DEXTRON PREVÊ AUMENTO DE COMPETITIVIDADE

NO SETOR DE CARTÕES DE CRÉDITO

Estudo realizado pela consultoria aponta para o aumento da concorrência no

mercado de credenciamento com o fim da exclusividade entre Cielo e Visa, o que
pode contribuir para uma redução nas taxas de desconto cobradas dos
comerciantes

Desde o dia 1º de julho o setor de cartões de crédito vem passando por mudanças
impulsionadas pelo fim do contrato de exclusividade entre Cielo e Visa. Segundo estudo da
Dextron Management Consulting, consultoria especializada em estratégia de negócios,
tudo isso deve incentivar a concorrência, em especial, no segmento de credenciamento –
composto por empresas responsáveis pela filiação, gerenciamento e relacionamento das
bandeiras com os estabelecimentos comerciais –, contribuindo para uma possível redução
das taxas de desconto, que hoje representam, em média, 4% do valor de cada operação.

“Na cadeia de cartões, o elo das credenciadoras apresenta excelentes margens de lucro
líquido. Exemplo disso são Cielo e Redecard, que juntas respondem por aproximadamente
90% do total de transações realizadas no País e apresentam margens de 44,5% e 45,4%,
respectivamente. Global Payments e Heartland Payments, duas das dez maiores
credenciadoras norte-americanas, conseguiram em 2009 atingir margens de 2,3% e -3,1%,
respectivamente”, destaca Bruno Furlan, consultor da Dextron responsável pelo estudo.
“Outro aspecto analisado é que a disseminação dos cartões como meio de pagamento no
Brasil ainda é pequena quando comparada a mercados maduros. Aqui, a quantidade de
cartões por habitante era, em 2008, de 2,7, e crescia a uma taxa média de 19% ao ano,
enquanto que nos EUA esse número encontra-se estabilizado em 5,1 cartões por
habitante”, acrescenta.

O ritmo acelerado de crescimento e o potencial de mercado a ser explorado, aliados à

queda de uma importante barreira como a exclusividade entre Cielo e Visa, não só
estimulam a competição entre os players já presentes no mercado, como também devem
facilitar a entrada de mais concorrentes. “Um dos desafios para novas empresas atuarem
com o credenciamento está em arcar com os altos custos para a implantação de uma
estrutura de compensação e liquidação das transações. Nesse sentido, a alternativa
utilizada nos Estados Unidos foi criar uma associação responsável por definir regras e
padrões para as operações realizadas pelas chamadas ‘casas automatizadas de
compensação e liquidação’. Com isso, hoje o mercado norte-americano conta com mais de
100 credenciadoras”, explica Furlan.

Em 2009, o setor de cartões de crédito no Brasil movimentou cerca de R$ 444 bilhões, o

equivalente a mais de 6 bilhões de transações. Isso representa um crescimento de mais de
300% no valor das transações entre 2002 e 2009. Em 2005, as operações com cartões
respondiam por 25% dos meios de pagamento; três anos depois esse número subiu para
33%. “São, em média, 28 transações por habitante/ano no Brasil. Nos Estados Unidos,
esse número já chega a 191”, compara o consultor da Dextron.

Já se observa um ambiente mais competitivo com iniciativas como a joint venture firmada
entre o Banco Santander e a empresa de tecnologia GetNet, que tem como meta alcançar
10% do volume de transações até 2012. Furlan acredita que a busca por alianças com
instituições financeiras seja um dos caminhos para ganhar espaço no segmento de
credenciamento. “Nesse modelo, os bancos contribuem com o aporte de sua base de
clientes e também com o acesso às bandeiras; enquanto que as processadoras fornecem
expertise tecnológica e escala ao negócio”.

O aumento da concorrência no mercado brasileiro, se concretizado, deve fazer com que os

comerciantes se beneficiem de menores taxas de desconto, pois passarão a ter mais
opções de credenciadores. “Para que ocorra essa redução, o mais provável é que as
credenciadoras tenham que diminuir suas margens de lucro líquidas, já que a taxa de
intercâmbio, um importante componente da taxa de desconto, é definida pela bandeira com
base em parâmetros internacionais, ou seja, as credenciadoras não possuem controle
sobre essa parcela da taxa de desconto”, finaliza o consultor da Dextron.

Sobre a Dextron Management Consulting (www.dextronconsulting.com)

A Dextron Management Consulting é uma consultoria de negócios focada em projetos de

Estratégia e Organização, atuando principalmente nas práticas de planejamento
estratégico (corporativo e de negócios), governança corporativa, fusões e aquisições,
redesenho organizacional, mapeamento de competências, estratégias de marketing e
canais. Entre seus clientes, incluem-se empresas destacadas como Faber-Castell, Penalty,
Marisa, Light, Grupo Simões, Brasfanta, Behr Brasil, Randon, Usiminas Mecânica, Tintas
Killing.

G.P. Comunicação
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