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BILANS COMPARES ARRETES AUX 31 DECEMBRE 2009 , 2010 , 2011 & 2012

(En dinars tunisiens)

ACTIFS 2019 2018 2017 2016 ###

ACTIFS NON COURANTS

Actifs immobilisés

Immobilisations incorporelles 20,792.222 20,391.922 16,831.622 16,586.622


Moins : amortissements <19,107.460> <17,505.224> <15,417.328> <14,275.714>
1,684.762 2,886.698 1,414.294 2,310.908

Immobilisations corporelles 6,491,849.595 5,967,712.473 4,539,867.729 4,336,372.307


Moins : amortissements <1,691,521.649> <1,545,418.699> <1,396,614.849> <1,362,419.541>
4,800,327.946 4,422,293.774 3,143,252.880 2,973,952.766

Immobilisations financières 1,778.000 1,778.000 1,778.000 1,778.000


Moins : provisions 0
1,778.000 1,778.000 1,778.000 1,778.000

Total des actifs immobilisés 4,803,790.708 4,426,958.472 3,146,445.174 2,978,041.674

Autres actifs non courants 0 0

TOTAL DES ACTIFS NON COURANTS 4,803,790.708 4,426,958.472 3,146,445.174 2,978,041.674

ACTIFS COURANTS

Stocks 13,118.650 15,034.747 16,450.891 20,376.786


Moins : provisions 0.000 0 0 0
13,118.650 15,034.747 16,450.891 20,376.786

Clients et comptes rattachés 166,688.670 303,556.559 297,552.972 254,342.668


Moins : provisions <119,449.986> <169,715.783> <144,272.345> <135,761.645>
47,238.684 133,840.776 153,280.627 118,581.023

Autres actifs courants 36,283.433 176,256.730 38,207.981 15,844.079


Moins : provisions 0.000
36,283.433 176,256.730 38,207.981 15,844.079

Placements et autres actifs financiers 703,824.100 476,080.000 255,202.500 0

Liquidités et équivalents de liquidités 291,816.673 223,041.946 160,201.556 244,842.451

TOTAL DES ACTIFS COURANTS 1,092,281.540 1,024,254.199 623,343.555 399,644.339

TOTAL DES ACTIFS 5,896,072.248 5,451,212.671 3,769,788.729 3,377,686.013


0

BILANS COMPARES ARRETES AUX 31 DECEMBRE 2009 , 2010 , 2011 & 2012

(En dinars tunisiens)

CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS 2019 2018 2017 2016 ###


###
CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS ###
###
Capitaux propres ###
###
Capital social 2,310,000.000 2,200,000.000 2,000,000.000 2,000,000.000
Réserves 954,755.116 625,951.860 598,601.410 589,677.474
Autres capitaux propres 261,000.000 125,000.000 165,136.000
Résultats reportés 56,261.858 304,658.555 169,554.781 22,901.180
###
Total capitaux propres avant résultat 3,582,016.974 3,255,610.415 2,933,292.191 2,612,578.654###
###
Résultat de l'exercice 297,734.721 161,406.559 212,318.224 155,577.537
###
TOTAL CAPITAUX PROPRES 3,879,751.695 3,417,016.974 3,145,610.415 2,768,156.191
###
###
PASSIFS ###
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Passifs non courants ###
###
Emprunts 1,109,524.855 1,351,442.169 113,519.947 157,590.995###
Provisions 0 0
###
Total passifs non courants 1,109,524.855 1,351,442.169 113,519.947 157,590.995
###
Passifs courants ###
###
Fournisseurs et comptes rattachés 359,109.115 448,117.971 241,162.498 107,596.255
Comptes courants associés
Autres passifs courants 288,554.530 171,342.106 156,421.334 253,755.623
Concours bancaires et autres passifs financiers 259,132.053 63,293.451 113,074.535 90,586.949###

Total passifs courants 906,795.698 682,753.528 510,658.367 451,938.827


###
###
TOTAL DES PASSIFS 2,016,320.553 2,034,195.697 624,178.314 609,529.822
###
###
###
###

###
###
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS 5,896,072.248 5,451,212.671 3,769,788.729 3,377,686
###

2
0

Etat de Résultat Comparé du 01 Janvier au 31 Décembre des Années 2009, 2010, 2011 & 2012
(En dinars tunisiens)

Désignation 2019 2018 2017 2016 ###

PRODUITS D'EXPLOITATION ###


###
Revenus 1,843,829.623 1,309,690.339 1,353,237.918 1,093,432.135
Autres produits d'exploitation 74,411.632 4,675.000 2,930.000 16,085.700###
Production immobilisée ###
###
Total des produits d'exploitation 1,918,241.255 1,314,365.339 1,356,167.918 1,109,517.835###
###
CHARGES D'EXPLOITATION ###

Variation des stocks des produits finis 0 0 0.000 0###


Achats de marchandises consommés 0 0 0.000 0
Achats d'approvisionnements consommés 134,854.525 99,676.962 98,411.183 95,397.216
Charges de personnel 372,711.513 317,010.918 282,665.176 222,857.542
Dotations aux amortissements et provisions 171,671.021 181,010.186 126,370.841 152,515.090
Autres charges d'exploitation 505,012.793 341,484.639 407,071.027 377,355.445
###
Total des charges d'exploitation 1,184,249.852 939,182.705 914,518.227 848,125.293###
###
Résultat d'exploitation 733,991.403 375,182.634 441,649.691 261,392.542
###
Charges financières nettes <73,642.370> <38,255.635> <7,465.737> <17,114.863>
Produits des placements 569.368 3,653.800 37,633.826
Autres gains ordinaires 0 1,284.876
Autres pertes ordinaires 0

Résultat des activités ordinaires avant impôt 660,918.401 340,580.799 471,817.780 245,562.555
###
Bénéfice exonoré <231,000.000> <110,000.000> <165,136.000> 0.000
Impôt sur les sociétés <132,183.680> <69,174.240> <94,363.556> <89,985.018>

Résultat des activités ordinaires après impôt 297,734.721 161,406.559 212,318.224 155,577.537
###
Eléments extraordinaires 0 0 0 ###

Résultat net de l'exercice 297,734.721 161,406.559 212,318.224 155,577.537


###
Effets des modifications comptables 0 ###

Résultat après modifications comptables 297,734.721 161,406.559 212,318.224 155,577.537

3
Etat des soldes intérmédiaires de gestion comparé des années 2009, 2010, 2011 & 2012

(Exprimé en Dinars Tunisien)


Soldes intermédiaires de gestion (SIG) 2019 2018 2017
Vente de marchandise 1,843,830 1,309,690 1,353,238
Production vendue - - -
1-Chiffre d'affaires 1,843,830 1,309,690 1,353,238
Vente de marchandise 1,843,830 1,309,690 1,353,238
- Coût d'achat des marchandises vendues - - -
2-Marge commerciale 1,843,830 1,309,690 1,353,238
Revenus et autres produits d'exploitation - - -
+/- Production stockée 74,412 4,675 2,930
+/- Production immobilisée - - -
3-Production de l'exercice 1,918,241 1,314,365 1,356,168
Production de l'exercice - - -
- Achats consommés 134,855 99,677 98,411
4-Marge sur coût matières 1,783,387 1,214,688 1,257,757
Marge commerciale - - -
+ Marge sur coût matières 1,783,387 1,214,688 1,257,757
+ Subvention d'exploitation - - -
- Autres charges externes 491,663 327,169 394,091
5-Valeur ajoutée brute 1,291,724 887,519 863,665
Valeur ajoutée brute 1,291,724 887,519 863,665
- Impots et taxes 13,350 14,315 13,335
- Charges de personnel 372,712 317,011 282,665
6-Excédent brut d'exploitation (EBE) 905,662 556,193 567,666
EBE 905,662 556,193 567,666
+ Autres produits ordinaires 569 3,654 37,634
+ Produits financiers 10,764 3,136 6,729
+ Transfert et risque de charges - - 355
- Autres charges ordinaires - - -
- Charges financières 84,407 41,391 14,195
- Dotations aux Amts et Provs ordinaires 171,671 181,010 126,371
- Impot sur le résultat ordinaire - 132,184 - 69,174 - 94,364
7-Resultat des activités ordinaires 528,735 271,407 377,454
Resultat positif des activités ordinaires 528,735 271,407 377,454
+ Gains extraordinaires - - -
+ Effet positif des modifications comptables - - -
- Pertes extraordinaires - - -
- Effet négatif des modifications comptables - - -
- Impot / Elements extraord.et modif.comptable - - -
-bénéfice réinvesti - 231,000 - 110,000 - 165,136
8-Resultat net après modifications comptables 297,735 161,407 212,318
Résultat net de l'exercice 297,735 161,407 212,318
+ Dotations aux Amts et aux Provs - - -
- Reprise sur Amt et Provs - - -
- Quote-part de subvention d'equipement - - -
9-Capacité d'autofinancement (CAF) 297,735 161,407 212,318
9, 2010, 2011 & 2012

2016
1,093,432
-
1,093,432
1,093,432
-
1,093,432
-
16,086
-
1,109,518
-
95,397
1,014,121
-
1,014,121
-
325,384
688,736
688,736
51,971
222,858
413,908
413,908
1,285
7,607
-
-
24,722
152,515
- 89,985
155,578
155,578
-
-
-
-
-
-
155,578
155,578
-
-
-
155,578
2019 2018 2017 2016
Revenus 1,843,830 1,309,690 1,353,238 1,093,432
Production 0 0 0 0
Marge sur coût matière 1,783,387 1,214,688 1,257,757 1,014,121
Valeur Ajoutée 1,291,724 887,519 863,665 688,736
Excédent brut d’exploitation 905,662 556,193 567,666 413,908
Résultat des activités ordinaires 528,735 271,407 377,454 155,578
Résultat net de l’exercice 297,735 161,407 212,318 155,578
Capacité d’autofinancement 297,735 161,407 212,318 155,578
Tableau d'aggrégation des éléments du bilan

Rubrique 2019 2018 2017 2016


Total Bilan 5,896,072 5,451,213 3,769,789 3,377,686
Capitaux propres avant résultat 3,582,017 3,255,610 2,933,292 2,612,579
Capitaux propres après résultat 3,879,752 3,417,017 3,145,610 2,768,156
Immobilisations nettes 4,802,013 4,425,180 3,144,667 2,976,264
Actif immobilisé 4,803,791 4,426,958 3,146,445 2,978,042
Autres actifs non courants 0 0 0 0
Stocks 13,119 15,035 16,451 20,377
Clients et comptes rattachés 47,239 133,841 153,281 118,581
Actif courant 1,092,282 1,024,254 623,344 399,644
Dettes à M et LT 1,109,525 1,351,442 113,520 157,591
Fournisseurs et comptes rattachés 359,109 448,118 241,162 107,596
Passif courant 906,796 682,754 510,658 451,939
Passif non courant 1,109,525 1,351,442 113,520 157,591
Besoin (-) /Ressource (+) en FR (BFR) 551,023 294,328 189,644 206,550
FRNG 185,486 341,501 112,685 -52,294
Trésorerie 736,509 635,828 302,330 154,256
Les grandes masses du bilan fonctionnel (Année 2012)

Emplois stables 4,803,791 Ressources stables 4,989,277


Actifs courants (hors trésor.) 96,641 Passifs courants (hors trésor.) 647,664
Trésorerie 736,509

Les grandes masses du bilan fonctionnel (Année 2011)

Emplois stables 4,426,958 Ressources stables 4,768,459


Actifs courants (hors trésor.) 325,132 Passifs courants (hors trésor.) 619,460
Trésorerie 635,828

Les grandes masses du bilan fonctionnel (Année 2010)

Emplois stables 3,146,445 Ressources stables 3,259,130


Actifs courants (hors trésor.) 207,939 Passifs courants (hors trésor.) 397,584
Trésorerie 302,330

Les grandes masses du bilan fonctionnel (Année 2009)

Emplois stables 2,978,042 Ressources stables 2,925,747


Actifs courants (hors trésor.) 154,802 Passifs courants (hors trésor.) 361,352
Trésorerie 154,256
sousse le 14/06/2013
Effectué par : AFLI Abdelhamid
Variation du Chiffres d'affaires
2019 2018 2017 2016
Chiffre d'affaires 1,843,830 1,309,690 1,353,238 1,093,432
Variation 2012:2011 40.78% -3.22% 23.76%
Variation cum 2012:2009 68.63%
Variation cum 2012:2010 36.25%

Chiffre d'affaires

2,000,000
1,500,000
1,000,000
500,000
0
2019 2018 2017 2016
CALCUL DES RATIOS SIGNIFICATIFS

Calcul des Ratios


sousse le 14/06/2013

Effectué par : AFLI Abdelhamid


Nom du ratio Formule 2019 2018 2017 2016

% de marge commerciale par rapport à la vente Marge commerciale / Vente de marchandises 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
% de VA par rapport à la vente Valeur ajoutée / Vente de Marchandises 70.06% 67.77% 63.82% 62.99%
Ratios de rentabilité
Rentabilité brute d'exploitation EBE / Revenus 49.12% 42.47% 41.95% 37.85%
Rentabilité nette d'exploitation Rt des activités ordinaires / Revenus 28.68% 20.72% 27.89% 14.23%
Rentabilité globale d'exploitation Capacité d'AutoFinancement / Revenus 16.15% 12.32% 15.69% 14.23%
Rentabilité financière Résultat net de l'exercice / Capitaux Propres avant Résultat de l'exercice 8.31% 4.96% 7.24% 5.95%
Rentabilité économique CAF / ( Actifs non courants - BFR ) 54.03% 54.84% 111.96% 75.32%
Rentabilité générale Bénéfice net / Actif total 5.05% 2.96% 5.63% 4.61%
Ratio des bénéfices Bénéfice net / CA.HT 16.15% 12.32% 15.69% 14.23%
Ratio de capacité d'autofinancement CAF / CA.HT 16.15% 12.32% 15.69% 14.23%
Ratio de risque Frais financiers / EBE 9.32% 7.44% 2.50% 5.97%
Ratio de ressources de tresorerie FR / Ventes HT 10.06% 26.07% 8.33% -4.78%
Ratios de stucure financière
Couverture des valeurs immobilisés Ressources stables / Emplois stables 103.86% 107.71% 103.58% 98.24%
Ratio d'Indépendance Capitaux propres / Endettement financier total 349.68% 252.84% 2770.98% 1756.54%
Financement propre Capitaux propres / capitaux permenants 77.76% 71.66% 96.52% 94.61%
Capacité de remboursement Endettement financier total / Autofinancement 372.66% 837.29% 53.47% 101.29%
Financement de l'activité FR / BFR -33.66% -116.03% -59.42% 25.32%
Ratio d'investissement Emplois stables / Total des actifs 81.47% 81.21% 83.46% 88.17%
Ratios d'activité
Taux de croissance du CA (CA(n) - CA(n-1)) / CA(n-1) 40.78% -3.22% 23.76%
Evolution des charges de personnel (Ch de Pers(n) -Ch de Pers(n-1)) / Ch de Pers(n-1) 17.57% 12.15% 26.84%
Evolution des frais généraux (Fr.Gen(n) - Fr.Gen(n-1)) / Fr.Gen(n-1) 50.28% -16.98% 21.12%
% de Ch. De Pers. Par rapport à la P° Ch de Pers / Production vendue 20.21% 24.21% 20.89% 20.38%
% de Ch. De Pers. Par rapport à la VA Ch de Pers / Valeur ajoutée 28.85% 35.72% 32.73% 32.36%
Répartition de la VA aux prêteurs Frais financiers / Valeur ajoutée 6.53% 4.66% 1.64% 3.59%
Répartition de la VA à l'entreprise CAF / Valeur ajoutée 23.05% 18.19% 24.58% 22.59%
Ratios de gestion
Délai de paiement des clients Créances clients*360 / CA.HT 32.5 83.4 79.2 83.7
Délai de règlement des fournisseurs Dettes Frs*360 /( Achats + Ch.externes. TTC) 206.3 377.9 176.3 92.1
Ratio de liquidité générale Actif circulant / Dettes à CT 14.92% 52.49% 52.30% 42.84%
Ratio de liquidité réduite Valeurs réalisables et disponibles / Dettes à CT 120.46% 150.02% 122.07% 88.43%
Ratios de solvabilité
Ratio de solvabilité absolue Dettes totales / Capitaux propres 51.97% 59.53% 19.84% 22.02%
Ratio d'autonomie financière Dettes à M et LT / Capitaux propres 28.60% 39.55% 3.61% 5.69%
Variation des charges de personnel
Année 2019 2018 2017 2016
Charges du personnel 372,712 317,011 282,665 222,858
Evolution 17.57% 12.15% 26.84%
% par rapport au CA 20.21% 24.21% 20.89% 20.38%
% par rapport à la valeur ajoutée 28.85% 35.72% 32.73% 32.36%