DOCTORADO EN ADMINISTRACION DE EMPRESAS

TESINA DOCTORAL:

“EL PROTOCOLO FAMILIAR COMO INSTRUMENTO PARA DISMINUIR

LOS COSTOS DE AGENCIA EN LAS EMPRESAS FAMILIARES”

DOCTORANDO: LEONIDAS BENEDICTO ZAVALA LAZO

DIRECTOR: DR. FRANCISCO JAVIER CARO GONZÁLEZ

2006.
 IMPORTANCIA DE LAS EMPRESAS FAMILIARES (EF).

MUNDIAL: 65% - 80% del No. de empresas.

EUA : 80% - 95% del No. de empresas.

40% - 60% del PBI.
80% de la PEA.

UE : 75% - 90% del No. de empresas.

65% del PBI.
65% de la PEA.

ASIA : 80% de las 1,000 empresas más grandes.

ESPAÑA : 71% del No. de empresas.

PERU : COMPORTAMIENTO SIMILIAR

NO HAY ESTUDIOS SERIOS
BLUE CHIPS (Cavanagh, 1994)
GRUPOS ECONOMICOS (Vasquez, 2004)
 PROBLEMA DE LA EF

DESARROLLO Y CONTINUIDAD

GENERADO:

PROBLEMAS DE AGENCIA: Rol Dirección y Propiedad.

CAMBIOS GENERACIONALES:
Nacen: 100
Segunda generación: 30
Tercera Generación: 15
 OBJETIVO

ANALIZAR LOS CONFLICTOS DE AGENCIA EN LAS EF. A

TRAVES DE LAS RELACIONES ENTRE PROPIEDAD –
FAMILIA – EMPRESA Y EL PROTOCOLO FAMILIAR COMO
MECANISMO DE GOBIERNO PARA REDUCIR Y
GESTIONAR ESTOS CONFLICTOS.
 METODOLOGIA

PROCESO DE ANALISIS :

REVISION BIBLIOGRAFICA DEL ESTADO DEL ARTE

ANALISIS Y SINTESIS DE LA INFORMACION
SISTEMATIZACION
PROPUESTA
CONCLUSIONES
LINEAS FUTURAS DE INVESTIGACION
 CONCEPTOS Y PALABRAS CLAVE

• TEORIA DE LA AGENCIA

• EMPRESA FAMILIAR

• GOBIERNO CORPORATIVO

• PROTOCOLO FAMILIAR
 TEORIA DE LA AGENCIA

PRINCIPAL CONTRATO AGENTE

ACTIVIDADES EN Poder
REPRESENTACION DEL Autoridad
PRINCIPAL Decisiones
 PROBLEMA DE AGENCIA

DIVERGENCIA DE INTERESES
CONFLICTO DE OBJETIVOS
PRINCIPAL AGENTE
INCERTIDUMBRE
INFORMACION ASIMETRICA

COSTOS:
De Control
De Fianza
Pérdida Residual
 TEORIA POSITIVA DE AGENCIA

SISTEMAS Y MECANISMOS
PARA MINIMIZAR COSTOS DE
AGENCIA
PRINCIPAL AGENTE
CONTRATO: Recompensar
Resultados
SISTEMAS DE INFORMACION

AFECTAN:
Comportamiento P – A
Formas Organizativas
 EMPRESA FAMILIAR

FAMILIA EMPRESA

PROPIEDAD

Modelo de tres círculos de la empresa familiar.

Tagiuri y Davis, 1982
 EMPRESA FAMILIAR

Eje de la
empresa

Eje de la familia

Eje de la
propiedad

Modelo Evolutivo Tridimensional

Gersick, Davis, Hampton y Lansberg, 1997.
 TIPOS DE EMPRESA FAMILIAR

• DE PROPIEDAD Y DIRECCION FAMILIAR.

• DE DIRECCION FAMILIAR.

• DE INVERSION FAMILIAR.
 EMPRESA FAMILIAR

“…aquella empresa en la existe un nexo

importante y permanente de unión entre
empresa y familia,….que trasciende lo
puramente económico a otros valores y
supuestos compartidos, ... empresa en la que
familia y organización comparten la cultura,
tradiciones parcial totalmente y
voluntariamente”.

(Gallo, 1995).
 TEORIA DE LA AGENCIA Y EF.
MODELO TRADICIONAL

Eje de la DIRECCIÓN
empresa

Unión de P-A
Elimina costos de
Agencia

Eje de la familia

Eje de la
propiedad

(En base a Jensen y Mecking, 1976)

 TEORIA DE LA AGENCIA Y EF.
NUEVOS COSTOS DE AGENCIA

Nuevos Costos: Eje de la

DIRECCIÓN
empresa
ALTRUISMO,
OPORTUNIDAD Y
AUTOCONTROL
Debilitamiento:
Mecanismo de Control

Eje de la familia

PROBLEMAS DE Eje de la
GOBIERNO EN propiedad
LA EF

RIESGO DE
SUPERVIVENCIA
DE LA EF.

(Schultze, 2001, Morck, 2003 y Gomez Mejía, 2001)

 GOBIERNO CORPORATIVO

PROCESO QUE HACE QUE LAS EMPRESAS SEAN

SENSIBLES A LOS DERECHOS Y DESEOS DE
LOS STAKEHOLDERS.
Basado en Demb y Neubauer, 1992 y Tirole, 2001)

OBJETIVO PRINCIPAL:
EVITAR, REDUCIR Y RESOLVER LOS
CONFLICTOS DE INTERESES (PROBLEMAS DE
AGENCIA).
 GOBIERNO CORPORATIVO DE LA EF.

BENEFICIOS: COSTOS:
• Incentivos. • De oportunidad: trasvase
• Supervisión. de conflictos, freno al
• Altruismo. crecimiento, restricciones a la
eficacia de los mercados
• Lealtad.
externos y al Consejo de
administración.
Otros profesionales:
• Autoridad, conocimientos Altruismo.
y capacidad. Autocontrol.
• Objetividad y apertura.
Supervisión a los
directivos.
 MECANISMOS DE GOBIERNO DE LA EF.

PROTOCOLO FAMILIAR
 PROTOCOLO FAMILIAR (PF.)

LEGAL.
Acuerdo legal
Accionistas familiares
Regular las relaciones: económicas y no económicas
entre la familia y la empresa.

PROCESO:
Reflexión, consenso y conciliación de intereses.
Criterios, valores e intenciones de la familia.
Para definir políticas y procedimientos.
Normen la relación de la familia con la EF (proyecto a
a L.P.)
(Basado en Chiner, 2004 y Chiner 2005)
 MODELO PROTOCOLO FAMILIAR
Estado y Evolución
de la Propiedad

Estado y Evolución Estado y Evolución

de la Familia de la Empresa

Contenido
Del
P. F.

Ambiente Proceso del

Motivacional de la Protocolo Familiar
Familia
Partes Interesadas y
Perspectivas
 Ambiente Motivacional de la Familia
&

"
# $ %

'
Modelo de la
(
Confianza

" &
# $ %

Modelo Conceptual de la Unidad

y el Compromiso Familiar
Modelo del Amor
por la Empresa.

"
*
(Gallo, 2002.)
Partes Interesadas y su Perspectiva

FAMILIA EMPRESA
2
4 5

1
3
6

PROPIEDAD
 Estado y Evolución:
Propiedad
Eje de la
Madurez
empresa
Empresa
Familia
Expansión/
Formalización

Arranque Familia Ingreso

Trabajo Cesión de
joven de en el
conjunto la batuta
negocios negocio
Propietario
Controlador
Eje de la familia
Sociedad de
hermanos

Consorcio Eje de la
de primos propiedad
 Proceso de Elaboración del PF.

Conjunto de:
• Reuniones de trabajo.
• Propone, discute, define y acuerda por consenso.
• Metas y reglas.
• Normar relaciones de: propiedad, familia y empresa.

Documento donde se formalizan las reglas y metas.

 Contenido del PF.

-Los valores a transmitir.

-Tipo de empresa familiar que quiere ser.

-Qué se puede esperar de la empresa familiar.

-Cuándo dejar de ser empresa familiar.

-El trabajo.

-La propiedad.

- Órganos de gobierno.
 CONCLUSIONES

-La teoría de la agencia es un marco adecuado

para analizar las relaciones en la EF.

- No hay consenso sobre el concepto de EF.

- Las EF. por su peculiaridades tienen órganos

de gobierno suigéneris.

-Son fundamento para lograr la unidad y el

compromiso en la EF.: la confianza y el amor.
 CONCLUSIONES

-El PF., es un mecanismo de Gobierno

Corporativo exclusivo de las EF.

-El PF.: mecanismo regulador y de control que

ayuda a disminuir las actuaciones oportunistas
de miembros de la familia y directivos no
familiares.

-Si el PF. se elaboró considerando el estado y

evolución del sistema propiedad-familia-
empresa, contribuirá a la supervivencia de la
EF.
 CONCLUSIONES

-El PF., es el reflejo de las relaciones dinámicas

que interactúan en el sistema de la EF.

-El PF. será eficaz si ha sido elaborado dentro

de un proceso de participación de los
stakeholders.

- El PF. nNo impide la aparición de problemas,

pero reduce las posibilidades de conflicto.

- Lo importante no es el documento del PF, sino

el proceso.
 FUTURAS LINEAS DE INVESTIGACION
- Falta investigar particularidades de las EF.
que hacen que sea un todo armónico y
entrelazado en búsqueda de objetivos grupales
y comunes (Familiness) y el sentido de
pertenencia a la familia (belongingness) que
los lleva a compartir valores.

-Estudiar para conocer la influencia de: unidad,

compromiso, amor, confianza e ilusión en los
distintos miembros de la familia en función a
sus roles en la familia y la EF.
 FUTURAS LINEAS DE INVESTIGACION

- Comportamiento de los familiares que

desempeñan funciones dentro de los órganos
de gobierno de la EF.
GRACIAS POR SU ATENCION