autre.

Hurricaneomic Analyse est un parfait exemple de l'interdépendance des événements et des


SM

marchés et la façon dont rien ne peut être considéré isolément. Prenez la vague d'ouragans qui

a frappé la côte du Golfe et la Floride en

2005. Ils ne sont pas simplement causer des dommages à l'économie locale de ces régions. Au

contraire, il y a des effets hurricaneomic qui d'entraînement dans l'économie mondiale pendant

des mois et des années, un impact sur les marchés de l'énergie, les marchés agricoles, des

matériaux de construction, y compris le bois, le déficit fédéral, les taux d'intérêt, et, bien sûr, le

marché des changes comme a trait au dollar américain. Ainsi, l'analyse va hurricaneomic

52
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

avec l'analyse intermarchés main dans la main en regardant des événements tels que les

catastrophes naturelles et leurs effets sur les marchés financiers mondiaux. Notre recherche dans le

développement continu de VantagePoint depuis son introduction en 1991 indique que, si les

commerçants veulent analyser la valeur de l'euro par rapport au dollar US (EUR / USD), par

exemple, ils ont non seulement d'examiner les données en euros, mais aussi les données pour les

autres marchés connexes pour trouver des motifs cachés et des relations qui influent sur la relation

EUR / USD (Figure 5.1):

• dollar australien / dollar américain (AUD / USD)

• Dollar australien / yen japonais (AUD / JPY)

• Livre sterling

• Euro / dollar canadien (EUR / CAD)

F igure 5.1.

marchés connexes Influencer la paire eur / usd. Analyse technique dans le passé sur un
marché concentré à la fois, mais ce diagramme illustrent, les données provenant des marchés
connexes ont une incidence sur l'action d'un marché priX cible dans l'analyse intermarchés.

source: technologies du marché, Llc (www.Markettechnologies.com)

53
secrets commerciaux

• Or

• Indice Nasdaq 100

• livre sterling / yen japonais (GBP / JPY)

• livre / dollar américain britannique (GBP / USD)

• yen japonais

Lors de la négociation de la paire de devises USD / JPY, les opérateurs doivent prendre en compte un

autre ensemble de relations intermarchés, y compris les marchés suivants:

• Cinq ans bons du Trésor américain

• yen Euro / japonais (EUR / JPY)

• Or

• Euro / dollar canadien (EUR / CAD)

• Euro / dollar US (EUR / USD)

• livre / franc suisse britannique (GBP / CHF)

• Huile brute

• moyenne Nikkei 225 Stock

• Indice S & P 500

De nombreuses relations de marché sont évidents, mais d'autres peuvent sembler plus éloignés

et sans rapport, comme l'importance des indices boursiers,

bons du Trésor américain ou les prix du pétrole brut sur le prix de la paire de devises USD / JPY. La

recherche a vérifié que ces marchés connexes ont une influence importante sur un marché des

changes cible et peut donner rapidement un aperçu de l'avenir de l'orientation des prix du marché des

changes.

De plus, grâce à l'analyse hurricaneomic, les données relatives à des événements tels que les récentes

catastrophes naturelles aux États-Unis peuvent également être intégrées dans des modèles de

prévision, ainsi que du marché unique, intermarché, et les données fondamentales. Il en résulte un

paradigme analytique que j'appelle Synergistic analyse de marché voir le chapitre 8).
SM (

54
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

l'or, le pétrole et le Forex


Dans certains cas, la corrélation est inverse, en particulier pour les marchés tels que l'or ou le pétrole

qui sont vendus en dollars américains dans le commerce international. Le tableau qui compare le prix

de l'or et la valeur du dollar américain (figure 5.2) montre que lorsque le dollar américain baisse, non

seulement les devises augmentent, mais les prix de l'or hausse également. Des études sur les

données des dernières années ont montré une corrélation négative entre l'or et le dollar de plus de

moins 0,90 qui est, ils se déplacent presque jamais en tandem mais se déplacent presque toujours

dans des directions opposées.

F igure 5.2.

l'or et le dollar une relation inverse entre nous. Il est clair que ce graphique montre que
l'or et PriX la valeur du dollar aller nous dans des sens opposés la plupart du temps, une
entrée importante dans l'analyse intermarchés.

source: logiciel d'analyse VantagePoint intermarchés (www.tradertech.com)

La valeur de EUR / USD par rapport aux prix d'or, d'autre part, montre une corrélation qui

positive élevée est la valeur de l'euro et prix de l'or vont souvent main dans la main, ce qui

suggère ces marchés sont à la fois bénéficiaires lorsque les fonds affluent loin du dollar

américain (figure 5.3).

55
secrets commerciaux

F igure 5.3.

l'or et l'euro une forte corrélation. lorsque la valeur du dollar nous monte ou les puits,
l'euro fait souvent le contraire, ce qui en fait un bon match avec l'or si PriX vous
recherchez deux marchés mobiles dans le même sens.

source: logiciel d'analyse VantagePoint intermarchés (www.tradertech.com)

Ainsi, les prix de l'or sont un élément important dans l'exécution de l'analyse intermarchés du marché des

changes. Si vous voyez une tendance ou un signal de prix sur un graphique de l'or, il peut être une bonne

idée de prendre une position sur le marché des changes, où un mouvement de prix peut ne pas avoir encore

eu lieu, ou un mouvement de forex peut basculer hors un mouvement d'or.

L'un des facteurs cités pour la hausse des prix du pétrole est la faiblesse du dollar en tant que

producteurs de pétrole étrangers vu la hausse des prix du pétrole comme un moyen de maintenir

leur pouvoir d'achat en dollars américains (figure 5.4). Une façon de contrer l'impact des prix du

pétrole est un dollar plus faible, ce qui pourrait devenir un cycle vicieux inflationniste.

Le pétrole est un produit clé de la croissance économique mondiale et les prix du pétrole et de

change ont une relation clé dans l'économie mondiale. Par exemple, lorsque le pétrole devient

cher, ça fait mal l'économie du Japon, qui a

56
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

compter sur les importations pour la plupart de ses besoins énergétiques. Cela affaiblit le yen.

Les prix élevés du pétrole profitent à l'économie d'un pays comme le Royaume-Uni, qui

produit de l'huile, ce qui renforce la valeur de la livre sterling.

En raison de la position de l'huile dans les affaires du monde et le commerce, tout ce qui affecte son

approvisionnement ou la distribution est susceptible de produire une réponse sur le marché des changes.

Voilà pourquoi les attaques terroristes ou de catastrophes naturelles telles que l'ouragan Katrina, qui

menacent l'écoulement normal de l'huile, provoquent souvent une réponse immédiate sur le marché des

changes. Un changement soudain du dollar à l'euro comme monnaie désignée dans les contrats de pétrole

brut, en tant que producteurs de pétrole du Moyen-Orient ont mentionné de temps à autre, pourrait aussi

causer une baisse immédiate de la valeur du dollar américain.

F igure 5.4.

le pétrole et le dollar autre nous Corrélation entrecroisées. comme la valeur de la baisse du dollar nous,

prix du pétrole brut, comme l'or, ont tendance à augmenter à mesure que les producteurs de pétrole

tentent de contrer les effets de la chute du dollar. En raison de son rôle central dans l'économie mondiale,

le pétrole est un facteur clé dans l'analyse intermarchés des marchés financiers.

source: logiciel d'analyse VantagePoint intermarchés (www.tradertech.com)

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secrets commerciaux

Bien que ce sont les types de chocs qui rendent l'analyse de marché difficile pour tout opérateur

économique, le scénario le plus typique implique généralement des mouvements subtils qui se

déroulent dans les relations intermarchés qui laissent entrevoir un changement de prix peut être

à venir. Si vous n'utilisez pas l'analyse intermarchés, vous n'allez probablement revenir sur

toutes ces relations et les effets qu'ils ont sur les marchés, car ces indices sont cachés à la vue

évidente.

L'or et le pétrole ne sont pas les seuls produits touchés par les variations des valeurs de forex.

Les exportations de produits agricoles représentent une part importante des revenus agricoles

des États-Unis. Lorsque la valeur du dollar augmente, il a tendance à acheter un intérêt Curtail

d'une nation d'importation que la marchandise devient trop coûteuse en termes de monnaie

nationale de cette nation. Lorsque la valeur du dollar baisse, il réduit le prix à une nation

d'importation en termes de sa monnaie et l'encourage à acheter plus

Les produits agricoles américains. Au lieu de couvrir leurs graines de soja ou de maïs, il peut ne pas être trop

tiré par les cheveux pour suggérer que les agriculteurs américains devraient apprendre comment couvrir la

valeur de leur production sur le marché des changes. Le coton est un autre marché des produits de base

fortement influencée par des changements dans le marché des changes, en particulier avec la Chine comme

un acteur majeur dans le coton en raison de son industrie textile. cambistes inquiets de l'impact de la

réévaluation de la Chine de sa monnaie sur le marché des changes du monde pourraient même penser à la

négociation sur le marché du coton.

L'influence que l'on a marché sur un autre marché se déplace naturellement au fil du temps de sorte

que ces relations ne sont pas statiques mais doivent faire l'objet d'étude en cours. cambistes

devraient également être conscients que l'impact sur les marchés connexes ne peut pas être

instantanée. Il peut prendre du temps pour une décision politique ou autre développement d'avoir

un impact sur le marché en constante évolution. En outre, une condition influence peut influencer

l'orientation du marché pour une courte période de temps, de sorte que les commerçants peuvent

avoir qu'une brève fenêtre pour capitaliser sur une opportunité de trading.

58
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

Analytical DÉFI
l'analyse intermarchés n'est pas une tâche facile à accomplir pour le trader forex

moyenne. La complexité de la dynamique entre les marchés et leurs influences sur

l'autre moyen que simplement comparer les tableaux de prix des deux monnaies et la

production d'un tableau de la différence de propagation ou d'un rapport entre les deux

prix ne suffit pas pour obtenir une image complète de la force d'une monnaie ou

faiblesse ou son potentiel pour un mouvement de prix. Certains analystes aiment faire

des études de corrélation de deux marchés connexes, qui mesure le degré auquel les

prix d'un mouvement du marché par rapport aux prix du second marché. Deux marchés

sont considérés comme parfaitement corrélés si le changement de prix du second

marché peut être prévu précisément de la variation des prix du premier marché. Une

corrélation parfaitement positif se produit lorsque les marchés se déplacent dans la

même direction.

Cependant, cette approche a ses limites, car il compare les prix des deux monnaies

entre elles et ne prend pas en compte l'influence des autres devises ou d'autres

marchés sur le marché cible. Sur les marchés financiers et en particulier les marchés

des changes, un certain nombre de marchés connexes doivent être inclus dans l'analyse

plutôt que de supposer qu'il existe un à une relation de cause à effet entre deux marchés

seulement.

Les études de corrélation ne tiennent pas compte des futures et passées qui peuvent exister dans l'activité

économique ou d'autres facteurs qui influent sur le marché des changes. En règle générale leurs calculs sont

basés uniquement sur les valeurs au moment et peuvent ne pas tenir compte des conséquences à long terme

de l'intervention de la banque centrale ou un changement de politique qui prend un certain temps pour

influencer les marchés.

Les dollars canadien et australien, par exemple, sont considérés comme des « devises des matières

premières. » Ils peuvent être fortement corrélées lorsqu'un

59
secrets commerciaux

le développement influe sur les prix des matières premières premières en général, et ils peuvent

se déplacer en tandem que la valeur du dollar américain ou d'autres devises principales se

déplacer dans l'autre sens par des quantités variables. Cependant, le dollar australien est plus

sensible à l'évolution en Asie et peut-être plus sensibles à ce qui se passe dans cette région du

monde, au moins pendant un certain temps. De même, comme la monnaie chinoise devient plus

importante sur les marchés monétaires mondiaux, il peut avoir plus d'influence sur le yen

japonais que sur d'autres grandes monnaies. L'évolution de l'économie britannique peut garder la

livre britannique de suivre l'exemple de l'euro.

multimarchés EFFECT
Le marché des changes est un marché dynamique, en constante évolution et en

constante évolution. Il n'est pas une devise par rapport au monde, mais toutes les

devises affectant toutes les autres monnaies à un degré plus ou moins. Pour tenter

d'examiner les effets multiples de cinq ou dix marchés connexes comme forex

simultanément sur un marché cible, en examinant cinq ou dix ans de données pour

trouver récurrentes, les modèles prédictifs, des méthodes telles que l'analyse de

corrélation linéaire et l'analyse graphique subjective révèlent rapidement leurs limites et

insuffisances que les tendances et les outils de prévision prix. outils d'analyse du marché

unique ne peuvent pas débusquer les interrelations du marché des changes. Si les

commerçants sont sérieux au sujet de trading forex, ils ont besoin de prendre

l'engagement d'obtenir les bons outils dès le début, ou ils risquent de se battre pour

garder leurs comptes intacts.

Rien, bien sûr, est correct à 100%, peu importe quels sont les outils utilisés. Même le meilleur outil

ne peut fournir des probabilités mathématiques, pas des certitudes, mais les outils ne ont pas besoin

d'être parfait pour fournir un avantage commercial. Si des outils d'analyse peuvent trouver et

identifier les modèles récurrents dans les marchés des changes et entre les marchés mondiaux liés,

c'est

60
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

tout ce qui est nécessaire d'avoir une jambe sur d'autres commerçants. Cette idée de l'activité des prix au

cours des prochains jours peut fournir plus de confiance et de la discipline à adhérer aux stratégies de

négociation et permettre aux opérateurs de tirer sur la gâchette au bon moment sans doute de soi ou

d'hésitation.

61
6
En utilisant Neural
Analyser NetWorkS
Forex
Lorsque tous les nombreux déplacement et l'évolution des relations intermarchés sur les marchés

des changes abordés au chapitre 5 sont considérés, les commerçants pourraient se demander

comment on pourrait choisir des modèles et des relations d'une telle masse de données. L'approche

adoptée ici pour les moyennes mobiles prévision est basée sur l'utilisation des réseaux de neurones

appliqués aux prix, le volume et les données d'intérêt ouvert sur chaque marché cible et divers

marchés connexes.

Contrairement à l'approche subjective de l'analyse graphique, les réseaux de neurones constituent un

moyen objectif d'identifier et d'analyser les relations complexes qui existent dans le Forex et les marchés

connexes. Ils révèlent des tendances et des corrélations cachées dans ces marchés qui ne peuvent pas

être repérés sur une carte ou par l'utilisation d'indicateurs du marché unique traditionnels qui ont

tendance à Colmater les marchés.

Un réseau de neurones est pas un cerveau humain, mais il prend un peu de cerveau comme des fonctions

qu'il étudie les données, les relations « apprend » au sein et entre les marchés, reconnaît les modèles dans

les données passées et utilise ces informations pour faire des prévisions sur le marché cible. Le réseau de

neurones est essentiellement un outil de modélisation qui accepte une variété de données et traite les

informations d'une manière similaire au cerveau (Figure 6.1).

63
secrets commerciaux

F igure 6.1.

réseaux de neurones essaient continuellement de trouver des modèles cachés. comme le cerveau humain, les

réseaux de neurones « apprendre » en passant au crible les données encore et encore pour trouver des modèles.

source: technologies du marché, Llc (www.Markettechnologies.com)

filets neuraux ont été utilisés dans la prise de décision des entreprises, des diagnostics médicaux, et bien

d'autres applications avant de commencer à les utiliser dans les prévisions financières dans les années 1980

en retard. Heureusement, les commerçants en utilisant un programme tel que VantagePoint ne doivent pas

obtenir sous le capot et savoir exactement comment fonctionnent les réseaux de neurones. Au lieu de cela, ils

peuvent se concentrer sur le commerce parce que les développeurs d'experts ont fait une vaste

expérimentation pour développer le meilleur modèle commercial. Cependant, pour avoir confiance dans un

modèle commercial de réseau de neurones, il est utile d'avoir au moins une certaine compréhension des

réseaux de neurones et leur processus de formation.

couche d'entrée

Une première étape importante dans l'analyse du réseau neuronal est entrée de données. Les prévisions d'un

réseau de neurones sont aussi bonnes que les données mises en elle. La collecte, le nettoyage, la sélection

et la préparation des données pour l'analyse sont tous importants. Les réseaux de neurones ne se limitent

pas aux données du marché unique

64
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

intrants ne sont pas limitées uniquement aux entrées de données techniques. Les données va bien

au-delà juste prix ou indicateurs techniques, y compris le volume et l'intérêt ouvert pour le marché cible,

les données intermarchés des marchés connexes, et même des données fondamentales.

Avec VantagePoint, par exemple, les entrées de données brutes impliquées dans les moyennes mobiles de

prévision pour l'avenir de forex euro comprennent l'ouvert tous les jours, haut, bas, à proximité, le volume et

l'intérêt ouvert pour forex euro, plus le ouvert tous les jours, haut, bas, à proximité, le volume et les données

d'intérêt ouvert pour neuf marchés connexes.

Chaque programme VantagePoint est conçu spécifiquement pour un marché cible particulier et

utilise cinq réseaux de neurones, dans une hiérarchie à deux niveaux, de prévoir cinq différents

indicateurs pour ce marché (figure 6.2).

F igure 6.2.

la carte d'un programme d'échange de réseau de neurones POsitifs. VantagePoint est un exemple
d'un logiciel d'analyse qui utilise plusieurs réseaux de neurones pour analyser les données et
prévisions du marché des produits.

source: technologies du marché, Llc (www.Markettechnologies.com)

65
secrets commerciaux

• Le premier réseau prévoit le haut de demain jeu d'aide arrête pour les points

d'entrée et de sortie.

• Le second réseau prévoit plus bas de demain jeu d'aide arrête pour les points

d'entrée et de sortie.

• Le troisième réseau prévoit une période de cinq jours la moyenne mobile de deux jours

se ferme dans l'avenir pour indiquer la direction de la tendance à court terme prévu

dans les deux prochains jours.

• Le quatrième réseau prévoit une période de dix jours la moyenne mobile de quatre

jours se ferme dans l'avenir pour indiquer la direction de tendance à moyen terme

prévu dans les quatre prochains jours.

• Le cinquième réseau indique si le marché devrait changer la direction de la

tendance au cours des deux prochains jours, en faisant un haut ou un bas.

Les quatre premiers réseaux au niveau primaire de la hiérarchie du réseau font des prévisions de

marché indépendantes du haut, bas, la tendance à court terme et la tendance à moyen terme. Ces

prédictions sont ensuite utilisées comme entrées dans le cinquième réseau, ainsi que d'autres entrées

de données intermarchés, au niveau secondaire de la hiérarchie du réseau, de prévoir les points de

retournement du marché.

Une fois que les données d'entrée brutes ont été sélectionnés, il est prétraité ou massé en utilisant

diverses méthodes statistiques algébrique et de transformation, ce qui aide à faciliter « l'apprentissage »

par le réseau de neurones. Cela signifie qu'il est converti en une forme que l'algorithme d'apprentissage

dans la couche suivante peut exploiter au mieux pour obtenir les prévisions les plus précises dans le

plus court laps de temps.

couche cachée

La couche cachée est l'algorithme d'apprentissage utilisé pour le traitement interne pour stocker l ' «

intelligence » acquise au cours du processus d'apprentissage.

66
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

Il y a un certain nombre d'algorithmes d'apprentissage. Le réseau recoder les données d'entrée

en une forme qui capture des motifs et des relations cachées dans les données, ce qui permet au

réseau de tirer des conclusions générales des faits déjà appris et de les appliquer à de nouvelles

entrées. Comme cet apprentissage continue, le réseau crée une cartographie interne des

données d'entrée, discerner les relations de cause à effet sous-jacentes qui existent dans les

données. C'est ce qui permet au réseau de faire des prévisions de marché très précis.

De nombreux algorithmes d'apprentissage peuvent être utilisés pour former un réseau de neurones

pour tenter de minimiser les erreurs liées aux prévisions du réseau. Certains sont lents tandis que

d'autres sont instables.

La formation d'un réseau de neurones est un peu comme l'apprentissage humain: la répétition, la répétition,

la répétition. Le réseau neuronal apprend des expositions répétées à des données d'entrée et les

informations acquises sont stockées par le réseau sous la forme d'une matrice de poids. Les changements

dans les poids se produisent lorsque le réseau « » prend connaissance similaire au processus

d'apprentissage humain, les réseaux de neurones apprennent des comportements ou des motifs en étant

exposés à des exemples répétés d'entre eux. Ensuite, les réseaux de neurones généralisent à travers le

processus d'apprentissage à des comportements ou des modèles connexes mais invisibles auparavant. Une

architecture réseau populaire pour les prévisions financières est connu comme un réseau « feed-forward »

que les trains par « back-propagation d'erreur. »

Bien qu'un programme commercial basé sur le réseau de neurones peut accueillir et analyser de

grandes quantités de données, une chose un programmeur doit éviter est « surentraînement », ce qui

est analogue à « ajustement de courbe » ou « over-optimisation » dans les tests à base de règles

stratégies de négociation. Il faut beaucoup d'expérimentation pour déterminer le nombre optimal de

neurones dans la couche cachée et le nombre de couches cachées dans un réseau de neurones.

Si la couche cachée a trop peu de neurones, il ne peut pas la carte d'entrées sorties

correctement. Si un réseau est présenté avec trop de couche cachée

67
secrets commerciaux

neurones, il mémorise les tendances dans les données de formation sans développer la capacité

de généraliser à de nouvelles données et découvrir les motifs sous-jacents et les relations. Un

réseau effectue surentraîné bien sur les données de formation, mais peu sur les données de test

hors échantillon et par la suite lors de la négociation en temps réel, tout comme un système fondé

sur des règles plus optimisé.

couche de sortie

La couche de sortie est l'endroit où sont faites les prévisions du réseau. Pendant la formation, le

réseau fait ses prévisions, les erreurs sont calculées et « poids de connexion » entre les neurones

sont ajustés avant la prochaine itération de formation. poids de connexion sont modifiés par un

algorithme de la « loi d'apprentissage », y compris la méthode à rétropropagation minimiser les

erreurs de sortie. Beaucoup d'ajustements peuvent être nécessaires à tout moment le long de la

façon d'obtenir les résultats souhaités.

Deux types de sorties nombre réel dans l'analyse financière comprennent les prévisions de prix, comme le

jour de la haute et basse à côté, et les prévisions des indicateurs techniques forwardshifted, tels que la

valeur moyenne mobile de cinq jours pour deux jours dans le futur. Les développeurs de réseau doivent

décider non seulement ce que la production de prévisions, mais aussi dans quelle mesure dans l'avenir

pour faire les prévisions.

Ensuite vient des tests approfondis pour vérifier l'exactitude des prévisions du réseau. Le test est

effectué en créant un fichier de test indépendant des données non utilisées au cours du processus

de formation. Dans le mode test du réseau de neurones est donné ces nouvelles entrées et utilise

la représentation qu'il avait déjà appris à générer ses prévisions de sorte que le réseau peut être

évalué dans des conditions en temps réel. Ceci est analogue à « marcher vers l'avant » ou «

hors-échantillon » tester des stratégies de trading basées sur des règles. Les développeurs

peuvent comparer les résultats de la performance de différents réseaux et décider quel réseau à

utiliser dans l'application finale.

68
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

Comme pour d'autres aspects du réseau de neurones et de recherche d'analyse intermarchés, il y a un

certain nombre de façons d'évaluer la performance d'une stratégie commerciale basée sur le réseau de

neurones. Les commerçants ne doivent pas tenter de ruser en faisant des « ajustements » humains sans

passer par l'ensemble du cycle de développement que ces changements pourraient porter atteinte à

l'exactitude et l'intégrité des prévisions et des résultats du réseau. C'est une raison pour laquelle les

commerçants ne sont pas donnés l'option dans VantagePoint pour faire un changement de paramètres,

car les meilleurs choix de paramètres ont déjà été définis après des recherches plus exhaustive que la

plupart des commerçants ne pourraient jamais accomplir.

Le résultat est un outil commercial qui est non seulement très précis mais aussi très simple à utiliser, même

par les commerçants de forex novice. Les commerçants ne doivent pas être des scientifiques de roquettes

pour appliquer les capacités de prévision des réseaux de neurones dans la négociation des marchés des

changes.

EPREUVE est dans la vraie négociation

De toute évidence, aucun réseau de neurones, ni aucun autre outil de trading peut vous donner

100% de précision prédictive. Des événements imprévus et l'action des prix aléatoires continuent à

produire des marchés incertains. Cependant, le plus important objectif est d'atteindre le plus des

prévisions de marché précises que possible. Les réseaux de neurones sont d'excellents outils

mathématiques pour trouver des modèles et des relations cachées dans les données apparemment

disparates et faire des prévisions de marché à court terme très précis de manière cohérente,

nonsubjective, quantitative. Cela peut être vu dans les résultats des tests avec VantagePoint, qui est

près de 80% sur tous les précis des marchés qu'il analyse et prévisions (Figure 6.3).

Si les commerçants peuvent apprécier la valeur d'avoir des prévisions de tendance basée

intermarchés, en leur donnant un point de vue plus large sur les marchés que pourraient être atteints

autrement en se concentrant uniquement sur la dynamique interne d'un marché à un moment, puis les

commerçants deviendront croyants

69
secrets commerciaux

dans l'analyse intermarchés et la puissance des réseaux de neurones que la reconnaissance des formes et

des outils de prévision.

F igure 6.3.

chiffres VantagePoint Accuracy pour chaque marché. aucune méthode ne peut prédire les mouvements

du marché avec 100% EXACTITUDE, mais VantagePoint est près de 80% des taux de précision pour les

prévisions à court terme mettre les probabilités du côté du commerçant et d'améliorer les chances de

négociation avec succès.

source: technologies du marché, Llc (www.Markettechnologies.com)

70
Tactiques
Trading
Forex
TeCHnIQue
sept
Une fois que vous comprenez les bases de la négociation sur le marché des changes, connaître

quelques-uns des facteurs fondamentaux qui affectent et connaissent différentes analyses techniques

approches brièvement discuté plus tôt dans ce livre, y compris les différents indicateurs techniques qui

aident à identifier la tendance et dynamique, la prochaine grande étape consiste à passer de la théorie

à la pratique. Il peut sembler comme cela devrait être un processus facile, mais le fait est que ce n'est

pas pour beaucoup, sinon la plupart, les traders novices. Mettre tous les morceaux ensemble sur la

façon dont fonctionnent les marchés financiers et l'apprentissage des nuances de la négociation, ainsi

que la formulation d'une stratégie commerciale cohérente et solide, peut être un défi insurmontable

pour les nouveaux opérateurs. Avouons-le. Si elle était vraiment aussi facile que certains suggèrent,

chaque nouvel opérateur deviendrait une nuit millionnaire self-made. Mais ce n'est pas le cas.

71
secrets commerciaux

Comme un fleuve
Donc, votre première tâche pratique est de développer votre propre mentalité personnelle pour le commerce

avec lequel vous pouvez être à l'aise. Heureusement pour les commerçants forex, cela pourrait venir un peu

plus facile que pour les autres opérateurs parce que les commerçants de forex peuvent déjà être plus familier

avec spéculant sur les fluctuations des taux de change.

Ensuite, vous devez décider quel type de commerçant que vous voulez être. Il y a tendance suiveurs,

anticonformistes, day traders, les commerçants de position, les investisseurs buy-andhold, etc. Chaque

approche a ses propres points positifs et négatifs. Certains peuvent avoir plus viabilité et font appel à

vous que d'autres, en fonction de votre propension au risque, disponible capitaux spéculatifs, les

contraintes de temps et les objectifs financiers.

Trading peut être comparé à flottant sur une rivière qui coule, qui se tord et se transforme au sein de

ses banques, parfois rapidement et parfois plus lentement. Flottant le long avec le courant est la

meilleure façon de Voyage de la rivière, parce que tout ce que vous avez à faire est de vous asseoir et

aller avec le courant. Certes, vous pouvez aller contre le courant, car de nombreux commerçants

tentent de le faire dans leur commerce, mais cela est beaucoup plus difficile et frustrant et moins

susceptibles de vous rendre où vous voulez aller.

Le problème est jamais la rivière. Son débit ne se trompe jamais, car l'eau coule toujours vers le bas.

C'est la même chose avec forex trading ou devises. Le marché ne se trompe jamais. Le problème

est toujours avec les commerçants eux-mêmes qui tentent de le combattre courant sous-jacent du

marché. Quand ils se trouvent dans un commerce à perte, ils sont souvent réticents à admettre qu'ils

ont commis une erreur ou que cela pourrait ne pas être la meilleure stratégie de négociation pour eux

de continuer à poursuivre. Trop souvent, les nouveaux opérateurs attendent jusqu'à ce qu'il soit trop

tard pour ajuster leur plan d'action et finissent par devenir paralysé peu de temps après leur tour de

position gagnante dans une position perdante qui ne parvient pas à faire demi-tour et entraîne

rapidement une perte inutile.

72
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

Trading a également été comparé aux sports de compétition. Chaque commerce à terme a un gagnant

et un perdant, puisque les transactions à terme est un jeu à somme nulle. Qu'est-ce que vous avez

besoin sont des outils d'analyse qui vous donnera un avantage concurrentiel pour atteindre votre objectif

de faire aussi grand profit possible avec le moins de risque. Comme un joueur d'échecs avec succès,

vous devriez toujours évaluer la capacité de vos adversaires et dans la perspective de vos prochains

mouvements si vous voulez être un bon trader. En tant que trader forex, vous devez également

développer une routine d'analyse, conformément à votre propre état d'esprit de négociation que vous

appliquez chaque fois que vous êtes à la recherche sur le marché et décider de ce commerce à prendre.

Ce processus comprend plusieurs étapes de base:

F Principes
tionsde
et base et la grandefondamentales
des informations image. Sur la base de disposition,
à votre votre observation
ce qui se passe avec

l'ensemble du marché? Quels sont les événements et les questions qui pourraient influer

sur la valeur des devises? Sont la hausse des prix, en baisse, ou se déplacer latéralement?

O l'action
ture. actuelle du marché
Est-ce la présente Orient
partie dans du
de l'activité le marché
cadre du grand
d'une Pic- ou fluctuation plus
tendance

importante dans une fourchette de négociation? Les marchés sont-liés entre eux évoluent en

tandem? Comment sont des facteurs tels que les taux d'intérêt, les prix des matières

premières ou les marchés financiers connexes qui influent sur le marché des changes que

vous tradez?

R Réagir.
actionUne
dansfois que vous
le contexte plusavez
largeintégré le courant
des échanges et desdu marché
forces économiques mondiales,

quelles sont vos conclusions sur le cours de l'action que vous devez prendre? Vos

besoins de décision doivent être fondés sur des faits réels ainsi que votre état d'esprit de

négociation. Exécuter votre décision de négociation en prenant des mesures pour passer

des commandes en fonction de votre compréhension de la situation, y compris

EX l'évaluation des risques et la taille d'une position. Ceci est l'axiome « ​plan-votre-commerce

/ commerce de votre plan », souvent cité par les commerçants de succès.

73
secrets commerciaux

Ce processus FOREX est pas un événement unique pour un commerçant, mais est plutôt une boucle

continue d'observations, les orientations, les actions et réactions. En d'autres termes, chaque décision

et chaque action génère de nouvelles observations et réactions, qui produisent alors de nouvelles

décisions et actions. L'objectif est d'arriver à des décisions commerciales saines et agir plus

rapidement que vos adversaires commerciaux. Rappelez-vous, le fait de la vie dans le commerce est

que quelqu'un va perdre. Vous ne voulez pas que ce soit vous.

De toute évidence, il existe de nombreuses approches des analyses techniques, telles que les tendances

et les indicateurs momentum mentionnés plus haut au chapitre

4, qui peut être utilisé en conjonction avec l'autre dans ce processus FOREX. Un problème,

cependant, est que la plupart des indicateurs du marché unique utilisent les mêmes données sur les

prix de l'information historique sous-jacente sur un seul marché pour produire leurs signaux de trading.

Idéalement, il serait plus efficace d'utiliser deux ou plusieurs indicateurs basés sur différents ensembles

de données qui ont peu ou pas de corrélation entre eux. Volume et intérêt ouvert, conjointement avec le

prix, par exemple, peuvent fournir un regard différent sur l'action du marché. Mais le volume et l'intérêt

ouvert semblent être moins efficaces de nos jours comme une confirmation de l'information sur les

marchés financiers, y compris forex qu'ils ne l'étaient dans le passé parce que les fonds spéculatifs, les

gestionnaires de fonds et d'autres grands commerçants semblent avoir modifié la dynamique de la

négociation dans le Forex terme, en particulier à proximité la fin des cycles d'expiration du contrat

trimestriels, et il n'y a aucun moyen de mesurer le volume sur le marché des changes de trésorerie.

La volatilité est une autre entrée non-corrélation digne de considération pour l'analyse du marché, mais

il peut ajouter encore plus de complexité à un processus qui est déjà au-delà des capacités de la

plupart des commerçants de début et est donc un sujet qui est peut-être préférable de laisser aux

commerçants spécialisés dans options.

74
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

Alors que le prix des feuilles comme le principal foyer d'analyse. Cependant, la dépendance excessive sur les

indicateurs redondants peut conduire à l'échec, les marchés mondiaux au rythme rapides d'aujourd'hui. Voilà

pourquoi je l'ai suggéré que les indicateurs de marché utilisant des données globales intermarchés doivent

être intégrées dans vos stratégies de négociation dans le cadre du processus FOREX.

Pour ce faire, les indicateurs populaires tels que les moyennes mobiles, MACD, Stochastique et le

RSI, qui regarde la tendance et dynamique et qui sont normalement considérés comme retard dans la

nature, peut se transformer en véritables indicateurs avancés utilisant des données intermarchés

comme entrées dans les réseaux de neurones . Étant donné que le but réel sous-jacent de l'analyse

technique d'un point de vue pratique est la prévision du marché, dans la mesure où les indicateurs

avancés peuvent être développés commerçants disposeront d'outils plus efficaces à leur disposition.

En outre, d'autres outils d'analyse tels que les chandeliers peuvent être utilisés conjointement avec divers

indicateurs avancés pour vous aider à confirmer davantage les changements de tendance et vous donner

plus de confiance pour prendre les commerces. Je voudrais aborder brièvement comment les chandeliers

peuvent être utilisés conjointement avec des moyennes mobiles prévues pour vous donner un peu plus de

nourriture pour la pensée lorsque vous commencez à développer votre propre état d'esprit commercial et le

travail dans votre processus de trading Forex.

Candlestick pimentent ChARTs


graphiques open bar-haut-bas-proches fournissent les mêmes informations que les chandeliers, mais

celui-ci le fait d'une manière beaucoup plus attrayant visuellement. Comparer le diagramme à barres dans

la figure 7.1 avec le graphique en chandelier à la figure 7.2. Les deux chiffres montrent l'écart de liquidités

en dollars US / dollar canadien pour la même période de deux mois.

75
secrets commerciaux

F igure 7.1. - uS dollar/ C dollar anada


B ar C cerf

USD / CAD trésorerie

moyenne mobile simple


réelle de 5 jours

Prédites simple, 5 jours


moyenne mobile

F igure 7.2. - uS dollar/ C dollar anada


C andleStiCk C cerf

USD / CAD trésorerie

moyenne mobile simple


réelle de 5 jours

Prédites simple, 5 jours


moyenne mobile

les deux graphiques montrent ouvert, haut, bas, informations Fermer PRICE, mais le graphique à
barres n'a pas le même impact visuel que le graphique Candlestick, où mettent en lumière blanche ou
noire Chandeliers les tendances et les renversements de prix plus clair.

source: logiciel d'analyse VantagePoint intermarchés (www.tradertech.com)

76
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

Les crossovers de la prédite 5 jours moyenne mobile et les 5 jours réelle moyenne mobile basée

sur ferme sont identiques sur les deux tableaux, mais le graphique chandelier représente la force

ou la faiblesse de l'action des prix chaque jour plus rapidement un coup d'oeil. Les longs

chandeliers noirs ou blancs se distinguent, en insistant sur l'importance de l'action des prix de

cette période, et une série de chandeliers noirs ou blancs illustre la tendance baissière ou

tendance haussière d'une tendance plus clairement.

Les analystes Candlestick ont ​donné divers modèles noms intelligents et ont fourni des

caractéristiques plus descriptives pour ces motifs que ce qui est le cas dans l'analyse typique de

graphique à barres. Les deux types de cartes ont leurs doubles sommets, jours à l'intérieur, les

lacunes et d'autres formations. Mais l'analyse chandelier RECONNAIT plus de sens à la bougie «

corps » - l'action des prix entre le ouverture et de fermeture - et les « ombres » ou « queues » -

l'action des prix qui a lieu en dehors de la plage d'ouverture-fermeture pour une période. Le

graphique de la figure 7.2 montre comment les chandeliers peuvent être utilisés pour analyser

l'action des prix conjointement avec d'autres techniques telles que les moyennes mobiles prévues

et réelles. Si vous obtenez un signal crossover moyenne mobile, il est instructif de voir ce

chandelier de ce jour-là indique. Ou vice-versa, si vous voyez un modèle chandelier particulier, il

est intéressant de savoir ce que les moyennes mobiles à ce jour suggèrent quant à l'avenir

l'activité du marché. De cette manière un signal peut confirmer l'autre et ainsi vous donner plus de

confiance pour agir.

DEUX MOIS LA VIE D'UN ALLOCATION


EN DEVISES

Examinons ce tableau plus en détail.

1 - Marteau. Après tendance à la baisse, le prix ouvre à peu près la clôture précédente
puis coule. Mais le marché rejette le projet de vers le bas et se ferme plus, un signal haussier

que le marché a martelé dans un fond.

77
secrets commerciaux

2 - jour de signal Crossover avec chandelier haussier. Lorsque la croix moyenne


au-dessus de la moyenne mobile à 5 jours réelle déplacement prédites 5 jours, il le fait un jour

avec un chandelier haussier, ce qui augmente les chances d'un signal d'achat valide. Dans ce

cas, le marché Côtelettes autour pendant plusieurs jours. En fonction de votre style de trading,

vous avez peut-être été arrêté sur le commerce au cours de cette période bien que votre lecture

moyenne mobile suggère coller avec une position longue.

3 - étoile filante. Le marché montre des signes de faiblesse, car elle ouvre près de la
clôture précédente, pousses à un nouveau sommet, puis diminue fortement que les

commerçants rejettent le niveau de prix plus élevé.

4 - étoile filante. Après avoir maintenu à peine un statut à long (moyenne mobile prédit
au-dessus de la moyenne mobile réelle), le marché fait encore une autre étoile filante

chandelier, pour atteindre le sommet précédent avant d'être rejeté à nouveau, avertissant que

la force peut être évaporent.

5 - doji. Les commerçants sont un peu indécise de façon dont de prendre le marché alors que les prix

montent et descendent depuis l'ouverture au cours de la journée avant de s'installer à peu près au même

prix que l'ouverture. Un signal de doji est un drapeau d'avertissement qui ajoute du poids à une partie

supérieure en attente.

6 - structure baissière d'avalement. Le marché ouvre en hausse à la clôture


précédente, puis se ferme baisser fortement avec un long corps de bougie noire qui engloutit le

corps de la bougie précédente. Le déplacement des gouttes prédisaient en moyenne en

dessous de la moyenne mobile réelle le même jour. Le négatif fort chandelier renforce la

liaison moyenne mobile qui signale un renversement de la tendance à la baisse. Un arrêt de

vente placé au-dessous du bas de 6 fermerait la position longue précédente et attraper la

nouvelle tendance, si une tendance à la baisse se matérialise.

7 - Harami. Le marché est pas tout à fait sûr qu'il veut la tête en bas encore que
l'action de prix pour ce jour reste dans les limites de la fourchette de prix du chandelier

précédent - une journée à l'intérieur de

78
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

termes occidentaux. Il faut attendre le lendemain que les prix baissent en dessous du bas

de 6 et de déclencher l'entrée en une position courte.

8 - figure haussière d'avalement. Après une forte baisse depuis plusieurs jours, le
marché frappe une légère pause à 8 avec le corps blanc déferle sur le corps de la bougie

précédente. Cependant, le corps de la bougie est pas très grande et convaincante. Avec la

moyenne mobile prédit en dessous de la moyenne mobile réelle, l'indication de la tendance

est toujours baissière, et il n'y a aucune raison d'abandonner la position courte.

9 - doji. Selon la façon dont vous bien placé un arrêt d'achat, vous pourriez avoir été arrêté sur la
position courte sur le doji deux chandeliers après 8 ou après le chandelier doji à 9. Mais le signal

crossover moyenne mobile est toujours en mode baissier. Un chandelier doji après une tendance à

la baisse n'est pas en tant que signal d'une inversion fiable comme doji après une tendance

haussière.

10 - Pause. Un temps de plusieurs jours prend la moyenne mobile prévu au-dessus de la


moyenne réelle de déplacement, ce qui indique un déplacement vers une position longue, mais

l'action de faire à nouveau un tel commutateur est peu convaincante. Acheter arrête placé

au-dessus des chandeliers autour de 10 aurait pas été déclenché, le maintien de la position courte

que la moyenne mobile prédit glisse encore une fois en dessous de la moyenne mobile réelle.

11 - Marteau et poussée. L'action entre les chandeliers 10 et 11 fournit des preuves


plus concluantes d'un fond en doji est suivi par un marteau - les plongeons du marché à

un faible, rejette alors le niveau de prix plus bas et des rassemblements à proximité du

haut de la journée à la fin. Le long chandelier blanc à 11 confirme la tour, et le croisement

de la moyenne mobile prédit au-dessus de la moyenne mobile réelle suggère une

tendance à la hausse. Encore une fois, il prend l'action d'un autre jour avant que le

marché est prêt à entrer dans sa nouvelle tendance.

12 - Pause. Comme il arrive souvent, réagit de manière marché à la nouvelle tendance en faisant
une pause - peut-être un drapeau dans le langage occidental - mais les chandeliers ne fournissent

pas de signal fort sur la direction. arrête

79
secrets commerciaux

placé sous le bas aurait maintenu une position longue à ce stade, mais il faudrait des

chandeliers haussiers supplémentaires pour rendre le cas pour la tendance haussière se

prolonger. Vous devrez peut-être effectuer un ajustement rapide dans votre façon de

penser si les moyennes et les chandeliers mobiles ne continuent pas à soutenir une

position longue.

La négociation d'un plus saccadée mArché

Bien que les marchés forex ont la réputation d'être de bons marchés de tendance, ils ne sont pas toujours

les opérateurs commerciaux, lisser les tendances indiquées à la figure 7.2. En fait, les marchés forex font

souvent pointus, des mouvements rapides qui les font un favori des commerçants à court terme, mais

peut être une source de consternation pour les commerçants qui préfèrent des positions à long terme,

mais veulent garder les arrêts pour éviter relativement serré une perte importante. Comme je l'ai dit au

début de ce chapitre, la façon dont vous le commerce dépendra de votre tolérance au risque et le style de

trading personnel. Dans de nombreux cas, le succès ne dépend pas simplement en prenant en

mouvement croisé moyenne et les signaux chandelier échangés de façon mécanique, mais a beaucoup à

voir avec toute votre personnalité, la propension des risques et l'étendue de votre expérience de trading.

Le tableau des contrats à terme en continu de la livre britannique à la figure 7.3 fournit plus d'un

défi que la tendance USD / CAD tableau discuté ci-dessus. Au lieu des prédites et réelles de 5

jours moyennes mobiles indiquées sur le graphique USD / CAD, le graphique de la livre britannique

montre prédites et réelles moyennes mobiles de 10 jours, qui offrent une perspective à plus long

terme, mais encore inversions de tendance des prises assez tôt.

La stratégie de base décrit ci-dessous implique la négociation d'un signal de croisement moyenne mobile

lorsqu'il est corroboré par un signal chandelier, et de passer des commandes d'entrée et de sortie à des

points définis par des techniques classiques d'analyse technique traditionnelle. Vous pouvez utiliser un

certain nombre de stratégies pour le commerce et ce tableau peut voir d'autres métiers non mentionnés.

80
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

F igure 7.3. - un B igger C DÉFI

réelle moyenne mobile


simple de 10 jours

Prédites simple, 10 jours


moyenne mobile

ce livre britannique continue à terme graphique a plus de rebondissements que le graphique de la figure

7.2, mais une combinaison de déplacement des signaux moyens et Candlestick - plus une certaine

expérience de trading - Pouvez-vous aider à prendre des bénéfices de la plupart de ces mouvements.

source: logiciel d'analyse VantagePoint intermarchés (www.tradertech.com)

1 - Un fond de brucelles - deux bas au même niveau ou d'un double fond dans la terminologie

occidentale - et un long chandelier blanc qui engloutit plusieurs corps chandelier précédent fournit

un signal haussier assez clair pour sauvegarder le signal fourni par le prédit mobile sur 10 jours

passage au-dessus du moyen de 10 jours en moyenne réelle de déplacement. Vous pouvez aller

longtemps sur l'air libre ou sur un arrêt d'achat placé au-dessus du haut précédent (ligne

horizontale).

2 - Après plusieurs jours de fortes vers le haut, une toupie chandelier - petit corps au milieu de la

gamme et des ombres plus longues que le corps du jour

- suggère que le mouvement haussier peut être affaibli. Les corps blancs plus en plus petits
font aussi un chandelier appelé « délibération », « bloc avant » ou « haut de l'échelle. » Quel

que soit le modèle est appelé, il fournit la première indication que l'élan vers le haut est en

déclin. Un chandelier noir qui ferme près de son faible et un doji confirment en outre un signe de

mise en garde bien à ce point un commerçant traditionnel graphique serait également

81
secrets commerciaux

doivent considérer qu'un drapeau haussier, une formation de continuation, pourrait être en développement.

3 - commerçants Antsy pourraient mettre dans un arrêt de vente ci-dessous les plus bas pour

sortir d'une position longue et protéger les profits (ligne horizontale). Cet arrêt aurait été activé

avec le chandelier d'avalement baissier. Pour les commerçants qui cherchent un soutien pour

placer cet arrêt ou pour aller court, le prédisaient 5 jours moyenne mobile a fait descendre en

dessous du 5 jours réelle moyenne mobile le jour avant la baisse noir Bougie 3 (non représenté).

En baisse que la situation aurait pu regarder, cependant, la moyenne mobile prédits 10 jours n'a

pas chuté au-dessous de 10 jours réelle moyenne mobile pour fournir le trader de position à long

terme avec un signal pour aller court encore.

4 - Après quelques petites gamme, les jours non concluants, les biches prédisaient 10 jours moyenne

mobile glissement en dessous de la moyenne mobile 10 jours réelle, ce qui suggère une position

courte. Vous pouvez placer un ordre de vente en dessous du bas de Candlestick 3 (ligne horizontale)

pour obtenir à bord de la tendance à la baisse. La scie moyenne mobile prédits 10 jours en haut de

retournement quatre jours avant la moyenne mobile réelle a fait le tour inférieur. 5 - Ce modèle

saccadé de deux jours peut irriter les commerçants de tendance, mais est un fait inévitable de la vie

dans le monde réel de la négociation. En supposant que vous vouliez préserver les bénéfices après

avoir vu quelques signes d'un fond fourni par les chandeliers blancs, vous pourriez avoir placé un

achat stop juste au-dessus du haut précédent (ligne horizontale) et aurait été arrêté de votre position

courte après une belle descente rapide.

Le même jour, cependant, le prédisaient la moyenne mobile de 10 jours moyenne mobile franchi le

10 jour même, un signal d'achat par une grande vérifiée bougie blanche haussière. Si vous avez

placé un arrêt d'achat au-dessus du Candlestick 5 élevé, les bonnes nouvelles sont que les prix ne

sont pas parvenus à ce niveau et vous n'auriez pas mis dans une position longue. Les mauvaises

nouvelles sont que le marché a immédiatement tourné à nouveau après vous sortir

82
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

de votre position courte et moyenne fourni un autre signal de vente croisée en mouvement pour une

baisse de courte durée.

6 - Une autre toupie suggère l'downmove faiblit, réaffirmée par plusieurs fortes chandeliers

blancs le long avec un autre croisement moyenne mobile signal d'achat. Si vous avez placé un

arrêt d'achat au-dessus de ce haut, comme vous avez fait plusieurs chandeliers avant, vous

auriez obtenu longtemps juste à temps pour un autre voyage inférieur et un autre croisement

moyenne mobile signal vente. Cela, à son tour, à un autre Reconvertit signal d'achat croisé sur

un autre fort chandelier blanc. En bref, cette période agitée aurait été un défi pour vos

compétences en gestion de l'argent et est le type de situation où l'expérience de la négociation

est payante.

7 - Après cette période agitée, le graphique montre un crossover moyenne mobile à la baisse en liaison

avec une couverture nuageuse sombre chandelier - les écarts de marché plus élevé sur l'ouverture

après un grand chandelier blanc mais dégringole puis fermer bien dans le corps du chandelier blanc.

Ce modèle a besoin d'une confirmation du chandelier suivant et a le lendemain. Vous pourriez avoir

placé un arrêt de vente ci-dessous la couverture nuageuse sombre chandelier, vous se court sur

l'ouverture le lendemain. Cependant, après la période précédente saccadée, vous pourriez avoir été un

peu méfiants au sujet de prendre un signal et décidé d'attendre plus la preuve d'un ralentissement en

plaçant votre arrêt en dessous d'un précédent plus bas (ligne horizontale). Le signal en temps opportun

par le signal moyenne mobile de 10 jours prévu croisement a permis de capturer une autre belle

mouvement de tendance. 8 - Après plus faible courant pendant environ deux semaines, le marché a

produit une série de chandeliers plus petite gamme, ce qui indique une baisse de la volatilité. De

nombreux marchés, y compris les marchés des changes, ont tendance à alterner entre grands

chandeliers et des petits chandeliers ou une forte volatilité et une faible volatilité. Après une période de

grands chandeliers / une forte volatilité, un marché souvent des changements dans une période de

consolidation de plus silencieux qu'il attrape son souffle avec de plus petits

83
secrets commerciaux

chandeliers / faible volatilité. A l'inverse, après un petit chandelier / période de faible volatilité, look pour

une évasion à grands chandeliers / haute volatilité, comme ni le type d'action des prix se poursuit

indéfiniment. La clé est de déterminer de quelle manière la cassure se produira. Si vous mettez l'action

actuelle du marché dans le cadre de l'action globale du marché - la proximité des plus hauts ou plus

bas avant, relation avec les valeurs historiques, la position dans une tendance, et d'autres points de

référence - vous devriez être en mesure d'obtenir quelques indices sur la direction de petits groupes

probable.

Dans ce cas, la période plus petite gamme comprend un marteau, doji et plusieurs chandeliers en

toupies. Tous suggèrent une certaine incertitude sur le marché et indiquent que la dynamique de la

tendance précédente se tarit. Le crossover moyen à la hausse et le grand blanc chandelier

d'avalement haussier mouvement confirmé. Un couple de candélabres d'Harami (à l'intérieur jour

aux occidentaux), puis que la tendance à la hausse signalée par la moyenne mobile prédite de 10

jours a commencé à se déplacer hors de ses blocs de départ. Un point logique pour un arrêt d'achat

aurait été au-dessus du haut du chandelier d'avalement haussier, assez bas pour obtenir une

entrée précoce dans une tendance haussière à long terme si elle a développé mais suffisamment

élevé pour réduire les chances de se faire prendre dans une autre période agitée. 9 - Après une

runup de Nice, y compris deux grandes bougies blanches haussiers, le marché commence à

manquer de vapeur. Une étoile filante - un chandelier qui atteint un nouveau sommet, puis se fane,

laissant une longue ombre haute - et plusieurs chandeliers noirs suggèrent que le mouvement

pourrait être plus ou moins l'affaiblissement, un indice de serrer arrête de vendre de protection. En

outre, pour l'opérateur en gardant un œil sur la grande image, le haut au Candlestick 9 se

rapproche de la haute précédente avant Candlestick 7 plusieurs mois plus tôt, ce qui pourrait

devenir une zone de résistance qui peut être difficile à pénétrer.

10 - prédit 10 jours en mouvement tours moyenne vers le bas plusieurs jours avant le 10 jours

réelle moyenne mobile et les résultats dans un autre MOV

84
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

ing signal de vente crossover moyenne sur un chandelier noir baissier. Comme auparavant, un commerçant

nerveux, risque défavorable aurait eu un arrêt de vente en dessous du bas de Candlestick 10 pour protéger

les bénéfices.

Cependant, pour une nouvelle position courte, il est généralement pas une bonne idée d'anticiper un

signal mais il est préférable d'attendre le signal de croisement à se manifester avant d'entrer dans un

commerce. Cela signifie que vous pourriez avoir à sacrifier un profit potentiel, en supposant que votre

déménagement signalé développe, mais il réduit les chances d'être pris dans un commerce whipsaw

coûteux si la nouvelle tendance ne se matérialise pas. Bien sûr, vous pouvez utiliser la moyenne mobile

à 5 jours prévu pour obtenir un signal plus tôt, ou que vous regardez un tour potentiel de mise en forme,

vous pouvez décider d'entrer dans une position à la fin de la journée si vous prévoyez que la fermeture

entraînera dans un signal de croisement ce jour-là.

11 - Une succession de chandeliers noirs tourne une position courte dans un commerce

rentable rapidement. Dans l'analyse chandelier, ce modèle est connu sous le nom de

huit ou dix dossiers vers le bas, mais les critères pour le nombre de chandeliers varie.

Dans ce cas, il n'y a que sept chandeliers noirs, dans un fond culminants chandelier

finale intéressante. Le dernier jour de la tendance baissière, le marché ouvre près de la

clôture précédente, des rassemblements au-dessus des sommets des deux jours

précédents, puis effondrements de fermer près du bas de la journée. À ce stade, la

situation semblait très baissière. Comme je l'ai mentionné précédemment, aucun

mouvement de marché que dans un sens ou avec une telle vitesse pour toujours. Tout

d'abord, après un mouvement étendu, rapide comme celui-ci, le marché est

probablement survendu et en raison d'au moins une pause ou rebond. Seconde,

Après quelques chandeliers Harami, le marché a connu une journée d'évasion à la hausse

avec un grand blanc chandelier haussier, réaffirmée par une forte action de suivi au cours des

prochains jours. Un arrêt potentiel d'achat

85
secrets commerciaux

aurait pu être placé au-dessus du haut du dernier jour erratique de la tendance baissière (ligne horizontale)

pour protéger les bénéfices de la position courte. Le signal crossover moyenne mobile pour établir une

nouvelle position longue est survenue quelques jours plus tard, toujours dans le temps de sauter sur la

tendance haussière qui se déroule, mais avec un signe de prudence, car le marché a approché la résistance

probable par rapport aux sommets précédents.

pas MagIC dans l'analyse

Rappelez-vous, dans tous les cas, vous devriez aller avec le flux du marché et ne pas essayer de forcer une

position juste parce que vous avez un crossover moyenne mobile et / ou un motif graphique chandelier

haussier ou baissier. Il n'y a pas une balle magique ou Saint Graal qui assurera votre succès commercial. Je

l'ai déjà souligné l'analyse intermarchés utilisant des moyennes mobiles prévues parce que les marchés des

changes sont particulièrement influencés par les relations intermarchés et parce que les moyennes mobiles

prévues font exactement ce qu'est un indicateur technique efficace est censé faire: vous aider à identifier le

début d'une tendance à ses débuts et vous peut monter à bord plus tôt et vous dire quand sortir avant qu'il y

ait un renversement de tendance ultérieure. Au-delà de l'effort de développer des indicateurs avancés qui

peuvent fournir des prévisions de marché plus précis, Je recommande également l'utilisation de plusieurs

indicateurs confirmant conjointement avec l'autre. Dans un sens plus large, je crois que la prochaine frontière

importante dans les efforts visant à élargir la portée de l'analyse du marché sera de relever le défi

d'amalgamer les données du marché unique, les données intermarchés et les données fondamentales sur les

marchés des changes mondiaux ainsi que les marchés à terme en un cadre cohérent et quantitative qui peut

être informatisé et automatisé. Je me réfère à ce cadre analytique complet que Synergistic analyse de

marché, que je vais parler un peu plus dans le chapitre suivant. et les données fondamentales sur les

marchés des changes mondiaux ainsi que les marchés à terme dans un cadre cohérent et quantitatif qui peut

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marché, que je vais parler un peu plus dans le chapitre suivant.

86
8
VAGUE DE
L'AVENIR:
Analyse
synergétiques
mArché
Quand j'ai commencé la négociation au début des années 1970, il n'y avait pas des indices boursiers à

terme, pas eurodollar, et aucune option sur contrats à terme de toute nature. Contrats à terme sur devises,

l'or, les taux d'intérêt, l'énergie et les options sur actions étaient encore à leurs balbutiements. Il n'y avait

pas de négociation électronique et il n'y avait pas d'ordinateurs personnels pour analyser les marchés que

je activement la négociation.

Le monde du commerce a considérablement évolué depuis, offrant de nombreux nouveaux marchés au

commerce, en particulier dans le domaine financier; beaucoup de différents instruments de négociation;

beaucoup de logiciels de trading, et un marché mondial qui met en vedette les échanges électroniques

autour de l'horloge. Il est difficile d'imaginer que les vingt-cinq prochaines années pourraient offrir autant

d'innovations commerciales comme celles des vingt-cinq dernières années.

Quel que soit l'avenir, l'un des plus prometteurs et lucratifs zones commerciales est

susceptible d'être le marché des changes, qui est si sensible

87
secrets commerciaux

aux changements économiques mondiaux et les tensions géopolitiques. Il y a des années le marché

des changes a été limité aux banques et aux institutions financières; les commerçants individuels ne

faisaient pas partie de l'image. Puis vint la prouesse commerciale de George Soros et d'autres

spéculateurs qui ont été crédité de faire baisser la livre britannique en 1993, la crise financière

asiatique

1997, le lancement de l'euro en 1999, et d'autres événements qui ont attiré l'attention accrue aux

marchés des changes, à la fois pour la spéculation et comme un moyen pour les commerçants

compétents pour protéger ou de se couvrir contre les variations défavorables des taux de change.

L'introduction de l'Internet au milieu des années 1990 a donné forex trading un gros coup de pouce car il a

permis aux opérateurs individuels pour obtenir des informations et au commerce sur un terrain de jeu de

niveau avec un professionnel de toute taille une place dans le monde presque à tout moment de jour ou de

nuit. En conséquence, de nombreuses entreprises de forex de trésorerie surgissaient dans les fin des

années 1990 et début des années 2000 pour accueillir cet intérêt explosion dans le commerce de forex, ce

qui rend forex trading disponible à presque tous les porte-monnaie. volume de trading forex électronique a

grimpé en flèche, et la croissance dans le commerce des options forex promet d'être tout aussi dramatique

dans les prochaines années, les échanges facilitent ce type de négociation.

La guerre mondiale contre le terrorisme et d'autres géopolitique, les chocs économiques et

hurricaneomic et des événements sera sans aucun doute garder forex marchés au centre du marché

financier mondial. L'influence croissante de la Chine et d'autres marchés asiatiques sur l'économie

mondiale aura une incidence sur de nombreux marchés, le marché des changes avant tout entre eux.

Avec des possibilités de négociation sans précédent offertes par le marché des changes, ce que

l'opérateur individuel a besoin dans le monde d'aujourd'hui des techniques de négociation des

télécommunications rapides et sophistiqués est ce que j'appelle Synergistic l'analyse du marché, la

synthèse des approches techniques, intermarché et fondamentales.

88
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

analyse intermarchés

Aucun pays, pas de monnaie, aucune économie, et aucun marché est isolé dans l'économie

mondiale d'aujourd'hui. En regardant un moyen de marché à la recherche à un certain nombre de

marchés connexes pour obtenir l'histoire sur les forces du marché conduite tout un marché. Avec

forex, cela signifie évidemment d'autres devises, mais cela signifie aussi des taux d'intérêt, les

marchés des actions et des matières premières, en particulier les marchés internationaux tels que

l'or et le pétrole. analyse d'un seul marché juste ne suffit plus.

EXACT, FIABLE mArché LA PRÉVISION

Le commerçant qui veut avoir un avantage dans l'environnement commercial d'aujourd'hui a besoin de

regarder vers l'avenir, en utilisant des techniques et des outils tels que les moyennes mobiles prévus

qui ne sont pas en retard sur le marché, mais ont la capacité d'anticiper ce qui va se passer

probablement à la direction prix et tendance le futur proche. En raison de leurs tendances de

tendances, les marchés forex sont particulièrement bons candidats pour de telles prévisions de

marché. La non intégration des indicateurs avancés et de l'information sur les marchés connexes aux

stratégies de négociation puts commerçants un grand désavantage en concurrence avec d'autres

opérateurs plus sophistiqués, y compris les professionnels qui font leur gagne-pain marchés forex

trading.

Les réseaux de neurones sont non seulement bien adaptés à l'analyse de ces marchés à la fois

un marché unique et la perspective de intermarché, mais peuvent également intégrer des

données fondamentales comme entrées. En utilisant les capacités de modélisation informatique

des réseaux de neurones dans un cadre structuré qui synthétise ces trois approches et intègre

technique, intermarché apparemment disparates, et les données fondamentales, tendance

quantitative et les prévisions du marché continueront d'être à la fine pointe de l'analyse des

marchés financiers au début décennies du XXIe siècle. Même les données hurricaneomic

peuvent être incorporées dans les prévisions

89
secrets commerciaux

des modèles. Littéralement toutes les données qui peuvent avoir une incidence sur les marchés financiers

peuvent être utilisés pour déterminer sa pertinence par rapport aux prévisions du marché.

commerce foRmatioN

Beaucoup de gens dans le commerce avec seulement une vague idée sur la façon d'analyser les

marchés, comment les échanger avec succès, comment évaluer le risque / rendement dans le

commerce, et bien d'autres facteurs qui a trait au commerce. Avec aujourd'hui des marchés plus

volatils et erratiques, l'éducation et l'information sont encore plus importants pour le succès commercial

dans l'avenir, et les commerçants doivent aller sur des sites Web tels que www.TradingEducation.com

pour une aide précieuse et les informations sur le commerce (voir aussi la liste des sites web

importants à la page 97).

Parmi les autres facteurs ayant une


incidence sur RÉUSSITE

Même si les commerçants adoptent l'approche d'analyse du marché synergétique,

d'autres facteurs peuvent influer sur une myriade leurs chances de succès commercial.

Ceux-ci comprennent la psychologie de masse, le jugement, l'expérience de la

négociation, la propension au risque, la peur, la cupidité, et le montant du capital de

risque disponible. Il est sans doute pas possible de prédire la direction des tendances

des marchés financiers avec plus de précision peut-être 80%, en raison de l'aléatoire et

des événements imprévisibles, ainsi que la difficulté de développer des outils de

prévision efficaces. Je suis néanmoins déterminé à poursuivre mes recherches pour

pousser l'enveloppe de précision des prévisions dans la mesure où il ira; cela a été ma

passion intellectuelle depuis plusieurs décennies et continue de me exciter.

Heureusement, maintenant, je ne suis plus un magasin de recherche d'un homme

depuis la formation il y a les années Groupe Predictive Technologies,

90
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

Je souhaite que ce livre va aider les opérateurs à devenir plus conscients des conséquences que la

mondialisation des marchés financiers a sur le commerce de forex. En élargissant leur perspective

d'inclure l'analyse intermarchés et diverses techniques de prévision qui ont été décrites dans ce livre, je

suis convaincu que les commerçants seront en mesure d'améliorer leur performance commerciale en

gagnant plus de confiance en soi pour prendre de meilleures décisions de négociation, que ce soit le

commerce que le forex ou à la négociation du marché aussi des actions, des options, des contrats à

terme ou.

91
Commerce
RESSOURCES
gUide
TRADING
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A propos de l'auteur
et
mArché TeCHNoloGies, llc

Louis B. Mendelsohn est président et chef de la direction de Market Technologies,


LLC et le développeur de VantagePoint Intermarket logiciel d'analyse.

Né en 1948 à Providence, Rhode Island, M. Mendelsohn a reçu une

Licence en Sciences Administration et gestion de Tepper School de Carnegie Mellon University of

Business en 1969, titulaire d'une maîtrise de l'Université d'État de New York à Buffalo en 1973, et

un diplôme de MBA avec distinction de l'Université de Boston en 1977. M. Mendelsohn a

commencé la négociation actions au début des années 1970, suivie par des options d'achat

d'actions. Puis, dans les années 1970, il a commencé négoce de matières premières, à la fois par

jour et trader de position. En 1979, il a formé Market Technologies pour développer un logiciel

commercial d'analyse technique pour les marchés à terme des matières premières.

En 1983, M. Mendelsohn a lancé le premier backtesting de stratégie commerciale et de logiciels

pour la négociation d'optimisation des micro-ordinateurs. Par l'essai de la stratégie milieu des

années 1980 est devenu la norme dans le logiciel de trading de micro-ordinateur pour les actions

et les contrats à terme, alimenter la croissance de l'industrie de l'analyse technique de plusieurs

millions de dollars d'aujourd'hui le logiciel. Reconnaissant la tendance croissante à la

mondialisation des marchés financiers du monde, en 1986, M. Mendelsohn de nouveau innové

dans l'analyse technique quand il a développé le premier logiciel d'analyse intermarchés

commerciale dans le secteur financier pour micro-ordinateurs. Fort de ses recherches

d'avant-garde dans les années 1980 portant sur l'analyse intermarchés, en 1991 M. Mendelsohn a

présenté VantagePoint
secrets commerciaux

logiciel analyse intermarchés, ce qui rend les prévisions de marché à court terme sur la base des

capacités de reconnaissance des formes de réseaux de neurones. Depuis lors, la recherche de M.

Mendelsohn a continué de se concentrer sur l'analyse intermarchés et les prévisions du marché.

M. Mendelsohn a beaucoup écrit depuis 1983 dans de nombreuses publications

financières de premier plan, y compris Barron, à terme, et Stocks & Commodities. Il a été

largement cité dans les médias financiers, y compris le Wall Street Journal et Business

Daily investisseurs, a collaboré à plus d'une demi-douzaine de livres sur l'analyse

technique et a été interviewé en direct à la radio et la télévision nationales, y compris

CNNfn, Bloomberg Television et CNBC . Le premier livre de M. Mendelsohn, Prévision des

tendances avec l'analyse technique: Déclencher le pouvoir caché de Intermarket Analyse

de battre le marché, a été publié en Décembre an 2000.

En raison de ses réalisations dans l'application des ordinateurs et des technologies de

l'information à l'analyse technique au cours du dernier quart de siècle, la biographie de M.

Mendelsohn est inclus dans Marquis Qui est qui dans le monde, qui est qui en Amérique, Qui est

qui en finance et de l'industrie, et dans une capsule de temps à la Maison Blanche à Washington,

DC Il a été membre à part entière de l'Association des techniciens de marché depuis 1988 et un

collègue de la Fédération internationale des analystes techniques.

M. Mendelsohn a également parlé à de nombreuses conférences et colloques

financiers, y compris l'Association de l'industrie Futures réunion annuelle, Symposium

International Futures, l'Alumni Harvard Business School Club, à terme Vérité, et la

réunion annuelle de l'Association pour la gestion des placements et de la recherche.

Depuis sa fondation par M. Mendelsohn, Technologies du marché a été à l'avant-garde

du développement d'outils d'analyse technique et technologies de l'information état de

l'art pour les marchés financiers. Situé

106
Forex trading en utilisant intermarché anaLyse

dans la région de Tampa Bay sur la côte ouest de la Floride depuis 1979, l'entreprise a des clients

dans plus de soixante-dix pays à travers le monde. Technologies du marché classés sur la liste

rapide Cinquante des entreprises les plus dynamiques de Tampa Bay pour un certain nombre

d'années. En 1999, elle est classée comme la société vingt-neuvième plus forte croissance privée

en Floride, et en 2004, a été nommé à la prestigieuse liste Inc. 500 magazine des 500 entreprises

privées la plus forte croissance aux Etats-Unis sur plus de

500.000 entreprises qui ont concouru. Des sociétés bien connues qui ont été sélectionnés pour la

liste Inc. 500 de la prochaine génération d'entreprises de classe mondiale dans le passé

comprennent Microsoft, Oracle, Morningstar et E * Trade.

Informations sur la société:

Market Technologies, LLC

adresse électronique: forex@tradertech.com

Internet adresse du site Web: www.tradertech.com

Téléphone:

Etats-Unis et Canada: 800-732-5407


Royaume-Uni: 0-800-0186-502 Australie:
1-800-992-327

autres: 813-973-0496

Fax: 813-973-2700

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« Lors de la négociation des marchés des changes, il est particulièrement important de

prendre en considération les forces intermarchés externes. Louis Mendelsohn est un pionnier

du logiciel commercial et la force motrice pour quantifier les relations intermarchés. Il est l'un

des plus innovateurs créatifs de la recherche de pointe sur les marchés financiers. Je lis

toujours avec beaucoup d'intérêt tout ce qu'il écrit « .

Robert W. Colby, CMT, auteur de l'Encyclopédie


des indicateurs du marché technique, Deuxième édition

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l'information continuent d'être mis en place, les marchés financiers deviendront encore plus globalisé et
sophistiqué qu'ils ne le sont aujourd'hui, de plus en plus le rôle que les marchés des changes dans l'économie
mondiale. »

Louis B. Mendelsohn

photo de couverture - coMstock.coM

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