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Rentes standards

Capitaux standards
Rentes et capitaux croissants et décroissants

Chapitre 3 Partie 2 : Valeurs Actuelles Probables

Manel Kacem
IHEC De Sousse

Novembre 2020

Manel Kacem Cours Actuariat Vie


Rentes standards
Capitaux standards
Rentes et capitaux croissants et décroissants

Rentes Standards à terme anticipé

Premier
versement à Rente Viagère (jusqu’au décès) à terme anticipé
la date 0

Le versement en k+1 couvre


la période [k+1, k+2]

0 1 2 k k+1 k+2

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Rentes Standards à terme anticipé

Une rente à terme anticipé, les versements sont en début de


périodes.

X
z̈x = v k ITx >k
k=0
ou autrement
bTx c
X
z̈x = vk
k=0

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Rentes Standards à terme anticipé

∞ ∞
äx = E(z̈x |Tx > 0) = E(ITx >k |Tx > 0) =
X X
k
v vk k px
k=0 k=0

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Rentes et capitaux croissants et décroissants

Rentes Standards à termes échus

Premier
versement à Rente Viagère (jusqu’au décès) à terme échu
la date 1

Le versement en k+2 couvre


la période [k+1, k+2]

0 1 2 k k+1 k+2

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Rentes et capitaux croissants et décroissants

Rentes Standards à termes échus

∞ bTx c+1
X X
zx = v k ITx >k = vk
k=1 k=1

ax = E(zx |Tx > 0) =
X
vkk px .
k=1

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Rentes et capitaux croissants et décroissants

Rentes avec temporaire t et diéré s à terme anticipé

X1
s+t−
s|t z̈x = v k ITx >k
k=s
X1
s+t−
s|t äx = vkk px
k=s

Rente Viagère à terme anticipé avec différé s et temporaire t

S S+t-1

0 1 2 k k+1 k+2

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Rentes et capitaux croissants et décroissants

Rentes avec temporaire t et diéré s à terme échu


s+t
X
s|t zx = v k ITx >k
k=s+1
s+t
X
s|t ax = vk k px
k=s+1

Rente Viagère à terme échu avec différé s et temporaire t

S+1 S+t

0 1 2 k k+1 k+2

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VAA d'un capital au décès


Denition
On considère un contrat d'assurance cas de décès garantissant le
versement d'une unité monétaire en n d'année de décès.

𝐾𝑥 =⌊𝑇𝑥 ⌋ 𝑇𝑥 ?

0 1 2 k k+1

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Rentes et capitaux croissants et décroissants

La Valeur actuelle aléatoire peut s'écrire comme suit



v k+1 Ik≤Tx <k+1 = v bTx c+1
X
Zx =
k=0

La Valeur Probable est donc comme suit



Ax = E(Zx |Tx > 0) = v k+1 E(Ik≤Tx <k+1 |Tx > 0)
X

k=0

v k+1 E(IbTx c=k |Tx > 0)
X
=
k=0

v k+1 E(IKx =k |Tx > 0)
X
=
k=0

Rappelons que Tx est une variable continue.


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E(IKx =k |Tx > 0) = P(Kx = k|Tx > 0)


= P(k ≤ Tx < k + 1|Tx > 0)
= P(k < Tx ≤ k + 1|Tx > 0)
= P(Tx > k|Tx > 0) − P(Tx ≥ k + 1|Tx > 0)
= k px −k+1 px
= k px −k px ×1 px+k
= k px ( 1 − px+k ) =k px qx+k =k|1 qx

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Donc

v k+1 P(Kx = k|Tx > 0)
X
Ax =
k=0

vkk+1 px −k+1 px
X
=
k=0

vkk+1 px qx+k
X
=
k=0

v k+1 ×k|1 qx
X
=
k=0

Remarque
(1 − v )äx + Ax = 1
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Un Capital au décès avec temporaire t et diéré s est donnée par :


X1
s+t−
s|t Zx = v k+1 Ik≤Tx <k+1 = v bTx c+1 Is≤Tx <s+t−1
k=s

X1
s+t−
s|t Ax = v k+1 P(Kx = k|Tx > 0)
k=s
X1
s+t−
= vkk+1 px −k+1 px
k=s
X1
s+t−
= vkk+1 px qx+k
k=s
X1
s+t−
= v k+1 ×k|1 qx
k=s

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Rentes croissantes et décroissantes

L'assuré qui souhaite moduler le montant de sa rente en fonction


de sa situation ou de ses projets peut souscrire des rentes variables
et décider soit de diminuer le montant de sa rente pendant les
premières années pour bénécier ensuite d'un complément de
revenus plus élevé, soit d'augmenter le montant de sa rente
pendant les premières années avec la perspective d'une rente moins
élevée ensuite.

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Rentes croissantes

Dans la pratique les annuités peuvent être croissantes, elles


sont donc variables. Le plus souvent en progression
arithmétiques.
Dans ce cas, le paiement eectué à l'époque k est de la forme
αk + β où α et β sont deux constantes données.

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Rentes croissantes
Considérons l'exemple d'une annuité viagère payable d'avance pour
une tête d'âge x à l'époque 0. La valeur actuelle aléatoire de cette
annuité est :
−x−1
wX
z̈x = (α(k + 1) + β)v k ITx >k
k=0
La valeur actuelle probable de cette annuité est :
−x−1
wX
I äx = (α(k + 1) + β)v k P(Tx > k|Tx > 0)
k=0
| {z }
k px

Avec un diére s et une temporaire t elle devient :


X1
s+t−
s|t I äx = (α(k + 1) + β)v k k px
k=s

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Exemple de Rentes croissantes

Soit α = 1 et β = 0 Dans ce cas la rente viagère à terme anticipé


croissante appelée en anglais Increasing Annuities est dénie
comme suit:
−x−1
wX −x−1
wX
I äx = (k + 1)v k k px =
k
vk| äx
k=0 k=0

A terme échu, cette rente devient:


w
X −x w
X −x
Iax = k vk k px = vk k| ax
k=1 k=1

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Rentes croissantes

RENTES VIAGÈRES CROISSANTES À TERME ANCTICIPÉ

10

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9

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Rentes Décroissantes

Dans ce cas la rente viagère à terme anticipé décroisante appelée


en anglais Decreasing Annuities est dénie comme suit:
n−1
X
|n D äx = (n − k)v k k px
k=0

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Rentes et capitaux croissants et décroissants

Exemple rentes Décroissantes : n = 10

RENTES À TERME ANTICIPÉ DÉCROISSANTE

10

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

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Capital au décès Croissant


Un capital au décès croissant est le versement de k + 1 unités
lorsque le décès survient entre [k, k + 1[. Sa valeur actuelle
probable est :
−x−1
wX
IAx = (k + 1)v k+1 k px qx+k
k=0

La VAP d'un capital au décès croissant temporaire n années


n−1
(k + 1)v k+1
X
|n IAx = k px qx+k
k=0

La VAP d'un capital au décès croissant diéré n années


−x−1
wX
n|∞ IAx = (k + 1)v k+1 k px qx+k
k=n

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Capital au décès Croissant

Montrer que :

X
IAx = k|∞ Ax
k=0

et La VAP d'un capital au décès croissant avec diéré n années


n−1
X
|n IAx = k|n−k Ax
k=0

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