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Groupe Estimer les coûts et opportunités

d’investissement et de rentabilité des


biocarburants pour les sociétés cotonnières
Abdoulaye DIA
Agroéconomiste spécialisé en Stratégie et Finance d’entreprise
Plan de l’exposé

• Problématique

PLAN 1. Des opportunités prédéterminés par les


Problématique choix politiques
1. Contexte
2. Trois risques majeurs et six facteurs clé de
2. Risques &
facteurs clé…
succès
3. Filière 3. La nécessité d’une approche filière
4. Rentabilité 4. Un investissement très peu rentable sans les
5. Recommanda crédits carbone
tions
5. Conclusions : Engagement et réalisme
Intérêts des biocarburants

La croissance du prix du pétrole, combinée à l'importance


accrue du débat sur le changement climatique a suscité un vif
intérêt pour les biocarburants, qui peuvent offrir une
PLAN contribution importante à la solution des deux problèmes
Problématique
1. Contexte Réduction facture pétrolière

Coûts moindre qu’en OCDE


2. Risques &
facteurs clé… Intérêts en Changement climatique et MDP
3. Filière zone UEMOA Débouché local pour graines oléagineuses

4. Rentabilité Amélioration situation financière des SC

5. MDP
Mais la production de biodiesel est-elle un bon choix
Recommandations
d’investissement pour une société cotonnière ouest
africaine ?
Un contexte prédéterminé
par les choix politiques

DIAGRAMME DE PORTER (5 forces + 1)


DU SECTEUR NAISSANT DES BIOCARBURANTS
Réglementation :
Fournisseurs : Normes et licences.
PLAN
Poids des Organisations
Problématique Paysannes
Nouveaux entrants :
1. Contexte marché jeune avec barrière à
2. Risques & l’entrée technologique.
facteurs clé… Produits ou technologies Clients :
alternatifs :
3. Filière Monopole et oligopole
Autres cultures et cours
4. Rentabilité du baril

5. MDP
Recommandations
État :
Défiscalisation et politique agricole.
Répartition de la demande
potentielle au Sénégal
Stations
Sociétés services
minières (Transport)
PLAN (Transport 47%
et électricité)
Problématique 23%

1. Contexte

2. Risques & SENELEC


facteurs clé… 14% Industrie
(transport et
3. Filière Demande potentielle totale Electricité)
16%
en biodiesel : 71 000 m3
4. Rentabilité
En plus du biodiesel qui est son produit de base, le projet mettra
5. MDP sur le marché :
Recommandations • Deux sous-produits : les tourteaux et la glycérine
• Un produit accessoire : les crédits carbone
Trois risques majeurs et six
facteurs clés de succès

Risques majeurs Facteurs clé de succès

PLAN 1.Risque de marché ou risque


prix : 1.Maîtrise Technologique
Problématique
uFaible sur le biodiesel

1. Contexte uMoyen sur le carbone


2.Force de lobbying
uFaible sur les tourteaux
2. Risques &
facteurs clé… 3.Compétitivité des graines
2.Risque d’approvisionnement : bioénergétiques
3. Filière uQuasi-nul sur la graine de coton
4.Dispositif d’appui conseil
4. Rentabilité uÉlevé sur les nouvelles cultures
uMoyen sur le méthanol 5.Flexibilité des
investissements
5. MDP
Recommandations 3.Risque d’accident en usine 6.Certification
Programme Agricole de l’Etat Une approche filière
Subvention Défiscalisation et prix de vente

Fonde Développement
Filière Biodiesel (FDFB) Direction de Producteurs
Paiement prestation l’Énergie / privés d’énergie
Comité

Utilisation en B20
Appui conseil aux Paiement National des
producteurs SENELEC
prestation hydrocarbures
Formation Appui conseil Défiscalisation
Sociétés minières
Organisation Des Subvention
Producteurs de graines Flottes captives
bioénergétiques Unité de production de
biodiesel Utilisation en
B10
Prestataires en
Battage et collecte Majors du secteurs
pétroliers ou SAR
Transporteurs Nouvelles huileries Utilisation en B10
privés
Stations de service
Huileries existantes
Unités d’Égrenage
Particuliers
Approvisionnement Production Production de
en biomasse d’huile biodiesel Commercialisation
ZONE DE CULTURE DU TOURNESOL
Une approche filière
SENEGAL
SAINT-LOUIS

LOUGA MATAM

SODEFITEX / SIG IMPLANTATION DES UNITES DE TRANSFORMATION D'HUILE


Novembre 2006

DIOURBEL
THIES
DAKAR
FATICK

KAOLACK

TAMBACOUNDA

KOLDA

ZIGUINCHOR

Région Louga

k
PLAN nF
a tic
gio Région Matam
Ré l
ke
Problématique
Vers Fatick Ve
rs
Ba

KAOLACK

1. Contexte
Foundiougne Lyndiane
Kahone
Kaffrine

Passi Koungheul
Kothiari
2. Risques & Nioro
Koussanar

facteurs clé… G A M B I E
TAMBACOUNDA

3. Filière
Vers Kédougou

4. Rentabilité
0 20 40 60 80 km
a
ar
ng
Limite Région él i
r sV
Chef-lieu de Département Ve

5. MDP
Chef-lieu de Région
Unité de trituration du tournesol

Centre collecte du Tournesol


Unité de Production biodiesel
Limite zone de production

Recommandations
Limite centre
Route bitumée
Unité de trituration graine de coton
Un budget d’investissement à maîtriser !

•Unité de biodiesel de petites capacités (< 10 000 t/an)


•Rendements industriels satisfaisants (> 98%) ;
PLAN •Consommations de matières et d’énergie modérées
(méthanol, acides, catalyseur, électricité, vapeur, eau
Problématique etc) ;
1. Contexte •Production de produits finis de bonne qualité (norme
EN 14 214 pour l’ester méthylique ou biodiesel) ;
2. Risques &
facteurs clé… •Professionnalisme et sérieuses références industrielles.
3. Filière
Très forte variabilité des coûts en fonction de
4. Rentabilité
ces critères : De 350 millions de FCFA à 2
5. MDP milliards pour une capacité de production de
Recommandations 7 500 tonnes de biodiesel par an avec ou sans
huilerie de 100 tonnes de graines par jour.
Un cas de base très peu rentable !
Hypothèse majeures

Indicateurs FCFA

Prix du litre de biodiesel 350-400


PLAN
Prix du litre de B10 567,78
Problématique
Prix du kg de tourteaux 45
1. Contexte
2. Risques & Prix du kg de graine de coton (PC) 62
facteurs clé…
3. Filière Prix du kg de tournesol (PT) 137

4. Rentabilité
5. MDP (
PT = PC * RT
RC
)
Recommandations Défiscalisation sur la taxe d’accise qui est limité par
l’UEMOA à un maximum de 100 FCFA par litre
Une faible marge sur coût variable!
MFCFA An1 An5 An11
Chiffre d'Affaires 566 7 396 10 270
Marge sur coût variable 51 174 539
Point mort en % de la production attendue 66% 27%
CAF 20 184 525
Investissements et renouvellements 468 376 483

Les coûts variables sont de 453 000 FCFA/tonne de biodiesel dont


443 000 FCFA relatifs à la production d’huile soit 10 000 FCFA/tonne
dans la transestérification. La vente des tourteaux pouvant couvrir les
frais de trituration, ce coût passe à 353 000 FCFA net tourteaux

Prix au consommateur de l’huile : 700 à 1200 FCFA


Prix au consommateur du gasoil : 450 à 650 FCFA
Toutefois le gasoil est passé de 350 FCFA le litre en 2004 à
600 FCFA en 2007.
Un cas de base très peu rentable !
Deux facteurs déterminants

Test de sensibilité
Cas de Prix des graines
Indicateurs Prix du biodiesel
base bioénergétiques

Variation : 0% +1% -1% -1% +1%

DRC (avec > durée 9 ans > durée > durée


10 ans
actualisation) : projet 7 mois projet projet

VAN (KFCFA) : -174 863 111 356 -461 083 68 214 -417 940

TRI : 11% 17% 6% 17% 7%

Taux d’actualisation : 15%

± 1% sur le biodiesel ou les produits agricoles entraînes ± 10% sur la rentabilité


Impact des crédits carbone

Prix teqCO2 sur le marché du carbone : 1 à 30 $US


Hypothèse projet : 7 $US/ teqCO2 avec avance Fonds carbone au FDFB
PLAN
Recettes générées : 500 millions de FCFA sur la période 2008-2012
Problématique
172 millions de FCFA par an à partir de 2012.
1. Contexte
2. Risques & Clé de répartition des recettes : 50% pour le FDFB et 50% pour le projet
facteurs clé…
3. Filière Indicateurs Cas de base Avec crédit carbone
4. Rentabilité DRC (sans actualisation) :
10 ans 3 ans et 7 mois

5. MDP > durée


DRC (avec actualisation) : 7 ans
projet
Recommandations
VAN (KFCFA) : -174 863 338 223

TRI : 11% 24%


Recommandations

PLAN

Problématique Question d’un DG d’une société cotonnière : Faut-il y aller ?


1. Contexte

2. Risques & Réponse : Oui avec… :


facteurs clé…
• beaucoup de prudence afin d’éviter les effets de mode
3. Filière
• la participation active des pétroliers traditionnels
4. Rentabilité
• un renforcement des efforts de R&D et de formation
5. MDP
Recommandations
Car tout dépendra de la volonté politique des
États à soutenir et à organiser le sous secteur des
biocarburants dans leur politique énergétique !

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