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Guide

A N A LY S E
TECHNIQUE
par Bitcoin Research

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Guide complet et
gratuit pour les
CRYPTOMONNAIES

1
Table des matières
Présentation du programme 03
Les exchanges 04
Analyse technique, les origines 05
Les chandelles / patterns de chandelier 06
Trend Line 18
Le volume 21
Figure de prix / Patterns 25
Nos différents guides 34

2
Le programme
Notez que ce guide concerne principalement les cryptomonnaies, et non les marchés traditionnels.
Nous ne couvrirons pas les différences dans ce guide.

L’AT, c’est quoi ? Les axes


L’AT, ou analyse technique, est utilisée
Chandelles
dans le but d’analyser et de trouver des
opportunités afin d’effectuer un trade
d’un actif financier en analysant son Patterns
graphique et des indicateurs comme le
prix ou le volume. L’AT peut être utilisée
à la fois par des investisseurs à long Volume
terme et des traders à plus court terme.

L’analyse technique reflète les émotions Trend line


humaines et la psychologie du marché,
et l’utilise afin d’identifier des opportu-
nités profitables.

3
Les exchanges
Des dizaines et des dizaines d’exchanges sont disponnible aujourd’hui, chacun
ayant ses specificité, nous en avons selectioner 3 pour vous.

Note : Si vous êtes dans l’optique de hold pour certains de vos coins, il est important de ne PAS les garder sur
les exchanges. Même si nous avons sélectionné des exchanges réputés pour leur securité, un hack n’est pas
impossible malheureusement.

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4
AT Les origines
Découvrons les origines de l’analyse technique

Histoire de l’analyse technique


L’AT a été inventée et implémentée par les Japonais il y a environ 400 ans, au XVIIème-
siècle.
La raison pour laquelle elle est toujours utilisée dans les marchés modernes est la con-
stance des émotions humaines. Dans les années 1600, Humma dominait les marchés de
riz en utilisant des chandeliers afin d’analyser les prix du riz. Il dominait habituellement
le marché et a réussi à amasser une énorme fortune. Ce type d’AT n’existait qu’au Japon,
jusque dans les années 1970 ou l’AT a été introduite sur les marchés américains.

Aujourd’hui l’analyse technique est INDISPENSABLE pour les investisseurs du monde


entier.

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Les chandelles
Qu’est-ce qu’un chandelier ?

C’est la première chose que les gens voient quand ils regardent un graphique pour une
crypto. C’est la forme la plus basique d’analyse technique et c’est l’art de lire les chan-
deliers. Malgré que ce soit la forme la plus basique, cela ne veut pas dire que c’est la
forme d’AT la moins puissante. Lire les chandeliers d’un graphique peut donner beaucoup
d’informations sur la psychologie et les émotions du marché.

Maintenant regardons de plus près ce qu’est un chandelier (aussi appelé bougie). Un chan-
delier simple représente une période d’activité de trading pour une crypto. Par exemple,
si vous regardez les bougies en 1 minute, chaque chandelier représente 1 minute de trad-
ing. Si vous êtes sur le graphique journalier, cela représente 1 jour de trading. Ce principe
s’applique pour chaque période de temps, d’une heure à une année.

6
Les chandelles
Lire une bougie

Lire une bougie est très facile quand vous y


êtes habitués, mais cela peut rendre confus un
débutant. Les mèches d’un chandelier montre
les plus hauts et plus bas d’une certaine
période de temps, et les ouvertures et
fermetures (de la bougie) sont montrées dans
l’image ci-dessus.
Une bougie verte signale que le prix a aug-
menté durant cette période de temps, et le haut
de cette bougie (pas la mèche mais le corps)
représente la fermeture de cette période. Le
b a s d u c o r p s d e l a b o u g i e e s t l ’o u v e r t u r e d e
cette période.

Veuillez voir sur le graphique ci-dessus afin de lire une bougie verte sur un graphique :

7
Les chandelles
Lorsqu’on remarque une chandelle rouge, on peut tout de suite savoir que le prix a chuté
durant cette période de trading.
Voici un exemple sur ce graphique :

Figures/patterns des chandeliers :

Une chaîne de chandeliers spécifique ou la manière dont une bougie


est formée peut nous donner des informations sur les traders derrière
le graphique. Par exemple, si les bears (traders baissiers) viennent à
manquer de puissance ou si les bulls (haussiers) sont prêts reprendre
le dessus. Lire et apprendre ces figures des chandeliers peut être très
utile.
E n u t i l i s a n t J U S T E l e s c h a n d e l l e s , v o u s p o u v e z g a g n e r d e l ’a r g e n t e n
trading.

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Les chandelles
Marubozu vert/rouge

Une chaîne de chandeliers spécifique ou la manière dont une bougie est formée peut nous donner des infor-
mations sur les traders derrière le graphique. Par exemple, si les bears (traders baissiers) viennent à man-
quer de puissance ou si les bulls (haussiers) sont prêts reprendre le dessus. Lire et apprendre ces figures
des chandeliers peut être très utile.
En utilisant JUSTE les chandelles, vous pouvez gagner de l’argent en trading.

Un marubozu est une des bougies les plus basiques, et nous montre un plus bas.
Une marubozu verte blanche (montrée en vert dans le graphique) indique une forte pression à l’achat pour
cette période de trading. En l’utilisant, on peut savoir que les bulls ont une grande puissance, et cela peut
indiquer un nouveau momentum haussier ou un retournement de tendance.

Un marubozu rouge indique une forte vente, et nous laisse penser que les bears sont majoritaires sur cette
période. Cela peut soit signifier un point de retournement pour le marché s’il a augmenté précédemment
sur une longue période, ou dans certains cas cela peut indiquer une capitulation (panic selling, cad vente en
panique ou les investisseurs vendent rapidement leurs positions ce qui indique habituellement un retourne-
ment ou un plus bas).
Un marubozu n’a pas de mèches longues en dessous ou au dessus de lui, et le prix tend à former un haut à
la fermeture, et l’ouverture est le bas de la journée (inverse si marubozu rou).

9
Les chandelles
Les chandelles à longues mèches sont aussi des bougies très typiques dans les marchés
financiers. Elles sont habituellement avec de petits corps et de longues mèches bien vis-
ibles. Voilà quelques petits trucs pour les détecter, bien que tout dépende des mèches :
1. Longues mèches en haut du corps and courtes mèches en bas = les bulls ont dominé le
début de la période de trading, toute fois les bears ont été en mesure de forcer les prix vers
le bas à la fin. Les bulls peuvent perdre du contrôle et les bears en gagner.
2. Longues mèches en bas et courtes mèches en haut = Les bears contrôlent le prix pen-
dant la majorité la période de trading, mais les bulls sont revenus à l’attaque et peuvent
gagner en force dans le marché.

Veuillez noter que ces bougies ont besoin de plus de chandelles les suivant afin de les
confirmer, avant de trader quoi que ce soit (la plupart des patterns et figures pour les chan-
delles ont besoin de confirmations).

10
Les chandelles
Les spinnings tops

Les spinnings tops, sont des chandeliers avec petits corps et de lognues mèches dans les
deux directions. Cela montre l’indécision du marché. Ni les bulls ni les bears n’arrivent à
contrôler le marché. Typiquement si cette chandelle est précédée d’une montée rapide on
peut en déduire que les bulls perdent de leur puissance (cela doit être confirmé par des
chandelles baissières suivantes).

Si on voit un spinning top après une baisse rapide, on peut en déduire l’inverse : les bears
perdent en puissance (doit être confimé par plus de chandelles haussières).

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Les chandelles
Les doji 

Les doji sont des figures faciles à reconnaître à cause du trait fin horizontal montrant que
les cours d’ouverture et de clôture sont identiques. Le trait vertical montrant les variations
de la journée montre d’autant plus un déséquilibre qu’il est long.

Doji neutre  : courtes mèches, signale de l’indécision et requiert une autre bougie pour
confirmer.

Long Legged Doji : beaucoup d’indécision, avec une range de trading large. Plus de chanc-
es de retournement qu’un doji neutre.

Gravestone Doji : longues mèches en haut, chandelle de retournement car les bulls n’ont
plus de puissance. Arrive typiquement après une longue montée et signale un retourne-
ment baissier.

Dragonfly Doji : Longues mèches en bas, montre que les bears n’ont plus de puissance, ar-
rive typiquement après une longue tendance baissière. Signale un retournement haussier.

Four price Doji : pas de mèches, ouverture et fermeture au même prix, pas une zone de
trade, mais une zone de patience.

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Les chandelles
Si les chandeliers peuvent être très infor-
matifs, ils ne représentent pas le tableau
en entier.

En effet, elles ne racontent pas la


séquences des événements avant et
après l’ouverture et fermeture.

Elles ne montrent que les hauts et bas et


ouverture/fermeture.

Comme montré dans le graphique


gauche,
on peut voir que deux séquences de prix
peuvent produire la même chandelle.

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Les chandelles
Hammer et Hanging man

Même si ces chandeliers sont très similaires, ils ont deux sens différents selon le moment
auquel
ils se produisent. Ces deux bougies ont de petits corps et de longues mèches en dessous.

Un hanging man est une chandelle de retournement baissier et se forme typiquement dans
une forte tendance de montée des prix.
Un marteau est un signe de retournement haussier qui se forme après une rapide baisse
des prix, signalant un retournement des prix.
Ces deux bougies requièrent des confirmations.
Un marteau inversé est un chandelier haussier qui ressemble à une étoile filante. Il se forme
après une tendance baissière et signale un renversement de cette tendance à la hausse.
Une étoile filante est une figure de retournement à la baisse, qui arrive après une hausse
des prix.

14
Les chandelles
Patterns et figure de chandeliers

Maintenant que nous avons une bonne connaissance des chandeliers, nous
allons voir les patterns et figures de chandeliers.

Bullish engulfing Tweezez bottom


Petite bougie rouge, suivie par une Bougie baissière avec de longues
bougie haussière à large corps. Figure mèches, suivie par une bougie un peu
haussière. plus grande avec une mèche qui
touche le même plus bas.
Figure haussière.

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Les chandelles

Morning star Tree white soliders


Etoile du matin : large bougie baissière, Trois bougies haussières, avec de pe-
petit doji, et grande bougie haussière tites ou pas de mèches.
qui complète cette figure haussière. Figure haussière.

Bearish engulfing Tweezer top


Bougie de taille moyenne haussière Chandelle rouge avec une mèche en
suivie par une grande bougie baissière haut du même prix que le chandelle
avec une fermeture plus basse que verte précédente, avec une fermeture
l’ouverture de la première bougie. un peu plus basse que cette chandelle

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Les chandelles

Evening doji star


Etoile du soir doji baissière : Chandelle
verte suivie par un doji qui se forme à
la fermeture de la chandelle précéden-
te, puis suivie par une grande bougie
baissière avec une fermeture plus
basse que la chandelle verte précé-
dente.

Il y a bien plus de figures de chandeliers qui peuvent être utilisées en trading, mais celles
là sont les plus connues et sont suffisantes, même pour un trader expérimenté.

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Trend Lines
Down trend et up trend

Comme nous savons que l’AT est basée sur l’aspect que les prix forment des tendances et
des patterns, les trend lines sont les outils les plus utilisés pour évaluer le prix de quelque
chose.

Une trend line est une droite passant par deux (ou plus) dips (A)/ top locaux et agit respec-
tivement comme support / résistance pour le prix d’une coin. Un ancien support peu agir
comme une résistance (B) et vice versa.

Plus une trend line se fait tester (cad que le prix s’en rapproche), plus il y a de chance
qu’elle soit cassée. Par analogie, une trend line est comme un mur, plus on frappe dedans
plus il a de chances de se casser.
Les trend lines sont donc très utiles pour se représenter vers où va le marché, cependant
les supports horizontaux / résistances horizontales restent plus fiables.

18
Trend Lines
Les trend lines sont donc très utiles pour se représenter vers où va le marché, cependant
les supports horizontaux / résistances horizontales restent plus fiables.
Comme vous pouvez le voir les trend lines représentent deux types de trend :

Up trend Down trend


Vers le haut Vers le bas

Tant que le prix rebondit sur une trend line, on est quasi-certains que la tendance sera
à la hausse, dès que la trend est cassée cela signifie que la demande baisse et qu’on
peut s’attendre à un retournement de trend (on passe ici d’up trend à down trend).
C’est la même chose avec les down trend, dès qu’elle est cassée on peut s’attendre
à passer en up trend.

19
Trend Lines

Voici un exemple de down trend, on voit bien que l’actif rebondit bien sur ce support.
Cependant, la volatilité des cryptomonnaies peut des fois rendre l’AT un peut fastidieuse,
par exemple une coin peut passer un peu en dessous de son support mais rebondir quand
même, donc il ne faut pas s’attendre à un rebond pile sur le support, c’est valable de même
avec les

Le volume d’une coin peut donc varier selon l’échelle à laquelle on se situe, et peut varier
selon les jours (c’est comme le métro, il y a des heures d’influence avec beaucoup
de volume, d’autres avec moins de flux, donc moins de volume).
Le volume est relativement simple à lire en tant que trader / investisseur. Cet indicateur
peut en dire long sur le marché actuel, peut nous éviter de tomber dans des pièges tels
que des fausses reprises ou encore des fairpump. Il peut aussi nous indiquer l’intérêt que
les gens portent sur une coin.
Si le volume augmente en même temps que le prix d’une coin, cela nous indique que la
tendance haussière aura du mal à être inversée.
Si le volume diminue alors que le prix d’une coin augmente, c’est un signe de faiblesse, et
probablement la fin de notre uptrend.

20
Le volume
Le volume d’une coin est tout simplement le nombre de coins (ou équiv-
alent en autres coins) tradées durant une certaine période.

Le volume d’une coin peut donc varier selon l’échelle à laquelle on se situe, et peut varier
selon les jours (c’est comme le métro, il y a des heures d’influence avec beaucoup
de volume, d’autres avec moins de flux, donc moins de volume).
Le volume est relativement simple à lire en tant que trader / investisseur. Cet indicateur
peut en dire long sur le marché actuel, peut nous éviter de tomber dans des pièges tels
que des fausses reprises ou encore des fairpump. Il peut aussi nous indiquer l’intérêt que
les gens portent sur une coin.
Si le volume augmente en même temps que le prix d’une coin, cela nous indique que la
tendance haussière aura du mal à être inversée.
Si le volume diminue alors que le prix d’une coin augmente, c’est un signe de faiblesse, et
probablement la fin de notre uptrend.

Comme on peut le voir a


gauche, le BTC est en
uptrend avec un volume
qui augmente, ce qui
signifie qu’elle est forte.

On remarquera qu’il y aura


peu de dips (voir pas du tout)
sur cette up trend.

21
Le volume
Nous avons ci-dessus un
exemple d’une faible
uptrend : le prix augmente
mais le volume est faible/di-
minue.

Cela signifie qu’on aura un


retournement de tendance, il
se confirme d’ailleurs.

Un gros volume peut nous indiquer le début / fin d’une tendance. On le voit particulièrement
dans les altcoins. L’exemple ci-dessus nous montre que nous avons eu une grosse down trend,
puis nous voyons que les volumes augmentent fortement, puis le retournement de tendance a
lieu, et le volumes diminuent à nouveau pour revenir à leur valeur normale
22
Le volume

Ici nous avons le cas d’une capitulation : elle est caractérisée par une extrême hausse du
volume de vente, les investisseurs vendent tout par peur. Dans de telles périodes nous
voyons donc des énormes baisses, et généralement on peut s’attendre à un retournement
de la down trend en up trend.
Une autre chose utile avec le volume est qu’on peut l’utiliser pour confirmer des patterns
quand ils breakout. Si vous ne savez pas ce qu’est un pattern, on en parle dans les par-
ties suivantes. Ce qu’il faut savoir est que quand un prix sort d’un pattern les traders ont
besoin de voir une augmentation de volume pour confirmer que le marché réagit positive-
ment à cette sortie.
Ainsi lorsque qu’un prix sort d’un pattern et que le volume augmente fortement, on est
certain qu’on en sort bien, il n’y a plus de risque que le prix revienne dans celui-ci.

23
Le volume

Nous voyons ci-dessus un canal haussier. On peut voir une tentative de breakout par le
haut, cependant, le volume n’a pas augmenté, il est resté à son niveau normal : on peut
s’attendre à continuer la hausse, mais on en est pas certain du tout. La suite nous con-
firme que c’était un false (faux) breakout. Le prix a donc instantanément baissé pour reve-
nir dans le flag, puis a même continué par le casser par le bas. C’est pour ça qu’il faut faire
attention au volume lors des breakouts, s’il est haut, la trend est confirmée, s’il est bas, il
ne l’est pas.

Plusieurs indicateurs incorporent en eux le volume, nous permettant de trouver des diver-
gences dans les prix et les volumes, ce qui nous dit où le prix pourra très probablement
aller. Pour en citer quelques-uns, on a : OBV, CFI, KVO.

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Figures des prix
Les figures et les prix sont les deux choses communes les plus regar-
dées par les traders et les investisseurs pour analyser un graphique et
tenter de prédire les prix futurs.

Les patterns (figures) sont basés sur des probabilités et ne sont donc jamais 100% vrais.
Juste parce qu’une figure est censée être haussière ne signifie pas qu’il y aura des retour-
nements vers le haut, et pas vers le bas. Cela signifie juste qu’il y a une probabilité plus
élevée de percer vers le haut. Un bon trader se protège de ces aléas en ayant un bon risk
management et en mettant des stop loss lorsqu’il effectue un trade.
Les figures de prix sont formés de lignes de tendances qui dessinent les résistances et
supports de ces figures. Quand une ligne de tendance a une chandelle en dehors, c’est ap-
pelé un breakout (une percée). Il est impératif d’attendre un breakout qui sort de la ten-
dance avant de trade une figure ou de confirmer une figure.
Nous allons lister les principales figures et les plus communes. Si vous les combinez avec
ce que vous avez désormais appris sur les tendances et volumes, il vous est possible de
devenir un trader profitable.

Triangle ascendants

Triangles ascendants : Ce sont des figures haussières, qui se forment entre deux lignes de
tendance convergentes (A et B), la tendance du haut étant doit être horizontal et la ligne de
tendance du bas doit être ascendante.
Cette figure est confirmée quand une chandelle ferme au dessus de la ligne horizontale (B),
et on peut voir une augmentation du volume. Avant le breakout on doit observer un volume
descendant avec le volume le plus haut au début du triangle.
Les stop loss doivent être placés sur la zone C, et augmentés lorsque le prix monte.
25
Figures des prix
Triangle descendant 

Triangle descendant : Cette figure est neutre, avec une tendance baissière au dessus et une
tendance horizontale en dessous. Le bas agit comme support et le haut comme résistance. La
figure est confirmée lorsque la ligne du bas est touchée deux fois avec un volume en augmen-
tation.

Les stops doivent être placés sur le haut de la ligne de tendance du bas (support) dans la zone
B et sur la zone A en cas de breakout vers le haut.

26
Figures des prix
Triangle symétrique

Triangle symétrique (fanion) : un fanion est une figure neutre qui apparaît avec le plus haut
volume au début du fanion et le volume qui décroît jusqu’au breakout. La figure est confir-
mée quand une bougie ferme en dehors du fanion et qu’il y a une augmentation du volume.

Attention, cette figure est très exposée aux faux breakouts, comme dans l’exemple ci-des-
sus, il est donc important de mettre des stops serrés

27
Figures des prix
Drapeau haussier

Un drapeau haussier est une figure haussière qui est représentée par un mât suivi par
deux lignes de tendances horizontales, celle du haut faisant office de résistance et l’autre
de support. Le mât doit être quasiment vertical, et cette figure agit comme un pattern de
continuation haussière. Le volume devrait décroître sur le drapeau (pas le mât) et est con-
firmé par une chandelle au dessus de la résistance.

Les stops devraient être placés sur le milieu ou le bas du drapeau afin d’éviter d’être
stoppé par un retest du support, qui arrive souvent avec les drapeaux.

Un drapeau baissier est comme un drapeau haussier mais il est vers le bas. Le mât est une
baisse assez verticale et la figure agit comme continuation baissière.

28
Figures des prix
Double top

Les doubles tops sont des figures baissières. Elles arrivent lorsque le prix atteint une résis-
tance par deux fois, ce qui montre la faiblesse des bulls à percer la résistance. Les bears
sont alors majoritaires et le retournement de la tendance haussière est imminent.

La figure est confirmée lorsque l’épaule est cassée (B dans l’exemplE). Ici la ligne de cou
est formée lorsque le prix trouve support après le premier pic. Le volume devrait être très
haut au pic et le second pic devrait avoir un volume un peu plus faible.

Un triple top est une figure baissière, qui arrive lorsque le prix atteint une résistance 3 fois
sans la casser.

29
Figures des prix
Double bottoms

Les double bottoms sont des figures haussières. Les bears n’arrivent pas à casser le sup-
port (A), ce qui indique un retournement haussier potentiel. La figure est confirmée quand
une chandelle ferme au dessus de la ligne du cou (B).

Les triple bottoms sont similaires aux triple tops sauf qu’ils constituent une figure
haussière.

30
Figures des prix
Tête-épaules

Un tête-épaules est une figure baissière, qui arrive au top d’un montée et indique un
changement de tendance. Les deux pics sur la gauche et droite (épaules) doivent être plus
bas que la tête, avec un volume plus haut que sur l’épaule gauche ou la tête. La figure est
confirmée quand le prix brise la ligne de cou, avec un volume en augmentation qui confirme
le contrôle des bears.
Cette figure se trade généralement sur des unités de temps supérieures à 4H sachant
qu’elle est susceptible de break avec l’épaule droite qui rebondit et augmente à la place
d’aller vers le bas.
Un tête-épaules inversé est haussier et arrive généralement à la fin d’une tendance bais-
sière. Le volume le plus haut devrait être sur l’épaule de gauche ou la tête, avec un volume
qui augmente lorsque la ligne de cou est cassée. La figure est bien entendu confirmée par
la cassure de ligne de cou et qu’une chandelle clôt au dessus. Comme un tête-épaules, la
figure doit être tradée sur de grande unités de temps.

31
Figures des prix
Rising Wedge

Un rising wedge est une figure de retournement :continuation baissière qui comprend deux
lignes de tendances convergeant vers un seul point. La figure doit avoir un volume descen-
dant et est confirmée quand la ligne du bas est cassée avec un fort volume.

Cette figure est une continuation quand le prix baisse avant sa formation, et est un retour-
nement quand le prix a augmenté avant sa formation.

32
FIN DU GUIDE

Voilà, vous avez maintenant des élements supplementaires en main pour trader de manière
profitable. Tout les patterns ne sont pas présents ici, nous avons mis les plus courants et
fiables.
IMPORTANT : n’oubliez pas que la configuration la plus positive qui soit peut voler en éclat à
la moindre mauvaise nouvelle. Restez donc aux aguets !

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