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Pr Kaoutar El Menzhi

Série d’exercices 2 :


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Exercice 1 :
Au 31-12-N, le bilan de la société Alpha en milliers de dhs se présente comme suit :
Amort
Actif Brut Net Passif Montant
& Prov
ACTIF IMMOBILISE Ç FINANCEMENT
Immob. en non valeurs PERMANENT
Frais préliminaires 96000 72000 24000 Capitaux propres 600000
Immob. incorporelles Capital social 55500
Fonds commercial 600000 600000 Réserve légale 249000
Immob. corporelles Réserves diverses 270000
Terrains 360000 360000 Résultat net de l’exercice
Constructions 750000 420000 330000 Dettes de financement 1260000
ITMO 1500000 990000 510000 Autres dettes de financement 57000
MMB et AD 420000 270000 150000 Provisions pour risques et charges
Immob. financières
Titres de participation 36000 36000
ACTIF CIRCULANT – HT PASSIF CIRCULANT – HT
Stocks Dettes du passif circulant
Matières premières 225000 225000 Fournisseurs et CR 310500
Produits finis 240000 240000 Autres créanciers 180000
Créances de l’AC
Clients et CR 270000 270000
Autres débiteurs 84000 84000
TVP 96000 24000 72000
TRESORERIE – ACTIF TRESORERIE – PASSIF
Banques 60000 60000
Caisses 21000 21000
TOTAL ACTIF 4758000 1776000 2982000 TOTAL PASSIF 2982000
Informations complémentaires :
 Le fonds commercial est estimé à 1500000
 La valeur réelle du terrain est estimé à 900 000
 Les ITMO sont estimés à 450000
 Le stock de sécurité est évalué à 75000 pour les matières premières et à 45000 pour les
produits finis
 Parmi les créances clients figure une créance dont l’échéance est supérieure à 1 an, 70000
 Les créances sur autres débiteurs ne seront recouvrées qu’à hauteur de 90%
 Les TVP sont rapidement négociables
 Les provisions pour risques et charges sont sans objet à hauteur de 45% et momentanées
pour le reste
 60% du résultat sera distribué, le reste sera mis en réserves NRF
 Le 1/3 des dettes fournisseurs sera échu dans 15 mois

TAF
1. Dresser le tableau de retraitement
2. Construire le bilan financier
3. Dégager les indicateurs de l’équilibre financier
4. Commenter les résultats en vous aidant des ratios qui vous paraissent nécessaires

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Pr Kaoutar El Menzhi

Exercice 2 :
La société anonyme ABC vous présente son bilan au 31/12/N (en milliers de dhs) :
Amort & Montant
Actif Brut Net Passif
Prov

ACTIF IMMOBILISÉ FINANCEMENT PERMANENT


Immo. en non valeur Capitaux propres
- Frais préliminaires 400 100 300 - Capital social 11400
- Charges à répartir 200 100 100 - primes d’émission 500
Immob. incorporelles - Réserve légale 700
-Immo en RD 500 100 400 - Autres réserves 300
- Fonds commercial 1000 -- 1000 - Résultat net 900
Immob. corporelles Dettes de financement
- Terrains 2000 -- 2000 - Autres dettes de financement 1000
- Constructions 6000 4500 1500
- Inst. Tech. M et O 9000 5000 4000 Provisions durables pour RC 1200
Immob. financières
- Autres créances financières 1500 200 1300
- Titres de participation 700 -- 700
- Autres titres immobilisées 2200 -- 2200

23500 10000 13500 16000


ACTIF CIRCULANT H .T PASSIF CIRCULANT H .T
Stocks Dettes du passif circulant
- Marchandises 1500 500 1000 - Fournisseurs et CR 3000
Créances de l’actif circulant - Organismes sociaux 500
- Clients et CR 7000 1500 5500 - Etat - créditeur 2000
- Autres débiteurs 3200 -- 3200 - Autres créanciers 600
- Comptes de régularisation actif 150 -- 150 - comptes de régularisation 300
- Titres et valeurs de placement 300 -- 300
12150 2000 10150 6400

TRESORERIE - ACTIF TRÉSORERIE - PASSIF


- Banques 500 -- 500 - Crédit de trésorerie 1750

500 -- 500 1750


TOTAL 36150 12000 24150 TOTAL 24150

Informations complémentaires :

 600 de bénéfices seront distribués en N+1.


 Les provisions durables pour risques et charges concernent :
- un procès dont le jugement sera rendu dans plus d’un an et provisionné pour 500
- une provision qui s’est révélée sans objet
 La somme figurant au poste fonds commercial correspond à une valeur réelle.
 Les autres créances financières comprennent 350 de créances à moins d’un an.
 Les autres débiteurs comprennent 1000 de créances à plus d’un an.

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 ETIC : Tableau des dettes


Analyse par échéance
Dette Montant Dette à plus d’un Dette à moins d’un
an an
Autres dettes de financement 1000 800 200
Fournisseurs et comptes rattachés 3000 - 3000
Etat 2000 500 1500
Autres créanciers 600 100 500
Comptes de régularisation passif 300 150 150

TAF
1. Dresser le tableau de retraitement
2. Construire le bilan financier
3. Dégager les indicateurs de l’équilibre financier
4. Commenter les résultats en vous aidant des ratios qui vous paraissent nécessaires

Exercice 3 :

La direction générale de la société «BIOZEN» souhaite, avant de réaliser un important programme


d’extension, procéder à l’analyse de sa situation financière au 31-12-N.
Une étude précise des différents postes du bilan au 31-12-N, fait apparaître les informations suivantes :
- Les terrains peuvent être évalués à 11 000 ;
- Les amortissements du matériel ne traduisent pas la dépréciation réelle : la moins-value est
d’environ 1000;
- Les constructions sont évaluées à 120% de leur valeur comptable;
-
- En ce qui concerne les matières premières, on évalue le stock-outil à 700 ;
- Un stock de produits finis de 800, provisionné à hauteur de 150, a une valeur vénale de 600 ;
- Dans le poste « clients et comptes rattachés » figurent des effets à recevoir escomptables pour
une valeur de 800 DH ; supposons que le taux d’intérêt s’élève à 80
- Les titres et valeurs de placement ne sont pas facilement négociables et leur valeur vénale est
égale à 90 % de leur valeur comptable ;
- La valeur comptable des titres de participation est estimée à 80% de leur valeur réelle ;
- La moitié des provisions pour risques est justifiée et à échéance dépassant l’année ; le reste est à
incorporer dans les capitaux propres ;
- Les provisions pour charges sont fondées et à échéance courte ;
- Une provision durable pour risque de 5000 devra être constituée ;
- La société distribue la moitié des résultats à titre de dividendes ;
- L

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Exercice clos le 31/12/N
ACTIF Passif Montant
Brut A &P Net
Immobilisations en N.V 228 127 101 Capitaux propres 22828
. Frais préliminaires 96 48 48 . Capital social 18000
. Primes de R des O 132 79 53 . Réserve légale 1440
Immobilisat incorporelles 8160 1680 6480 . Autres réserves 1780
. Brevets, marques et … 8160 1680 6480 . Report à nouveau 18
Immobilisat corporelles 29856 8952 20904 . Résultat net de l’exercice 1590
. Terrains 7800 7800 Dettes de financement 11706
. Constructions 9600 2880 6720 . Emprunts obligataires 1760
. Installations tech M et O 9576 4500 5076 . ADF (3) 9946
. Autres imm corporelles 2880 1572 1308 Provisions durables RC 197
Immobilisat financières 1960 1960 . Provisions pour risques 180
. Prêts immobilisés (1) 408 408 . Provisions pour charges 17
. Titres de participation 1536 1536 Total Financement Permanent 34731
. Autres titres immobilisés 16 16 Dettes du passif circulant 9964
Total Actif immobilisé 40204 10759 29445 . Clients avances 42
Stocks 4006 74 3932 . Fournisseurs et CR (4) 6458
. Matières et fournit cons 2172 58 2114 . Etat (5) 1986
. Produits finis 1834 16 1818 . Autres créanciers 1478
Créances de l’actif circul 8624 276 8348 Total passif circulant HT 9964
. Fournisseurs – avance 54 54 Trésorerie-passif 66
. Clients et CR (2) 7572 276 7296 . Banque (S.C) 66
. Autres débiteurs 998 998
Titres et val de plac 1236 1236
Total actif circu HT) 13866 350 13516
Trésorerie-actif 1800 1800
. Caisse 600 600
. Banques 1200 1200
Total général 55870 11109 44761 Total général

1
Dont à moins d’un an 16
2
Dont à plus d’un an 1608
3
Dont à moins d’un an 1200
4
Dont à plus d’un an 1400
5
Dont Etat IS 276

TAF :
Procéder aux études patrimoniale et fonctionnelle.