3(0%$+$58$135263(.7865(.6$'$1$68&25,19(67021(<0$5.

(7)81'

7DQJJDO(IHNWLI-XOL     7DQJJDO0XODL3HQDZDUDQ$JXVWXV

5(.6$ '$1$ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' XQWXN VHODQMXWQ\D GLVHEXW ³68&25,19(67 021(<
0$5.(7)81'´DGDODK5HNVD'DQDEHUEHQWXN.RQWUDN,QYHVWDVL.ROHNWLIEHUGDVDUNDQ8QGDQJ8QGDQJ1RWDKXQ
WHQWDQJ3DVDU0RGDO

68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' EHUWXMXDQ XQWXN PHPEHULNDQ WLQJNDW OLNXLGLWDV \DQJ WLQJJL XQWXN PHPHQXKL
NHEXWXKDQGDQDWXQDLGDODPZDNWX\DQJVLQJNDWVHNDOLJXVPHPEHULNDQWLQJNDWSHQGDSDWDQLQYHVWDVL\DQJPHQDULN

68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' DNDQ PHODNXNDQ LQYHVWDVL GHQJDQ NRPSRVLVL SRUWRIROLR LQYHVWDVL 
VHUDWXV SHUVHQ GDUL 1LODL $NWLYD %HUVLK SDGD LQVWUXPHQ SDVDU XDQJ GDODP QHJHUL GDQDWDX (IHN EHUVLIDW XWDQJ \DQJ
GLWHUELWNDQROHK3HPHULQWDK5HSXEOLN,QGRQHVLDGDQDWDXNRUSRUDVLGHQJDQMDQJNDZDNWXWLGDNOHELKGDULVDWXWDKXQ
GDQDWDX VLVD MDWXK WHPSRQ\D WLGDN OHELK GDUL  VDWX WDKXQ \DQJ WHODK GLMXDO GDODP 3HQDZDUDQ 8PXP GDQDWDX
GLSHUGDJDQJNDQ GL %XUVD (IHN ,QGRQHVLD GDQDWDX GHSRVLWR VHVXDL GHQJDQ SHUDWXUDQ SHUXQGDQJXQGDQJDQ \DQJ
EHUODNXGL,QGRQHVLD

3(1$:$5$18080
37 6XFRULQYHVW $VVHW 0DQDJHPHQW VHEDJDL 0DQDMHU ,QYHVWDVL PHODNXNDQ 3HQDZDUDQ 8PXP DWDV 8QLW 3HQ\HUWDDQ
68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' VHFDUD WHUXV PHQHUXV VDPSDL GHQJDQ MXPODK  VHSXOXK
PLO\DU8QLW3HQ\HUWDDQ

6HWLDS8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GLWDZDUNDQGHQJDQKDUJDVDPDGHQJDQ1LODL$NWLYD
%HUVLK DZDO \DLWX VHEHVDU 5S  VHULEX 5XSLDK SDGD KDUL SHUWDPD SHQDZDUDQ 6HODQMXWQ\D KDUJD SHPEHOLDQ
VHWLDS8QLW 3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GLWHWDSNDQEHUGDVDUNDQ1LODL $NWLYD%HUVLK SHU8QLW
3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'SDGDDNKLU+DUL%XUVD\DQJEHUVDQJNXWDQ

3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' WLGDN GLNHQDNDQ ELD\D SHPEHOLDQ 8QLW
3HQ\HUWDDQ subscription fee GDQ ELD\D SHQMXDODQ NHPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ redemption fee 3HPHJDQJ 8QLW
3HQ\HUWDDQ GLNHQDNDQ ELD\D 3HQJDOLKDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ switching fee PDNVLPXP VHEHVDU ELD\D SHPEHOLDQ XQLW
SHQ\HUWDDQ subscription fee \DQJ EHUODNX SDGD PDVLQJPDVLQJ 5HNVD 'DQD ODLQQ\D \DQJ GLWXMX WHUVHEXW 8UDLDQ
OHQJNDSELD\DELD\DGDSDWGLOLKDWSDGD%DE,;WHQWDQJ$ORNDVL%LD\DGDQ,PEDODQ-DVD
0$1$-(5,19(67$6, %$1..8672',$1 
  


376XFRULQYHVW$VVHW0DQDJHPHQW 37%DQN+6%&,QGRQHVLD
(TXLW\7RZHU/W +6%&6HFXULWLHV6HUYLFHV
-O-HQG6XGLUPDQ.DY :RUOG7UDGH&HQWHU/DQWDL
-DNDUWD -/-HQG6XGLUPDQ.DY-DNDUWD
7HOHSRQ 7HOHSRQ
)DNVLPLOL )DNVLPLOL



3(17,1* 6(%(/80 0(08786.$1 8178. 0(0%(/, 81,7 3(1<(57$$1 5(.6$ '$1$ ,1, $1'$ +$586 7(5/(%,+ '$+8/8
0(03(/$-$5, ,6, 35263(.786 ,1, .+86861<$ 3$'$ %$*,$1 0$1$-(5 ,19(67$6, %$% ,,, 78-8$1 ,19(67$6, .(%,-$.$1
,19(67$6,3(0%$7$6$1,19(67$6,'$1.(%,-$.$13(0%$*,$1+$6,/,19(67$6,%$%9'$1)$.725)$.7255,6,.2%$%
9,,,

0$1$-(5,19(67$6,7(/$+0(03(52/(+,=,1'$17(5'$)7$56(%$*$,0$1$-(5,19(67$6,',3$6$502'$/6(57$'$/$0
0(/$.8.$1.(*,$7$186$+$1<$0$1$-(5,19(67$6,',$:$6,2/(+2725,7$6-$6$.(8$1*$1

2-.7,'$.0(0%(5,.$13(51<$7$$10(1<(78-8,$7$87,'$.0(1<(78-8,()(.,1,7,'$.-8*$0(1<$7$.$1.(%(1$5$1
$7$8 .(&8.83$1 ,6, 35263(.786 ,1, 6(7,$3 3(51<$7$$1 <$1* %(57(17$1*$1 '(1*$1 +$/+$/ 7(56(%87 $'$/$+
3(5%8$7$10(/$1**$5+8.80

3URVSHNWXVLQLGLSHUEDKDUXLGL-DNDUWDSDGD$SULO
 
%(5/$.81<$81'$1*81'$1*127$+81
7(17$1*2725,7$6-$6$.(8$1*$1
³81'$1*81'$1*2-.´

'HQJDQEHUODNXQ\D8QGDQJXQGDQJ2-.VHMDNWDQJJDO'HVHPEHUIXQJVLWXJDVGDQZHZHQDQJSHQJDWXUDQ
NHJLDWDQ MDVD NHXDQJDQ GL VHNWRU 3DVDU 0RGDO WHODK EHUDOLK GDUL %$3(3$0 GDQ /. NHSDGD 2-. VHKLQJJD VHPXD
UXMXNDQ NHSDGD NHZHQDQJDQ %$3(3$0 GDQ /. GDODP SHUDWXUDQ SHUXQGDQJXQGDQJDQ \DQJ EHUODNX PHQMDGL
NHSDGD2-.


8178.',3(5+$7,.$1





 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' WLGDN WHUPDVXN SURGXN LQYHVWDVL
 GHQJDQ SHQMDPLQDQ 6HEHOXP PHPEHOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67
 021(< 0$5.(7 )81' FDORQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ KDUXV WHUOHELK
 GDKXOX PHPSHODMDUL GDQ PHPDKDPL 3URVSHNWXV GDQ GRNXPHQ SHQDZDUDQ
 ODLQQ\D ,VL GDUL 3URVSHNWXV GDQ GRNXPHQ SHQDZDUDQ ODLQQ\D EXNDQODK VXDWX
 VDUDQ EDLN GDUL VLVL ELVQLV KXNXP PDXSXQ SHUSDMDNDQ 2OHK NDUHQD LWX FDORQ
 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ GLVDUDQNDQ XQWXN PHPLQWD SHUWLPEDQJDQ DWDX
 QDVLKDW GDUL SLKDNSLKDN \DQJ NRPSHWHQ VHKXEXQJDQ GHQJDQ LQYHVWDVL GDODP
 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' &DORQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ
 KDUXV PHQ\DGDUL EDKZD WHUGDSDW NHPXQJNLQDQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ
 68&25,19(67021(<0$5.(7)81'DNDQPHQDQJJXQJULVLNRVHKXEXQJDQ
 GHQJDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' \DQJ
 GLSHJDQJQ\D6HKXEXQJDQGHQJDQNHPXQJNLQDQDGDQ\DULVLNRWHUVHEXWDSDELOD
 GLDQJJDSSHUOXFDORQ3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQGDSDWPHPLQWDSHQGDSDWGDUL
 SLKDNSLKDN \DQJ EHUNRPSHWHQ DWDV DVSHN ELVQLV KXNXP NHXDQJDQ
 SHUSDMDNDQPDXSXQDVSHNODLQ\DQJUHOHYDQ





376XFRULQYHVW$VVHW0DQDJHPHQW0DQDMHU,QYHVWDVLDNDQVHODOXPHQWDDWLNHWHQWXDQSHUDWXUDQ\DQJEHUODNXGL
,QGRQHVLD WHUPDVXN SHUDWXUDQ SHUXQGDQJXQGDQJDQ \DQJ EHUODNX GL ,QGRQHVLD VHEDJDL KDVLO NHUMD VDPD DQWDUD
3HPHULQWDK ,QGRQHVLD GHQJDQ SHPHULQWDK QHJDUD ODLQ PDXSXQ SHQHUDSDQ DVDV WLPEDO EDOLN reciprocal DQWDUD
3HPHULQWDK,QGRQHVLDGHQJDQSHPHULQWDKQHJDUDODLQVHSHUWLQDPXQWLGDNWHUEDWDVSHUDWXUDQSHUXQGDQJXQGDQJDQ
PHQJHQDLDQWLSHQFXFLDQXDQJDQWLWHURULVPHPDXSXQSHUSDMDNDQ\DQJSHPEHUODNXDQQ\DPXQJNLQPHQJKDUXVNDQ
0DQDMHU ,QYHVWDVL XQWXN EHUEDJL LQIRUPDVL WHUPDVXN PHODSRUNDQ GDQ PHPRWRQJ SDMDN \DQJ WHUXWDQJ ROHK FDORQ
3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ ZDMLE GLSHQXKL ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL GDUL ZDNWX NH ZDNWX NHSDGD RWRULWDV \DQJ
EHUZHQDQJ

0DQDMHU ,QYHVWDVL DNDQ VHODOX PHQMDJD NHUDKDVLDDQ GDWD QDVDEDK GDQ ZDMLE PHPHQXKL NHWHQWXDQ NHUDKDVLDDQ
QDVDEDK\DQJEHUODNXGL,QGRQHVLD'DODPKDO0DQDMHU,QYHVWDVLGLZDMLENDQXQWXNPHPEHULNDQGDWDQDVDEDKGDWD
QDVDEDK KDQ\D DNDQ GLVDPSDLNDQ VHFDUD WHUEDWDV XQWXN GDWD \DQJ GLPLQWD ROHK RWRULWDV \DQJ EHUZHQDQJ VHVXDL
GHQJDQNHWHQWXDQ\DQJEHUODNX

,QYHVWDVLPHODOXLUHNVDGDQDPHQJDQGXQJULVLNR&DORQ3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQZDMLEPHPEDFDGDQPHPDKDPL
3URVSHNWXV VHEHOXP PHPXWXVNDQ XQWXN EHULQYHVWDVL PHODOXL UHNVD GDQD .LQHUMD PDVD ODOX WLGDN PHQFHUPLQNDQ
NLQHUMD PDVD GDWDQJ 5HNVD GDQD EXNDQ PHUXSDNDQ SURGXN SHUEDQNDQ GDQ UHNVD GDQD WLGDN GLMDPLQ ROHK SLKDN
PDQDSXQ 37 6XFRULQYHVW $VVHW 0DQDJHPHQW WHUGDIWDU GDQ GLDZDVL ROHK 2WRULWDV -DVD .HXDQJDQ GDQ VHWLDS
SHQDZDUDQSURGXNGLODNXNDQROHKSHWXJDV\DQJWHODKWHUGDIWDUGDQGLDZDVLROHK2WRULWDV-DVD.HXDQJDQ



LL

 '$)7$5,6,

  KDODPDQ
%$%, ,67,/$+'$1'(),1,6, 
%$%,, .(7(5$1*$10(1*(1$,68&25,19(67021(<0$5.(7)81' 
%$%,,, 0$1$-(5,19(67$6, 
%$%,9 %$1..8672',$1 
%$%9 78-8$1,19(67$6,.(%,-$.$1,19(67$6,3(0%$7$6$1,19(67$6,'$1 
.(%,-$.$13(0%$*,$1+$6,/,19(67$6, 
%$%9, 0(72'(3(1*+,781*$11,/$,3$6$5:$-$5()(.'$/$032572)2/,2 
68&25,19(67021(<0$5.(7)81' 
%$%9,, 3(53$-$.$1 
%$%9,,, 0$1)$$7,19(67$6,'$1)$.7255,6,.287$0$ 
%$%,; $/2.$6,%,$<$'$1,0%$/$1-$6$ 
%$%; +$.+$.3(0(*$1*81,73(1<(57$$1 
%$%;, 3(0%8%$5$1'$1/,.8,'$6, 
%$%;,, 3(1'$3$7$.817$17(17$1*/$325$1.(8$1*$17$+81$1 
%$%;,,, 3(56<$5$7$1'$17$7$&$5$3(0%(/,$181,73(1<(57$$1 
%$%;,9 3(56<$5$7$1'$17$7$&$5$3(1-8$/$1.(0%$/,3(/81$6$181,7 
3(1<(57$$1
%$%;9 3(56<$5$7$1'$17$7$&$5$3(1*$/,+$1,19(67$6, 
%$%;9, 3(1*$/,+$1.(3(0,/,.$181,73(1<(57$$1 
%$%;9,, 6.(0$3(0%(/,$1'$13(1-8$/$1.(0%$/,81,73(1<(57$$16(57$ 
3(1*$/,+$1,19(67$6, 
%$%;9,,, 3(1<(/(6$,$13(1*$'8$13(0(*$1*81,73(1<(57$$1 
%$%;,; 3(1<(/(6$,$16(1*.(7$ 
%$%;; 3(1<(%$5/8$6$135263(.786'$1)2508/,5)2508/,5%(5.$,7$1 
'(1*$13(0%(/,$181,73(1<(57$$1 



LLL

 %$%,
,67,/$+'$1'(),1,6,


 $),/,$6,

$ILOLDVLDGDODK
D +XEXQJDQ NHOXDUJD NDUHQD SHUNDZLQDQ GDQ NHWXUXQDQ VDPSDL GHUDMDW NHGXD EDLN VHFDUD KRUL]RQWDO
PDXSXQYHUWLNDO
E +XEXQJDQDQWDUDVDWXSLKDNGHQJDQSHJDZDL'LUHNWXUDWDX.RPLVDULVGDULSLKDNWHUVHEXW
F +XEXQJDQ DQWDUD  GXD SHUXVDKDDQ GLPDQD WHUGDSDW  VDWX DWDX OHELK DQJJRWD 'LUHNVL DWDX 'HZDQ
.RPLVDULV\DQJVDPD
G +XEXQJDQDQWDUDSHUXVDKDDQGHQJDQVXDWXSLKDNEDLNODQJVXQJPDXSXQWLGDNODQJVXQJPHQJHQGDOLNDQ
DWDXGLNHQGDOLNDQROHKSHUXVDKDDQWHUVHEXW
H +XEXQJDQDQWDUDGXDSHUXVDKDDQ\DQJGLNHQGDOLNDQEDLNODQJVXQJPDXSXQWLGDNODQJVXQJROHKSLKDN
\DQJVDPDDWDX
I +XEXQJDQDQWDUDSHUXVDKDDQGDQSHPHJDQJVDKDPXWDPD
 
 $*(13(1-8$/()(.5(.6$'$1$

$JHQ 3HQMXDO (IHN 5HNVD 'DQD DGDODK $JHQ 3HQMXDO (IHN 5HNVD 'DQD VHEDJDLPDQD GLPDNVXG GDODP
3HUDWXUDQ2WRULWDV-DVD.HXDQJDQ1RPRU32-.WDQJJDO'HVHPEHUWHQWDQJ$JHQ3HQMXDO
(IHN 5HNVD 'DQD EHVHUWD SHQMHODVDQQ\D GDQ SHUXEDKDQSHUXEDKDQQ\D VHUWD SHQJJDQWLDQQ\D \DQJ PXQJNLQ
DGD GL NHPXGLDQ KDUL \DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL XQWXN PHODNXNDQ SHQMXDODQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ
68&25,19(67021(<0$5.(7)81'

 %$'$13(1*$:$63$6$502'$/'$1/(0%$*$.(8$1*$1³%$3(3$0GDQ/.´ 

%$3(3$0 GDQ /. DGDODK OHPEDJD \DQJ PHODNXNDQ SHPELQDDQ SHQJDWXUDQ GDQ SHQJDZDVDQ VHKDULKDUL
NHJLDWDQ3DVDU0RGDOVHEDJDLPDQDGLPDNVXGGDODP8QGDQJXQGDQJ3DVDU0RGDO

'HQJDQ EHUODNXQ\D 8QGDQJ8QGDQJ 2-. VHMDN WDQJJDO  'HVHPEHU  IXQJVL WXJDV GDQ ZHZHQDQJ
SHQJDWXUDQNHJLDWDQMDVDNHXDQJDQGLVHNWRU3DVDU0RGDOWHODKEHUDOLKGDUL%$3(3$0 /.NHSDGD2WRULWDV
-DVD .HXDQJDQ VHKLQJJD VHPXD UXMXNDQ NHSDGD NHZHQDQJDQ %$3(3$0  /. VHVXDL GHQJDQ SHUDWXUDQ
SHUXQGDQJXQGDQJDQ\DQJEHUODNXPHQMDGLNHSDGD2WRULWDV-DVD.HXDQJDQ

 %$1..8672',$1

%DQN .XVWRGLDQ DGDODK EDQN XPXP \DQJ WHODK PHQGDSDW SHUVHWXMXDQ 2-. XQWXN PHQ\HOHQJJDUDNDQ
NHJLDWDQ XVDKD VHEDJDL .XVWRGLDQ \DLWX PHPEHULNDQ MDVD SHQLWLSDQ (IHN WHUPDVXN 3HQLWLSDQ .ROHNWLI
DWDV(IHN\DQJGLPLOLNLEHUVDPDROHKOHELKGDULVDWX3LKDN\DQJNHSHQWLQJDQQ\DGLZDNLOLROHK.XVWRGLDQ
GDQKDUWDODLQ\DQJEHUNDLWDQGHQJDQ(IHNVHUWDMDVDODLQWHUPDVXNPHQHULPDGLYLGHQEXQJDGDQKDN
KDN ODLQ PHQ\HOHVDLNDQ WUDQVDNVL (IHN GDQ PHZDNLOL SHPHJDQJ UHNHQLQJ \DQJ PHQMDGL QDVDEDKQ\D
'DODPKDOLQL%DQN.XVWRGLDQDGDODK37%DQN+6%&,QGRQHVLD

 %8.7,.(3(0,/,.$181,73(1<(57$$1

5HNVD 'DQD EHUEHQWXN .RQWUDN ,QYHVWDVL .ROHNWLI PHQJKLPSXQ GDQD GHQJDQ PHQHUELWNDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ
NHSDGD3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ
8QLW 3HQ\HUWDDQ DGDODK VDWXDQ XNXUDQ \DQJ PHQXQMXNNDQ EDJLDQ NHSHQWLQJDQ VHWLDS 3LKDN GDODP SRUWRIROLR
LQYHVWDVLNROHNWLI
'HQJDQ GHPLNLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ PHUXSDNDQ EXNWL NHSHVHUWDDQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ GDODP 5HNVD
'DQDEHUEHQWXN.RQWUDN,QYHVWDVL.ROHNWLI0DQDMHU,QYHVWDVLPHODOXL%DQN.XVWRGLDQDNDQPHQHUELWNDQ6XUDW
.RQILUPDVL 7UDQVDNVL 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ EHULVL MXPODK 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ GLPLOLNL ROHK PDVLQJPDVLQJ
3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQGDQEHUODNXVHEDJDLEXNWLNHSHPLOLNDQ8QLW3HQ\HUWDDQ5HNVD'DQD








 ()(.

(IHN DGDODK VXUDW EHUKDUJD \DLWX VXUDW SHQJDNXDQ XWDQJ VXUDW EHUKDUJD NRPHUVLDO VDKDP REOLJDVL WDQGD
EXNWLXWDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ.RQWUDN,QYHVWDVL.ROHNWLI.RQWUDNEHUMDQJNDDWDV(IHNGDQVHWLDSGHULYDWLIGDUL
(IHN

 ()(.7,)

(IHNWLI DGDODK WHUSHQXKLQ\D VHOXUXK WDWD FDUD GDQ SHUV\DUDWDQ 3HUQ\DWDDQ 3HQGDIWDUDQ 'DODP 5DQJND
3HQDZDUDQ 8PXP 5HNVD 'DQD %HUEHQWXN .RQWUDN ,QYHVWDVL .ROHNWLI \DQJ GLWHWDSNDQ GDODP 8QGDQJXQGDQJ
3DVDU 0RGDO GDQ 32-. 7HQWDQJ 5HNVD 'DQD %HUEHQWXN .RQWUDN ,QYHVWDVL .ROHNWLI 6XUDW SHUQ\DWDDQ HIHNWLI
3HUQ\DWDDQ3HQGDIWDUDQ'DODP5DQJND3HQDZDUDQ8PXP5HNVD'DQD%HUEHQWXN.RQWUDN,QYHVWDVL.ROHNWLI
DNDQGLNHOXDUNDQROHK2-.

 )2508/,53(0%8.$$15(.(1,1*

)RUPXOLU3HPEXNDDQ5HNHQLQJDGDODKIRUPXOLUDVOL\DQJKDUXVGLLVLGDQGLWDQGDWDQJDQLROHKFDORQ3HPHJDQJ
8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJGLSHUOXNDQGDODPUDQJNDSHQHUDSDQ3URJUDP $38GDQ337GL6HNWRU-DVD.HXDQJDQ
\DQJ EHULVLNDQ GDWD GDQ LQIRUPDVL PHQJHQDL SURILO ULVLNR FDORQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67
021(<0$5.(7)81'VHEHOXPPHODNXNDQSHPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7
)81' \DQJSHUWDPD NDOLGLWHUELWNDQROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL GDQDWDX PHODOXL$JHQ 3HQMXDO (IHN5HNVD'DQD
\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGD

 )2508/,53(0(6$1$13(0%(/,$181,73(1<(57$$1

)RUPXOLU 3HPHVDQDQ 3HPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ DGDODK IRUPXOLU DVOL \DQJ GLWHUELWNDQ ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL
GDQGLSDNDLROHKFDORQ3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQXQWXNPHPEHOL8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJNHPXGLDQGLLVLVHFDUD
OHQJNDS GLWDQGDWDQJDQL GDQ GLDMXNDQ ROHK FDORQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ NHSDGD 0DQDMHU ,QYHVWDVL
GDQDWDXPHODOXL$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGD

)RUPXOLU3HPHVDQDQ3HPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQGDSDWMXJDEHUEHQWXNIRUPXOLUHOHNWURQLNPHQJJXQDNDQVLVWHP
HOHNWURQLN\DQJGLVHGLDNDQROHK0DQDMHU,QYHVWDVLGDQDWDX$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK
0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGDGLEDZDKNRRUGLQDVL0DQDMHU,QYHVWDVLGHQJDQPHPSHUKDWLNDQNHWHQWXDQSHUDWXUDQ
SHUXQGDQJXQGDQJDQ\DQJEHUODNXPHQJHQDLLQIRUPDVLGDQWUDQVDNVLHOHNWURQLN

 )2508/,53(1*$/,+$1,19(67$6,

)RUPXOLU 3HQJDOLKDQ ,QYHVWDVL DGDODK IRUPXOLU DVOL \DQJ GLWHUELWNDQ ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL GDQ GLSDNDL ROHK
3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ XQWXN PHQJDOLKNDQ LQYHVWDVL \DQJ GLPLOLNLQ\D GDODP 68&25,19(67 021(<
0$5.(7 )81' NH 5HNVD 'DQD ODLQQ\D \DQJ PHPLOLNL IDVLOLWDV SHQJDOLKDQ LQYHVWDVL \DQJ GLNHOROD ROHK
0DQDMHU ,QYHVWDVL \DQJ GLLVL VHFDUD OHQJNDS GLWDQGDWDQJDQL GDQ GLDMXNDQ ROHK 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ
NHSDGD0DQDMHU,QYHVWDVLGDQDWDX$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLND
DGD

)RUPXOLU 3HQJDOLKDQ ,QYHVWDVL GDSDW MXJD EHUEHQWXN IRUPXOLU HOHNWURQLN PHQJJXQDNDQ VLVWHP HOHNWURQLN \DQJ
GLVHGLDNDQ ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL GDQDWDX $JHQ 3HQMXDO (IHN 5HNVD 'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU
,QYHVWDVL MLND DGD GL EDZDK NRRUGLQDVL 0DQDMHU ,QYHVWDVL GHQJDQ PHPSHUKDWLNDQ NHWHQWXDQ SHUDWXUDQ
SHUXQGDQJXQGDQJDQ\DQJEHUODNXPHQJHQDLLQIRUPDVLGDQWUDQVDNVLHOHNWURQLN

 )2508/,53(1-8$/$1.(0%$/,81,73(1<(57$$1

)RUPXOLU 3HQMXDODQ .HPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ DGDODK IRUPXOLU DVOL \DQJ GLWHUELWNDQ ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL GDQ
GLSDNDL ROHK 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ XQWXN PHQMXDO NHPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ GLPLOLNLQ\D \DQJ GLLVL
VHFDUD OHQJNDS GLWDQGDWDQJDQL GDQ GLDMXNDQ ROHK 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ NHSDGD 0DQDMHU ,QYHVWDVL
GDQDWDXPHODOXL$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGD

)RUPXOLU 3HQMXDODQ .HPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ GDSDW MXJD EHUEHQWXN IRUPXOLU HOHNWURQLN PHQJJXQDNDQ VLVWHP
HOHNWURQLN\DQJGLVHGLDNDQROHK0DQDMHU,QYHVWDVLGDQDWDX$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK
0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGDGLEDZDKNRRUGLQDVL0DQDMHU,QYHVWDVLGHQJDQPHPSHUKDWLNDQNHWHQWXDQSHUDWXUDQ
SHUXQGDQJXQGDQJDQ\DQJEHUODNXPHQJHQDLLQIRUPDVLGDQWUDQVDNVLHOHNWURQLN





 )2508/,5352),/&$/213(0(*$1*81,73(1<(57$$1

)RUPXOLU 3URILO &DORQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ DGDODK IRUPXOLU \DQJ GLWHUELWNDQ ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL GDQ
GLV\DUDWNDQ XQWXN GLLVL VHFDUD OHQJNDS GDQ GLWDQGDQJDQL ROHK FDORQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ
GLSHUOXNDQGDODPUDQJNDSHQHUDSDQ3URJUDP$38GDQ337GL6HNWRU-DVD.HXDQJDQ\DQJEHULVLNDQGDWDGDQ
LQIRUPDVL PHQJHQDL SURILO ULVLNR FDORQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81'
VHEHOXPPHODNXNDQSHPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'\DQJSHUWDPDNDOLGL
0DQDMHU,QYHVWDVLDWDXPHODOXL$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGD

 +$5,%856$

+DUL%XUVDDGDODKKDULGLVHOHQJJDUDNDQQ\DSHUGDJDQJDQHIHNGL%XUVD(IHN,QGRQHVLD\DLWXKDUL6HQLQVDPSDL
GHQJDQKDUL-XPDWNHFXDOLKDULWHUVHEXWPHUXSDNDQKDULOLEXUQDVLRQDODWDXGLQ\DWDNDQVHEDJDLKDULOLEXUROHK
%XUVD(IHN,QGRQHVLD

 +$5,.$/(1'(5

 +DUL .DOHQGHU DGDODK VHPXD KDUL GDODP VDWX WDKXQ VHVXDL GHQJDQ NDOHQGHU JUHJRULXV WDQSD WHUNHFXDOL
WHUPDVXNKDUL0LQJJXGDQKDULOLEXUQDVLRQDO\DQJGLWHWDSNDQROHK3HPHULQWDK1HJDUD5HSXEOLN,QGRQHVLD

 +$5,.(5-$

 +DUL.HUMDDGDODKKDULNHUMD\DQJGLPXODLGDULKDUL6HQLQVDPSDLGHQJDQKDUL-XPDWNHFXDOLKDULOLEXUQDVLRQDO
GDQKDULOLEXUNKXVXV\DQJGLWHWDSNDQROHK3HPHULQWDK5HSXEOLN,QGRQHVLD

 .(7(178$1.(5$+$6,$$1'$1.($0$1$1'$7$'$1$7$8,1)250$6,35,%$',.21680(1

 .HWHQWXDQ .HUDKDVLDDQ 'DQ .HDPDQDQ 'DWD 'DQ $WDX ,QIRUPDVL 3ULEDGL .RQVXPHQ DGDODK NHWHQWXDQ
NHWHQWXDQ PHQJHQDL NHUDKDVLDDQ GDQ NHDPDQDQ GDWD GDQDWDX LQIRUPDVL SULEDGL NRQVXPHQ VHEDJDLPDQD
GLDWXU GDODP 32-. 7HQWDQJ 3HUOLQGXQJDQ .RQVXPHQ GDQ 6XUDW (GDUDQ 2WRULWDV -DVD .HXDQJDQ 1RPRU
6(2-. WDQJJDO  $JXVWXV  WHQWDQJ .HUDKDVLDDQ 'DQ .HDPDQDQ 'DWD 'DQ$WDX ,QIRUPDVL
3ULEDGL.RQVXPHQEHVHUWDSHQMHODVDQQ\DGDQSHUXEDKDQSHUXEDKDQQ\DGDQSHQJJDQWLQ\D\DQJPXQJNLQDGD
GLNHPXGLDQKDUL

 .2175$.,19(67$6,.2/(.7,)

 .RQWUDN ,QYHVWDVL .ROHNWLI DGDODK NRQWUDN DQWDUD 0DQDMHU ,QYHVWDVL GDQ %DQN .XVWRGLDQ \DQJ PHQJLNDW
3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ GLPDQD 0DQDMHU ,QYHVWDVL GLEHUL ZHZHQDQJ XQWXN PHQJHOROD SRUWRIROLR LQYHVWDVL
NROHNWLIGDQ%DQN.XVWRGLDQGLEHULZHZHQDQJXQWXNPHODNVDQDNDQSHQLWLSDQNROHNWLI

 /$325$1%8/$1$1

/DSRUDQ %XODQDQ DGDODK ODSRUDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' \DQJ DNDQ GLWHUELWNDQ GDQ
GLVDPSDLNDQ ROHK %DQN .XVWRGLDQ NHSDGD 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ GHQJDQ NHWHQWXDQ VHODPEDW
ODPEDWQ\DSDGDKDULNHNHGXDEHODVEXODQEHULNXW\DQJPHPXDWVHNXUDQJNXUDQJQ\DDQDPDDODPDW
MXGXO UHNHQLQJ GDQ QRPRU UHNHQLQJ GDUL 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ E 1LODL $NWLYD %HUVLK SHU 8QLW
3HQ\HUWDDQSDGDDNKLUEXODQF-XPODK8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJGLPLOLNLROHK3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQG
7RWDOQLODL8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJGLPLOLNLROHK3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQHWDQJJDOVHWLDSSHPEDJLDQXDQJ
WXQDL MLND DGD I ULQFLDQ GDUL SRUWRIROLR \DQJ GLPLOLNL GDQ J ,QIRUPDVL PHQJHQDL DGD DWDX WLGDN PXWDVL
SHPEHOLDQGDQDWDXSHQMXDODQNHPEDOLGDQDWDXSHQJDOLKDQLQYHVWDVLDWDV8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJGLPLOLNL
ROHK 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ SDGD EXODQ VHEHOXPQ\D $SDELOD SDGD EXODQ VHEHOXPQ\D WHUGDSDW PXWDVL
SHPEHOLDQ GDQDWDX SHQMXDODQ NHPEDOL GDQDWDX SHQJDOLKDQ LQYHVWDVL DWDV MXPODK 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ
GLPLOLNLROHK3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQPDND/DSRUDQ%XODQDQDNDQPHPXDWWDPEDKDQLQIRUPDVLPHQJHQDL
DMXPODK8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJGLPLOLNLSDGDDZDOSHULRGHEWDQJJDO1LODL$NWLYD%HUVLKGDQMXPODK8QLW
3HQ\HUWDDQ \DQJ GLEHOL DWDX GLMXDO NHPEDOL GLOXQDVL SDGD VHWLDS WUDQVDNVL VHODPD SHULRGH GDQ F ULQFLDQ
VWDWXV SDMDN GDUL SHQJKDVLODQ \DQJ GLSHUROHK 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ VHODPD SHULRGH WHUWHQWX GHQJDQ
WHWDS PHPSHUKDWLNDQ NDWHJRUL SHQJKDVLODQ GDQ EHEDQ MLND DGD VHEDJDLPDQD GLPDNVXG GDODP SHUDWXUDQ
PHQJHQDL ODSRUDQ 5HNVD 'DQD 3DGD VDDW 3URVSHNWXV LQL GLWHUELWNDQ SHUDWXUDQ PHQJHQDL ODSRUDQ 5HNVD
'DQD\DQJEHUODNXDGDODK3HUDWXUDQ%$3(3$0GDQ/.1RPRU;'\DQJPHUXSDNDQ/DPSLUDQ.HSXWXVDQ
.HWXD%$3(3$01RPRU.HS30WDQJJDO)HEUXDULWHQWDQJ/DSRUDQ5HNVD'DQD³3HUDWXUDQ



 %$3(3$0GDQ/.1RPRU;'´EHVHUWDSHQMHODVDQQ\DGDQSHUXEDKDQSHUXEDKDQQ\DVHUWDSHQJJDQWLQ\D
\DQJPXQJNLQDGDGLNHPXGLDQKDUL

3HQ\DPSDLDQ /DSRUDQ %XODQDQ NHSDGD 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ VHEDJDLPDQD GLPDNVXG GL DWDV GDSDW
GLODNXNDQPHODOXL
D 0HGLD HOHNWURQLN MLND WHODK PHPSHUROHK SHUVHWXMXDQ GDUL 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67
021(<0$5.(7)81'GDQDWDX
E -DVDSHQJLULPDQDQWDUDODLQNXULUGDQDWDXSRV

3HQJLULPDQ VHEDJDLPDQD GLPDNVXG EXWLU D GL DWDV GLODNXNDQ GHQJDQ PHPSHUKDWLNDQ NHWHQWXDQ SHUDWXUDQ
SHUXQGDQJXQGDQJDQ\DQJEHUODNXPHQJHQDLLQIRUPDVLGDQWUDQVDNVLHOHNWURQLN3HQJLULPDQGRNXPHQPHODOXL
VDUDQD HOHNWURQLN WHUVHEXW GDSDW GLODNXNDQ VHWHODK WHUGDSDW NHVHSDNDWDQ DQWDUD 0DQDMHU ,QYHVWDVL GDQ %DQN
.XVWRGLDQ

 /3+(/(0%$*$3(1,/$,$1+$5*$()(.

3LKDN \DQJ WHODK PHPSHUROHK L]LQ XVDKD GDUL 2-. XQWXN PHODNXNDQ SHQLODLDQ KDUJD (IHN GDODP UDQJND
PHQHWDSNDQ KDUJD SDVDU ZDMDU VHEDJDLPDQD GLPDNVXG GDODP 3HUDWXUDQ 1RPRU 9& WHQWDQJ /HPEDJD
3HQLODLDQ+DUJD(IHN

 0$1$-(5,19(67$6,

 0DQDMHU ,QYHVWDVL DGDODK 3LKDN \DQJ NHJLDWDQ XVDKDQ\D PHQJHOROD 3RUWRIROLR (IHN XQWXN SDUD QDVDEDKQ\D
DWDXPHQJHORODSRUWRIROLRLQYHVWDVLNROHNWLIXQWXNVHNHORPSRNQDVDEDK'DODPKDOLQL0DQDMHU,QYHVWDVLDGDODK
376XFRULQYHVW$VVHW0DQDJHPHQW

 0(72'(3(1*+,781*$11,/$,$.7,9$%(56,+1$%

0HWRGH3HQJKLWXQJDQ1$%DGDODKPHWRGH\DQJGLJXQDNDQGDODPPHQJKLWXQJ1LODL$NWLYD%HUVLK5HNVD'DQD
VHVXDL GHQJDQ 3HUDWXUDQ %$3(3$0  /. 1R,9& WHQWDQJ 1LODL 3DVDU :DMDU 'DUL (IHN 'DODP 3RUWRIROLR
5HNVD'DQD\DQJPHUXSDNDQ/DPSLUDQ.HSXWXVDQ.HWXD%$3(3$0 /.1RPRU.(3%/WDQJJDO
-XOL´3HUDWXUDQ%$3(3$0 /.1R,9&´EHVHUWDSHUDWXUDQSHODNVDQDDQODLQQ\D\DQJWHUNDLWVHSHUWL
6XUDW(GDUDQ.HWXD'HZDQ.RPLVLRQHU2-.

 1$6$%$+

1DVDEDKDGDODKSLKDN\DQJPHQJJXQDNDQMDVD3HQ\HGLD-DVD.HXDQJDQGL6HNWRU3DVDU0RGDOVHEDJDLPDQD
GLPDNVXG GDODP 32-. 7HQWDQJ 3HQHUDSDQ 3URJUDP $QWL 3HQFXFLDQ 8DQJ 'DQ 3HQFHJDKDQ 3HQGDQDDQ
7HURULVPH 'L 6HNWRU -DVD .HXDQJDQ 'DODP 3URVSHNWXV LQL LVWLODK 1DVDEDK VHVXDL NRQWHNVQ\D EHUDUWL FDORQ
3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQGDQ3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ

 1,/$,$.7,9$%(56,+1$%

1$% DGDODK QLODL SDVDU \DQJ ZDMDU GDUL VXDWX (IHN GDQ NHND\DDQ ODLQ GDUL 5HNVD 'DQD GLNXUDQJL VHOXUXK
NHZDMLEDQQ\D

1$%5HNVD'DQDGLKLWXQJGDQGLXPXPNDQVHWLDS+DUL%XUVD

 1,/$,3$6$5:$-$5

1LODL3DVDU:DMDUDGDODKQLODL\DQJGDSDWGLSHUROHKGDULWUDQVDNVL(IHN\DQJGLODNXNDQDQWDUSDUDSLKDN\DQJ
EHEDVEXNDQNDUHQDSDNVDDQDWDXOLNXLGDVL

3HQJKLWXQJDQ1LODL3DVDU:DMDUGDULVXDWX(IHNGDODPSRUWRIROLR5HNVD'DQDKDUXVGLODNXNDQVHVXDLGHQJDQ
3HUDWXUDQ%$3(3$0GDQ/.1RPRU,9&

 2725,7$6-$6$.(8$1*$1³2-.´

2-. DGDODK OHPEDJD \DQJ LQGHSHQGHQ GDQ EHEDV GDUL FDPSXU WDQJDQ SLKDN ODLQ \DQJ PHPSXQ\DL IXQJVL
WXJDVGDQZHZHQDQJSHQJDWXUDQSHQJDZDVDQSHPHULNVDDQGDQSHQ\LGLNDQVHEDJDLPDQDGLPDNVXGGDODP
8QGDQJ8QGDQJ2-.




 3(1$:$5$18080

3HQDZDUDQ 8PXP DGDODK NHJLDWDQ SHQDZDUDQ (IHN \DQJ GLODNXNDQ ROHK (PLWHQ XQWXN PHQMXDO (IHN NHSDGD
PDV\DUDNDW EHUGDVDUNDQ WDWD FDUD \DQJ GLDWXU GDODP 8QGDQJ8QGDQJ 3DVDU 0RGDO GDQ SHUDWXUDQ
SHODNVDQDDQQ\D

 3(1<(',$-$6$.(8$1*$1',6(.7253$6$502'$/

3HQ\HGLD -DVD .HXDQJDQ GL 6HNWRU 3DVDU 0RGDO DGDODK 3HUXVDKDDQ (IHN \DQJ PHODNXNDQ NHJLDWDQ XVDKD
VHEDJDL3HQMDPLQ(PLVL(IHN3HUDQWDUD3HGDJDQJ(IHNGDQDWDX0DQDMHU,QYHVWDVLVHUWD%DQN8PXP\DQJ
PHQMDODQNDQIXQJVL.XVWRGLDQVHEDJDLPDQDGLDWXUGDODPNHWHQWXDQSHUDWXUDQSHUXQGDQJXQGDQJDQGLELGDQJ
3DVDU0RGDO'DODP3URVSHNWXVLQLLVWLODK3HQ\HGLD-DVD.HXDQJDQGL6HNWRU3DVDU0RGDOVHVXDLNRQWHNVQ\D
EHUDUWL0DQDMHU,QYHVWDVLGDQ%DQN.XVWRGLDQVHUWD$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU
,QYHVWDVLMLNDDGD

 3(5,2'(3(1*8080$11,/$,$.7,9$%(56,+1$%

3HULRGH 3HQJXPXPDQ 1LODL $NWLYD %HUVLK 1$% DGDODK SHULRGH GL PDQD 1LODL $NWLYD %HUVLK 1$%
68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' GLXPXPNDQ NHSDGD PDV\DUDNDW PHODOXL SDOLQJ NXUDQJ VDWX VXUDW
NDEDUKDULDQEHUEDKDVD,QGRQHVLD\DQJEHUSHUHGDUDQQDVLRQDOSDOLQJODPEDWSDGDKDULEXUVDEHULNXWQ\D

 3(51<$7$$13(1'$)7$5$1

3HUQ\DWDDQ3HQGDIWDUDQDGDODKGRNXPHQ\DQJZDMLEGLVDPSDLNDQROHK0DQDMHU,QYHVWDVLNHSDGD2-.GDODP
UDQJND 3HQDZDUDQ 8PXP 5HNVD 'DQD %HUEHQWXN .RQWUDN ,QYHVWDVL .ROHNWLI \DQJ GLWHWDSNDQ GDODP 8QGDQJ
XQGDQJ3DVDU0RGDOGDQ32-.7HQWDQJ5HNVD'DQD%HUEHQWXN.RQWUDN,QYHVWDVL.ROHNWLI

 32-.7(17$1*3(5/,1'81*$1.21680(1

32-. 7HQWDQJ 3HUOLQGXQJDQ .RQVXPHQ DGDODK 3HUDWXUDQ 2WRULWDV -DVD .HXDQJDQ 1RPRU 32-.
WDQJJDO  -XOL  WHQWDQJ 3HUOLQGXQJDQ .RQVXPHQ 6HNWRU -DVD .HXDQJDQ EHVHUWD SHQMHODVDQQ\D GDQ
SHUXEDKDQSHUXEDKDQQ\DGDQSHQJJDQWLQ\D\DQJPXQJNLQDGDGLNHPXGLDQKDUL

 32-.7(17$1*/(0%$*$$/7(51$7,)3(1<(/(6$,$16(1*.(7$',6(.725-$6$.(8$1*$1

32-.7HQWDQJ/HPEDJD$OWHUQDWLI3HQ\HOHVDLDQ6HQJNHWDGL6HNWRU-DVD.HXDQJDQDGDODK3HUDWXUDQ2WRULWDV
-DVD .HXDQJDQ 1RPRU 32-. WDQJJDO  -DQXDUL  WHQWDQJ /HPEDJD $OWHUQDWLI 3HQ\HOHVDLDQ
6HQJNHWDGL6HNWRU-DVD.HXDQJDQEHVHUWDSHQMHODVDQQ\DGDQSHUXEDKDQSHUXEDKDQQ\DGDQSHQJJDQWLQ\D
\DQJPXQJNLQDGDGLNHPXGLDQKDUL

 32-.7(17$1*/$<$1$13(1*$'8$1.21680(1',6(.725-$6$.(8$1*$1

32-. 7HQWDQJ /D\DQDQ 3HQJDGXDQ .RQVXPHQ GL 6HNWRU -DVD .HXDQJDQ DGDODK 3HUDWXUDQ 2WRULWDV -DVD
.HXDQJDQ 1RPRU 32-. WDQJJDO  6HSWHPEHU  WHQWDQJ /D\DQDQ 3HQJDGXDQ .RQVXPHQ GL
6HNWRU-DVD.HXDQJDQEHVHUWDSHQMHODVDQQ\DGDQSHUXEDKDQSHUXEDKDQQ\DGDQSHQJJDQWLQ\D\DQJPXQJNLQ
DGDGLNHPXGLDQKDUL

 32-. 7(17$1* 3(1(5$3$1 352*5$0 $17, 3(1&8&,$1 8$1* '$1 3(1&(*$+$1 3(1'$1$$1
7(525,60(',6(.725-$6$.(8$1*$1

32-. 7HQWDQJ 3HQHUDSDQ 3URJUDP $QWL 3HQFXFLDQ 8DQJ 'DQ 3HQFHJDKDQ 3HQGDQDDQ 7HURULVPH 'L 6HNWRU
-DVD .HXDQJDQ $GDODK 3HUDWXUDQ 2WRULWDV -DVD .HXDQJDQ 1RPRU 32-. WDQJJDO  0DUHW 
WHQWDQJ 3HQHUDSDQ 3URJUDP $QWL 3HQFXFLDQ 8DQJ GDQ 3HQFHJDKDQ 3HQGDQDDQ 7HURULVPH GL 6HNWRU -DVD
.HXDQJDQjo3HUDWXUDQ2WRULWDV-DVD.HXDQJDQ1RPRU32-.WDQJJDO6HSWHPEHUWHQWDQJ
3HUXEDKDQ $WDV 3HUDWXUDQ 2WRULWDV-DVD .HXDQJDQ1RPRU 32-. WDQJJDO 0DUHW  WHQWDQJ
3HQHUDSDQ3URJUDP$QWL3HQFXFLDQ8DQJGDQ3HQFHJDKDQ3HQGDQDDQ 7HURULVPHGL6HNWRU-DVD.HXDQJDQ
EHVHUWDSHQMHODVDQQ\DGDQSHUXEDKDQSHUXEDKDQQ\DGDQSHQJJDQWLQ\D\DQJPXQJNLQDGDGLNHPXGLDQKDUL

 32-.7(17$1*5(.6$'$1$%(5%(178..2175$.,19(67$6,.2/(.7,)

32-. 7HQWDQJ 5HNVD 'DQD %HUEHQWXN .RQWUDN ,QYHVWDVL .ROHNWLI DGDODK 3HUDWXUDQ 2WRULWDV -DVD .HXDQJDQ
1RPRU 32-. WDQJJDO  -XQL  WHQWDQJ 5HNVD 'DQD %HUEHQWXN .RQWUDN ,QYHVWDVL .ROHNWLI jo



 3HUDWXUDQ 2WRULWDV -DVD .HXDQJDQ 1R 32-. WDQJJDO  -DQXDUL  WHQWDQJ 3HUXEDKDQ $WDV
3HUDWXUDQ 2WRULWDV -DVD .HXDQJDQ 1R 32-. WHQWDQJ 5HNVD 'DQD %HUEHQWXN .RQWUDN ,QYHVWDVL
.ROHNWLIGDQSHUXEDKDQSHUXEDKDQQ\DGDQSHQJJDQWLDQQ\D\DQJPXQJNLQDGDGLNHPXGLDQKDUL

 32572)2/,2()(.

 3RUWRIROLR(IHNDGDODKNXPSXODQ(IHN\DQJPHUXSDNDQNHND\DDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'

 352*5$0$38'$1337',6(.725-$6$.(8$1*$1

3URJUDP$38GDQ337GL6HNWRU-DVD.HXDQJDQDGDODKXSD\DSHQFHJDKDQGDQSHPEHUDQWDVDQWLQGDNSLGDQD
3HQFXFLDQ 8DQJ GDQ 3HQGDQDDQ 7HURULVPH VHEDJDLPDQD GLPDNVXG GLGDODP 32-. 7HQWDQJ 3HQHUDSDQ
3URJUDP$QWL3HQFXFLDQ8DQJGDQ3HQFHJDKDQ3HQGDQDDQ7HURULVPHGL6HNWRU-DVD.HXDQJDQ

 35263(.786

3URVSHNWXV DGDODK VHWLDS SHUQ\DWDDQ \DQJ GLFHWDN DWDX LQIRUPDVL WHUWXOLV \DQJ GLJXQDNDQ XQWXN 3HQDZDUDQ
8PXP 5HNVD 'DQDGHQJDQ WXMXDQFDORQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQPHPEHOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ5HNVD'DQD
NHFXDOL SHUQ\DWDDQ DWDX LQIRUPDVL \DQJ EHUGDVDUNDQ SHUDWXUDQ 2-. \DQJ GLQ\DWDNDQ EXNDQ VHEDJDL
3URVSHNWXV

 5(.6$'$1$

 5HNVD 'DQD DGDODK ZDGDK \DQJ GLSHUJXQDNDQ XQWXN PHQJKLPSXQ GDQD GDUL PDV\DUDNDW SHPRGDO XQWXN
VHODQMXWQ\DGLLQYHVWDVLNDQGDODP3RUWRIROLR(IHNROHK0DQDMHU,QYHVWDVL6HVXDL8QGDQJXQGDQJ3DVDU0RGDO
5HNVD'DQDGDSDWEHUEHQWXNL3HUVHURDQ7HUWXWXSDWDX7HUEXNDDWDXLL.RQWUDN,QYHVWDVL.ROHNWLI%HQWXN
KXNXP5HNVD'DQD\DQJGLWDZDUNDQGDODP3URVSHNWXVLQLDGDODK.RQWUDN,QYHVWDVL.ROHNWLI

 685$7.21),50$6,75$16$.6,81,73(1<(57$$1

6XUDW .RQILUPDVL 7UDQVDNVL 8QLW 3HQ\HUWDDQ DGDODK VXUDW \DQJ PHQJNRQILUPDVLNDQ SHODNVDQDDQ SHULQWDK
SHPEHOLDQ GDQDWDX SHQMXDODQ NHPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ GDQDWDX SHQJDOLKDQ LQYHVWDVL GDUL 3HPHJDQJ 8QLW
3HQ\HUWDDQ GDQ PHQXQMXNNDQ MXPODK 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ GLPLOLNL ROHK 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ VHUWD
EHUODNX VHEDJDL EXNWL NHSHPLOLNDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ GDODP 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' 6XUDW
.RQILUPDVL7UDQVDNVL8QLW3HQ\HUWDDQGLWHUELWNDQROHK%DQN.XVWRGLDQGDQDNDQGLNLULPNDQGDODPZDNWXSDOLQJ
ODPEDWWXMXK+DUL%XUVDVHWHODK

L $SOLNDVL3HPEHOLDQ8QLW68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GDUL3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQWHODK
OHQJNDS GDQ GLWHULPD GHQJDQ EDLN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL DWDX $JHQ 3HQMXDO (IHN 5HNVD 'DQD \DQJ
GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL MLND DGD in complete application) GDQ SHPED\DUDQ WHODK GLWHULPD
GHQJDQ EDLN ROHK %DQN .XVWRGLDQ in good fund GDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ GLWHUELWNDQ ROHK %DQN .XVWRGLDQ
VHVXDLNHWHQWXDQSHPURVHVDQSHPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJGLWHWDSNDQGDODP3URVSHNWXVLQL

LL $SOLNDVL 3HQMXDODQ NHPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' GDUL 3HPHJDQJ
8QLW3HQ\HUWDDQWHODKOHQJNDSGDQGLWHULPDGHQJDQEDLNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ3HQMXDO(IHN
5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGDin complete application

LLL $SOLNDVL SHQJDOLKDQ LQYHVWDVL GDODP 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' GDUL 3HPHJDQJ 8QLW
3HQ\HUWDDQ WHODK OHQJNDS GDQ GLWHULPD GHQJDQ EDLN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL DWDX $JHQ 3HQMXDO (IHN
5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGDin complete application

6XUDW .RQILUPDVL 7UDQVDNVL 8QLW 3HQ\HUWDDQ PHUXSDNDQ VXUDW DWDX EXNWL NRQILUPDVL WHUWXOLV NHSHPLOLNDQ 8QLW
3HQ\HUWDDQ 3HQ\DPSDLDQ VXUDW DWDX EXNWL NRQILUPDVL WHUWXOLV NHSHPLOLNDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67
021(<0$5.(7)81'NHSDGDSHPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQVHEDJDLPDQDGLPDNVXGGLDWDVGDSDWGLODNXNDQ
PHODOXL
D 0HGLD HOHNWURQLN MLND WHODK PHPSHUROHK SHUVHWXMXDQ GDUL 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67
021(<0$5.(7)81'GDQDWDX
E -DVDSHQJLULPDQDQWDUDODLQNXULUGDQDWDXSRV

3HQJLULPDQ VHEDJDLPDQD GLPDNVXG EXWLU D GL DWDV GLODNXNDQ GHQJDQ PHPSHUKDWLNDQ NHWHQWXDQ SHUDWXUDQ
SHUXQGDQJXQGDQJDQ\DQJEHUODNXPHQJHQDLLQIRUPDVLGDQWUDQVDNVLHOHNWURQLN3HQJLULPDQGRNXPHQPHODOXL



 VDUDQD HOHNWURQLN WHUVHEXW GDSDW GLODNXNDQ VHWHODK WHUGDSDW NHVHSDNDWDQ DQWDUD 0DQDMHU ,QYHVWDVL GDQ %DQN
.XVWRGLDQ

 81'$1*81'$1*3$6$502'$/

8QGDQJ8QGDQJ3DVDU0RGDODGDODK8QGDQJ8QGDQJ5HSXEOLN,QGRQHVLD1RPRUWDKXQWHQWDQJ3DVDU
0RGDOEHVHUWDSHUDWXUDQSHODNVDQDDQGDQVHOXUXKSHUXEDKDQQ\D




 %$%,,
.(7(5$1*$10(1*(1$,68&25,19(67021(<0$5.(7)81'


 3(1',5,$168&25,19(67021(<0$5.(7)81'
68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' DGDODK 5HNVD 'DQD EHUEHQWXN .RQWUDN ,QYHVWDVL .ROHNWLI
VHEDJDLPDQD WHUPDNWXE GDODP DNWD .2175$. ,19(67$6, .2/(.7,) 5(.6$ '$1$ 68&25,19(67
021(<0$5.(7)81'1RWDQJJDO-XQLGLEXDWGLKDGDSDQ.XPDOD7MDKMDQL:LGRGR6+0.Q
QRWDULV GL -DNDUWD jis DNWD 3(58%$+$1 , .2175$. ,19(67$6, .2/(.7,) 5(.6$ '$1$ 68&25,19(67
021(< 0$5.(7 )81' 1R  WDQJJDO  1RYHPEHU  DNWD 3(58%$+$1 ,, .2175$. ,19(67$6,
.2/(.7,) 5(.6$ '$1$ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' 1R  WDQJJDO  -XOL  NHGXDQ\D
GLEXDWGLKDGDSDQ/HROLQ-D\D\DQWL6+0.QQRWDULVGL-DNDUWDDNWD3(58%$+$1,,,.2175$.,19(67$6,
.2/(.7,)5(.6$'$1$68&25,19(67021(<0$5.(7)81'1RWDQJJDO-DQXDULGDQDNWD
3(58%$+$1,9.2175$.,19(67$6, .2/(.7,)5(.6$'$1$68&25,19(67 021(<0$5.(7)81'
1R  WDQJJDO  -XOL  NHGXDQ\D GLEXDW GL KDGDSDQ 6LWL 5XPRQGDQJ %XODQ /XELV 6+ 0.Q QRWDULV GL
.DEXSDWHQ7DQJHUDQJDQWDUD0DQDMHU,QYHVWDVLGHQJDQ37%DQN1HJDUD,QGRQHVLD3HUVHUR7ENVHODNXEDQN
NXVWRGLDQ GDQ DNWD 3(1**$17,$1 %$1. .8672',$1 '$1 3(58%$+$1 9 .2175$. ,19(67$6,
.2/(.7,)5(.6$'$1$68&25,19(67021(<0$5.(7)81'1RWDQJJDO2NWREHUGLEXDWGL
KDGDSDQ6LWL5XPRQGDQJ%XODQ/XELV6+0.QQRWDULVGL.DEXSDWHQ7DQJHUDQJDQWDUD0DQDMHU,QYHVWDVL37
%DQN1HJDUD,QGRQHVLD3HUVHUR7ENVHODNXEDQNNXVWRGLDQDZDOGDQ37%DQN+6%&,QGRQHVLDVHODNX%DQN
.XVWRGLDQ

68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' WHODK PHQGDSDW 6XUDW 3HUQ\DWDDQ (IHNWLI GDUL 2-. VHVXDL GHQJDQ
6XUDW1R6'WDQJJDO-XOL

 3(1$:$5$18080
37 6XFRULQYHVW $VVHW 0DQDJHPHQW VHEDJDL 0DQDMHU ,QYHVWDVL PHODNXNDQ 3HQDZDUDQ 8PXP DWDV 8QLW
3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' VHFDUD WHUXV PHQHUXV VDPSDL GHQJDQ MXPODK
VHSXOXKPLO\DU8QLW3HQ\HUWDDQ
6HWLDS8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GLWDZDUNDQGHQJDQKDUJDVDPDGHQJDQ1LODL
$NWLYD%HUVLKDZDO\DLWXVHEHVDU5SVHULEX5XSLDKSDGDKDULSHUWDPD3HQDZDUDQ8PXP6HODQMXWQ\D
KDUJD SHPEHOLDQ VHWLDS 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' GLWHWDSNDQ EHUGDVDUNDQ
1LODL$NWLYD%HUVLKSHU8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'SDGDDNKLU+DUL%XUVD\DQJ
EHUVDQJNXWDQ

 3(1*(/2/$5(.6$'$1$
37 6XFRULQYHVW $VVHW 0DQDJHPHQW VHEDJDL 0DQDMHU ,QYHVWDVL GLGXNXQJ ROHK WHQDJD SURIHVLRQDO \DQJ WHUGLUL
GDUL.RPLWH,QYHVWDVLGDQ7LP3HQJHOROD,QYHVWDVL

D .RPLWH,QYHVWDVL

.RPLWH ,QYHVWDVL DNDQ PHQJDUDKNDQ GDQ PHQJDZDVL 7LP 3HQJHOROD ,QYHVWDVL GDODP PHQMDODQNDQ
.HELMDNDQGDQ6WUDWHJL,QYHVWDVLVHKLQJJDVHVXDLGHQJDQWXMXDQLQYHVWDVL
.RPLWH,QYHVWDVLWHUGLULGDUL

ƒ -RKDQQHV6XVLOR.HWXD.RPLWH,QYHVWDVL
-RKDQQHV 6XVLOR OXOXV GDUL $QGUHZV 8QLYHUVLW\ 0LFKLJDQ $PHULND 6HULNDW GHQJDQ JHODU 0DVWHUV LQ
%XVLQHVV $GPLQLVWUDWLRQ SDGD WDKXQ  %HOLDX EHUJDEXQJ GHQJDQ 6XFRULQYHVW SDGD WDKXQ 
VHEDJDL 3HQDVLKDW 3HUXVDKDDQ GDQ WHODK PHQMDGL .RPLVDULV GL 6XFRULQYHVW VHMDN WDKXQ  %HOLDX
WHODK PHQMDEDW EHUEDJDL SRVLVL WHUPDVXN VHEDJDL 9LFH 3UHVLGHQW &KDVH 0DQKDWWDQ %DQN GLPDQD
VHWHODKQ\D SLQGDK NH %DQN 'DQDPRQ VHEDJDL &RUSRUDWH 6HFUHWDU\ GL WDKXQ  %HOLDX NHPXGLDQ
PHQMDGL 3UHVLGHQ 'LUHNWXU 37 'DQDPRQ 6HFXULWLHV VHEHOXP PHQMDGL 3UHVLGHQ 'LUHNWXU 37 $VLD
.DSLWDOLQGR 6HFXULWLHV KLQJJD WDKXQ  %HOLDX VDDW LQL PHQMDEDW VHEDJDL .RPLVDULV ,QGHSHQGHQ 37
6XFRULQYHVW$VVHW0DQDJHPHQWVHMDNWDKXQ




 

ƒ <HQQ\6LDKDDQ$QJJRWD.RPLWH,QYHVWDVL
<HQQ\6LDKDDQPHQGDSDWJHODU6DUMDQD+XNXPGDUL8QLYHUVLWDV,QGRQHVLDSDGDWDKXQ%HOLDXWHODK
PHPLOLNL SHQJDODPDQ GL LQGXVWUL DVVHW PDQDJHPHQW GL ,QGRQHVLD VHODPD OHELK GDUL  WDKXQ 6DDW LQL
EHOLDX PHQMDEDW VHEDJDL 'LUHNWXU 2SHUDVLRQDO 37 6XFRULQYHVW $VVW 0DQDJHPHQW SHUQDK EHNHUMD GL
6FKURGHUV ,QGRQHVLD VHODPD OHELK GDUL  WDKXQ GL EDJLDQ 3RUWRIROLR 6HUYLFHV GDQ /HJDO %HOLDX ODOX
PHQMDGL +HDG RI 5LVN 0DQDJHPHQW DQG &RPSOLDQFH GL 37 )LUVW 6WDWH ,QYHVWPHQWV ,QGRQHVLD <DQJ
EHUVDQJNXWDQDGDODKSHPHJDQJL]LQ:DNLO0DQDMHU,QYHVWDVLEHUGDVDUNDQ.HSXWXVDQ'HZDQ.RPLVLRQHU
2WRULWDV -DVD .HXDQJDQ 1RPRU .HS30:0, WDQJJDO  )HEUXDUL  \DQJ WHODK
GLSHUSDQMDQJ EHUGDVDUNDQ .HSXWXVDQ 'HZDQ .RPLVLRQHU 2WRULWDV -DVD .HXDQJDQ 1R .(3
303-:0, WDQJJDO  1RYHPEHU  GDQ SHPHJDQJ L]LQ $GYRNDW ,QGRQHVLD GDUL
3HUKLPSXQDQ$GYRNDW,QGRQHVLD3(5$',GHQJDQ1RPRU,QGXN$GYRNDW

ƒ :XGG\:DUVRQR$QJJRWD.RPLWH,QYHVWDVL
:XGG\:DUVRQRPHQGDSDWNDQJHODU%DFKHORURI&RPPHUFHGDUL8QLYHUVLWDV:LG\D0DQGDOD,QGRQHVLD
GDQ PHODQMXWNDQ SHQGLGLNDQQ\D NH /DQFKHVWHU 8QLYHUVLW\ 8QLWHG .LQJGRP PHQGDSDWNDQ JHODU 06F
XQWXN ELGDQJ )LQDQFH 'LVWLQFWLRQ 6DDW LQL EHOLDX PHQMDEDW VHEDJDL .RPLVDULV 37 6XFRU 6HNXULWDV
VHEHOXPQ\DEHOLDXEHUNDULUGL0RUJDQ6WDQOH\0HULOO/\QFK&LWL*URXS1RPXUDGDQ.YDUQHU6HODPD
VHSXOXKWDKXQWHUDNKLUEHOLDXEHNHUMDGL&/6$PHQMDEDWVHEDJDL&RXQWU\+HDGKLQJJDWDKXQ

E 7LP3HQJHOROD,QYHVWDVL

7LP 3HQJHOROD ,QYHVWDVL EHUWXJDV VHEDJDL SHODNVDQD KDULDQ DWDV NHELMDNVDQDDQ VWUDWHJL GDQ HNVHNXVL
LQYHVWDVL\DQJWHODKGLIRUPXODVLNDQEHUVDPDGHQJDQ.RPLWH,QYHVWDVL

7LP3HQJHOROD,QYHVWDVLWHUGLULGDUL

ƒ -HPP\3DXO:DZRLQWDQD.HWXD7LP3HQJHOROD,QYHVWDVL
-HPP\ 3DXO :DZRLQWDQD OXOXVDQ )DNXOWDV (NRQRPL 8QLYHUVLWDV .ODEDW 0DQDGR MXUXVDQ $NXQWDQVL
%HUNLSUDKGL3DVDU0RGDOGLPXODLGDUL37/DXWDQGKDQD6HFXULQGRVHEDJDL5HVHDUFK$QDO\VW6HWHODKLWX
EHUNDULU GL LQGXVWUL PDQXIDNWXU GDQ PHQMDEDW VHEDJDL )LQDQFH 0DQDJHU GL 37 ' ' *HQHUDO VHEXDK
KROGLQJFRPSDQ\3RVLVLWHUDNKLUVHEHOXPEHUJDEXQJGHQJDQ376XFRULQYHVW$VVHW0DQDJHPHQWDGDODK
+HDG RI 5HVHDUFK GL 37 :DWHUIURQW 6HFXULWHV 0HPLOLNL L]LQ SHURUDQJDQ GDUL RWRULWDV 3DVDU 0RGDO
VHEDJDL :DNLO 0DQDMHU ,QYHVWDVL EHUGDVDUNDQ .HSXWXVDQ .HWXD %$3(3$0 GDQ /. 1RPRU .HS
%/:0, WDQJJDO  'HVHPEHU  \DQJ WHODK GLSHUSDQMDQJ EHUGDVDUNDQ .HSXWXVDQ 'HZDQ
.RPLVLRQHU2WRULWDV-DVD.HXDQJDQ1R.(3303-:0,WDQJJDO1RYHPEHUGDQ
L]LQ SHURUDQJDQ GDUL RWRULWDV 3DVDU 0RGDO VHEDJDL :DNLO 3HUDQWDUD 3HGDJDQJ (IHN EHUGDVDUNDQ
.HSXWXVDQ .HWXD %$3(3$0 GDQ /. 1RPRU .HS%/:33( WDQJJDO  'HVHPEHU  \DQJ
WHODK GLSHUSDQMDQJ EHUGDVDUNDQ NHSXWXVDQ 'HZDQ .RPLVLRQHU 2WRULWDV -DVD .HXDQJDQ 1R .HS
30.3-:33(7DQJJDO'HVHPEHU

ƒ 0LFKHOH*DEULHOD$QJJRWD7LP3HQJHOROD,QYHVWDVL
0LFKHOH*DEULHODPHPLOLNLL]LQ:DNLO0DQDMHU,QYHVWDVLGDULRWRULWDV3DVDU0RGDOEHUGDVDUNDQNHSXWXVDQ
'HZDQ .RPLVLRQHU 2WRULWDV -DVD .HXDQJDQ 1RPRU .HS30 :0, WDQJJDO  1RYHPEHU
 \DQJ WHODK GLSHUSDQMDQJ EHUGDVDUNDQ .HSXWXVDQ 'HZDQ .RPLVLRQHU 2WRULWDV -DVD .HXDQJDQ 1R
.(3303-:0,WDQJJDO1RYHPEHU6DDWLQL\DQJEHUVDQJNXWDQPHQMDEDWVHEDJDL
3RUWIROLR 0DQDJHU /XOXVDQ )DNXOWDV (NRQRPL 8QLYHUVLWDV 3HOLWD +DUDSDQ VHEHOXP EHUJDEXQJ GHQJDQ
376XFRULQYHVW$VVHW0DQDJHPHQW\DQJEHUVDQJNXWDQDGDODK(TXLW\$QDO\VWGL377ULPHJDK6HFXULWLHV
GDQ376XFRU6HNXULWDVGK376XFRULQYHVW&HQWUDO*DQL

ƒ %LOO\%XGLPDQ$QJJRWD7LP3HQJHOROD,QYHVWDVL
/XOXVDQ)DNXOWDV(NRQRPL8QLYHUVLWDV0XOWLPHGLD1XVDQWDUD0HPXODLNDULUGLSDVDUPRGDOSDGDWDKXQ
GL37%DWDYLD3URVSHULQGR6HNXULWDVVHEDJDL+HDGRI7HFKQLFDO$QDO\VWGDQSRVLVLWHUDNKLUVHEDJDL
9LFH 3UHVLGHQW 5HODWLRQVKLS 0DQDJHU SDGD WDKXQ  6HWHODK LWX PHODQMXWNDQ NDULU GL 37 5+%
6HFXULWLHV ,QGRQHVLD VHEDJDL 9LFH 3UHVLGHQW (TXLW\ 6DOHV VHEHOXP DNKLUQ\D EHUJDEXQJ GHQJDQ 37
6XFRULQYHVW $VVHW 0DQDJHPHQW GL WDKXQ  0HPLOLNL L]LQ SHUVHRUDQJDQ GDUL VHEDJDL :DNLO 0DQDMHU
,QYHVWDVL EHUGDVDUNDQ .HSXWXVDQ .HWXD %$3(3$0 GDQ /. 1RPRU .HS30:0, WDQJJDO 
-DQXDUL  \DQJ WHODK GLSHUSDQMDQJ EHUGDVDUNDQ .HSXWXVDQ 'HZDQ .RPLVLRQHU 2WRULWDV -DVD
.HXDQJDQ 1R .(3303-:0, WDQJJDO  'HVHPEHU  GDQ L]LQ SHURUDQJDQ GDUL
RWRULWDV3DVDU0RGDOVHEDJDL:DNLO3HUDQWDUD3HGDJDQJ(IHNEHUGDVDUNDQ.HSXWXVDQ.HWXD%DSHSDP
GDQ /. 1RPRU .HS30:33( GDQ WHODK GLSHUSDQMDQJ EHUGDVDUNDQ .HSXWXVDQ 'HZDQ



 .RPLVLRQHU2WRULWDV-DVD.HXDQJDQ1R.HS30.3-:33(WDQJJDO'HVHPEHU
7HODKPHQGDSDWNDQJHODUSURIHVL&HUWLILHG6HFXULWLHV$QDO\VW&6$GDUL$VRVLDVL$QDOLV(IHN,QGRQHVLD
&HUWLILHG 5LVN 3URIHVVLRQDO &53 GDUL $VRVLDVL 3URIHVL 3DVDU 0RGDO ,QGRQHVLD GDQ 3URIHVVLRQDO
)LQDQFLDO0RGHOOHU3)0GDUL,QWHUQDWLRQDO)LQDQFLDO0RGHOOLQJ,QVWLWXWH

ƒ $GL6DSXWUD$QJJRWD7LP3HQJHOROD,QYHVWDVL
 $GL 6DSXWUD PHPLOLNL L]LQ :DNLO 0DQDMHU ,QYHVWDVL GDUL RWRULWDV 3DVDU 0RGDO EHUGDVDUNDQ NHSXWXVDQ
'HZDQ .RPLVLRQHU 2WRULWDV -DVD .HXDQJDQ 1RPRU .HS 30:0, WDQJJDO  -XOL 
6DDWLQL\DQJEHUVDQJNXWDQPHQMDEDWVHEDJDL3RUWRIROLR0DQDJHU/XOXVDQ)DNXOWDV(NRQRPL6DPSRHUQD
6FKRRORI%XVLQHVVVHEHOXPEHUJDEXQJGHQJDQ376XFRULQYHVW$VVHW0DQDJHPHQW\DQJEHUVDQJNXWDQ
DGDODK$QDO\VWGL37%DKDQD6HNXULWDV

ƒ 'LPDV<XVXI$QJJRWD7LP3HQJHOROD,QYHVWDVL

'LPDV<XVXIPHQMDEDWVHEDJDLPortofolio ManagerGL376XFRULQYHVW$VVHW0DQDJHPHQW0HPXODLNDULU
VHEDJDL Financial Analyst SDGD WDKXQ  VHEDJDL Financial Controller for Geoscience Division SDGD
WDKXQGDQWHUDNKLUVHEDJDLBusiness AnalystSDGDWDKXQGL37(OQXVD7EN

'LPDV<XVXIPHPSHUROHKJHODUMSc in Public PolicyGDUL8QLYHUVLW\RI%ULVWRO8QLWHG.LQJGRPGDQJHODU
6DUMDQDGDUL)DNXOWDV(NRQRPL8QLYHUVLWDV,QGRQHVLD0HPLOLNLL]LQ:DNLO0DQDMHU,QYHVWDVLEHUGDVDUNDQ
6XUDW.HSXWXVDQ'HZDQ.RPLVLRQHU2WRULWDV-DVD.HXDQJDQ2-.1RPRU.HS30:0,
WDQJJDO6HSWHPEHU




 %$%,,,
0$1$-(5,19(67$6,
 
 
 5,:$<$76,1*.$70$1$-(5,19(67$6,
376XFRULQYHVW$VVHW0DQDJHPHQWVHODQMXWQ\DGLVHEXW³0DQDMHU,QYHVWDVL´EHUNHGXGXNDQGL-DNDUWD6HODWDQ
GLGLULNDQ  SDGD WDKXQ  GHQJDQ QDPD 37 *DQL $VHW 0DQDMHPHQ EHUGDVDUNDQ $NWD 1R  WDQJJDO 
$JXVWXV  GLEXDW GL KDGDSDQ  7HGG\ $QZDU 6+ 1RWDULV GL -DNDUWD GDQ WHODK GLVDKNDQ ROHK 0HQWHUL
.HKDNLPDQ 5HSXEOLN ,QGRQHVLD GHQJDQ 6XUDW .HSXWXVDQ 1R &+77+ WDQJJDO   2NWREHU
 VHNDOLJXV PHPSHUROHK VWDWXV VHEDJDL EDGDQ KXNXP VHUWD WHODK GLXPXPNDQ GDODP %HULWD 1HJDUD
5HSXEOLN,QGRQHVLD1RWDQJJDO$JXVWXVWDPEDKDQ1R6HMDNSHQGLULDQQ\D$QJJDUDQ'DVDU
3HUVHURDQ PHQJDODPL EHEHUDSD NDOL SHQJXEDKDQ GDQ WHODK GLXEDK VHOXUXKQ\D GDODP UDQJND SHQ\HVXDLDQ
8QGDQJ8QGDQJ5HSXEOLN ,QGRQHVLD1R  7DKXQ7HQWDQJ 3HUVHURDQ7HUEDWDVVHEDJDLPDQD WHUQ\DWD
GDODP$NWD1RWDQJJDO-DQXDULGLEXDWGLKDGDSDQ7HGG\$QZDU6+1RWDULVGL-DNDUWD\DQJWHODK
PHQGDSDWNDQ SHUVHWXMXDQ 0HQWHUL +XNXP GDQ +DN $VDVL 0DQXVLD 5HSXEOLN ,QGRQHVLD EHUGDVDUNDQ 6XUDW
.HSXWXVDQ1R$+8$+7DKXQWDQJJDO$SULO

.HPXGLDQ$QJJDUDQ'DVDU0DQDMHU,QYHVWDVLGLXEDKEHUGDVDUNDQDNWD3HUQ\DWDDQ.HSXWXVDQ5DSDW37*DQL
$VHW0DQDMHPHQ1RWDQJJDO0HLGLEXDWGLKDGDSDQ7HGG\$QZDU6+6S1QRWDULVGL-DNDUWD
\DQJ WHODK PHQGDSDW SHUVHWXMXDQ GDUL 0HQWHUL +XNXP GDQ +DN $VDVL 0DQXVLD 5HSXEOLN ,QGRQHVLD GHQJDQ
6XUDW.HSXWXVDQ1R$+8$+7DKXQWDQJJDO-XQL

.HPXGLDQ SDGD WDKXQ  QDPD 37 *DQL $VHW 0DQDMHPHQ GLXEDK PHQMDGL 37 6XFRULQYHVW $VVHW
0DQDJHPHQWEHUGDVDUNDQDNWD3HUQ\DWDDQ.HSXWXVDQ3DUD3HPHJDQJ6DKDP37*DQL$VHW0DQDMHPHQ1R
 WDQJJDO  0HL  GLEXDW  GL KDGDSDQ %HQQ\ .ULVWLDQWR 6+ 1RWDULV GL -DNDUWD \DQJ WHODK PHQGDSDW
SHUVHWXMXDQ GDUL 0HQWHUL +XNXP GDQ +DN $VDVL 0DQXVLD 5HSXEOLN ,QGRQHVLD GHQJDQ 6XUDW .HSXWXVDQ 1R
$+8$+7DKXQWDQJJDO-XQL

.HPXGLDQ$QJJDUDQ'DVDU0DQDMHU,QYHVWDVLNHPEDOLGLXEDKEHUGDVDUNDQDNWD3HUQ\DWDDQ.HSXWXVDQ3DUD
3HPHJDQJ 6DKDP 37 6XFRULQYHVW $VVHW 0DQDJHPHQW 1R  WDQJJDO  0DUHW  GLEXDW GL KDGDSDQ
.XPDOD 7MDKMDQL 6+ 0+ 0.Q QRWDULV GL -DNDUWD \DQJ WHODK PHQGDSDW SHUVHWXMXDQ GDUL 0HQWHUL +XNXP
GDQ +DN $VDVL 0DQXVLD 5HSXEOLN ,QGRQHVLD GHQJDQ 6XUDW .HSXWXVDQ 1R $+8$+ WDQJJDO 
$SULO

.HPXGLDQ$QJJDUDQ'DVDU0DQDMHU,QYHVWDVL.HPEDOLGLXEDKEHUGDVDUNDQDNWD3HUQ\DWDDQ.HSXWXVDQ3DUD
3HPHJDQJ6DKDP37*DQL$VHW0DQDMHPHQ1RWDQJJDO1RYHPEHUGLEXDWGLKDGDSDQ'HZL0D\D
5DFKPDQGDQL6REDUL6+0.QQRWDULVGL7DQJHUDQJ6HODWDQ\DQJWHODKPHQGDSDWSHUVHWXMXDQGDUL0HQWHUL
+XNXP GDQ +DN $VDVL 0DQXVLD 5HSXEOLN ,QGRQHVLD GHQJDQ 6XUDW .HSXWXVDQ 1R $+8
$+7DKXQWDQJJDO'HVHPEHU

7HUDNKLU $QJJDUDQ 'DVDU 0DQDMHU ,QYHVWDVL GLXEDK EHUGDVDUNDQ DNWD .HSXWXVDQ 3DUD 3HPHJDQJ 6DKDP
'LOXDU 5DSDW 8PXP 3HPHJDQJ 6DKDP 37 6XFRULQYHVW $VVHW 0DQDJHPHQW 1R  WDQJJDO  )HEUXDUL 
GLEXDWGL KDGDSDQ <RKDQD 6+ 0+0.Q QRWDULV GL .DEXSDWHQ /HEDN \DQJ WHODK GLWHULPD GDQ GLFDWDW GL
GDODP VLVWHP $GPLQLVWUDVL %DGDQ +XNXP .HPHQWHULDQ +XNXP GDQ +DN $VDVL 0DQXVLD 5HSXEOLN ,QGRQHVLD
GHQJDQ6XUDW.HSXWXVDQ1R$+8$+WDQJJDO)HEUXDUL

3HUXEDKDQVXVXQDQDQJJRWD'LUHNVLGDQ.RPLVDULV0DQDMHU,QYHVWDVL\DQJEHUODNXWHUPDNWXEGDODPDNWD1R
 WDQJJDO  2NWREHU  GLEXDW GL KDGDSDQ /HROLQ -D\D\DQWL 6+ 0.Q QRWDULV GL -DNDUWD \DQJ
WHODKGLWHULPDGDQGLFDWDWNDQGDODPGDWDEDVH6LVWHP$GPLQLVWUDVL%DGDQ+XNXP.HPHQWHULDQ+XNXPGDQ+DN
$VDVL0DQXVLD5HSXEOLN,QGRQHVLDGHQJDQ6XUDW1R$+8$+WDQJJDO2NWREHUMXQFWR
DNWD 1R  )HEUXDUL  GLEXDW GL KDGDSDQ <RKDQD 6+ 0.Q QRWDULV GL .DEXSDWHQ /HEDN \DQJ WHODK
'LWHULPD GDQ GLFDWDWNDQ GDODP GDWDEDVH 6LVWHP $GPLQLVWUDVL %DGDQ +XNXP .HPHQWHULDQ +XNXP GDQ +DN
$VDVL0DQXVLD5HSXEOLN,QGRQHVLDGHQJDQ6XUDW1R$+8$+WDQJJDO)HEUXDUL

0DQDMHU ,QYHVWDVL WHODK PHPSHUROHK L]LQ XVDKD GDUL RWRULWDV 3DVDU 0RGDO VHEDJDL 0DQDMHU ,QYHVWDVL
EHUGDVDUNDQ 6XUDW .HSXWXVDQ .HWXD %$3(3$0 1RPRU .HS300, WHUWDQJJDO  -XQL  GDQ
GDODP PHQMDODQNDQ XVDKDQ\D WHODK GLOHQJNDSL GHQJDQ SHULMLQDQSHULMLQDQ \DQJ GLV\DUDWNDQ ROHK SHUDWXUDQ
SHUXQGDQJXQGDQJDQ\DQJEHUODNX




 6XVXQDQ$QJJRWD'LUHNVLGDQ'HZDQ.RPLVDULV0DQDMHU,QYHVWDVL
6XVXQDQDQJJRWD'LUHNVLGDQ'HZDQ.RPLVDULV376XFRULQYHVW$VVHW0DQDJHPHQWSDGDVDDW3URVSHNWXVLQL
GLWHUELWNDQDGDODKVHEDJDLEHULNXW

'LUHNVL
'LUHNWXU8WDPD   -HPP\3DXO:DZRLQWDQD
'LUHNWXU    <HQQ\6LDKDDQ

'HZDQ.RPLVDULV
.RPLVDULV,QGHSHQGHQ   -RKDQQHV6XVLOR
.RPLVDULV   ,QGUDZDWL6DVWUR:LGMRMR

 3(1*$/$0$10$1$-(5,19(67$6,
37 6XFRULQYHVW $VVHW 0DQDJHPHQW  PHUXSDNDQ SHUXVDKDDQ PDQDMHU LQYHVWDVL \DQJ GLWXQMDQJ ROHK SDUD
GLUHNVLGDQVWDIQ\D\DQJPHPLOLNLSHQJDODPDQGDODPLQGXVWUL3DVDU0RGDO376XFRULQYHVW$VVHW0DQDJHPHQW
PHPLOLNL SHQJDODPDQ GDODP PHQJHOROD 5HNVD 'DQD NRQYHQVLRQDO GDQ 5HNVD 'DQD WHUVWUXNWXU 5HNVD 'DQD
7HUSURWHNVL VHUWD 5HNVD 'DQD 3HQ\HUWDDQ 7HUEDWDV 'DQD NHORODDQ 37 6XFRULQYHVW $VVHW 0DQDJHPHQW SHU
$SULODGDODKVHEHVDU5SWULOLXQ6HSXOXKWULOLXQGXDUDWXVVHPELODQSXOXKWXMXK0LOLDU5XSLDK
%DLN .RPLWH ,QYHVWDVL PDXSXQ 7LP 3HQJHOROD ,QYHVWDVL WHODK EHUSHQJDODPDQ GDODP EHUEDJDL WUDQVDNVL GDQ
DNWLYLWDVGLSDVDUXDQJGDQSDVDUPRGDO376XFRULQYHVW$VVHW0DQDJHPHQWPHPSXQ\DLSRWHQVL\DQJFXNXS
EHVDUGDODPPHPEHULNDQDQGLOEDJLSHUNHPEDQJDQLQGXVWUL3DVDU0RGDOGL,QGRQHVLD

 3,+$.<$1*7(5$),/,$6,'(1*$10$1$-(5,19(67$6,
3LKDNSLKDN\DQJWHUDILOLDVLGHQJDQ0DQDMHU,QYHVWDVLDGDODK376XFRU6HNXULWDVGDQ376XFRU,QYHVWDPD




 %$%,9
%$1..8672',$1
 
 
 .(7(5$1*$16,1*.$70(1*(1$,%$1..8672',$1


37%DQN+6%&,QGRQHVLDGDKXOXGLNHQDOVHEDJDL37%DQN(NRQRPL5DKDUMDWHODKEHURSHUDVLGL,QGRQHVLD

VHMDN\DQJPHUXSDNDQEDJLDQGDUL+6%&*URXSGDQWHODKPHPSHUROHKSHUVHWXMXDQXQWXNPHQMDODQNDQ
NHJLDWDQ XVDKD VHEDJDL .XVWRGLDQ GL ELGDQJ 3DVDU 0RGDO GDUL 2WRULWDV -DVD .HXDQJDQ ³2-.´ 1R .(3
30WHUWDQJJDO-DQXDUL

 37 %DQN +6%& ,QGRQHVLD WHODK PHQHULPD SHQJDOLKDQ NHGXGXNDQ KDN GDQ NHZDMLEDQ VHEDJDL %DQN
.XVWRGLDQGDUL7KH+RQJNRQJDQG6KDQJKDL%DQNLQJ&RUSRUDWLRQ/LPLWHG&DEDQJ-DNDUWD\DQJPHUXSDNDQ
NDQWRUFDEDQJEDQNDVLQJ\DQJWHODKEHURSHUDVLVHEDJDL%DQN.XVWRGLDQVHMDNWDKXQGL,QGRQHVLDGDQ
PHUXSDNDQSHQ\HGLDMDVDNXVWRGLDQGDQfund servicesWHUGHSDQGLGXQLD


 3(1*$/$0$1%$1..8672',$1

37 %DQN +6%& ,QGRQHVLD VHEDJDL %DQN .XVWRGLDQ PHQ\HGLDNDQ MDVD VHFDUD WHUSDGX XQWXN SDUD SHPRGDO
GDODPGDQOXDUQHJHULPHODOXLWLJDNRPSRQHQELVQLV\DLWX'LUHFW&XVWRG\DQG&OHDULQJ,VVXHU6HUYLFHVGDQ
)XQG6HUYLFHV

'LGXNXQJ ROHK VWDIIVWDII \DQJ EHUGHGLNDVL WLQJJL VWDQGDU SHOD\DQDQ \DQJ SULPD GDQ SHQJJXQDDQ VLVWHP
\DQJFDQJJLK37%DQN+6%&,QGRQHVLDPHUXSDNDQVDODKVDWX%DQN.XVWRGLDQWHUEHVDUGL,QGRQHVLD

 3,+$.<$1*7(5$),/,$6,'(1*$1%$1..8672',$1

3LKDNSLKDN\DQJWHUDILOLDVLGHQJDQ%DQN.XVWRGLDQDGDODK37+6%&6HNXULWDV,QGRQHVLD






 %$%9
78-8$1,19(67$6,.(%,-$.$1,19(67$6,3(0%$7$6$1,19(67$6,
'$1.(%,-$.$13(0%$*,$1+$6,/,19(67$6,

'HQJDQ PHPSHUKDWLNDQ SHUDWXUDQ SHUXQGDQJDQ \DQJ EHUODNX GDQ NHWHQWXDQNHWHQWXDQ ODLQ GDODP .RQWUDN
,QYHVWDVL .ROHNWLI 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' PDND 7XMXDQ ,QYHVWDVL .HELMDNDQ ,QYHVWDVL
3HPEDWDVDQ,QYHVWDVLGDQ.HELMDNDQ3HPEDJLDQ+DVLO,QYHVWDVL68&25,19(67021(<0$5.(7)81'DGDODK
VHEDJDLEHULNXW

 78-8$1,19(67$6,
68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' EHUWXMXDQ XQWXN PHPEHULNDQ WLQJNDW OLNXLGLWDV \DQJ WLQJJL XQWXN
PHPHQXKL NHEXWXKDQ GDQD WXQDL GDODP ZDNWX \DQJ VLQJNDW VHNDOLJXV PHPEHULNDQ WLQJNDW SHQGDSDWDQ
LQYHVWDVL\DQJPHQDULN

 .(%,-$.$1,19(67$6,

68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' DNDQ PHODNXNDQ LQYHVWDVL GHQJDQ NRPSRVLVL SRUWRIROLR LQYHVWDVL
VHUDWXVSHUVHQGDUL1LODL$NWLYD%HUVLKSDGDLQVWUXPHQSDVDUXDQJGDODPQHJHULGDQDWDX(IHNEHUVLIDW
XWDQJ\DQJGLWHUELWNDQROHK3HPHULQWDK5HSXEOLN,QGRQHVLDGDQDWDXNRUSRUDVLGHQJDQMDQJNDZDNWXWLGDNOHELK
GDUL  VDWX WDKXQ GDQDWDX VLVD MDWXK WHPSRQ\D WLGDN OHELK GDUL  VDWX WDKXQ \DQJ WHODK GLMXDO GDODP
3HQDZDUDQ 8PXP GDQDWDX GLSHUGDJDQJNDQ GL %XUVD (IHN ,QGRQHVLD GDQDWDX GHSRVLWR VHVXDL GHQJDQ
SHUDWXUDQSHUXQGDQJXQGDQJDQ\DQJEHUODNXGL,QGRQHVLD

0DQDMHU,QYHVWDVLDNDQVHODOXPHQ\HVXDLNDQNHELMDNDQLQYHVWDVLWHUVHEXWGLDWDVGHQJDQ3HUDWXUDQ2-.\DQJ
EHUODNXGDQNHELMDNDQNHELMDNDQ\DQJGLNHOXDUNDQROHK2-.

0DQDMHU,QYHVWDVLGDSDWPHQJDORNDVLNDQNHND\DDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'SDGDNDVKDQ\D
GDODP UDQJND SHQJHORODDQ ULVLNR LQYHVWDVL SRUWRIROLR \DQJ EHUVLIDW VHPHQWDUD XQWXN SHPHQXKDQ NHZDMLEDQ
SHPED\DUDQ NHSDGD 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ GDQ ELD\DELD\D 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81'
VHUWDPHQJDQWLVLSDVLNHEXWXKDQOLNXLGLWDVODLQQ\DEHUGDVDUNDQ.RQWUDNLQL

.HELMDNDQ LQYHVWDVL VHEDJDLPDQD GLVHEXWNDQ GL DWDV ZDMLE WHODK GLSHQXKL ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL SDOLQJ
ODPEDWGDODPZDNWXVHUDWXVOLPDSXOXK+DUL%XUVDVHWHODKWDQJJDOGLSHUROHKQ\DSHUQ\DWDDQHIHNWLIDWDV
68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GDUL2-.

0DQDMHU ,QYHVWDVL GLODUDQJ PHODNXNDQ SHUXEDKDQ DWDV NHELMDNDQ LQYHVWDVL 68&25,19(67 021(<
0$5.(7)81'WHUVHEXWGLDWDVNHFXDOLGDODPUDQJND

D 3HQ\HVXDLDQ WHUKDGDS SHUDWXUDQ EDUX GDQDWDX SHUXEDKDQ WHUKDGDS SHUDWXUDQ SHUXQGDQJ
XQGDQJDQGDQDWDX

E 3HQ\HVXDLDQWHUKDGDSNRQGLVLWHUWHQWX\DQJGLWHWDSNDQROHK2-.

 3(0%$7$6$1,19(67$6,
6HVXDL GHQJDQ 32-. 7HQWDQJ 5HNVD 'DQD %HUEHQWXN .RQWUDN ,QYHVWDVL .ROHNWLI GDODP PHODNVDQDNDQ
SHQJHORODDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'0DQDMHU,QYHVWDVLGLODUDQJPHODNXNDQWLQGDNDQ\DQJ
GDSDWPHQ\HEDENDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'
D PHPLOLNL(IHN\DQJGLSHUGDJDQJNDQGL%XUVD(IHNOXDUQHJHUL\DQJLQIRUPDVLQ\DWLGDNGDSDWGLDNVHVGDUL
,QGRQHVLDPHODOXLPHGLDPDVVDDWDXVLWXVZHE
E PHPLOLNL (IHN \DQJ GLWHUELWNDQ ROHK  VDWX SHUXVDKDDQ EHUEDGDQ KXNXP ,QGRQHVLD DWDX EHUEDGDQ
KXNXP DVLQJ \DQJ GLSHUGDJDQJNDQ GL %XUVD (IHN OXDU QHJHUL OHELK GDUL  OLPD SHUVHQ GDUL PRGDO
GLVHWRU SHUXVDKDDQ GLPDNVXG DWDX OHELK GDUL  VHSXOXK SHUVHQ GDUL 1LODL $NWLYD %HUVLK
68&25,19(67021(<0$5.(7)81'SDGDVHWLDSVDDW
F PHPLOLNL(IHNEHUVLIDWHNXLWDV\DQJGLWHUELWNDQROHKSHUXVDKDDQ\DQJWHODKPHQFDWDWNDQ(IHNQ\DSDGD
%XUVD(IHNGL,QGRQHVLDOHELKGDULOLPDSHUVHQGDULPRGDOGLVHWRUSHUXVDKDDQGLPDNVXG
G PHPLOLNL(IHN\DQJGLWHUELWNDQROHKVDWX3LKDNOHELKGDULVHSXOXKSHUVHQGDUL1LODL$NWLYD%HUVLK
68&25,19(67021(<0$5.(7)81'SDGDVHWLDSVDDWNHFXDOL
 6HUWLILNDW%DQN,QGRQHVLD



  (IHN\DQJGLWHUELWNDQGDQDWDXGLMDPLQROHK3HPHULQWDK5HSXEOLN,QGRQHVLDGDQDWDX
 (IHN\DQJGLWHUELWNDQROHKOHPEDJDNHXDQJDQLQWHUQDVLRQDOGLPDQD3HPHULQWDK5HSXEOLN,QGRQHVLD
PHQMDGLVDODKVDWXDQJJRWDQ\D
H PHPLOLNLHIHNGHULYDWLI
 \DQJGLWUDQVDNVLNDQGLOXDU%XUVD(IHNGHQJDQVDWXSLKDN/HPEDJD-DVD.HXDQJDQGHQJDQQLODL
HNVSRVXUOHELKGDULVHSXOXKSHUVHQGDUL1LODL$NWLYD%HUVLK68&25,19(67021(<0$5.(7
)81'SDGDVHWLDSVDDWGDQ
 GHQJDQ QLODL HNVSRVXU JOREDO EHUVLK OHELK GDUL  GXD SXOXK SHUVHQ GDUL 1LODL $NWLYD %HUVLK
68&25,19(67021(<0$5.(7)81'SDGDVHWLDSVDDW
I PHPLOLNL (IHN %HUDJXQ $VHW \DQJ GLWDZDUNDQ PHODOXL 3HQDZDUDQ 8PXP OHELK GDUL  GXD SXOXK
SHUVHQ GDUL 1LODL $NWLYD %HUVLK 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' SDGD VHWLDS VDDW GHQJDQ
NHWHQWXDQ VHWLDS VHUL (IHN %HUDJXQ $VHW WLGDN OHELK GDUL  VHSXOXK SHUVHQ GDUL 1LODL $NWLYD %HUVLK
68&25,19(67021(<0$5.(7)81'SDGDVHWLDSVDDW
J PHPLOLNL(IHN%HUDJXQ$VHWGDQDWDX8QLW3HQ\HUWDDQ'DQD,QYHVWDVL5HDO(VWDW\DQJGLWDZDUNDQWLGDN
PHODOXL 3HQDZDUDQ 8PXP \DQJ GLWHUELWNDQ ROHK  VDWX 3LKDN OHELK GDUL  OLPD SHUVHQ GDUL 1LODL
$NWLYD%HUVLK68&25,19(67021(<0$5.(7)81'SDGDVHWLDSVDDWDWDXVHFDUDNHVHOXUXKDQOHELK
GDUL  OLPD EHODV SHUVHQ GDUL 1LODL $NWLYD %HUVLK 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' SDGD
VHWLDS VDDW /DUDQJDQ LQL WLGDN EHUODNX EDJL (IHN %HUVLIDW 8WDQJ \DQJ GLWHUELWNDQ ROHK 3HPHULQWDK
5HSXEOLN,QGRQHVLDGDQDWDX3HPHULQWDK'DHUDK
K EHULQYHVWDVL SDGD (IHN EHUVLIDW XWDQJ DWDX (IHN 6\DULDK EHUSHQGDSDWDQ WHWDS \DQJ GLWDZDUNDQ WLGDN
PHODOXL3HQDZDUDQ8PXP
L PHPLOLNL 8QLW 3HQ\HUWDDQ VXDWX 'DQD ,QYHVWDVL 5HDO (VWDW EHUEHQWXN .RQWUDN ,QYHVWDVL .ROHNWLI \DQJ
GLWDZDUNDQ PHODOXL 3HQDZDUDQ 8PXP OHELK GDUL  GXD SXOXK SHUVHQ GDUL 1LODL $NWLYD %HUVLK
68&25,19(67021(<0$5.(7)81'SDGDVHWLDSVDDWGHQJDQNHWHQWXDQVHWLDS'DQD,QYHVWDVL5HDO
(VWDW WLGDN OHELK GDUL  VHSXOXK SHUVHQ GDUL 1LODL $NWLYD %HUVLK 68&25,19(67 021(< 0$5.(7
)81'SDGDVHWLDSVDDW
M PHPLOLNL 8QLW 3HQ\HUWDDQ 'DQD ,QYHVWDVL 5HDO (VWDW EHUEHQWXN .RQWUDN ,QYHVWDVL .ROHNWLI MLND 'DQD
,QYHVWDVL 5HDO (VWDW EHUEHQWXN .RQWUDN ,QYHVWDVL .ROHNWLI WHUVHEXW GDQ 68&25,19(67 021(<
0$5.(7)81'
N PHPLOLNL3RUWRIROLR(IHNEHUXSD(IHN\DQJGLWHUELWNDQROHK3LKDN\DQJWHUDILOLDVLGHQJDQ0DQDMHU,QYHVWDVL
OHELKGDULGXDSXOXKSHUVHQGDUL1LODL$NWLYD%HUVLK68&25,19(67021(<0$5.(7)81'SDGD
VHWLDSVDDWNHFXDOLKXEXQJDQ$ILOLDVL\DQJWHUMDGLNDUHQDNHSHPLOLNDQDWDXSHQ\HUWDDQPRGDO3HPHULQWDK
5HSXEOLN,QGRQHVLD
O PHPLOLNL(IHN\DQJGLWHUELWNDQROHK3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQGDQDWDX3LKDNWHUDILOLDVLGDUL3HPHJDQJ
8QLW3HQ\HUWDDQEHUGDVDUNDQNRPLWPHQ\DQJWHODKGLVHSDNDWLROHK0DQDMHU,QYHVWDVLGHQJDQ3HPHJDQJ
8QLW3HQ\HUWDDQGDQDWDX3LKDNWHUDILOLDVLGDUL3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ
P PHPEHOL (IHN GDUL FDORQ DWDX 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ GDQDWDX 3LKDN WHUDILOLDVL GDUL FDORQ DWDX
3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ
Q WHUOLEDW GDODP NHJLDWDQ VHODLQ GDUL LQYHVWDVL LQYHVWDVL NHPEDOL DWDX SHUGDJDQJDQ (IHN VHEDJDLPDQD
GLPDNVXGGDODP32-.7HQWDQJ5HNVD'DQD%HUEHQWXN.RQWUDN,QYHVWDVL.ROHNWLI
R WHUOLEDWGDODPSHQMXDODQ(IHN\DQJEHOXPGLPLOLNLVKRUWVDOH
S WHUOLEDWGDODPWUDQVDNVLPDUMLQ
T PHQHULPDSLQMDPDQVHFDUDODQJVXQJWHUPDVXNPHODNXNDQSHQHUELWDQREOLJDVLDWDX(IHN%HUVLIDW8WDQJ
ODLQQ\DNHFXDOLSLQMDPDQMDQJNDSHQGHNGHQJDQMDQJNDZDNWXSDOLQJODPDVDWXEXODQGDODPUDQJND
SHPHQXKDQWUDQVDNVLSHPEHOLDQNHPEDOLGDQDWDXSHOXQDVDQSDOLQJEDQ\DNVHSXOXKSHUVHQGDUL
QLODLSRUWRIROLR68&25,19(67021(<0$5.(7)81'SDGDVDDWWHUMDGLQ\DSLQMDPDQ
U PHPEHULNDQSLQMDPDQVHFDUDODQJVXQJNHFXDOLSHPEHOLDQREOLJDVL(IHN%HUVLIDW8WDQJODLQQ\DGDQDWDX
SHQ\LPSDQDQGDQDGLEDQN
V PHPEHOL (IHN \DQJ VHGDQJ GLWDZDUNDQ GDODP 3HQDZDUDQ 8PXP MLND 3HQMDPLQ (PLVL (IHN GDUL
3HQDZDUDQ8PXPWHUVHEXWDGDODK0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$ILOLDVLGDUL0DQDMHU,QYHVWDVLNHFXDOL
 (IHN%HUVLIDW8WDQJ\DQJGLWDZDUNDQPHQGDSDWSHULQJNDWOD\DNLQYHVWDVLGDQDWDX
 WHUMDGLNHOHELKDQSHUPLQWDDQEHOLGDUL(IHN\DQJGLWDZDUNDQ



 /DUDQJDQPHPEHOL(IHN\DQJGLWDZDUNDQGDODP3HQDZDUDQ8PXPGDULSLKDNWHUDILOLDVL0DQDMHU,QYHVWDVL
WLGDN EHUODNX MLND KXEXQJDQ $ILOLDVL WHUVHEXW WHUMDGL NDUHQD NHSHPLOLNDQ DWDX SHQ\HUWDDQ PRGDO
3HPHULQWDK5HSXEOLN,QGRQHVLD
W WHUOLEDW GDODP WUDQVDNVL EHUVDPD DWDX NRQWUDN EDJL KDVLO GHQJDQ 0DQDMHU ,QYHVWDVL DWDX $ILOLDVL GDUL
0DQDMHU,QYHVWDVL
X PHPEHOL(IHN%HUDJXQ$VHWMLND
 (IHN%HUDJXQ$VHWWHUVHEXWGLNHORODROHK0DQDMHU,QYHVWDVLGDQDWDX
 0DQDMHU ,QYHVWDVL WHUDILOLDVL GHQJDQ NUHGLWXU DZDO (IHN %HUDJXQ $VHW NHFXDOL KXEXQJDQ $ILOLDVL
WHUVHEXWWHUMDGLNDUHQDNHSHPLOLNDQDWDXSHQ\HUWDDQPRGDO3HPHULQWDKGDQ
Y WHUOLEDW GDODP WUDQVDNVL SHQMXDODQ (IHN GHQJDQ MDQML PHPEHOL NHPEDOL GDQ SHPEHOLDQ HIHN GHQJDQ MDQML
PHQMXDONHPEDOL

3HPEDWDVDQ WHUVHEXW GL DWDV GLGDVDUNDQ SDGD SHUDWXUDQ \DQJ EHUODNX VDDW .RQWUDN LQL GLEXDW \DQJ PDQD
GDSDW EHUXEDK VHZDNWXZDNWX VHVXDL GHQJDQ NHELMDNDQ \DQJ GLWHWDSNDQ ROHK 3HPHULQWDK GL ELGDQJ 3DVDU
0RGDO GDQ VXUDW SHUVHWXMXDQ ODLQ \DQJ GLNHOXDUNDQ ROHK 2-. EHUNDLWDQ GHQJDQ SHQJHORODDQ 5HNVD 'DQD
EHUEHQWXN.RQWUDN,QYHVWDVL.ROHNWLI
 'DODP KDO 0DQDMHU ,QYHVWDVL EHUPDNVXG PHPEHOL (IHN \DQJ GLSHUGDJDQJNDQ GL %XUVD (IHN OXDU QHJHUL
SHODNVDQDDQ SHPEHOLDQ (IHN WHUVHEXW EDUX GDSDW GLODNVDQDNDQ VHWHODK WHUFDSDLQ\D NHVHSDNDWDQ
PHQJHQDL WDWD FDUD SHPEHOLDQ SHQMXDODQ SHQ\LPSDQDQ SHQFDWDWDQ GDQ KDOKDO ODLQ VHKXEXQJDQ GHQJDQ
SHPEHOLDQ(IHNWHUVHEXWDQWDUD0DQDMHU,QYHVWDVLGDQ%DQN.XVWRGLDQ

 .(%,-$.$13(0%$*,$1+$6,/,19(67$6,

0DQDMHU ,QYHVWDVL PHQHWDSNDQ EDKZD NHXQWXQJDQ \DQJ GLSHUROHK 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81'
GDUL GDQD \DQJ GLLQYHVWDVLNDQ DNDQ GLEXNXNDQ NHGDODP SRUWRIROLR 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81'
VHKLQJJDVHODQMXWQ\DDNDQPHQLQJNDWNDQ1LODL$NWLYD%HUVLKQ\D'HQJDQWLGDNPHQJDEDLNDQSHQFDSDLDQWXMXDQ
LQYHVWDVL MDQJND SDQMDQJ 0DQDMHU ,QYHVWDVL GDSDW PHPEDJLNDQ +DVLO ,QYHVWDVL VHVXDL GHQJDQ NHELMDNDQ
0DQDMHU ,QYHVWDVL +DVLO ,QYHVWDVL WHUVHEXW GDSDW GLNRQYHUVL PHQMDGL 8QLW 3HQ\HUWDDQ EDUX DWDX GLWUDQVIHU NH
UHNHQLQJ3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQVHVXDLSHUPLQWDDQ3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ








 %$%9,
0(72'(3(1*+,781*$11,/$,3$6$5:$-$5()(.
'$/$032572)2/,268&25,19(67021(<0$5.(7)81'

0HWRGH SHQJKLWXQJDQ QLODL SDVDU ZDMDU (IHN GDODP SRUWRIROLR 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' \DQJ
GLJXQDNDQ ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL DGDODK VHVXDL GHQJDQ 3HUDWXUDQ %$3(3$0 GDQ /. 1RPRU ,9& GDQ 32-.
7HQWDQJ5HNVD'DQD%HUEHQWXN.RQWUDN,QYHVWDVL.ROHNWLI\DQJPHPXDWDQWDUDODLQNHWHQWXDQVHEDJDLEHULNXW
 1LODL3DVDU:DMDUGDUL(IHNGDODPSRUWRIROLR5HNVD'DQDZDMLEGLKLWXQJGDQGLVDPSDLNDQROHK0DQDMHU,QYHVWDVL
NHSDGD%DQN.XVWRGLDQSDOLQJODPEDWSXNXO:,%WXMXKEHODV:DNWX,QGRQHVLD%DUDWVHWLDS+DUL%XUVD
GHQJDQNHWHQWXDQVHEDJDLEHULNXW
D 3HQJKLWXQJDQ1LODL3DVDU:DMDUGDUL(IHN\DQJDNWLIGLSHUGDJDQJNDQGL%XUVD(IHNPHQJJXQDNDQLQIRUPDVL
KDUJDSHUGDJDQJDQWHUDNKLUDWDV(IHNWHUVHEXWGL%XUVD(IHN
E 3HQJKLWXQJDQ1LODL3DVDU:DMDUGDUL
 (IHN\DQJGLSHUGDJDQJNDQGLOXDU%XUVD(IHNover the counter
 (IHN\DQJWLGDNDNWLIGLSHUGDJDQJNDQGL%XUVD(IHN
 (IHN\DQJGLSHUGDJDQJNDQGDODPGHQRPLQDVLPDWDXDQJDVLQJ
 ,QVWUXPHQ 3DVDU 8DQJ GDODP QHJHUL VHEDJDLPDQD GLPDNVXG GDODP 32-. 7HQWDQJ 5HNVD 'DQD
%HUEHQWXN.,.
 (IHNODLQ\DQJWUDQVDNVLQ\DZDMLEGLODSRUNDQNHSDGD3HQHULPD/DSRUDQ7UDQVDNVL(IHNVHEDJDLPDQD
GLPDNVXG GDODP 3HUDWXUDQ 2-. 1RPRU 32-. WDQJJDO  -XQL  WHQWDQJ 3HODSRUDQ
7UDQVDNVL(IHN
 (IHNODLQ\DQJEHUGDVDUNDQ.HSXWXVDQ2-.GDSDWPHQMDGL3RUWRIROLR(IHN5HNVD'DQDGDQDWDX
 (IHN GDUL SHUXVDKDDQ \DQJ GLQ\DWDNDQ SDLOLW DWDX NHPXQJNLQDQ EHVDU DNDQ SDLOLW DWDX JDJDO
PHPED\DU SRNRN XWDQJ DWDX EXQJD GDUL (IHN WHUVHEXW PHQJJXQDNDQ KDUJD SDVDU ZDMDU \DQJ
GLWHWDSNDQROHK/3+(VHEDJDLKDUJDDFXDQEDJL0DQDMHU,QYHVWDVL
F 'DODPKDOKDUJDSHUGDJDQJDQWHUDNKLU(IHNGL%XUVD(IHNWLGDNPHQFHUPLQNDQ1LODL3DVDU:DMDUSDGDVDDW
LWX SHQJKLWXQJDQ 1LODL 3DVDU :DMDU GDUL (IHN WHUVHEXW PHQJJXQDNDQ KDUJD SDVDU ZDMDU \DQJ GLWHWDSNDQ
ROHK/3+(VHEDJDLKDUJDDFXDQEDJL0DQDMHU,QYHVWDVL
G 'DODP KDO /3+( WLGDN PHQJHOXDUNDQ KDUJD SDVDU ZDMDU WHUKDGDS (IHN VHEDJDLPDQD GLPDNVXG GDODP
DQJNDKXUXIEEXWLUVDPSDLGHQJDQEXWLUGDQDQJNDKXUXIFGDUL3HUDWXUDQ%$3(3$0GDQ/.1R
,9& LQL 0DQDMHU ,QYHVWDVLZDMLEPHQHQWXNDQ1LODL 3DVDU:DMDU GDUL (IHNGHQJDQ LWLNDG EDLN GDQ SHQXK
WDQJJXQJ MDZDE EHUGDVDUNDQ PHWRGH \DQJ PHQJJXQDNDQ DVDV NRQVHUYDWLI GDQ GLWHUDSNDQ VHFDUD
NRQVLVWHQGHQJDQPHPSHUWLPEDQJNDQDQWDUDODLQ
 KDUJDSHUGDJDQJDQVHEHOXPQ\D
 KDUJDSHUEDQGLQJDQ(IHNVHMHQLVGDQDWDX
 NRQGLVLIXQGDPHQWDOGDULSHQHUELW(IHN
H 'DODP KDO /3+( WLGDN PHQJHOXDUNDQ KDUJD SDVDU ZDMDU WHUKDGDS (IHN GDUL SHUXVDKDDQ \DQJ GLQ\DWDNDQ
SDLOLWDWDXNHPXQJNLQDQEHVDUDNDQSDLOLWDWDXJDJDOPHPED\DUSRNRNXWDQJDWDXEXQJDGDUL(IHNWHUVHEXW
VHEDJDLPDQD GLPDNVXG SDGD DQJND  KXUXI E EXWLU  GDUL 3HUDWXUDQ %$3(3$0 GDQ /. 1R ,9& LQL
0DQDMHU ,QYHVWDVL ZDMLE PHQJKLWXQJ 1LODL 3DVDU :DMDU GDUL (IHN GHQJDQ LWLNDG EDLN GDQ SHQXK WDQJJXQJ
MDZDEEHUGDVDUNDQPHWRGH\DQJPHQJJXQDNDQDVDVNRQVHUYDWLIGDQGLWHUDSNDQVHFDUDNRQVLVWHQGHQJDQ
PHPSHUWLPEDQJNDQ
 KDUJDSHUGDJDQJDQWHUDNKLU(IHNWHUVHEXW
 NHFHQGHUXQJDQKDUJD(IHNWHUVHEXW
 WLQJNDWEXQJDXPXPVHMDNSHUGDJDQJDQWHUDNKLUMLNDEHUXSD(IHN%HUVLIDW8WDQJ
 LQIRUPDVLPDWHULDO\DQJGLXPXPNDQPHQJHQDL(IHNWHUVHEXWVHMDNSHUGDJDQJDQWHUDNKLU
 SHUNLUDDQUDVLRSHQGDSDWDQKDUJDprice earning ratioGLEDQGLQJNDQGHQJDQUDVLRSHQGDSDWDQKDUJD
XQWXN(IHNVHMHQLVMLNDEHUXSDVDKDP
 WLQJNDWEXQJDSDVDUGDUL(IHNVHMHQLVSDGDVDDWWDKXQEHUMDODQGHQJDQSHULQJNDWNUHGLWVHMHQLVMLND
EHUXSD(IHN%HUVLIDW8WDQJGDQ
 KDUJDSDVDUWHUDNKLUGDUL(IHN\DQJPHQGDVDULMLNDEHUXSDGHULYDWLIDWDV(IHN
I 'DODP KDO 0DQDMHU ,QYHVWDVL PHQJDQJJDS EDKZD KDUJD SDVDU ZDMDU \DQJ GLWHWDSNDQ /3+( WLGDN
PHQFHUPLQNDQ1LODL3DVDU:DMDUGDUL(IHNGDODPSRUWRIROLR5HNVD'DQD\DQJZDMLEGLEXEDUNDQNDUHQD
 GLSHULQWDKNDQROHK2-.VHVXDLSHUDWXUDQSHUXQGDQJXQGDQJDQGLELGDQJ3DVDU0RGDOGDQDWDX



  WRWDO 1LODL $NWLYD %HUVLK NXUDQJ GDUL 5S  VHSXOXK PLOLDU UXSLDK VHODPD 
VHUDWXVGXDSXOXK+DUL%XUVDVHFDUDEHUWXUXWWXUXW
0DQDMHU ,QYHVWDVL GDSDW PHQJKLWXQJ VHQGLUL 1LODL 3DVDU :DMDU GDUL (IHN WHUVHEXW GHQJDQ LWLNDG EDLN GDQ
SHQXK WDQJJXQJ MDZDE EHUGDVDUNDQ PHWRGH \DQJ PHQJJXQDNDQ DVDV NRQVHUYDWLI GDQ GLWHUDSNDQ VHFDUD
NRQVLVWHQ
J 1LODL 3DVDU :DMDU GDUL (IHN GDODP SRUWRIROLR 5HNVD 'DQD \DQJ GLSHUGDJDQJNDQ GDODP GHQRPLQDVL PDWD
XDQJ \DQJ EHUEHGD GHQJDQ GHQRPLQDVL PDWD XDQJ 5HNVD 'DQD WHUVHEXW ZDMLE GLKLWXQJ GHQJDQ
PHQJJXQDNDQNXUVWHQJDK%DQN,QGRQHVLD

 3HQJKLWXQJDQ1LODL$NWLYD%HUVLK5HNVD'DQDZDMLEPHQJJXQDNDQ1LODL3DVDU:DMDUGDUL(IHN\DQJGLWHQWXNDQ
ROHK0DQDMHU,QYHVWDVL
 1LODL$NWLYD%HUVLKSHU8QLW3HQ\HUWDDQGLKLWXQJEHUGDVDUNDQ1LODL$NWLYD%HUVLKSHU8QLW3HQ\HUWDDQSDGDDNKLU
+DUL %XUVD \DQJ EHUVDQJNXWDQ VHWHODK SHQ\HOHVDLDQ SHPEXNXDQ 5HNVD 'DQD GLODNVDQDNDQ WHWDSL WDQSD
PHPSHUKLWXQJNDQSHQLQJNDWDQDWDXSHQXUXQDQNHND\DDQ5HNVD'DQDNDUHQDSHUPRKRQDQSHPEHOLDQGDQDWDX
SHOXQDVDQ\DQJGLWHULPDROHK%DQN.XVWRGLDQSDGDKDUL\DQJVDPD

 /3+( /HPEDJD 3HQLODLDQ +DUJD (IHN DGDODK 3LKDN \DQJ WHODK PHPSHUROHK L]LQ XVDKD GDUL 2-. XQWXN
PHODNXNDQ SHQLODLDQ KDUJD (IHN GDODP UDQJND PHQHWDSNDQ KDUJD SDVDU ZDMDU VHEDJDLPDQD GLPDNVXG GDODP
3HUDWXUDQ 1RPRU 9& \DQJ PHUXSDNDQ /DPSLUDQ .HSXWXVDQ .HWXD %$3(3$0 GDQ /. 1RPRU .HS
%/WDQJJDO-XQLWHQWDQJ/HPEDJD3HQLODLDQ+DUJD(IHN

0DQDMHU,QYHVWDVLGDQ%DQN.XVWRGLDQDNDQPHPHQXKLNHWHQWXDQGDODP3HUDWXUDQ%$3(3$0GDQ/.1RPRU,9&
WHUVHEXWGLDWDVGHQJDQWHWDSPHPSHUKDWLNDQSHUDWXUDQNHELMDNDQGDQSHUVHWXMXDQ2-.\DQJPXQJNLQGLNHOXDUNDQ
DWDXGLSHUROHKNHPXGLDQVHWHODKGLEXDWQ\D3URVSHNWXVLQL


























 %$%9,,
3(53$-$.$1

%HUGDVDUNDQ3HUDWXUDQ3HUSDMDNDQ\DQJEHUODNXSHQHUDSDQ3DMDN3HQJKDVLODQ33KDWDVSHQGDSDWDQ5HNVD'DQD
\DQJEHUEHQWXN.RQWUDN,QYHVWDVL.ROHNWLIDGDODKVHEDJDLEHULNXW

8UDLDQ 3HUODNXDQ33K '$6$5+8.80
  
D 3HPEDJLDQ 8DQJ 7XQDL 33K7DULI8PXP 3DVDOKXUXIJGDQ3DVDO8833K
dividen  
  
E %XQJD2EOLJDVL 33K)LQDO  3DVDO   GDQ 3DVDO   88 33K GDQ
  3DVDO , DQJND  GDQ  33 1R  7DKXQ
  
  
F Capital Gain 'LVNRQWR2EOLJDVL 33K)LQDO  3DVDO   GDQ 3DVDO   88 33K GDQ
  3DVDO , DQJND  GDQ  33 1R  7DKXQ
  
  
G %XQJD 'HSRVLWR GDQ 'LVNRQWR 33K)LQDO 3DVDO   KXUXI D 88 33K 3DVDO  33
6HUWLILNDW%DQN,QGRQHVLD  1RPRU  WDKXQ  GDQ 3DVDO 
  .HSXWXVDQ 0HQWHUL .HXDQJDQ 5, 1RPRU
  .0.
  
H Capital Gain6DKDPGL%XUVD 33K)LQDO 3DVDOKXUXIF8833KGDQ3DVDO
  33 1RPRU  7DKXQ  MR 3DVDO  33
  1RPRU7DKXQ
  
I Commercial Paper GDQ 6XUDW 33K7DULI8PXP 3DVDO8833K
8WDQJODLQQ\D
* Sesuai dengan Peraturan Pemerintah R.I. No. 55 Tahun 2019 (“PP No. 55 Tahun 2019”), besarnya Pajak
Penghasilan (PPh) atas bunga dan/atau diskonto dari Obligasi yang diterima dan/atau diperoleh Wajib Pajak reksa
dana dan Wajib Pajak dana investasi infrastruktur berbentuk kontrak investasi kolektif, dana investasi real estat
berbentuk kontrak investasi kolektif, dan efek beragun aset berbentuk kontrak investasi kolektif yang terdaftar atau
tercatat pada Otoritas Jasa Keuangan sebesar:
(i) 5% (lima persen) sampai dengan tahun 2020; dan
(ii) 10% (sepuluh persen) untuk tahun 2021 dan seterusnya.

,QIRUPDVL SHUSDMDNDQ WHUVHEXW GL DWDV GLEXDW ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL EHUGDVDUNDQ SHQJHWDKXDQ GDQ SHQJHUWLDQ GDUL
0DQDMHU ,QYHVWDVL DWDV SHUDWXUDQ SHUSDMDNDQ \DQJ DGD VDPSDL GHQJDQ 3URVSHNWXV LQL GLEXDW $SDELOD GL NHPXGLDQ
KDUL WHUGDSDW SHUXEDKDQ DWDX SHUEHGDDQ LQWHUSUHWDVL DWDV SHUDWXUDQ SHUSDMDNDQ \DQJ EHUODNX PDND 0DQDMHU
,QYHVWDVLDNDQPHQ\HVXDLNDQLQIRUPDVLSHUSDMDNDQGLDWDV

%DJLZDUJDDVLQJGLVDUDQNDQXQWXNEHUNRQVXOWDVLGHQJDQSHQDVLKDWSHUSDMDNDQPHQJHQDLSHUODNXDQSDMDNLQYHVWDVL
VHEHOXPPHPEHOL8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'

.HZDMLEDQ PHQJHQDL SDMDN \DQJ KDUXV GLED\DU ROHK 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ PHUXSDNDQ NHZDMLEDQ SULEDGL GDUL
3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ
















 

%$%9,,,
0$1)$$7,19(67$6,'$1)$.7255,6,.287$0$

 0$1)$$7%$*,3(0(*$1*81,73(1<(57$$168&25,19(67021(<0$5.(7)81'
3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' GDSDW PHPSHUROHK PDQIDDW LQYHVWDVL
VHEDJDLEHULNXW

'LYHUVLILNDVL3RUWRIROLR
,QYHVWDVL GDODP SRUWRIROLR HIHNGHQJDQ GLYHUVLILNDVL \DQJEDLNDNDQPHPSHUNHFLO UHVLNR\DQJWLPEXO GDQFDUD
\DQJHIHNWLIXQWXNPHQJKDVLONDQSHUWXPEXKDQQLODLLQYHVWDVLGDODPMDQJNDSDQMDQJ

3HQJHORODDQ3URIHVLRQDO
5HNVD 'DQD 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' GLNHOROD ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL \DQJ SURIHVLRQDO GDQ
EHUSHQJDODPDQGLELGDQJSDVDUPRGDOGDQGXNXQJDQ7LP3HQJHOROD,QYHVWDVL\DQJPHPLOLNLNHDKOLDQGLELGDQJ
SHQJHORODDQGDQDGDQDNVHVLQIRUPDVLSDVDUPRGDO\DQJEDLN

.HPXGDKDQ,QYHVWDVL
3HPRGDO WLGDN SHUOX ODJL PHODNXNDQ ULVHW GDQ DQDOLVLV LQYHVWDVL ODLQQ\D PDXSXQ EHUEDJDL SHNHUMDDQ
DGPLQLVWUDVL \DQJ EHUNDLWDQ GHQJDQ SHQJDPELODQ NHSXWXVDQ LQYHVWDVL VHWLDS KDUL NDUHQD KDO WHUVHEXW WHODK
GLWDQJDQLROHK0DQDMHU,QYHVWDVL

.HPXGDKDQ3HQMXDODQ.HPEDOL
.HPXGDKDQ 3HQMXDODQ .HPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ ROHK SHPRGDO GDQ SHPED\DUDQ KDVLO 3HQMXDODQ .HPEDOL
VHODPEDWODPEDWQ\DWXMXKKDULNHUMD

7UDQVSDUDQVL,QIRUPDVL
3HUNHPEDQJDQ1LODL$NWLYD%HUVLK1$%GLXPXPNDQVHWLDSKDULGLVXUDWNDEDUGHQJDQVLUNXODVLQDVLRQDOGDQ
0DQDMHU,QYHVWDVLZDMLEPHQHUELWNDQODSRUDQNHXDQJDQWDKXQDQPHODOXLSHPEDKDUXDQSURVSHNWXV

 )$.725±)$.7255,6,.287$0$
6HGDQJNDQULVLNRLQYHVWDVLGDODP68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GDSDWGLVHEDENDQROHKEHEHUDSD
IDNWRUDQWDUDODLQ

a. 5LVLNR%HUNXUDQJQ\D1LODL8QLW3HQ\HUWDDQ

1LODLVHWLDS8QLW3HQ\HUWDDQ5HNVD'DQD68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GDSDWEHUXEDKDNLEDW
NHQDLNDQ DWDX SHQXUXQDQ 1LODL $NWLYD %HUVLK 5HNVD 'DQD \DQJ EHUVDQJNXWDQ 7HUMDGLQ\D SHQXUXQDQ
1LODL$NWLYD%HUVLKVHWLDS8QLW3HQ\HUWDDQGDSDWGLVHEDENDQDQWDUDODLQROHKSHUXEDKDQKDUJDHIHNGDQ
SRUWRIROLR

E 5LVLNR:DQSUHVWDVL

0DQDMHU,QYHVWDVLDNDQEHUXVDKDPHPEHULNDQKDVLOLQYHVWDVLWHUEDLNNHSDGDSHPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ
1DPXQ GDODP NRQGLVL OXDU ELDVD SHQHUELW HIHN GL PDQD 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81'
EHULQYHVWDVL DWDX SLKDN ODLQQ\D \DQJ EHUKXEXQJDQ GHQJDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81'
GDSDWZDQSUHVWDVL default GDODP PHPHQXKL NHZDMLEDQQ\D +DOLQL DNDQ PHPSHQJDUXKL KDVLOLQYHVWDVL
68&25,19(67021(<0$5.(7)81'

F 5LVLNR3HUXEDKDQ.RQGLVL(NRQRPLGDQ3ROLWLNGL'DODP0DXSXQGL/XDU1HJHUL

3HUXEDKDQ NRQGLVL HNRQRPL GL OXDU QHJHUL VDQJDW PHPSHQJDUXKL NRQGLVL SHUHNRQRPLDQ GL ,QGRQHVLD
NDUHQD ,QGRQHVLD PHQJDQXW VLVWHP SHUHNRQRPLDQ WHUEXND 'HPLNLDQ SXOD KDOQ\D GHQJDQ SHUXEDKDQ
NRQGLVL HNRQRPL SROLWLN GXQLD \DQJ MXJD PHPSHQJDUXKL VLVWHP SROLWLN GL ,QGRQHVLD 6HODLQ LWX
SHUXEDKDQNRQGLVLHNRQRPLGDQSROLWLNGL,QGRQHVLDMXJDPHPSHQJDUXKL NLQHUMDSHUXVDKDDQSHUXVDKDDQ
EDLN\DQJWHUFDWDWSDGDEXUVDHIHNPDXSXQSHUXVDKDDQ\DQJPHQHUELWNDQ LQVWUXPHQ SDVDU XDQJ \DQJ
SDGDDNKLUQ\DPHPSHQJDUXKL QLODLVDKDPPDXSXQHIHNSHQGDSDWDQWHWDS\DQJGLWHUELWNDQSHUXVDKDDQ
SHUXVDKDDQWHUVHEXW







 G 5LVLNR/LNXLGLWDV

'DODPKDOWHUMDGLWLQJNDWSHQMXDODQNHPEDOLredemptionROHK3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJ VDQJDW
WLQJJL GDODP MDQJND ZDNWX \DQJ SHQGHN SHPED\DUDQ WXQDL ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL GHQJDQ FDUD
PHQFDLUNDQ SRUWRIROLR 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' GDSDW WHUWXQGD 'DODP NRQGLVL OXDU
ELDVD force majeure DWDX NHMDGLDQNHMDGLDQ EDLN \DQJ GDSDW PDXSXQ WLGDN GDSDW GLSHUNLUDNDQ
VHEHOXPQ\D GL OXDU NHNXDVDDQ 0DQDMHU ,QYHVWDVL SHQMXDODQ NHPEDOL GDSDW SXOD GLKHQWLNDQ XQWXN
VHPHQWDUD VHVXDL NHWHQWXDQGDODP .RQWUDN ,QYHVWDVL .ROHNWLI GDQ3HUDWXUDQ 2-.


H5LVLNR3HUXEDKDQ3HUDWXUDQ

$GDQ\D SHUXEDKDQ SHUDWXUDQ SHUXQGDQJXQGDQJDQ \DQJ EHUODNX DWDX DGDQ\D NHELMDNDQNHELMDNDQ
3HPHULQWDK WHUXWDPD GDODP ELGDQJ HNRQRPL PDNUR\DQJEHUNDLWDQ GHQJDQ 6XUDW8WDQJ 1HJDUDGDSDW
PHPSHQJDUXKL WLQJNDW SHQJHPEDOLDQ GDQ KDVLO LQYHVWDVL \DQJ DNDQ GLWHULPD ROHK 68&25,19(67
021(< 0$5.(7 )81' 3HUXEDKDQ SHUDWXUDQ 3HUXQGDQJXQGDQJDQ GDQ NHELMDNDQ GL ELGDQJ
SHUSDMDNDQGDSDWSXODPHQJXUDQJLSHQJKDVLODQ\DQJPXQJNLQGLSHUROHK3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ

I5LVLNR3HPEXEDUDQGDQ/LNXLGDVL

'DODP KDO L GLSHULQWDKNDQ ROHK 2-. GDQ LL 1LODL $NWLYD %HUVLK 68&25,19(67 021(< 0$5.(7
)81'PHQMDGLNXUDQJGDUL5SVHSXOXKPLOLDU5XSLDKVHODPDVHUDWXVGXDSXOXK
+DUL%XUVDEHUWXUXWWXUXWPDNDVHVXDLGHQJDQNHWHQWXDQ32-.7HQWDQJ5HNVD'DQD%HUEHQWXN.RQWUDN
,QYHVWDVL .ROHNWLI 3DVDO  VHUWD SDVDO  EXWLU LL GDQ LLL GDUL .RQWUDN ,QYHVWDVL .ROHNWLI
68&25,19(67021(<0$5.(7)81'0DQDMHU,QYHVWDVLDNDQPHODNXNDQSHPEXEDUDQGDQOLNXLGDVL
VHKLQJJDKDOLQLDNDQPHPSHQJDUXKLKDVLOLQYHVWDVL68&25,19(67021(<0$5.(7)81'
 







 %$%,;
$/2.$6,%,$<$'$1,0%$/$1-$6$

'DODP SHQJHORODDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' WHUGDSDW ELD\DELD\D \DQJ KDUXV GLNHOXDUNDQ ROHK
68&25,19(67021(<0$5.(7)81'0DQDMHU,QYHVWDVLPDXSXQ3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ3HULQFLDQELD\D
ELD\DGDQDORNDVLQ\DDGDODKVHEDJDLEHULNXW
 %,$<$<$1*0(1-$',%(%$168&25,19(67021(<0$5.(7)81'
D ,PEDODQMDVD0DQDMHU,QYHVWDVL68&25,19(67021(<0$5.(7)81'DGDODKPDNVLPXPVHEHVDU
WLJD NRPD OLPD SHUVHUDWXV SHU WDKXQ GLKLWXQJ VHFDUD KDULDQ GDUL 1LODL $NWLYD %HUVLK 68&25,19(67
021(<0$5.(7)81'EHUGDVDUNDQWLJDUDWXVHQDPSXOXKOLPD+DUL.DOHQGHUSHUWDKXQDWDX
WLJDUDWXVHQDPSXOXKHQDPKDULSHUWDKXQXQWXNWDKXQNDELVDWGDQGLED\DUNDQVHWLDSEXODQ
E ,PEDODQMDVD%DQN.XVWRGLDQDGDODKPDNVLPXPVHEHVDUQRONRPDGXDSXOXKSHUVHUDWXVSHUWDKXQ
\DQJGLKLWXQJVHFDUDKDULDQGDUL1LODL$NWLYD%HUVLK68&25,19(67021(<0$5.(7)81'EHUGDVDUNDQ
WLJDUDWXVHQDPSXOXKOLPD+DUL.DOHQGHUSHUWDKXQDWDXWLJDUDWXVHQDPSXOXKHQDPKDULSHU
WDKXQXQWXNWDKXQNDELVDWGDQGLED\DUNDQVHWLDSEXODQ
F %LD\DWUDQVDNVL(IHNGDQUHJLVWUDVL(IHN
G %LD\D SHPEDKDUXDQ 3URVSHNWXV \DLWX ELD\D SHQFHWDNDQ GDQ GLVWULEXVL SHPEDKDUXDQ SURVSHNWXV WHUPDVXN
SHPEXDWDQGDQSHQJLULPDQODSRUDQNHXDQJDQWDKXQDQ\DQJGLVHUWDLGHQJDQODSRUDQ$NXQWDQ\DQJWHUGDIWDU
GL2-.GHQJDQSHQGDSDW\DQJOD]LPNHSDGD3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQVHWHODK68&25,19(67021(<
0$5.(7)81'PHQGDSDWSHUQ\DWDDQHIHNWLIGDUL2-.
H %LD\D SHPDVDQJDQ EHULWDSHPEHULWDKXDQ GL VXUDW NDEDU PHQJHQDL UHQFDQD SHUXEDKDQ .RQWUDN ,QYHVWDVL
.ROHNWLI GDQ DWDX SURVSHNWXV MLND DGD GDQ SHUXEDKDQ .RQWUDN ,QYHVWDVL .ROHNWLI \DQJ EHUNDLWDQ GHQJDQ
NHSHQWLQJDQ  3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ VHWHODK 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' GLQ\DWDNDQ
HIHNWLIROHK2-.
I %LD\D SHUFHWDNDQ GDQ GLVWULEXVL 6XUDW .RQILUPDVL 7UDQVDNVL 8QLW 3HQ\HUWDDQ VHWHODK 68&25,19(67
021(<0$5.(7)81'PHQGDSDWSHUQ\DWDDQHIHNWLIGDUL2-.
J %LD\D SHPEXDWDQ GDQ GLVWULEXVL /DSRUDQ %XODQDQ VHWHODK 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81'
GLQ\DWDNDQHIHNWLIROHK2-.
K %LD\D MDVD DXGLWRU \DQJ PHPHULNVD ODSRUDQ NHXDQJDQ WDKXQDQ68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81'
GDQ
L 3HQJHOXDUDQSDMDNEHUNHQDDQGHQJDQSHPED\DUDQLPEDODQMDVDGDQELD\DELD\DGLDWDV
M %LD\DELD\D\DQJGLNHQDNDQROHKSHQ\HGLDMDVDVLVWHPSHQJHORODDQLQYHVWDVLWHUSDGXXQWXNSHQGDIWDUDQGDQ
SHQJJXQDDQ VLVWHP WHUNDLW VHUWD VLVWHP GDQDWDX LQVWUXPHQ SHQXQMDQJ ODLQQ\D \DQJ GLZDMLENDQ ROHK
SHUDWXUDQSHUXQGDQJDQGDQDWDXNHELMDNDQ2-.MLNDDGD

 %,$<$<$1*0(1-$',%(%$10$1$-(5,19(67$6,
D %LD\DSHUVLDSDQSHPEHQWXNDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'\DLWXELD\DSHPEXDWDQ.RQWUDNLQL
GDQSHQHUELWDQGRNXPHQGRNXPHQ\DQJGLSHUOXNDQWHUPDVXNLPEDODQMDVD$NXQWDQ.RQVXOWDQ+XNXPGDQ
1RWDULV
E ELD\D DGPLQLVWUDVL SHQJHORODDQ SRUWRIROLR 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' \DLWX ELD\D WHOHSRQ
IDNVLPLOLIRWRFRS\GDQWUDQVSRUWDVL
F ELD\D SHPDVDUDQ WHUPDVXN ELD\D SHQFHWDNDQ EURVXU ELD\D SURPRVL GDQ LNODQ 68&25,19(67 021(<
0$5.(7)81'
G %LD\D SHQFHWDNDQ GDQ GLVWULEXVL )RUPXOLU 3HPEXNDDQ 5HNHQLQJ )RUPXOLU 3HPHVDQDQ 3HPEHOLDQ 8QLW
3HQ\HUWDDQ MLND DGD )RUPXOLU 3HQMXDODQ .HPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ MLND DGD GDQ )RUPXOLU 3HQJDOLKDQ
,QYHVWDVLMLNDDGDGDQ
H ,PEDODQMDVD.RQVXOWDQ+XNXP$NXQWDQ1RWDULVGDQEHEDQODLQNHSDGDSLKDNNHWLJDMLNDDGDEHUNHQDDQ
GHQJDQSHPEXEDUDQGDQOLNXLGDVL68&25,19(67021(<0$5.(7)81'DWDVKDUWDNHND\DDQQ\D

 %,$<$<$1*0(1-$',%(%$13(0(*$1*81,73(1<(57$$1
D 6HVXDL GHQJDQ PHNDQLVPH SHQJDOLKDQ LQYHVWDVL switching \DQJ PHUXSDNDQ SHQMXDODQ NHPEDOL
redemption 8QLW 3HQ\HUWDDQ 6XFRULQYHVW 0RQH\ 0DUNHW )XQG GDQ SHPEHOLDQ subscription 8QLW
3HQ\HUWDDQ5HNVD'DQDODLQPDNDSDGDVDDW3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQPHODNXNDQSHQJDOLKDQLQYHVWDVL
switchingDWDVVHEDJLDQDWDXVHOXUXK8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJGLPLOLNLQ\DGDODP6XFRULQYHVW0RQH\0DUNHW
)XQG NH 5HNVD 'DQD ODLQQ\D \DQJ GLNHOROD ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ DNDQ



 GLNHQDNDQ ELD\D SHQJDOLKDQ LQYHVWDVL switching fee \DQJ DNDQ GLNXUDQJNDQ GDUL QLODL LQYHVWDVL \DQJ
GLDOLKNDQ NH 5HNVD 'DQD ODLQ \DQJ GLWXMX %HVDUQ\D ELD\D SHQJDOLKDQ LQYHVWDVL GLWHWDSNDQ PDNVLPXP
VHEHVDUELD\DSHPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQsubscription fee\DQJEHUODNXSDGDPDVLQJPDVLQJ5HNVD'DQD
ODLQQ\D \DQJ GLWXMX WHUVHEXW 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ WLGDN DNDQ GLNHQDNDQ ODJL ELD\D SHPEHOLDQ 8QLW
3HQ\HUWDDQsubscription feeSDGD5HNVD'DQDODLQQ\D\DQJGLWXMXWHUVHEXWVHKLQJJDWLGDNDGDSHQJHQDDQ
ELD\DEHUJDQGD'DODPKDO0DQDMHU,QYHVWDVLWLGDNGDSDWPHQJHQDNDQELD\DSHQJDOLKDQLQYHVWDVLswitching
feeGDULQLODLLQYHVWDVL6XFRULQYHVW0RQH\0DUNHW)XQG\DQJGLMXDONHPEDOLPDND0DQDMHU,QYHVWDVLGDSDW
PHQJHQDNDQ ELD\D SHQJDOLKDQ LQYHVWDVL switching fee LQL SDGD VDDW SHPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 5HNVD
'DQDODLQ\DQJGLWXMXWHUVHEXW
E %LD\D SHPLQGDKEXNXDQ WUDQVIHU VHKXEXQJDQ GHQJDQ SHPED\DUDQ SHQMXDODQ GDQ SHPEHOLDQ NHPEDOL 8QLW
3HQ\HUWDDQ SHQJHPEDOLDQ VLVD XDQJ SHPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ GLWRODN GDQ SHPED\DUDQ KDVLO
SHQMXDODQNHPEDOL8QLW3HQ\HUWDDQNHUHNHQLQJ3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQMLNDDGDGDQ
F 3DMDNSDMDN\DQJEHUNHQDDQGHQJDQ3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQGDQELD\DELD\DGLDWDVMLNDDGD

3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ6XFRULQYHVW0RQH\0DUNHW)XQGWLGDNGLNHQDNDQELD\DSHPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQ
Subscription FeeGDQELD\DSHQMXDODQNHPEDOL8QLW3HQ\HUWDDQRedemption Fee

 %LD\D .RQVXOWDQ +XNXP ELD\D 1RWDULV GDQ DWDX ELD\D $NXQWDQ VHWHODK 68&25,19(67 021(< 0$5.(7
)81' PHQMDGL HIHNWLI PHQMDGL EHEDQ 0DQDMHU ,QYHVWDVL %DQN .XVWRGLDQ GDQ DWDX 68&25,19(67 021(<
0$5.(7 )81' VHVXDL GHQJDQ SLKDN \DQJ PHPSHUROHK PDQIDDW DWDX \DQJ PHODNXNDQ NHVDODKDQ VHKLQJJD
GLSHUOXNDQMDVDSURIHVLGLPDNVXGPHQMDGLEHEDQ0DQDMHU,QYHVWDVL%DQN.XVWRGLDQGDQDWDX68&25,19(67
021(< 0$5.(7 )81' VHVXDL GHQJDQ SLKDN \DQJ PHPSHUROHK PDQIDDW DWDX \DQJ PHODNXNDQ NHVDODKDQ
VHKLQJJDGLSHUOXNDQMDVDSURIHVLGLPDNVXG

 $/2.$6,%,$<$
-(1,6%,$<$ %(6$5%,$<$ .(7(5$1*$1
  
'LEHEDQNDQ NHSDGD 68&25,19(67  
021(<0$5.(7)81'  
  
D ,PEDODQMDVD0DQDMHU,QYHVWDVL 0DNV SHU WDKXQ GLKLWXQJ VHFDUD
 KDULDQ GDUL 1LODL $NWLYD

 %HUVLK 68&25,19(67
 021(< 0$5.(7 )81'
E ,PEDODQMDVD%DQN.XVWRGLDQ
 0DNV EHUGDVDUNDQ  WLJD UDWXV
 HQDP SXOXK OLPD +DUL
 .DOHQGHUSHUWDKXQDWDX
 WLJD UDWXV HQDP SXOXK
HQDP KDUL SHU WDKXQ XQWXN
WDKXQ NDELVDW GDQ
GLED\DUNDQVHWLDSEXODQ

'LEHEDQNDQNHSDGD3HPHJDQJ8QLW  
3HQ\HUWDDQ  
  
D %LD\D SHPEHOLDQ 8QLW 7LGDNDGD 
3HQ\HUWDDQ6XEVFULSWLRQIHH
  
E %LD\D SHQMXDODQ NHPEDOL 8QLW  
3HQ\HUWDDQ5HGHPSWLRQ)HH 7LGDNDGD 
  
F %LD\D SHQJDOLKDQ LQYHVWDVL 0DNVLPXP VHEHVDU 'LKLWXQJ GDUL QLODL LQYHVWDVL
VZLWFKLQJIHH ELD\D SHPEHOLDQ \DQJ GLDOLKNDQ NH 5HNVD
 8QLW 3HQ\HUWDDQ 'DQDODLQ\DQJGLWXMX 
 VXEVFULSWLRQ IHH
 \DQJ EHUODNX SDGD
UHNVD GDQD \DQJ



  GLWXMX
 
 
G 6HPXD%LD\D%DQN 
 -LND$GD
H 3DMDNSDMDN \DQJ EHUNHQDDQ 
GHQJDQ 3HPHJDQJ 8QLW
3HQ\HUWDDQ GDQ ELD\DELD\D -LND$GD
GLDWDV 
 
%LD\D±ELD\D GL DWDV EHOXP WHUPDVXN SHQJHQDDQ SDMDN VHVXDL SHUDWXUDQ SHUXQGDQJXQGDQJDQ \DQJ EHUODNX GL ELGDQJ
SHUSDMDNDQ

  3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ WLGDN DNDQ GLNHQDNDQ ODJL ELD\D SHPEHOLDQ XQLW SHQ\HUWDDQ subscription fee SDGD 5HNVD
'DQDODLQQ\D\DQJGLWXMXWHUVHEXWVHKLQJJDWLGDNDGDSHQJHQDDQELD\DEHUJDQGD




 %$%;
+$.+$.3(0(*$1*81,73(1<(57$$1

'HQJDQWXQGXNSDGDV\DUDWV\DUDWVHVXDLWHUWXOLVGDODP.RQWUDN,QYHVWDVL.ROHNWLI68&25,19(67021(<0$5.(7
)81' VHWLDS 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' PHPSXQ\DL KDNKDN VHEDJDL
EHULNXW

 0HPSHUROHK %XNWL .HSHPLOLNDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' <DLWX 6XUDW
.RQILUPDVL7UDQVDNVL8QLW3HQ\HUWDDQ
3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ DNDQ PHQGDSDWNDQ 6XUDW .RQILUPDVL 7UDQVDNVL 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ DNDQ
GLNLULPNDQSDOLQJODPEDWWXMXK+DUL%XUVDVHWHODK
L $SOLNDVL SHPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' GDUL 3HPHJDQJ 8QLW
3HQ\HUWDDQWHODKOHQJNDSGDQGLWHULPDGHQJDQEDLNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD
'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGDGDQSHPED\DUDQXQWXNSHPEHOLDQWHUVHEXWGLWHULPD
GHQJDQ EDLN ROHK %DQN .XVWRGLDQ in complete application and in good fund VHVXDL NHWHQWXDQ
SHPURVHVDQSHPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJGLWHWDSNDQGDODP3URVSHNWXVLQL
LL $SOLNDVL SHQMXDODQ NHPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' GDUL 3HPHJDQJ
8QLW3HQ\HUWDDQWHODKOHQJNDSGDQGLWHULPDGHQJDQEDLNin complete applicationROHK0DQDMHU,QYHVWDVL
DWDX $JHQ 3HQMXDO (IHN 5HNVD 'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL  MLND DGD VHVXDL NHWHQWXDQ
SHPURVHVDQSHQMXDODQNHPEDOL8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJGLWHWDSNDQGDODP3URVSHNWXVLQLGDQ
LLL $SOLNDVL SHQJDOLKDQ LQYHVWDVL GDODP 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' GDUL 3HPHJDQJ 8QLW
3HQ\HUWDDQWHODKOHQJNDSGDQGLWHULPDGHQJDQEDLNin complete applicationROHK0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX
$JHQ 3HQMXDO (IHN 5HNVD 'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL  MLND DGD VHVXDL NHWHQWXDQ
SHPURVHVDQSHQJDOLKDQLQYHVWDVL\DQJGLWHWDSNDQGDODP3URVSHNWXVLQL
6XUDW .RQILUPDVL 7UDQVDNVL 8QLW 3HQ\HUWDDQ DNDQ PHQ\DWDNDQ DQWDUD ODLQ MXPODK 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ GLEHOL
GDQ GLMXDO NHPEDOL LQYHVWDVL \DQJ GLDOLKNDQ GDQ GLPLOLNL VHUWD 1LODL $NWLYD %HUVLK VHWLDS 8QLW 3HQ\HUWDDQ SDGD
VDDW8QLW3HQ\HUWDDQWHUVHEXWGLEHOLGDQGLMXDONHPEDOLVHUWDLQYHVWDVLGLDOLKNDQ

 0HPSHUROHK3HPEDJLDQ+DVLO,QYHVWDVL6HVXDL.HELMDNDQ3HPEDJLDQ+DVLO,QYHVWDVL
3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ PHPSXQ\DL KDN XQWXN PHQGDSDWNDQ SHPEDJLDQ KDVLO LQYHVWDVL VHVXDL GHQJDQ
.HELMDNDQ3HPEDJLDQ+DVLO,QYHVWDVLVHEDJDLPDQDGLPDNVXGGDODP%DE93URVSHNWXVLQL

 0HQMXDO.HPEDOL6HEDJLDQ$WDX6HOXUXK8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'
3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ PHPSXQ\DL KDN XQWXN PHQMXDO NHPEDOL VHEDJLDQ DWDX VHOXUXK 8QLW 3HQ\HUWDDQ
68&25,19(67021(<0$5.(7)81'\DQJGLPLOLNLQ\DNHSDGD0DQDMHU,QYHVWDVLVHWLDS+DUL%XUVDVHVXDL
GHQJDQV\DUDWGDQNHWHQWXDQGDODP%DE;,93URVSHNWXV

 0HQJDOLKNDQ6HEDJLDQ$WDX6HOXUXK,QYHVWDVL'DODP68&25,19(67021(<0$5.(7)81'
3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ PHPSXQ\DL KDN XQWXN PHQJDOLKNDQ VHEDJLDQ DWDX VHOXUXK LQYHVWDVLQ\D GDODP
68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81'NH 5HNVD 'DQD ODLQQ\D \DQJ PHPLOLNL IDVLOLWDV SHQJDOLKDQ LQYHVWDVL
\DQJGLNHORODROHK0DQDMHU,QYHVWDVLVHVXDLGHQJDQV\DUDWGDQNHWHQWXDQGDODP%DE;93URVSHNWXV

 0HPSHUROHK ,QIRUPDVL 0HQJHQDL 1LODL $NWLYD %HUVLK +DULDQ 6HWLDS 8QLW 3HQ\HUWDDQ 'DQ .LQHUMD
68&25,19(67021(<0$5.(7)81'
6HWLDS 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ PHPSXQ\DL KDN XQWXN PHQGDSDWNDQ LQIRUPDVL 1LODL $NWLYD %HUVLK KDULDQ
VHWLDS8QLW3HQ\HUWDDQGDQ.LQHUMDWLJDSXOXKKDULVHUWDVDWXWDKXQWHUDNKLUGDUL68&25,19(67021(<
0$5.(7)81'\DQJGLSXEOLNDVLNDQGLKDULDQWHUWHQWX

 0HPSHUROHK/DSRUDQ.HXDQJDQ7DKXQDQ
6HWLDS 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ EHUKDN PHPSHUROHK ODSRUDQ NHXDQJDQ WDKXQDQ \DQJ DNDQ GLPXDW GDODP
SHPEDKDUXDQ3URVSHNWXV

 0HPSHUROHK/DSRUDQ%XODQDQ
6HWLDS 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ EHUKDN PHPSHUROHK /DSRUDQ %XODQDQ \DQJ DNDQ GLNLULPNDQ ROHK %DQN
.XVWRGLDQNHDODPDWWLQJJDODODPDWNDQWRUDODPDWHPDLO3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ

 0HPSHUROHK %DJLDQ $WDV +DVLO /LNXLGDVL 6HFDUD 3URSRUVLRQDO 'HQJDQ .HSHPLOLNDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ
'DODP+DO68&25,19(67021(<0$5.(7)81''LEXEDUNDQ'DQ'LOLNXLGDVL



 'DODP KDO 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' GLEXEDUNDQ GDQ GLOLNXLGDVL PDND KDVLO OLNXLGDVL KDUXV
GLEDJL VHFDUD SURSRUVLRQDO PHQXUXW NRPSRVLVL MXPODK 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ GLPLOLNL ROHK PDVLQJPDVLQJ
3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ










































 %$%;,
3(0%8%$5$1'$1/,.8,'$6,

 +$/+$/<$1*0(1<(%$%.$168&25,19(67021(<0$5.(7)81':$-,%',%8%$5.$1
68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' ZDMLE GLEXEDUNDQ DSDELOD WHUMDGL VDODK VDWX GDUL KDOKDO VHEDJDL
EHULNXW
D MLND GDODP MDQJND ZDNWX  VHPELODQ SXOXK +DUL %XUVD 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' \DQJ
3HUQ\DWDDQ3HQGDIWDUDQQ\D WHODK PHQMDGL HIHNWLI PHPLOLNLGDQDNHORODDQ NXUDQJ GDUL5S 
VHSXOXKPLOLDU5XSLDK
E GLSHULQWDKNDQROHK2-.VHVXDLGHQJDQSHUDWXUDQSHUXQGDQJXQGDQJDQGLELGDQJ3DVDU0RGDO
F WRWDO 1LODL $NWLYD %HUVLK 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' NXUDQJ GDUL 5S 
VHSXOXKPLOLDU5XSLDKVHODPDVHUDWXVGXDSXOXK+DUL%XUVDEHUWXUXWWXUXWGDQDWDX
G 0DQDMHU ,QYHVWDVL GDQ %DQN .XVWRGLDQ WHODK VHSDNDW XQWXN PHPEXEDUNDQ 68&25,19(67 021(<
0$5.(7)81'

 3526(63(0%8%$5$1'$1/,.8,'$6,68&25,19(67021(<0$5.(7)81'
'DODPKDO68&25,19(67021(<0$5.(7)81'ZDMLEGLEXEDUNDQNDUHQDNRQGLVLVHEDJDLPDQDGLPDNVXG
GDODPEXWLUKXUXIDGLDWDVPDND0DQDMHU,QYHVWDVLZDMLE
L PHQ\DPSDLNDQ ODSRUDQ NRQGLVL WHUVHEXW NHSDGD 2-. GDQ PHQJXPXPNDQ UHQFDQD SHPEXEDUDQ
68&25,19(67021(<0$5.(7)81'NHSDGDSDUD3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQSDOLQJVHGLNLWGDODP
VDWX VXUDW NDEDU KDULDQ EHUEDKDVD ,QGRQHVLD \DQJ EHUSHUHGDUDQ QDVLRQDO SDOLQJ ODPEDW  GXD +DUL
%XUVDVHMDNEHUDNKLUQ\DMDQJNDZDNWXVHEDJDLPDQDGLPDNVXGSDGDEXWLUKXUXIDGLDWDV
LL PHQJLQVWUXNVLNDQ NHSDGD %DQN .XVWRGLDQ SDOLQJ ODPEDW  GXD +DUL %XUVD VHMDN EHUDNKLUQ\\D MDQJND
ZDNWX VHEDJDLPDQD GLPDNVXG SDGD EXWLU  KXUXI D XQWXN PHPED\DUNDQ GDQD KDVLO OLNXLGDVL \DQJ
PHQMDGL KDN 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ GHQJDQ NHWHQWXDQ EDKZD SHUKLWXQJDQQ\D GLODNXNDQ VHFDUD
SURSRUVLRQDOGDUL1LODL$NWLYD%HUVLKSDGDVDDWSHPEXEDUDQQDPXQWLGDNEROHKOHELKNHFLOGDUL1LODL$NWLYD
%HUVLK DZDO KDUJD SDU GDQ GDQD WHUVHEXW GLWHULPD 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ SDOLQJ ODPEDW  WXMXK
+DUL%XUVDVHMDNEHUDNKLUQ\DMDQJNDZDNWXVHEDJDLPDQDGLPDNVXGSDGDEXWLUKXUXIDGLDWDVGDQ
LLL PHPEXEDUNDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GDODPMDQJNDZDNWXSDOLQJODPEDWVHSXOXK
+DUL%XUVDVHMDNEHUDNKLUQ\DMDQJNDZDNWXVHEDJDLPDQDGLPDNVXGSDGDEXWLUKXUXIDGLDWDVVHUWD
PHQ\DPSDLNDQ ODSRUDQ SHPEXEDUDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' NHSDGD 2-. SDOLQJ
ODPEDWVHSXOXK+DUL%XUVDVHMDN68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GLEXEDUNDQ\DQJGLVHUWDL
GHQJDQ
 D DNWDSHPEXEDUDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GDUL1RWDULV\DQJWHUGDIWDUGL2-.GDQ
 E ODSRUDQNHXDQJDQSHPEXEDUDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'\DQJGLDXGLWROHK$NXQWDQ
\DQJWHUGDIWDUGL2-.MLND68&25,19(67021(<0$5.(7)81'WHODKPHPLOLNLGDQDNHORODDQ
'DODPKDO68&25,19(67021(<0$5.(7)81'ZDMLEGLEXEDUNDQNDUHQDNRQGLVLVHEDJDLPDQDGLPDNVXG
GDODPEXWLUKXUXIEGLDWDVPDND0DQDMHU,QYHVWDVLZDMLE
L PHQJXPXPNDQ UHQFDQD SHPEXEDUDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' SDOLQJ VHGLNLW GDODP 
VDWX VXUDW NDEDU KDULDQ EHUEDKDVD ,QGRQHVLD \DQJ EHUSHUHGDUDQ QDVLRQDO SDOLQJ ODPEDW  GXD +DUL
%XUVDVHMDNGLSHULQWDKNDQ2-.GDQSDGDKDUL\DQJVDPDPHPEHULWDKXNDQVHFDUDWHUWXOLVNHSDGD%DQN
.XVWRGLDQXQWXNPHQJKHQWLNDQSHUKLWXQJDQ1LODL$NWLYD%HUVLK68&25,19(67021(<0$5.(7)81'
LL PHQJLQVWUXNVLNDQNHSDGD%DQN.XVWRGLDQSDOLQJODPEDWGXD+DUL%XUVDVHMDNGLSHULQWDKNDQ2-.XQWXN
PHPED\DUNDQGDQDKDVLOOLNXLGDVL\DQJPHQMDGLKDN3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQGHQJDQNHWHQWXDQEDKZD
SHUKLWXQJDQQ\D GLODNXNDQ VHFDUD SURSRUVLRQDO GDUL 1LODL $NWLYD %HUVLK SDGD VDDW SHPEXEDUDQ GDQ GDQD
WHUVHEXW GLWHULPD 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ SDOLQJ ODPEDW  WXMXK +DUL %XUVD VHMDN OLNXLGDVL VHOHVDL
GLODNXNDQGDQ
LLL PHQ\DPSDLNDQ ODSRUDQ SHPEXEDUDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' NHSDGD 2-. SDOLQJ
ODPEDWHQDPSXOXK+DUL%XUVDVHMDNGLSHULQWDKNDQSHPEXEDUDQ68&25,19(67021(<0$5.(7
)81'ROHK2-.GHQJDQGRNXPHQVHEDJDLEHULNXW
D SHQGDSDWGDUL.RQVXOWDQ+XNXP\DQJWHUGDIWDUGL2-.
E ODSRUDQNHXDQJDQSHPEXEDUDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'\DQJGLDXGLWROHK$NXQWDQ
\DQJWHUGDIWDUGL2-.GDQ
 F DNWDSHPEXEDUDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GDUL1RWDULV\DQJWHUGDIWDUGL2-.



 'DODPKDO68&25,19(67021(<0$5.(7)81'ZDMLEGLEXEDUNDQNDUHQDNRQGLVLVHEDJDLPDQDGLPDNVXG
GDODPEXWLUKXUXIFGLDWDVPDND0DQDMHU,QYHVWDVLZDMLE
L PHQ\DPSDLNDQ ODSRUDQ NRQGLVL WHUVHEXW NHSDGD 2-. GHQJDQ GLOHQJNDSL NRQGLVL NHXDQJDQ WHUDNKLU
68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' GDQ PHQJXPXPNDQNHSDGD SDUD3HPHJDQJ8QLW 3HQ\HUWDDQ
UHQFDQDSHPEXEDUDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'SDOLQJNXUDQJGDODPVDWXVXUDWNDEDU
KDULDQEHUEDKDVD,QGRQHVLD\DQJEHUSHUHGDUDQQDVLRQDOGDODPMDQJNDZDNWXSDOLQJODPEDWGXD+DUL
%XUVDVHMDNEHUDNKLUQ\DMDQJNDZDNWXVHEDJDLPDQDGLPDNVXGSDGDEXWLUKXUXIFGLDWDVVHUWDSDGD
KDUL\DQJVDPDPHPEHULWDKXNDQVHFDUDWHUWXOLVNHSDGD%DQN.XVWRGLDQXQWXNPHQJKHQWLNDQSHUKLWXQJDQ
1LODL$NWLYD%HUVLK68&25,19(67021(<0$5.(7)81'
LL PHQJLQVWUXNVLNDQ NHSDGD %DQN .XVWRGLDQ SDOLQJ ODPEDW  GXD +DUL %XUVD VHMDN EHUDNKLUQ\D MDQJND
ZDNWX VHEDJDLPDQD GLPDNVXG GDODP EXWLU  KXUXI F XQWXN PHPED\DUNDQ GDQD KDVLO OLNXLGDVL \DQJ
PHQMDGL KDN 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ GHQJDQ NHWHQWXDQ EDKZD SHUKLWXQJDQQ\D GLODNXNDQ VHFDUD
SURSRUVLRQDO GDUL 1LODL $NWLYD %HUVLK SDGD VDDW OLNXLGDVL VHOHVDL GLODNXNDQ GDQ GDQD WHUVHEXW GLWHULPD
3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQSDOLQJODPEDWWXMXK+DUL%XUVDVHMDNOLNXLGDVLVHOHVDLGLODNXNDQGDQ
LLL PHQ\DPSDLNDQ ODSRUDQ SHPEXEDUDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' NHSDGD 2-. SDOLQJ
ODPEDW  HQDP SXOXK+DUL %XUVDVHMDNEHUDNKLUQ\D MDQJNDZDNWXVHEDJDLPDQDGLPDNVXG GDODP EXWLU
KXUXIFGHQJDQGRNXPHQVHEDJDLEHULNXW
D SHQGDSDWGDUL.RQVXOWDQ+XNXP\DQJWHUGDIWDUGL2-.
E ODSRUDQNHXDQJDQSHPEXEDUDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'\DQJGLDXGLWROHK$NXQWDQ
\DQJWHUGDIWDUGL2-.GDQ
 F DNWDSHPEXEDUDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GDUL1RWDULV\DQJWHUGDIWDUGL2-.
'DODPKDO68&25,19(67021(<0$5.(7)81'ZDMLEGLEXEDUNDQNDUHQDNRQGLVLVHEDJDLPDQDGLPDNVXG
GDODPEXWLUKXUXIGGLDWDVPDND0DQDMHU,QYHVWDVLZDMLE
L PHQ\DPSDLNDQ ODSRUDQ NRQGLVL WHUVHEXW NHSDGD 2-. GHQJDQ GLOHQJNDSL NRQGLVL NHXDQJDQ WHUDNKLU
68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' GDQ PHQJXPXPNDQNHSDGD SDUD3HPHJDQJ8QLW 3HQ\HUWDDQ
UHQFDQDSHPEXEDUDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'SDOLQJVHGLNLWGDODPVDWXVXUDWNDEDU
KDULDQEHUEDKDVD,QGRQHVLD\DQJEHUSHUHGDUDQQDVLRQDOGDODPMDQJNDZDNWXSDOLQJODPEDWGXD+DUL
%XUVD VHMDN EHUDNKLUQ\D MDQJND ZDNWX VHEDJDLPDQD GLPDNVXG GDODP 3DVDO  KXUXI G GL DWDV VHUWD
SDGD KDUL \DQJ VDPD PHPEHULWDKXNDQ VHFDUD WHUWXOLV NHSDGD %DQN .XVWRGLDQ XQWXN PHQJKHQWLNDQ
SHUKLWXQJDQ1LODL$NWLYD%HUVLK68&25,19(67021(<0$5.(7)81'
LL PHQJLQVWUXNVLNDQ NHSDGD %DQN .XVWRGLDQ SDOLQJ ODPEDW  GXD +DUL %XUVD VHMDN EHUDNKLUQ\D MDQJND
ZDNWX VHEDJDLPDQD GLPDNVXG GDODP3DVDO KXUXI G XQWXN PHPED\DUNDQ GDQD KDVLO OLNXLGDVL \DQJ
PHQMDGL KDN 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ GHQJDQ NHWHQWXDQ EDKZD SHUKLWXQJDQQ\D GLODNXNDQ VHFDUD
SURSRUVLRQDO GDUL 1LODL $NWLYD %HUVLK SDGD VDDW OLNXLGDVL VHOHVDL GLODNXNDQ GDQ GDQD WHUVHEXW GLWHULPD
3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQSDOLQJODPEDWWXMXK+DUL%XUVDVHMDNOLNXLGDVLVHOHVDLGLODNXNDQGDQ
LLL PHQ\DPSDLNDQ ODSRUDQ SHPEXEDUDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' NHSDGD 2-. SDOLQJ
ODPEDWHQDPSXOXK+DUL%XUVDVHMDNGLVHSDNDWLQ\DSHPEXEDUDQ68&25,19(67021(<0$5.(7
)81'GHQJDQGRNXPHQVHEDJDLEHULNXW
D SHQGDSDWGDUL.RQVXOWDQ+XNXP\DQJWHUGDIWDUGL2-.
E ODSRUDQNHXDQJDQSHPEXEDUDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'\DQJGLDXGLWROHK$NXQWDQ
\DQJWHUGDIWDUGL2-.GDQ
 F DNWDSHPEXEDUDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GDUL1RWDULV\DQJWHUGDIWDUGL2-.
 0DQDMHU,QYHVWDVLZDMLEPHPDVWLNDQEDKZDKDVLOGDULOLNXLGDVL68&25,19(67021(<0$5.(7)81'KDUXV
GLEDJL  VHFDUD SURSRUVLRQDO PHQXUXW  NRPSRVLVL MXPODK 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ  GLPLOLNL ROHK PDVLQJPDVLQJ
3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ
 6HWHODK GLODNXNDQQ\D SHQJXPXPDQ UHQFDQD SHPEXEDUDQ68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' PDND
SHPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQWLGDNGDSDWPHODNXNDQSHQMXDODQNHPEDOLSHOXQDVDQ
 3(0%$*,$1+$6,//,.8,'$6,
'DODPKDOPDVLKWHUGDSDWGDQDKDVLOOLNXLGDVL\DQJEHOXPGLDPELOROHK3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQGDQDWDX
WHUGDSDWGDQD\DQJWHUVLVDVHWHODKWDQJJDOSHPEDJLDQKDVLOOLNXLGDVLNHSDGD3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJ
GLWHWDSNDQROHK0DQDMHU,QYHVWDVLPDND
D -LND%DQN.XVWRGLDQWHODKPHPEHULWDKXNDQGDQDWHUVHEXWNHSDGD3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQVHEDQ\DN
WLJDNDOLGDODPWHQJJDQJZDNWXPDVLQJPDVLQJVHSXOXK+DUL%XUVDVHUWDPHQJXPXPNDQQ\DGDODP
VXUDWNDEDUKDULDQEHUEDKDVD,QGRQHVLD\DQJEHUSHUHGDUDQQDVLRQDOPDNDGDQDWHUVHEXWZDMLEGLVLPSDQ
GDODPUHNHQLQJJLURGL%DQN.XVWRGLDQVHODNX%DQN8PXPDWDVQDPD%DQN.XVWRGLDQXQWXNNHSHQWLQJDQ
3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ EHOXP PHQJDPELO GDQD KDVLO OLNXLGDVL GDQDWDX XQWXN NHSHQWLQJDQ



 3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJWHUFDWDWSDGDWDQJJDOSHPEXEDUDQGDODPMDQJNDZDNWXWLJDWDKXQ
E 6HWLDS ELD\D \DQJ WLPEXO DWDV SHQ\LPSDQDQ GDQD WHUVHEXW DNDQ GLEHEDQNDQ NHSDGD UHNHQLQJ JLUR
WHUVHEXW
F $SDELODGDODPMDQJNDZDNWXWLJDWDKXQWLGDNGLDPELOROHK3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQGDQDWHUVHEXW
ZDMLE GLVHUDKNDQ ROHK %DQN .XVWRGLDQ NHSDGD 3HPHULQWDK 5HSXEOLN ,QGRQHVLD XQWXN NHSHUOXDQ
SHQJHPEDQJDQLQGXVWULSDVDUPRGDO

 'DODP KDO 0DQDMHU ,QYHVWDVL WLGDN ODJL PHPLOLNL L]LQ XVDKD DWDX %DQN .XVWRGLDQ WLGDN ODJL PHPLOLNL VXUDW
SHUVHWXMXDQ2-.EHUZHQDQJ
D 0HQXQMXN 0DQDMHU ,QYHVWDVL ODLQ XQWXN PHODNXNDQ SHQJHORODDQ DWDX %DQN .XVWRGLDQ ODLQ XQWXN
PHQJDGPLQLVWUDVLNDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'DWDX
E 0HQXQMXN VDODK  VDWX SLKDN \DQJ PDVLK PHPLOLNL L]LQ XVDKD DWDX VXUDW SHUVHWXMXDQ XQWXN PHODNXNDQ
SHPEXEDUDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' MLND WLGDN WHUGDSDW 0DQDMHU ,QYHVWDVL DWDX %DQN
.XVWRGLDQSHQJJDQWL
'DODP KDO SLKDN \DQJ GLWXQMXN XQWXN PHODNXNDQ SHPEXEDUDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81'
VHEDJDLPDQDGLPDNVXGSDGDEXWLUKXUXIEDGDODK%DQN.XVWRGLDQ%DQN.XVWRGLDQGDSDWPHQXQMXNSLKDN
ODLQXQWXNPHODNXNDQOLNXLGDVL68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GHQJDQSHPEHULWDKXDQNHSDGD2-.
0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX%DQN.XVWRGLDQ\DQJGLWXQMXNXQWXNPHODNXNDQSHPEXEDUDQ68&25,19(67021(<
0$5.(7 )81' VHEDJDLPDQD GLPDNVXG SDGD EXWLU  ZDMLE PHQ\DPSDLNDQ ODSRUDQ SHQ\HOHVDLDQ
SHPEXEDUDQNHSDGD2-.SDOLQJSDOLQJODPEDWHQDPSXOXK+DUL%XUVDVHMDNGLWXQMXNXQWXNPHPEXEDUNDQ
68&25,19(67021(<0$5.(7)81'\DQJGLVHUWDLGHQJDQGRNXPHQVHEDJDLEHULNXW
D3HQGDSDWGDUL.RQVXOWDQ+XNXP\DQJWHUGDIWDUGL2-.
E/DSRUDQNHXDQJDQSHPEXEDUDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'\DQJGLDXGLWROHK$NXQWDQ\DQJ
WHUGDIWDUGL2-.GDQ
F$NWDSHPEXEDUDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GDUL1RWDULV\DQJWHUGDIWDUGL2-.
 'DODPKDO68&25,19(67021(< 0$5.(7)81'GLEXEDUNDQGDQGLOLNXLGDVLROHK0DQDMHU,QYHVWDVLPDND
ELD\DSHPEXEDUDQGDQOLNXLGDVL68&25,19(67021(<0$5.(7)81'WHUPDVXNELD\D.RQVXOWDQ+XNXP
$NXQWDQGDQ1RWDULVVHUWDELD\DODLQNHSDGDSLKDNNHWLJDPHQMDGLEHEDQZDMLEGLED\DU0DQDMHU,QYHVWDVL
'DODP KDO %DQN .XVWRGLDQ DWDX SLKDN ODLQ \DQJ GLWXQMXN ROHK %DQN .XVWRGLDQ PHODNXNDQ SHPEXEDUDQ GDQ
OLNXLGDVL 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' VHEDJDLPDQD GLPDNVXG GDODP EXWLU  GL DWDV PDND
ELD\D SHPEXEDUDQ GDQ OLNXLGDVL WHUPDVXN ELD\D .RQVXOWDQ +XNXP $NXQWDQ GDQ 1RWDULV VHUWD ELD\D ODLQ
NHSDGDSLKDNNHWLJDGDSDWGLEHEDQNDQNHSDGD68&25,19(67021(<0$5.(7)81'
 0DQDMHU,QYHVWDVLZDMLEPHODNXNDQSHQXQMXNNDQDXGLWRUXQWXNPHODNVDQDNDQDXGLWOLNXLGDVLVHEDJDLVDODKVDWX
V\DUDW XQWXN PHOHQJNDSL ODSRUDQ \DQJ ZDMLE GLVHUDKNDQ NHSDGD 2-. \DLWX SHQGDSDW GDUL DNXQWDQ 'LPDQD
SHPEDJLDQ KDVLO OLNXLGDVL MLND DGD GLODNXNDQ VHWHODK VHOHVDLQ\D SHODNVDQDDQ DXGLW OLNXLGDVL \DQJ GLWDQGDL
GHQJDQGLWHUELWNDQQ\DODSRUDQKDVLODXGLWOLNXLGDVL



 %$%;,,
3(1'$3$7$.817$17(17$1*/$325$1.(8$1*$17$+81$1













Keterangan lebih lanjut dapat dilihat pada Lampiran Laporan Keuangan.









































 Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund

Laporan Keuangan
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal - Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018

Beserta

Laporan Auditor Independen

 Daftar Isi

Halaman

I. Surat Pernyataan Manajer Investasi dan Bank Kustodian

Tentang Tanggung Jawab Atas Laporan Keuangan

II. Laporan Auditor Independen i-ii

III. Laporan Keuangan

Laporan Posisi Keuangan 1

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain 2

Laporan Perubahan Aset Bersih Yang Dapat Diatribusikan

Kepada Pemegang Unit 3

Laporan Arus Kas 4

Catatan Atas Laporan Keuangan 5-26

Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund
Laporan Posisi Keuangan
Per 31 Desember 2019 dan 2018
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan 2019 2018

Aset
Portofolio investasi:
Deposito Berjangka 3cl.3;5 1.409.500.000.000 304.650.000.000
Efek utang (dengan biaya
perolehan Rp 2.540.942.564.014
dan Rp 977.665.850.344 untuk tahun
2019 dan 2018) 3cl.3;5 2.564.532.271.262 987.187.225.000
Jumlah Portofolio investasi 3.974.032.271.262 1.291.837.225.000

Kas 3c1.3;3d;6 126.550.948.793 8.901.362.680

Piutang Bunga 3cl.3;7 35.759.268.862 10.468.203.606
Piutang Penjualan Efek 3cl.3;8 - 29.794.741.319
Piutang Penjualan Unit Penyertaan 3cl.3;9 118.197.275.192 -
Jumlah Aset 4.254.539.764.109 1.341.001.532.605

Liabilitas
Uang Muka Diterima Atas Pemesanan
Unit Penyertaan 10 214.245.339.431 4.556.416.053
Biaya Yang Masih Harus Dibayar 3c2;11 3.097.404.687 606.252.513
Utang Pajak 3g 1.755.001 1.065.000
Utang Lain-lain 3c2;12 1.547.461.064 7.609.454
Jumlah Liabilitas 218.891.960.183 5.171.343.020

Aset Bersih Yang Dapat Diatribusikan

Kepada Pemegang Unit Penyertaan 13
Jumlah Kenaikan Nilai Aset Bersih 358.213.365.185 148.974.311.163
Transaksi Dengan Pemegang Unit Penyertaan 3.677.434.438.741 1.186.855.878.422
Jumlah Nilai Aset Bersih 4.035.647.803.926 1.335.830.189.585

Jumlah Unit Penyertaan yang Beredar 13 2.803.656.264,2096 995.578.593,363

Nilai Aset Bersih Per Unit Penyertaan 3b 1.439,4232 1.341,7627

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian yang

tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan

1
Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal - Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan 2019 2018

Pendapatan
Pendapatan Bunga 3e;14 251.257.313.496 136.918.894.206
Kerugian Investasi Yang Telah Direalisasi 3e;16 (4.038.261.329) (8.003.697.543)
Keuntungan Investasi Yang Belum Direalisasi 3e;15 14.068.332.591 6.198.907.328
Jumlah Pendapatan 261.287.384.758 135.114.103.991

Beban Investasi
Beban Pajak Final 3g 32.493.681.264 19.035.853.672
Beban jasa Pengelolaan investasi 3e;17 15.212.228.973 6.187.712.137
Beban jasa kustodian 3e;18 3.574.586.339 2.306.518.818
Beban jasa audit 36.300.000 23.650.000
Beban lain-lain 731.534.158 213.931.182
Jumlah Beban Investasi 52.048.330.735 27.767.665.809

Laba Sebelum Pajak Penghasilan 209.239.054.022 107.346.438.182

Pajak Penghasilan 3g;19 - -

Kenaikan Aset Bersih

Yang Dapat Diatribusikan Kepada
Pemegang Unit 209.239.054.022 107.346.438.182

Penghasilan Komprehensif Lain

Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi - -
Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi - -
Jumlah Penghasilan Komprehensif
Tahun Berjalan 209.239.054.022 107.346.438.182

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian yang

tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan

2
Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund
Laporan Perubahan Aset Bersih Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemegang Unit
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal - Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Transaksi
Dengan
Pemegang Jumlah Kenaikan Jumlah Nilai
Unit Penyertaan Nilai Aset Bersih Aset Bersih

Saldo Per 31 Desember 2017 1.578.641.450.556 41.627.872.981 1.620.269.323.537

Perubahan Aset Bersih pada Tahun 2018

Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan - 107.346.438.182 107.346.438.182

Penjualan Unit Penyertaan 7.094.662.206.991 - 7.094.662.206.991
Pembelian Kembali Unit Penyertaan (7.486.447.779.125) - (7.486.447.779.125)
Saldo Per 31 Desember 2018 1.186.855.878.422 148.974.311.163 1.335.830.189.585

Perubahan Aset Bersih pada Tahun 2019

Penghasilan Komprehensif Periode Berjalan - 209.239.054.022 209.239.054.022
Penjualan Unit Penyertaan 16.176.227.276.420 - 16.176.227.276.420
Pembelian Kembali Unit Penyertaan (13.685.648.716.101) - (13.685.648.716.101)
Saldo Per 31 Desember 2019 3.677.434.438.741 358.213.365.185 4.035.647.803.926

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian yang

tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan

3
Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund
Laporan Arus Kas
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal - Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2019 2018

Arus Kas Dari Aktivitas Operasi

Penerimaan bunga 225.966.248.239 135.032.706.589
Pembayaran Beban Investasi (48.016.636.951) (27.743.114.390)
Jumlah Kenaikan
Kas Bersih Dari Aktivitas Operasi 177.949.611.288 107.289.592.199

Arus Kas Dari Aktivitas Investasi

(Pembelian) Penjualan portofolio efek, bersih (2.642.370.233.681) 256.063.568.919
Jumlah Kenaikan (Penurunan)
Kas Bersih Dari Aktivitas Investasi (2.642.370.233.681) 256.063.568.919

Arus Kas Dari Aktivitas Pendanaan

Penjualan Unit Penyertaan 16.267.718.924.606 7.076.409.334.319
Pembelian Kembali Unit Penyertaan (13.685.648.716.101) (7.486.447.779.122)
Jumlah Kenaikan (Penurunan)
Kas Bersih Dari Aktivitas Operasi 2.582.070.208.505 (410.038.444.803)

Kenaikan (Penurunan) Kas 117.649.586.113 (46.685.283.685)

Kas Awal Periode 8.901.362.680 55.586.646.365

Kas Akhir Periode 126.550.948.793 8.901.362.680

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian yang

tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan

4
Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund
Catatan Atas Laporan Keuangan
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal - Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1. Umum

Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund adalah Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif bersifat terbuka
berdasarkan Undang-Undang Pasar Modal No. 8 tahun 1995. Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif diatur dengan
Surat Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) No. KEP-22/PM/1996 tanggal 17 Januari 1996 yang telah
diubah beberapa kali, terakhir dengan Surat Keputusan No. 23/POJK.04/2016 tanggal 13 juni 2016, tentang Reksa Dana Reksa
Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif.

Kontrak Investasi Kolektif Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund antara PT Sucorinvest Asset Management sebagai
Manajer Investasi dan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, sebagai Bank Kustodian dituangkan dalam akta No.53 tanggal 13
Juni 2014, yang dibuat di hadapan Kumala Tjahjani Widodo, SH, MKn Notaris di Jakarta. Kontrak Investasi Kolektif telah
kembali mengalami perubahan terakhir yang dituangkan dalam Akta No.60 tanggal 22 November 2017 yang dibuat dihadapan
Leolin Jayayanti, S.H, Notaris di Jakarta. Kontrak Investasi Kolektif telah mengalami perubahan terakhir dengan Akta No. 09
tanggal 16 Oktober 2019 yang dibuat di hadapan Siti Rumondang Bulan Lubis SH, MH, MKn Notaris di Kabupaten Tangerang,
mengenai beralihnya Bank Kustodian dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, ke PT Bank HSBC Indonesia, maka beban
kustodian yang tertuang dalam Kontrak Investasi Kolektif Reksa Dana beralih dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, ke
PT Bank HSBC Indonesia, Efektif sejak tanggal 21 Oktober 2019.

Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund, telah memperoleh pernyataan efektif pada tanggal 22 Juli 2014 melalui surat
keputusan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No: S - 358/D.04/2014.

Sesuai dengan pasal 4 dari akta No.60 tersebut di atas, tujuan Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund adalah untuk
memberikan tingkat likuiditas yang tinggi untuk memenuhi kebutuhan dana tunai dalam waktu yang singkat sekaligus
memberikan tingkat pendapatan investasi yang menarik.

Kebijakan investasi Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund akan melakukan investasi dengan komposisi portofolio
investasi 100% dari Nilai Aset Bersih pada instrumen pasar uang dalam negeri dan/atau efek bersifat utang yang diterbitkan oleh
Pemerintah Republik Indonesia dan/atau korporasi dengan jangka waktu tidak lebih dari 1 tahun dan/atau sisa jatuh temponya
tidak lebih dari 1 tahun yang telah dijual dalam penawaran umum dan/atau diperdagangkan di bursa efek Indonesia dan/atau
deposito, sesuai dengan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia.

Manajer Investasi akan melakukan penawaran umum atas unit penyertaan Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund secara
terus menerus sampai dengan jumlah 10.000.000.000 (sepuluh milyar) Unit Penyertaan, dimana setiap Unit Penyertaan
mempunyai Nilai Aset Bersih awal sebesar Rp.1.000 (Seribu Rupiah). selanjutnya harga pembelian setiap Unit Penyertaan
ditetapkan berdasarkan Nilai Aktiva Bersih (NAB) per Unit Pernyertaan Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund pada akhir
hari bursa yang bersangkutan.

2. Penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan

Berikut adalah standar, perubahan atas standar dan interprestasi standar yang wajib diterapkan untuk pertama kalinya untuk
tahun buku yang dimulai 1 Januari 2019, namun tidak berdampak material terhadap kebijakan akuntansi, posisi keuangan dan
kinerja Reksa Dana:

Ɣ ISAK No.33 : : Valuta Asing dan imbalan Di Muka"

"Transaksi

Ɣ ISAK No.34 : 'Ketidakpastian Dalam Perlakuan Pajak Penghasilan"

5
Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund
Catatan Atas Laporan Keuangan
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal - Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

3. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi

a. Penyajian Laporan Keuangan

Laporan keuangan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

Penyusunan laporan keuangan Reksa Dana berdasarkan Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga
Keuangan Peraturan No.VIII.G.8 Pedoman Akuntansi Reksa Dana dan Peraturan No.X.D.1 Laporan Reksa Dana.
Dasar penyusunan laporan kecuali untuk laporan arus kas adalah dasar akrual. Mata uang pelaporan yang digunakan untuk
penyusunan laporan keuangan Reksa Dana adalah Rupiah (Rp). Laporan keuangan tersebut disusun berdasarkan nilai historis,
kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengakuan lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-
masing akun tersebut.
b. Nilai Aset Bersih Per Unit

Nilai aset bersih per unit penyertaan dihitung dengan cara membagi aset bersih Reksa Dana dengan jumlah unit penyertaan
yang beredar. Nilai aset bersih dihitung pada setiap hari bursa berdasarkan nilai wajar dari aset dan liabilitas.

c. Aset dan Liabilitas Keuangan

c.1. Aset Keuangan

Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya pada tanggal diperdagangkan dimana pembelian dan penjualan
aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh kebiasaan
pasar yang berlaku, dan awalnya diukur sebesar nilai wajar ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang
diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, yang awalnya diukur sebesar nilai wajar.

Aset keuangan diklasifikasi dalam kategori aset keuangan yang diukur "pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan biaya
diperolehan diamortisasi. Pengklasifikasian ini tergantung pada sifat dan tujuan aset keuangan dan ditetapkan pada saat
pengakuan awal.

c.1.1. Aset Keuangan Diukur Pada Nilai Wajar Melalui Laporan Laba Rugi

Aset keuangan diklasifikasi dalam aset keuangan diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, jika aset keuangan
sebagai kelompok diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal ditetapkan untuk diukur pada aset keuangan diukur
pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Aset keuangan diklasifikasi sebagai kelompok diperdagangkan, jika:

Ɣ Diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual kembali dalam waktu dekat; atau

Ɣ Merupakan bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai
pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini; atau
Ɣ Merupakan derivatif yang tidak ditetapkan dan tidak efektif sebagai instrumen lindung nilai.

6
Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund
Catatan Atas Laporan Keuangan
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal - Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

3. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi - lanjutan

c. Aset dan Liabilitas Keuangan - lanjutan

c.1. Aset Keuangan - lanjutan

c.1.1. Aset Keuangan Diukur Pada Nilai Wajar Melalui Laporan Laba Rugi

Aset keuangan selain aset keuangan sebagai kelompok diperdagangkan, dapat ditetapkan sebagai aset keuangan diukur
pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada pengakuan awal, jika:
Ɣ Penetapan tersebut mengeliminasi atau mengurangi secara signifikan ketidakkonsistenan pengukuran dan pengakuan
yang dapat timbul; atau
Ɣ Aset keuangan merupakan bagian dari kelompok aset keuangan atau liabilitas atau keduanya, yang dikelola dan
kinerjanya berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan dokumentasi manajemen risiko atau strategi investasi Manajer
Investasi; atau

Ɣ Merupakan bagian dari kontrak yang mengandung satu atau lebih derivatif melekat dan ditetapkan sebagai aset
keuangan diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.
Aset keuangan diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi disajikan sebesar nilai wajar, keuntungan atau kerugian
yang timbul diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Keuntungan atau kerugian bersih yang diakui dalam laporan
laba rugi komprehensif mencakup dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan. Nilai wajar ditentukan dengan
cara seperti dijelaskan pada catatan 3c.5.

c.1.2. Aset Keuangan Diukur Pada Biaya Perolehan Diamortisasi

Setelah pengukuran awal, investasi pada biaya perolehan diamortisasi diukur dengan menggunakan metode suku bunga
efektif. Metode ini menggunakan suku bunga efektif yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di
masa datang selama perkiraan umur dari aset keuangan ke nilai tercatat bersih (net carrying amount ) dari aset
keuangan. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada saat investasi tersebut
dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Kas, deposito berjangka dan piutang bunga dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai
kuotasi di pasar aktif diklasifikasi sebagai biaya perolehan diamortisasi, yang diukur dengan menggunakan metode suku
bunga efektif dikurangi penurunan nilai. Bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif, kecuali piutang
jangka pendek dimana pengakuan bunga tidak material.

7
Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund
Catatan Atas Laporan Keuangan
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal - Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

3. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi - lanjutan

c. Aset dan Liabilitas Keuangan - lanjutan

c.1. Aset Keuangan - lanjutan

c.1.3. Penurunan Nilai Aset Keuangan

Aset keuangan, selain aset keuangan diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, dievaluasi terhadap indikator
penurunan nilai pada setiap tanggal laporan posisi keuangan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti
obyektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa
yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara
handal.

Untuk aset keuangan lainnya, bukti obyektif penurunan nilai termasuk sebagai berikut:

Ɣ Kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; atau
Ɣ Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau

Ɣ Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.

Untuk kelompok aset keuangan tertentu, seperti piutang, penurunan nilai aset dievaluasi secara individual. Bukti
obyektif dari penurunan nilai portofolio piutang dapat termasuk pengalaman Reksa Dana atas tertagihnya piutang di
masa lalu, peningkatan keterlambatan penerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga
pengamatan atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan default atas piutang.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi, jumlah kerugian penurunan nilai merupakan
selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan
menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan.
Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi dengan kerugian penurunan nilai secara langsung atas aset keuangan,
kecuali piutang yang nilai tercatatnya dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan piutang. Jika piutang tidak
tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun penyisihan piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yang
sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun penyisihan. Perubahan nilai tercatat akun penyisihan piutang
diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

c.1.4. Reklasifikasi Aset Keuangan

Reklasifikasi hanya diperkenankan dalam situasi yang jarang terjadi dan dimana aset tidak lagi dimiliki untuk tujuan
dijual dalam jangka pendek. Dalam semua hal, reklasifikasi aset keuangan hanya terbatas pada instrumen utang.
Reklasifikasi dicatat sebesar nilai wajar aset keuangan pada tanggal reklasifikasi.

c.2. Liabilitas Keuangan

Biaya yang masih harus dibayar pada awalnya diukur pada nilai wajar, setelah dikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya
diukur dalam biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dengan beban bunga diakui
berdasarkan metode suku bunga efektif, kecuali utang jangka pendek dimana pengakuan bunga tidak material.

8
Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund
Catatan Atas Laporan Keuangan
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal - Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

3. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi - lanjutan

c. Aset dan Liabilitas Keuangan - lanjutan

c.3. Metode Suku Bunga Efektif

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset dan
liabilitas keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan dan beban bunga selama periode yang relevan. Suku
bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan dan pembayaran kas di masa datang
selama perkiraan umur aset dan liabilitas keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk
memperoleh nilai tercatat bersih dari aset dan liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

c.4. Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan

Reksa Dana menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset
berakhir, atau Reksa Dana mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas
kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Reksa Dana tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh
risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Reksa Dana mengakui keterlibatan
berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Reksa Dana
memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Reksa Dana masih
mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

Reksa Dana menghentikan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Reksa Dana telah dilepaskan, dibatalkan atau
kadaluarsa.

c.5. Nilai Wajar Aset dan Liabilitas Keuangan

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif di bursa efek ditentukan dengan menggunakan
informasi harga perdagangan terakhir atas instrumen keuangan tersebut di bursa efek, tanpa memperhitungkan biaya
transaksi.
Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan diluar bursa efek (over the counter) ditentukan dengan
menggunakan informasi harga pasar wajar yang ditetapkan oleh Lembaga Penilai Harga Efek di Indonesia, yaitu Indonesia
Bond Pricing Agency (IBPA), tanpa memperhitungkan biaya transaksi. Apabila harga pasar wajar atas instrumen keuangan
yang dimiliki oleh Reksa Dana tidak terdapat di IBPA, maka Manajer Investasi akan menggunakan informasi harga rata-rata
yang bersumber dari beberapa broker (quoted price) sebagai acuan.

Nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan yang tidak disajikan pada nilai wajarnya di laporan posisi keuangan Reksa Dana
adalah sama dengan atau mendekati nilai tercatatnya karena transaksi yang terjadi bersifat jangka pendek.
Reksa Dana mengklasifikasikan pengukuran nilai wajar dengan menggunakan hirarki nilai wajar yang mencerminkan
signifikansi input yang digunakan untuk melakukan pengukuran. Hirarki nilai wajar memiliki tingkat sebagai berikut:
1) Harga kuotasian dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (Tingkat 1);
2) Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara
langsung atau secara tidak langsung (Tingkat 2);
3) Input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data yang dapat diobservasi (Tingkat 3).
Tingkat pada hirarki nilai wajar dimana pengukuran nilai wajar dikategorikan secara keseluruhan ditentukan berdasarkan
input tingkat terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar secara keseluruhan. Penilaian signifikansi suatu input
tertentu dalam pengukuran nilai wajar secara keseluruhan memerlukan pertimbangan dengan memperhatikan faktor-faktor
spesifik atas aset atau liabilitas tersebut.

9
Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund
Catatan Atas Laporan Keuangan
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal - Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

3. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi - lanjutan

d. Kas

Kas meliputi kas di bank yang bebas dipergunakan untuk membiayai kegiatan Reksa Dana.

e. Pendapatan dan Beban

Pendapatan bunga dari instrumen pasar uang, deposito berjangka dan efek utang diakui secara akrual berdasarkan proporsi
waktu, nilai nominal dan tingkat bunga yang berlaku.
Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi akibat kenaikan atau penurunan harga pasar (nilai wajar) serta keuntungan
atau kerugian investasi yang telah direalisasi disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan.
Beban yang berhubungan dengan pengelolaan investasi diakui secara akrual dan harian.

f. Sifat dan Transaksi Pihak-Pihak Berelasi

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas yang menyiapkan laporan keuangannya.

f.1. Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

1). Memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

2). Memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau
3). Personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor.

f.2. Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

1). Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas
anak berikutnya terkait dengan entitas lain).
2). Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang
merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).
3). Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

4). Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

5). Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas
yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka
entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.
6). Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (f.1).
7). Orang yang diidentifikasi dalam huruf (f.1) (1) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci
entitas (atau entitas induk dari entitas).
Semua transaksi dengan pihak-pihak berelasi, baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan suku bunga atau harga,
persyaratan dan kondisi yang sama sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga, diungkapkan dalam laporan keuangan.

10
Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund
Catatan Atas Laporan Keuangan
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal - Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

3. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi - lanjutan

g. Pajak Penghasilan

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan penghasilan kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan
tarif pajak yang berlaku.
Pada September 2008, Undang-undang No. 7 Tahun 1983 mengenai “Pajak Penghasilan” diubah untuk keempat kalinya
dengan Undang-undang No. 36 Tahun 2008. Perubahan tersebut juga mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari
sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun fiskal 2009 dan 25% untuk tahun
fiskal 2010 dan seterusnya.

Pada tanggal 31 Desember 2013,Pemerintah mengeluarkan PP No.100/2013 tentang perubahan atas peraturan pemerintah
No.16/2009 tentang pajak penghasilan atas penghasilan berupa bunga dan/atau diskonto dari obligasi yang diterima dan/atau
diperoleh wajib pajak Reksa Dana yang Terdaftar pada Otoritas Jasa Keuangan sebesar 5% untuk tahun 2014 sampai dengan
2020 dan 10% untuk tahun 2021 dan seterusnya.

Obyek pajak penghasilan terbatas hanya pada penghasilan yang diterima oleh Reksa Dana, sedangkan pembelian kembali
(pelunasan) unit penyertaan dan pembagian laba (pembagian uang tunai) yang dibayarkan Reksa Dana kepada pemegang unit
penyertaan bukan merupakan obyek pajak penghasilan.
Penghasilan utama Reksa Dana, merupakan obyek pajak final dan/atau bukan merupakan obyek pajak penghasilan, sehingga
Reksa Dana tidak mengakui aset dan liabilitas pajak tangguhan dari perbedaan temporer jumlah tercatat aset dan liabilitas
menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas yang berhubungan dengan penghasilan tersebut.

h. Penggunaan Estimasi

Penyusunan laporan keuangan sesuai Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan Manajer Investasi membuat
taksiran dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan liabilitas, serta pengungkapan aset dan liabilitas kontinjensi pada
tanggal laporan posisi keuangan dan jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Realisasi dapat berbeda dengan
taksiran tersebut.
4. Instrumen Keuangan

a. Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Rincian ikhtisar kebijakan akuntansi dan metode yang diterapkan (termasuk kriteria untuk pengakuan, dasar pengukuran,
dan dasar pengakuan pendapatan dan beban) untuk setiap klasifikasi aset dan liabilitas keuangan diungkapkan dalam
Catatan 3.
Klasifikasi aset keuangan pada tanggal - tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut :

2019
Pada Nilai Wajar Melalui Laporan Laba
Rugi

Kelompok Ditetapkan Untuk

Diperdagangkan Diukur Pada Nilai Biaya Perolehan
Wajar Diamortisasi Jumlah

Kas - - 126.550.948.793 126.550.948.793

Portofolio Efek - 2.564.532.271.262 1.409.500.000.000 3.974.032.271.262
Piutang Bunga - - 35.759.268.862 35.759.268.862
Piutang Penjualan Unit Penyertaan - - 118.197.275.192 118.197.275.192
Jumlah - 2.564.532.271.262 1.690.007.492.847 4.254.539.764.109

11
Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund
Catatan Atas Laporan Keuangan
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal - Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

4. Instrumen Keuangan - lanjutan

2018
Pada Nilai Wajar Melalui Laporan Laba
Rugi
Ditetapkan Untuk
Kelompok
Diukur Pada Nilai Biaya Perolehan
Diperdagangkan
Wajar Diamortisasi Jumlah
Kas - - 8.901.362.680 8.901.362.680
Portofolio Efek - 987.187.225.000 304.650.000.000 1.291.837.225.000
Piutang Bunga - - 10.468.203.606 10.468.203.606
Piutang Penjualan Efek - - 29.794.741.319 29.794.741.319
Jumlah - 987.187.225.000 353.814.307.605 1.341.001.532.605

Pada tanggal - tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, nilai wajar aset keuangan tidak berbeda material dengan nilai
tercatatnya.

Klasifikasi liabilitas keuangan pada tanggal - tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut :

2019
Liabilitas Yang
Diukur Pada Biaya
Perolehan Yang
Diamortisasi Jumlah

Biaya Yang Masih Harus Dibayar 3.097.404.687 3.097.404.687

Utang Lain-lain 1.547.461.064 1.547.461.064
Jumlah 4.644.865.751 4.644.865.751

2018

Liabilitas Yang
Diukur Pada Biaya
Perolehan Yang
Diamortisasi Jumlah

Biaya Yang Masih Harus Dibayar 606.252.513 606.252.513

Utang Lain-lain 7.609.454 7.609.454
Jumlah 613.861.967 613.861.967

Pada tanggal - tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, liabilitas keuangan tidak berbeda material dengan nilai tercatatnya.

12
Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund
Catatan Atas Laporan Keuangan
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal - Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

4. Instrumen Keuangan - lanjutan

b. Manajemen Dana Kelolaan

Reksa Dana mengelola dana kelolaan ditujukan untuk memastikan kemampuan Reksa Dana melanjutkan usaha secara
berkelanjutan, mendukung pengembangan aktivitas investasi Reksa Dana dan memaksimumkan imbal hasil kepada pemegang
unit penyertaan.

Untuk memelihara atau mencapai struktur dana kelolaan yang optimal, Reksa Dana dapat menyesuaikan pembayaran distribusi
keuntungan kepada pemegang unit penyertaan, penerbitan unit penyertaan baru, atau membeli kembali unit penyertaan yang
beredar atau menjual aset untuk membayar pembelian kembali unit penyertaan yang beredar.

Reksa Dana juga diwajibkan untuk memelihara persyaratan minimum dana kelolaan seperti yang disebutkan dalam peraturan
Otoritas Jasa Keuangan No. 23/POJK.04/2016 yang antara lain menentukan, dalam jangka waktu 120 (seratus dua puluh) hari
bursa berturut-turut, Reksa Dana yang pernyataan pendaftarannya telah menjadi efektif wajib memiliki dana kelolaan paling
kurang Rp. 10.000.000.000,- (sepuluh miliar rupiah).

Jika dalam tenggang waktu tersebut jumlah dana kelolaan dimaksud tidak terpenuhi, maka Manajer Investasi wajib
membubarkan Reksa Dana yang dikelolanya.

Untuk mengatasi risiko ini, Manajer Investasi terus mengevaluasi tingkat kebutuhan dana kelolaan berdasarkan peraturan dan
memantau perkembangan peraturan tentang dana kelolaan yang disyaratkan dan mempersiapkan peningkatan batas minimum
yang diperlukan sesuai peraturan yang mungkin terjadi dari waktu ke waktu di masa datang.

Reksa Dana telah memenuhi persyaratan batas minimum dana kelolaan pada tanggal - tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

c. Manajemen Risiko

Manajer Investasi telah mendokumentasikan kebijakan manajemen risiko keuangan Reksa Dana. Kebijakan yang ditetapkan
merupakan strategi bisnis secara menyeluruh dan filosofi manajemen risiko. Keseluruhan strategi manajemen risiko Reksa Dana
ditujukan untuk meminimalkan pengaruh ketidakpastian yang dihadapi dalam pasar terhadap kinerja keuangan Reksa Dana.

Reksa Dana telah memenuhi persyaratan batas minimum dana kelolaan pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

c.1. Risiko Harga Pasar

Risiko harga adalah risiko fluktuasi nilai instrumen keuangan sebagai akibat perubahan harga pasar yang timbul dari
investasi yang dimiliki Reksa Dana terhadap ketidakpastian harga dimasa yang akan datang.

Reksa Dana juga menghadapi risiko harga pasar terkait investasi efek utang. Untuk mengelola risiko harga yang timbul dari
investasi ini, Reksa Dana mendiversifikasi portofolionya. Diversifikasi portofolio dilakukan berdasarkan batasan investasi
yang ditentukan dalam Kontrak Investasi Kolektif. Reksa Dana tidak memiliki eksposur risiko konsentrasi yang signifikan
untuk setiap investasi.
c.2. Risiko Suku Bunga Atas Nilai Wajar

Risiko suku bunga atas nilai wajar adalah risiko fluktuasi nilai instrumen keuangan yang disebabkan perubahan suku bunga
pasar.
Reksa Dana dihadapkan pada berbagai risiko terkait dengan fluktuasi suku bunga pasar. Aset keuangan yang berpotensi
terpengaruh risiko suku bunga atas nilai wajar adalah efek utang. Manajer Investasi memonitor perubahan suku bunga pasar
untuk memastikan suku bunga Reksa Dana sesuai dengan pasar.

13
Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund
Catatan Atas Laporan Keuangan
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal - Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

4. Instrumen Keuangan - lanjutan

c. Manajemen Risiko

c.3. Risiko Kredit

Risiko kredit adalah risiko bahwa Reksa Dana akan mengalami kerugian yang timbul dari pihak lawan yang gagal memenuhi
liabilitas kontraktual mereka.
Risiko kredit tersebut terutama timbul dari investasi Reksa Dana dalam instrumen utang. Reksa Dana juga menghadapi
risiko kredit dari piutang bunga. Tidak ada risiko yang terpusat secara signifikan. Reksa Dana mengelola dan mengendalikan
risiko kredit dengan menetapkan investasi dalam efek utang yang memiliki peringkat efek bagus yang dikeluarkan oleh
Lembaga Pemeringkat Efek dan memantau exposure terkait dengan batasan-batasan tersebut.

c.4. Risiko Likuiditas

Risiko likuiditas adalah risiko dimana Reksa Dana akan mengalami kesulitan dalam memperoleh dana untuk memenuhi
komitmennya terkait dengan instrumen keuangan. Risiko likuiditas mungkin timbul akibat ketidakmampuan Reksa Dana
untuk menjual aset keuangan secara cepat dengan harga yang mendekati nilai wajarnya.

Kebutuhan likuiditas Reksa Dana secara khusus timbul dari kebutuhan untuk menyediakan kas yang cukup untuk membiayai
penjualan kembali unit penyertaan dan membayar pembagian keuntungan kepada pemegang unit penyertaan. Dalam
mengelola risiko likuiditas, Manajer Investasi memantau dan menjaga tingkat likuiditas yang memadai untuk membiayai
operasionalnya. Selain itu Manajer Investasi secara rutin mengevaluasi koreksi arus kas dan arus kas aktual serta
mencocokkan profil jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

Pada tanggal 31 Desember 2019 analisis aset dan liabilitas keuangan Reksa Dana berdasarkan jatuh tempo dari tanggal laporan
keuangan sampai dengan tanggal jatuh tempo diungkapkan dalam tabel sebagai berikut :

2019

Kurang Dari Tiga Tiga Bulan Sampai

Aset Keuangan Bulan Dengan Satu Tahun Jumlah

Kas 126.550.948.793 - 126.550.948.793

Portofolio Efek 1.409.500.000.000 2.564.532.271.262 3.974.032.271.262
Piutang Bunga 35.759.268.862 - 35.759.268.862
Piutang Penjualan Unit Penyertaan 118.197.275.192 - 118.197.275.192
Jumlah 1.690.007.492.847 2.564.532.271.262 4.254.539.764.109

2019

Kurang Dari Tiga Tiga Bulan Sampai

Liabilitas Keuangan Bulan Dengan Satu Tahun Jumlah

Biaya Yang Masih Harus Dibayar 3.097.404.687 - 3.097.404.687

Utang lain-lain 1.547.461.064 - 1.547.461.064
Jumlah 4.644.865.751 - 4.644.865.751

14
Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund
Catatan Atas Laporan Keuangan
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal - Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

4. Instrumen Keuangan - lanjutan

c. Manajemen Risiko

c.4. Risiko Likuiditas

Pada tanggal 31 Desember 2018 analisis aset dan liabilitas keuangan Reksa Dana berdasarkan jatuh tempo dari tanggal laporan
keuangan sampai dengan tanggal jatuh tempo diungkapkan dalam tabel sebagai berikut :

2018

Kurang Dari Tiga Tiga Bulan Sampai

Aset Keuangan Bulan Dengan Satu Tahun Jumlah

Kas 8.901.362.680 - 8.901.362.680

Portofolio Efek 304.650.000.000 987.187.225.000 1.291.837.225.000
Piutang Bunga 10.468.203.606 - 10.468.203.606
Piutang Penjualan Efek 29.794.741.319 - 29.794.741.319
Jumlah 353.814.307.605 987.187.225.000 1.341.001.532.605

2018

Kurang Dari Tiga Tiga Bulan Sampai

Liabilitas Keuangan Bulan Dengan Satu Tahun Jumlah

Biaya Yang Masih Harus Dibayar 606.252.513 - 606.252.513

Utang lain-lain 7.609.454 - 7.609.454
Jumlah 613.861.967 - 613.861.967

15
Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund
Catatan Atas Laporan Keuangan
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal - Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

7. Piutang Bunga 2019 2018

Akun ini merupakan pendapatan bunga yang masih akan diterima dari :

Efek Utang 30.801.339.792 9.931.847.446

Deposito Berjangka 4.957.929.070 536.356.160
Jumlah 35.759.268.862 10.468.203.606

8. Piutang Penjualan Efek

Akun ini merupakan piutang atas penjualan efek yang berasal dari : 2019 2018

PT Sucorinvest Sekuritas - 29.794.741.319

Jumlah - 29.794.741.319

9. Piutang Penjualan Unit Penyertaan

Akun ini merupakan piutang atas penjualan unit penyertaan sebesar Rp. 118.197.275.192 pada tanggal 31 Desember 2019.

10. Uang Muka Diterima Atas Pemesanan Unit Penyertaan

Akun ini merupakan penerimaan uang muka atas pemesanan unit penyertaan yang belum di terbitkan dan diserahkan kepada
pemesan dan belum tercatat sebagai unit penyertaan beredar sebesar Rp. 214.245.339.431,- pada tanggal 31 Desember 2019
laporan posisi keuangan

11. Biaya Yang Masih Harus Dibayar 2019 2019

Akun ini merupakan biaya yang masih harus dibayar untuk :

Jasa Pengelolaan Investasi 2.271.146.482 426.294.522
Jasa Kustodian 789.958.205 156.307.991
Jasa Audit 36.300.000 23.650.000
Jumlah 3.097.404.687 606.252.513

12. Utang Lain-lain 2019 2018

Akun ini merupakan utang atas :
Biaya Pembelian Kembali Unit Penyertaan 1.484.405.933 5.477.981
S.Invest 6.613.149 2.131.473
Lain-lain 56.441.982 -
Jumlah 1.547.461.064 7.609.454

23
Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund
Catatan Atas Laporan Keuangan
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal - Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

13. Unit Penyertaan Yang Beredar

Jumlah unit penyertaan yang dimiliki oleh Pemodal Investasi adalah sebagai berikut :
2019
Nilai Persentase
Pemegang Unit Penyertaan Unit Aset Terhadap Total
Penyertaan Bersih Unit Penyertaan

PT Sucorinvest Asset Management 8.343.937,087 12.010.456.421 0,30%

Pemodal Investasi Lain 2.795.312.327 4.023.637.347.505 99,70%
Jumlah 2.803.656.264,2096 4.035.647.803.926 100%

2018
Nilai Persentase
Pemegang Unit Penyertaan Unit Aset Terhadap Total
Penyertaan Bersih Unit Penyertaan

PT Sucorinvest Asset Management 9.826.768,993 13.185.191.781 1%

Pemodal Investasi Lain 985.751.824,370 1.322.644.997.804 99,01%
Jumlah 995.578.593,3629 1.335.830.189.585 100%

14. Pendapatan Bunga

2019 2018
Akun ini merupakan pendapatan bunga yang berasal dari :

Efek Utang 154.928.844.718 58.315.031.678

Deposito Berjangka 95.948.363.004 77.702.536.176
Jasa Giro 380.105.774 901.326.352
Jumlah 251.257.313.496 136.918.894.206

15. Keuntungan Investasi Yang Belum Direalisasi

Akun ini merupakan keuntungan bersih yang belum direalisasi akibat kenaikan nilai wajar portofolio efek.

16. Kerugian Investasi Yang Telah Direalisasi

Akun ini merupakan kerugian investasi yang telah direalisasi atas penjualan portofolio efek.

17. Beban Jasa Pengelolaan Investasi

Akun ini merupakan imbalan yang dibayarkan kepada PT Sucorinvest Asset Management sebagai Manajer Investasi maksimum
sebesar 3,50 % per tahun dihitung secara harian dari Nilai Aset Bersih berdasarkan 365 hari kalender per tahun atau 366 hari
kalender per tahun kabisat dan dibayarkan setiap akhir bulan.

18. Beban Jasa Kustodian

Akun ini merupakan imbalan yang dibayarkan kepada PT Bank HSBC Indonesia, Sebagai Bank Kustodian maksimum sebesar
0,20% per tahun yang dihitung secara harian dari Nilai Aset Bersih berdasarkan 365 hari kalender per tahun atau 366 hari
kalender per tahun kabisat dan dibayarkan setiap akhir bulan.

24
Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund
Catatan Atas Laporan Keuangan
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal - Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

19. Pajak Penghasilan

Pajak Kini

Rekonsiliasi laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif dengan penghasilan kena pajak adalah
sebagai berikut :
2019 2018

Laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif 209.239.054.022 107.346.438.181

- Perbedaan Temporer :
Keuntungan Investasi Yang Belum Direalisasi (14.068.332.591) (6.198.907.328)

- Perbedaan Tetap :
Beban untuk mendapatkan, menagih dan memelihara
penghasilan yang bukan objek pajak dan yang pajaknya
bersifat final 19.554.649.471 8.731.812.138
Beban Pajak Final 32.493.681.264 19.035.853.672
Pendapatan yang dikenakan pajak penghasilan bersifat final/
bukan merupakan objek pajak :
Pendapatan bunga- jasa giro (380.105.774) (901.326.352)
Pendapatan bunga- deposito (95.948.363.004) (77.702.536.176)
Pendapatan bunga- efek utang (154.928.844.718) (58.315.031.678)
Kerugian Yang Telah Direalisasi 4.038.261.329 8.003.697.543

Jumlah (209.239.054.022) (107.346.438.181)

Penghasilan Kena Pajak - -

Besarnya pajak terhutang ditetapkan berdasarkan perhitungan pajak yang dilakukan sendiri oleh wajib pajak yang bersangkutan
(self assessment system ). Kantor pajak dapat melakukan pemeriksaan atas perhitungan pajak tersebut dalam jangka waktu sepuluh
tahun sejak terhutangnya pajak yang bersangkutan.

20. Sifat dan Transaksi Pihak - Pihak Berelasi

Sifat pihak berelasi

PT Sucorinvest Asset Mangement merupakan Manajer Investasi dari Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund.
Transaksi Pihak Berelasi 2019 2018

Aset
Piutang Penjualan Efek - 29.794.741.319
Jumlah - 29.794.741.319
Persentase terhadap jumlah Aset 0,0% 2,22%
Liabilitas
Jasa Pengelolaan Investasi 2.271.146.482 426.294.522

Jumlah 2.271.146.482 426.294.522

Persentase terhadap jumlah liabilitas 1,04% 8,24%

2019 2018
Beban Operasi
Beban Pengelolaan Investasi 15.212.228.973 6.187.712.137
Jumlah 15.212.228.973 6.187.712.137
Persentase Terhadap Jumlah Beban Operasi 29,23% 22,28%

25
Reksa Dana Sucorinvest Money Market Fund
Catatan Atas Laporan Keuangan
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal - Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

21. Ikhtisar Rasio Keuangan 2019 2018

Jumlah hasil investasi 7,28% 6,01%

Hasil investasi setelah memperhitungkan 7,28% 6,01%
Beban Investasi 1,94% 4,08%
Perputaran portofolio 0,67 : 1 1 ; 0,47
Tujuan tabel ini adalah semata-mata untuk membantu memahami kinerja masa lalu dari Reksa Dana. Tabel ini seharusnya tidak
dipertimbangkan sebagai indikasi bahwa kinerja masa depan akan sama dengan kinerja masa lalu.

22. Standar Akuntansi Baru

Ikatan Akuntan Indonesia ("IAI") telah menerbitkan beberapa standar akuntansi yang akan berlaku untuk laporan keuangan yang
periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020 sebagai berikut:

Ɣ PSAK No.71 : Instrumen Keuangan

Ɣ PSAK No.72 : Pendapatan dari kontrak dengan pelanggan

Ɣ PSAK No.73 : Sewa

23. Penyelesaian Laporan Keuangan

Manajer Investasi dan Bank Kustodian bertanggung jawab atas penyajian laporan keuangan yang telah diselesaikan pada tanggal
6 Maret 2020.

26
 %$%;,,,
3(56<$5$7$1'$17$7$&$5$3(0%(/,$181,73(1<(57$$1

 3(0%(/,$181,73(1<(57$$1
6HEHOXP PHODNXNDQ SHPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' FDORQ 3HPHJDQJ
8QLW3HQ\HUWDDQKDUXVVXGDKPHPEDFDGDQPHQJHUWLLVL3URVSHNWXV68&25,19(67021(<0$5.(7)81'
LQLEHVHUWDNHWHQWXDQNHWHQWXDQ\DQJDGDGLGDODPQ\D
)RUPXOLU 3HPEXNDDQ 5HNHQLQJ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' )RUPXOLU 3URILO &DORQ 3HPHJDQJ
8QLW 3HQ\HUWDDQ GDQ )RUPXOLU 3HPHVDQDQ 3HPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7
)81'GDSDWGLSHUROHKGDUL0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU
,QYHVWDVLMLNDDGD
 3526('853(0%(/,$181,73(1<(57$$1
3DUD FDORQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ LQJLQ PHPEHOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(<
0$5.(7 )81' KDUXV WHUOHELK GDKXOX PHQJLVL VHFDUD OHQJNDS GDQ PHQDQGDWDQJDQL )RUPXOLU 3URILO &DORQ
3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQPHOHQJNDSLQ\DGHQJDQEXNWLGLUL.DUWX7DQGD3HQGXGXNXQWXNSHURUDQJDQORNDO
DWDX 3DVSRU XQWXN SHURUDQJDQ DVLQJ IRWRNRSL $QJJDUDQ 'DVDU 13:3 VHUWD .DUWX 7DQGD 3HQGXGXN DWDX
3DVSRU SHMDEDW \DQJ EHUZHQDQJ XQWXN EDGDQ KXNXP GDQ GRNXPHQGRNXPHQ SHQGXNXQJ ODLQQ\D \DQJ
GLV\DUDWNDQXQWXNPHPHQXKL3URJUDP$38GDQ337'L6HNWRU-DVD.HXDQJDQ)RUPXOLU3HPEXNDDQ5HNHQLQJ
GDQ )RUPXOLU 3URILO &DORQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ GLLVL VHFDUD OHQJNDS GDQ GL WDQGDWDQJDQL ROHK FDORQ
3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ VHEHOXP PHODNXNDQ SHPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(<
0$5.(7)81'\DQJSHUWDPDNDOLSHPEHOLDQDZDO
0DQDMHU ,QYHVWDVL ZDMLE PHODNVDQDNDQ GDQ PHPDVWLNDQ $JHQ 3HQMXDO (IHN 5HNVD 'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK
0DQDMHU ,QYHVWDVL MLND DGD PHODNVDQDNDQ 3URJUDP $38 GDQ 337 'L 6HNWRU -DVD .HXDQJDQ GDODP
SHQHULPDDQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ PHODOXL SHPEXNDDQ UHNHQLQJ VHFDUD HOHNWURQLN GDQ SHUDWXUDQ
PHQJHQDLLQIRUPDVLGDQWUDQVDNVLHOHNWURQLN
3HPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' GLODNXNDQ ROHK FDORQ 3HPHJDQJ 8QLW
3HQ\HUWDDQ GHQJDQ PHQJLVL VHFDUD OHQJNDS GDQ PHQDQGDWDQJDQL )RUPXOLU 3HPHVDQDQ 3HPEHOLDQ 8QLW
3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GDQPHOHQJNDSLQ\DGHQJDQEXNWLSHPED\DUDQ
)RUPXOLU 3HPHVDQDQ 3HPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' EHVHUWD EXNWL
SHPED\DUDQ GDQ IRWRNRSL EXNWL MDWL GLUL WHUVHEXW KDUXV GLVDPSDLNDQ NHSDGD 0DQDMHU ,QYHVWDVL VHFDUD
ODQJVXQJDWDXPHODOXL$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGD
'DODP KDO 0DQDMHU ,QYHVWDVL DWDX $JHQ 3HQMXDO (IHN 5HNVD 'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL MLND
DGDGLEDZDKNRRUGLQDVL0DQDMHU,QYHVWDVLPHQ\HGLDNDQVLVWHPHOHNWURQLN3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQGDSDW
SXOD PHODNXNDQ SHPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ GHQJDQ PHQ\DPSDLNDQ )RUPXOLU 3HPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ
EHUEHQWXNIRUPXOLUHOHNWURQLN\DQJGLVHUWDLGHQJDQEXNWLSHPED\DUDQGHQJDQPHQJJXQDNDQVLVWHPHOHNWURQLN
\DQJ GLVHGLDNDQ ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL DWDX $JHQ 3HQMXDO (IHN 5HNVD 'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU
,QYHVWDVL MLND DGD 0DQDMHU ,QYHVWDVL ZDMLE PHPDVWLNDQ NHVLDSDQ VLVWHP HOHNWURQLN \DQJ GLVHGLDNDQ ROHK
0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGDXQWXN
SHPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQGDQPHPDVWLNDQEDKZDVLVWHPHOHNWURQLNWHUVHEXWWHODKVHVXDLGHQJDQSHUDWXUDQ
NHWHQWXDQ KXNXP GL ELGDQJ LQIRUPDVL GDQ WUDQVDNVL HOHNWURQLN \DQJ EHUODNX \DQJ DQWDUD ODLQ PHPEHULNDQ
LQIRUPDVL GDQ EXNWL WUDQVDNVL \DQJ VDK PHQ\HGLDNDQ 3URVSHNWXV HOHNWURQLN GDQ GRNXPHQ HOHNWURQLN \DQJ
GDSDW GLFHWDN DSDELOD GLPLQWD ROHK FDORQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ GDQDWDX 2-. GDQ PHOLQGXQJL
NHSHQWLQJDQ FDORQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ EHULWLNDG EDLN VHUWD PHPDVWLNDQ FDORQ 3HPHJDQJ 8QLW
3HQ\HUWDDQWHODKPHODNXNDQSHQGDIWDUDQVLVWHPHOHNWURQLN\DQJGLVHGLDNDQROHK0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ
3HQMXDO (IHN 5HNVD 'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL MLND DGD 0DQDMHU ,QYHVWDVL EHUWDQJJXQJ
MDZDEDWDVSHQ\HOHQJJDUDDQ)RUPXOLU3HPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQGHQJDQVLVWHPHOHNWURQLN
'DODP KDO WHUGDSDW NH\DNLQDQ DGDQ\D SHODQJJDUDQ SHQHUDSDQ 3URJUDP $38 GDQ 337 GL 6HNWRU -DVD
.HXDQJDQ 0DQDMHU ,QYHVWDVLDWDX $JHQ 3HQMXDO (IHN5HNVD'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL MLND
DGDZDMLEPHQRODNSHVDQDQSHPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQGDULFDORQ3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ


3HPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ ROHK FDORQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ WHUVHEXW KDUXV GLODNXNDQ VHVXDL GHQJDQ
V\DUDW GDQ NHWHQWXDQ \DQJ WHUFDQWXP GDODP .RQWUDN ,QYHVWDVL .ROHNWLI 68&25,19(67 021(< 0$5.(7
)81' 3URVSHNWXV GDQ )RUPXOLU 3HPHVDQDQ 3HPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7
)81' 3HPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ ROHK FDORQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ GLODNXNDQ PHQ\LPSDQJ GDUL
NHWHQWXDQNHWHQWXDQGDQSHUV\DUDWDQWHUVHEXWGLDWDVDNDQGLWRODNGDQWLGDNDNDQGLSURVHV



 3(0%(/,$181,73(1<(57$$16(&$5$%(5.$/$
'DODP KDO 0DQDMHU ,QYHVWDVL GDQDWDX $JHQ 3HQMXDO (IHN 5HNVD 'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL
MLNDDGDPHQ\HGLDNDQIDVLOLWDVSHPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQVHFDUDEHUNDODFDORQ3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ
GDSDW PHODNXNDQ SHPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' VHFDUD EHUNDOD SDGD
0DQDMHU,QYHVWDVLDWDXPHODOXL$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGD
\DQJ GDSDW PHPIDVLOLWDVL SHPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ  VHFDUD EHUNDOD VHSDQMDQJ KDO WHUVHEXW GLQ\DWDNDQ
GHQJDQ WHJDV ROHK FDORQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ WHUVHEXW GDODP )RUPXOLU 3HPHVDQDQ 3HPEHOLDQ 8QLW
3HQ\HUWDDQ68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' 0DQDMHU ,QYHVWDVL ZDMLE PHPDVWLNDQ NHVLDSDQ
SHODNVDQDDQSHPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQVHFDUDEHUNDODWHUPDVXNNHVLDSDQVLVWHPSHPED\DUDQSHPEHOLDQ8QLW
3HQ\HUWDDQVHFDUDEHUNDOD

0DQDMHU ,QYHVWDVL GDQ $JHQ 3HQMXDO (IHN 5HNVD 'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL MLND DGD DNDQ
PHQ\HSDNDWL VXDWX EHQWXN )RUPXOLU 3HPHVDQDQ 3HPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ DNDQ GLJXQDNDQ XQWXN
SHPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ VHFDUD EHUNDOD VHKLQJJD  SHPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(<
0$5.(7 )81' VHFDUD EHUNDOD  FXNXS GLODNXNDQ GHQJDQ PHQJLVL VHFDUD OHQJNDS GDQ PHQDQGDWDQJDQL
)RUPXOLU 3HPHVDQDQ 3HPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ SDGD VDDW SHPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67
021(<0$5.(7)81'VHFDUDEHUNDOD\DQJSHUWDPDNDOL

)RUPXOLU 3HPHVDQDQ 3HPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ VHFDUD EHUNDOD VHNXUDQJNXUDQJQ\D PHPXDW WDQJJDO
SHPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ VHFDUD EHUNDOD MXPODK SHPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ VHFDUD EHUNDOD GDQ MDQJND
ZDNWXGLODNXNDQQ\DSHPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQVHFDUDEHUNDOD

)RUPXOLU3HPHVDQDQ3HPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQVHFDUDEHUNDOD\DQJSHUWDPDNDOLWHUVHEXWDNDQGLEHUODNXNDQ
VHEDJDL )RUPXOLU 3HPHVDQDQ 3HPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ WHODK OHQJNDS LQ FRPSOHWH DSSOLFDWLRQ XQWXN
SHPEHOLDQSHPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'VHFDUDEHUNDODEHULNXWQ\D
.HWHQWXDQ PHQJHQDL GRNXPHQGRNXPHQ \DQJ KDUXV GLOHQJNDSL GDQ GLWDQGDWDQJDQL ROHK 3HPHJDQJ 8QLW
3HQ\HUWDDQ VHEDJDLPDQD GLPDNVXG SDGD EXWLU  .RQWUDN LQL \DLWX )RUPXOLU 3URILO &DORQ 3HPHJDQJ 8QLW
3HQ\HUWDDQEHVHUWDGRNXPHQGRNXPHQSHQGXNXQJQ\DVHVXDLGHQJDQ3URJUDP$38GDQ337GL6HNWRU-DVD
.HXDQJDQ ZDMLE GLOHQJNDSL ROHK FDORQ 3HPHJDQJ 8QLW     3HQ\HUWDDQ VHEHOXP PHODNXNDQ SHPEHOLDQ 8QLW
3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'\DQJSHUWDPDNDOLSHPEHOLDQDZDO

 %$7$60,1,0803(0%(/,$181,73(1<(57$$1
0LQLPXP SHPEHOLDQ DZDO GDQ VHODQMXWQ\D 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' XQWXN
VHWLDS3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQDGDODKVHEHVDU5SVHUDWXVULEX5XSLDK

$SDELOD SHPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ GLODNXNDQ PHODOXL $JHQ 3HQMXDO (IHN 5HNVD 'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK
0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGDPDNDGHQJDQSHPEHULWDKXDQWHUWXOLVVHEHOXPQ\DNHSDGD0DQDMHU,QYHVWDVL$JHQ
3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGDGDSDWPHQHWDSNDQMXPODKPLQLPXP
SHPEHOLDQ DZDO GDQ VHODQMXWQ\D 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ OHELK WLQJJL GDUL NHWHQWXDQ PLQLPXP SHPEHOLDQ 8QLW
3HQ\HUWDDQGLDWDV

 +$5*$3(0%(/,$181,73(1<(57$$1
6HWLDS8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GLWDZDUNDQGHQJDQKDUJDVDPDGHQJDQ1LODL
$NWLYD%HUVLKDZDO\DLWXVHEHVDU5SVHULEX5XSLDKSDGDKDULSHUWDPDSHQDZDUDQ6HODQMXWQ\DKDUJD
SHPEHOLDQ VHWLDS 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' GLWHWDSNDQ EHUGDVDUNDQ 1LODL
$NWLYD %HUVLK SHU 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' SDGD DNKLU +DUL %XUVD \DQJ
EHUVDQJNXWDQ

 3(0526(6$13(0%(/,$181,73(1<(57$$1
)RUPXOLU3HPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'EHVHUWDEXNWLSHPED\DUDQGDQ
IRWRNRSL EXNWL LGHQWLWDV GLUL \DQJ WHODK GLWHULPD VHFDUD OHQJNDS in complete application GDQ GLVHWXMXL ROHK
0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGDVDPSDL
GHQJDQ SXNXO  :,% WLJD EHODV :DNWX ,QGRQHVLD %DUDW GDQ SHPED\DUDQ XQWXN SHPEHOLDQ WHUVHEXW
GLWHULPDGHQJDQEDLNin good fundROHK%DQN.XVWRGLDQVHODPEDWODPEDWQ\DSXNXOWXMXKEHODV:DNWX
,QGRQHVLD %DUDWSDGD KDUL SHQMXDODQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ DNDQGLSURVHV ROHK %DQN .XVWRGLDQEHUGDVDUNDQ1LODL
$NWLYD%HUVLK68&25,19(67021(<0$5.(7)81'SDGDDNKLU+DUL%XUVDWHUVHEXW

)RUPXOLU3HPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'EHVHUWDEXNWLSHPED\DUDQGDQ
IRWRNRSLEXNWLLGHQWLWDVGLUL\DQJWHODKGLWHULPDVHFDUDOHQJNDSGDQGLVHWXMXLROHK0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ



 3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGDVHWHODKSXNXO:,%WLJDEHODV
:DNWX ,QGRQHVLD %DUDW GDQ SHPED\DUDQ XQWXN SHPEHOLDQ WHUVHEXW GLWHULPD GHQJDQ EDLN in good fund ROHK
%DQN .XVWRGLDQ SDOLQJ ODPEDW SDGD +DUL %XUVD EHULNXWQ\D DNDQ GLSURVHV ROHK %DQN .XVWRGLDQ EHUGDVDUNDQ
1LODL $NWLYD %HUVLK 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' SDGD DNKLU +DUL %XUVD EHULNXWQ\D %HUNDLWDQ
GHQJDQ KDO WHUVHEXW 0DQDMHU ,QYHVWDVL ZDMLE PHQJLULPNDQ LQVWUXNVL WUDQVDNVL SHPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ
WHUVHEXW NHSDGD %DQN .XVWRGLDQ SDGD +DUL %XUVD EHULNXWQ\D PHODOXL VLVWHP SHQJHORODDQ LQYHVWDVL WHUSDGX
VHVXDLGHQJDQEDWDVZDNWX\DQJWHODKGLWHWDSNDQROHKSHQ\HGLDVLVWHPSHQJHORODDQLQYHVWDVLWHUSDGX

'DODP KDO SHPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' GLODNXNDQ ROHK 3HPHJDQJ
8QLW 3HQ\HUWDDQ VHFDUD  EHUNDOD VHVXDL GHQJDQ  NHWHQWXDQ EXWLU  .RQWUDN LQL PDND SHPEHOLDQ 8QLW
3HQ\HUWDDQ68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' VHFDUD EHUNDOD  GLDQJJDS WHODK GLWHULPD GHQJDQ EDLN
ROHK0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGD
SDGDWDQJJDO\DQJWHODKGLVHEXWNDQGLGDODP)RUPXOLU3HPHVDQDQ3HPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQVHFDUDEHUNDOD
\DQJ SHUWDPD NDOL GDQ DNDQ GLSURVHV ROHK %DQN .XVWRGLDQ EHUGDVDUNDQ  1LODL $NWLYD %HUVLK68&25,19(67
021(< 0$5.(7 )81' SDGD DNKLU+DUL %XUVDGLWHULPDQ\DSHPED\DUDQ XQWXN SHPEHOLDQ 8QLW  3HQ\HUWDDQ
VHFDUD   EHUNDOD WHUVHEXW GHQJDQ EDLN in good funds ROHK %DQN .XVWRGLDQ $SDELOD WDQJJDO GLWHULPDQ\D
SHPED\DUDQ XQWXN SHPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ VHFDUD EHUNDOD WHUVHEXW EXNDQ PHUXSDNDQ +DUL %XUVD PDND
SHPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ VHFDUD EHUNDOD WHUVHEXW DNDQ GLSURVHV ROHK %DQN .XVWRGLDQ EHUGDVDUNDQ 1LODL
$NWLYD%HUVLK68&25,19(67021(<0$5.(7)81'SDGD+DUL%XUVDEHULNXWQ\D

8QWXN SHPHVDQDQ GDQ SHPED\DUDQ SHPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ GLODNXNDQ VHFDUD HOHNWURQLN
PHQJJXQDNDQVLVWHPHOHNWURQLN\DQJGLVHGLDNDQROHK0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD
\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGDMLNDSHPHVDQDQGDQSHPED\DUDQSHPEHOLDQWHUVHEXWGLODNXNDQ
SDGDKDUL\DQJEXNDQPHUXSDNDQ+DUL%XUVDPDND1LODL$NWLYD%HUVLK\DQJDNDQGLSHUJXQDNDQDGDODK1LODL
$NWLYD%HUVLKSDGD+DUL%XUVDEHULNXWQ\D

 6<$5$73(0%$<$5$1
3HPED\DUDQ 3HPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' GLODNXNDQ GHQJDQ FDUD
SHPLQGDKEXNXDQWUDQVIHUGDODPPDWDXDQJ5XSLDKGDULUHNHQLQJFDORQ3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQNHGDODP
UHNHQLQJ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'\DQJEHUDGDSDGD%DQN.XVWRGLDQVHEDJDLEHULNXW
%DQN   37%DQN+6%&,QGRQHVLD
5HNHQLQJ$WDV1DPD  5HNVD'DQD68&25,19(67021(<0$5.(7)81'
1RPRU5HNHQLQJ   

$SDELODGLSHUOXNDQXQWXNPHPXGDKNDQSURVHVSHPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7
)81' PDND DWDV SHUPLQWDDQ 0DQDMHU ,QYHVWDVL %DQN .XVWRGLDQ GDSDW PHPEXND UHNHQLQJ DWDV QDPD
68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' SDGD EDQN ODLQ 5HNHQLQJ WHUVHEXW VHSHQXKQ\D PHQMDGL WDQJJXQJ
MDZDEGDULGDQGLNHQGDOLNDQROHK%DQN.XVWRGLDQ
%LD\D SHPLQGDKEXNXDQWUDQVIHU WHUVHEXW GLDWDV MLND DGD PHQMDGL WDQJJXQJ MDZDE FDORQ 3HPHJDQJ 8QLW
3HQ\HUWDDQ
0DQDMHU ,QYHVWDVL DNDQ PHPDVWLNDQ EDKZD VHPXD XDQJ SDUD FDORQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ
PHUXSDNDQ SHPED\DUDQ XQWXN SHPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81'
GLNUHGLWNDQ NH UHNHQLQJ DWDV QDPD 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' SDOLQJ ODPEDW SDGD DNKLU +DUL
%XUVDGLVDPSDLNDQQ\DWUDQVDNVLSHPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'VHFDUD
OHQJNDS

 3(56(78-8$1 3(502+21$1 3(0%(/,$1 81,7 3(1<(57$$1 685$7 .21),50$6, 75$16$.6,

81,73(1<(57$$1'$1/$325$1%8/$1$1
0DQDMHU,QYHVWDVLGDQ%DQN.XVWRGLDQEHUKDNPHQHULPDDWDXPHQRODNSHPHVDQDQSHPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQ
VHFDUDNHVHOXUXKDQDWDXVHEDJLDQ%DJLSHPHVDQDQSHPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJGLWRODNVHOXUXKQ\DDWDX
VHEDJLDQGDQDSHPEHOLDQDWDXVLVDQ\DDNDQGLNHPEDOLNDQROHK0DQDMHU,QYHVWDVLDWDVQDPDFDORQ3HPHJDQJ
8QLW 3HQ\HUWDDQ WDQSD EXQJD GHQJDQ SHPLQGDKEXNXDQWUDQVIHU GDODP PDWD XDQJ 5XSLDK NH UHNHQLQJ \DQJ
WHUGDIWDUDWDVQDPDFDORQ3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ
%DQN .XVWRGLDQ DNDQ PHQHUELWNDQ 6XUDW .RQILUPDVL 7UDQVDNVL 8QLW 3HQ\HUWDDQ GDQ PHQJLULPNDQQ\D NHSDGD
3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQEDLNVHFDUDODQJVXQJDWDXPHODOXL0DQDMHU,QYHVWDVLGDODPZDNWXSDOLQJODPEDW
WXMXK+DUL%XUVDVHWHODKDSOLNDVLSHPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GDUL
3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQWHODKOHQJNDSGDQGLWHULPDGHQJDQEDLNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ3HQMXDO
(IHN 5HNVD 'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL MLND DGDGDQ SHPED\DUDQ XQWXN SHPEHOLDQ WHUVHEXW



 GLWHULPD GHQJDQ EDLN ROHK %DQN .XVWRGLDQ in complete application and in good fund VHVXDL NHWHQWXDQ
SHPURVHVDQSHPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJGLWHWDSNDQGDODP3URVSHNWXVLQL6XUDW.RQILUPDVL7UDQVDNVL8QLW
3HQ\HUWDDQWHUVHEXWDNDQPHQ\DWDNDQMXPODK8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJGLEHOLGDQGLPLOLNLVHUWD1LODL$NWLYD%HUVLK
VHWLDS8QLW3HQ\HUWDDQSDGDVDDW8QLW3HQ\HUWDDQGLEHOL
'LVDPSLQJ 6XUDW .RQILUPDVL 7UDQVDNVL 8QLW 3HQ\HUWDDQ SHPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ DNDQ PHQGDSDWNDQ
/DSRUDQ%XODQDQ
6XUDW .RQILUPDVL 7UDQVDNVL 8QLW 3HQ\HUWDDQ PHUXSDNDQ %XNWL .HSHPLOLNDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67
021(< 0$5.(7 )81' 0DQDMHU ,QYHVWDVL WLGDN DNDQ PHQHUELWNDQ VHUWLILNDW VHEDJDL EXNWL NHSHPLOLNDQ 8QLW
3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'

 680%(5'$1$3(0%$<$5$13(0%(/,$181,73(1<(57$$1
'DQDSHPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'VHEDJDLPDQDGLPDNVXGSDGDEXWLU
GLDWDVKDQ\DGDSDWEHUDVDOGDUL
D FDORQSHPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ5HNVD'DQDEHUEHQWXN.RQWUDN,QYHVWDVL.ROHNWLI
E DQJJRWDNHOXDUJDFDORQSHPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ5HNVD'DQDEHUEHQWXN.RQWUDN,QYHVWDVL.ROHNWLI
F SHUXVDKDDQ WHPSDW EHNHUMD GDUL FDORQ SHPHJDQJ  8QLW 3HQ\HUWDDQ 5HNVD 'DQD EHUEHQWXN .RQWUDN
,QYHVWDVL.ROHNWLIGDQDWDX
G 0DQDMHU ,QYHVWDVL $JHQ 3HQMXDO (IHN 5HNVD 'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL MLND DGD
GDQDWDX DVRVLDVL \DQJ WHUNDLW GHQJDQ 5HNVD 'DQD XQWXN SHPEHULDQ KDGLDK GDODP UDQJND NHJLDWDQ
SHPDVDUDQ8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'
'DODP KDO SHPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ ROHK 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ PHQJJXQDNDQ VXPEHU GDQD \DQJ
EHUDVDO GDUL SLKDN VHEDJDLPDQD GLPDNVXG SDGD KXUXI E KXUXI F GDQ KXUXI G GL DWDV )RUPXOLU 3HPHVDQDQ
3HPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' ZDMLE GLVHUWDL GHQJDQ ODPSLUDQ VXUDW
SHUQ\DWDDQ GDQ EXNWL SHQGXNXQJ \DQJ PHQXQMXNNDQ KXEXQJDQ DQWDUD FDORQ SHPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ
GHQJDQSLKDNGLPDNVXG



 %$%;,9
3(56<$5$7$1'$17$7$&$5$3(1-8$/$1.(0%$/,
81,73(1<(57$$1


 3(1-8$/$1.(0%$/,81,73(1<(57$$1
3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ GDSDW PHQMXDO NHPEDOL VHEDJLDQ DWDX VHOXUXK 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67
021(< 0$5.(7 )81' \DQJ GLPLOLNLQ\D GDQ 0DQDMHU ,QYHVWDVL ZDMLE PHODNXNDQ SHPEHOLDQ NHPEDOL 8QLW
3HQ\HUWDDQWHUVHEXWSDGDVHWLDS+DUL%XUVDNHFXDOLWHUGDSDWNRQGLVL\DQJWHODKGLVHEXWNDQGDODP3URVSHNWXV
LQL

 3526('853(1-8$/$1.(0%$/,81,73(1<(57$$1
3HQMXDODQ.HPEDOL8QLW3HQ\HUWDDQGLODNXNDQGHQJDQPHQJLVLVHFDUDOHQJNDSGDQPHQDQGDWDQJDQL)RUPXOLU
3HQMXDODQ.HPEDOL8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'\DQJGLWXMXNDQNHSDGD0DQDMHU
,QYHVWDVLVHFDUDODQJVXQJDWDXPHODOXL$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD 'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVL
MLNDDGD
'DODP KDO 0DQDMHU ,QYHVWDVL DWDX $JHQ 3HQMXDO (IHN 5HNVD 'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL MLND
DGDGLEDZDKNRRUGLQDVL0DQDMHU,QYHVWDVLPHQ\HGLDNDQVLVWHPHOHNWURQLN3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQGDSDW
PHQ\DPSDLNDQDSOLNDVLSHQMXDODQNHPEDOL8QLW3HQ\HUWDDQEHUEHQWXNIRUPXOLUHOHNWURQLNGHQJDQPHQJJXQDNDQ
VLVWHPHOHNWURQLN\DQJGLVHGLDNDQROHK0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXN
ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL MLND DGD 0DQDMHU ,QYHVWDVL ZDMLE PHPDVWLNDQ NHVLDSDQ VLVWHP HOHNWURQLN \DQJ
GLVHGLDNDQROHK0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVL
MLND DGD XQWXN SHQMXDODQ NHPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ GDQ PHPDVWLNDQ EDKZD VLVWHP HOHNWURQLN WHUVHEXW WHODK
VHVXDL GHQJDQ SHUDWXUDQ NHWHQWXDQ KXNXP GL ELGDQJ LQIRUPDVL GDQ WUDQVDNVL HOHNWURQLN \DQJ EHUODNX \DQJ
DQWDUDODLQPHPEHULNDQLQIRUPDVLGDQEXNWLWUDQVDNVL\DQJVDKGRNXPHQHOHNWURQLN\DQJGDSDWGLFHWDNDSDELOD
GLPLQWD ROHK 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ GDQDWDX 2-. GDQ PHOLQGXQJL NHSHQWLQJDQ 3HPHJDQJ 8QLW
3HQ\HUWDDQ \DQJ EHULWLNDG EDLN VHUWD PHPDVWLNDQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ WHODK PHODNXNDQ SHQGDIWDUDQ
VLVWHPHOHNWURQLN\DQJGLVHGLDNDQROHK0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXN
ROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGD
0DQDMHU ,QYHVWDVL EHUWDQJJXQJ MDZDE DWDV SHQ\HOHQJJDUDDQ )RUPXOLU 3HQMXDODQ .HPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ
GHQJDQVLVWHPHOHNWURQLN
3HQMXDODQNHPEDOL8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'KDUXVGLODNXNDQGHQJDQV\DUDW
GDQ NHWHQWXDQ \DQJ WHUFDQWXP GDODP .RQWUDN ,QYHVWDVL .ROHNWLI 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81'
3URVSHNWXVGDQMXJDWHUFDQWXPGLGDODP)RUPXOLU3HQMXDODQ.HPEDOL8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<
0$5.(7)81'
3HQMXDODQ NHPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ GLODNXNDQ WLGDN VHVXDL DWDX PHQ\LPSDQJ GDUL SHUV\DUDWDQ GDQ
NHWHQWXDQ\DQJWHODKGLVHEXWNDQGLDWDVDNDQGLWRODNGDQWLGDNDNDQGLSURVHVROHK0DQDMHU,QYHVWDVL

 %$7$6 0,1,080 3(1-8$/$1 .(0%$/, 81,7 3(1<(57$$1 '$1 6$/'2 0,1,080 .(3(0,/,.$1
81,73(1<(57$$1

%DWDV PLQLPXP SHQMXDODQ NHPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' XQWXN VHWLDS
SHPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQDGDODKVHEHVDU5SVHUDWXVULEX5XSLDKXQWXNVHWLDSWUDQVDNVL

6DOGR PLQLPXP NHSHPLOLNDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' \DQJ KDUXV
GLSHUWDKDQNDQ ROHK VHWLDS SHPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ DGDODK VHEHVDU 5S  VHUDWXV ULEX 5XSLDK
$SDELODSHQMXDODQNHPEDOL8QLW3HQ\HUWDDQPHQJDNLEDWNDQQLODLNHSHPLOLNDQ8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67
021(< 0$5.(7 )81'  \DQJ WHUVLVD NXUDQJ GDUL  6DOGR 0LQLPXP .HSHPLOLNDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ VHVXDL
GHQJDQ\DQJGLSHUV\DUDWNDQSDGD+DUL%XUVDSHQMXDODQNHPEDOL8QLW3HQ\HUWDDQPDND0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX
$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGDKDUXVPHPEHULWDKXNDQNHSDGD
3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ XQWXN PHODNXNDQ SHQMXDODQ NHPEDOL VHOXUXK 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ WHUVLVD PLOLN
3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQGHQJDQPHQJLVLVHFDUDOHQJNDSGDQPHQDQGDWDQJDQL)RUPXOLU3HQMXDODQ.HPEDOL
8QLW3HQ\HUWDDQXQWXNVHOXUXK8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJWHUVLVDWHUVHEXW

$SDELOD SHQMXDODQ NHPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ GLODNXNDQ PHODOXL $JHQ  3HQMXDO (IHN 5HNVD 'DQD \DQJ GLWXQMXN
ROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGDPDNDGHQJDQSHPEHULWDKXDQWHUWXOLVVHEHOXPQ\DNHSDGD0DQDMHU,QYHVWDVL
$JHQ 3HQMXDO (IHN 5HNVD 'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL MLND DGD GDSDW PHQHWDSNDQ MXPODK
PLQLPXPSHQMXDODQNHPEDOL8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJOHELKWLQJJLGDULNHWHQWXDQPLQLPXPSHQMXDODQNHPEDOL8QLW
3HQ\HUWDDQGLDWDV



 %$7$60$.6,0803(1-8$/$1.(0%$/,81,73(1<(57$$1
0DQDMHU ,QYHVWDVL EHUKDN PHPEDWDVL MXPODK SHPEHOLDQ NHPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(<
0$5.(7 )81' VDPSDL GHQJDQ  GXD SXOXK SHUVHQ GDUL 1LODL $NWLYD %HUVLK 68&25,19(67 021(<
0$5.(7 )81' SDGD KDUL SHPEHOLDQ NHPEDOL $SDELOD 0DQDMHU ,QYHVWDVL PHQHULPD DWDX PHQ\LPSDQ
SHUPRKRQDQ SHPEHOLDQ NHPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ OHELK GDUL  GXD SXOXK SHUVHQ GDUL 1LODL $NWLYD %HUVLK
68&25,19(67 021(<0$5.(7 )81' \DQJGLWHUELWNDQ SDGD+DUL %XUVD \DQJEHUVDQJNXWDQ GDQ 0DQDMHU
,QYHVWDVL EHUPDNVXG PHQJJXQDNDQ KDNQ\D XQWXN PHPEDWDVL MXPODK SHPEHOLDQ NHPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ
PDNDNHOHELKDQSHUPRKRQDQSHPEHOLDQNHPEDOL8QLW3HQ\HUWDDQWHUVHEXWDNDQGLSURVHVGDQGLEXNXNDQVHUWD
GLDQJJDS VHEDJDL SHUPRKRQDQ SHPEHOLDQ NHPEDOL SDGD +DUL %XUVD EHULNXWQ\D \DQJ GLWHQWXNDQ EHUGDVDUNDQ
XUXWDQ SHQHULPDDQ SHUPRKRQDQ GL 0DQDMHU ,QYHVWDVL ILUVW FRPH ILUVW VHUYHG VHWHODK 0DQDMHU ,QYHVWDVL DWDX
$JHQ 3HQMXDO (IHN 5HNVD 'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL MLND DGD PHPEHULWDKXNDQ NHDGDDQ
WHUVHEXW NHSDGD 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ SHUPRKRQDQ SHQMXDODQ NHPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQQ\D WLGDN
GDSDW GLSURVHV SDGD +DUL %XUVD GLWHULPDQ\D SHUPRKRQDQ SHQMXDODQ NHPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ WHUVHEXW GDQ
PHPSHUROHK NRQILUPDVL GDUL 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ EDKZD SHUPRKRQDQ SHQMXDODQ NHPEDOL 8QLW
3HQ\HUWDDQ GDSDW WHWDS GLSURVHV VHEDJDL SHUPRKRQDQ SHQMXDODQ NHPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ SDGD +DUL %XUVD
EHULNXWQ\D \DQJ GLWHQWXNDQ EHUGDVDUNDQ XUXWDQ SHUPRKRQDQ first come first served GL 0DQDMHU ,QYHVWDVL
%DWDVPDNVLPXP3HPEHOLDQ.HPEDOL8QLW3HQ\HUWDDQWHUVHEXWGLDWDVEHUODNXDNXPXODWLIGHQJDQSHQJDOLKDQ
LQYHVWDVLMXPODKWRWDOSHUPRKRQDQSHPEHOLDQNHPEDOLGDQSHQJDOLKDQLQYHVWDVL

 +$5*$3(1-8$/$1.(0%$/,81,73(1<(57$$1
+DUJDSHQMXDODQNHPEDOL8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'DGDODKKDUJDVHWLDS8QLW
3HQ\HUWDDQ SDGD VHWLDS +DUL %XUVD \DQJ GLWHQWXNDQ EHUGDVDUNDQ 1LODL $NWLYD %HUVLK SHU 8QLW 3HQ\HUWDDQ
68&25,19(67021(<0$5.(7)81'SDGDDNKLU+DUL%XUVDWHUVHEXW

 3526(63(1-8$/$1.(0%$/,81,73(1<(57$$1
)RUPXOLU 3HQMXDODQ .HPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' \DQJ WHODK OHQJNDS
VHVXDL GHQJDQ V\DUDW GDQ NHWHQWXDQ \DQJ WHUFDQWXP GDODP .RQWUDN 3URVSHNWXV GDQ )RUPXOLU 3HQMXDODQ
.HPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' \DQJ GLWHULPD VHFDUD OHQJNDS ROHK
0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGDVDPSDL
GHQJDQSXNXO:,%WLJDEHODV:DNWX,QGRQHVLD%DUDWDNDQGLSURVHVROHK%DQN.XVWRGLDQEHUGDVDUNDQ
1LODL$NWLYD%HUVLK68&25,19(67021(<0$5.(7)81'SDGDDNKLU+DUL%XUVDWHUVHEXW
)RUPXOLU 3HQMXDODQ .HPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ WHODK GLSHQXKL VHVXDL GHQJDQ V\DUDW GDQ NHWHQWXDQ \DQJ
WHUFDQWXP GDODP .RQWUDN 3URVSHNWXV GDQ )RUPXOLU 3HQMXDODQ .HPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67
021(<0$5.(7)81'\DQJGLWHULPDVHFDUDOHQJNDSROHK0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD
'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL MLND DGD VHWHODK SXNXO  :,% WLJD EHODV :DNWX ,QGRQHVLD
%DUDWDNDQGLSURVHVROHK%DQN.XVWRGLDQEHUGDVDUNDQ1LODL$NWLYD%HUVLK68&25,19(67021(<0$5.(7
)81'SDGDDNKLU+DUL%XUVDEHULNXWQ\D%HUNDLWDQGHQJDQKDOWHUVHEXW0DQDMHU,QYHVWDVLZDMLEPHQJLULPNDQ
LQVWUXNVL WUDQVDNVL SHQMXDODQ NHPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ WHUVHEXW NHSDGD %DQN .XVWRGLDQ SDGD +DUL %XUVD
EHULNXWQ\DPHODOXLVLVWHPSHQJHORODDQLQYHVWDVLWHUSDGXVHVXDLGHQJDQEDWDVZDNWX\DQJWHODKGLWHWDSNDQROHK
SHQ\HGLDVLVWHPSHQJHORODDQLQYHVWDVLWHUSDGX

8QWXN SHQMXDODQ NHPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ GLODNXNDQ VHFDUD HOHNWURQLN PHQJJXQDNDQ VLVWHP HOHNWURQLN
\DQJ GLVHGLDNDQ ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL DWDX $JHQ 3HQMXDO (IHN 5HNVD 'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU
,QYHVWDVL MLND DGD MLND SHQMXDODQ NHPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ WHUVHEXW GLODNXNDQ SDGD KDUL \DQJ EXNDQ
PHUXSDNDQ+DUL%XUVDPDND1LODL$NWLYD%HUVLK\DQJDNDQGLSHUJXQDNDQDGDODK1LODL$NWLYD%HUVLKSDGD+DUL
%XUVDEHULNXWQ\D

 3(0%$<$5$13(1-8$/$1.(0%$/,81,73(1<(57$$1
3HPED\DUDQ GDQD KDVLO SHQMXDODQ NHPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ DNDQ GLODNXNDQ GDODP EHQWXN
SHPLQGDKEXNXDQWUDQVIHU GDODP PDWD XDQJ 5XSLDK NH UHNHQLQJ \DQJ WHUGDIWDU DWDV QDPD 3HPHJDQJ 8QLW
3HQ\HUWDDQ %LD\D SHPLQGDKEXNXDQWUDQVIHU MLND DGD PHUXSDNDQ EHEDQ GDUL 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ
3HPED\DUDQ GDQD KDVLO SHQMXDODQ NHPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81'
GLODNXNDQ VHVHJHUD PXQJNLQ SDOLQJ ODPEDW  WXMXK +DUL %XUVD VHMDN )RUPXOLU 3HQMXDODQ .HPEDOL 8QLW
3HQ\HUWDDQ\DQJWHODKOHQJNDSVHVXDLGHQJDQV\DUDWGDQNHWHQWXDQ\DQJWHUFDQWXPGDODP.RQWUDN,QYHVWDVL
.ROHNWLI 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' 3URVSHNWXV GDQ )RUPXOLU 3HQMXDODQ .HPEDOL 8QLW
3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GLWHULPDGHQJDQEDLNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ
3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGD



 685$7.21),50$6,75$16$.6,81,73(1<(57$$1
%DQN .XVWRGLDQ DNDQ PHQHUELWNDQ 6XUDW .RQILUPDVL7UDQVDNVL 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ PHQ\DWDNDQ DQWDUDODLQ
MXPODK8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJGLMXDONHPEDOLGDQGLPLOLNLVHUWD1LODL$NWLYD%HUVLKVHWLDS8QLW3HQ\HUWDDQSDGD
VDDW 8QLW 3HQ\HUWDDQ GLMXDO NHPEDOL GDQ PHQJLULPNDQQ\D NHSDGD 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ EDLN VHFDUD
ODQJVXQJ PDXSXQPHODOXL 0DQDMHU ,QYHVWDVL GDODPZDNWX SDOOLQJ ODPEDW  WXMXK+DUL %XUVD VHWHODKDSOLNDVL
SHQMXDODQNHPEDOL8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GDUL3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ
WHODK OHQJNDS GDQ GLWHULPD GHQJDQ EDLN in complete application ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL VHVXDL NHWHQWXDQ
SHPURVHVDQSHQMXDODQNHPEDOL8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJGLWHWDSNDQGDODP3URVSHNWXVLQL

 3(12/$.$13(1-8$/$1.(0%$/,81,73(1<(57$$1
6HWHODK PHPEHULWDKXNDQ VHFDUD WHUWXOLV NHSDGD 2-. GHQJDQ WHPEXVDQ NHSDGD %DQN .XVWRGLDQ 0DQDMHU
,QYHVWDVLGDSDW PHQRODN SHPEHOLDQ NHPEDOL SHOXQDVDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7
)81'DWDXPHQJLQVWUXNVLNDQ$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGD
XQWXN PHODNXNDQ SHQRODNDQ SHPEHOLDQ NHPEDOL SHOXQDVDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(<
0$5.(7)81'DSDELODWHUMDGLKDOKDOVHEDJDLEHULNXW
L %XUVD(IHNGLPDQDVHEDJLDQEHVDUSRUWRIROLR68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GLSHUGDJDQJNDQ
GLWXWXSDWDX
LL 3HUGDJDQJDQHIHNDWDVVHEDJLDQEHVDUSRUWRIROLRHIHN68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GLEXUVD
HIHNGLKHQWLNDQDWDX
LLL .HDGDDQGDUXUDWNDKDUVHEDJDLPDQDGLPDNVXGGDODPSDVDOKXUXIN8QGDQJ8QGDQJ1RPRU7DKXQ
WHQWDQJ3DVDU0RGDOEHVHUWD3HUDWXUDQ3HODNVDQDDQQ\D
0DQDMHU ,QYHVWDVL ZDMLE PHPEHULWDKXNDQ VHFDUD WHUWXOLV KDO WHUVHEXW GL DWDV NHSDGD 3HPHJDQJ 8QLW
3HQ\HUWDDQSDOLQJODPEDWVDWX+DUL.HUMDVHWHODKWDQJJDOLQVWUXNVLSHQMXDODQNHPEDOLGDUL3HPHJDQJ8QLW
3HQ\HUWDDQGLWHULPDROHK0DQDMHU,QYHVWDVL
%DQN .XVWRGLDQ GLODUDQJ PHQJHOXDUNDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ EDUX VHODPD SHULRGH SHQRODNDQ SHQMXDODQ NHPEDOL
SHOXQDVDQ8QLW3HQ\HUWDDQ





 %$%;9
3(56<$5$7$1'$17$7$&$5$3(1*$/,+$1,19(67$6,

 3(1*$/,+$1,19(67$6,
3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ GDSDW PHQJDOLKNDQ VHEDJLDQ DWDX VHOXUXK LQYHVWDVLQ\D GDODP 8QLW 3HQ\HUWDDQ
68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' NH 8QLW 3HQ\HUWDDQ 5HNVD 'DQD ODLQQ\D \DQJ PHPLOLNL IDVLOLWDV
SHQJDOLKDQ LQYHVWDVL \DQJ GLNHOROD ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL GHPLNLDQ MXJD VHEDOLNQ\D VHVXDL GHQJDQ V\DUDW
GDQ NHWHQWXDQ \DQJ WHUFDQWXP GDODP .RQWUDN ,QYHVWDVL .ROHNWLI 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81'
3URVSHNWXVGDQGDODP)RUPXOLU3HQJDOLKDQ,QYHVWDVL

%LD\D SHPEHOLDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ (subscription fee) \DQJ GLEHEDQNDQ NHSDGD 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ
PDXSXQFDORQ3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ5HNVD'DQD\DQJGLWXMXEHUODNXEDJLLQYHVWDVL\DQJGLDOLKNDQGDUL
68&25,19(67021(<0$5.(7)81'


 3526('853(1*$/,+$1,19(67$6,
3HQJDOLKDQ LQYHVWDVL GLODNXNDQ GHQJDQ PHQJLVL VHFDUD OHQJNDS PHQDQGDWDQJDQL GDQ PHQ\DPSDLNDQ
)RUPXOLU 3HQJDOLKDQ ,QYHVWDVLNHSDGD0DQDMHU ,QYHVWDVL DWDX PHODOXL $JHQ 3HQMXDO (IHN5HNVD'DQD\DQJ
GLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGD
'DODPKDO0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLND
DGD GL EDZDK NRRUGLQDVL  0DQDMHU ,QYHVWDVL PHQ\HGLDNDQ VLVWHP HOHNWURQLN 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ
GDSDW PHQ\DPSDLNDQ DSOLNDVL SHQJDOLKDQ LQYHVWDVL EHUEHQWXN IRUPXOLU HOHNWURQLN GHQJDQ PHQJJXQDNDQ
VLVWHPHOHNWURQLN\DQJGLVHGLDNDQROHK0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXN
ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL MLND DGD 0DQDMHU ,QYHVWDVL ZDMLE PHPDVWLNDQ NHVLDSDQ VLVWHP HOHNWURQLN \DQJ
GLVHGLDNDQROHK0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVL
MLNDDGDXQWXNSHQJDOLKDQLQYHVWDVLGDQPHPDVWLNDQEDKZDVLVWHPHOHNWURQLNWHUVHEXWWHODKVHVXDLGHQJDQ
SHUDWXUDQ NHWHQWXDQ KXNXP GL ELGDQJ LQIRUPDVL GDQ WUDQVDNVL HOHNWURQLN \DQJ EHUODNX \DQJ DQWDUD ODLQ
PHPEHULNDQLQIRUPDVLGDQEXNWLWUDQVDNVL\DQJVDKGRNXPHQHOHNWURQLN\DQJGDSDWGLFHWDNDSDELODGLPLQWD
ROHK 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ GDQDWDX 2-. GDQ PHOLQGXQJL NHSHQWLQJDQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ
\DQJ EHULWLNDG EDLN VHUWD PHPDVWLNDQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ WHODK PHODNXNDQ SHQGDIWDUDQ VLVWHP
HOHNWURQLN \DQJ GLVHGLDNDQ ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL DWDX $JHQ 3HQMXDO (IHN 5HNVD 'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK
0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGD
0DQDMHU ,QYHVWDVL EHUWDQJJXQJ MDZDE DWDV SHQ\HOHQJJDUDDQ )RUPXOLU 3HQJDOLKDQ ,QYHVWDVL GHQJDQ VLVWHP
HOHNWURQLN
3HQJDOLKDQ LQYHVWDVL WHUVHEXW KDUXV GLODNXNDQ VHVXDL GHQJDQ V\DUDW GDQ NHWHQWXDQ \DQJ WHUFDQWXP GDODP
.RQWUDN ,QYHVWDVL .ROHNWLI 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' 3URVSHNWXV GDQ GDODP )RUPXOLU
3HQJDOLKDQ,QYHVWDVL3HQJDOLKDQLQYHVWDVLROHK3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJGLODNXNDQPHQ\LPSDQJGDUL
NHWHQWXDQNHWHQWXDQ GDQ SHUV\DUDWDQSHUV\DUDWDQ GDODP 5HNVD 'DQD \DQJ EHUVDQJNXWDQ DNDQ GLWRODN GDQ
WLGDNGLSURVHV

 3(0526(6$13(1*$/,+$1,19(67$6,
3HQJDOLKDQLQYHVWDVLGLSURVHVROHK0DQDMHU,QYHVWDVLGHQJDQPHODNXNDQSHPEHOLDQNHPEDOL8QLW3HQ\HUWDDQ
5HNVD'DQD\DQJEHUVDQJNXWDQ\DQJGLPLOLNLROHK3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQGDQPHODNXNDQSHQMXDODQ8QLW
3HQ\HUWDDQ 5HNVD 'DQD ODLQQ\D \DQJ GLLQJLQNDQ ROHK 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ SDGD ZDNWX \DQJ
EHUVDPDDQGHQJDQPHQJJXQDNDQ1LODL$NWLYD%HUVLKSHU8QLW3HQ\HUWDDQGDULPDVLQJPDVLQJ5HNVD'DQD
VHVXDLGHQJDQVDDWGLWHULPDQ\DSHULQWDKSHQJDOLKDQVHFDUDOHQJNDS
)RUPXOLU3HQJDOLKDQ,QYHVWDVL\DQJWHODKOHQJNDSGDQGLWHULPDGHQJDQEDLNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ
3HQMXDO (IHN5HNVD 'DQD\DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVLMLND DGD VDPSDL GHQJDQ SXNXO  :,%
WLJD EHODV :DNWX ,QGRQHVLD %DUDW DNDQ GLSURVHV ROHK %DQN .XVWRGLDQ EHUGDVDUNDQ 1LODL $NWLYD %HUVLK
5HNVD 'DQD \DQJ EHUVDQJNXWDQ SDGD DNKLU +DUL %XUVD WHUVHEXW %HUNDLWDQ GHQJDQ KDO WHUVHEXW 0DQDMHU
,QYHVWDVL ZDMLE PHQJLULPNDQ LQVWUXNVL WUDQVDNVL SHQJDOLKDQ LQYHVWDVL WHUVHEXW NHSDGD %DQN .XVWRGLDQ SDGD
+DUL%XUVD\DQJVDPDPHODOXLVLVWHPSHQJHORODDQLQYHVWDVLWHUSDGXVHVXDLGHQJDQEDWDVZDNWX\DQJWHODK
GLWHWDSNDQROHKSHQ\HGLDVLVWHPSHQJHORODDQLQYHVWDVLWHUSDGX
)RUPXOLU3HQJDOLKDQ,QYHVWDVL\DQJWHODKOHQJNDSGDQGLWHULPDGHQJDQEDLNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ
3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGDVHWHODKSXNXO:,%WLJDEHODV
:DNWX ,QGRQHVLD %DUDW DNDQ GLSURVHV ROHK %DQN .XVWRGLDQ EHUGDVDUNDQ 1LODL $NWLYD %HUVLK 5HNVD 'DQD
\DQJEHUVDQJNXWDQSDGDDNKLU+DUL%XUVDEHULNXWQ\D%HUNDLWDQGHQJDQKDOWHUVHEXW0DQDMHU,QYHVWDVLZDMLE
PHQJLULPNDQ LQVWUXNVL WUDQVDNVL SHQJDOLKDQ LQYHVWDVL WHUVHEXW NHSDGD %DQN .XVWRGLDQ SDGD +DUL %XUVD



 EHULNXWQ\D PHODOXL VLVWHP SHQJHORODDQ LQYHVWDVL WHUSDGX VHVXDL GHQJDQ EDWDV ZDNWX \DQJ WHODK GLWHWDSNDQ
ROHKSHQ\HGLDVLVWHPSHQJHORODDQLQYHVWDVLWHUSDGX
'LWHULPD DWDX WLGDNQ\D SHUPRKRQDQ SHQJDOLKDQ LQYHVWDVL VDQJDW WHUJDQWXQJ GDUL DGD DWDX WLGDNQ\D 8QLW
3HQ\HUWDDQGDQWHUSHQXKLQ\DNHWHQWXDQEDWDVPLQLPXPSHQMXDODQ8QLW3HQ\HUWDDQ5HNVD'DQD\DQJGLWXMX
'DQD LQYHVWDVL 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ SHUPRKRQDQ SHQJDOLKDQ LQYHVWDVLQ\D WHODK GLWHULPD ROHK
0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGDDNDQ
GLSLQGDKEXNXNDQROHK%DQN.XVWRGLDQNHGDODPUHNHQLQJ5HNVD'DQD\DQJGLWXMXVHVHJHUDPXQJNLQSDOLQJ
ODPEDWWXMXK+DUL%XUVDWHUKLWXQJVHMDN)RUPXOLU3HQJDOLKDQ,QYHVWDVLWHODKOHQJNDSGDQGLWHULPDGHQJDQ
EDLNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLND
DGD

8QWXNSHQJDOLKDQLQYHVWDVL\DQJGLODNXNDQVHFDUDHOHNWURQLNPHQJJXQDNDQVLVWHPHOHNWURQLN\DQJGLVHGLDNDQ
ROHK0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU,QYHVWDVLMLNDDGD
MLNDSHQJDOLKDQLQYHVWDVLWHUVHEXWGLODNXNDQSDGDKDUL\DQJEXNDQPHUXSDNDQ+DUL%XUVDPDND1LODL$NWLYD
%HUVLK\DQJDNDQGLSHUJXQDNDQDGDODK1LODL$NWLYD%HUVLKSDGD+DUL%XUVDEHULNXWQ\D

 %$7$60,1,0803(1*$/,+$1,19(67$6,'$16$/'20,1,080.(3(0,/,.$181,7
3(1<(57$$1
%DWDVPLQLPXPSHQJDOLKDQLQYHVWDVLGDQVDOGRPLQLPXPNHSHPLOLNDQ8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJEHUODNXDGDODK
VDPDGHQJDQEHVDUQ\D%DWDV0LQLPXP3HPEHOLDQ.HPEDOLGDQ6DOGR0LQLPXP.HSHPLOLNDQ5HNVD'DQD
\DQJEHUVDQJNXWDQ
$SDELODSHQJDOLKDQLQYHVWDVLPHQJDNLEDWNDQMXPODKNHSHPLOLNDQ8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJWHUVLVDGDODP5HNVD
'DQD \DQJ EHUVDQJNXWDQ NXUDQJ GDUL 6DOGR 0LQLPXP .HSHPLOLNDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ VHVXDL GHQJDQ \DQJ
GLSHUV\DUDWNDQSDGD+DUL%XUVDSHQJDOLKDQLQYHVWDVLPDND0DQDMHU,QYHVWDVLDWDX$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD
'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL MLND DGD KDUXV PHPEHULWDKXNDQ NHSDGD SHPHJDQJ 8QLW
3HQ\HUWDDQXQWXNPHODNXNDQSHQJDOLKDQDWDVVHOXUXKLQYHVWDVL\DQJWHUVLVDPLOLNSHPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ
GHQJDQPHQJLVLVHFDUDOHQJNDSGDQPHQDQGDWDQJDQL)RUPXOLU3HQJDOLKDQ,QYHVWDVLXQWXNVHOXUXKLQYHVWDVL
\DQJWHUVLVDWHUVHEXW
.HWHQWXDQPHQJHQDLVDOGRPLQLPXPNHSHPLOLNDQ8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'
EHUODNX WHUKDGDS SHQJDOLKDQ LQYHVWDVL GDUL 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' NH  5HNVD 'DQD ODLQ
\DQJPHPLOLNLIDVLOLWDVSHQJDOLKDQLQYHVWDVL\DQJGLNHORODROHK0DQDMHU,QYHVWDVLGDQSHPEHOLDQNHPEDOL8QLW
3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'

 %$7$60$.6,0803(1*$/,+$1,19(67$6,
0DQDMHU,QYHVWDVLEHUKDNPHPEDWDVLMXPODKSHQJDOLKDQLQYHVWDVL68&25,19(67021(<0$5.(7)81'
GDODP  VDWX +DUL %XUVD VDPSDL GHQJDQ  GXD SXOXK SHU VHUDWXV GDUL WRWDO 1LODL $NWLYD %HUVLK
68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' SDGD +DUL %XUVD GLODNXNDQQ\D SHQJDOLKDQ WHUVHEXW 0DQDMHU
,QYHVWDVL GDSDW PHQJJXQDNDQ WRWDO 1LODL $NWLYD %HUVLK SDGD  VDWX +DUL %XUVD VHEHOXP +DUL %XUVD
GLWHULPDQ\DSHUPRKRQDQSHQJDOLKDQLQYHVWDVLVHEDJDLSHUNLUDDQSHQJKLWXQJDQEDWDVPDNVLPXPSHQJDOLKDQ
LQYHVWDVLSDGD+DUL%XUVDSHQJDOLKDQLQYHVWDVL%DWDVPDNVLPXP SHQJDOLKDQLQYHVWDVLGDUL3HPHJDQJ8QLW
3HQ\HUWDDQ GLDWDV EHUODNX DNXPXODWLI WHUKDGDS SHUPRKRQDQ SHQMXDODQ NHPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ GDUL
3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ MXPODK WRWDO SHUPRKRQDQ SHQJDOLKDQ LQYHVWDVL GDQ SHQMXDODQ NHPEDOL 8QLW
3HQ\HUWDDQ GDUL 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ $SDELOD 0DQDMHU ,QYHVWDVL PHQHULPD DWDX PHQ\LPSDQ
SHUPRKRQDQSHQJDOLKDQLQYHVWDVLGDODPVDWX+DUL%XUVDOHELKGDULGXDSXOXKSHUVHQGDULWRWDO1LODL
$NWLYD %HUVLK 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' \DQJ GLWHUELWNDQ SDGD +DUL %XUVD \DQJ
EHUVDQJNXWDQGDQ0DQDMHU,QYHVWDVLEHUPDNVXGPHQJJXQDNDQKDNQ\DXQWXNPHPEDWDVLMXPODKSHQJDOLKDQ
LQYHVWDVLPDNDNHOHELKDQWHUVHEXWROHK%DQN.XVWRGLDQDNDQGLSURVHVGDQGLEXNXNDQVHUWDGLDQJJDSVHEDJDL
SHQJDOLKDQLQYHVWDVLSDGD+DUL%XUVDEHULNXWQ\D\DQJGLWHQWXNDQEHUGDVDUNDQXUXWDQSHUPRKRQDQILUVWFRPH
ILUVW VHUYHG GL 0DQDMHU ,QYHVWDVL VHWHODK 0DQDMHU ,QYHVWDVL DWDX $JHQ 3HQMXDO (IHN 5HNVD 'DQD \DQJ
GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL MLND DGD PHPEHULWDKXNDQ NHDGDDQ WHUVHEXW NHSDGD 3HPHJDQJ 8QLW
3HQ\HUWDDQ \DQJ SHUPRKRQDQ SHQJDOLKDQ LQYHVWDVLQ\D WLGDN GDSDW GLSURVHV SDGD +DUL %XUVD GLWHULPDQ\D
SHUPRKRQDQ SHQJDOLKDQ LQYHVWDVL WHUVHEXW GDQ PHPSHUROHK NRQILUPDVL GDUL 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ
EDKZD SHUPRKRQDQ SHQJDOLKDQ LQYHVWDVL GDSDW WHWDS GLSURVHV VHEDJDL SHUPRKRQDQ SHQJDOLKDQ LQYHVWDVL
SDGD +DUL %XUVD EHULNXWQ\D \DQJ GLWHQWXNDQ EHUGDVDUNDQ XUXWDQ SHUPRKRQDQ first come first served GL
0DQDMHU ,QYHVWDVL %DWDV PDNVLPXP SHQJDOLKDQ LQYHVWDVL WHUVHEXW GL DWDV EHUODNX DNXPXODWLI GHQJDQ
SHPEHOLDQ NHPEDOL 8QLW 3HQ\HUWDDQ MXPODK WRWDO SHUPRKRQDQ 3HQJDOLKDQ GDQ 3HPEHOLDQ .HPEDOL 8QLW
3HQ\HUWDDQ




 685$7.21),50$6,75$16$.6,81,73(1<(57$$1
  %DQN.XVWRGLDQDNDQPHQHUELWNDQ6XUDW.RQILUPDVL7UDQVDNVL8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJPHQ\DWDNDQDQWDUDODLQ
MXPODK LQYHVWDVL \DQJ GLDOLKNDQ GDQ GLPLOLNL VHUWD 1LODL $NWLYD %HUVLK VHWLDS 8QLW 3HQ\HUWDDQ SDGD VDDW
LQYHVWDVL GLDOLKNDQ \DQJ DNDQ GLNLULPNDQ GDODP ZDNWX SDOLQJ ODPEDW  WXMXK +DUL %XUVD VHWHODK DSOLNDVL
SHQJDOLKDQLQYHVWDVLGDODP68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GDUL3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQWHODK
OHQJNDS GDQGLWHULPD GHQJDQEDLN in complete application ROHK0DQDMHU ,QYHVWDVL DWDX $JHQ 3HQMXDO (IHN
5HNVD 'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL MLND DGD VHVXDL NHWHQWXDQ SHPURVHVDQ SHQJDOLKDQ
LQYHVWDVL\DQJGLWHWDSNDQGDODP3URVSHNWXVLQL






 %$%;9,
3(1*$/,+$1.(3(0,/,.$181,73(1<(57$$1


  3(1*$/,+$1.(3(0,/,.$181,73(1<(57$$1

 .HSHPLOLNDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7 )81' KDQ\D GDSDW EHUDOLK DWDX GLDOLKNDQ
ROHKSHPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQNHSDGD3LKDNODLQWDQSDPHODOXLPHNDQLVPHSHQMXDODQSHPEHOLDQNHPEDOL
DWDXSHOXQDVDQGDODPUDQJND
 D 3HZDULVDQDWDX
  E +LEDK

 3526('853(1*$/,+$1.(3(0,/,.$181,73(1<(57$$1

3HQJDOLKDQNHSHPLOLNDQ8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'ZDMLEGLEHULWDKXNDQROHK
DKOL ZDULV SHPEHUL KLEDK DWDX SHQHULPD KLEDK NHSDGD 0DQDMHU ,QYHVWDVL DWDX $JHQ 3HQMXDO (IHN 5HNVD
'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL MLND DGD GHQJDQ EXNWL SHQGXNXQJ VHVXDL GHQJDQ SHUDWXUDQ
SHUXQGDQJXQGDQJDQXQWXNVHODQMXWQ\DGLDGPLQLVWUDVLNDQGL%DQN.XVWRGLDQ

3HQJDOLKDQ NHSHPLOLNDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 5HNVD 'DQD EHUEHQWXN .RQWUDN ,QYHVWDVL .ROHNWLI VHEDJDLPDQD
GLPDNVXG SDGD D\DW  GL DWDV KDUXV GLODNXNDQ VHVXDL GHQJDQ SHUDWXUDQ SHUXQGDQJXQGDQJDQ \DQJ
EHUODNXGDODPELGDQJSHZDULVDQGDQDWDXKLEDK

0DQDMHU ,QYHVWDVL SHQJHOROD 5HNVD 'DQD DWDX $JHQ 3HQMXDO (IHN 5HNVD 'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU
,QYHVWDVLMLNDDGDZDMLEPHQHUDSNDQ3URJUDP$38GDQ337'L6HNWRU-DVD.HXDQJDQVHEDJDLPDQDGLDWXU
GDODP32-.7HQWDQJ3HQHUDSDQ3URJUDP$QWL3HQFXFLDQ8DQJ'DQ3HQFHJDKDQ3HQGDQDDQ7HURULVPH'L
6HNWRU -DVD .HXDQJDQ WHUKDGDS SLKDN \DQJ PHQHULPD SHQJDOLKDQ NHSHPLOLNDQ 8QLW 3HQ\HUWDDQ GDODP
UDQJNDSHZDULVDQGDQDWDXKLEDKVHEDJDLPDQDGLPDNVXGSDGDD\DWGLDWDV



































 %$%;9,,
6.(0$3(0%(/,$1'$13(1-8$/$1.(0%$/,81,73(1<(57$$1
6(57$3(1*$/,+$1,19(67$6,


 6.(0$3(0%(/,$181,73(1<(57$$1


Ă͘ 7DQSDPHODOXL$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD$3(5'



ď͘ 0HODOXL$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD$3(5'MLNDDGD

6XUDW.RQILUPDVL7UDQVDNVL8QLW3HQ\HUWDDQ

)RUPXOLU
6 ,QYHVW 6 ,QYHVW
$SOLNDVL
1DVDEDK $JHQ3HQMXDO 0DQDMHU,QYHVWDVL %DQN.XVWRGLDQ

'DQD


Đ͘ 3HPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQ6HFDUD(OHNWURQLN








 6.(0$3(1-8$/$1.(0%$/,81,73(1<(57$$1

Ă͘ 7DQSDPHODOXL$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD$3(5'




ď͘ 0HODOXL$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD$3(5'MLNDDGD



Đ͘ 3HQMXDODQ.HPEDOL8QLW3HQ\HUWDDQ6HFDUD(OHNWURQLN











 6.(0$3(1*$/,+$1,19(67$6,
Ă͘ 7DQSDPHODOXL$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD$3(5'





ď͘ 0HODOXL$JHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD$3(5'MLNDDGD

Đ͘ 3HQJDOLKDQ,QYHVWDVL8QLW3HQ\HUWDDQ6HFDUD(OHNWURQLN

1DVDEDKPDVXNNHDSOLNDVLRQOLQH
6325PHODOXL
VSRUVXFRULQYHVWDPFRP
1DVDEDK\DQJWHODKPHPLOLNLDNXQ
6325\DQJDNWLIGDSDW
PHODNXNDQswitching VHFDUD
online GHQJDQPHPLOLKPHQX
'$6+%2$5'!6:,7&+
1DVDEDKPHPLOLKSURGXNWXMXDQ
switchingPHQJLVLQRPLQDODWDX
MXPODKXQLWswitchingGDQ
PHPDVXNNDQNRGHYHULILNDVL\DQJ
GLSHUROHKGDULHPDLODWDX606

Sistem Pengelolaan Investasi Terpadu atau disingkat S-INVEST adalah sistem atau sarana elektronik terpadu yang
mengintegrasikan seluruh proses Transaksi Produk Investasi, Transaksi Aset Dasar, dan pelaporan di industri
pengelolaan investasi.

3526('8521/,1(6:,7&+,1*
1DVDEDK\DQJPHODNXNDQSURVHV
WUDQVDNVLVZLWFKLQJVHEHOXPSXNXO
:,%PDNDWUDQVDNVL
WHUVHEXWDNDQGLSURVHVSDGDKDUL
%XUVD\DQJVDPDOHELKGDULLWX
DNDQGLSURVHVSDGDKDUL%XUVD
EHULNXWQ\D
1DVDEDKPHQHULPDQRWLILNDVL
PHODOXLHPDLOGDQ606EDKZD
LQVWUXNVLswitching WHODKGLWHULPD
GDQDNDQVHJHUDGLSURVHV
1DVDEDKPHQJNODULILNDVLEDKZD
WHODKPHPEDFDSURVSHNWXVGDQ
PHPDVWLNDQQRPLQDODWDXMXPODK
XQLWswitching \DQJGLPDVXNNDQ
WHODKEHQDUODOXPHQHNDQWRPERO
6:,7&+6(.$5$1*XQWXN
PHQ\HOHVDLNDQSURVHVWUDQVDNVL
switching


7LP$GPLQLVWUDVLGDQ2SHUDVLRQDO
376XFRULQYHVW$VVHW
0DQDJHPHQWVHODQMXWQ\DDNDQ
PHPSURVHVWUDQVDNVLswitching
\DQJGLVDPSDLNDQROHK1DVDEDK
6HWHODKWUDQVDNVLswitching
EHUKDVLOGLSURVHVKDUL%XUVD
EHULNXWQ\DQDVDEDKGDSDW
PHPDQWDLKDVLOswitching GHQJDQ
PDVXNNHPEDOLNHDSOLNDVLRQOLQH
6325PHODOXL
VSRUVXFRULQYHVWDPFRPGDQ
PHPLOLKPHQX3257)2/,2
1DVDEDKDNDQPHQHULPDVXUDW
NRQILUPDVLUHVPLGDUL%DQN
.XVWRGLDQPDNVLPXPKDUL
%XUVD

%$%;9,,,
3(1<(/(6$,$13(1*$'8$13(0(*$1*81,73(1<(57$$1


3(1*$'8$1

L 3HQJDGXDQ ROHK 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ GLVDPSDLNDQ NHSDGD 0DQDMHU ,QYHVWDVL \DQJ ZDMLE
GLVHOHVDLNDQ ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL GHQJDQ PHNDQLVPH VHEDJDLPDQD GLPDNVXG GDODP DQJND  GL
EDZDK

LL 'DODPKDOSHQJDGXDQWHUVHEXWEHUNDLWDQGHQJDQIXQJVL%DQN.XVWRGLDQPDND0DQDMHU,QYHVWDVLDNDQ
PHQ\DPSDLNDQQ\D NHSDGD %DQN .XVWRGLDQ GDQ %DQN .XVWRGLDQ ZDMLE PHQ\HOHVDLNDQ SHQJDGXDQ
GHQJDQPHNDQLVPHVHEDJDLPDQDGLPDNVXGGDODPDQJNDGLEDZDK

0(.$1,60(3(1<(/(6$,$13(1*$'8$1

L 'HQJDQ WXQGXN SDGD NHWHQWXDQ DQJND  GL DWDV 0DQDMHU ,QYHVWDVL GDQDWDX %DQN .XVWRGLDQ
DNDQPHOD\DQL GDQ PHQ\HOHVDLNDQ DGDQ\D SHQJDGXDQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ 3HQ\HOHVDLDQ
SHQJDGXDQ\DQJGLODNXNDQROHK%DQN.XVWRGLDQZDMLEGLWHPEXVNDQNHSDGD0DQDMHU,QYHVWDVL

LL 0DQDMHU,QYHVWDVLGDQDWDX%DQN.XVWRGLDQDNDQVHJHUDPHQLQGDNODQMXWLGDQPHQ\HOHVDLNDQSHQJDGXDQ
3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ SDOLQJ ODPEDW  GXD SXOXK +DUL .HUMD VHWHODK WDQJJDO SHQHULPDDQ
SHQJDGXDQ

LLL 0DQDMHU ,QYHVWDVL GDQDWDX %DQN .XVWRGLDQ GDSDW PHPSHUSDQMDQJ MDQJND ZDNWX VHEDJDLPDQD
GLPDNVXGGDODPEXWLULLGLDWDVVHVXDLGHQJDQV\DUDWGDQNHWHQWXDQ\DQJGLDWXUGDODP6(2-.7HQWDQJ
3HOD\DQDQGDQ3HQ\HOHVDLDQ3HQJDGXDQ.RQVXPHQ3DGD3HODNX8VDKD-DVD.HXDQJDQ

LY 3HUSDQMDQJDQMDQJNDZDNWXSHQ\HOHVDLDQSHQJDGXDQVHEDJDLPDQDGLPDNVXGSDGDEXWLULLLGLDWDVDNDQ
GLEHULWDKXNDQVHFDUDWHUWXOLVNHSDGD3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQ\DQJPHQJDMXNDQSHQJDGXDQVHEHOXP
MDQJNDZDNWXVHEDJDLPDQDGLPDNVXGSDGDEXWLULLEHUDNKLU

Y 0DQDMHU ,QYHVWDVL PHQ\HGLDNDQ LQIRUPDVL PHQJHQDL VWDWXV SHQJDGXDQ 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ
PHODOXLEHUEDJDLVDUDQDNRPXQLNDVL\DQJGLVHGLDNDQROHK0DQDMHU,QYHVWDVLDQWDUDODLQPHODOXLZHEVLWH
VXUDWHPDLODWDXWHOHSRQ

3(1<(/(6$,$13(1*$'8$1

0DQDMHU ,QYHVWDVL GDQDWDX %DQN .XVWRGLDQ GDSDW PHODNXNDQ SHQ\HOHVDLDQ SHQJDGXDQ VHVXDL GHQJDQ
NHWHQWXDQ LQWHUQDO \DQJ PHQJDFX SDGD NHWHQWXDQNHWHQWXDQ VHEDJDLPDQD GLDWXU GDODP 6(2-. 7HQWDQJ
3HOD\DQDQGDQ3HQ\HOHVDLDQ3HQJDGXDQ.RQVXPHQ3DGD3HODNX8VDKD-DVD.HXDQJDQ

'DODP KDO WLGDN WHUFDSDL NHVHSDNDWDQ SHQ\HOHVDLDQ 3HQJDGXDQ VHEDJDLPDQD GLPDNVXG GL DWDV 3HPHJDQJ
8QLW 3HQ\HUWDDQ GDQ 0DQDMHU ,QYHVWDVL GDQDWDX %DQN .XVWRGLDQ DNDQ PHODNXNDQ 3HQ\HOHVDLDQ 6HQJNHWD
VHEDJDLPDQDGLDWXUOHELKODQMXWSDGD%DE;,;3HQ\HOHVDLDQ6HQJNHWD



















 %$%;,;
3(1<(/(6$,$16(1*.(7$


'DODPKDOWLGDNWHUFDSDLNHVHSDNDWDQSHQ\HOHVDLDQ3HQJDGXDQVHEDJDLPDQDGLPDNVXGGDODP%DE;9,,,3URVSHNWXV
3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQGDQ0DQDMHU,QYHVWDVLGDQDWDX%DQN.XVWRGLDQDNDQPHODNXNDQ3HQ\HOHVDLDQ6HQJNHWD
PHODOXL%DGDQ$UELWUDVH3DVDU0RGDO,QGRQHVLD³%$30,´GHQJDQPHQJJXQDNDQ3HUDWXUDQGDQ$FDUD%$30,GDQ
WXQGXN SDGD 8QGDQJ8QGDQJ 1RPRU  7DKXQ  VHULEX VHPELODQ UDWXV VHPELODQ SXOXK VHPELODQ WHQWDQJ
$UELWUDVH GDQ $OWHUQDWLI 3HQ\HOHVDLDQ 6HQJNHWD EHULNXW VHPXD SHUXEDKDQQ\D VHUWD NHWHQWXDQ GDODP .RQWUDN
,QYHVWDVL.ROHNWLI68&25,19(67021(<0$5.(7)81'GHQJDQWDWDFDUDVHEDJDLEHULNXW

D 3URVHV$UELWUDVHGLVHOHQJJDUDNDQGL-DNDUWD,QGRQHVLDGDQGDODPEDKDVD,QGRQHVLD
E $UELWHU\DQJDNDQPHODNVDQDNDQSURVHV$UELWUDVHEHUEHQWXN0DMHOLV$UELWUDVH\DQJWHUGLULGDULWLJDRUDQJ
$UELWHUGLPDQDVHNXUDQJNXUDQJQ\DVDWXRUDQJ$UELWHUWHUVHEXWPHUXSDNDQNRQVXOWDQKXNXP\DQJWHODK
WHUGDIWDUGL2-.VHODNXSURIHVLSHQXQMDQJSDVDUPRGDO
F 3HQXQMXNDQ$UELWHUGLODNVDQDNDQVHODPEDWODPEDWQ\DGDODPZDNWXWLJDSXOXK+DUL.DOHQGHUVHMDNWLGDN
WHUFDSDLQ\D NHVHSDNDWDQ SHQ\HOHVDLDQ SHQJDGXDQ GLPDQD PDVLQJPDVLQJ SLKDN \DQJ EHUVHOLVLK KDUXV
PHQXQMXNVHRUDQJ$UELWHU
G 6HODPEDWODPEDWQ\D GDODP ZDNWX  HPSDW EHODV +DUL .DOHQGHU VHMDN SHQXQMXNDQ NHGXD $UELWHU ROHK
PDVLQJPDVLQJ SLKDN \DQJ EHUVHOLVLK NHGXD $UELWHU \DQJ GLWXQMXN SLKDN \DQJ EHUVHOLVLK WHUVHEXW ZDMLE
PHQXQMXNGDQPHPLOLK$UELWHUNHWLJD\DQJDNDQEHUWLQGDNVHEDJDL.HWXD0DMHOLV$UELWUDVH
H $SDELOD WLGDN WHUFDSDL NHVHSDNDWDQ GDODP PHQXQMXN $UELWHU NHWLJD WHUVHEXW PDND SHPLOLKDQ GDQ
SHQXQMXNNDQ $UELWHU WHUVHEXW DNDQ GLVHUDKNDQ NHSDGD .HWXD %$30, VHVXDL GHQJDQ 3HUDWXUDQ GDQ $FDUD
%$30,
I 3XWXVDQ 0DMHOLV $UELWUDVH EHUVLIDW ILQDO PHQJLNDW GDQ PHPSXQ\DL NHNXDWDQ KXNXP WHWDS EDJL SDUD SLKDN
\DQJEHUVHOLVLKGDQZDMLEGLODNVDQDNDQROHKSDUDSLKDN3DUDSLKDN\DQJEHUVHOLVLKVHWXMXGDQEHUMDQMLXQWXN
WLGDNPHQJJXJDWDWDXPHPEDWDONDQSXWXVDQ0DMHOLV$UELWUDVH%$30,WHUVHEXWGLSHQJDGLODQPDQDSXQMXJD
J 8QWXN PHODNVDQDNDQ SXWXVDQ 0DMHOLV $UELWUDVH %$30, SDUD SLKDN \DQJ EHUVHOLVLK VHSDNDW XQWXN PHPLOLK
GRPLVLOLWHPSDWNHGXGXNDQKXNXP\DQJWHWDSGDQWLGDNEHUXEDKGL.DQWRU.HSDQLWHUDDQ3HQJDGLODQ1HJHUL
-DNDUWD3XVDWGL-DNDUWD
K 6HPXDELD\D\DQJWLPEXOVHKXEXQJDQGHQJDQSURVHV$UELWUDVHDNDQGLWDQJJXQJROHKPDVLQJPDVLQJSLKDN
\DQJEHUVHOLVLKNHFXDOL0DMHOLV$UELWUDVHEHUSHQGDSDWODLQGDQ
L 6HPXD KDN GDQ NHZDMLEDQ SDUD SLKDN \DQJ EHUVHOLVLK DNDQ WHUXV EHUODNX VHODPD EHUODQJVXQJQ\D SURVHV
$UELWUDVHWHUVHEXW








 %$%;;
3(1<(%$5/8$6$135263(.786'$1)2508/,5±)2508/,5
%(5.$,7$1'(1*$13(0%(/,$181,73(1<(57$$1


 ,QIRUPDVL3URVSHNWXV)RUPXOLU3HPEXNDDQ5HNHQLQJ)RUPXOLU3URILO&DORQ3HPHJDQJ8QLW3HQ\HUWDDQGDQ
)RUPXOLU3HPHVDQDQ3HPEHOLDQ8QLW3HQ\HUWDDQ68&25,19(67021(<0$5.(7)81'MLNDDGDGDSDW
GLSHUROHKGLNDQWRU0DQDMHU,QYHVWDVLVHUWD$JHQDJHQ3HQMXDO(IHN5HNVD'DQD\DQJGLWXQMXNROHK0DQDMHU
,QYHVWDVLMLNDDGD+XEXQJL0DQDMHU,QYHVWDVLXQWXNLQIRUPDVLOHELKODQMXW

 8QWXN PHQJKLQGDUL NHWHUODPEDWDQ GDODP SHQJLULPDQ /DSRUDQ %XODQDQ 68&25,19(67 021(< 0$5.(7
)81' VHUWD LQIRUPDVL ODLQQ\D PHQJHQDL LQYHVWDVL 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ GLKDUDSNDQ XQWXN
PHPEHULWDKXVHFHSDWQ\DPHQJHQDLSHUXEDKDQDODPDWNHSDGD0DQDMHU,QYHVWDVLDWDXPHODOXL$JHQ3HQMXDO
(IHN 5HNVD 'DQD \DQJ GLWXQMXN ROHK 0DQDMHU ,QYHVWDVL MLND DGD WHPSDW 3HPHJDQJ 8QLW 3HQ\HUWDDQ \DQJ
EHUVDQJNXWDQPHODNXNDQSHPEHOLDQ



0DQDMHU,QYHVWDVL
376XFRULQYHVW$VVHW0DQDJHPHQW
(TXLW\7RZHU/W
-O-HQG6XGLUPDQ.DY
-DNDUWD
7HOHSRQ
)DNVLPLOL


%DQN.XVWRGLDQ
37%DQN+6%&,QGRQHVLD
:RUOG7UDGH&HQWHU/DQWDL
-/-HQG6XGLUPDQ.DY
-DNDUWD
7HOHSRQ
)DNVLPLOL