Repenser Lhistoire de La Finance Islamiq

Repenser l’histoire
de la finance islamique
Séminaire Économies du monde musulman

Université Paris Nanterre
Vendredi 06 mars 2020, à 18h
Dr. Mohyedine HAJJAR

Chercheur CENF, Université Paris I (Panthéon-Sorbonne)
Enseignant de droit musulman à l’Université Paris VIII
Repenser l’histoire
de la finance islamique
➢Introduction
➢Partie I : Économies et finance

dans l’époque classique
➢Partie II : Rédactions pionnières
➢Partie III : Expériences pionnières
➢Partie IV : Histoire de la pratique
Repenser l’histoire de la finance islamique

Dr. Mohyedine Hajjar 06/03/2020 Université Paris Nanterre
Qu’est ce que
la finance islamique ?

Définition de la « finance islamique »
• La finance islamique est un système

financier dont l’objet est d’offrir des
services bancaires et des produits
financiers conformes aux préceptes
de la Sharīᶜa.

Contenu de la
SHARĪᶜA
ᶜAQĪDA TAZKIYA
FIQH

Grande ’imāma Adorations
Qadā’ FIQH
Al-Siyar Transactions
Droit Pénal Droit de la famille

Transactions du DM
Tabarruᶜāt Muᶜāwaḍāt
Shirkāt
Modes de financement islamiques
Partenariats Contrats à titre onéreux
Muḍāraba Murābaḥa
Mushāraka continue ou limitée Istiṣnā’
Mushāraka dégressive Salam
Ijāra

• Principales sources du D.M. :

–le Coran,
–la Sunna,
–l’Ijmāᶜ (le consensus)
– le Qiyās, (le raisonnement par analogie)
–…

• Sources secondaires « propre à la finance islamique »:
➢ Décisions des Académies de Droit Musulman (Académie
de l’OCI et Académie de la LIM)
➢ Normes de l’Organisation de comptabilité et d’audit des
institutions financières islamiques (AAOIFI),
➢ Directives du Conseil des services financiers islamiques
(IFSB),
➢ Directives du Marché financier islamique international
(IIFM),
➢ Directives du Centre de gestion des liquidités
➢ Directives de l’Agence de notation islamique
internationale.

• Les cinq piliers de l’Islam financier :
(-) Interdiction du « riba » (intérêt, usure);
(-) Interdiction du « gharar » et du « maysir »
(incertitude, spéculation);
(-) Interdiction du « haram »;
(+) Obligation de partage des profits et des pertes ;
(+) Obligation d’adossement à un actif tangible.
• Un Conseil de Conformité à la Charia valide le
caractère islamique d’un produit financier ou d’une
transaction financière.
Économies et Finance
d’une perspective
islamique dans l’époque
classique
Rédactions traditionnelles
• Catégories des rédactions traitant les
aspects économiques et financiers dans la
tradition islamique :
–Études générales,
–Livres d’histoire,
–Livres de riḥla et des études littéraires,
–Livres de fiqh (droit musulman),
–Livres de ḥisba,
–Œuvres spécialisées.

Études générales
• Muḥammad b. al-Ḥasan al-Shaybānī
(189H/805): « al-Kasb ».
• Abū Bakr Al-Khallāl (311/923) : « al-Ḥathth
ᶜalā al-ṣināᶜa wa-l-tijāra wa-l-ᶜamal ».
• Muḥammad bin ᶜAbd al-Raḥmāh al-Ḥubayshī
(782H): « al-Baraka fī faḍl al-saᶜiy wa-l-
ḥaraka ».
• Al-Ghazālī, Ibn Taymiya, Ibn al-Qayyim, Ibn
Khaldūn.
Livres d’histoire
• Al-Masᶜūdī (346H), Al-Ṭarṭūshī (450H), Ibn
al-Athīr (630H), Ibn Kathīr (774H).
• Les ouvrages de biographies classées
selon les générations (al-ṭabaqāt).
• Al-Maqrīzī (854H) : « Al-Mawāᶜidh wa-l-
iᶜtibār bi-dhikr al-khuṭaṭ wa-l-āthār »;
« Ighāthat al-umma bi-kashf al-
ghumma ».
Livres de riḥla et des études littéraires
• Abū Ḥayyān (414H/1023) : « Al-Imtāᶜ

wa-l-mu’ānasa ».
• Al-Nuwayrī (732H): « Nihāyat al-arab fī
funūn al-adab ».
• Al-Qalqashandī (821H/1418) : « Ṣubḥ
al-aᶜshā fī ṣināᶜat al-inshā ».

Livres de fiqh
• Les livres de Kharāj :
– Abū ᶜAbd Allāh Muᶜāwiya bin Yasār (170) ; Abū
Yūsuf (182H) ; Yaḥyā bin Ādam (203H).
– Qudāma bin Jaᶜfar (329H): « Al-Kharāj ».
– Ibn Rajab al-Ḥanbalī (795H/1393) : « Al-Istikhrāj li-
aḥkām al-kharāj ».
• Les livres de Amwāl:
– Abū ᶜUbayd bin Salām (224H) ; Ibn Zanjuwayh
(251H) ; Aḥmad bin Naṣr al-Dāwūdī al-Tilmsānī
(402H/1011).
• Livres sur le fonctionnement de Bayt al-Māl.
Livres de ḥisba
• Yaḥā bin ᶜUmar al-Qayrawānī (289H) : « Aḥkām al-
sūq ».
• ᶜAbd Allāh al-Abyānī (352H): « Masā’il al-
samāsira ».
• Al-Māwardī (450H): « Al-Rutba fī ṭalab al-ḥisba » ;
Al-Ghazālī.
• Yaḥyā bin ᶜUmar al-Andalusī (n.289/908): « al-
Nadhar wa-l-aḥkām ».
• Du VIe siècle au VIIIe siècle de l’hégire : plus de 30
ouvrages sur le sujet de ḥisba.

Œuvres spécialisées
• Al-Jāḥiẓ (255H/868) : « al-Tabaṣṣur bi-l-
tijāra ».
• Abū al-Faḍl Jaᶜfar bin ᶜAlī al-Dimashqī:
« Al-Ishāra ilā maḥāsin al-tijāra ».
• Ouvrages sur des contrats particuliers.

• Ouvrages sur les monnaies.
• Ouvrages sur la corruption.
Rédactions pionnières
contemporaines en
économies et finance
islamiques
• L’idée commune revoit l’apparition des premières
rédactions en économie islamique aux années 40,
notamment suite à l’activité politique en Inde.
– Qureshi, Anwar Iqbal (1946), Islam and the theory
of interest, Lahore: Shaikh M. Ashraf.
– Siddiqi, Naeim (1948), Islami usual par banking
(Banking according to Islamic principles), in Urdu,
Chiragh-e-Rah, 1 (11&12), Nov. & Dec., 24-8 and
60-64.
– Hamidullah, Muhammad (1944). Anjumanha-e
qarda-e be-sud (Interest free loan societies), in
Urdu, Ma’arif, 53(3), March, pp. 211-216.
• 1899 : L’épargne et l’économie, de

Ḥusayn al-Jisr (1845-1909).
• Première rédaction connue sur
l’économie d’une perspective
islamique.

Al-Mirsād fī masā’il al-Iqtisād
• 1904 : Al-Mirsād fī masā’il al-Iqtisād
[Observatoire des questions
économiques], de ʿAbd al-Qādir al-
Mijāwī (1848-1914) et ʿUmar Brīhmāt
(1859-1909) (réédité en 2014).
• Al-Mijāwī a publié en 1877 son épître
« Irshād al-mutaᶜallimīn » contenant
un chapitre sur l’économie.
• Remettre en cause l’idée que le premier
ouvrage universitaire sur l’économie islamique
est « Introduction à l’économie islamique » de
Muḥammas Shawqī al-Fanjarī (1972).
• L’ouvrage est écrit à la même époque où Max
Weber entama l'écriture de l'éthique
protestante et l'esprit du capitalisme (1904-
1905).

• L'intérêt de deux auteurs pour les questions
économiques s'est manifesté pour stimuler la
vie économique de la société locale, et non
pour manifester une posture idéologique à
l'égard du socialisme ou/et du capitalisme,
– Le progrès technique permet de disposer de biens
profitables et d’améliorer substantiellement le
bien-être
– L'organisation du monde repose sur l’échange qui
favorise la paix entre les nations.
• Ouvrage didactique dédié aux
étudiants de l’École Supérieur d’Alger.
• Méthodologie des livres de l’économie
politique du XIXe siècle:
–Production de la richesse,
–Répartition de la richesse,
–Circulation de la richesse,
–Consommation de la richesse.

• Séparation entre fiqh et économie.

• Usage de la notion « économie » et
non pas « économie islamique ».

Réflexions économiques par les
théologiens tatars
• Galimdzhan Baroudi (1857 - 1921),
Rizaetdin Fahretdin (1859 - 1936),
Moussa Bigiyev (1875 - 1949), Zakir
Ayukhanov (1889 -1961).
• Presse tatare : Din wa adab, Shurā,
Iṣlāḥ …

Iqtiṣād, le 1er magazine
économique islamique
• 1908-1913 : « 1er magazine

économique islamique» connu de
l'histoire : Iqtiṣād.

• Rédacteur en Chef : Muhammad Fatih Murtazin.
• La rédaction était située à Samara.
• Le magazine, publié en tatar avec écriture arabe
(iske imlâ), était imprimé en typolithographie
chez «Karimov, Khusainov and Co.» à Orenburg.
• Distribution : Kazan, Chistopol, Simbirsk,
Astrakhan, Ufa, Sterlitamak, Orenbourg, Troitsk,
Guryev, Kokand et Makaryevskaya Fair.

• 51 numéros, 46 émissions : 1578 page.
• Vaste culture : philosophes de la Grèce
antique, (Aristote, Platon et Xénophon …),
économistes européens du XVIIIe-XIXe siècles
(Adam Smith, John Stuart Mill, David Ricardo,
Jean-Baptiste Say...)
• Analyse des thèmes à l’aune des particularités
de la vie tatare et des préceptes de la loi
islamique.
• Premier usage de la notion « Banque
Islamique » :
– «Problématiques liées à la banque islamique»,
magazine «Iqtiṣād», 1909, N ° 6, p.169 - 171.
magazine «Iqtiṣād», 1909, N ° 7, p.203 - 205.
magazine «Iqtiṣād», 1909, N ° 9, p. 266 - 267.

• « Les banques sont le cœur et les vaisseaux
sanguins les plus importants de la vie
économique ».
• Proposition de constitution d’une banque
islamique via les banques mutuelles :
Mahmoud Iskhakov : « Problématiques liées à
la banque islamique », Magazine Iqatisad,
1913, N°5-6, p.141-143.

Musa Jarullah Bigeive: Zakāt
• En 1916, Musa Jarullah Bigeive publie un

ouvrage intitulé Zakāt (‫ )زكات‬en langue tatar.
Une deuxième édition a eu lieu en 1917.
• L’ouvrage traite d’un grand nombre de
thématiques.
• Il expose une première théorie de
fonctionnement d’une banque islamique.

Musa Jarullah Bigeive : Zakāt
• « Afin de ne pas participer aux opérations perverses
d'usure qui ont enveloppé l'économie mondiale, les
Musulmans sont invités à établir des « Trésors" (Bayt
al-Mal) [dédiés] ou des banques Islamiques qui
accumuleront les fonds recueillis au travers de la Zakat
[dans toutes ses formes ...] et les consacreront aux
prêts à la consommation et à la charité ainsi que dans
le commerce pour favoriser l'esprit d'entreprise. Une
telle banque libérerait les Musulmans de la nécessité
d'avoir recours ou de payer du « riba an-nasī'a », ce qui
est strictement interdit par le Coran et le prophète
Mohammad que Dieu prit sur lui et le salut».
D’autres œuvres de
Musa Jarullah Bigeive
• « Usure et banques en islam » (« al-Ribā wa-l-bunūk fī-
l-islam »), Bhopal, Inde, 1946.
• « Assurance vie et assurance des biens » (« Ta'min al-
ḥayāt wa-l-amlāk »), 1944.
• « Notes sur le droit de succession (« Saḥīfat al-
farā’iḍ »), 1945.
• « Les fondements Divins » («Al-Uṣūl Al-Jalāliyya»),
Bombay en 1946.
• « Causes et fondements du droit de la propriété » («Al-
Mulk wa-asbābuhu wa-uṣūluh»).
• «Livre sur les fondements du droit de la succession»
(« Kitāb fī uṣūl al-mawārith »).
Expériences pionnières

Histoire de la finance islamique
• 1912 : Expériences pionnières en Russie Tsariste.
• 1928: Projet d’une banque islamique en Algérie.
• 1940s : Fonds d’épargne en Malaisie pour le
pèlerinage (Tabung Haji).
• 1950s : Prêts sans intérêt au Pakistan.
• 1963 – 1967 :
La banque d’épargne à Mayt Ghamr en
Égypte, fondée par Ahmad an-Najjār :
59000 dépositaires.
Expériences pionnières en Russie
tsariste
• Au début du XXe siècle, les sociétés mutuelles
de crédit se sont diffusées en Russie :
– prêts peu chers aux membres, principalement à
court terme (6 mois),
– répondre aux besoins des entreprises.
• Muhammad Fatih Murtazin, membre du
Conseil d'administration de la «Banque de
crédit de Samara». Mais est-ce une banque
islamique ? Non.
Expériences pionnières en Russie
tsariste
• Proposition de constitution d’une banque
islamique via les banques mutuelles :
Mahmoud Iskhakov : « Problématiques liées à
la banque islamique », Magazine Iqatisad,
1913, N°5-6, p.141-143.
• 1912 : Création d’une banque islamique à

Saint-Pétersbourg selon un chercheur.

Essai de constitution d’une Banque
Islamique en Algérie
• 1928 : Publication d’un article de presse intitulé : « La
nécessité d’une banque privée en Algérie »,
29/06/1928.
،»‫ «حاجة الجزائر إلى مصرف أهلي‬:‫• الشيخ إبراهيم أبو اليقظان‬
‫ يونيو‬29 ‫هـ الموافق‬1347 ‫ محرم‬11 ،»‫صحيفة «وادي ميزاب‬
.‫م‬1928
– Les grands projets sont liés aux grands capitaux;
– Les grands capitaux proviennent des banques étrangères
via des prêts ribawī.
– La situation assure la dépendance économique.
– La solution est de fonder une banque privée sur les
normes islamiques, tenue par des algériens et
fonctionnant comme les banques modernes.
Essai de constitution d’une Banque
Islamique en Algérie
• 3 mai 1929 : Interrogation de l’auteur par le juge
d’Alger.
• 1929 : Préparation de la constitution de la
Banque Islamique Algérienne. Nādī al-taraqqī a
mis en pratique l’idée : préparation des statuts,
collecte du capital, nomination du PDG (ᶜUmar
Būḍarba).
• Des négociations ont été entamée et le dossier
juridique et financier furent finalisés.
• Le refus a été prononcé par le gouvernement
français en Algérie.
• Durant les années 40s et 50s, les études sur
l’économie et les banques en islam ont offert une
large base théorique.
• 1940s : Fonds d’épargne en Malaisie pour le
pèlerinage (Tabung Haji).
• 1950s : Prêts sans intérêt au Pakistan.
• 1960s : Le shaykh Aḥmad Rashād, soutenu par le
shaykh Amīn al-Ḥusaynī et le roi Faysal, a lancé un
modèle d’une banque islamique au Pakistan.
L’expérience n’a pas réussit.

Projet de Aḥmad al-Najjār
• 1958: Aḥmad al-Najjār en Allemagne. Description
des causes de la renaissance allemande :
–Les banques d’épargne;
–La conscience bancaire;
–Le système des informations ;
–La loyauté;
–Projet Marshall
• Il décrit la situation à son oncle Muḥammad ᶜAbd
Allāh al-ᶜArabī qui lui répond par une célèbre lettre
en lui offrant « al-Muwāfaqāt ».
Projet de Aḥmad al-Najjār
• Suite à sa thèse de doctorat en Allemagne après la
deuxième guerre mondiale, Aḥmad al-Najjār a
lancé, en 1963, une expérience similaire à
l’expérience des fonds allemands à Meit Gamr. Sa
réussite, atteindre 60 000 dépositaires, a poussé
l’état à confisquer l’entité en 1967.
• L’expérience se rapatrie au Soudan.

Débuts de
l’industrie contemporaine
• 1970 : 2e Conférence des ministres des affaires
étrangères des pays musulmans, Karachi : dépôt de
deux projets de constitution d’une banque
islamique ou d’une union internationale des
banques islamiques.
• 1971 : constitution d’une banque publique
nommée « Banque Sociale de Nasser ». Première
banque dont le statut stipule l’interdiction de
prendre ou de donner l’intérêt.

• 1972 : La 3e Conférence des ministres des affaires
étrangères des pays musulmans, Djedda, étudie
la constitution d’une Banque Islamique
Internationale.
• 1973 : Conférence des ministres des finances des
pays musulmans, Djedda : décision de constituer
une Banque Islamique pour les Pays Musulmans.
• 1975: Constitution de la banque Islamique de
Dubaï et constitution de la BID.
Critique
de l’activité
bancaire islamique

Historique des modes
de financement islamique
• Première période : 1975 – 1980
• Deuxième étape : 1980 – 2000
• Troisième étape : 2000 – ….

Historique des modes
de financement islamique
• Causes du favoritisme des debt-based instruments :
– Risque
– Coût de gestion des actifs sous-jacents
– Gestion des instruments
• Conséquences :
– Finalités des prêts à intérêt
– Absence d’intérêt à l’activité économique sous-jacente
– Intervention identique aux banques conventionnelles:
absence de leur rôle économique et social

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➢Partie I : Économies et finance

➢Partie II : Rédactions pionnières

➢Partie III : Expériences pionnières

➢Partie IV : Histoire de la pratique

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• La finance islamique est un système

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Droit Pénal Droit de la famille

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• Principales sources du D.M. :

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• Abū Ḥayyān (414H/1023) : « Al-Imtāᶜ

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• Ouvrages sur des contrats particuliers.

• 1899 : L’épargne et l’économie, de

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• Séparation entre fiqh et économie.

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• 1908-1913 : « 1er magazine

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• En 1916, Musa Jarullah Bigeive publie un

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• 1912 : Création d’une banque islamique à

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• L’expérience se rapatrie au Soudan.

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• Deuxième étape : 1980 – 2000

• Troisième étape : 2000 – ….

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