Institut de Financement du Développement du Maghreb Arabe

Concours de Recrutement de la 38ème Promotion - Banque

Techniques Quantitatives

Juillet 2018
Durée : une heure et demie
Cette épreuve comporte deux pages
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Exercice 1: ( 5 points: un point par question)
On propose de relier les évolutions temporelles du taux d’inflation y t et le taux
de croissance de la masse monétaire x t sous la forme :
y t  a x t b   t où  t suit une loi normale centrée réduite (
variance  t  1 avec  t indépendants pour t  1, 2, . . . . , T
L’estimation du modèle par les moindres carrés a fourni les résultats suivants :
 
a  1. 3 et Variance a  0. 04
1-i-Interpréter économiquement la relation et les résultats numériques
précédents
ii- La variable masse monétaire est-elle statistiquement significative ?
Justifier votre réponse
2- i- A partir des valeurs précédentes, en déduire les valeurs de ∑
T
 x t − x 2
t1
et de ∑
T
 x t − x y t − y où x et y sont les moyennes empiriques de x et de y
t1
ii- Calculer le coefficient de détermination sachant que ∑
T
 y t − y 2  4
t1
iii- Quelle Interprétation économique peut-on faire de ce dernier résultat ?

Exercice 2 : ( 7 points: un point par question)

Considérons deux variables quantitatives X t et Y t observées à des périodes
successives. On note RX t et RY t respectivement les taux de croissance entre la
période t − 1 et la période t de X t et Y t . On s’intéresse à la somme et le produit de
ces deux variables :S t  X t  Y t et P t  X t Y t
1- i- Rappeler l’expression de RX t en fonction de X t et de X t−1 . Exprimer le
Xt
rapport en fonction de RX t
X t−1
ii- Quelle serait l’expression de X t dans le cas particulier où RX t est une
constante c indépendante du temps ?
2- i- Exprimer RP t le taux de croissance du produit P t en fonction de RX t et RY t
ii- Interpréter le résultat précédent si l’on considère X t comme un prix et Y t
comme une quantité
iii- En déduire de la question 2-i le taux de croissance de X 2t en fonction de
RX t
3- i- Exprimer RS t le taux de croissance de la somme S t en fonction de RX t et
RY t et de, X t−1 et Y t−1
 ii- Que devient le résultat précèdent si l’on a une somme de trois variables ?
Justifier vos propos.

Exercice 3 : ( 8 points: 1.51.51112)

Considérons une variable aléatoire  suivant une loi normale centrée réduite et
u t une suite de variables aléatoires indépendantes centrées réduites
On pose X t  u t  au t−1  a 2 u t−2  a 3 u t−3 . . . . . . et
Y t  u t  bu t−1  b 2 u t−2  b 3 u t−3 . . . . avec. a et b deux scalaires inférieurs en
module à l’unité : |a|  1 et |b|  1 et Z t  −1 t 
1- Calculer l’espérance mathématique de Z t , sa variance de Z t et les
covariances de Z t avec Z s pour t et s entiers positifs quelconques
2- Calculer l’espérance mathématique de X t , sa variance et la covariance de
X t avec X t−1
3- Calculer le coefficient de corrélation linéaire entre X t et Y t
4- i- Prouver que X t s’exprime en fonction de X t−1 et de u t .
ii- Quelle est la nature statistique du processus X t ?
5- On pose S t  X t  Y t . Exprimer S t en fonction de S t−1 de S t−2 , de u t et de u t−1 .

_______________________________
 Corrigé
Corrigé Exercice 1
1- La relation traduit l’effet positif ( croissant) de la masse monétaire sur
l’inflation : plus de monnaie crée un effet de demande plus élevé et donc cela crée
un accroissement du niveau général des prix, notamment si la production

n’augmente pas dans le même rythme). L’estimation de a est positive et supérieure
à l’unité: une augmentation de 1 % de la masse monétaire conduit à une
augmentation de l’inflation de 1.3 %
 
a 1. 3
ii- Le T de Student de a est égal à   0. 2  6. 5 largement
Variance a
supérieur à 2 . La variable masse monétaire est statistiquement significative à 95
% en tant que déterminant de l’inflation.

2- i-On a Variance  a  1
 0. 04 ce qui donne ∑ x t − x 2  25
∑x −x t
2


Par ailleurs, a 
∑x −xy −y  1. 3, ce qui signifie
t t
:
∑x −xt
2

∑x t − xy t − y  a ∑x t − x 2  1. 325  32. 5

ii- Le coefficient de détermination R 2 , qui est également le carré du coefficient
de corrélation linéaire R 2   2

Nous avons  
∑x −xy −yt t
 1. 3  0. 65, ce qui donne
2
∑x −x ∑y −y
t
2
t
2

R 2   2  0. 4225
iii- Le coefficient de détermination R 2 n’est pas élevé: d’autres variables
explicatives de l’inflation doivent être incorporées dans
la relation ( à l’instar du taux de change, l’augmentation salariale, etc.)
Corrigé Exercice 2
Xt
1-i-On a : RX t  X t − X t−1 ce qui signifie que  1  RX t
X t−1 X t−1
Xt
ii- Si l’on suppose que RX t  c avec c une constante, on aurait :  1c
X t−1
c’est à dire X t  1  cX t−1 ,
ce qui donne X t  X 0 1  c t Ainsi X t est une fonction exponentielle
X t  X 0 1  c t  X 0 e t Log1c
2-i- RP t
 Y t − Y t−1 
 X t Y t − X t−1 Y t−1  X t Y t − X t Y t−1  X t Y t−1 − X t−1 Y t−1  X t  X t − X t−1
X t−1 Y t−1 X t−1 Y t−1 X t−1 Y t−1 X t−1
 1  RX t RY t  RX t  RX t  RY t  RX t RY t
ii- si l’on considère X t comme un prix et Y t comme une quantité, le produit P t 
X t Y t serait une valeur.
Le résultat précédent signifie que le taux de croissance d’une valeur est la
somme de l’effet prix et de l’effet quantité avec un effet mixte qui est le produit des
deux effets précédents:
iii- D’après 2-i, le taux de croissance de X 2t est égal à RX t  RX t  RX t RX t
 2RX t  RX t  2
X t − X t−1   Y t − Y t−1 
3-i- RS t  X t  Y t − X t−1 − Y t−1  
X t−1  Y t−1 X t−1  Y t−1
X − X t−1  X t−1  Y t − Y t−1  Y t−1 
 t 
X t−1 X t−1  Y t−1 Y t−1 X t−1  Y t−1
X t−1  Y t−1 
RX t  RY t le taux de croissance est la moyenne
X t−1  Y t−1 X t−1  Y t−1
pondérée des deux taux de croissance.
ii- Soit S la somme de trois variables S  X  Y  Z
D’aprés ce qui précède, on a, en groupant Y et Z :
X t−1  Y t−1  Z t−1 
RS  RX t  RY t−1  Z t−1  
X t−1  Y t−1  Z t−1  X t−1  Y t−1  Z t−1 
X t−1  Y t−1  Z t−1  Y t−1  Z t−1 
RX t  RY t  RZ t 
X t−1  Y t−1  Z t−1  Y t−1  Z t−1 Y t−1  Z t−1 X t−1  Y t−1  Z t−1 
X t−1  Y t−1  Z t−1 
RX t  RY t  RZ t 
X t−1  Y t−1  Z t−1  X t−1  Y t−1  Z t−1  X t−1  Y t−1  Z t−1 
Le taux de croissance de la somme est la somme pondérée des trois taux de
croissance
Corrigé Exercice 3
1- EZ t   0 ; VZ t   1; CovZ t , Z s   −1 t−s  1 si s et t sont de même parité
et CovZ t , Z s   −1 t−s  −1 si s et t sont de parités différentes
2- EX t   0 ; VX t   1 ; et
1 − a2
CovX t , X t−1   Covu t  au t−1  a 2 u t−2  a 3 u t−3 . . . . ; u t−1  au t−2  a 2 u t−3 . . . . 
 a  a 3 . . .   a
1 − a2
3- CovX t , Y t   1  ab  a 2 b 2  a 3 b 3 . . . .   1
1 − ab
Le coefficient de corrélation linéaire entre X t et Y t est :
1
1 − ab 1 − a2 1 − b2
 
1 1 1 − ab
1 − a2 1 − b2
4-i- On a

X t  u t  au t−1  a 2 u t−2  a 3 u t−3 . . . . . .  u t  au t−1  au t−2  a 2 u t−3 . . . . .   u t  aX t−1

ii- Ce processus est connu sous le nom de processus autorégressif d’ordre 1
(ou encore modèle dynamique)
 5- X t  u t  aX t−1 . De la même manière, on a : Y t  u t  bY t−1

On a St  Xt  Yt  ut  ut  u t − bu t−1  u t − au t−1 où L est

1 − aL 1 − bL 1 − aL1 − bL
l’opérateur retard
1 − aL1 − bLS t  2u t − bu t−1 − au t−1
ou encore : S t  a  bS t−1 − abS t−2  2u t − bu t−1 − au t−1
S t est un modèle ARMA(2,1).