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ANALYSE COMPARATIVE/CONCUR

"TUI ET THOMAS COOK "

Création
Origine
Secteur d'activité
CA
Analyse Résultat net
financière
(GHALI)

Situation actuelle

Contexte de création

Position dans le marché avant


2019

Patrimoine/Actifs liés au secteur


du tourisme

Clientèle importante
Public Cible
Gamme de produits

Distribution

Positionnement

DAS

Stratégie
Avantages concurrentiels

Objectifs

Offre

Faiblesses

Menaces
Caractéristiques communes

Dates clés
ANALYSE COMPARATIVE/CONCURRENTIELLE
"TUI ET THOMAS COOK "

TUI GROUP
1997/2002
Allemagne
Tourisme

Toujours en activité
Transformation des activités de l'entreprise Preussag de l'industrie
lourde au tourisme par des achats et des regroupements
d'entreprises existantes

1èr tour-opérateur européen

5 filiales de companies aériennes low cost qui totalisent une flotte


de 135 avions en activité
380 établissements hoteliers
11 bateaux de croisière
L'Allemagne et le Royaume Uni
voyageur de loisir et avant voyageur d'affaire aussi

Agences de voyages et sites internet


Tourisme de loisir et de masse
1/ DAS n°1 : Holiday experiences (Hôtels, croisières, activités sur
place)
2/ DAS n°2 : Market and Airlines(Transport en avion,ventes de
voyage)

Diversification
Stratégie d'intégration
1/Intégration verticale de l'ensemble de la chaine de valeur
touristique:agence de voyage,compagnie
aérienne,hôtel,bâteaux,transfert,excursions (Favorise l'optimisation
des volumes clients en fonction des actifs)
2/Intégration horizontale de concurrents de différents pays pour
mieux desservir la clientèle locale.
3/Capacité à allier intégration et externalisation (recours à des
fournisseurs en dehors de ce qu'elle a en propre)
4/Meilleure pouvoir de négociation auprès des fournisseurs car elle
en possède une partie.
5/Engagement pour le développement durable: réduction des
émissions carbone , hôtels certifiés "Global Sustainable Tourism
Council", Tui Care foundation (Les Clients y sont plus sensibles )
6/La seule entreprise de tourisme à détenir un Boeing B787
Dreamliner
En 2005, les activités logistiques sont regroupées sous le nom
Hapag-Lloyd et se concentrent sur le secteur maritime de porte-
conteneurs. Avec la prise de contrôle du canadien CP Ships, TUI
occupe désormais le 4e rang mondial.

1/Favoriser le tourisme de masse tout en contrôlant la qualité des


prestations
2/Faire du séjour une expérience qu'on voudra répéter et conseiller
3/Mieux se développer en Asie du Sud Est et aux caraibles (Hotels)
4/Différencier son offre par les activités sur place et conserver la
marge ou augmenter le panier moyen d'achat
5/Procéder à harmoniser la flotte afin de réduire les coûts de
maintenance
6/Capter la clientèle venant de Chine,d'Inde et l'Amérique latine
7/Maximiser les capacités de remplissage et d'éviter des coûts de
transaction en ayant moins recours à des entreprises tierces.

spécifiée et différenciée

1/2ème position derrière CARNIVAL CORPORATION dans le


segment des croisières
2/Moins performante sur l'aérien qur sur les hôtels et les croisières

1/Désintermédiation :Le consommateur peut concevoir son voyage tout seul sans passer par un intermédiaire
2/Conjoncture
3/ Concurants hardus notamment les agences en ligne et les plateforme tels que airbnb/ trustedadvisors
Exigence qualité des clients disposant des moyens de compraison instantannés
crise economique
1/stratégie intégrée
2/

1968 : Création de Touristik Union International (TUI) par


l'association des PME Touropa, Scharnow-Reisen et Hummel Reise
und Dr. Tigges.
1990 : Changement de nom du TO : TUI devient TUI Schöne Ferien.
1995 : Création de TUI Nederland et TUI Austria.
1998 : Intégration de TUI au sein du groupe Preussag/Hapag-Lloyd
sous le nom Hapag Touristik Union (HTU).
2000 : HTU se renomme TUI Group.
2001 : TUI Group devient une filiale de Preussag AG.
2012 : Création de TUI France par la fusion de Nouvelles Frontières,
Corsair International et des voyagistes Marmara, Tourinter et
Aventuria.
ONCURRENTIELLE
COOK "

COOK
1841
Royaume Uni
Tourisme

Déclaration de faillite le 23/09/2019 pour manque de fonds pour


survivre aux difficultés financières.
Origine de la faillite : business modèle obsolète

Création d'un premier voyage de 20km pour un meeting


antialchol puis création d'entreprise familiale par Thomas Cook, à
l'âge de 33 ans

N°2 en europe

Une compagnie aérienne de 42 avions


200 hôtels
centaine d’avions, sous les marques Thomas Cook Airlines ou
Condor
Royaume Uni
voyageur de loisir

Agences de voyage et sites internet


site internet ne disposant pas de tous les produits
Tour opétaeur intégré

Spécialisation
stratégie d'intégration (vol, hotel, excursion)
Tourisme de masse
Pack au forfait minisant les cout à travers des reservation à
l'avance pouvant aller jusqu'à 3 années

pas de personnalisation
Non diponibilité de toutes les offres sur internet,
peu d'offres individualisées
majorité des clients : britaniques
Présence essentiellement dans le bassin méditerranéen

son voyage tout seul sans passer par un intermédiaire

les plateforme tels que airbnb/ trustedadvisors


mpraison instantannés
crise economique en 2008 et fusion de TC en 2007 avec MyTravel
Group plc

Dates clés :
1841 : création de l'agence de voyage Thomas Cook
1998 : création de C&N Touristik
2001 : absorption de Thomas Cook et renommage en Thomas
Cook
2007 : fusion de Thomas Cook et de MyTravel Group plc
2019 : faillite de Thomas Cook
TUI 2018 2017 2016
Chiffre d’affaires 19,591 18,548 17,221
EBITDA 1,493 1,483 1,384
Résultat avant impôt 972 1,080 618
Résultat net 733 645 1,037
Total de l’actif 15,612 14,186 14,458
Dette long terme 1,013 631 364
Capitaux propres 4,334 3,534 3,248
Trésorerie 2,548 2,516 2,073

Marge nette 3.75% 3.48% 6.04%


ROE (Return on equity) 18.62% 19.02% 36.62%
ROA (Return on assets) 4.92% 4.50% 7.27%
Ratio d’endettement 0.23 0.18 0.11

Ratio d'activité 5.62% 7.71% -14.17%


Il évalue la variation d'une année par rapport à l'année precedante
Taux de rentabilité nette 3.74% 3.48% 6.02%
Il mesure la rentabilité en fonction du chiffre d'affaires
Ratio d'autonomie financière 27.76% 24.91% 22.47%
Il permet d'apprécier l'importance des fonds propres par rapport à toutes les ressources. Il est souhait
%

La marge nette révèle le bénéfice que dégage chaque euro


règlement de toutes les charges
Signification Marge nette:
Elle se calcule en divisant le résultat net sur le chiffre d'affa
net)
Un ROE de 10 % signifie que 100 euros apportés par les ass
de générer 10 € de bénéfice net
Signification ROE:
Il se calcule en divisant le bénéfice net d'une entreprise pa
propres (equity) de l'année
Il permet de mesurer la capacité et l'efficacité d'une entrep
actifs. En règle générale, un ROA supérieur à 5% est consid
Signification ROA:
Il se calcule soit par le rapport entre le résultat net et le tot
marge nette par la rotation des actifs.
Indicateur permettant de mesurer le niveau d’endettemen
solvabilité.
Ce ratio s’obtient en effectuant le rapport entre les dettes
Ratio d’endettement ses capitaux propres.
Un ratio d’endettement faible est un signe de bonne santé
30% est très souvent le taux d'endettement maximal dema
demande de prêt

A travers l'analyse des chiffres de TUI, nous pouvons énumérer les points suivants :
- Evolution significative du CA de la société jusqu'à 2015. Diminution des ventes en 2016, puis rep
- Evolution positive du résultat d’exploitation
- Maitrise des dettes long terme
- La marge nette était négative en 2012 puis est passée au vert à partir de 2013. Le taux de rentab
d’affaires est positif.
- Le ROE de la société est nettement supérieur à 0, donc les apports des actionnaires permettent d
A travers l'analyse des chiffres de TUI, nous pouvons énumérer les points suivants :
- Evolution significative du CA de la société jusqu'à 2015. Diminution des ventes en 2016, puis rep
- Evolution positive du résultat d’exploitation
- Maitrise des dettes long terme
- La marge nette était négative en 2012 puis est passée au vert à partir de 2013. Le taux de rentab
d’affaires est positif.
- Le ROE de la société est nettement supérieur à 0, donc les apports des actionnaires permettent d
nets. En 2018, 100 euros apportés par les actionnaires génèrent 18,62 euros de bénéfices nets.
- Le ratio d’endettement de la société et nettement inférieur à 30% tout au long des 7 dernières an
solvable et les banques peuvent la suivre en cas de difficultés.
2015 2014 2013 2012
20,063 18,751 18,515 18,408
1,378 1,182 988 922
535 506 326 253
340 105 191 -15
14,087 14,026 13454 13213
740 501 194 288
2,417 2,517 2049 2082
1,673 2,286 2702 2278

1.70% 0.56% 1.03% -0.08%


13.80% 4.59% 9.24% -0.66% Rendement des capitaux propres
2.42% 0.76% 1.43% -0.11% Rendement des Actifs ou Rentabilité Economique
0.31 0.20 0.09 0.14

7.00% 1.27% 0.58%


pport à l'année precedante
1.69% 0.56% 1.03% -0.08%
du chiffre d'affaires
17.16% 17.95% 15.23% 15.76%
es ressources. Il est souhaitable qu'il se situe au moins à 20

éfice que dégage chaque euro de chiffre d'affaires après


ges
ésultat net sur le chiffre d'affaires (C'est le taux de rentabilité

100 euros apportés par les associés ou actionnaires permettent


net
néfice net d'une entreprise par la valeur moyenne de ses fonds

cité et l'efficacité d'une entreprise à générer des profits avec ses


ROA supérieur à 5% est considéré comme bon
t entre le résultat net et le total des actifs ou en multipliant la
es actifs.
surer le niveau d’endettement d’une entreprise, et donc sa

nt le rapport entre les dettes d’une entreprise et le montant de

e est un signe de bonne santé financière pour l’entreprise.


d'endettement maximal demandé par les banques lors d'une

oints suivants :
des ventes en 2016, puis reprise les années d’après.

tir de 2013. Le taux de rentabilité sur la base du chiffre


des actionnaires permettent de générer des bénéfices
oints suivants :
des ventes en 2016, puis reprise les années d’après.

tir de 2013. Le taux de rentabilité sur la base du chiffre


des actionnaires permettent de générer des bénéfices
62 euros de bénéfices nets.
out au long des 7 dernières années. La société est
Thomas Cook 2018 2017 2016
Chiffre d’affaires 10,762 10,212 9,019
EBITDA 359 541 521
Résultat avant impôt -60 52 48
Résultat net -183 15 14
Total de l’actif 7,377 7,500 8,029
Dette long terme 1,359 1,317 1,141
Capitaux propres 327 317 451
Trésorerie 1,167 1,595 2,050

Marge nette -1.70% 0.14% 0.15%


ROE -57.09% 3.87% 3.16%
ROA -2.47% 0.19% 0.19%
Ratio d’endettement 4.16 4.15 2.53

Ratio d'activité 5.39% 13.23% -14.96%


Il évalue la variation d'une année par rapport à l'année precedante
Taux de rentabilité nette -1.70% 0.15% 0.16%
Il mesure la rentabilité en fonction du chiffre d'affaires
Ratio d'autonomie financière 4.43% 4.23% 5.62%
Il permet d'apprécier l'importance des fonds propres par rapport à toutes les ressources. Il est souhait
20 %

La marge nette révèle le bénéfice que dégage chaque euro d


règlement de toutes les charges
Signification Marge nette:
Elle se calcule en divisant le résultat net sur le chiffred d'affa
net)
Un ROE de 10 % signifie que 100 euros apportés par les asso
de générer 10 € de bénéfice net
Signification ROE:
Il se calcule en divisant le bénéfice net d'une entreprise par l
propres (equity) de l'année
Il permet de mesurer la capacité et l'efficacité d'une entrepr
ses actifs. En règle générale, un ROA supérieur à 5% est cons
Signification ROA:
Il se calcule soit par le rapport entre le résultat net et le tota
marge nette par la rotation des actifs.
Indicateur permettant de mesurer le niveau d’endettement d
solvabilité.
Ce ratio s’obtient en effectuant le rapport entre les dettes d’
Ratio d’endettement de ses capitaux propres.
Un ratio d’endettement faible est un signe de bonne santé fi
30% est très souvent le taux d'endettement maximal deman
demande de prêt

A travers l'analyse des chiffres de Thomas Cook, nous pouvons énumérer les points suivants :
- Quasi-stagnation du CA de la société tout au long des 7 dernières années. Diminution des ventes e
années d’après.
- Résultat d’exploitation positif malgré des variations significatives d’une année sur l’autre
- Résultat net généralement négatif. La société ne dégage pas de bénéfices malgré un chiffre d’affair
- Le ROE de la société est nettement inférieur à 0 en 2018, donc les apports des actionnaires ne per
A travers l'analyse des chiffres de Thomas Cook, nous pouvons énumérer les points suivants :
- Quasi-stagnation du CA de la société tout au long des 7 dernières années. Diminution des ventes e
années d’après.
- Résultat d’exploitation positif malgré des variations significatives d’une année sur l’autre
- Résultat net généralement négatif. La société ne dégage pas de bénéfices malgré un chiffre d’affair
- Le ROE de la société est nettement inférieur à 0 en 2018, donc les apports des actionnaires ne per
bénéfices nets. En 2018, 100 euros apportés par les actionnaires génèrent une perte de 57,09 euro
la société sont en nette diminution alors que les dettes à long terme sont en nette augmentation. C
fait appel aux emprunts pour se financer et que les actionnaires n’apportent plus de fonds. Situatio
- Le ratio d’endettement de la société et nettement supérieur à 30% tout au long des 7 dernières an
endettée et les banques peuvent à tout moment bloquer la continuité d’activité. Faillite en Septemb
2015 2014 2013 2012
10,605 10,994 11,356 11,932
602 384 269 673
68 -146 -189 -610
31 -151 -238 -737
8,065 7,417 7,521 7,426
1,605 1,103 1,550 1,481
498 365 609 511
1,761 1,304 1,303 579

0.29% -1.37% -2.10% -6.17%


7.04% -29.71% -43.46% -75.43% Rendement des capitaux propres
0.39% -1.95% -3.26% -9.30% Rendement des Actifs ou Rentabilité Economique
3.22 3.02 2.54 2.9

-3.54% -3.19% -4.83%


apport à l'année precedante
0.29% -1.37% -2.10% -6.18%
n du chiffre d'affaires
6.17% 4.92% 8.10% 6.88%
es les ressources. Il est souhaitable qu'il se situe au moins à

néfice que dégage chaque euro de chiffre d'affaires après


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résultat net sur le chiffred d'affaires (C'est le taux de rentabilité

100 euros apportés par les associés ou actionnaires permettent


net
néfice net d'une entreprise par la valeur moyenne de ses fonds

acité et l'efficacité d'une entreprise à générer des profits avec


un ROA supérieur à 5% est considéré comme bon
ort entre le résultat net et le total des actifs ou en multipliant la
des actifs.
esurer le niveau d’endettement d’une entreprise, et donc sa

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le est un signe de bonne santé financière pour l’entreprise.


x d'endettement maximal demandé par les banques lors d'une

mérer les points suivants :


années. Diminution des ventes en 2016, puis reprise les

d’une année sur l’autre


énéfices malgré un chiffre d’affaires conséquent
apports des actionnaires ne permettent pas de générer des
mérer les points suivants :
années. Diminution des ventes en 2016, puis reprise les
d’une année sur l’autre
énéfices malgré un chiffre d’affaires conséquent
apports des actionnaires ne permettent pas de générer des
énèrent une perte de 57,09 euros. Les capitaux propres de
e sont en nette augmentation. Ceci signifie que la société
apportent plus de fonds. Situation critique
% tout au long des 7 dernières années. La société est sur
uité d’activité. Faillite en Septembre 2019.

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