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Opérations financières

Dr. Ilham DKHISSI


ilham.dkhissi@uir.ac.ma

IPM 2ème année

Université Internationale de Rabat


Business School
Chapitre 1:
Du bilan comptable au bilan
fonctionnel

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
- Le bilan Historique patrimonial de l’entreprise.

- Compte de résultats Situation de l’entreprise sur une année de son activité.

- S.I.G. : Les Soldes Evaluation de l’activité et de la rentabilité de


Intermédiaires de l’entreprise : se faire une idée sur la manière dont le
Gestion résultat s’est constitué.

- Le Tableau de Indication de l’origine des fonds affectés aux


Financement opérations de l’entreprise

- ETIC Etat des Informations Complémentaires

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel

I)- BILAN

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
I)- BILAN

Le bilan est une photographie du patrimoine de l’entreprise à la date


d’inventaire (ou date de clôture).

Le bilan est présenté sous la forme d’un tableau, avec deux colonnes
parfaitement équilibrées.

Actif Passif

Total de l’actif (emplois) = Total du passif (ressources)

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
I)- BILAN

Actif Passif
Quelles sont les richesses détenues = D’où proviennent les richesses
par l’entreprise de l’entreprise

Emplois des fonds Ressources de l’entreprise

(Biens et Créances) (ou Origines des fonds)

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
BILAN
Actif Passif
Actif immobilisé Capitaux propres
Provisions pour risques et charges
Actif circulant
Dettes

Comptes de régularisation Actif Comptes de régularisation Passif

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
I.1)- Analyse de « l’Actif » du bilan

1) Actif immobilisé
b) Immobilisations corporelles
a) Immobilisations incorporelles  Terrains
 Constructions
 Frais d'établissement  Installations techniques, matériel et
 Frais de recherche et de développement. outillage industriels ...
 Concessions, brevets, licences, marques,  Autres
procédés, droits et valeurs similaires…
 Fonds commercial

c)Immobilisations financières
 Participations
 Autres titres immobilisés
Université Internationale de Rabat Ilham DKHISSI  Prêts 8 8
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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
I.1)- Analyse de « l’Actif » du bilan

2) Actif circulant :
 Stocks et en-cours (Marchandises, Matières premières, En-cours
de production, Produits intermédiaires et finis).
 Créances
 Valeurs mobilières de placement
Charges constatées d’avance
Avances et acomptes

3) Comptes de régularisation :
 Charges à répartir sur plusieurs exercices
 Primes de remboursement des emprunts (prix d'émission moins
valeur de remboursement)
 Disponibilité (Banque, Caisse, chèques à l’encaissement)
 Ecarts de conversion Actif (pertes de change latentes)

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
I.2)- Analyse du « Passif » du bilan
1) Capitaux propres :
Capital social
 Réserves
 Report à nouveau
 Résultat net de l’entreprise
 Subventions d’investissement
 Provisions réglementées (stocks et immobilisations)

2) Provisions pour risques et charges :


 Provisions pour risques (amendes ou pénalités, litiges avec salariés,
clients, fournisseurs…)
 Provisions pour charges (impôts, grosses réparations…)

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
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I.2)- Analyse du « Passif » du bilan

3) Dettes :
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit
 Avances et acomptes reçus sur commandes en cours
 Dettes Fournisseurs et Comptes rattachés
 Dettes fiscales et sociales
 Dettes sur immobilisations et Comptes rattachés
 Autres dettes (associés, maison mère…)
 Produits constatés d’avance

4) Comptes de régularisation :
 Ecarts de conversion Passif (gains de change latents)

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
Actif Passif
Actif immobilisé: Capitaux propres
• Immobilisations incorporelles • Capital
• Immobilisations corporelles • Réserves
• Immobilisations financières • Report à nouveau
• Résultat net de l’exercice
• Subventions d’investissements
BILAN Actif circulant  Provisions pour risque et charges
• Stocks  Dettes
• Créances d’exploitation • Emprunts
• Créances hors exploitation • Fournisseurs et comptes rattachés
• Valeurs mobilières de placement • Dettes fiscales et sociales
• Charges constatées d’avance • Dettes sur immobilisations
• Autres dettes
• Produits constatés d’avance

Comptes de régularisation Comptes de régularisation


• Disponibilités • Ecarts de conversion Passif
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Business School • Ecart de conversion Actif 12
Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel

II)- BILAN FONCTIONNEL

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
II)- BILAN FONCTIONNEL

-Bilan comptable : Actif (emplois ou ce que l’entreprise possède) / passif


(ressources ou l’origine des fonds)

-Bilan fonctionnel : c’est un bilan dont les postes sont classés en masses
homogènes d’après leur fonction respective (investissement, exploitation,
trésorerie). Son principe de base repose sur la distinction entre les cycles longs
et les cycles courts.

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
II)- BILAN FONCTIONNEL

1)- Spécificités du bilan fonctionnel

a)- Distinction entre court et long termes

La distinction entre les opérations inscrites sur le bilan


fonctionnel d’une entreprise se fait à partir de leur durée. On
parle de long et court terme.
Comment distinguer entre ces deux types de termes?

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
1)- Spécificités du bilan fonctionnel
a)- Distinction entre court et long termes
Exemple: Sur le bilan du 31 décembre N, de la société «Fruit», apparaissent les
postes suivants.
Quelle est la nature de chaque décision initiale de chaque poste?

Poste du bilan Montant Date d’origine Durée de décision Type de terme


Emprunt 150 000 12/05/N-2 Remboursé en 4 ans LT
Dettes 25 000 15/09/N Remboursée en 9 mois
CT
fournisseurs
Stock de 6 000 20/12/N Durée de stockage 7
CT
marchandises mois
Matériel 45 000 01/06/N-4 Durée d’utilisation 5 ans LT
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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
1)- Spécificités du bilan fonctionnel

b)- Les cycles longs d’investissement et de financement

Le bilan fonctionnel est organisé de façon à ce que les opérations


inscrites soient ordonnées par fonction.
Quels sont ces cycles fonctionnels?

Cycles longs d’investissement Cycle d’exploitation


et de financement

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
1)- Spécificités du bilan fonctionnel

b)- Les cycles longs d’investissement et de financement

Ressources et moyens
de financement

Financement Investissement

Emploi des ressources


disponibles

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
1)- Spécificités du bilan fonctionnel
c)- Le cycle d’exploitation

Le cycle d’exploitation regroupe les différentes opérations liées à l’activité


courante de l’entreprise (approvisionnement, production, ventes, etc.).

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
1)- Spécificités du bilan fonctionnel
c)- Le cycle d’exploitation
Production

Stockage de matières Stockage de produits


premières finis

Achat de matières Vente de produits finis


premières

Trésorerie
Décaissement Encaissement
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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
2)- Les postes du bilan fonctionnel

a)- Les ressources et emplois stables

Les ressources stables comprennent les ressources propres et les dettes


financières.

Les emplois stables correspondent à l’actif immobilisé inscrit en brut.

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
2)- Les postes du bilan fonctionnel

b)- Les éléments circulants

L’actif circulant (montant brut des stocks, créances et disponibilités).

Les dettes du passif ne sont pas incluses dans les dettes financières. Ce sont les
dettes fournisseurs et dettes diverses.

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
2)- Les postes du bilan fonctionnel
Emplois Ressources
Capitaux propres
+
Ressources
Emplois Immobilisations BRUTES Amortissements et
stables
stables provisions
+
Dettes financières
Dettes d’exploitation
+
Actif Dettes diverses Dettes
Actif circulant BRUT
circulant + circulantes
Soldes créditeurs de
banques

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
3)- Les retraitements pour le bilan fonctionnel

Les postes du bilan comptable ne sont pas ordonnées de façon


fonctionnelle, ce qui nous oblige à procéder à des retraitements
qui permettent d’obtenir la conception d’un bilan fonctionnel.

Retraitements dans le bilan Retraitements hors bilan

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
3)- Les retraitements pour le bilan fonctionnel

a)- Les retraitements dans le bilan

Poste du bilan Retraitement


- Amortissement et provisions Ressources propres = Capitaux propres +
amortissement et provisions.
- Actionnaire – capital non appelé supprimé de l’Actif et retranché des capitaux
propres au Passif.
- Charges à répartir sur plusieurs reclassées dans les emplois stables du bilan
exercices fonctionnel.
- Primes de remboursement des supprimées de l’Actif et diminuées des dettes
obligations financières au Passif .

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
3)- Les retraitements pour le bilan fonctionnel

a)- Les retraitements dans le bilan

Poste du bilan Retraitement


- Concours bancaires supprimés des dettes financières et ajoutés
aux dettes circulantes.
- Intérêts courus sur emprunts retranchés des dettes financières et ajoutés aux
dettes circulantes.
- Écarts de conversion éliminés aussi bien de l’Actif que du Passif. En
contrepartie, les créances et les dettes relatives
à ces écarts doivent être ramenées à leur valeur
d’origine.

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
3)- Les retraitements pour le bilan fonctionnel

a)- Les retraitements dans le bilan

 Exemple simple d’amortissement: Une entreprise achète une machine


pour une valeur de 25000 euros. On estime l’utilisation de cette machine
pendant 5 ans. Supposons que la machine se détériore de manière constante
sur les 5 ans.

Etablir le tableau d’amortissement comptable de cette entreprise.

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel

3)- Les retraitements pour le bilan fonctionnel


a)- Les retraitements dans le bilan
 Calcul:
Etape 1: Tout d’abord, il faut calculer l’annuité d’amortissement. Cette
dernière peut être définie comme étant le montant que l’entreprise va diminuer
sur l’année.
L’annuité d’amortissement est obtenue de la façon suivante:
Annuité = valeur du bien * taux d’amortissement

= 25000 * 20%

= 5000 euros

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
3)- Les retraitements pour le bilan fonctionnel
a)- Les retraitements dans le bilan
 Calcul (suite):
Etape 2: Le tableau d’amortissement peut être établi sous la forme suivante:

Valeur comptable Valeur nette


Annuité Amortissements
Année (au début (en fin
d’amortissement cumulés
d’exercice) d’exercice)
1 25000 5000 5000 20000
2 20000 5000 10000 15000
3 15000 5000 15000 10000
4 10000 5000 20000 5000
5 5000 5000 25000 0
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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
3)- Les retraitements pour le bilan fonctionnel
b)- Les retraitements hors bilan
Certaines dépenses ne figurent pas sur le bilan comptable normalisé, mais
doivent impérativement apparaître sur le bilan fonctionnel. Ces dépenses sont
les effets escomptés non échus et les biens financés par crédit-bail.

Poste de dépense Définition


L'escompte est une opération de crédit par laquelle le
banquier met à la disposition de l'entreprise porteuse
d'un effet de commerce non échu, contre remise de cet
1)- Effet escompté non échu effet, le montant de l'effet diminué des intérêts et des
commissions. Si l'effet est impayé à l'échéance, la
banque se retourne contre son propre client, qui supporte
donc le risque de défaillance de son acheteur.
Source: vernimmen.net
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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
3)- Les retraitements pour le bilan fonctionnel

b)- Les retraitements hors bilan

Les effets escomptés non échus sont ajoutés à la fois à l’actif circulant et à la
trésorerie Passif du bilan fonctionnel.

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
3)- Les retraitements pour le bilan fonctionnel
b)- Les retraitements hors bilan
Poste de Définition
dépense
Le crédit-bail est un contrat de location d'une durée déterminée, passé
entre une entreprise (industrielle ou commerciale) et une banque ou un
établissement spécialisé, et assorti d'une promesse de vente à l'échéance
du contrat. L'utilisateur n'est donc pas juridiquement propriétaire du bien
mis à sa disposition pendant la durée du contrat. Dans une vision
2)- Crédit-bail économique de l'entreprise (qui est celle des comptes consolidés), les
biens loués en crédit-bail sont assimilés à des immobilisations. La
contrepartie bilantielle est une dette financière qui équivaut à la valeur
actuelle des engagements de loyers et du prix de levée de l’option
d’achat dont dispose l'entreprise.
Source: vernimmen.net
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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
3)- Les retraitements pour le bilan fonctionnel

b)- Les retraitements hors bilan

L’acquisition du matériel par crédit-bail est une opération qui s’inscrit en trois
étapes sur le bilan fonctionnel.

1. La valeur d’origine du matériel est ajoutée aux emplois stables;


2. Le montant des amortissements est ajouté aux ressources propres;
3. Le montant de la valeur nette est inscrit au niveau des dettes financières.

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
3)- Les retraitements pour le bilan fonctionnel

b)- Les retraitements hors bilan


Emplois Ressources
 Capitaux propres
+
Immobilisations BRUTES Amortissements du
+ crédit-bail Ressources
Emplois
Valeur d’origine des biens  Dettes financières stables
stables
acquis en crédit-bail +
Part restant à payer sur
remboursement du
crédit-bail

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
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3)- Les retraitements pour le bilan fonctionnel

b)- Les retraitements hors bilan


Exemple
Une entreprise utilise une machine depuis 2 ans financée par crédit-bail. Ce
contrat stipule que:
• Valeur à neuf de la machine: 250 000 euros;
• Durée du contrat: 5 ans dont 3 restent à courir
• Valeur du matériel en fin de contrat: 125 000 euros
• Loyer annuel: 50 000 euros
• L’annuité d’amortissement est linéaire

Procéder à l’inscription de cette opération sur le bilan fonctionnel de cette


entreprise.

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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
3)- Les retraitements pour le bilan fonctionnel
b)- Les retraitements hors bilan
 Etape 1: calcul de l’annuité d’amortissement

VI − VF
Annuité =
Durée
250000 − 125000
=
5
= 25000
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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
3)- Les retraitements pour le bilan fonctionnel
b)- Les retraitements hors bilan
 Etape 2: Retraitements
Actif Passif
 Capitaux propres
+
Immobilisations BRUTES Amortissements du crédit-bail
+ (25 000 x 2 =50 000)
Ressources
Emplois Valeur d’origine des biens  Dettes financières
stables
stables acquis en crédit-bail +
(250 000) Part restant à payer sur
remboursement du crédit-bail
(250 000 – 50 000 =
200 000)
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Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
4)- Représentation du bilan fonctionnel par grandes masses
Actif Passif
Emplois stables Ressources stables
Actif immobilisé brut • Ressources propres:
+ Charges à répartir (brut) Capitaux propres
- Actionnaires, capital non appelé - Actionnaires, capital non appelé
+ Ecart de conversion actif + Amortissements et provisions
- Ecart de conversion passif + Amortissements du crédit-bail
- Intérêts courus sur prêts + Provisions pour risques et charges
+ Valeur d’origine des biens acquis en • Dettes financières
crédit-bail - Concours bancaires et soldes
créditeurs des banques
- Primes de remboursement des
obligations
- Intérêts courus sur emprunts
+ Part restant à payer sur
remboursement du crédit-bail
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+ Ecart de conversion passif
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Business School - Ecart de conversion actif
Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
4)- Représentation du bilan fonctionnel par grandes masses (suite)

Actif Passif
Actif circulant (brut) Dettes circulantes
• Actif circulant d’exploitation • Dettes d’exploitation
Stocks Avances et acomptes reçus
+ Avances et acomptes versés + Dettes fournisseurs d’exploitation
+ Créances d’exploitation + Ecart de conversion passif
+ Ecart de conversion actif - Ecart de conversion actif
- Ecart de conversion passif + Dettes fiscales et sociales relatives à
+ Effets escomptés non échus l’exploitation
- Autres créances + Autres dettes d’exploitation
+ Charges constatées d’avance + Produits constatés d’avance relatifs à
relatives à l’exploitation l’exploitation

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Business School
Chapitre 1: Du bilan comptable au
bilan fonctionnel
4)- Représentation du bilan fonctionnel par grandes masses (suite)

Actif Passif
Actif circulant (brut) Dettes circulantes
• Actif circulant hors exploitation • Dettes hors exploitation
Créances hors exploitation Dettes fournisseurs d’immobilisations
+ Valeurs mobilières de placement + Dettes fiscales (IS)
+ Charges constatées d’avance hors + Autres dettes hors d’exploitation
exploitations + Produits constatés d’avance hors
- Capital souscrit appelé non versé d’exploitation
+ Intérêts courus sur emprunts
• Trésorerie Actif • Trésorerie Passif
Disponibilités Concours bancaires courants
+ Effets escomptés non échus

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