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ANNEXE I CORRIGE
1 – …3 Pts
TAB. 1 TABLEAU DE RETRAITEMENT DU BILAN FONCTIONNEL Le 31.12.12
Montant
Retraitement des postes DU bilan 31.12.12 31.12.11
Actif immobilisé en valeurs brutes 3 205 490 2 551 480
Immobilisations en crédit-bail en valeurs brutes +684 750 684 750
Stock de sécurité +275 000 188 000
Emplois stables 4 165 240 3 424 230
Actif circulant hors trésorerie 978 310 1 016 730
Stock de sécurité -275 000 188 000
Autres débiteurs -14 000 24 800
Titres de placement -78 640 -
Ecarts de conversion Actif (dettes circulantes) -15 340 -
Actif cIRCUlant d’exploitation 595 330 803 930
Passif circulant hors trésorerie 714 700 870 050
Dettes d’impôts sur résultats -68 740 36 930
Autres créanciers -218 720 135 930
Ecarts de conversion Passif (dettes circulantes) - 12 670
Intérêts courus non échus à payer -11 940 7 560
Passif circULant d’exploitation 415 300 676 960
Besoin en fonds de roulement d’exploitation (BFRE) 180 030 126 970
Autres débiteurs +14 000 24 800 Vue qu’on calcul
Dettes d’impôts sur résultats -68 740 36 930 directement le
BFRHE, il faut
Autres créanciers -218 720 135 930
ajouter les
Ecarts de conversion Actif (dettes circulantes) +15 340 - éléments de l’actif
Ecarts de conversion Passif (dettes circulantes) - 12 670 et retrancher ceux
du passif
Intérêts courus sur emprunts -11 940 7 560
Besoin en fonds de roulement hors exploitation (BFRHE) -270 060 -168 290
Capitaux propres et assimilés 1 749 350 1 362 340
Amortissements et provisions des immobilisations +732 650 678 840
Dettes de financement +724 000 612 260
Dettes en crédit-bail +319 550 456 500
Amortissements sur crédit-bail +365 200 228 250
Provisions durables pour risques et charges +54 800 -
RessoURCes stables 3 945 550 3 338 190
Trésorerie Actif 65 730 48 670 Ajouter les
Titres de placement +78 640 - éléments de
l’actif et
Trésorerie Passif -274 030 93 390 retrancher ceux
Trésorerie nette (TN) -129 660 -44 720 du passif afin de
calculer la TN
Retraitement du crédit-bail 2012 :
TA = 684 750 x 20% x 32/12 = 365 200 VNA = 684 750 - 365 200 = 319 550
ANNEXE I CORRIGE
2 – …3 Pts
TAB. 3 BILAN FONCTIONNEL CONDENSE Le 31.12.12
EQUILIBRE FINANCIER : Montant
(vaLEURS comptables) 31.12.12 31.12.11
Ressources stables 3 945 550 3 338 190
- Emplois stables 4 165 240 3 424 230
Fonds de roULement fonctionnel -219 690 -86 040
Besoin en fonds de roulement d’exploitation (BFRE) 180 030 126 970
+ Besoin en fonds de roulement hors exploitation (BFRHE) -270 060 -168 290
Besoin en fonds de roULement -90 030 -41 320
Trésorerie nette -129 660 -44 720
STRUCTURE FINANCIERE :
Dettes de financement 724 000 612 260
Dettes en crédit-bail +319 550 456 500
Trésorerie Passif +274 030 93 390
Trésorerie Actif, titres de placement compris -144 370 48 670
Endettement net (1) 1 173 210 1 113 480
Capitaux propres et assimilés 1 749 350 1 362 340
Amortissements et provisions des immobilisations +732 650 678 840
Amortissements sur crédit-bail +365 200 228 250
Financement propre (2) 2 847 200 2 269 430
Provisions DUrables poUR risqUES et charges (3) 54 800 -
Actif économiqUE (1 + 2 + 3) 4 075 210 3 382 910

3 –…5 Pts
TAB. 3 Ratios d’analyse Date : 31.12.12
Ratios FoRMUlation 31.12.12 31.12.11
Financement permanent Ressources stables / Emplois stables 94,7% 97,5%
Equilibre financier Ressources stables / (Emplois stables + BFRE) 90,8% 94%
Capacité d’endettement Endettement financier / Financement propre 0,41 0,49

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