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MODELE FINANCIER – HYPOTHESES

Hypothèses

Autres hypothèses

Indice inflation pour les charges courantes (chaque 2 ans) 1.1


Progression du chiffre d’affaires chaque année 1.05
Progression des salaires chaque 2 ans 5%
Entretien/valeur matériel 3% n1, 5% n2, 15% n3 et 72% an4
Amortissement des immobilisations incorporelles Sur 5 ans
Amortissement des immobilisations corporelles au taux en vigueur
Impôt sur le chiffre d’affaires 35 % du résultat d’exploitation
Délai de paiement client comptant
Délai règlement fourn. 30 jours fin mois
SUPERETTE
Tableau 1 : Chiffre d'affaires prévisionnel

Rubrique 2015 (5 mois) 2016 2017 2018

Conserve 9,250,000 21,840,000 22,932,000 24,078,600


Volailles 42,250,000 101,400,000 106,470,000 111,793,500
Poissons 48,000,000 124,800,000 131,040,000 137,592,000
Viandes 17,250,000 41,400,000 43,470,000 45,643,500
Boissons 8,525,000 20,460,000 21,483,000 22,557,150
Cosmétiques 3,000,000 7,200,000 7,560,000 7,938,000
Total Chiffre d'affaires 128,275,000 317,100,000 332,955,000 349,602,750
Chiffre moyen mensuel 10,689,583 26,425,000 27,746,250 29,133,563

Montant
Coûts d'achat des marchandises PUM Q
mensuel Unité Marge
Conserve 1,400,000
125g 250 2000 500,000 Boîte 30%
250g 450 2000 900,000 Boîte 30%
Volailles 6,500,000
Cuisse de poulet 1,000 2,000 2,000,000 Kg 30%
Ailes de poulet 1,500 3,000 4,500,000 Kg 30%
Poissons 8,000,000
Bar 2500 2000 5,000,000 Kg 30%
Capitaine 3000 1000 3,000,000 Kg 30%
Viandes 3,000,000
Cotis 1500 1000 1,500,000 Kg 15%
Ragout 2000 750 1,500,000 Kg 15%
Boissons 1,550,000
Casier de bière 5000 50 250,000 casier 10%
Carton jus 13000 100 1,300,000 carton 10%
Cosmétiques 400,000
Crème 1000 400 400,000 petit carton 50%
CA HT 20,850,000 -6,896,250

Investissement total (Immobilisation + CAMV) 44,115,000


Source de financement
Apport personnel 22,057,500
Financement extérieur 22,057,500
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Tableau : Charges d'exploitation prévisionnelles

Rubrique 2015 2016 2017 2018


Coût d'achat des marchandises 104,250,000 250,200,000 262,710,000 262,710,000
Fournitures de bureau 500,000 2,400,000 2,400,000 2,400,000
Eau et électricité 2,500,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000
Carburant 500,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000
Transports 150,000 360,000 360,000 360,000
Location et charges locatives 5,000,000 12,000,000 12,000,000 12,000,000
Entretien et Maintenance materiel 2,000,000 4,800,000 4,800,000 4,800,000
Assurances Materiel 500,000 500,000 500,000 500,000
Assurances Véhicules 250,000 250,000 250,000 250,000
Frais de télécom (Tél-Fax-Internet) 500,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000
Impôts et taxes 516,920 750,608 617,072 483,536
Charges du personnel (Salaires et ch. S) 12,010,000 28,824,000 28,824,000 28,824,000
Frais financiers et charges assimilées 927,333 2,225,600 1,483,733 741,867
Autres dépenses (imprevus) 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000
Dotations aux amortissements 2,046,182 4,782,016 4,782,017 4,685,768
Total 28,400,435 66,292,224 65,416,822 64,445,171

Personnel CNSS+CNAMTOTAL CS
Gérant 750,000 150,750 900,750
Caissière 250,000 50,250 300,250
Comptable 300,000 60,300 360,300
Vendeur 250,000 50,250 300,250
Logisticien 200,000 40,200 240,200
Chauffeur 150,000 30,150 180,150
Technicienne de surface 100,000 20,100 120,100
2,000,000 402,000 2,402,000
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Résultats prévisionnels
En F CFA
Rubriques 2015 2016 2017 2018
Chiffre d'affaires 128,275,000 317,100,000 332,955,000 349,602,750
Achats de marchandises 104,250,000 250,200,000 262,710,000 262,710,000

(=) MARGE BRUTE 24,025,000 66,900,000 70,245,000 86,892,750

(-) Autres achats et charges externes 12,900,000 29,710,000 29,710,000 29,710,000


Achats 3,500,000 9,600,000 9,600,000 9,600,000
Transports 150,000 360,000 360,000 360,000
Services extérieurs 8,250,000 18,750,000 18,750,000 18,750,000
Autres charges 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000

(=) VALEUR AJOUTEE 11,125,000 37,190,000 40,535,000 57,182,750


% Chiffre d'affaires 9% 12% 12% 16%
(-) Impôts et taxes 516,920 750,608 617,072 483,536
(-) Charges du personnel 12,010,000 28,824,000 28,824,000 28,824,000

(=) EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION -1,401,920 7,615,392 11,093,928 27,875,214


% Chiffre d'affaires -1% 2% 3% 8%
(+) Produits financiers
(-) Charges financières 927,333 2,225,600 1,483,733 741,867
(=) RESULTAT ACT. ORDINAIRES -2,329,253 5,389,792 9,610,195 27,133,347
(+) Produits exceptionnels
(-) Charges exceptionnelles
(=) RESULTAT HORS ACT. ORDINAIRES -2,329,253 5,389,792 9,610,195 27,133,347

(-) Dotations aux amortissements 2,046,182 4,782,016 4,782,017 4,685,768


(-) Dotations aux provisions
(+) Reprises sur provisions
(-) Impôts sur les sociétés

(=) RESULTAT NET -4,375,435 607,776 4,828,178 22,447,579


% Chiffre d'affaires -3% 0% 1% 6%
Effectifs 5 5 5 5

CAF (Résultat net + Dotation) -2,329,253 5,389,792 9,610,195 27,133,347


% Chiffre d'affaires -2% 2% 3% 8%
SUPERETTE

Tableau d'investissement et d'amortissements des immobilisations


En F CFA
Rubrique quantité PU Montant 2015 2016 2017

Agencements et installations Forfait 4,000,000 4,000,000


Etagère et rayons 10 500,000 5,000,000 5,000,000
Mobilier de bureau Forfait 2,000,000 2,000,000
Matériel frogorique 2 5,000,000 10,000,000 10,000,000
Ordinateurs PC 1 500,000 500,000 500,000
Caisse enregistreuse 1 500,000 500,000 500,000
Imprimante/photocopieur 1 450,000 450,000 450,000
Véhicule de liaison 1 5,000,000 5,000,000 5,000,000
Sous-total 16,450,000 16,450,000
Besoins en Fonds de roulement (3 mois de charges) 6,815,000 6,815,000
Total Immobilisations brutes 23,265,000 23,265,000 0 0

Amortissements Taux d'amort. Durée 2,015 2,016 2,017


Agencements et installations 15 7 ans 250,000 600,000 600,000
Etagère et rayons 15 7 ans 312,500 750,000 750,000
Mobilier de bureau 15 7 ans 125,000 300,000 300,000
Matériel frigorifique 15 7 ans 625,000 1,500,000 1,500,000
Ordinateurs PC 33 1/3 3 ans 68,750 165,000 165,000
Caisse enregistreuse 25 4 ans 52,083 125,000 125,000
Imprimante/photocopieur 20 5 ans 90,000 90,000 90,000
Véhicule de liaison 25 4 ans 520,833 1,250,000 1,250,000
Total Amortissements 2,046,182 4,782,016 4,782,017
2018

2,018
600,000
750,000
300,000
1,500,000
68,750
125,000
90,000
1,250,000
4,685,768
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ANNEXE 4
Conditions du crédit

Montant = 17,120,000 Durée = 4 ans


Taux = 13%
TVA = 18%
Echéancier de remboursement du crédit à moyen terme

Année Restant dû Amort. Capital Intérêt TVA Intérêts TTC


1 17,120,000 927,333 166,920 1,094,253
2 17,120,000 5,706,667 2,225,600 400,608 2,626,208
3 11,413,333 5,706,667 1,483,733 267,072 1,750,805
4 5,706,667 5,706,667 741,867 133,536 875,403
0 17,120,000 5,378,533 968,136 6,346,669
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Bilan prévisionnel
Exercice clos le 31 décembre

ACTIF 2015 2016 2017 2018

Immobilisation incorporelles 0 0 0 0
Immobilisation corporelles 23,265,000 21,218,818 16,436,802 11,655,785
Immobilisation financières
Immobilisations brutes 23,265,000 21,218,818 16,436,802 11,655,785
(-) amortissements 2,046,182 4,782,016 4,782,017 4,685,768
(-) provisions

IMMOBILISATIONS NETTES 21,218,818 16,436,802 11,654,785 6,970,017

Charges à répartir sur plusieurs e 0 0 0 0

Stocks et matières 1ères et approv.


Stocks produits et en cours
Stocks marchandises
(-) provisions

Total stocks (valeurs nettes) 0 0 0 0

Créances clients
Autres créances
(-) Provisions

Total créances (valeurs nettes) 0 0 0 0

ACTIF NET CIRCULANT 0 0 0 0

DISPONIBILITES 12,500,312 27,248,750 34,764,903 68,981,808

TOTAL ACTIF 33,719,130 43,685,552 46,419,689 75,951,825

PASSIF 2014 2015 2016 2017

Capital 10,000,000 10,000,000 10,000,000 10,000,000


Primes, reserves, report à nouveau
Résultat de l'exercice -4,375,435 607,776 4,828,178 22,447,579
Situation nette 5,624,565 10,607,776 14,828,178 32,447,579

Subvention d'investissement
Provisions réglementées
Comptes d'associés stables
Autres capitaux propres 0 0 0 0

CAPITAUX PROPRES 5,624,565 10,607,776 14,828,178 32,447,579

Provisions pour risques et charge 0 0 0 0

Emprunts et dettes fin. Diverses 17,120,000 17,120,000 11,413,333 5,706,667


CAPITAUX PERMANENTS 22,744,565 27,727,776 26,241,511 38,154,246

Dettes fournisseurs 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000


Autres dettes à court terme 350,000 350,000 350,000 350,000

PASSIF CIRCULANT 5,350,000 5,350,000 5,350,000 5,350,000

Découvert et concours banc.< 1 an

TOTAL PASSIF 33,719,130 43,685,552 46,419,689 75,951,825


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ANNEXE 5

TABLEAU DE FINANCEMENT

VARIATION DU FONDS DE ROULEMENT

Exercice clos le 31 décembre


Unité : F CFA 2014 2015 2016 2017 2018

(+) Capitaux propres 5,624,565 10,607,776 14,828,178 32,447,579 #REF!


(+) Amortissements 2,046,182 4,782,016 4,782,017 4,685,768 #REF!
(+) Provisions
(+) Emprunts et dettes financières diverses 17,120,000 17,120,000 11,413,333 5,706,667 #REF!

Ressources stables 24,790,747 32,509,792 31,023,528 42,840,014 #REF!

(-) Immobilisations brutes 21,218,818 16,436,802 11,654,785 6,970,017 #REF!


(-) Charges à répartir sur plusieurs exercices

(=) FONDS DE ROULEMENT 3,571,928 16,072,990 19,368,743 35,869,997 #REF!

(+) stocks (valeurs brutes)


(+) Créances (valeurs brutes) 0 0 0 0 #REF!
(-) Dettes à court terme 5,350,000 5,350,000 5,350,000 5,350,000 #REF!

(=) BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT -5,350,000 -5,350,000 -5,350,000 -5,350,000 #REF!

FR - BFR = TRESORERIE NETTE 8,921,928 21,422,990 24,718,743 41,219,997 #REF!

(+) Disponibilités 12,500,312 27,248,750 34,764,903 68,981,808 #REF!


(-) Concours de trésorerie

(=) Trésorerie nette 8,921,928 21,422,990 24,718,743 41,219,997 #REF!

(+) Variation du FR 12,501,061 3,295,753 16,501,254 #REF!


(+) Variation du BFR 0 0 0 #REF!

(=) Variaton de la Trésorerie 12,501,061 3,295,753 16,501,254 #REF!


RATIO DE COUVERTURE DE LA DETTE

2012 2013 2014 2015 2016

Ressources propres (A) 5,624,565 10,607,776 14,828,178 32,447,579 #REF!

Dettes financières + encours de trésorerie (B 17,120,000 17,120,000 11,413,333 5,706,667 #REF!

Ratio d'indépendance financière (A/B) 0.33 0.62 1.30 5.69 #REF!

Engagements crédit-bail 0 0 0 0 0
PROJET POLYCLINIQUE MODERNE D'AGONDJE

TABLEAU DE FINANCEMENT

VARIATION DU FONDS DE ROULEMENT

EMPLOIS
Exercice clos le 31 décembre 2012 2013 2014 2015 2016
Unité : F CFA

Dividende mis en paiement #VALUE! 0 #VALUE! 0

Investissements #VALUE! 0 0 0 0
dont : - incorporels #VALUE!
- corporels 11,450
- financiers

Charges à répartir sur plusieurs exercices 211 1,630 #REF! #REF! #REF!

Réduction des capitaux propres


dont : - remb. Du capital
- remb. De reserves
- remb. De comptes courants ass.

Remb. emprunts et dettes financières


dont : - anciens (crédit bail)
- sollicités
TOTAL EMPLOIS

RESSOURCES

Capacité d'aufinancement 0 #REF! 0 #REF! 0

Augmentation des capitaux


dont : - capital
- primes
- comptes courants d'associés

Cession ou réduction d'actifs immobilisés


dont : - incorporels
- corporels
- financiers
Augmentation emprunts et dettes fin.

TOTAL RESSOURCES 0 #REF! 0 #REF! 0

(=) VARIATION DU FONDS DE ROULEMENT

RATIO DE COUVERTURE DE LA DETTE

2012 2013 2011 2014 2015

CAF 0 #REF! 0 #REF! 0


Intérêts perçus 516,920 #REF! 750,608 #REF! 617,072
Disponible pour le service de la dette (A) 516,920 #REF! 750,608 #REF! 617,072

Remboursement en principal 0 5,707 5,707 #REF! #REF!

Intérêts payés 516,920 #REF! 750,608 #REF! 617,072

Total service de la dette (B) 516,920 #REF! 756,315 #REF! #REF!

Ratio de couverture de la dette (A/B) 100% #REF! 99% #REF! #REF!


SUPERETTE

 Rubrique 2015 2016 2017 2018


Chiffre d'affaires 128,275,000 317,100,000 332,955,000 349,602,750
Progression 147% 5% 5%

Valeur ajoutée 11,125,000 37,190,000 40,535,000 57,182,750


Progression 234% 9% 41%

Exédent brut d'exploitation -1,401,920 7,615,392 11,093,928 27,875,214


Progression -643% 46% 151%

Résultat d'exploitation -2,329,253 5,389,792 9,610,195 27,133,347


Progression -331% 78% 182%

Résultat net -4,375,435 607,776 4,828,178 22,447,579


Progression -114% 694% 365%

Dettes à moyen terme 17,120,000 17,120,000 11,413,333 5,706,667


Fonds de roulement 3,571,928 16,072,990 19,368,743 35,869,997
Besoins en fonds de roulement -5,350,000 -5,350,000 -5,350,000 -5,350,000

Trésorerie nette 8,921,928 21,422,990 24,718,743 41,219,997


Progression - 140% 15% 67%

Ratios
Ratios de structure
Solvabilité (CP / Total Bilan) 17% 24% 32% 43%
Endettement (Dettes totales/Total Bilan) 51% 39% 25% 8%
Liquidité (Trésorerie / Passif circ.) 2 5 6 13
Ratio de couverture de la dette
-213% 205% 549% 3100%
(CAF/Dettes + services dettes)
Ratios de rentabilité
Rentabilité finale (RN / CAht) -3% 0% 1% 6%
Rentabilité financière (RN/CP) -78% 6% 33% 69%
Exercice 1 Exercice 2 Exercice 3

I. INVESTISSEMENTS ET
DESINVESTISSEMENTS

FA Charges immobilisées
(Augmentations dans l'exercice)

Croissance interne
FB Acquisition / Cessions d'immobilisations
incorporelles

FC Acquisition / Cessions d'immobilisations


corporelles

Croissance externe
FD Acquisition / Cessions d'immobilisations
financières

FF INVESTISSEMENT TOTAL

II. VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT


D'EXPLOITATION (cf; supra : Var. BFE)

A - EMPLOIS ECONOMIQUES A FINANCER


(FF + FG)

III. EMPLOIS / RESSOURCES (BF, HAO)