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Excel Avanzado

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Adolfo Aparicio
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Práctica 1 Err:502

VAN y TIR
Una sociedad de inversión afronta un proyecto que supone el desembolso de un millón de euros, y las siguientes recup
doscientos mil euros al mes, cuatrocientos mil euros transcurrido otro mes más, cien mil euros transcurridos dos meses
trescientos mil euros transcurridos tres meses más y cien mil euros trancurrido un mes más. Realizar el gráfico del VAN
la TIR expresada con cuatro decimales.

Mes Flujo Caja Tasa mensual VAN


0 -1,000,000 0.0% 100,000 €
VAN
1 200,000 0.1% 95,714 € 150,000 €
2 400,000 0.2% 91,457 €
3 0 0.3% 87,229 € 100,000 €
4 100,000 0.4% 83,028 €
5 0 0.5% 78,855 € 50,000 €
6 0 0.6% 74,710 €
0€

VAN
7 300,000 0.7% 70,592 €
8 100,000 0.8% 66,501 €
-50,000 €
0.9% 62,437 €
1.0% 58,400 € -100,000 €
1.1% 54,389 €
1.2% 50,405 € -150,000 €
1.3% 46,446 € 0.0% 1.0% 2.0% 3.0
1.4% 42,514 €
1.5% 38,607 €
Tasa de descu
1.6% 34,725 €
1.7% 30,868 €
1.8% 27,037 €
1.9% 23,230 € TIR mensual
2.0% 19,448 € TIR
2.1% 15,690 €
2.2% 11,956 €
2.3% 8,246 €
2.4% 4,560 €
2.5% 897 €
2.6% -2,742 €
2.7% -6,358 €
2.8% -9,952 €
2.9% -13,522 €
3.0% -17,070 €
3.1% -20,595 €
3.2% -24,098 €
3.3% -27,579 €
3.4% -31,039 €
3.5% -34,476 €
3.6% -37,892 €
3.7% -41,287 €
3.8% -44,661 €
3.9% -48,013 €
4.0% -51,345 €
4.1% -54,656 €
4.2% -57,947 €
4.3% -61,217 €
4.4% -64,467 €
4.5% -67,697 €
4.6% -70,908 €
4.7% -74,098 €
4.8% -77,269 €
4.9% -80,421 €
5.0% -83,553 €
5.1% -86,667 €
5.2% -89,761 €
5.3% -92,837 €
5.4% -95,894 €
5.5% -98,933 €
5.6% -101,953 €
5.7% -104,956 €
5.8% -107,940 €
5.9% -110,906 €
6.0% -113,854 €
6.1% -116,785 €
6.2% -119,699 €
6.3% -122,595 €
6.4% -125,474 €
6.5% -128,336 €
lón de euros, y las siguientes recuperaciones:
n mil euros transcurridos dos meses más,
es más. Realizar el gráfico del VAN y calcular

VAN
00 €

00 €

00 €

0€

00 €

00 €

00 €
0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0%
Tasa de descuento mensual

2.5246%
34.876539254%
Práctica 1 Err:502

Reparto de una Renta

Gustavo y Susana son propietarios a partes iguales de un local que alquilan a un tercero durante 5 años y por
perciben una renta de 2.000 euros mensuales. El alquiler se cobra al inicio de cada mes y se reparte de la sigu
Gustavo cobra las primeras 6 mensualidades de cada año y Susana las restantes 6 de cada año. A cambio de e
se hace cargo de los gastos que se han de pagar a final de cada año a un gestor por importe de C €. Determin
todas las cuantías al 10% efectivo anual.

10% efectivo anual


Tipo de interés
0.797% efectivo mensual

Valor en t = -1 11,128.89 € 11,128.89 € 0.00 €

Meses Alquiler Gustavo Susana


0 2,000.00 € 2,000.00 € - €
1 2,000.00 € 2,000.00 € - €
2 2,000.00 € 2,000.00 € - €
3 2,000.00 € 2,000.00 € - € Solución:
602.27 €
4 2,000.00 € 2,000.00 € - € (Método 1)
5 2,000.00 € 2,000.00 € - €
6 2,000.00 € - € 2,000.00 €
7 2,000.00 € - € 2,000.00 €
8 2,000.00 € - € 2,000.00 €
9 2,000.00 € - € 2,000.00 €
10 2,000.00 € - € 2,000.00 €
11 2,000.00 € - € 2,000.00 €
12 -602.27 € - €

Otro método de Cálculo

Valor Actual en t=0 de lo


percibido por Gustavo y 11,765.16 € 11,217.64 €
por Susana

Diferencia de Valores
547.52 €
Actuales

Esa diferencia llevada a


t=12 meses es lo que ha <--- Método 2
602.27 €
de pagar Gustavo al
Gestor
un tercero durante 5 años y por el que
cada mes y se reparte de la siguiente forma:
es 6 de cada año. A cambio de esto, Gustavo
r por importe de C €. Determinar C si valoran

obtenida con 'Buscar Objetivo'


Definir la celda Err:502 <--- Método 1
con el valor 0
para cambiar la celda Err:502

602.27 € <--- Método 3


Práctica 1 Err:502

Capitales Vivos

Hace 6 años se contrató un préstamo de principal Co a un tipo del 6% nominal anual. El término amortizativo
trimestral es constante de importe a €. El capital vivo al final del quinto año ascendía a 80.000 € y hoy es de
70.000 €. Determinar el principal del préstamo.

Trim 24
Tasa nominal 6% a
T. Trim 1.50% 3,644.45 € <--- Método A
C20 80,000 3,644.45 € <--- Método B
C24 70,000 3,644.45 € <--- Método C (con Buscar Objetivo)

0 -80,000.00 €
1 3,644.45 € Co
2 3,644.45 € 121,967.84 € <--- Método 1
3 3,644.45 € 121,967.84 € <--- Método 2
4 73,644.45 €

VAN 0.00 €

j4 6% nominal anual
i4 1.5% efectivo trimestral
Trimestralidad 3,644.45 €
PRIMERO
Trimestres Flujos Caja Cap. Vivo Para calcular la trimestralidad
0 -121,967.84 € 121,967.84 € Usar 'Buscar Objetivo'
1 3,644.45 € 120,152.91 € Definir la celda
2 3,644.45 € 118,310.76 € con el valor
3 3,644.45 € 116,440.97 € para cambiar la celda
4 3,644.45 € 114,543.14 €
5 3,644.45 € 112,616.84 € Esto dará una trimestralidad de
6 3,644.45 € 110,661.64 €
7 3,644.45 € 108,677.12 €
8 3,644.45 € 106,662.83 € SEGUNDO
9 3,644.45 € 104,618.32 € Para calcular el pricipal
10 3,644.45 € 102,543.15 € Usar 'Buscar Objetivo'
11 3,644.45 € 100,436.85 € Definir la celda
12 3,644.45 € 98,298.95 € con el valor
13 3,644.45 € 96,128.99 € para cambiar la celda
14 3,644.45 € 93,926.48 €
15 3,644.45 € 91,690.93 € Esto dará un principal de
16 3,644.45 € 89,421.84 €
17 3,644.45 € 87,118.72 €
18 3,644.45 € 84,781.06 €
19 3,644.45 € 82,408.32 €
5º año 20 3,644.45 € 80,000.00 € -80,000.00 €
21 3,644.45 € 77,555.55 € 3,644.45 €
22 3,644.45 € 75,074.44 € 3,644.45 €
23 3,644.45 € 72,556.11 € 3,644.45 €
6º año 24 3,644.45 € 70,000.00 € 73,644.45 €
El término amortizativo
a 80.000 € y hoy es de

Err:502
-80000
Err:502

3,644.45 € <--- Método D (con Buscar Objetivo)

Err:502
80000
Err:502
121,967.84 € <--- Método 3
Práctica 1 Err:502

Compra venta de una Letra del Tesoro


El Sr. A y el Sr. B compran, a partes iguales, una Letra del Tesoro de nominal 1.000 € y
vencimiento a un año, por la que pagan 960 €. Al cabo de 2 meses el Sr. A vende su parte al Sr. B,
manteniendo éste la Letra hasta su vencimiento. Si la TIR del Sr. B ha sido del 3%, determinar la
TIR del Sr. A.

Mes Flujo Caja A B A


0 -960.00 € -480.00 € -480.00 € Mensual 1.3757%
1 - € - € - € Anual 17.82%
2 - € 493.30 € -493.30 €
3 - € - €
4 - € - €
5 - € - €
6 - € - €
7 - € - € Método 1
8 - € - € Método 2
9 - € - €
10 - € - €
11 - € - €
12 1,000.00 € 1,000.00 €

Meses Letra Sr. A Sr. B


0 -960 -480.00 € -480.00 €
Solución:
1 0 0 0
2 0 493.30 € -493.30 €
3 0 0
4 0 0 O mejor con SOLVER:
5 0 0
6 0 0
7 0 0
8 0 0
9 0 0
10 0 0
11 0 0
12 1,000 1,000.00 €

TIR Mensual 0.34% 1.38% 0.25%


TIR 4.17% 17.82% 3.00%
al 1.000 € y
ende su parte al Sr. B,
el 3%, determinar la

B Letra
0.2466% 0.3408%
3.0000% 4.1667%

obtenida con 'Buscar Objetivo'


Definir la celda Err:502
17.82%
con el valor 3%
para cambiar la celda Err:502

O mejor con SOLVER:


Práctica 1 Err:502

Préstamo a tipo variable


Elaborar el cuadro de amortización de un préstamo a tipo de interés variable con la siguientes características:
§ Principal: 1.000.000,00 €
§ Duración: 4 años
§ Tipo de interés efectivo anual aplicable: Euribor +0,60%
§ Pagos anuales con revisión anual
§ La evolución del euribor ha sido la siguiente: 3,96%, 3%, 3%, 2,40%
Calcular la cuota de amortización del último año.

Euribor Tipo anual Años Anualidad C. Int. C. Amort. Cap. Vivo


0 1,000,000.00 €
3.96% 4.56% 1 279,135.06 € 45,600.00 € 233,535.06 € 766,464.94 €
3% 3.60% 2 274,100.29 € 27,592.74 € 246,507.55 € 519,957.39 €
3% 3.60% 3 274,100.29 € 18,718.47 € 255,381.82 € 264,575.57 €
2.40% 3.00% 4 272,512.83 € 7,937.27 € 264,575.57 € - €
a siguientes características:

Cap. Amort.

233,535.06 €
480,042.61 €
735,424.43 €
1,000,000.00 €
Práctica 1 Err:502

Carencia, Americano e Italiano


Elaborar el cuadro de amortización de un préstamo con las siguientes características:
§ Principal: 600.000,00 €
§ Duración: 6 años y pagos anuales.
§ Tipo de interés efectivo anual constante: 10%
§ Durante los dos primeros años no se abonará cantidad alguna (carencia total)
§ Durante los dos siguientes años sólo se pagarán los intereses devengados cada año, pero no se amorti
§ Los años restantes se aplicará el sistema de cuota de amortización constante.
Calcular el Capital Vivo al inicio del último año.

Principal 600,000.00 €
Años 10
efectivo anual 10%
Carencia total años 1 y 2
Americano años 3 y 4
Italiano años restantes

Años Anualidad C. Int. C. Amort. Cap. Vivo Cap. Amort.


0 600,000.00 €
1 0.00 € 60,000.00 € -60,000.00 € 660,000.00 € -60,000.00 €
Carencia total
2 0.00 € 66,000.00 € -66,000.00 € 726,000.00 € -126,000.00 €
3 72,600.00 € 72,600.00 € 0.00 € 726,000.00 € -126,000.00 €
Americano
4 72,600.00 € 72,600.00 € 0.00 € 726,000.00 € -126,000.00 €
5 435,600.00 € 72,600.00 € 363,000.00 € 363,000.00 € 237,000.00 €
Italiano ( A=cte.)
6 399,300.00 € 36,300.00 € 363,000.00 € 0.00 € 600,000.00 €
os cada año, pero no se amortizará ningún importe

Carencia total

Americano

Italiano ( A=cte.)
Práctica 1 Err:502

Constitución geométrica fraccionada e incompleta

Una persona desea constituir un montante de 65.500 € trascurridos 8 años. Con este fin decide ingresar C al inicio de cada
durante el primer año, disminuyendo estas aportaciones en un 3% acumulativo anualmente, excepto al final del tercer mes d
cada año que no realiza ningún ingreso.
Calcular la cuantía del primer ingreso realizado si se valora al 9% nominal anual.

M 65,500 €
Duración 8 años
96 meses
Tipo 9% nominal anual
im 0.75% efectivo mensual
i #ADDIN? efectivo anual Resuelto por 7 métodos
Ingresos mensuales pre. de C € el 1er año
q 97.00% Razón anual
La cuarta mensualidad de cada año no se
satisface
C? 1

Valor Final 65,500 € Valor Final


Solver

Cuantía 555.82 € <-- Método 1 Cunatía 555.82 € <-- Método 2 Cunatía

Mes Término Mes Término Año


0 1 0 555.82 € 0
1 1 1 555.82 € 1
2 1 2 555.82 € 2
3 0 3 0.00 € 3
4 1 4 555.82 € 4
5 1 5 555.82 € 5
6 1 6 555.82 € 6
7 1 7 555.82 € 7
8 1 8 555.82 € 8
9 1 9 555.82 €
10 1 10 555.82 €
11 1 11 555.82 €
12 0.97 12 539.15 €
13 0.97 13 539.15 €
14 0.97 14 539.15 €
15 0 15 0.00 €
16 0.97 16 539.15 €
17 0.97 17 539.15 €
18 0.97 18 539.15 €
19 0.97 19 539.15 €
20 0.97 20 539.15 €
21 0.97 21 539.15 €
22 0.97 22 539.15 €
23 0.97 23 539.15 €
24 0.94 24 522.97 €
25 0.94 25 522.97 €
26 0.94 26 522.97 €
27 0 27 0.00 €
28 0.94 28 522.97 €
29 0.94 29 522.97 €
30 0.94 30 522.97 €
31 0.94 31 522.97 €
32 0.94 32 522.97 €
33 0.94 33 522.97 €
34 0.94 34 522.97 €
35 0.94 35 522.97 €
36 0.91 36 507.28 €
37 0.91 37 507.28 €
38 0.91 38 507.28 €
39 0 39 0.00 €
40 0.91 40 507.28 €
41 0.91 41 507.28 €
42 0.91 42 507.28 €
43 0.91 43 507.28 €
44 0.91 44 507.28 €
45 0.91 45 507.28 €
46 0.91 46 507.28 €
47 0.91 47 507.28 €
48 0.89 48 492.07 €
49 0.89 49 492.07 €
50 0.89 50 492.07 €
51 0 51 0.00 €
52 0.89 52 492.07 €
53 0.89 53 492.07 €
54 0.89 54 492.07 €
55 0.89 55 492.07 €
56 0.89 56 492.07 €
57 0.89 57 492.07 €
58 0.89 58 492.07 €
59 0.89 59 492.07 €
60 0.86 60 477.30 €
61 0.86 61 477.30 €
62 0.86 62 477.30 €
63 0 63 0.00 €
64 0.86 64 477.30 €
65 0.86 65 477.30 €
66 0.86 66 477.30 €
67 0.86 67 477.30 €
68 0.86 68 477.30 €
69 0.86 69 477.30 €
70 0.86 70 477.30 €
71 0.86 71 477.30 €
72 0.83 72 462.98 €
73 0.83 73 462.98 €
74 0.83 74 462.98 €
75 0 75 0.00 €
76 0.83 76 462.98 €
77 0.83 77 462.98 €
78 0.83 78 462.98 €
79 0.83 79 462.98 €
80 0.83 80 462.98 €
81 0.83 81 462.98 €
82 0.83 82 462.98 €
83 0.83 83 462.98 €
84 0.81 84 449.10 €
85 0.81 85 449.10 €
86 0.81 86 449.10 €
87 0 87 0.00 €
88 0.81 88 449.10 €
89 0.81 89 449.10 €
90 0.81 90 449.10 €
91 0.81 91 449.10 €
92 0.81 92 449.10 €
93 0.81 93 449.10 €
94 0.81 94 449.10 €
95 0.81 95 449.10 €
96 96

Método 7

M 65500
años 8
meses 96
razón 0.97 Valor Final 65,500.00 €
T. mensual 0.75%
C 555.82 € <-- Método 7

Año Mes FC exceso Huecos Flujos Caja VF


0 0 555.82 € 0.00 € 555.82 € 1,138.84 €
1 1 555.82 € 0.00 € 555.82 € 1,130.36 €
1 2 555.82 € 0.00 € 555.82 € 1,121.94 €
1 3 555.82 € 555.82 € 0.00 € 0.00 €
1 4 555.82 € 0.00 € 555.82 € 1,105.30 €
1 5 555.82 € 0.00 € 555.82 € 1,097.07 €
1 6 555.82 € 0.00 € 555.82 € 1,088.91 €
1 7 555.82 € 0.00 € 555.82 € 1,080.80 €
1 8 555.82 € 0.00 € 555.82 € 1,072.76 €
1 9 555.82 € 0.00 € 555.82 € 1,064.77 €
1 10 555.82 € 0.00 € 555.82 € 1,056.84 €
1 11 555.82 € 0.00 € 555.82 € 1,048.98 €
1 12 539.15 € 0.00 € 539.15 € 1,009.93 €
2 13 539.15 € 0.00 € 539.15 € 1,002.41 €
2 14 539.15 € 0.00 € 539.15 € 994.95 €
2 15 539.15 € 539.15 € 0.00 € 0.00 €
2 16 539.15 € 0.00 € 539.15 € 980.19 €
2 17 539.15 € 0.00 € 539.15 € 972.90 €
2 18 539.15 € 0.00 € 539.15 € 965.66 €
2 19 539.15 € 0.00 € 539.15 € 958.47 €
2 20 539.15 € 0.00 € 539.15 € 951.33 €
2 21 539.15 € 0.00 € 539.15 € 944.25 €
2 22 539.15 € 0.00 € 539.15 € 937.22 €
2 23 539.15 € 0.00 € 539.15 € 930.24 €
2 24 522.97 € 0.00 € 522.97 € 895.62 €
3 25 522.97 € 0.00 € 522.97 € 888.95 €
3 26 522.97 € 0.00 € 522.97 € 882.34 €
3 27 522.97 € 522.97 € 0.00 € 0.00 €
3 28 522.97 € 0.00 € 522.97 € 869.25 €
3 29 522.97 € 0.00 € 522.97 € 862.78 €
3 30 522.97 € 0.00 € 522.97 € 856.35 €
3 31 522.97 € 0.00 € 522.97 € 849.98 €
3 32 522.97 € 0.00 € 522.97 € 843.65 €
3 33 522.97 € 0.00 € 522.97 € 837.37 €
3 34 522.97 € 0.00 € 522.97 € 831.14 €
3 35 522.97 € 0.00 € 522.97 € 824.95 €
3 36 507.28 € 0.00 € 507.28 € 794.25 €
4 37 507.28 € 0.00 € 507.28 € 788.33 €
4 38 507.28 € 0.00 € 507.28 € 782.46 €
4 39 507.28 € 507.28 € 0.00 € 0.00 €
4 40 507.28 € 0.00 € 507.28 € 770.86 €
4 41 507.28 € 0.00 € 507.28 € 765.12 €
4 42 507.28 € 0.00 € 507.28 € 759.42 €
4 43 507.28 € 0.00 € 507.28 € 753.77 €
4 44 507.28 € 0.00 € 507.28 € 748.16 €
4 45 507.28 € 0.00 € 507.28 € 742.59 €
4 46 507.28 € 0.00 € 507.28 € 737.06 €
4 47 507.28 € 0.00 € 507.28 € 731.58 €
4 48 492.07 € 0.00 € 492.07 € 704.35 €
5 49 492.07 € 0.00 € 492.07 € 699.10 €
5 50 492.07 € 0.00 € 492.07 € 693.90 €
5 51 492.07 € 492.07 € 0.00 € 0.00 €
5 52 492.07 € 0.00 € 492.07 € 683.61 €
5 53 492.07 € 0.00 € 492.07 € 678.52 €
5 54 492.07 € 0.00 € 492.07 € 673.47 €
5 55 492.07 € 0.00 € 492.07 € 668.45 €
5 56 492.07 € 0.00 € 492.07 € 663.48 €
5 57 492.07 € 0.00 € 492.07 € 658.54 €
5 58 492.07 € 0.00 € 492.07 € 653.63 €
5 59 492.07 € 0.00 € 492.07 € 648.77 €
5 60 477.30 € 0.00 € 477.30 € 624.62 €
6 61 477.30 € 0.00 € 477.30 € 619.97 €
6 62 477.30 € 0.00 € 477.30 € 615.36 €
6 63 477.30 € 477.30 € 0.00 € 0.00 €
6 64 477.30 € 0.00 € 477.30 € 606.23 €
6 65 477.30 € 0.00 € 477.30 € 601.72 €
6 66 477.30 € 0.00 € 477.30 € 597.24 €
6 67 477.30 € 0.00 € 477.30 € 592.79 €
6 68 477.30 € 0.00 € 477.30 € 588.38 €
6 69 477.30 € 0.00 € 477.30 € 584.00 €
6 70 477.30 € 0.00 € 477.30 € 579.65 €
6 71 477.30 € 0.00 € 477.30 € 575.34 €
6 72 462.98 € 0.00 € 462.98 € 553.92 €
7 73 462.98 € 0.00 € 462.98 € 549.80 €
7 74 462.98 € 0.00 € 462.98 € 545.70 €
7 75 462.98 € 462.98 € 0.00 € 0.00 €
7 76 462.98 € 0.00 € 462.98 € 537.61 €
7 77 462.98 € 0.00 € 462.98 € 533.61 €
7 78 462.98 € 0.00 € 462.98 € 529.64 €
7 79 462.98 € 0.00 € 462.98 € 525.69 €
7 80 462.98 € 0.00 € 462.98 € 521.78 €
7 81 462.98 € 0.00 € 462.98 € 517.90 €
7 82 462.98 € 0.00 € 462.98 € 514.04 €
7 83 462.98 € 0.00 € 462.98 € 510.21 €
7 84 449.10 € 0.00 € 449.10 € 491.22 €
8 85 449.10 € 0.00 € 449.10 € 487.57 €
8 86 449.10 € 0.00 € 449.10 € 483.94 €
8 87 449.10 € 449.10 € 0.00 € 0.00 €
8 88 449.10 € 0.00 € 449.10 € 476.76 €
8 89 449.10 € 0.00 € 449.10 € 473.21 €
8 90 449.10 € 0.00 € 449.10 € 469.69 €
8 91 449.10 € 0.00 € 449.10 € 466.19 €
8 92 449.10 € 0.00 € 449.10 € 462.72 €
8 93 449.10 € 0.00 € 449.10 € 459.28 €
8 94 449.10 € 0.00 € 449.10 € 455.86 €
8 95 449.10 € 0.00 € 449.10 € 452.46 €
8 96
decide ingresar C al inicio de cada mes
nte, excepto al final del tercer mes de

7 métodos

#ADDIN? Solver
Valor Final #ADDIN? VF anualidad #ADDIN?
Solver

555.82 € <-- Método 3 Cunatía 555.82 € <-- Método 4 Cunatía #ADDIN? <-- Método 5

Término Mes Aportación Mes Unitaria


0 555.82 0 1
6,409.65 € 1 555.82 1 1
6,217.36 € 2 555.82 2 1
6,030.84 € 3 0.00 3 0
5,849.92 € 4 555.82 4 1
5,674.42 € 5 555.82 5 1
5,504.19 € 6 555.82 6 1
5,339.06 € 7 555.82 7 1
5,178.89 € 8 555.82 8 1
9 555.82 9 1
10 555.82 10 1
11 555.82 11 1
12 0.00 12 0

Año Anualidad Año Anualidad


0 0
1 #ADDIN? 1 11.53 €
2 #ADDIN? 2 11.19 €
3 #ADDIN? 3 10.85 €
4 #ADDIN? 4 10.52 €
5 #ADDIN? 5 10.21 €
6 #ADDIN? 6 9.90 €
7 #ADDIN? 7 9.61 €
8 #ADDIN? 8 9.32 €
Cunatía #VALUE! <-- Método 6

Function pagogeo(Tasa, Nper, VA, Razon)


'Calcula el primer término de una renta pospagable variable en progresión geométrica
pagogeo = VA * ((1 + Tasa - Razon) / (1 - ((Razon / (1 + Tasa)) ^ Nper)))
End Function
Function pagogeofrac(TasaAnual, Annos, VA, Razon, Frac)
'Calcula el primer término de una renta pospagable variable en progresión geométrica y Fraccionada
im = ((1 + TasaAnual) ^ (1 / Frac)) - 1
pagogeofrac = VA * im / TasaAnual * ((1 + TasaAnual - Razon) / (1 - ((Razon / (1 + TasaAnual)) ^ Annos)))
End Function
Function VAgeo(Tasa, Nper, Primer_Pago, Razon)
'Calcula el VA de una renta pospagable variable en progresión geométrica
VAgeo = Primer_Pago * (1 - ((Razon / (1 + Tasa)) ^ Nper)) / (1 + Tasa - Razon)
End Function
Function VAgeoFrac(TasaAnual, Annos, Primer_Pago, Razon, Frac)
'Calcula el VA de una renta pospagable variable en progresión geométrica y Fraccionada
im = ((1 + TasaAnual) ^ (1 / Frac)) - 1
VAgeoFrac = Primer_Pago * TasaAnual / im * (1 - ((Razon / (1 + TasaAnual)) ^ Annos)) / (1 + TasaAnual - Razon)
End Function
asaAnual - Razon)
Práctica 1 Err:502

Préstamo Geométrico a tipo variable


Don Julio contrata un préstamo a tipo variable, Euribor + 0,75%, con pagos mensuales, revisión anual de intereses y durac
años. El principal es de un millón de euros. El primer Euribor es del 3% y el tercero es del 4%. El préstamo se contrata con
mensuales constantes cada año que se incrementan de forma acumulada anualmente un 3% anual. El capital vivo al final d
12 es de 688.046,40 € y al final del mes 24 es de 355.495,13 €. Calcular la última mensualidad.

Co 1,000,000.00 €

Tipo 1 3.75%
mensual 1 0.307%
Tipo 3 4.75%
mensual 3 0.387%
Razón 1.03
C12 688,046.40 €
C24 355,495.13 €

a 28,632.29 €
última mensu. 30,375.99 € <--Método 1
última mensu. 30,375.99 € <--Método 2

No nos piden elaborar el cuadro de amortización completo, pero se puede hacer, incluso calcula el tipo de int

Co 1,000,000 Año E E+0,75% T.mensual


q 1.03 1 3% 3.75% 0.3073%
Cvivo12 688,046.40 € 2 3.30% 4.05% 0.3314%
Cvivo24 355,495.13 € 3 4% 4.75% 0.3875%

Mes Año T.mensual Mensualidad C. Int. C. Amort C. Vivo


0 0 1,000,000
1 1 0.3073% 28,632.29 3,072.54 25,559.75 974,440.25
2 1 0.3073% 28,632.29 2,994.01 25,638.28 948,801.98
3 1 0.3073% 28,632.29 2,915.23 25,717.05 923,084.92
4 1 0.3073% 28,632.29 2,836.22 25,796.07 897,288.85
5 1 0.3073% 28,632.29 2,756.96 25,875.33 871,413.52
6 1 0.3073% 28,632.29 2,677.45 25,954.83 845,458.69
7 1 0.3073% 28,632.29 2,597.71 26,034.58 819,424.11
8 1 0.3073% 28,632.29 2,517.71 26,114.57 793,309.54
9 1 0.3073% 28,632.29 2,437.48 26,194.81 767,114.73
10 1 0.3073% 28,632.29 2,356.99 26,275.29 740,839.43
11 1 0.3073% 28,632.29 2,276.26 26,356.03 714,483.41
12 1 0.3073% 28,632.29 2,195.28 26,437.01 688,046.40
13 2 0.3314% 29,491.26 2,280.14 27,211.12 660,835.28
14 2 0.3314% 29,491.26 2,189.96 27,301.30 633,533.98
15 2 0.3314% 29,491.26 2,099.49 27,391.77 606,142.21
16 2 0.3314% 29,491.26 2,008.71 27,482.54 578,659.67
17 2 0.3314% 29,491.26 1,917.64 27,573.62 551,086.05
18 2 0.3314% 29,491.26 1,826.26 27,665.00 523,421.05
19 2 0.3314% 29,491.26 1,734.58 27,756.68 495,664.38
20 2 0.3314% 29,491.26 1,642.60 27,848.66 467,815.72
21 2 0.3314% 29,491.26 1,550.31 27,940.95 439,874.77
22 2 0.3314% 29,491.26 1,457.71 28,033.54 411,841.23
23 2 0.3314% 29,491.26 1,364.81 28,126.44 383,714.78
24 2 0.3314% 29,491.26 1,271.60 28,219.65 355,495.13
25 3 0.3875% 30,375.99 1,377.43 28,998.56 326,496.57
26 3 0.3875% 30,375.99 1,265.07 29,110.92 297,385.65
27 3 0.3875% 30,375.99 1,152.28 29,223.72 268,161.93
28 3 0.3875% 30,375.99 1,039.04 29,336.95 238,824.98
29 3 0.3875% 30,375.99 925.37 29,450.62 209,374.36
30 3 0.3875% 30,375.99 811.26 29,564.73 179,809.63
31 3 0.3875% 30,375.99 696.71 29,679.29 150,130.34
32 3 0.3875% 30,375.99 581.71 29,794.28 120,336.06
33 3 0.3875% 30,375.99 466.26 29,909.73 90,426.33
34 3 0.3875% 30,375.99 350.37 30,025.62 60,400.71
35 3 0.3875% 30,375.99 234.03 30,141.96 30,258.75
36 3 0.3875% 30,375.99 117.24 30,258.75 0.00
evisión anual de intereses y duración 3
4%. El préstamo se contrata con términos
3% anual. El capital vivo al final del mes
alidad.

er, incluso calcula el tipo de interés del segundo año

Mensualidad
1er año 28,632.29 €
2º año 29,491.26 €
3er año 30,375.99 €

C. Amort.

25,559.75
51,198.02
76,915.08
102,711.15
128,586.48
154,541.31
180,575.89
206,690.46
232,885.27
259,160.57
285,516.59
311,953.60
339,164.72
366,466.02
393,857.79
421,340.33
448,913.95
476,578.95
504,335.62
532,184.28
560,125.23
588,158.77
616,285.22 Objetivo de Solver
644,504.87 0.00 €
673,503.43
702,614.35
731,838.07
761,175.02
790,625.64
820,190.37
849,869.66
879,663.94
909,573.67
939,599.29
969,741.25
1,000,000.00
Práctica 1 Err:502

Amortización adicional que reduce la duración del préstamo


Se concede un préstamo de duración 15 años, principal 65.000 € y amortizable mediante pagos trimestrales de cuantía
constante. El tipo de interés pactado es del 8% nominal anual.
Transcurridos 5 años, el deudor decide entregar X € adicionales para reducir el capital vivo de tal forma que la duración del
préstamo se reducirá en dos años y seguirá pagando la misma trimestralidad que hasta ese momento. Calcular la cuantía
X.

Co 65,000 €
Duración 15 años
60 Trimestres
a 1,869.92 € Trimestral a 1,869.92 €
Tipo 8% n.a. a' 1,869.92 €
Tipo trim. 2% efectivo trim. Diferencia 0
Transcurridos 20 Trimestres
Se reduce en 16 Trimestres
X 7,268.64 € <-- Método 1
C20 51,152.50 €
C20-X 43,883.86 €
a' 1,869.92 €
Trimestralidad que se tendría que
pagar en el caso de que se
tuviera que amortizar C20 en dos
años menos de lo previsto y sin
hacer el pago adicional de X €.
a* 2,179.64 €
a-a* 309.72 €
X 7,268.64 € <-- Método 2
n del préstamo
ante pagos trimestrales de cuantía

al vivo de tal forma que la duración del


sta ese momento. Calcular la cuantía
Práctica 1 Err:502

Préstamo variable en progresión geométrica, fraccionado y a tipo


Elaborar el cuadro de amortización de un préstamo variable en progresión geométrica.
Principal 100,000 €
Duración 10 años
Término amortizativo mensual constante cada año, pero creciente un 4% anual acumulado.
Tipo de interés variable. Euribor más 0,5%. Revisión anual de intereses.
El Euribor del primer año es del 2% y en años sucesivos supondremos que permanece constante.
Calcular el capital vivo al inicio del último mes.
Se utiliza el condicional para calcular la
Diferencial 0.50% primera mensualidad de cada año
Razón 1.04 usando la función definida por el
usuario PAGOGEOFRAC

Año Mes T.Mensual Mensualidad C. Intereses C. Amort. Cap. Vivo


0 0 100,000.00 €
1 1 0.2060% #VALUE! 205.98 € #VALUE! #VALUE!
1 2 0.2060% #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
1 3 0.2060% #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
1 4 0.2060% #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
1 5 0.2060% #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
1 6 0.2060% #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
1 7 0.2060% #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
1 8 0.2060% #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
1 9 0.2060% #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
1 10 0.2060% #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
1 11 0.2060% #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
1 12 0.2060% #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
2 13 0.2060% #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
2 14 0.2060% #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE!
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T. Mensual 0.2060%
1ªMensualidad 790.40 €

Año Mes Mensualidad C. Intereses C. Amort. Cap. Vivo C.Amortizado


0 0 100,000.00 €
1 1 790.40 € 205.98 € 584.41 € 99,415.59 € 584.41 €
1 2 790.40 € 204.78 € 585.62 € 98,829.97 € 1,170.03 €
1 3 790.40 € 203.57 € 586.82 € 98,243.14 € 1,756.86 €
1 4 790.40 € 202.36 € 588.03 € 97,655.11 € 2,344.89 €
1 5 790.40 € 201.15 € 589.24 € 97,065.86 € 2,934.14 €
1 6 790.40 € 199.94 € 590.46 € 96,475.41 € 3,524.59 €
1 7 790.40 € 198.72 € 591.67 € 95,883.73 € 4,116.27 €
1 8 790.40 € 197.50 € 592.89 € 95,290.84 € 4,709.16 €
1 9 790.40 € 196.28 € 594.11 € 94,696.72 € 5,303.28 €
1 10 790.40 € 195.06 € 595.34 € 94,101.39 € 5,898.61 €
1 11 790.40 € 193.83 € 596.56 € 93,504.82 € 6,495.18 €
1 12 790.40 € 192.60 € 597.79 € 92,907.03 € 7,092.97 €
2 13 822.01 € 191.37 € 630.64 € 92,276.39 € 7,723.61 €
2 14 822.01 € 190.07 € 631.94 € 91,644.45 € 8,355.55 €
2 15 822.01 € 188.77 € 633.24 € 91,011.21 € 8,988.79 €
2 16 822.01 € 187.47 € 634.55 € 90,376.66 € 9,623.34 €
2 17 822.01 € 186.16 € 635.85 € 89,740.81 € 10,259.19 €
2 18 822.01 € 184.85 € 637.16 € 89,103.64 € 10,896.36 €
2 19 822.01 € 183.54 € 638.48 € 88,465.17 € 11,534.83 €
2 20 822.01 € 182.22 € 639.79 € 87,825.38 € 12,174.62 €
2 21 822.01 € 180.91 € 641.11 € 87,184.27 € 12,815.73 €
2 22 822.01 € 179.59 € 642.43 € 86,541.84 € 13,458.16 €
2 23 822.01 € 178.26 € 643.75 € 85,898.09 € 14,101.91 €
2 24 822.01 € 176.94 € 645.08 € 85,253.01 € 14,746.99 €
3 25 854.89 € 175.61 € 679.29 € 84,573.73 € 15,426.27 €
3 26 854.89 € 174.21 € 680.69 € 83,893.04 € 16,106.96 €
3 27 854.89 € 172.81 € 682.09 € 83,210.95 € 16,789.05 €
3 28 854.89 € 171.40 € 683.49 € 82,527.46 € 17,472.54 €
3 29 854.89 € 169.99 € 684.90 € 81,842.55 € 18,157.45 €
3 30 854.89 € 168.58 € 686.31 € 81,156.24 € 18,843.76 €
3 31 854.89 € 167.17 € 687.73 € 80,468.52 € 19,531.48 €
3 32 854.89 € 165.75 € 689.14 € 79,779.37 € 20,220.63 €
3 33 854.89 € 164.33 € 690.56 € 79,088.81 € 20,911.19 €
3 34 854.89 € 162.91 € 691.98 € 78,396.83 € 21,603.17 €
3 35 854.89 € 161.48 € 693.41 € 77,703.42 € 22,296.58 €
3 36 854.89 € 160.06 € 694.84 € 77,008.58 € 22,991.42 €
4 37 889.09 € 158.63 € 730.47 € 76,278.11 € 23,721.89 €
4 38 889.09 € 157.12 € 731.97 € 75,546.14 € 24,453.86 €
4 39 889.09 € 155.61 € 733.48 € 74,812.67 € 25,187.33 €
4 40 889.09 € 154.10 € 734.99 € 74,077.68 € 25,922.32 €
4 41 889.09 € 152.59 € 736.50 € 73,341.18 € 26,658.82 €
4 42 889.09 € 151.07 € 738.02 € 72,603.16 € 27,396.84 €
4 43 889.09 € 149.55 € 739.54 € 71,863.62 € 28,136.38 €
4 44 889.09 € 148.03 € 741.06 € 71,122.55 € 28,877.45 €
4 45 889.09 € 146.50 € 742.59 € 70,379.96 € 29,620.04 €
4 46 889.09 € 144.97 € 744.12 € 69,635.84 € 30,364.16 €
4 47 889.09 € 143.44 € 745.65 € 68,890.19 € 31,109.81 €
4 48 889.09 € 141.90 € 747.19 € 68,143.00 € 31,857.00 €
5 49 924.65 € 140.36 € 784.29 € 67,358.71 € 32,641.29 €
5 50 924.65 € 138.75 € 785.91 € 66,572.81 € 33,427.19 €
5 51 924.65 € 137.13 € 787.52 € 65,785.28 € 34,214.72 €
5 52 924.65 € 135.51 € 789.15 € 64,996.14 € 35,003.86 €
5 53 924.65 € 133.88 € 790.77 € 64,205.36 € 35,794.64 €
5 54 924.65 € 132.25 € 792.40 € 63,412.96 € 36,587.04 €
5 55 924.65 € 130.62 € 794.03 € 62,618.93 € 37,381.07 €
5 56 924.65 € 128.98 € 795.67 € 61,823.26 € 38,176.74 €
5 57 924.65 € 127.35 € 797.31 € 61,025.95 € 38,974.05 €
5 58 924.65 € 125.70 € 798.95 € 60,227.00 € 39,773.00 €
5 59 924.65 € 124.06 € 800.60 € 59,426.40 € 40,573.60 €
5 60 924.65 € 122.41 € 802.25 € 58,624.16 € 41,375.84 €
6 61 961.64 € 120.76 € 840.88 € 57,783.28 € 42,216.72 €
6 62 961.64 € 119.02 € 842.62 € 56,940.66 € 43,059.34 €
6 63 961.64 € 117.29 € 844.35 € 56,096.31 € 43,903.69 €
6 64 961.64 € 115.55 € 846.09 € 55,250.22 € 44,749.78 €
6 65 961.64 € 113.81 € 847.83 € 54,402.38 € 45,597.62 €
6 66 961.64 € 112.06 € 849.58 € 53,552.80 € 46,447.20 €
6 67 961.64 € 110.31 € 851.33 € 52,701.47 € 47,298.53 €
6 68 961.64 € 108.56 € 853.08 € 51,848.39 € 48,151.61 €
6 69 961.64 € 106.80 € 854.84 € 50,993.55 € 49,006.45 €
6 70 961.64 € 105.04 € 856.60 € 50,136.95 € 49,863.05 €
6 71 961.64 € 103.27 € 858.37 € 49,278.58 € 50,721.42 €
6 72 961.64 € 101.51 € 860.13 € 48,418.45 € 51,581.55 €
7 73 1,000.11 € 99.73 € 900.37 € 47,518.07 € 52,481.93 €
7 74 1,000.11 € 97.88 € 902.23 € 46,615.85 € 53,384.15 €
7 75 1,000.11 € 96.02 € 904.08 € 45,711.76 € 54,288.24 €
7 76 1,000.11 € 94.16 € 905.95 € 44,805.82 € 55,194.18 €
7 77 1,000.11 € 92.29 € 907.81 € 43,898.00 € 56,102.00 €
7 78 1,000.11 € 90.42 € 909.68 € 42,988.32 € 57,011.68 €
7 79 1,000.11 € 88.55 € 911.56 € 42,076.76 € 57,923.24 €
7 80 1,000.11 € 86.67 € 913.43 € 41,163.33 € 58,836.67 €
7 81 1,000.11 € 84.79 € 915.32 € 40,248.01 € 59,751.99 €
7 82 1,000.11 € 82.90 € 917.20 € 39,330.81 € 60,669.19 €
7 83 1,000.11 € 81.02 € 919.09 € 38,411.72 € 61,588.28 €
7 84 1,000.11 € 79.12 € 920.98 € 37,490.74 € 62,509.26 €
8 85 1,040.11 € 77.22 € 962.89 € 36,527.85 € 63,472.15 €
8 86 1,040.11 € 75.24 € 964.87 € 35,562.98 € 64,437.02 €
8 87 1,040.11 € 73.25 € 966.86 € 34,596.13 € 65,403.87 €
8 88 1,040.11 € 71.26 € 968.85 € 33,627.28 € 66,372.72 €
8 89 1,040.11 € 69.27 € 970.84 € 32,656.44 € 67,343.56 €
8 90 1,040.11 € 67.27 € 972.84 € 31,683.59 € 68,316.41 €
8 91 1,040.11 € 65.26 € 974.85 € 30,708.75 € 69,291.25 €
8 92 1,040.11 € 63.25 € 976.85 € 29,731.89 € 70,268.11 €
8 93 1,040.11 € 61.24 € 978.87 € 28,753.02 € 71,246.98 €
8 94 1,040.11 € 59.23 € 980.88 € 27,772.14 € 72,227.86 €
8 95 1,040.11 € 57.21 € 982.90 € 26,789.24 € 73,210.76 €
8 96 1,040.11 € 55.18 € 984.93 € 25,804.31 € 74,195.69 €
9 97 1,081.71 € 53.15 € 1,028.56 € 24,775.75 € 75,224.25 €
9 98 1,081.71 € 51.03 € 1,030.68 € 23,745.07 € 76,254.93 €
9 99 1,081.71 € 48.91 € 1,032.80 € 22,712.26 € 77,287.74 €
9 100 1,081.71 € 46.78 € 1,034.93 € 21,677.33 € 78,322.67 €
9 101 1,081.71 € 44.65 € 1,037.06 € 20,640.27 € 79,359.73 €
9 102 1,081.71 € 42.52 € 1,039.20 € 19,601.07 € 80,398.93 €
9 103 1,081.71 € 40.37 € 1,041.34 € 18,559.73 € 81,440.27 €
9 104 1,081.71 € 38.23 € 1,043.48 € 17,516.25 € 82,483.75 €
9 105 1,081.71 € 36.08 € 1,045.63 € 16,470.61 € 83,529.39 €
9 106 1,081.71 € 33.93 € 1,047.79 € 15,422.83 € 84,577.17 €
9 107 1,081.71 € 31.77 € 1,049.95 € 14,372.88 € 85,627.12 €
9 108 1,081.71 € 29.61 € 1,052.11 € 13,320.77 € 86,679.23 €
10 109 1,124.98 € 27.44 € 1,097.54 € 12,223.23 € 87,776.77 €
10 110 1,124.98 € 25.18 € 1,099.81 € 11,123.42 € 88,876.58 €
10 111 1,124.98 € 22.91 € 1,102.07 € 10,021.35 € 89,978.65 €
10 112 1,124.98 € 20.64 € 1,104.34 € 8,917.01 € 91,082.99 €
10 113 1,124.98 € 18.37 € 1,106.62 € 7,810.40 € 92,189.60 €
10 114 1,124.98 € 16.09 € 1,108.89 € 6,701.50 € 93,298.50 €
10 115 1,124.98 € 13.80 € 1,111.18 € 5,590.32 € 94,409.68 €
10 116 1,124.98 € 11.52 € 1,113.47 € 4,476.85 € 95,523.15 €
10 117 1,124.98 € 9.22 € 1,115.76 € 3,361.09 € 96,638.91 €
10 118 1,124.98 € 6.92 € 1,118.06 € 2,243.03 € 97,756.97 €
10 119 1,124.98 € 4.62 € 1,120.36 € 1,122.67 € 98,877.33 €
10 120 1,124.98 € 2.31 € 1,122.67 € 0.00 € 100,000.00 €
a, fraccionado y a tipo constante

Nombramos la tabla
(salvo cabecera) con el
nombre 'mitabla'.

manece constante.
Año Euribor E+0.5% T. Mensual
1 2.0% 2.50% 0.2060%
cional para calcular la
dad de cada año 2 2.0% 2.50% 0.2060%
definida por el 3 2.0% 2.50% 0.2060%
FRAC
4 2.0% 2.50% 0.2060%
C.Amortizado 5 2.0% 2.50% 0.2060%
6 2.0% 2.50% 0.2060%
#VALUE! 7 2.0% 2.50% 0.2060%
#VALUE! 8 2.0% 2.50% 0.2060%
#VALUE! 9 2.0% 2.50% 0.2060%
#VALUE! 10 2.0% 2.50% 0.2060%
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE! La función PAGOGEOFRAC permite calcular el primer pago mensual que se ha de hacer para amor
préstamo variable en progresión geométrica anualmente pero constante los 12 meses de cada año.
#VALUE!
#VALUE! Function pagogeofrac(TasaAnual, Annos, VA, Razon, Frac)
#VALUE! im = ((1 + TasaAnual) ^ (1 / Frac)) - 1
#VALUE! pagogeofrac = VA * im / TasaAnual * ((1 + TasaAnual - Razon) / (1 - ((Razon / (1 + TasaAnual)) ^
#VALUE! End Function
#VALUE!
#VALUE!
Lo importante es que esta función se puede aplicar reiteradamente todos los meses del año para ca
#VALUE! mensualidad en todo momento. Se aplica de forma reiterada ya que el tipo de interés varía puede va
#VALUE! se aplica la función PAGOGEOFRAC todos los meses sobre el tipo de interés vigente en cada mom
#VALUE! número de años que faltan para amortizar el préstamo y el Capital Vivo pendiente al inicio del period
#VALUE!
#VALUE!
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#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE! <--- Método 1 El método 1 utiliza la fórmula PAGOGEOFRAC que se ha creado programandola
#VALUE! Es un método válido tanto para tipo de interés fijo como variable. Si en la tabla de
sucesivos años el cuadro se actualiza.

#VALUE! <--- Método 2 El método 2 resuelve el problema planteado en una sola celda, pero no vale para

1,122.67 € <--- Método 3 El método 3 únicamente es válido para tipo de interés constante. Para su resoluc
mensual que se ha de hacer para amortizar un
o constante los 12 meses de cada año.

zon) / (1 - ((Razon / (1 + TasaAnual)) ^ Annos)))

mente todos los meses del año para calcular la


ya que el tipo de interés varía puede variar. Por eso,
el tipo de interés vigente en cada momento, el
apital Vivo pendiente al inicio del periodo.
RAC que se ha creado programandola.
erés fijo como variable. Si en la tabla de tipo se cambia el euribor de los

do en una sola celda, pero no vale para el caso de tipo de interés variable.

o de interés constante. Para su resolución utiliza Solver o Buscar Objetivo

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