2

RISK MANAGEMENT IN BANKS: AN OVERVIEW

LEARNING OBJECTIVES
After studying this chapter you will be able to:
♦ Identify cost differences as basis for international trade;
♦ evaluate the classical theory of international trade;
♦ extend classical theory of trade to wider situations.

A S  is the  case  with any  business  organisation, the objective  of a bank  is to  maximise  the 

wealth   of   its   shareholders.   Again,   in   common   with   any   business   firm   the   valuation   of 
shares of a bank is based on the twin factors of profitability and risk. Greater the extent of risk 
undertaken by a bank, lower is the market price for its shares for given level of profit, because 
with increase in risk, the expected return for the shareholders increases. However, as is well 
known, risk and return are closely and positively associated. A bank which is risk averse and 
conservative in decisions is more likely to end up with lower profitability. Therefore, a bank 
should be able to take reasonable level of risk so as to earn reasonable return on its capital.

  RISK DEFINED 
Most   dictionaries   define   ‘risk”   as   the   chance   of   loss   or   damage   to   property   or   person.   An 
agriculturist carries the risk that rains may fail and crops may wither. An office goer faces the risk 
of   rains   flooding   the   streets   disturbing   traffic   and   his   not   reaching   his   office   in   time.   A 
businessman   lives   with   the   risk   of   his   sales   falling.   A   student   has   the   risk   of   failing   in   his 
examination. A patient faces risk to his life when he undergoes a surgery. The surgeon who 
conducts   the   operation   faces   the   risk   of   being   accused   of   inadequate   skill   and   professional 
negligence. In all these events, we talk of risk only when uncertainty is associated with it. In none 
of the cases above, there is certainty that the fears will turn out to be true. Then only it qualifies to 
be a risk. There is no risk if the event is sure to happen or will never happen. 
In its true meaning, risk is  not associated only with the negative connotation.  Risk   is  the 
uncertainty about the outcome of an event. The risk is that the actual outcome may be better or 
worse than the expected outcome. In this sense, a bank branch not reaching the deposit target is a 
risk;   so   also   deposits   exceeding   the   budget.   In   financial   management   risk   is   defined   as   the 
deviation in the actual cash flows as compared to the expected cash flows. For instance, as against 
the estimated sales of Rs. 10 lakhs, the actual sales may be Rs. 8 lakhs or Rs. 12 lakhs. In both the 
cases, the actual cash inflow has deviated from the expectation and therefore provides instances of 
materialisation of risk. 
2.2 RISK MANAGEMENT IN BNKS

It  may  be  emphasised  that   where  there   is  certainty, there   is  no  risk. Where  an  event  is 
certain, there is no risk because it can be accurately provided for. There is no risk in investing in 
capital asset. Its economic life is known and depreciation is accordingly provided for. Thus risk is 
essentially  related to uncertainty. Uncertainty refers to the doubt about what will or will not 
happen in future. The doubt arises because there are at least two possible outcomes. The event is 
perceived as a risk when at least one of the outcomes is undesirable.
The extent of the risk is measured by the probability of the undesirable outcome occurring. 
The total of probability of any event is one. If the probability of undesirable outcome is zero, 
certainly the undesirable event will not happen and there is no loss. If the probability is one, the 
undesirable event will definitely happen; there is no risk, but there is certainty of loss. Therefore, 
the risk is there only when the probability of undesirable outcome falls between zero and one. 
Higher the probability, greater is the risk. 
Statistically, risk is measured by standard deviation.  As we know, the standard deviation 
captures both negative and positive deviations from the mean value. Therefore, all deviations 
from the expected outcome are taken as risks, even though some of them may be positive. 
However, when it comes to  risk management  all efforts are directed towards avoiding the 
downslide rather than worrying about the windfall. Therefore, for the purpose of our study, we 
will define risk as the potential losses that may arise due to unexpected changes in the cash flows 
of a bank.

 TYPES OF RISK
Business risks are of two types: (i) financial risk and (ii) non­financial risk. Risk that involves 
financial   losses   when   the   undesirable   outcome   occurs   is  financial   risk.  For   instance,   when   an 
investment  is  made  in  equity  shares,  the  risk  involved  is  the   non­realisation  of the   expected 
return. This is financial risk. Risks that do not involve financial losses are non­financial risks. The 
production department not being able to get the desired quality is a non­financial risk.
Another way of classification of risk is: (i) pure risk and (ii) speculative risk. Pure risk exists 
when there is either loss or no loss. There is no possibility of profit when pure risk exists. When 
an investor invests in the fixed deposit of a non­banking company, he takes up a pure risk. There 
is risk of default of payment of interest or repayment of principal, but there is no chance of the 
deposit   taking   company   repaying   more   than   the   agreed   amount.  Speculative   risk  entails   the 
possibility of profit as well as loss. If the outcome is as estimated by the speculator he gains; if the 
outcome is otherwise, he loses.
Banking business involves all types of risk.

  RISKS IN BANKING BUSINESS 

From   its   emergence,   banking   industry   is   closely   associated   with   risk   taking.   The   primary 
functions of a bank of acceptance of deposits of money and lending, and its secondary functions 
of agency services, safe deposit lockers, safe  custody etc. are aimed at providing cover to its 
customers against certain specific risks.  Depositors are protected from the risk of non­payment 
by the borrowers. The borrowers are protected from the risk of re call of money by the depositors. 
The agency function of collection of instruments affords protection against the risk of release of 
documents without payment by the counterparty. Safe deposit lockers and safe custody facilities 
protect against the risk of theft and damage to valuables.
In the process of affording protection to its customers, a bank assumes the risk underlying 
the  transaction. It  takes  the  risk  of  non­payment  by   the   borrower   and the   risk   of premature 
withdrawal   by   the   depositor.   The   business   of   banking   is   so   closely   intertwined   with   risk 
management that bank management can nicknamed risk management.
RISK MANAGEMENT IN BANKS: AN OVERVIEW 2.3

World over the regulatory distinction among commercial banks, investment banks and other 
financial institutions like insurance are fast vanishing. Banks have become virtual supermarkets 
for all financial services. The activities and range of products offered by banks have multiplied. 
Basel Committee provides the following mapping of business activities of a modern bank:

TABLE 2.1 MAPPING OF BUSINESS LINES OF A BANK
Level 1 Level 2 Activity Groups
Corporate Finance Mergers and acquisitions, underwriting, 
Municipal/Governmen privatisations, securitisation, research, debt 
Corporate 
t Finance (government, high yield), equity, 
Finance
Merchant Banking syndications, IPO, secondary private 
Advisory Services placements
Sales Fixed income, equity, foreign exchanges, 
Trading &  Market Making commodities, credit, funding, own position 
Sales Proprietary Positions securities, lending and repos, brokerage, 
Treasury debt, prime brokerage.
Retail lending and deposits, banking 
Retail Banking
services, trust and estates
Private lending and deposits, banking 
Retail 
Private Banking services, trust and estates, investment 
Banking
advice
Merchant/commercial/corporate cards, 
Card Services
private labels and retail
Project finance, real estate, export finance, 
Commercial 
Commercial Banking trade finance, factoring, leasing, lending, 
Banking
guarantees, bills of exchange
Payment   and  Payments and collections, funds transfer, 
External clients
Settlement clearing and settlement
Escrow, depository receipts, securities 
Custody
Agency  lending (customers) corporate actions
Services Corporate Agency Issuer and paying agents
Corporate Trust
Discretionary Fund  Pooled, segregated, retail, institutional, 
Asset  Management closed, open, private equity
Management Non­Discretionary  Pooled, segregated, retail, institutional, 
Fund Management closed, open
Retail 
Retail Brokerage Execution and full services
Brokerage
Source: Annex 6 of Basel Committee’s Revised Framework on International Convergence of  Capital 
Measurements and Capital Standards, 2004.

 TYPES OF RISKS
Table 1 indicates the multitude of activities undertaken by a bank. Along with the expansion of 
the   activities,   the   risk   profile   of   banks   has   also   expanded   and   become   complex.   Banks   are 
confronted with various kinds of financial and non­financial risks captured succinctly in Fig. 2.1. 
The risks faced by a bank are highly interdependent and events that affect one area of risk can 
have ramifications for range of other categories. 
• Liquidity Risk
Liquidity is the ability to efficiently accommodate deposit and other liability decreases, as well as, 
fund   loan   portfolio   growth   and   possible   funding   of   off­balance   sheet   claims.   A   bank   has 
adequate   liquidity   when   sufficient   funds   can   be   raised,   either   by   increasing   liabilities   or 
converting assets, promptly and at a reasonable cost.
2.4 RISK MANAGEMENT IN BNKS

Funding Risk
LIQUIDITY RISK Time Risk
Call Risk
Portfolio Risk
CREDIT RISK
Counterparty Risk
Interest Rate Risk
BANK  MARKET RISK Forex Risk
RISKS Price Risk
Legal Risk
OPERATIONAL  Regulatory Risk
RISK Others
Strategic Risk
OTHER RISKS
Reputation Risk

Fig 2.1 Risks in Banking Business
The liquidity risk of banks arises from funding of long­term assets by short­term liabilities, 
thereby making the liabilities subject to rollover or refinancing risk. The liquidity risk in banks 
manifests three dimensions:
 Funding risk – need to replace net outflows due to unanticipated withdrawal/non­renewal 
of deposits (wholesale and retail);
 Time   risk  –   need   to   compensate   for   non­receipt   of   expected   inflows   of   funds,   i.e., 
performing assets turning into non­performing assets; and 
 Call   risk  –   due   to   crystallisation   of   contingent   liabilities   and   inability   to   undertake 
profitable business opportunities when desirable.
• Credit Risk
Credit risk or default risk involves inability or unwillingness of a customer or counterparty to 
meet   commitments   in   relation   to   lending,   trading,   hedging,   settlement   and   other   financial 
transactions. The credit risk is generally made up of portfolio risk and counterparty risk. 
The credit risk of a bank’s portfolio relates to the quality of its assets as a whole. It depends on 
both external and internal factors. The external factors are the state of the economy, wide swings 
in   commodity/equity   prices,   foreign   exchange   rates   and   interest   rates,   trade   restrictions, 
economic   sanctions,   government   policies   etc.   The   internal   factors   are   deficiencies   in   loan 
policies/administration, absence of prudential credit concentration limits, inadequately defined 
lending   limits   for   Loan   Officers/Credit   Committees,   deficiencies   in   appraisal   of   borrowers’ 
financial position, excessive dependence on collaterals and inadequate risk pricing, absence of 
loan review mechanism and post sanction surveillance, etc.
The  counterparty   risk  arises   from   non­performance   of   the   trading   partners.   The   non­
performance may arise from counterparty’s refusal/inability to performance due to adverse price 
movements or from external constraints that were not anticipated by the principal. 
• Market Risk
Market risk, also known as price risk, arises from changes in market rates and prices. It takes the 
form of interest rate risk, foreign exchange rate risk, commodity price risk and equity price risk. 
RISK MANAGEMENT IN BANKS: AN OVERVIEW 2.5

Interest rate risk  refers to potential impact on net interest income or net interest margin or 
market value of equity caused by unexpected changes in market interest rates.
Foreign exchange risk  is that a bank may suffer losses as a result of adverse exchange rate 
movements during  a period in which  it  has  open  position in a foreign  currency  or maturity 
mismatches in foreign currency position. In the foreign exchange business, banks also face the 
risk of default of the counterparties or settlement risk.
Commodity risk and equity price risk arise when the investment made by a bank falls in value.
• Operational Risk
Operational   risk   is   defined   as   the   risk   of   loss   resulting   from   inadequate   or   failed   internal 
processes,   people   and   systems   or   from   external   events.   Legal   risk   includes,   among   others, 
exposure to fines, penalties or punitive damages resulting from supervisory actions, as well as 
private settlements.   
• Other Risks
These include strategic risks and reputation risks. 
Strategic   risk  refers   to   the   loss   of   income   and   capital   arising   from   taking   bad   business 
decisions.
Reputation risk refers to the loss of income and capital arising from negative publicity. The 
negative  publicity, which may  be  true or untrue, adversely  affects the bank’s customer  base, 
bringing down the business and causes a fall in the profitability of the bank. 

  RISK MANAGEMENT PROCESS 

The risk management process in a bank involves the following steps:
1. Determination of objectives
2. Risk identification
3. Risk measurement
4. Risk mitigation
5. Risk monitoring and control.

 D ETERMINATION OF OBJECTIVES
The objective of any business organisation is to maximise the wealth of its shareholders. The 
same objective underlies the functioning of a bank. The risk profile of a bank plays a major role in 
achieving this corporate objective. While the corporate objective also serves as the objective of 
risk   management   in   broad   terms,   in   framing   the   specific   objectives   of   risk   management,   the 
internal and external factors affecting banking business should be factored in. Considering the 
uncertainty inherent in risk management, the primary objective of risk management is to survive 
and continue as an operating unit under any trying circumstances. There should be a proper 
balancing   of   other   sub­objectives   like   minimising   cost   of   risk   management,   maximisation   of 
profit, compliance with legal requirements and fulfilling social responsibility.
Once the objectives have been defined they should be formalised into the  risk management  
policy of the bank. Formulation of the risk management policy is the responsibility of the highest 
policy making body, viz., the board of directors of the bank.

 IDENTIFICATION OF RISKS
Banks offer a variety of services and products and are exposed to numerous risks. Identification 
of risks involves identification of the specific types with each of these services or transactions.
In the early part of this chapter we saw the classification of banking services into eight major 
business lines. Each line is sub­divided into different sub­lines. For instance, the main lines are 
2.6 RISK MANAGEMENT IN BNKS

corporate finance, trading and sales, retail banking etc. In turn the sub­lines for retail banking are 
retail banking, private banking and card services. On the other hand the various risks recognised 
are liquidity risk, market risk, credit risk, operational risk, foreign exchange risk, etc. While most 
or   all   of   these   risks   may   be   relevant   to   a   specific   line   like   retail   banking,   the   impact   of   the 
different risks is not the same. Identification of risk involves recognition of all the possible risks 
associated with a business activity, so as to gauge their impact and concentrate on managing the 
major risks related to the activity and thus ensure the healthy performance of the bank. While 
dealing  with  retail   banking   credit  risk   and  liquidity   risk  may  warrant   greater   attention  than 
foreign exchange rate risk.
• Banking Book and Trading Book
One way of classifying the banking activities from the risk management perspective is to divide 
them as (a) balance sheet exposure (b) off­balance sheet exposure. The balance sheet exposure can 
be again divided into (i) banking book and (ii) trading book. 
Banking  book.  Banking book includes  all advances,  deposits and borrowings which  are 
meant to be held till their maturity. The assets and liabilities included in the banking book have 
the following characteristics:
 they are normally held till their maturity; and

 they are normally carried in the books at historical cost.

Since the assets and liabilities held in banking books are of different maturities, it may lead 
to  liquidity risk.  The interest rate may change during the period these items are held leading to 
interest rate risk. Advances made to customers carry with them the risk of default in payment of 
interest or repayment of principal, and hence the bank is exposed to credit risk. Banking book is 
also exposed to omissions and commissions in the implementation of internal control systems 
and changes in the external events. Hence they are exposed to  operational risk.  However, these 
items are not affected by the price changes as they are held at historical cost, and therefore are not 
exposed to market risk.
Trading book. Trading book refers to such of the items in the assets side of the balance sheet 
that are meant for short term holding, mainly to take advantage of their price movements. The 
characteristics of trading book are:
 they are held for a short term and will be liquidated before their maturity; and

 they are marked to market periodically. That is, their book values are compared with 
ruling market prices and any adverse movement is accounted for as loss.
Trading book relates mainly to investments made by a bank on its own account. They are 
such items whose value fluctuates with market variables. Investments in fixed income securities, 
equities,   foreign   currency,   commodities   and   derivatives   fall   under   this   category.   While   these 
items are held, they are subjected to marking to market and hence are affected by the market 
prices. They are thus subject to market risk. When they are liquidated, the changing demand and 
supply condition for the particular security/commodity may result in adverse price movements. 
Hence they are subject to  market liquidity risk. Trading book is also exposed to  credit risk  of the 
counterparty defaulting on his commitment. The operational risk also affects the trading book as in 
the case of banking book.
Off­balance   sheet   exposure.  Letters   of   credit,   guarantees,   and   derivative   contracts 
undertaken by a bank on behalf of its customers comprise the off­balance sheet exposure of the 
bank. Off­balance sheet exposure is contingent in nature and may involve payment obligation on 
the   happening   of   specified   contingencies.   When   they   thus   become   fund   based   exposure, 
depending   upon   the   nature   of   the   underlying   transaction,   it   may   become   banking   book   or 
trading book. Accordingly, the off­balance  sheet exposure may have liquidity, credit, market, 
operational and interest rate risks.
RISK MANAGEMENT IN BANKS: AN OVERVIEW 2.7

• Transaction Level and Aggregate Level Risks
Another way of looking at the risks is to recognising them at transaction level and aggregate 
level.
Transaction   level.  Risk  can  be  recognised   and   managed   at   the   level   of   individual 
transactions. Each business line has a number of services. Each service in turn is availed by a 
number of customers. Some of the services are offered as standard products such as housing 
loan,   consumer   loan,   credit   cards   etc.   Some   of   the   services   are   tailor   made   to   the   specific 
requirements of a customer. Each of these innumerable transactions involves risk specific to the 
type of the transaction and specific to the customer. These risks are identified and managed at the 
branch level where the transaction takes place.
Aggregate level.  The risk profile of the aggregate of the transactions does not equate the 
sum of risks of individual transactions because of the effect of the diversification of the portfolio 
comprising these transactions. For instance, the individual commercial loan accounts of a bank 
carry credit risks. The individual borrowers belong to different sectors of the economy and their 
prosperity   do   not   always   go   together.   When   one   sector   of   the   economy   is   passing   through 
difficult days, other sectors may be prospering. Therefore the risk profile at the aggregate level is 
different from the sum of the risk profile of the individual borrowers. The aggregated risk of the 
entire bank is known as the portfolio risk and is managed at the corporate level.

 R ISK MEASUREMENT
Risk measurement refers to the quantifying the effect of the risk on the earnings and capital value 
of   the   bank.   It   involves   identification   of   the   key   parameters   affecting   each   type   of   risk   and 
quantifying  the effect  of their variations on the earnings of the  bank. The  parameters can be 
compared with those of other banks to judge the efficiency  of risk management at the bank. 
Fluctuations in prices, loan recovery rate, default in settlement of transactions, devolvement of 
non­fund   based   exposures   are   some   of   the   key   parameters   used.   Risk   management   involves 
quantifying the uncertainties associated with these risk elements. Quantitative measurements can 
be done through sensitivity analysis, volatility measurement and value­at­risk analysis. These 
methods are discussed in the chapter on Market Risk.
With regard to risk measurement, the Reserve Bank of India has suggested the following: 
“Large   banks   and   those   operating   in   international   markets   should   develop   internal   risk 
management models to be able to compete effectively with their competitors. As the domestic 
market integrates with the international markets, the banks should have necessary expertise and 
skill in managing various types of risks in al scientific manner. The core staff at Head Offices 
should be trained in risk modelling and analytical tools.
“Given the diversity of balance sheet profile, it is difficult to adopt a uniform framework for 
management of risks in India. The design of risk management functions should be bank specific, 
dictated by the size, complexity of functions, the level of technical expertise and the quality of 
MIS. The Reserve Bank guidelines only provide broad parameters and each bank may evolve its 
own systems compatible to its risk management architecture and expertise.”

 R ISK MITIGATION
Risk mitigation refers to the measures adopted to reduce the uncertainties associated with the 
risk elements. Total risk elimination can be achieved only by not undertaking any transaction. 
What is practical is to take certain measures which can reduce the probability of occurrence of the 
loss event or reduces its impact on the bank’s earnings. The following methods may be adopted 
towards risk mitigation: (a) portfolio diversification, (b) risk pricing and (c) hedging.
• Portfolio Diversification
The bank should diversify its assets and liabilities in such a way that occurrence of an event does 
2.8 RISK MANAGEMENT IN BNKS

not   affect   its   major   portion   of   assets   or   liabilities.   Statistically,   the   combined   variance   of   a 
portfolio will be much lower than the sum of the variances of individual elements in the portfolio 
when those elements have low or negative correlation. This is because when the elements have 
no correlation among themselves they move in different directions. When one element is affected 
by  an event, others  will not  be  affected or  may  even be  benefited.  The  overall  return  of the 
portfolio will not be affected much. By having prudential norms for exposure to different sectors 
and individual customers, and having ceiling for different types of business, a bank can have a 
diversified portfolio of business and customers; thereby it mitigates the risk. 
• Risk Pricing
In pricing the product, a bank should consider not only cost of rendering the service, but also the 
risk premium. For instance, while the cost of funds for a specified period would be the same for 
the bank, while quoting the rate of interest for the borrower, the credit rating of the customer 
should also be considered. Higher the risk, greater should be the cost of service to the customer. 
Risk pricing is a method by which a bank can protect itself from fall in profits. At the same time, 
risk pricing can also be used as a method by which a bank can avoid undertaking highly risky 
business   from   its   point   of   view.   By   quoting   price   sufficiently   high,   the   customer   would   be 
dissuaded from utilising the product/service from the bank.
• Hedging
Hedging is a method by which a bank can protect itself from changes in the variables by doing 
some cover operations. The cover operation may include securitisation of advances, buying credit 
derivatives, buying currency derivatives like futures, options and swaps etc. By hedging the bank 
protects itself from adverse movements of variables. At the same it, it also loses the opportunity 
to gain from favourable movements.

 R ISK MONITORING AND CONTROL

For the proper implementation of the risk management policies of the bank, constant monitoring 
and control is required. The  should lay  down the following relating to the risk  management 
function:
 organisation structure for risk management;

 comprehensive risk measurement approach;

 risk management policies;

 guidelines and other parameters used to govern risk taking including detailed structure of 
prudential limits;
 strong MIS for reporting, monitoring and controlling risks;

 well laid out procedures, effective control and comprehensive risk reporting framework;

 separate risk management framework; and

 periodical review and evaluation.

• Risk Management Structure
A major issue in establishing an appropriate risk management organisation structure is choosing 
between a centralised and decentralised structure. The global trend is towards centralising risk 
management   with   integrated   treasury   management   function   to   benefit   from   information   on 
aggregate exposure, natural netting of exposures, economies of scale and easier reporting to top 
management.
The organisational structure for risk management consists of three tiers.
Board of Directors.  The  primary responsibility  of understanding  and managing  the risk 
should be vested with the Board of Directors. The Board should decide the risk management 
RISK MANAGEMENT IN BANKS: AN OVERVIEW 2.9

policy of he bank and set limits for liquidity, interest rate, foreign exchange and equity price risks 
by assessing the bank’s risk and risk­bearing capacity. 
Risk Management Committee. At the organisational level, overall risk management should 
be   assigned   to   an   independent   Risk   Management   Committee.   It   will   be   a   Board   level   sub­
committee   including   CEO   and   heads   of   Credit,   Market   and   Operational   Risk   Management 
committees   forming   the   third   tier.   The   functions   of   Risk   Management   Committee   should 
essentially be to
 identify, monitor and measure the risk profile of the bank;

 determine the level of risks that will be in the best interest of the bank;

 develop policies and procedures;

 verify the models that are used for pricing complex products;

 review the risk models as development takes place in the markets;

 identify new risks. 

Committees  for   Specific  Risks.  Each  bank   may,  depending   on  the   size  of  organisation, 
constitute high level committees as follows:
 Asset Liability Management Committee (ALCO) or Market Risk Management Committee, 
to manage market risk including liquidity risk;
 Credit Risk Management Committee, to manage credit risk; and

 Operational Risk Management Committee to manage operational risk.

  BANKING REGULATION AND RISK MANAGEMENT 

Banking industry  has been subject  to regulation since  its inception, but  for  different reasons. 
Banks occupy an important position of a country. Through its function of deposit mobilisation, 
the banking system helps in promotion of investment and capital formation in the country. By its 
ability   to   create   credit,   the   banking   system   influences   the   money   supply   in   the   economy.   A 
regulated net work of banks can help the government in achieving its economic objectives of full 
employment and controlled inflation. At the same time, the interests of numerous savers who 
parted   with   their   precious   savings   were   to   be   protected.   Therefore,   the   major   reasons   for 
regulation of banks traditionally have been the following:
 To protect the safety of the savings of the public;

 To control the supply of money and credit;

 To encourage savings by ensuring the health of the banks;

 To ensure proper distribution of bank credit and other services among the public;

 To avoid concentration of financial power with few individuals and institutions;

 To help sectors of the economy that have special credit needs (priority sectors);

 To provide government with credit and tax revenues;

 To render stability to the monetary system of the country.

Thus the main focus of the regulation was on protecting the interests of the customers of the 
bank and achieving the economic objectives of the government through the banking system. The 
regulatory measures also were structured to achieve these objectives. The measures included (a) 
licensing requirements for establishing the bank as well as for opening branches; (b) prescription 
of minimum capital requirements; (c) reserve requirements; (d) selective credit control, (e) open 
market operations; (f) administered interest rates and (g) moral suation.
Thus, the risks that the banks were subjecting themselves to, in rendering the services to 
their   customers   were   not   considered   in   the   traditional   regulatory   measures.  By   prescribing 
2.10 RISK MANAGEMENT IN BNKS

minimum capital requirement and reserve requirements, regulators thought that the safety of the 
banks and hence that of their customers was ensured.