Gestion d’équilibre financier du bilan de l’entreprise :

Cas de la société CTM au Maroc

Introduction générale :

I. Partie 1 : Cadre théorique sur la gestion financier

 Chapitre 1 : la gestion de trésorerie des entreprises

 Section 1 : vision sure la gestion de trésorerie

1. La définition de la gestion de trésorerie

La trésorerie représente l’argent disponible à un instant T pour une entreprise. La gestion

de trésorerie permet de gérer les liquidités dans une entreprise, qu’elles soient présentes en
caisse ou en banque. Gérer sa trésorerie de manière optimal implique d’évaluer les fonds de
roulement nécessaires au cycle d’exploitation, c’est-à-dire l’argent disponible pour couvrir
les dépenses courantes1

La gestion de trésorerie consiste à envisager la trésorerie de façon dynamique.

D’une part, en planifiant les recettes et les dépenses de manière à disposer d’une visibilité
sur l’évolution du solde de trésorerie. D’autre part, en anticipant les points hauts, de façon à
placer l’argent excédentaire, et les passages plus périlleux, afin de négocier le plus en amont
possible les conditions de financement les plus favorables2.

La gestion de trésorerie regroupe l'ensemble des décisions, règles et procédures qui

permettent d'assurer au moindre coût le maintien de l'équilibre financier instantané de

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l'entreprise. Son objectif premier est de prévenir le risque de cessation de paiement. Le
deuxième étant l'optimisation du résultant financier (produit fin -charges fin)3.

A sa mission traditionnelle d'équilibre des flux, la fonction de trésorerie doit aujourd'hui

intégrer la gestion dynamique des risques, en partie induit par l'aléa croissant des marches,
sans laquelle il ne peut y avoir de véritable maîtrise de la politique financière.

La gestion des flux correspond à la vision traditionnelle de la fonction trésorerie. Elle

s'attache au traitement des encaissements et décaissements de liquidités ainsi qu'au
mouvement de fonds à l'intérieur d'un groupe. Grâce au développement des systèmes
d'information, elle est souvent automatisée.

Une bonne gestion de la trésorerie consiste à assurer la solvabilité de l'entreprise au

moindre coût ; cela signifie que l'entreprise doit être en mesure d'honorer ses échéances
financières à tout moment, en maintenant une encaisse minimum. Par ailleurs, elle appelle,
ou au contraire à maximise le rendement les placements de ses excédents de trésorerie
éventuels. La gestion de la trésorerie repose par conséquent sur le couple « sécurité /
Rentabilité »4

D'une manière générale, nous pouvons retenir que la trésorerie est l'ensemble des moyens
de financement liquides ou à très court terme dont dispose une organisation économique
pour faire face à ses dépenses. Il convient de préciser quelques remarques sur cette
définition.

En premier lieu, le concept de trésorerie ne se limite pas, qu'il s'agisse du secteur public ou
du secteur privé, à la notion d'encaisse (caisse, comptes de dépôt auprès d'un établissement
de crédit ayant un solde positif), mais s'étend également aux actifs et passifs financiers à
court terme (valeurs mobilières de placement, billets de trésorerie, effets à recevoir
escomptables, dettes, créances, crédits de trésorerie, découvert bancaire...).

Néanmoins, étant donne que le degré de liquidités des actifs et passifs financiers est très
variable, selon qu'il s'agit de la conception restrictive ou de la conception étendue, la notion
de trésorerie est généralement prise avec atténuation.

En deuxième lieu, la trésorerie ne se borne pas non plus qu'à la monnaie nationale mais
aussi aux monnaies internationales. Aujourd'hui, la gestion de trésorerie en devises
étrangères est en pratique, devenue familière pour la plupart des entreprises et certains
gouvernements.

En dernier lieu, il est remarque que ce concept met l'accent sur la détention physique de
fonds d'une personne juridique (emplois) et non sur sa propriété (ressources). L'important

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est de faire en sorte que cette détention soit efficace en fonction de catégorie de
disponibilités, quel que soit leurs origines.5

2. Les enjeux de la gestion de trésorerie

Les trésoriers et les responsables de la fonction financiers sont très soucieux de réduire – ou
de ne pas faire croître-les frais financiers qui leur sont facturés du fait de l’octroi de concours
bancaires. C’est cet enjeu majeur de la gestion de trésorerie qui sera traité dans les premiers
paragraphes de cette section. Sera ensuite présenté l’utilité de la gestion de la trésorerie en
matière de maîtrise de risque de contrepartie, de liquidité, de change et de taux d’intérêt
supporté par la firme. Cette section traitera en suite du rôle et de la place de la fonction
trésorerie, comme du trésorier, dans les organisations. 6

Une gestion de trésorerie efficace conditionne, par conséquent, l’équilibre financier de

l’entreprise. En effet, la bonne gestion de la trésorerie de l’entreprise permet de tracer les
entrées et les sorties de fonds. Mais aussi, d’optimiser le solde dans une perspective de
rentabilité et de sécurité. Ou encore, et de s’assurer de l’application des conditions
bancaires convenues. A contrario, une mauvaise gestion de trésorerie met en péril le
fonctionnement de l’entreprise, quelle que soit par ailleurs sa rentabilité 7.

Une bonne gestion de trésorerie est à la base de la productivité et pérennité de votre

entreprise.

Le terme « trésorerie » représente l’argent disponible sur votre compte bancaire une fois
vos recettes encaissées et vos dépenses payées.

Une gestion rigoureuse et optimale de votre trésorerie implique le calcul du montant des
fonds de roulement nécessaires au cycle d’exploitation de votre entreprise et le maintien de
vos liquidités.

La gestion de votre trésorerie permet également de fixer les financements requis et les
échéances dont il faut tenir compte pour l’encaissement de vos factures et selon vos
rentrées d’argent 8

La gestion d’une entreprise tient au respect de plusieurs principes. Vous devez notamment
connaître le prix de revient de chaque produit que commercialise l’entreprise. Vous devez
également pouvoir gérer le stock, savoir les quantités et le réapprovisionnement. Il faut
surtout savoir gérer les comptes client et suivre la facturation jusqu’au recouvrement des

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créances. En respectant ces principes, vous maîtriserez les enjeux de la trésorerie de votre
entreprise et parviendrez facilement à la gérer.9

 Section 2 : Gestion de trésorerie : Quels avantages et

inconvénients ?

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