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Université Hassan II ENCG Casablanca

TD 7 : ANALYSE ET DIAGNOSTIC FINANCIERS (S3-GA)


Pr KAFOU

La société GARDENIA s.a est spécialisée dans la production et la commercialisation des


farines et semoules. En tant qu’analyste financier stagiaire au sein de la société, les dirigeants
vous demandent une analyse de son C.P.C pour les deux derniers exercices comptables.

Vous disposez pour cela de différentes informations :


- Compte de produits et charges pour N et N-1 en KMAD
- Renseignements complémentaires sur le crédit-bail.

Questions :

1. Établir l’ESG de la société GARDENIA pour N et N-1.


2. Procéder aux retraitements nécessaires pour le calcul des S.I.G corrigés.
3. Calculer le degré d’intégration de l’entreprise en N et N-1 avant et après retraitements.
Commenter les résultats obtenus.
4. Calculer la CAF de l’entreprise après retraitements pour N et N-1
5. Étudier le partage de la valeur ajoutée en N et N-1.
6. Calculer et commenter les principaux indicateurs de profitabilité et de productivité de
la société GARDENIA.
7. Commenter les résultats obtenus.

Renseignements complémentaires sur les contrats de crédit-bail en MAD

Contrat 1 Contrat 2
Valeur d’origine du matériel 45 000 55 000
Durée de vie du matériel 5 ans 5 ans
Redevances annuelles 12 000 15 000
Date de conclusion du contrat 25 juin N-3 1er décembre N-2

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PRODUITS D’EXPLOITATION N N-1
Ventes de marchandises 1 416,00 967,00
Ventes de biens et services produits 4 600,00 5 850,00
Chiffre d’affaires net hors taxes 6 016,00 6 817,00
Variation de stocks de produits 125,00 134,00
Subventions d’exploitation (1) 1 200,00 1 350,00
Reprises sur dépréciations et provisions d’exploitation (2) 40,00 55,00
Autres produits
TOTAL 7 381,00 8 356,00
CHARGES D’EXPLOITATION
Achats revendus de marchandises 618,00 656,00
Achats consommés de MP et autres approvisionnements 1 140,00 1 427,00
Autres charges externes 147,00 162,00
Impôts et taxes 119,00 122,00
Salaires et traitements 1 990,00 1 890,00
Charges sociales 873,00 795,00
Dotations aux amortissements, dépréciations et aux provisions (3) 708,00 687,00
Autres charges 8,00 7,00
TOTAL 5 603,00 5 746,00
RÉSULTAT D’EXPLOITATION 1 778,00 2 610,00
PRODUITS FINANCIERS
Produits financiers de participations 18,00 13,00
Autres intérêts et produits assimilés
Reprises sur dépréciations et provisions (4) 15,00 7,00
TOTAL 33,00 20,00
CHARGES FINANCIÈRES
Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions (5) 9,00
Intérêts et charges assimilées 163,00 118,00
TOTAL 172,00 118,00
RÉSULTAT FINANCIER - 139,00 - 98,00
RÉSULTAT COURANT 1 639,00 2 512,00
PRODUITS NON COURANTS
Autres produits non courants 2,00 10,00
Produits de cession d’éléments d’actif 195,00 236,00
Reprises sur dépréciations et provisions (6) 5,00 6,00
TOTAL 202,00 252,00
CHARGES NON COURANTES
Autres charges non courantes 12,00 12,00
Valeur nette d’amortissement 250,00 145,00
Dot aux amortissements, dépréciations et provisions (7) 33,00 20,00
TOTAL 295,00 177,00
RÉSULTAT NON COURANT - 93,00 75,00
RÉSULTAT AVANT IMPÔT 1 546,00 2 587,00
Impôts sur les bénéfices 216,00 627,00
RÉSULTAT NET 1 330,00 1 960,00

Personnel extérieur 12,00 22,00


Charges de sous-traitance 140,00 120,00
Distribution de dividendes 200,00 400,00
1 reçues pour compenser l’insuffisance du prix de vente
2, 4 , 6 et 7 concernant les éléments de l’actif circulant.
3 concernant les éléments de l’actif immobilisé à hauteur de 700 en N et 680 en N-1.
5 concernant les éléments stables.

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