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2° Année Grande Ecole

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Difficultés comptables liées aux titres immobilisés et valeurs de placement 1

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1° Séance : Synthèse de la loi comptable 9-88 et du CGNC

2° Séance : Les difficultés comptables liées aux immobilisations en


non-valeur, incorporelles et corporelles

3° Séance : Les difficultés comptables liées au traitement des titres


de participation et des titres et valeurs de placement

4° Séance : Les difficultés comptables liées aux opérations réalisées


en devises

5° Séance : Les contrats à long terme

6° Séance : Les emprunts obligataires

7° Séance : Les provisions pour risques et charges

8° Séance : Les évènements postérieurs à la clôture

9° Séance : Les changements de méthodes comptables

10°
10° Séance : Cas de synthèse
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1. Notion des titres immobilisés

2. Différents types des titres immobilisés

3. Méthodes d’évaluation des titres immobilisés

4. Étude de cas des difficultés comptables liées


aux titres immobilisés

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Cette notion couvre 3 types de titres immobilisés :

• Titres immobilisés

• Titres de participation

• Autres titres immobilisés

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1.1
- Les titres immobilisé
immobilisés :

• Titres dont le délai de réalisation est supérieur à 12


mois

• Titres de créance classés comptablement parmi les


créances immobilisés du fait de leur délai de
recouvrement

• Titres représentatifs des droits de créance négociables :


- Bons du Trésor
- Bons d'équipement
- Obligations des emprunts émis par l'Etat, les
collectivités locales ou les établissements publics
- ...

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1.2
- Les titres de participation :

• Titres acquis avec l'intention de les maintenir plus de


12 mois

• Titres qui offrent des droits de propriété

• Titres dont la possession est estimée utile à l'activité


de l'entreprise notamment parce qu'elle permet :

- d'exercer une influence sur la société émettrice des


titres

- d'en assurer le contrôle

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1.2
- Les titres de participation :

• Notion de contrôle exclusif :


- C’est le pouvoir de diriger les politiques financière,
opérationnelle et de gestion d’une entreprise
- Afin de tirer avantage de ses activités

• Notion d’influence notable :


- L’influence notable est le pouvoir de participer aux
décisions des politiques financières, opérationnelles
et de gestion de l’entreprise détenue, sans exercer
de contrôle
- L'influence notable est présumée lorsqu'une société
dispose, durablement, d'une fraction égale au moins
à 20 % des droits de vote
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1.2
- Les titres de participation (Notions juridiques) :

• Notions de filiale et de participation : (article 143 - loi sur la SA)

- Notion de Filiale :
Une société dans laquelle une autre société, dite
mère, possède plus de 50% du capital

- Notion de Participation :
La détention dans une société par une autre société
d'une fraction du capital comprise entre 10 et 50 %

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1.2
- Les titres de participation (Notions juridiques) :

• Notion de contrôle d'une société : (article 144 - loi sur la SA)

- Lorsqu'elle détient seule ou avec d’autres


actionnaires une fraction de capital lui conférant la
majorité des droits de vote dans les assemblées
générales

- Lorsqu'elle dispose seule de la majorité des droits


de vote dans cette société en vertu d'un accord
conclu avec d'autres actionnaires

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1.2
- Les titres de participation (Notions juridiques) :

• Notion de contrôle d'une société : (article 144 - loi sur la SA)

- Lorsqu'elle détermine en fait seule ou avec


d’autres actionnaires, par les droits de vote dont
elle dispose, les décisions dans les assemblées
générales

- Elle est présumée exercer le contrôle lorsqu'elle


dispose, d'une fraction des droits de vote
supérieure à 40% et qu'aucun autre actionnaire ne
détient une fraction des droits supérieure à 30%

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1.3
- Les autres titres immobilisé
immobilisés :

• Titres dont l'entreprise n'a pas l'intention de


céder dans un avenir proche (inférieur à 12 mois),
donc titres à conserver durablement

• Titres autres que ceux de participation conférant à


l’entreprise soit :
- des droits de créances
- des droits de propriété

• Titres représentatifs de parts de capital ou de


placement à long terme
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• Titres immobilisés (droits de créance)


- Bons du Trésor
- Bons de fonds publics, nationaux ou régionaux de
l'équipement
- Titres d'obligations des emprunts émis par l'Etat,
les collectivités locales ou les établissements
publics ...

• Titres de participation (droits de propriété)


- Actions
- Divers titres immobilisés

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Notion d’
d’actions (loi sur la SA) :
• Minimum du nominal des actions :
- Actions cotées à la bourse : le minimum du
nominal est 10 dhs
- Actions non cotées à la bourse : le minimum du
nominal est 50 dhs

• Négociabilité des actions :


- Négociables après l'immatriculation de la société
au registre du commerce ou la réalisation de
l'augmentation du capital social
- Possibilité d’agrément en cas de cession à un tiers
(clause statutaire)
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Notion d’
d’obligations (loi sur la SA) :

• Minimum du nominal des obligations :


- Actions cotées à la bourse : le minimum du
nominal est 10 dhs
- Actions non cotées à la bourse : le minimum du
nominal est 50 dhs

• Conditions d'émission d'obligations :


- Autorisée aux sociétés anonymes SA
- SA ayant deux années d'existence
- SA ayant clôturé deux exercices successifs
- SA ayant approuvé les états de synthèse
- SA ayant un capital social intégralement libéré

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Trois types de valeur

• Valeur d'entrée
- Cas général
- Cas particuliers

• Valeur actuelle

• Valeur au bilan

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• Les titres immobilises sont portés en comptabilité


pour leur prix d'achat

• Les frais d'acquisition sont inscrits directement dans


les charges de l'exercice (*) :
- Honoraires
- Frais d’actes
- Commissions
- Droits de mutation

(*) Si le montant de ces charges est important, il est possible de les répartir sur
plusieurs exercice.
Si les titres sont cédés la quotte part de ces frais non amortis doit être passée
en charge dans l’année de cession.

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1. Actions gratuites

Contexte :
Les actions dites juridiquement "gratuites" sont
obtenues gratuitement en contrepartie d'une
augmentation de capital par incorporation des réserves
de la société émettrice

Conséquence :
• L'obtention d'actions "gratuites" est sans influence
sur la valeur globale d'entrée des titres
• Le coût unitaire moyen des titres se trouve donc
diminué
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2.1. Droits pré


préférentiels de souscription DPS ou d'attribution
(consé
(conséquence à l’entré
entrée)

Deux cas se présentent en cas d’augmentation du capital :

• Ancien détenteur de titres :


- Simple utilisation des DPS : donc aucun paiement
des DPS
- Le prix d’achat des titres émis correspond à leur
prix d’émission

• Non détenteur de titres :


- Donc achat des DPS à d’autres actionnaires
- Le coût d’achat des DPS constitue une partie du
coût d’entrée des titres

- Coût d’acquisition = prix d’émission + prix d’achat du DPS

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2.2. Droits pré


préférentiels de souscription DPS ou d'attribution
(consé
(conséquence des cessions)

La cession des droits de souscription ou des droits


d'attribution :

• Réduit la valeur globale d'entrée du montant du prix


de cession

• Réduit en conséquence, le coût unitaire moyen


d'achat des titres correspondants

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2.3.1. Notion de droit pré


préférentiel de souscription

• Le droit de souscription est un droit qui permet à


l'actionnaire de souscrire à l‘augmentation du capital
social d'une société.

• A chaque action ancienne est attaché un droit de


souscription.

• L'exercice de ce droit donne une priorité aux


actionnaires anciens (ou actuels) de participer à
l'émission d'actions nouvelles de l'entreprise
concernée.

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2.3.1. Notion de droit pré


préférentiel de souscription

• L'associé ou l'actionnaire actuel dispose de plusieurs


possibilités :
• Soit exercer ce droit : donc participer à
l’augmentation du capital social
• Soit renoncer à ce droit purement et simplement
• Soit négocier ce droit : donc ne pas souscrire à
l'augmentation.
• L’assemblée a la possibilité de supprimer ce droit aux
actionnaires
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2.3.2. Calcul du nombre de droits à souscrire

• Une société dont le capital est formé de 1 million de


titres de 100 dhs de nominal, émet 100.000 titres.
• Soit pour 10 titres anciens, elle émet 1 nouveau titre.
• L'actionnaire qui détient 1.000 titres reçoit 1.000
droits, et peut donc souscrire prioritairement à 100
titres (égal à 1.000/ 10)

2.3.3. Exemple de calcul de la valeur du DPS

• Calcul du DP = Valeur du titre avant l'augmentation du capital

– Valeur du titre après l'augmentation du capital


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2.4.1. Notion du Droit d’


d’attribution DA

• Les réserves peuvent être incorporées au capital.


• Ce type d'augmentation de capital ne génère aucun
flux financier.
• L’ associé ou actionnaire a un droit de préférence
(droit d'attribution) sur les nouveaux titres attribués
gratuitement.
• Le prix d'émission des nouveaux titres est égal à zéro,
car ces titres sont attribués gratuitement aux associés
au prorata des titres qu'ils possèdent déjà.

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2.4.1. Notion du Droit d’


d’attribution DA

• L'associé ou l'actionnaire peut recevoir gratuitement


les nouveaux titres.

• L’actionnaire ne souhaitant pas recevoir ces titres


gratuits pourra négocier ces droits.

• Calcul du DA = Valeur du titre avant l'augmentation


– Valeur du titre après l'augmentation

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3. Titres de même nature


La valeur d'entrée des titres restants (après cession des titres
de même nature conférant les même droits) est déterminée par la
méthode du :
• "coût d'achat moyen pondéré" après chaque entrée
• "premier entré- premier sorti" F.I.F.O.

4. Titres acquis en monnaie étrangè


trangère
Ces titres sont convertis en dirhams au cours de change
à la date d'entrée

5. Titres acquis partiellement libé


libérés :
Ces titres sont débités de la valeur d'entrée y compris la
partie non encore libérée
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• Les titres de participation sont à évaluer :

- Plus en fonction de l'utilité que la participation


présente pour l'entreprise

- Qu’en fonction du marché (souvent inexistant)

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• L'utilité de la participation dans l’entité contrôlée


tient compte des :

- Critères objectifs :
- Perspectives et Rentabilité des titres : Cours
en bourse, rentabilité financière

- Critères subjectifs :
- Conjoncture économique, capitaux propres
réels de la société contrôlée
- Parts de marché
- Effets de complémentarité susceptibles de
résulter de la participation : Technique , Commerciale,
économique

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• L'estimation de la "valeur actuelle" tient également


compte de l’impact de la cession des titres de
participation sur la perte :
• Soit du "contrôle" de la société
• Soit de la minorité de blocage

• Conclusion : Cette valeur est le "prix qu'accepterait


d'en donner un acquéreur éventuel de l'entreprise,
compte tenu de l'utilité de la participation pour
l'entreprise"

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• Valeur actuelle (notamment à la date de l'inventaire) est égale :


- Titres cotés : Cours moyen du dernier mois
- Titres non cotés : Valeur probable de négociation (*)

(*) La valeur probable de négociation est à apprécier dans la perspective d'une éventuelle
cession à longue échéance (plus d'un an)

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• Valeur au bilan :
Résulte de la comparaison entre la valeur d'entrée et
la valeur actuelle des titres

• Titres concerné
concernés :
Titres de catégories homogènes, de même nature,
ayant les mêmes droits

• Deux cas se pré


présentent :
- Si Plus
- values : à ne pas comptabiliser
- Si Moins
- values : à prendre en charges sous forme
de provisions pour dépréciation
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• Compensation entre plus et moins


- values :

- Titres de participation : Aucune compensation

- Titres immobilisés cotés autres que de participation :


- Principe : Aucune compensation
- Exception : Possibilité de compenser les moins
-
values suite à une baisse des cours anormale et
momentanée, par les plus
- values constatées sur
d'autres titres, dans la limite de ces plus
- values
(Mention dans l'ETIC)

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• Titres acquis en monnaie étrangè


trangère :

Valeur devant tenir compte des provisions pour


dépréciation éventuelles à calculer par rapport à la
valeur d’entrée sur la base du cours du titre à l'étranger
converti :

- au cours de change à la date d'inventaire pour les


titres cotés seulement à l'étranger

- au cours en dirhams si les titres sont cotés au Maroc

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Évaluation à la sortie du patrimoine :


• La cession des titres immobilisés entraîne plusieurs
opérations comptables :
- Sortie du bien du patrimoine de l’immobilisation
financière
- Constatation du prix et du résultat de la cession
- Régularisation de la provision constituée
• Le prix de cession est le prix indiqué dans l’acte de
vente sans diminution des frais sur vente
• Le résultat de la cession : la différence entre le prix de
cession et la valeur comptable
• Les frais sur vente sont en principe portés aux charges
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Évaluation à la sortie du patrimoine :


• La valeur comptable de sortie est constituée par la
valeur totale en cas de cession de tous les titres de
même catégories
• Si la cession porte sur une fraction des titres de même
nature, le coût d’entrée de la fraction cédée est calculée
au CMP ou au PEPS
• S’il existe des provisions pour dépréciation sur les
titres, il y a lieu de les régulariser soit par :
- Reprise totale
- Reprise partielle
- Ajustement
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La sortie des titres conférant un droit de propriété est


constatée en contre partie du compte 6514 "Valeurs
nettes d'amortissement des immobilisations financières"
651 VNA Immobilisations financières
251 Titres de participation

Le montant de cession des titres et constaté en contre


partie du compte "produit de cession des
immobilisations financières"

Tiers/Banque
751 PC des immobilisations financières

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Dividendes des titres :


• C'est à la date de l'assemblée ayant pris la décision de
distribuer un dividende que l'entreprise actionnaire :
- Peut se prévaloir d'un droit acquis
- Doit comptabiliser le dividende en produit à recevoir
• Ce n’est pas la date de l’encaissement effectif qui est
retenue pour la comptabilisation des dividendes
• En cas de cession de titres, c'est l'acquéreur qui, sauf
convention expresse contraire, a droit aux dividendes
non encore mis en distribution à la date de la cession
• Les acomptes reçus sur dividendes sont traités de
manière identique aux dividendes
• En cas de dividendes reçus de l'étranger : à convertir
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Inté
Intérêts des titres :
• Les intérêts reçus doivent figurer dans les produits de
l’exercice
• Les intérêts courus à la date de clôture de l'exercice
constituent des produits à recevoir rattachés à
l’exercice concerné
• Les intérêts perçus sont comptabilisés pour leur
montant brut et la retenue à la source RAS figure à
l’actif en tant que crédit d’impôt

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1.1. Cas d’
d’entré
entrée des titres

La Sté ODA a acquis, le 15/02/12, des titres de participation de la société FITA


pour 3.500.000 dhs (paiement par banque).

Cette opération fait ressortir les éléments suivants :

• Frais du notaire : 12.000 dhs

• Droits d’enregistrement : 10.860 dhs

Travail à faire:

Passer les écritures comptables

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1.2. Corrigé
Corrigé du Cas d’
d’entré
entrée des titres :

Le 15/02/12

251 Titres de participation 3 500 000

613 Honoraires 12 000

616 Droits d’enregistrement et timbre 10 860

514 Banque 3 522 860

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2.1. Cas d’
d’entré
entrée des titres acquis et titres gratuits

Le 19/07/12, la Sté CABI a acquis 1.000 actions de la société VARIS pour un


total de 250.000 dhs (paiement par banque).

Le 15/12/12, Elle a reçu gratuitement 150 titres de la société VARIS (la valeur
nominale de l’action est de 200 dhs).

Travail à faire:

Passer les écritures comptables

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2.2. Corrigé
Corrigé du Cas d’
d’entré
entrée des titres acquis et titres gratuits

Le 19/07/12

251 Titres de participation 250 000

514 Banque 250 000

Le 15/12/12 : Aucune écriture à passer

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3.1. Cas de cession des actions (titres de participation)

Le 31/01/13, la société AMAG possède 5.000 titres de participation qui les cédé
à un prix unitaire de 250 dhs. Ces titres ont été acquis à 200 dhs.

Travail à faire:
Passer les écritures comptables

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3.2. Corrigé
Corrigé du Cas de cession des actions (titres de participation)

Le 31/01/13

514 Banque 1 250 000

751 PC Immo. Fin. Titres de participation 1 250 000

651 VNA Immo. financières 1 000 000

251 Titres de participation 1 000 000

Détail des calculs :


Prix de vente des actions = 5 000 x 250 = 1 250 000
Prix d’achat des actions = 5 000 x 200 = 1 000 000

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4.1. Cas de cession de droit pré


préférentiel de souscription DPS

Le 15/02/13, la Sté CABI a cédé 9.000 DPS des titres de participation de la


société MADI pour 50 dhs par DPS (2 DPS attachés à chaque action).
Les actions concernées ont été acquises, en 2005, pour 140 dhs par action.
La valeur nominale de l’action s’élève à 100 dhs.
La valeur de l’action avant la cession est de 200 dhs.
P.I. : Le jour de la cession la valeur de l’action est de 300 dhs (*)

(*) Généralement le prix de l’action à prendre en compte dans les calcul de la valeur de
sortie du DPS est celui après l’augmentation du capital, soit : (200 + 2 x 50)

Travail à faire:
Passer les écritures comptables
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4.2. Corrigé
Corrigé du Cas de cession de droit pré
préférentiel de souscription DPS

Calcul préalable :

DPS = 50 dhs

Prix d’achat de l’action PA = 140 dhs


Valeur théorique du DPS = PA x DPS/Valeur action après cession + DPS
= 140 x 50/(300 + 50)
= 20
Valeur théorique de tous les DPS Cédés = 9.000 x 20 = 180 000

Prix de vente total = 9.000 x 50 = 450 000

Le 15/02/13

514 Banque 450 000

751 PC Immo. Fin. Titres de participation 450 000

651 VNA Immo. financières 180 000

251 Titres de participation 180 000


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5.1. Cas 1 de calcul de la valeur du DPS

Une société a réalisé l’opération suivante :

• Elle émet 100.000 nouveaux titres à 95 dhs ;

• Le nombre de tires actuels 500.000 ;

• La valeur actuelle du titre est de 110 dhs ;

• La parité de souscription est de 5 DPS pour 1 titre.

Travail à faire :
Calculer le valeur du DPS

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5.2. Corrigé
Corrigé du cas 1 de calcul de la valeur du DPS

• Calcul pour un ancien actionnaire :


- L'actionnaire qui détient 500 titres souscrit 100 nouveaux titres à 95 dhs.
- Le prix moyen des titres est de :
- [(500 × 110) + (100 × 95)] ÷ 600 = 107,50 dhs.
- Le prix du bon attaché au titre est de 110 - 107,50 = 2,50 dhs.

• Calcul pour un nouvel actionnaire :


- Pour souscrire à 100 titres, le nouvel actionnaire achète 500 droits.
- Le prix moyen de ces titres est de :
- [(100 x 95) + (500 x 2,50)] ÷ 100 = 107,50 dhs.
- Soit le même prix moyen que l'ancien actionnaire.

• Soit une égalité de la valeur du titre pour l’ancien et le nouvel actionnaire.

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6.1. Cas 2 de calcul de la valeur du DPS

Une société au capital de 2 000 000 dhs souhaite augmenter son capital social

de 1 000 000 dhs par apport en numéraire.

• Le capital social est divisé de 20 000 actions au nominal de 100 dhs ;

• Elle émettra 10 000 actions nouvelles au prix de 250 dhs ;

• La prime d'émission par titre est de 250 - 100 = 150 dhs ;

• L'actif net comptable est de 6 000 000 dh.

Travail à faire :

Calculer le valeur du DPS

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2° Année Grande Ecole

6.2. Corrigé
Corrigé du cas 2 de calcul de la valeur du DPS

• La valeur du titre avant l'augmentation du capital :


6 000 000/20 000 = 300 dhs.

• La valeur des titres après l'augmentation du capital :


- Actif net comptable 6 000 000 dhs
- Augmentation de capital 1 000 000 dhs
- Prime d'émission 1 500 000 dhs
- Soit un total de : 8 500 000 dhs

• La valeur du titre après l'augmentation : 8 500 000/30 000 = 283,33 dhs

• Calcul du DPS : 300 – 283,33 = 16,67 dhs.

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28
2° Année Grande Ecole

7.1. Cas de calcul du Droit d’


d’attribution

Une société au capital de 2 000 000 dhs souhaite incorporer 1 000 000 dhs de

réserves au capital social.

• Le capital social est composé de 20 000 actions au nominal de 100 dhs ;

• La société attribuera gratuitement 10 000 actions nouvelles ;

• L'actif net comptable est fixé à 6 000 000 dhs.

Travail à faire :

Calculer le valeur du DA

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2° Année Grande Ecole

7.2. corrigé
corrigé du cas de calcul du DA

• La valeur avant l’augmentation du titre :

6 000 000/20 000 = 300 dhs.

• Après l'incorporation des réserves, le capital social est de 3 000 000 dhs

composé de 30 000 actions.

• L'actif net comptable n'a pas changé (aucun apport financier), il est

toujours de 6 000 000 dhs.

• La valeur du titre après l'augmentation du capital :

6 000 000/30 000 = 200 dhs.

• La valeur du DA = 300 – 200 = 100 dhs

• Il faut posséder 2 titres pour avoir droit à un titre gratuit.

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29
2° Année Grande Ecole

7.2. Corrigé
Corrigé du cas de calcul du DA

• Exemple :
- L'actionnaire qui possède 17 titres d'une valeur de 300 dhs, recevra 8 titres
gratuits et pourra céder un DA qui lui reste pour 100 dhs
- Soit 17/2= 8,5 titres : 8 titres gratuits + 0,5 titre à céder (soit 1 DA à céder)
- Du fait de la vente de ce droit, l'actionnaire n'est pas perdant

• Vérification :
- Avant l'augmentation, il possède un portefeuille de titres estimé à :
17 x 300 = 5 100 dhs.
- Après l'augmentation, il possède :
- Un portefeuille de titres de (17 + 8 ) x 200 = 5 000 dhs ;
- Auquel il faut ajouter la cession d'un DA de 100 dhs ;
- Soit un total de 5 000 + 100 = 5 100 dhs

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Difficultés comptables liées aux titres immobilisés et valeurs de placement 59

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Difficultés comptables liées aux titres immobilisés et valeurs de placement 60

30
2° Année Grande Ecole

1. Notion des titres et valeurs de placement TVP

2. Différents types des TVP

3. Méthodes d’évaluation des TVP

4. Étude de cas des difficultés comptables des TVP

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2° Année Grande Ecole

Les titres et valeurs de placement sont :

• Acquis par l'entreprise en vue de réaliser un gain à


brève échéance

• Normalement conservés moins d'un an par


l'entreprise

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2° Année Grande Ecole

Les titres et valeurs de placement TVP comprennent :

• Actions, partie libérée et Actions, partie non libérée

• Obligations

• Bons de caisse et bons du Trésor

• Autres titres et valeurs de placement similaires

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33
2° Année Grande Ecole

Trois types de valeur

• Valeur d'entrée

• Valeur actuelle

• Valeur comptable nette

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2° Année Grande Ecole

Cas gé
général :
La valeur d’entrée des TVP est déterminée selon les
mêmes conditions que celles des titres de participation (*)

(*) En ce qui concerne les frais d’achats des titres et valeurs de placement, ils sont
comptabilisés dans les charges de l’exercice quelque soit leur montant

Cas particulier des titres partiellement libé


libérés :
Ces titres TVP sont débités de la valeur d'entrée y
compris la partie non encore libérée (*)

(*) - Sur le plan comptable, il convient d’enregistrer la totalité de l’opération


d’acquisition en titres et non seulement de la fraction libérée ;
- En souscrivant l’associé ou l’actionnaire s’est engagé de façon irrévocable ;
- Par conséquent, il supporte les risques et les pertes sur la totalité des TVP
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34
2° Année Grande Ecole

• Valeur actuelle (notamment à la date de l'inventaire) est égale :


- Titres cotés : Cours moyen du dernier mois
- Titres non cotés : Valeur probable de négociation (*)

(*) Cette valeur probable de négociation est à apprécier dans la perspective d'une cession à
brève échéance (à moins d'un an).

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2° Année Grande Ecole

• Valeur au bilan :
Résulte de la comparaison entre la valeur d'entrée et
la valeur actuelle des TVP

• Titres concerné
concernés :
TVP de catégories homogènes, de même nature,
ayant les mêmes droits

• Deux cas se pré


présentent :
- Si Plus
- values : à ne pas comptabiliser
- Si Moins
- values : à prendre en charges sous forme
de provisions pour dépréciation
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35
2° Année Grande Ecole

• Compensation entre plus et moins


- values :

- Principe : Aucune compensation

- Exception : Possibilité de compenser les moins


-
values suite à une baisse des cours anormale et
momentanée, par les plus
- values constatées sur
d'autres TVP, dans la limite de ces plus
- values

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Difficultés comptables liées aux titres immobilisés et valeurs de placement 71

2° Année Grande Ecole

Évaluation à la sortie du patrimoine :


• La cession des TVP entraîne plusieurs opérations
comptables :
- Sortie du bien du patrimoine
- Constatation du prix et du résultat de la cession
- Régularisation de la provision constituée
• Le prix de cession est le prix indiqué dans l’acte de
vente sans diminution des frais sur vente
• Le résultat de la cession : la différence entre le prix de
cession et la valeur comptable
• Les frais sur vente sont en principe portés aux charges
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Difficultés comptables liées aux titres immobilisés et valeurs de placement 72

36
2° Année Grande Ecole

Évaluation à la sortie du patrimoine :


• La valeur comptable de sortie est constituée par la
valeur totale en cas de cession de tous les titres de
même catégories
• Si la cession porte sur une fraction des titres de même
nature le coût d’entrée de la fraction cédée est calculée
au CMP ou au PEPS
• S’il existe des provisions pour dépréciation sur les
titres, il y a lieu de les régulariser soit par :
- Reprise totale
- Reprise partielle
- Ajustement
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Difficultés comptables liées aux titres immobilisés et valeurs de placement 73

2° Année Grande Ecole

Dividendes des TVP :


• C'est à la date de l'assemblée ayant pris la décision de
distribuer un dividende que l'entreprise actionnaire :
- Peut se prévaloir d'un droit acquis
- Doit comptabiliser le dividende en produit à recevoir
• Ce n’est pas la date de l’encaissement effectif qui est
retenue pour la comptabilisation des dividendes
• En cas de cession de titres, c'est l'acquéreur qui, sauf
convention expresse contraire, a droit aux dividendes
non encore mis en distribution à la date de la cession
• Les acomptes reçus sur dividendes sont traités de
manière identique aux dividendes
• En cas de dividendes reçus de l'étranger : à convertir
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37
2° Année Grande Ecole

Inté
Intérêts des TVP :
• Les intérêts reçus doivent figurer dans les produits de
l’exercice
• Les intérêts courus à la date de clôture de l'exercice
constituent des produits à recevoir rattachés à
l’exercice concerné
• Les intérêts perçus sont comptabilisés pour leur
montant brut et la retenue à la source RAS figure à
l’actif en tant que crédit d’impôt

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2° Année Grande Ecole

1.1. Cas d’
d’entré
entrée des TVP partiellement libé
libérés

Le 10/10/12, la Sté JIKAT a acheté des TVP de la société TARIS dont le détail de
l’opération d’achat est présenté ci-dessous :

• Achats de 2.000 TVP d’une valeur nominale de 200 dhs

• Titres libérés uniquement de ¼

Le 31/12/12, la valeur des actions de la société TARIS s’élève à la somme de


190 dhs

Travail à faire:

Passer les écritures comptables

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2° Année Grande Ecole

1.2. Corrigé
Corrigé du Cas d’
d’entré
entrée des TVP partiellement libé
libérés

Le 10/10/12

3501 Actions libérées 100 000

3502 Actions non libérées 300 000

514 Banque 100 000

448 Dettes sur acquisition des TVP 300 000

Le 31/12/12

693 Dotation Provision dépréciation TVP 20 000

395 Provision dépréciation TVP 20 000

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39
2° Année Grande Ecole

2.1. Cas d’
d’opé
opérations sur portefeuille

La Sté JIKAT a réalisé les opérations suivantes en 2012 :

• Le 10/01/12 : Achat de 1 000 TVP de la société ARIS de 100 dhs par TVP

• Le 15/07/12 : Achat de 2 000 TVP de la société ARIS de 120 dhs par TVP

• Le 30/10/12 : Achat de 500 TVP de la société ARIS de 125 dhs par TVP

• Le 15/12/12 : Vente de 3 200 TVP de la société ARIS de 130 dhs par TVP

Travail à faire:

Passer les écritures comptables selon :

- La mé
méthode du Coû
Coût d'achat moyen aprè
après chaque entré
entrée
- La mé
méthode du Premier entré
entré, premier sorti: FIFO

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Difficultés comptables liées aux titres immobilisés et valeurs de placement 79

2° Année Grande Ecole

2.2. Corrigé
Corrigé du Cas d’
d’opé
opérations sur portefeuille

Le 10/01/12

350 TVP 100 000


514 Banque 100 000

Le 15/07/12

350 TVP 240 000


514 Banque 240 000

Le 30/10/12

350 TVP 62 500


514 Banque 62 500

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40
2° Année Grande Ecole

2.2. Corrigé
Corrigé du Cas d’
d’opé
opérations sur portefeuille

Le 15/12/12 : Selon le Coût d'achat moyen après chaque entrée

514 Banque 416 000


350 TVP 368 000
738 Produits de cession TVP 48 000

Détail du calcul :

Achat1 1 000 100 100 000


Achat2 2 000 120 240 000
Achat3 500 125 62 500
Total Achat 3 500 115 402 500

TVP cédés 3 200 115 368 000


Cession 3 200 130 416 000
Résultat cession 3 200 15 48 000

Situation du Reste 300 115 34 500

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Difficultés comptables liées aux titres immobilisés et valeurs de placement 81

2.2. Corrigé
Corrigé du Cas d’
d’opé
opérations sur portefeuille
2° Année Grande Ecole

Le 15/12/12 : Selon le Premier entré, premier sorti (FIFO)

514 Banque 416 000


350 TVP 365 000
738 Produits de cession TVP 51 000
Détail du calcul :

Achat1 100 100 000


Achat2 120 240 000
Achat3 500 125 62 500
Total Achats 3 500 115 402 500

Cession1 100 100 000


Cession2 2 000 120 240 000
Cession3 200 125 25 000
TVP cédés 3 200 115 365 000
Cession 3 200 130 416 000
Résultat cession 3 200 15 51 000

Situation du Reste 300 115 37 500


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Difficultés comptables liées aux titres immobilisés et valeurs de placement 82

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2° Année Grande Ecole

3.1. Cas de revenus des TVP (encaissement de dividendes)

Le 15/11/12, la société ADEC dont la société AXIA est actionnaire a distribué


des dividendes dont le détail de l’opération en KDH est présenté ci-dessous :

• ADEC dispose de 1.000 titres

• L’assemblée a décidé la distribution de 15 KDH de dividende par titre

• Les commissions bancaires s’élèvent à 2 KDH HT

• Les frais d’encaissement bancaire s’élèvent à 20 KDH HT

Travail à faire:

Passer les écritures comptables


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2° Année Grande Ecole

3.2. Corrigé
Corrigé du Cas de revenus des TVP (encaissement de dividendes)

Le 15/11/12

514 Banque 14 975,80

614 Frais & commissions bancaires 22

345 Etat, TVA récupérable 2.2

734 Revenus des TVP 15 000

Chiffres en KDH

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