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Les ratios d’activité

David Doriol

Professeur CNAM
Diplômé d’expertise comptable et
de commissariat aux comptes
Les ratios d’activité

Les ratios d’activité mettent en rapport des postes du bilan et des postes du compte de
résultat pour répondre aux questions suivantes :

- L’entreprise est-elle en croissance ou en récession ?


- Comment se répartit la création de richesse d’une entreprise ?
- Quelle est la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes financières ?
- Quel est le poids du besoin en fonds de roulement dans l’activité économique de
l’entreprise ?
- L’entreprise est elle dans une logique d’intégration ou de sous-traitance ?

2 David Doriol – L’analyse financière pour tous


Croissance ou récession ?

Taux de croissance de la Valeur Ajoutée


VAN − VAN −1
VAN −1

En N la valeur ajoutée pèse 20 540 contre 35 740 en N-1.

Taux de croissance du chiffre d’affaires


CAN − CAN −1
CAN −1

En N le chiffre d’affaires pèse 58 900 contre 54 800 en N-1.

3 David Doriol – L’analyse financière pour tous


Intégration ou sous-traitance ?

Taux d’intégration

VALEUR AJOUTEE
CHIFFRE D' AFFAIRE HT

En N la valeur ajoutée pèse 20 540 contre 35 740 en N-1.


En N le chiffre d’affaires pèse 58 900 contre 54 800 en N-1.

4 David Doriol – L’analyse financière pour tous


Le partage de la richesse est-il optimal ?
En N-1 la répartition de la valeur ajoutée :
- Etat : 09%
- Personnel : 64%
- Banque : 07%
- Capital technique : 07%
- Actionnaires : 13%
- Autofinancement : X%

En N la répartition de la Valeur Ajoutée :


- Etat : 16%
- Personnel : 32%
- Banque : 01%
- Capital technique : 01%
- Actionnaires : 60%
- Autofinancement : X%

5 David Doriol – L’analyse financière pour tous


Quelles sont les capacités d’endettement ?

La capacité de remboursement des dettes financières

DETTES FINANCIERES
Autofinancement

6 David Doriol – L’analyse financière pour tous


Le poids du Besoin en Fonds de Roulement

Le poids du BFR en jours de chiffre d’affaires

BFRE
* 360 jours
CA HT

En N le chiffre d’affaires pèse 58 900.

7 David Doriol – L’analyse financière pour tous


Le poids du Besoin en Fonds de Roulement

Poids des créances clients dans le cycle d’exploitation

CREANCES CLIENTS
* 360 jours
CA TTC

En N le chiffre d’affaires pèse 58 900.

8 David Doriol – L’analyse financière pour tous


Le poids du Besoin en Fonds de Roulement

Poids du stock dans le cycle d’exploitation


STOCK MOYEN DES MARCHANDISES
* 360 jours
COUT D' ACHAT DES MARCHANDISES VENDUES

En N les achats de marchandises sont de 33 300 K€.

9 David Doriol – L’analyse financière pour tous


Le poids du Besoin en Fonds de Roulement

Poids des dettes dans le cycle d’exploitation


DETTES FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES
* 360 jours
CONSOMMATIONS EN PROVENANCE DES TIERS TTC

En N les achats de marchandises sont de 33 600


et les consommations de 5 060.

10 David Doriol – L’analyse financière pour tous