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BILAN - ACTIF (MODEL NORMAL)

ACTIF
Brut
IMMOBILISATION EN NON VALEUR (A) 23,899,519.53
Frais préliminaires 7 405 900,33
Charges à répartir sur plusieurs exercices 16 493 619,20
Primes de remboursement des obligations
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B) 186 628,77
Immobilisation en recherche et développement
Brevets, marques, droits et valeurs similaires 186 628,77
Fonds commercial
Autres immobilisations incorporelles
IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C) 3 137 348,85
Terrains
ACTIF IMMOBILISE

Constructions
Installations techniques, matériel et outillage 180 369,50
Matériel transport 445 094,84
Mobilier, matériel de bureau, aménagements divers 2 369 367,51
Autres immobilisations corporelles 142 517,00
Immobilisations corporelles en cours
IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D) 1 121 401 812,85
Prêts immobilisés 255 600,00
Autres créances financières 527 976 860,67
Titres de participation 593 169 352,18
Autres titres immobilisés 000

ECARTS DE CONVERSION ACTIF (E)


Diminution des créances immobilisées
Augmentation des dettes de financement
TOTAL I (A+B+C+D+E) 1 148 625 310,00
STOCKS (F)
Marchandises
Matières et fournitures consommables
Produits en cours
Produits intermédiaires et produits résiduels
Produits finis
ACTIF CIRCULANT

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G) 104 894 212,52


Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes 253 902,22
Clients et comptes rattachés 38 208 400,00
Personnel 7 000,00
Etat 9 296 473,68
Comptes d'associés
ACTIF CI
Autres débiteurs 30 006 663,30
Comptes de régularisation Actif 27 121 773,32
TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)
ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)
TOTAL II (F+G+H+I) 104 894 212,52
TRÉSORERIE - ACTIF
Chèques et valeurs à encaisser
TRESO

Banque, T.G. et C.C.P. 1 229 343,70


Caisse, Régies d'avances et accréditifs 1 423,00
TOTAL III 1 230 766,70
TOTAL ACTIF ( I + II + III) 1 254 750 289,22

BILAN - PASSIF (MODEL NORMAL)

PASSIF
CAPITAUX PROPRES
Capital social ou personnel (1)
Moins : actionnaires, capital souscrit non appele
Capital appele dont verse :
Primes d'émission, de fusion, d'apport
Ecarts de réévaluation
Réserve légale
FINANCEMENT PERMANENT

Autres réserves
Report à nouveau (2)
Résultat en instance d'affectation (2)
Résultat net de l'exercice (2)
CAPITAUX PROPRES ASSIMILES
Subventions d'investissements
Provisions réglementées
DETTES DE FINANCEMENT
Emprunts obligataires
Autres dettes de financement
PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES
Provisions pour risques
Provisions pour charges
ECART DE CONVERSION PASSIF
Augmentation des créances immobilisées
Diminution des dettes de financement
TOTAL I (A+B+C+D+E)
DETTES DU PASSIF CIRCULANT
Fournisseurs et comptes rattachés
Clients créditeurs, avances et acomptes
SSIF CIRCULANT

Personnel
Organismes sociaux
PASSIF CIRCULANT
Etat
Comptes d'associés
Autres créanciers
Comptes de régularisation - passif
AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (Éléments circulants)
TOTAL II (F+G+H)
TRÉSORERIE - PASSIF
TRESO Crédits d'escompte
Crédits de trésorerie
Banques (soldes créditeurs)
TOTAL III
TOTAL PASSIF (I + II + III)
DEL NORMAL)

EXERCICE PRECEDENT
Amort - Prov Net Net
10 582 101,48 13 317 418,05 15 423 933,83
4 205 823,36 3 200 076,97 3 657 230,82
6 376 278,12 10 117 341,08 11 766 703,01

113 477,26 73 151,51 91 814,39

113 477,26 73 151,51 91 814,39

990 381,57 2 146 967,28 2 299 009,22

81 017.46 99 352,04 108 370,52


170 114.94 274 979,90 319 489,38
708 403.83 1 660 963,68 1 752 351,80
30 845.34 111 671,66 118 797,52

43 937 500,00 1 077 464 312,85 691 174 712,85


255 600,00 15 600,00
527 976 860,67 175 926 860,67
43 937 50.00 549 231 852,18 515 232 252,18
0.00 000 000

55 623 460.31 1 093 001 849,69 708 989 470,29

11 613 959.39 93 280 253,13 281 513 125,12


253 902,22 372 509,51
38 208 400,00 68 950 000,00
7 000,00 7 000,00
9 296 473,68 11 598 462,72
11 613 959.39 18 392 703,91 178 263 384,02
27 121 773,32 22 321 768,87

11 613 959.39 93 280 253,13 281 513 125,12

1 229 343,70 176 932 743,34


1 423,00 20 884,40
1 230 766,70 176 953 627,74
67237419.70 1 187 512 869,52 1 167 456 223,15

ODEL NORMAL)

EXERCICE PRECEDENT
435,436,672.58 601 656 613,11
100,452,000.00 100 452 000,00

345,722,599.48 345 722 599,48

10,045,200.00 8 844 000,00

6,813.63 65 188,02

-20,789,940.53 146 572 825,61

441,000,000.00 475 000 000,00


441,000,000.00 475 000 000,00

HARGES

876,436,672.58 1,076,656,613.11
311,073,440.26 90 798 728,05
19,491,110.92 20 733 746,11

666,721.91 12,
472,531.13 440 445,72
10,306,285.24 17 718 061,42
1,802,598.70 4 085 098,70
251,290,648 9 020 921,04
27,043,544.02 38 800 325,79
ARGES
circulants)
311,073,440.26 90 798 728,05

2,756.68 88,
2,756.68 88,
1,187,512,869.52 1 167 456 223,15
RECEDENT
Net
5 423 933,83
657 230,82
1 766 703,01

1 814,39

1 814,39

299 009,22

08 370,52
19 489,38
752 351,80
18 797,52

91 174 712,85
5 600,00
75 926 860,67
15 232 252,18
000

08 989 470,29

81 513 125,12
72 509,51
8 950 000,00
000,00
1 598 462,72
78 263 384,02
2 321 768,87

81 513 125,12

76 932 743,34
0 884,40
76 953 627,74
167 456 223,15

000
12,927
88,199
88,199
Exerc
Brut
ACTIF IMMOBILISE
Immobilisation en non valeurs (A) 25,865,158.52
Frais préliminaires 4,571,538.52
Charges à répartir sur plusieurs exercice 21,293,620.00
Primes de rembourcement des obligations
Immobilisation incorporelles (B) 228,991.77
Immobilisation en recherche et developpement
Brevets, marques, droits et valeurs similaires 228,991.77
A
C Fond commercial
T Autres immobilisation incorporelles
I
F Immobilisation corporelles(C) 3,035,837.11
Terrains
I Construction
M
M Installation technique, matérial et outillage 186,369.50
O Matériel de transport 12,099.34
B Mobilier, matériel de bureau et aménag. Divers 2,694,851.27
I
L Autres immobilisation corporelles 142,517.00
I Immobilisations corporelles en cours
S Immobilisation financières(D) 1,187,457,310.85
E
Prêt immobilisés 15,600.00
Autres créances financières 324,629,976.67
Titres de participation 862,811,734.18
Autres titres immobilisés
Ecart de conversion - actif(E) 0
Diminution des créances immbolisées
Augmentation des dettes de financement
Total (A+B+C+D) 1,216,587,298.25
ACTIF CIRCULANT(HORS TRESORIE)
Stocks (F)
Marchandises
A Matiéres et fournit. Consommables
C Produit en cours
T Produit intermed. Et prod. Résiduels
I
F Produits finis
Creances de l'actif circulant (G) 158,646,635.34
C Fournis. Débiteurs, avances et acomptes 2,909.52
E
R Clients et comptes rattachés 27,419,200.00
C Personnel 7,000.00
U Etat 11,660,763.18
L
A Comptes d'associés
N
T Autres débiteurs 39,817,713.86
Comptes de régulation Actif 79,739,048.78
L
A
N
T

Titres et valeurs de placement (H)


Ecart de conversion - actif(I) (élements circulant)
TOTAL (F+G+H+I) 158,646,635.34
T TRESORIE ACTIF 1492884.18
R
E Trésorie - Actif
S Chèques et valeurs à encaisser
O
R Banques, trésorie Générale, Chéques postaux 1,491,567.98
I Caisses,Régies d'avances et accréditifs 1,316.20
E TOTAL III 1492884.18
TOTAL GENERAL I + II + III 1,376,726,817.77
Exercice N
N-1 Net
Amortisselent et provision Net

17,133,802.91 8,731,355.61 9,104,386.51


3,200,076.95 1,371,461.57 2,285,769.27
13,933,725.96 7,359,894.04 6,818,617.24

191,571.11 37,420.66 35,825.76

191,571.11 37,420.66 35,825.76

1,421,703.88 1,614,133.23 1,718,252.21

118,241.36 68,128.14 86,765.09


7,736.96 4,362.38 4,710.93
1,236,376.82 1,458,474.45 1,529,356.23
59,348.74 83,168.26 97,419.96

43,937,500.00 1,143,519,810.85 977,238,312.85


15,600.00 18,600.00
324,629,976.67 427,555,878.67
43,937,500.00 818,874,234.18 549,663,834.18

0 0 0

62,684,577.90 1,153,902,720.35 988,096,777.33

11,613,959.39 147,032,675.95 124,203,554.88


2,909.52 2,909.52
27,419,200.00 33,837,200.00
7,000.00 7,000.00
11,660,763.18 11,194,441.90

11,613,959.39 28,203,754.47 21,126,311.47


79,739,048.78 58,035,691.99
11,613,959.39 147,032,675.95 124,203,554.88
0 1492884.18 2450554.87
0 1492884.18 2450554.87

1,491,567.98 2,446,616.87
1,316.20 3,938.00
0 1492884.18 2,450,554.87
74,298,537.29 1,302,428,280.48 1,114,750,887.08
FINANCEMENT PERMANENT
Capitaux propres
Capiteaux sociales ou personnel (1)
moins: actionnaires. Capital souscrit non appelé
capital appelé/dont versé
F Primes d'émission, de fusion,d'apport
I Ecart de réévaluation
A Réserve légale
N
C Autres réserves
E Repot à nouveau (2)
M Résultat net en instance d'affection (2)
E
N Résultat net de l'exercice
T TOTAL DES CAPITEAUX PROPRES (A)
P Capitaux propres assimilés (B)
E Subventions d'investissement
R Provisions réglementées
M
A Dette de financement ( C )
N Emprunts obligataires
E Autres dettes de financement
N
T Provisions durables pour risques et charges (D)
Provisions pour risques
Provisions pour charges
Ecart de conversion - Passif ( E )
Augmentation des créances immobilisées
Diminution des dettes de financement
Total (A+B+C+D+E)
P PASSIF CIRCULANT (HORS TRESORIE)
A
S Dettes du passif circulant (F)
S Fournisseurs et comptes rattachés
I
F Clients créditeurs, avance et acomptes
Personnel
C Organismes sociaux
I
R Etat
C Cvomptes d'associés
U Autre créanciers
L
A Comptes de régularisation passif
N Autres provision pour risques et charges (G)
T Ecarts de conversion - passif (élément circulant) (H)
TOTAL (F+G+H)
S
O TRESORIE PASSIF
R Trésorie - Passif
I
E Crédits d'escompte
E
Crédits de trésorie
P Banque (soldes créditeurs)
A
S TOTAL III
TOTAL GENERAL I + II + III
Exercice
N N+1
815976951.59
442,976,951.59
100,452,000.00 100,452,000.00

345,722,599.48 345,722,599.48

10,045,200.00 10,045,200.00

-40,488,510.32 -20,783,126.90
27,245,662.43 19,705,383.42
442,976,951.59 455,142,056.00
0

373,000,000.00 407,000,000.00
373,000,000.00 407,000,000.00

0 0

815,976,951.59 862,142,056.00
486440330.52 292011485.96
486440330.52 292,011,485.96
22,751,354.31 19,415,665.41

814,699.40 745,285.00
707,420.32 531,020.26
13,653,522.63 12,648,399.22
2,340,000.00 2,190,848.70
390,958,542.67 215,932,347.75
55,214,791.19 40,547,919.62

486440330.52 292011485.96
0 10998.37
10998.37 8111.96
10,998.37 8,111.96
10998.37 8111.96
1,302,428,280.48 292022484.33
Exercice N
ACTIF IMMOBILISE Brut

ACTIF IMMOBILISE

Immobilisation en non valeurs (A) 30910928.52


Frais préliminaires 9617308.52
Charges à répartir sur plusieurs exercice 21293620
Primes de rembourcement des obligations
Immobilisation incorporelles (B) 228991.77
Immobilisation en recherche et developpement
A Brevets, marques, droits et valeurs similaires 228991.77
C
T Fond commercial
I Autres immobilisation incorporelles
F Immobilisation corporelles(C) 3151767.12
I Terrains
M Construction
M Installation technique, matérial et outillage 186369.5
O
B Matériel de transport 12099.34
I Mobilier, matériel de bureau et aménag. Divers 2810781.28
L Autres immobilisation corporelles 142517
I
S Immobilisations corporelles en cours
E Immobilisation financières(D) 1233157310.85
Prêt immobilisés 15600
Autres créances financières 269129976.67
Titres de participation 964011734.18
Autres titres immobilisés
Ecart de conversion - actif(E) 0
Diminution des créances immbolisées
Augmentation des dettes de financement

Total (A+B+C+D) 1267448998.26

ACTIF CIRCULANT(HORS TRESORIE)


Stocks (F) 0
Marchandises
A Matiéres et fournit. Consommables
C Produit en cours
T Produit intermed. Et prod. Résiduels
I
F Produits finis
Creances de l'actif circulant (G) 204982326.01
C Fournis. Débiteurs, avances et acomptes 2909.52
E
R Clients et comptes rattachés 33092800
C Personnel 31457.67
U
L
A
N
T
C
E
R
C
U Etat 14453402.09
L
A
N Comptes d'associés
T
Autres débiteurs 56014640.86
Comptes de régulation Actif 101387115.87
Titres et valeurs de placement (H)
Ecart de conversion - actif(I) (élements circulant)
TOTAL (F+G+H+I) 204982326.01

T
R TRESORIE ACTIF
E
S Trésorie - Actif
O Chèques et valeurs à encaisser
R Banques, trésorie Générale, Chéques postaux 20758.27
I
E Caisses,Régies d'avances et accréditifs 8630
TOTAL III 29388.27
TOTAL GENERAL I + II + III 1472460712.54
Exercice N
N-1 Net
Amortisselent et provision Net

22601892.43 8309036.09 8731355.61


5123538.65 4493769.87 1371461.57
17478353.78 3815266.22 7359894.04
F
200043.72 28948.05 37420.66 I
A
N
200043.72 28948.05 37420.66 C
E
M
E
1737809.68 1413957.44 1614133.23 N
T

P
136878.31 49491.19 68128.14 E
10156.83 1942.51 4362.38 R
M
1517174.1 1293607.18 1458474.45 A
73600.44 68916.56 83168.26 N
E
N
43937500 1189219810.85 1143519810.85 T
15600 15600
269129976.67 324629976.67
43937500 920074234.18 818874234.18

0 0 0

68477245.83 1198971752.43 1153902720.35 P


A
S
147032675.95 S
I
0 0 0
F

C
I
R
C
U
L
11613959.39 193368366.62 147032675.95 A
2909.52 2909.52 N
33092800 27419200 T
31457.67 7000
A
N
T
T
R
14453402.09 11660763.18 E
S
O
R
11613959.39 44400681.47 28203754.47 I
101387115.87 79739048.78 E

P
A
11613959.39 193368366.62 147032675.95 S
S
I
F
0 29388.27
0 1492884.18

20758.27 1491567.98
8630 1316.2
0 29388.27 1492884.18
80091205.22 1392369507.32 1302428280.48
Exercice
N

FINANCEMENT PERMANENT

Capiteaux propres 619153169.35


Capiteaux sociales ou personnel (1) 113881400
moins: actionnaires. Capital souscrit non appelé
capital appelé/dont versé
Primes d'émission, de fusion,d'apport 466193199.48
Ecart de réévaluation
Réserve légale 10045200
Autres réserves
Repot à nouveau (2) -13242847.89
Résultat net en instance d'affection (2)
Résultat net de l'exercice 42276217.76
TOTAL DES CAPITEAUX PROPRES (A)
Capiteaux propres assimilés (B) 0
Subventions d'investissement
Provisions réglementées
Dette de financement ( C ) 339000000
Emprunts obligataires 339000000
Autres dettes de financement
Provisions durables pour risques et charges (D) 0
Provisions pour risques
Provisions pour charges
Ecart de conversion - Passif ( E ) 0
Augmentation des créances immobilisées
Diminution des dettes de financement
Total (A+B+C+D+E) 958153169.35

PASSIF CIRCULANT (HORS TRESORIE)

Dettes du passif circulant (F)


432880239.68
Fournisseurs et comptes rattachés 23569152.38
Clients créditeurs, avance et acomptes
Personnel 55619.78
Organismes sociaux 586673.58
Etat 16488171.85
Cvomptes d'associés 21503892.67
Autre créanciers 301158542.67
Comptes de régularisation passif 69518186.75
Autres provision pour risques et charges (G)
Ecarts de conversion - passif (élément circulant) (H)
TOTAL (F+G+H) 432880239.68

TRESORIE PASSIF
0
Trésorie - Passif
Crédits d'escompte
Crédits de trésorie
Banque (soldes créditeurs) 1336098.29
TOTAL III 1336098.29

TOTAL GENERAL I + II + III 1392369507.32


Exercice
N+1

442976951.59
100452000

345722599.48

10045200

-40488510.32

27245662.43

373000000
373000000

815976951.59

486440330.52
22751354.31

814699.4
707420.32
13653522.63
2340000
390958542.67
55214791.19
486440330.52

10998.37
10998.37

1302428280.48
Calcul des agrégats de l'année 2015

Masses actif / passif Agrégats


Capitaux permanent : - Actif immobilisé = FRF

-216565177.11
876,436,672.58 1 093 001 849,69

Actif circulant (HT) - Passif circulant (HT) = BFG

93 280 253,13 311,073,440.26 -217,793,187.13

Trésorerie Actif - Tresorerie Passif = TN

1 230 766,70 2756.68 1228010.02

Les composantes de TN en 2018

BFG FRF
50% 50%

Analyse vertical : L'E/se est dans une situation désiquilibrée .FRF ne couvre pas to
1306710,09. Ainsi TN<0 ce qui implique que E/se à un problème au niveau de vente
prendre des crédits pour financer ses besoins d'explo
FRF -240818583.08
BFG -239,511,873.06

Calcul des agrégats de l'année 2017


Masses actif / passif Agrégats
Capitaux permanent : - Actif immobilisé = FRF

815976951.59 1153902720.35 -337925768.76

Actif circulant (HT) - Passif circulant (HT) = BFG

147,032,675.95 486440330.52 -339,407,654.57

Trésorerie Actif - Tresorerie Passif = TN

1,492,884.18 10998.37 1481885.81

Analyse horizontal

Années 2015 2017 1018

FRF -216565177.11 -337925768.76 -240818583.08

2015 2017 1018


1 2 3

Années
FRF
-216565177.11
-240818583.08

-337925768.76

Années 2015 2017 2018

BFG -217,793,187.13 -339,407,654.57 -239,511,873.06


2015 2017 2018
1 2 3

Années
-217,793,187.13 BFG
-239,511,873.06

-339,407,654.57

Années 2015 2017 2018

TN 1228010.02 1481885.81 -1306710.02

1481885.81
1228010.02

Années
2015 2017 2018 TN
1 2 3

-1306710.02
l'année 2015

Agrégats Commentaires
FRF
FRF < 0 (manque) .
Le Financement Permanent ne couvre pas l'actif
-216565177.11 immobilisé.

BFG BFG < 0(Excès).


Le passif circulant couvre l'actif circulant .donc
l'entreprise est capable pour continuer sa
-217,793,187.13 production.
L'entreprise est dans une si
TN 1228010.puis TN > 0 ce q
TN > 0(Excès).
1228010.02 Alors la trésorerie actif couvre la trésorerie
passif . Autrement-dit que l'entreprise est bien
commercialisee ses produits. FRF
BFG

018
Masses actif / pa

FRF Capitaux permanent :


50%

958153169.35

Actif circulant (HT)


193,368,366.62

Trésorerie Actif
29,388.27
RF ne couvre pas totalement BFG on a un manque de
e au niveau de vente de ses produits ce qui lui pousse à
ses besoins d'exploitation

l'année 2017
Agrégats Commentaires
FRF
FRF < 0 (manque) .
Le Financement Permanent ne couvre pas l'actif
-337925768.76 immobilisé.

BFG
BFG < 0(Excès).
Le passif circulant couvre l'actif circulant .donc
l'entreprise est capable pour continuer sa
production.
-339,407,654.57
L'entreprise est dans une situa
TN 885,81.puis TN > 0 ce q
TN > 0(Excès).
Alors la trésorerie actif couvre la trésorerie
passif . Autrement-dit que l'entreprise est bien
commercialisee ses produits.
1481885.81 FRF
BFG

On remarque que FRF en 2015 est de montant de ( - 216565177,11 ) mais il baisse en 2017 et arrive a son
minimum de montant de ( -337925768,76) , et il augmente autre fois en 2018 de montant de (-240816583,0
Genéralement, on voit que FRF toujours négatif , alors que les FP ne couvre pas les AI ; ainsi on peut dire qu
l'entreprise pousse probablement dans une situation mal.
On voit que BFG en 2015 est de montant de ( - 217794187,13) mais il baisse en 2017 et arrive a son minimum
montant de ( -339407654,57) , et il augmente autre fois en 2018 de montant de (-239511873,06).
Alors dans notre cas nous remarquons que toujours le passif circulant couvre l'actif circulant . Autremant-dit
le cycle d'exploitation de l'entreprise est bien investissement.

On remarque que TN augmente un peu en 2017 par rapport à 2015 mais par contre
il baisse totalement en 2018 et arrive a son minimum niveau.cela existe qu'il y-a une
capitulation au niveau de trésorerie net pendant les trois années qu'on a
étudié.mais ce changement c'est pas grave parceque toujours positif et l'entreprise
capable de payer ses obligations financières.
Les composantes de TN pour 2015

BFG FRF
50% 50%

Analyse vertical:
L'entreprise est dans une situation équilibrée.le FRF couvre totalement BFG à un excès de
1228010.puis TN > 0 ce qu'implique que l'entreprise est bien exploité ses produits.

-216565177.11
-217,793,187.13

Calcul des agrégats de l'année 2018

Masses actif / passif Agrégats Commentaires

Capitaux permanent : - Actif immobilisé = FRF L'entreprise ne couvre pas les


investissements par les ressources
permanent à LT et dégage une défi
958153169.35 1198971752.43 -240818583.08

rculant (HT) - Passif circulant (HT) = BFG l'exploitation s'autofinance et déga


un excédent
193,368,366.62 432880239.68 -239,511,873.06
la trésorerie actif ne couvre pas la
trésorerie passif , cela dit que
Trésorerie Actif - Tresorerie Passif = TN l'entreprise ne commercialise pas s
produits
29,388.27 1336098.29 -1306710.02

Les composantes de TN pour 2017


Les composantes de TN pour 2017

BFG FRF
50% 50%

Analyse vertical:
ntreprise est dans une situation équilibrée.le FRF couvre totalement BFG à un excès de 1 48
885,81.puis TN > 0 ce qu'implique que l'entreprise est bien exploité ses produits.

-337925768.76
-339,407,654.57

mais il baisse en 2017 et arrive a son


2018 de montant de (-240816583,08).
uvre pas les AI ; ainsi on peut dire que
tuation mal.
se en 2017 et arrive a son minimum de
de montant de (-239511873,06).
uvre l'actif circulant . Autremant-dit que
vestissement.
nt BFG à un excès de
oité ses produits.

Commentaires

entreprise ne couvre pas les


vestissements par les ressources
ermanent à LT et dégage une déficit

exploitation s'autofinance et dégage


n excédent

trésorerie actif ne couvre pas la


ésorerie passif , cela dit que
entreprise ne commercialise pas ses
roduits

TN pour 2017
TN pour 2017

FRF
50%
Ratios de l'année 2

Ratio Formule de calcul du Justification du calcul


ratio
1-Ratio de liquidité Actifs à - d'1 an / Passifs à - d'1
générale an

93 280 253,13/311 073 440,26

2- Ratio de liquidité
réduite
(Créances à - d'1 an
+Disponibilités) / Passifs à - d' 1 (93 280 253,13+ 1 230
an 766,70)/311 073 440,26

3-Ratio de liquidité Disponnibilité / Passifs à - d' 1


immédiate an 1 230 766,70 /311 073 440,26

Ratios de l'année 2
Ratio Formule de calcul du Justification du calcul
ratio
1-Ratio de liquidité Actifs à - d'1 an / Passifs à - d'1
générale an
147 032 675,95/486 440 330,5

2- Ratio de liquidité
réduite (Créances à - d'1 an
+Disponibilités) / Passifs à - d' 1 (147 032 675,95+1 492
an 884,18)/486 440 330,5

3-Ratio de liquidité Disponnibilité / Passifs à - d' 1


immédiate an 1 492 884,18/486 440 330,5
Ratios de l'année 2

Ratio Formule de calcul du Justification du calcul


ratio
1-Ratio de liquidité Actifs à - d'1 an / Passifs à - d'1
générale an
193368366,62/432880239,68

2- Ratio de liquidité
réduite (Créances à - d'1 an
+Disponibilités) / Passifs à - d' 1 (193368366,62+29388,27)/43
an 2880239,7

3-Ratio de liquidité Disponnibilité / Passifs à - d' 1


immédiate an 29388,27/432880239,68
Ratios de l'année 2015

Resultat Commentaire

0,29 est inférieur à 1 .


0.299865694261892 Donc l'entreprise est susceptible à l'impossibilité de
payer les dettes et à toutes ses échéances à court
terme

0,30 est inférieur à 1 .


0.30 Donc l'entreprise est incapable de payer ses DCT
par ses liquides

0,004 est inférieur à 1.


0.003956514895554 On peut dire que cette entreprises ne peut pas
traduire de graves difficultés de paiement,
Autrementi-dit la gestion de trésorerie est zero

Ratios de l'année 2017


Resultat Commentaire

0,3 est inférieur à 1 .


0.302262511401601 L’e/es est insolvable car elle ne couvre que
0,3% de ses dettes par la vente de ses actifs

l'entreprise est incapable de payer ses dette à court


0.31 terme par ses liquides

0,003 est inférieure à 1 on peut dire que cette E/se à


0.003068997544682 une difficulté grave au niveau de paiement à cause
d'un manque de liquide .autrement-dit la gestion de
trésorerie est zéro
Ratios de l'année 2018

Resultat Commentaire

0.4467017638942 L’e/es est insolvable car elle ne couvre que 44,67%


de ses dettes par la vente de ses actifs

L’e/es est insolvable car elle ne couvre que 44,67%


0.45 de ses dettes par lavente de ses actifs sans stock

On peut dire que cette entreprise ne peut pas


0.000067890 traduire de graves difficultés de paiement.
Autrement dit la gestion de trésorerie est zéro
CONCLUSION :
Dans notre cas "l'entreprise ZALAR HOLDING" ,le FRF toujours c
le BFG, et la trésorerie net toujours positif qui conduit que l'entreprise e
financer son cycle ďexploitation .
AR HOLDING" ,le FRF toujours couvre
f qui conduit que l'entreprise est bien

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