À Paris, le dollar est coté au comptant 1,3500 USD / 1 EUR et à six mois 1,4000 USD / 1 EUR. Quelle est l’anticipation des opérateurs sur les marchés des changes ? Quel est le taux de report ou de déport du dollar ?
Exercice n° 3 :
Dans la zone euro, la banque A affiche les cotations suivantes :
EUR / USD 1,4542 – 1,4553 ; EUR / CHF 1,6005 – 1,6014. a) Quelle est la cotation USD / CHF ? b) Que constatez-vous au niveau du spread (écart acheteur-vendeur) ?
Exercice n° 4 :
Dans un pays où la cotation est à l’incertain, lorsqu’une devise s’apprécie, que
constate-t-on au niveau des cotations de cette devise ? Dans un pays où la cotation est au certain, lorsqu’une devise s’apprécie, que constat- on au niveau des cotations de cette devise ?
Exercice n°5 : Si le yen est coté 0,0093 dollar et l’euro 1,3560 dollar à New York : a) quel devrait être le cours du yen à Paris ? b) si le cours du yen est égal à 150,13 yens pour un euro à Paris, que se passe-t-il ?
Exercice n°6 : Un importateur et exportateur français souhaitent se couvrir contre un éventuel risque de change, le premier ayant peur que sa facture d’importation en USD n’augmente et le deuxième de recevoir moins que ce qu’il prévoit si l’USD venait à baisser, on vous basant sur le tableau suivant, Calculez les cours acheteurs et cours vendeurs à terme ? Calculez le report ou déport correspondant à ses cours, que constatez-vous ?
Exercice n°7 : Vous souhaitez acheter une option d’achat en dollars cotée 0.10 euro pour un prix d’exercice de 0.7 euro par dollar le 28 avril 2008, et d’échéance juin 2008. Le montant du contrat est de 10 000 dollars. Quelle est la somme que vous devrez débourser pour obtenir cette option à l’échéance ? Quel sera le gain de l’opération on considérant les cours au comptant suivants (0.0 ,0.1 ,0.2 ,0.3 ,0.4 ,0.5 ,0.6 ,0.7 ,0.8 ,0.9 ,1 ,1.1 ,1.2 ,1.3). Représentez par un graphique et un tableau les gains et les pertes associés à cette position on supposant que vous la dénouez à échéance. Représenter par un tableau et au autre graphique la valeur intrinsèque associée a cette position.
