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SEMINAIRE DE FORMATION DES PARTICIPANTS AUX

SYSTEMES DE PAIEMENT
(Dakar, 27 au 28 octobre 2020)

PRESENTATION DE LA GESTION DES


RISQUES FINANCIERS (FONDS DE
GARANTIE ET AVANCES INTRA-
JOURNALIERES)
Monsieur Jean Daniel BASSENE
Service des Systèmes et Moyens de Paiement
DIRECTION NATIONALE POUR LE SENEGAL
PLAN
INTRODUCTION

I – MECANISMES DE GESTION DES RISQUES FINANCIERS

II – FONDS DE GARANTIE DE SICA-UEMOA

III – AVANCES INTRA-JOURNALIERES

IV – AVENANT N°1 A LA CONVENTION DU FONDS RÉGIONAL DE


GARANTIE DE SICA-UEMOA

CONCLUSION

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INTRODUCTION

DEFINITION

Risque de liquidité : c'est le risque qu’une


contrepartie, participant ou autre entité, ne dispose
pas de fonds suffisants pour s’acquitter de ses
obligations financières en temps voulu, même si elle
peut être en mesure de le faire ultérieurement

Risque de crédit : c'est le risque qu'une


contrepartie, participant ou autre entité, soit dans
l’incapacité de s’acquitter intégralement de ses
obligations financières à échéance ou ultérieurement

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INTRODUCTION

Défaillance financière : situation résultant du défaut


de paiement d'un participant exposé à des risques de
liquidité ou de crédit pouvant être à l'origine d'un
risque systémique

Risque systémique sur les systèmes de


paiement : le risque qu’un événement particulier
(défaut de provision) entraîne par réactions en chaîne
le blocage du système de paiement voire de
l'économie.

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INTRODUCTION

PRINCIPALES CAUSES DES RISQUES FINANCIERS


● Suivi insuffisant de la situation de trésorerie par les
participants ;
● Défaut de communication entre les trésoriers et les
gestionnaire opérationnels ;
● Fonds importants immobilisés dans le sous compte
de réserve du compte de règlement ;
● Retard dans l'approvisionnement des comptes de
règlement ;
● Exploitation insuffisante des outils fournis par les
systèmes (Échéancier, synthèse de règlement,
notifications, webmonitoring...).
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PLAN
INTRODUCTION

I – MECANISMES DE GESTION DES RISQUES FINANCIERS

II – FONDS DE GARANTIE DE SICA-UEMOA

III – AVANCES INTRA-JOURNALIERES

IV – AVENANT N°1 A LA CONVENTION DU FONDS RÉGIONAL DE


GARANTIE DE SICA-UEMOA

CONCLUSION

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I – MECANISME DE COUVERTURE DES RISQUES
FINANCIERS

1 - LES OUTILS DE GESTION DES RISQUES FINANCIERS

Les systèmes SICA-UEMOA et STAR-UEMOA mettent


à la disposition du trésorier, un ensemble d'outils pour le
suivi et la gestion dynamique de la liquidité.

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I – MECANISME DE COUVERTURE DES RISQUES
FINANCIERS

SICA-UEMOA
● ECHEA (échéancier de règlement généré par
SICA-UEMOA) pour chaque participant à la fin de la
période d’échange et contenant le solde courant à J
ainsi que la décomposition et la situation
prévisionnelle ;
● FPOSR (Demande de position courante) au cours
de la journée de compensation pour effectuer des
rééquilibrages ponctuels.

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I – MECANISME DE COUVERTURE DES RISQUES
FINANCIERS

STAR-UEMOA
● Gestion des priorités : c'est un mécanisme
permettant au participant émetteur de ré-ordonnancer
les paiements en file d'attente en modifiant le niveau de
priorité ;
● Consultation de la position du compte de
règlement : soit par le « web monitoring », soit via le
poste contrôleur en transmettant une requête au
système ;
● Réservation de Fonds : action permettant de réserver
des fonds en vue d'un retrait fiduciaire ou d'une
couverture des opérations du sous-participant.

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I – MECANISME DE COUVERTURE DES RISQUES
FINANCIERS

2 – LA COUVERTURE DES RISQUES FINANCIERS

● Approvisionnement en espèces du compte de


règlement ;
● Prêt Interbancaire à blanc ou garanti
● Refinancement auprès de la BCEAO (appel d'offres
du marché monétaire, guichet de prêt marginal,
guichet spécial de refinancement) ;
● Fonds de garantie de SICA-UEMOA
● Avances intra-journalières.

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PLAN
INTRODUCTION

I – MECANISMES DE GESTION DES RISQUES FINANCIERS

II – FONDS DE GARANTIE DE SICA-UEMOA

III – AVANCES INTRA-JOURNALIERES

IV – AVENANT N°1 A LA CONVENTION DU FONDS RÉGIONAL DE


GARANTIE DE SICA-UEMOA

CONCLUSION

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PLAN
INTRODUCTION

I – MECANISMES DE GESTION DES RISQUES FINANCIERS

II – FONDS DE GARANTIE DE SICA-UEMOA

III – AVANCES INTRA-JOURNALIERES

IV – AVENANT N°1 A LA CONVENTION DU FONDS RÉGIONAL DE


GARANTIE DE SICA-UEMOA

CONCLUSION

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II – FONDS DE GARANTIE

● ENJEUX DE LA MISE EN PLACE DU FONDS GARANTIE


● MISSION DU FONDS DE GARANTIE
● GOUVERNANCE DU FONDS DE GARANTIE
● ADHESION AU FONDS DE GARANTIE
● RESSOURCES DU FONDS DE GARANTIE
● CALCUL DE LA DOTATION
● DETERMINATION DES QUOTE-PARTS
● ACTIVATION DU FONDS POUR LE REGLEMENT DES
SOLDES DE COMPENSATION
● MODALITES D'INTERVENTION DU FONDS

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II – FONDS DE GARANTIE

ENJEUX DE LA MISE EN PLACE DU FONDS

 Exigence des normes internationales :


recommandée pour les systèmes de paiement,
notamment les systèmes de compensation
multilatérale ;
 Exigence de la Convention de SICA-UEMOA (cf
article 31, alinéa 3). Celle-ci prévoit la mise en
place d'un Fonds commun de garantie par
l'ensemble des participants.

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II – FONDS DE GARANTIE

ENJEUX DE LA MISE EN PLACE DU FONDS

 Retard dans le règlement des soldes ;


Non dénouement du solde de compensation
d'un participant : inversion de la compensation
(i.e exclusion du participant défaillant et risque de
contagion).

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II – FONDS DE GARANTIE

MISSION DU FONDS DE GARANTIE

La mise en place en Fonds vise à se substituer à tout


participant défaillant ayant épuisé tous les autres
recours pour l’approvisionnement de son compte de
règlement, afin de faire face à ses obligations à la
compensation.

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II – FONDS DE GARANTIE

GOUVERNANCE DU FONDS DE GARANTIE

BCEAO est le gestionnaire du Fonds et réalise à ce


titre les activités suivantes :
● gestion des adhésions ;
● appels à contribution ;
● réévaluation périodique (annuelle) de la dotation ;
● administration des interventions ;
● exécution et suivi des remboursements des
avances.

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II – FONDS DE GARANTIE

ADHESION
● Obligatoire pour tous les participants à SICA-
UEMOA directs (y compris BCEAO et Trésors
publics)
● Signature du formulaire d'adhésion à la convention
portant constitution du Fonds (pour les nouveaux
participants)

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II – FONDS DE GARANTIE

RESSOURCES DU FONDS

● les contributions s'effectuent en espèces et ne sont


pas rémunérées par la BCEAO

● les intérêts versés par les participants défaillants,


suite au recours aux facilités d'avances du Fonds
pour la couverture de leur solde de compensation ;

● les produits issus de l'application aux participants


défaillants, de pénalités de non-remboursement
dans les délais requis des montants utilisés ;

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II – FONDS DE GARANTIE

DOTATION DU FONDS DE GARANTIE

➢ Le montant de la dotation permanente du Fonds est


calculé de façon à couvrir au moins 80% des soldes
débiteurs les plus élevés recensés au cours des
journées de règlement de l'année écoulée.

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II – FONDS DE GARANTIE

DETERMINATION DES QUOTE-PARTS

La dotation comprend deux types de contributions :

une part fixe, identique pour tous les Participants,


correspondant à la responsabilité que prend chacun
des établissements en tant que compensateur. Elle
s'élève actuellement à 15 millions FCFA

une part variable qui dépend des soldes (débiteurs


et créditeurs) de chaque Participant

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II – FONDS DE GARANTIE

DETERMINATION DES QUOTE-PARTS

➢ L'élément débiteur correspond au risque que le


participant fait courir au système. Il représente trois-
quarts (¾) de la part variable. Il repose notamment
sur le débit le plus important du Participant
concerné, enregistrée sur la période de référence
➢ L'élément créditeur représente pour chaque
participant une contribution en contrepartie de
l'assurance qu'il a de recevoir son règlement. Il
représente le quart de la part variable et dépend de
la moyenne des soldes créditeurs de la période de
référence

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II – FONDS DE GARANTIE

SCHEMA DU REGLEMENT DES SOLDES DE COMPENSATION PAR ACTIVATION DU FONDS

10H -11H00 12H00 12h20

Couverture du
Information des participant
participants sur leurs défaillant par
soldes de règlement par le règlement des avance du Fonds
système soldes/couverture des de Garantie
positions débitrices
Permanent

insuffisance
de liquidités
sur un CR

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II – FONDS DE GARANTIE

MODALITES D'INTERVENTION DU FONDS

● Le Fonds accorde des avances aux participants ne


disposant pas momentanément de liquidités et ayant
épuisé au préalable tous les autres recours pour
assurer la couverture de leur position débitrice à
l'issue d'une séance de compensation ;

● Les sommes utilisées doivent être intégralement


remboursées avant la fin de la journée de STAR-
UEMOA. Le recours au Fonds est assujetti au
paiement d'intérêts.

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II – FONDS DE GARANTIE

MODALITES D'INTERVENTION DU FONDS

● Les intérêts sont calculés sur la base du taux de


prêt marginal majoré de 5 points de pourcentage ;
● Les avances impayées dans le délai, sont dès lors
considérées comme des incidents de
remboursement assujettis au paiement d'une
pénalité calculée sur la base du taux de prêt
marginal par jour de retard ;
● Toutes les sommes dues au Fonds au titre de
l'adhésion, du remboursement des avances, du
paiement des intérêts et pénalités sont prélevées
par débit d'office par la Banque Centrale sur le CR.
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PLAN
INTRODUCTION

I – MECANISMES DE GESTION DES RISQUES FINANCIERS

II – FONDS DE GARANTIE DE SICA-UEMOA

III – AVANCES INTRA-JOURNALIERES

IV – AVENANT N°1 A LA CONVENTION DU FONDS RÉGIONAL DE


GARANTIE DE SICA-UEMOA

CONCLUSION

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III – AVANCES INTRA-JOURNALIERES

● ROLE DES AIJ

● CADRE JURIDIQUE

● ENJEUX DE LA MISE EN PLACE DES AIJ

● PRINCIPES DE BASE

● MODALITES D'INTERVENTION DES AIJ

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III – AVANCES INTRA-JOURNALIERES

ROLE DES AIJ

La mise en place des AIJ vise à prévenir les risques


de liquidité et à optimiser les délais d'exécution des
ordres de paiement dans STAR-UEMOA.

L'AIJ permet à tout participant ayant un besoin


temporaire de liquidité dans STAR-UEMOA, d'obtenir
auprès de la Banque Centrale, une avance de
trésorerie, qu'il s'engage à rembourser avant la fin de
la journée d'échanges.

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III – AVANCES INTRA-JOURNALIERES

CADRE JURIDIQUE
Le dispositif d'avances intra-journalières est prévu et organisé par :
● la Décision du Comité de Politique Monétaire n°397/12/2010
du 6 décembre 2010 portant règles, instruments et
procédures de mise en œuvre de la politique de la monnaie
et du crédit de la Banque Centrale ;
● la Décision n°24/2013/CPM/BCEAO modifiant et complétant
la Décision n°397/12/2010 du 06 décembre 2010 portant
règles, instruments et procédures de mise en œuvre de la
politique de la monnaie et du crédit de la Banque Centrale ;

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III – AVANCES INTRA-JOURNALIERES

CADRE JURIDIQUE

● l'Instruction du Gouverneur n°001-02-2014 du 19


février 2014 relative aux modalités d'intervention de la
BCEAO dans le cadre de la conduite de la politique
monétaire  ;
● la Convention de participation à STAR-UEMOA
définit les responsabilités de la Banque Centrale en la
matière (cf article 23) ;
● la Convention de participation à SAGETIL-UMOA.

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III – AVANCES INTRA-JOURNALIERES

ENJEUX DE LA MISE EN PLACE DES AIJ

- Besoins de liquidité importants et continus des


participants pour couvrir les ordres de paiement tout
au long de la journée d'échanges dans
STAR-UEMOA.
- Source de risque systémique : le manque de liquidité
pour un participant émetteur peut entraîner pour
celui-ci de longues files d'attente. Cette situation est
susceptible d'engendrer pour le participant
bénéficiaire, un déficit de ressources pour exécuter,
à temps, ses propres opérations.

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III – AVANCES INTRA-JOURNALIERES

PRINCIPES DE BASE DES AIJ


Les principes régissant les AIJ dans les systèmes de
paiement sont les suivants :
● accès aux AIJ : réservé aux participants de
STAR-UEMOA, admissibles aux guichets de
refinancement de la banque centrale ;
● garantie : les AIJ sont garanties par un collatéral
(effets et titres de créances) et ne donnent pas lieu
à un paiement d'intérêt si le remboursement est
effectué avant la clôture de la journée d'échange
(17h 30mn).

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III – AVANCES INTRA-JOURNALIERES

PRINCIPES DE BASE DES AIJ

● collatéral admissible généralement identique à celui


utilisé pour le refinancement aux autres guichets de
la banque centrale notamment les titres et les
effets ;
● l'avance intra-journalière non remboursée à la fin de
la journée d'échanges est automatiquement
transformée en un refinancement à un jour avec
des pénalité de retard.

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III – AVANCES INTRA-JOURNALIERES

MODALITES D'INTERVENTION DES AIJ

La mise à disposition des avances intra-journalières


est initiée  à la demande du participant :

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III – AVANCES INTRA-JOURNALIERES

MODALITES D'INTERVENTION DES AIJ

L'activation par le participant


Le participant en court de liquidité peut envoyer une
demande d'avance intra-journalière sur SAGETIL-
UEMOA à partir de sa plate-forme web.
L'émission de cette demande devrait déclencher
l'approvisionnement du compte de règlement dans
STAR-UEMOA à concurrence du montant sollicité
après le « blocage » du collatéral pour la valeur
correspondante.

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V – AVANCES INTRA-JOURNALIERES

MODALITES D'INTERVENTION DES AIJ

Bank A Constitution du Pool


Activation par le participant

(1) Demande (4)Approvisionnement CR


AIJ (3) Ordre de
paiement
SAGETIL-UMOA STAR-UEMOA

(2)Validation Admin

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III – AVANCES INTRA-JOURNALIERES

MODALITES D'INTERVENTION DES AIJ

Montant plafond
Le montant maximum des AIJ autorisé pour un
participant donné, est lié à sa quotité de
refinancement, soit 35% de ses emplois.

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III – AVANCES INTRA-JOURNALIERES

MODALITES D'INTERVENTION DES AIJ

Remboursement des AIJ


Les ordres de remboursement des AIJ sont générés
automatiquement à la fin de la journée d'échange.
Toutefois, elles peuvent faire l'objet d'un
remboursement anticipé au cours de la journée
d'échange sans entraîner de charge pour les
participants bénéficiaires.
Par contre, le défaut de remboursement serait
transformé automatiquement en opérations de prêt
marginal à un jour (overnight repo) assortie d'un taux
de pénalité (ipm+5 points de pourcentage).

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PLAN
INTRODUCTION

I – MECANISMES DE GESTION DES RISQUES FINANCIERS

II – FONDS DE GARANTIE DE SICA-UEMOA

III – AVANCES INTRA-JOURNALIERES

IV – AVENANT N°1 A LA CONVENTION DU FONDS RÉGIONAL DE


GARANTIE DE SICA-UEMOA

CONCLUSION

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IV – AVENANT N°1 A LA CONVENTION DU FONDS RÉGIONAL DE
GARANTIE DE SICA-UEMOA

Modification
Des termes et conditions définis aux présentes, en
vue notamment de  :
-déterminer de nouvelles règles de calcul de la
contribution individuelle avec une majoration de la
partie fixe pour le Participant ayant eu des incidents
de remboursement ; 
-définir les conditions du déclenchement et les
modalités d'application des sanctions prévues dans la
Convention ;
-réaménager le délai de remboursement des concours
du Fonds Régional de Garantie  du Règlement des
soldes de SICA-UEMOA.

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CONCLUSION

La BCEAO veille au bon fonctionnement des systèmes


de paiements. A cet égard, elle a mis en place un
dispositif de gestion des risques notamment du Fonds de
garantie de SICA-UEMOA et d'avances intra-journalières
en vue de sécuriser STAR-UEMOA.
Ces dispositifs visent :
● à mettre les systèmes de paiement de l'UEMOA en
conformité avec les normes internationales ;
● à limiter l'impact de la défaillance des participants à
SICA-UEMOA par le fonds de garantie ;
● à contribuer à la stabilité du système financier de
l'UEMOA.

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Merci pour votre aimable attention

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