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Fiche pratique : Présentation des divers ratios financiers

RÉPERCUSSIONS ATTENDUES SUR L’ACTIVITÉ

 Compréhension des ratios financiers importants


 Possibilité d’agir sur les ratios financiers en augmentant ou diminuant certaines variables des calculs

LES RATIOS FINANCIERS

Légende : les nombres entre parenthèse dans les calculs représentent les références des postes dans votre bilan
comptable annuel (exemple : 𝒄𝒐𝒎𝒑𝒕𝒆𝒔 𝒅𝒆 𝑟é𝑔𝑢𝑙𝑎𝑟𝑖𝑠𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 (49)).

Ratios de rentabilité

𝑅é𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡 𝑏𝑟𝑢𝑡 𝑑′ 𝑒𝑥𝑝𝑙𝑜𝑖𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛


𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑒 𝑠𝑢𝑟 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑒 (%) = × 100
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠

𝑅é𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡 𝑛𝑒𝑡 𝑑′ 𝑒𝑥𝑝𝑙𝑜𝑖𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛


𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑒 𝑠𝑢𝑟 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑒 (%) = × 100
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠

𝑅é𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡é 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑒 𝑑𝑒𝑠 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑒𝑠 𝑎𝑝𝑟è𝑠 𝑖𝑚𝑝ô𝑡𝑠 (%) = × 100
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑃𝑟𝑜𝑝𝑟𝑒𝑠

𝐶𝑎𝑠ℎ − 𝑓𝑙𝑜𝑤
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡é 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑒 𝑑𝑒𝑠 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑒𝑠 (%) = × 100
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑒𝑠

𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡é 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑒 𝑑𝑒 𝑙 ′ 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙, 𝑎𝑣𝑎𝑛𝑡 𝑖𝑚𝑝ô𝑡𝑠 𝑒𝑡 𝑐ℎ𝑎𝑟𝑔𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 (%)
𝑅é𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡 𝑛𝑒𝑡 𝑎𝑣𝑎𝑛𝑡 𝑖𝑚𝑝ô𝑡𝑠 + 𝑐ℎ𝑎𝑟𝑔𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 + 𝑐ℎ𝑎𝑟𝑔𝑒𝑠 𝑛𝑜𝑛 𝑑é𝑐𝑎𝑖𝑠𝑠é𝑒𝑠
= × 100
𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑙’𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓

𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡é 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑒 𝑑𝑒 𝑙 ′ 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙, 𝑎𝑣𝑎𝑛𝑡 𝑖𝑚𝑝ô𝑡𝑠 𝑒𝑡 𝑐ℎ𝑎𝑟𝑔𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 (%)
𝑅é𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡 𝑛𝑒𝑡 𝑎𝑣𝑎𝑛𝑡 𝑖𝑚𝑝ô𝑡𝑠 + 𝑐ℎ𝑎𝑟𝑔𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠
= × 100
𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑙’𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓

𝑅é𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡
𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑟𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡é é𝑐𝑜𝑛𝑜𝑚𝑖𝑞𝑢𝑒 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑓 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

𝑅é𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡
𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑚𝑎𝑟𝑔𝑒 𝑏é𝑛é𝑓𝑖𝑐𝑖𝑎𝑖𝑟𝑒 =
𝐶ℎ𝑖𝑓𝑓𝑟𝑒 𝑑′𝑎𝑓𝑓𝑎𝑖𝑟𝑒𝑠

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Fiche pratique réalisée par Rodolphe Balay – Confédération Construction – Cellule Gestion et Innovation – Rév. 2
𝐶𝑎𝑠ℎ 𝐹𝑙𝑜𝑤 = 𝑅é𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡 𝑛𝑒𝑡 + 𝑑𝑜𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑎𝑢𝑥 𝑎𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑠𝑠𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡𝑠
= 𝑐𝑎𝑝𝑎𝑐𝑖𝑡é 𝑑𝑒 𝑙′𝑒𝑛𝑡𝑟𝑒𝑝𝑟𝑖𝑠𝑒 à 𝑔é𝑛é𝑟𝑒𝑟 𝑑𝑒𝑠 𝑚𝑜𝑦𝑒𝑛𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑠 𝑝𝑎𝑟 𝑠𝑒𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑖𝑡é𝑠

𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒 𝑠𝑢𝑟 𝑐𝑜û𝑡𝑠 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠 = 𝐶ℎ𝑖𝑓𝑓𝑟𝑒 𝑑′𝑎𝑓𝑓𝑎𝑖𝑟𝑒𝑠 − 𝐶𝑜û𝑡𝑠 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠

𝑚𝑎𝑟𝑔𝑒 𝑠𝑢𝑟 𝑐𝑜û𝑡𝑠 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠


𝑇𝑎𝑢𝑥 𝑑𝑒 𝑚𝑎𝑟𝑔𝑒 =
𝐶ℎ𝑖𝑓𝑓𝑟𝑒 𝑑′𝑎𝑓𝑓𝑎𝑖𝑟𝑒𝑠

Ratios de liquidité

𝑠𝑡𝑜𝑐𝑘 + 𝑎𝑢𝑡𝑟𝑒𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓𝑠 à 𝑐𝑜𝑢𝑟𝑡 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒


𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑖𝑡é 𝑎𝑢 𝑠𝑒𝑛𝑠 𝑙𝑎𝑟𝑔𝑒 =
𝑑𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 à 1 𝑎𝑛 𝑎𝑢 𝑝𝑙𝑢𝑠 + 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑟é𝑔𝑢𝑙𝑎𝑟𝑖𝑠𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑢 𝑝𝑎𝑠𝑠𝑖𝑓

𝑐𝑟é𝑎𝑛𝑐𝑒𝑠 à 1 𝑎𝑛 𝑎𝑢 𝑝𝑙𝑢𝑠 + 𝑝𝑙𝑎𝑐𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡𝑠 𝑑𝑒 𝑡𝑟é𝑠𝑜𝑟𝑒𝑟𝑖𝑒 + 𝑣𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟𝑠 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒𝑠


𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑖𝑡é 𝑎𝑢 𝑠𝑒𝑛𝑠 𝑠𝑡𝑟𝑖𝑐𝑡 =
𝑑𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 à 1 𝑎𝑛 𝑎𝑢 𝑝𝑙𝑢𝑠

𝑁𝑜𝑚𝑏𝑟𝑒 𝑑𝑒 𝑗𝑜𝑢𝑟𝑠 𝑑𝑒 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡 𝑐𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑠


𝐶𝑟é𝑎𝑛𝑐𝑒𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠 à 𝑚𝑜𝑖𝑛𝑠 𝑑′ 𝑢𝑛 𝑎𝑛
=( ) × 365
𝐶ℎ𝑖𝑓𝑓𝑟𝑒 𝑑′ 𝑎𝑓𝑓𝑎𝑖𝑟𝑒𝑠 + 𝑎𝑢𝑡𝑟𝑒𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑖𝑡𝑠 𝑑′ 𝑒𝑥𝑝𝑙𝑜𝑖𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 + 𝑇𝑉𝐴 𝑑𝑢𝑒

𝑑𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 𝑓𝑜𝑢𝑟𝑛𝑖𝑠𝑠𝑒𝑢𝑟𝑠
𝑁𝑜𝑚𝑏𝑟𝑒 𝑑𝑒 𝑗𝑜𝑢𝑟𝑠 𝑑𝑒 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡 𝑓𝑜𝑢𝑟𝑛𝑖𝑠𝑠𝑒𝑢𝑟𝑠 = × 365
𝐴𝑐ℎ𝑎𝑡 + 𝑆𝑒𝑟𝑣𝑖𝑐𝑒 𝑏𝑖𝑒𝑛𝑠 𝑑𝑖𝑣𝑒𝑟𝑠 (61) + 𝑇𝑉𝐴 𝑑é𝑑𝑢𝑐𝑡𝑖𝑏𝑙𝑒

𝐹𝑜𝑛𝑑𝑠 𝑑𝑒 𝑟𝑜𝑢𝑙𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 = 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑒𝑟𝑚𝑎𝑛𝑒𝑛𝑡𝑠 − 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓𝑠 𝑖𝑚𝑚𝑜𝑏𝑖𝑙𝑖𝑠é𝑠

𝐵𝑒𝑠𝑜𝑖𝑛 𝑒𝑛 𝑓𝑜𝑛𝑑𝑠 𝑑𝑒 𝑟𝑜𝑢𝑙𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 =


[𝑠𝑡𝑜𝑐𝑘 + 𝑐𝑟é𝑎𝑛𝑐𝑒𝑠 𝑐𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑠 (40 𝑒𝑡 41) + 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑟é𝑔𝑢𝑙𝑎𝑟𝑖𝑠𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 (49)]
− [𝑑𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠 (44, 45, 46, 48, 492/3)]

𝑇𝑟é𝑠𝑜𝑟𝑒𝑟𝑖𝑒 = 𝐹𝑜𝑛𝑑𝑠 𝑑𝑒 𝑟𝑜𝑢𝑙𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 𝑛𝑒𝑡 − 𝐵𝑒𝑠𝑜𝑖𝑛 𝑒𝑛 𝑓𝑜𝑛𝑑𝑠 𝑑𝑒 𝑟𝑜𝑢𝑙𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡

𝐶𝑟é𝑎𝑛𝑐𝑒𝑠 𝑐𝑜𝑢𝑟𝑡 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒 + 𝑇𝑟é𝑠𝑜𝑟𝑒𝑟𝑖𝑒


𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑖𝑡é 𝑟é𝑑𝑢𝑖𝑡𝑒 =
𝐷𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 𝑐𝑜𝑢𝑟𝑡 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒

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𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑒𝑠 (10/15)
SOLVABILITE 𝐼𝑛𝑑é𝑝𝑒𝑛𝑑𝑎𝑛𝑐𝑒 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖è𝑟𝑒 =
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑢 𝑝𝑎𝑠𝑠𝑖𝑓 (10/49)

𝐷𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 à 𝑐𝑜𝑢𝑟𝑡 𝑒𝑡 𝑙𝑜𝑛𝑔 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒 (16, 17/49)


𝑇𝑎𝑢𝑥 𝑑′𝑒𝑛𝑑𝑒𝑡𝑡𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 =
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑠𝑖𝑓

𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑒𝑠
𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑠𝑜𝑙𝑣𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡é =
𝐷𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 (17/49)

𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑒𝑠
𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑠𝑜𝑙𝑣𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡é à 𝑙𝑜𝑛𝑔 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒 =
𝐷𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 (17)

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑓
𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑑′𝑎𝑢𝑡𝑜𝑛𝑜𝑚𝑖𝑒 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖è𝑟𝑒 =
𝐷𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠

𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑒𝑟𝑚𝑎𝑛𝑒𝑛𝑡𝑠 (10/15, 17, 168, 160/5)


𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑓𝑠 𝑖𝑚𝑚𝑜𝑏𝑖𝑙𝑖𝑠é𝑠 (20/28)

𝑅é𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡 𝑟𝑒𝑝𝑜𝑟𝑡é (14) + 𝑅é𝑠𝑒𝑟𝑣𝑒 (13)


𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑑′𝑎𝑢𝑡𝑜𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 =
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑒𝑠

𝐵é𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑒 à 𝑟𝑒𝑝𝑜𝑟𝑡𝑒𝑟 + 𝐵é𝑛é𝑓𝑖𝑐𝑒 𝑒𝑛 𝑟é𝑠𝑒𝑟𝑣𝑒 (693 + 692)


𝑇𝑎𝑢𝑥 𝑑′ 𝑎𝑢𝑡𝑜𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 =
𝐵é𝑛é𝑓𝑖𝑐𝑒 à 𝑎𝑓𝑓𝑒𝑐𝑡𝑒𝑟 (9906)

VALEUR AJOUTEE

𝑉𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑎𝑗𝑜𝑢𝑡é𝑒 ℎ𝑜𝑟𝑠 𝑇𝑉𝐴 (𝐸𝑈𝑅) = 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑒 = 𝐶ℎ𝑖𝑓𝑓𝑟𝑒 𝑑′𝑎𝑓𝑓𝑎𝑖𝑟𝑒𝑠 − 𝐶𝑜𝑛𝑠𝑜𝑚𝑚𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑚é𝑑𝑖𝑎𝑖𝑟𝑒𝑠

𝑉𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑎𝑗𝑜𝑢𝑡é𝑒
𝑉𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑎𝑗𝑜𝑢𝑡é𝑒 𝑝𝑎𝑟 𝑝𝑒𝑟𝑠𝑜𝑛𝑛𝑒 𝑜𝑐𝑐𝑢𝑝é𝑒 (𝐸𝑈𝑅) =
𝑁𝑜𝑚𝑏𝑟𝑒 𝑚𝑜𝑦𝑒𝑛 𝑑′ 𝐸𝑇𝑃𝑠𝑢𝑟 𝑙′𝑎𝑛𝑛é𝑒

𝑉𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑎𝑗𝑜𝑢𝑡é𝑒
𝑇𝑎𝑢𝑥 𝑑𝑒 𝑣𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑎𝑗𝑜𝑢𝑡é𝑒 (%) = × 100
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑒𝑡 𝑝𝑟𝑒𝑠𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠

𝑉𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑎𝑗𝑜𝑢𝑡é𝑒
(%)
𝐼𝑚𝑚𝑜𝑏𝑖𝑙𝑖𝑠𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑝𝑜𝑟𝑒𝑙𝑙𝑒𝑠 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑒𝑠
𝑉𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑎𝑗𝑜𝑢𝑡é𝑒
= × 100
𝑚𝑜𝑦𝑒𝑛𝑛𝑒 𝑣𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑎𝑐𝑞𝑢𝑖𝑠𝑖𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒𝑠 𝑖𝑚𝑚𝑜𝑏𝑖𝑙𝑖𝑠𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑝𝑜𝑟𝑒𝑙𝑙𝑒𝑠 𝑎𝑢 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒 𝑑𝑒 𝑙′𝑒𝑥𝑒𝑟𝑐𝑖𝑐𝑒 𝑒𝑡 𝑑𝑒 𝑙′𝑒𝑥𝑒𝑟𝑐𝑖𝑐𝑒 𝑝𝑟é𝑐é𝑑𝑒𝑛𝑡

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