ECOLE NATIONAL DE COMMERCE ET DE GESTION

DE CASABLANCA

Rapport de Stage

Option : Gestion Financière et Comptable

Analyse du rôle du système de notation interne dans la

gestion du risque de crédit

Rédigé par :

Zineb MABROUKI

Encadré par :

M. Karima MIALED

Année universitaire 2015-2016

 Remerciements
« L’information ne naît pas pertinente elle le devient », pour cela il faut de la rigueur, du
travail avec beaucoup de sérieux et des facteurs permettant la concrétisation et le
développement des informations.

A l’issue de mon stage de ma quatrième année au sein d’Attijariwafa Bank, je tiens à remercier
toutes les personnes qui ont contribué de près ou de loin au bon acheminement de cette
formation. Nous remercions tout d’abord M. Khaled BELMAMOUNE, directeur du centre
d’affaire Mechouar qui m’a accueillie au sein de son entité pour mon stage de mon huitieme
semestre, ainsi que tout le personnel de la Grande entreprise pour leur orientation et accueil
sympathique au quotidien durant ce stage.

Je tiens à remercier tout particulièrement M. Fatima Ezzahra KADMIRI, Chargée d’affaires à

AWB, pour son accueil et la confiance qu’il m’a accordé dès mon arrivée à la banque. Je suis
reconnaissante pour le temps qu’il m’a consacré tout au long de l’expérience enrichissante
qu’il m’a permis, sachant répondre à mes questions; sans oublier son encadrement et sa
participation au cheminement de cette formation.

Ma gratitude s’adresse aussi à mon encadrant pédagogique M. Karima MIALED pour avoir
accepté de m’encadrer et d’évaluer mon travail.

J’aimerai aussi gratifier les efforts de tout le personnel, qui ont eu l’amabilité de répondre à
nos questions-débats et de fournir les explications nécessaires quand il le fallait.

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Sommaire

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 Introduction...........................................................................................................................................6

Partie préliminaire :

1. Présentation du secteur bancaire

Historique et évolution du système bancaire marocain (1822- 1993).............................................9
Structure du système bancaire marocain.......................................................................................... 14

2. Présentation du groupe AWB

Présentation d’Attijariwafa bank et ses filiales............................................................................... 20
La direction Grandes Entreprises (GE)............................................................................................. 23

Partie théorique : Généralités sur le risque de crédit

Chapitre 1 : Le risque de crédit

1. Contexte de la gestion du risque bancaire

Sensibilité au risque de fraude.......................................................................................................... 26
Sensibilité à la qualité de l’information........................................................................................... 26
Sensibilité au risque de décentralisation......................................................................................... 26
Sensibilité au risque de non détection............................................................................................. 26

2. Présentation des risques bancaires

Risque de liquidité.............................................................................................................................. 27
Risque de marché............................................................................................................................... 27
Risque économique............................................................................................................................ 27
Risque de pays 28
Risque opérationnel............................................................................................................................ 28
Risque de gouvernance...................................................................................................................... 28
Risque de crédit (contrepartie).......................................................................................................... 28

3. Le risque de crédit
Définition du risque de crédit.......................................................................................................... 29
Composantes du risque de crédit.................................................................................................... 29

4. Les sources du risque de crédit : l’activité de crédit

Les crédits de trésorerie.................................................................................................................... 31
Les crédits ou engagements par signature.................................................................................... 33

Chapitre 2 : L’évolution de la réglementation prudentielle des activités de crédit

1. Le dispositif prudentiel et réglementaire marocain

Dispositif prudentiel........................................................................................................................... 35
Dispositifs réglementaires imposés par BANK AL-MAGHRIB.................................................... 37

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 2. La réforme du comité de Bâle II
Ratio Cooke (Bâle I)............................................................................................................................ 38
La remise en cause de l'ancien ratio Cooke..................................................................................... 39
Les objectifs du nouveau ratio de solvabilité (Bâle II).................................................................... 40

3. Vers le dispositif bale III

Contexte 48
Architecture de Bâle III...................................................................................................................... 48
Principales mesures...........................................................................................................................49
Renforcement du niveau des fonds propres.................................................................................. 49
Maîtrise de l’effet de levier............................................................................................................... 49
Amélioration de la gestion de la liquidité..................................................................................... 50

Chapitre 3 : La gestion du risque de crédit à travers le système de notation interne des

emprunteurs

1. Définition de la notation................................................................................................ 51
2. Types de notation :
Externe 51
Interne................................................................................................................... 52

3. Intérêt de la mise en place d’un système de notation interne................................. 57

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 Partie pratique : Analyse du rôle du système de notation interne dans la gestion du risque
de crédit

Chapitre 1 : Présentation et analyse du rôle du système de notation interne d’AWB dans la

gestion du risque de crédit

1. La gestion du risque de crédit au sein d’AWB

Le respect des règles prudentielles................................................................................................59

Les notes d’analyse..........................................................................................................................60
La notation interne...........................................................................................................................62
Les garanties 63

2. Analyse du système de notation

Contexte et objectifs du système....................................................................................................64
Présentation du modèle de notation interne « GE ».....................................................................65

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Présentation de la méthodologie de notation..............................................................................66
Notation interne et approches avancées Bâle 2............................................................................68
Impact de la qualité organisationnelle sur la notation crédit.......................................................69

Chapitre 2 : Evaluation et critiques du système

1. Evaluation et critiques du système de notation.............................................................73

2. Matrice SWOT....................................................................................................................74

Chapitre 3 : Recommandations
1. Le modèle de notation financier
Vitesse de rotation du capital (TATO)..............................................................................................75
Croissance du résultat net..................................................................................................................75
Dettes nettes sur Fonds Propres........................................................................................................75
Ratio de liquidité réduite....................................................................................................................75
Fond de roulement sur actifs circulants hors trésorerie..................................................................75
Rentabilité des fonds propres............................................................................................................75

2. Le modèle de notation qualitatif

L’ancienneté de l’entreprise...............................................................................................................76
Les perspectives sectorielles..............................................................................................................76
Les compétences des dirigeants........................................................................................................76
Sensibilité et volatilité des cours des matières premières...............................................................76

Conclusion...........................................................................................................................................77

Bibliographie/Webographie..................................................................................................................78

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INTRODUCTION

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Actuellement, l'environnement économique et financier est devenu de plus en plus une
source de risque ; cela est du principalement à son caractère d'instabilité ; aux mutations
accélérées ; une concurrence accrue dans différents secteurs ; la mondialisation des échanges;
l'émergence de nouvelles zones économiques à forte croissance ; une sophistication
incessante des produits financiers ; l'innovation technologique et une forte volatilité de
marché...

Le système bancaire international se trouve situé au cœur de ces mutations. Il est au centre
des circuits et mécanismes financiers, il représente le partenaire officiel et habituel des
acteurs économiques des différents Etats et il est quotidiennement confronté à la prise de
décision en avenir risqué.

Dans les métiers de la banque, le risque est un élément que l'on vit au quotidien. En effet
l'activité principale de la banque étant de distribuer du crédit, le risque de non
remboursement est omniprésent.

Ainsi la gestion des risques est devenue effective, les banques en plus de leur tendance à
renforcer leurs fonds propres conformément aux exigences édictées par le Comité de Bâle,
elles se sont lancées dans le développement de nouvelles techniques leur permettant de
mieux gérer leurs risques, notamment le risque de crédit devenu la préoccupation majeure
des banques en raison de son danger désastreux.

En effet, un panel de méthodes d'évaluation de ce risque sont mises à la disposition des

banques, commençant par les outils de base à savoir l'analyse financière arrivant au système
de notation financière approprié par chaque banque. Ces systèmes recommandés par les
accords de Bâle II, représentant ainsi une véritable révolution en matière de gestion du
risque de crédit que les banques Marocaines doivent impérativement suivre et développer
en l'occurrence leur système de notation interne.

Dans ce rapport, on va adopter la démarche suivante :

La partie préliminaire présentera le secteur bancaire marocain ainsi que le Groupe

Attijariwafa Bank.

La première partie abordera les concepts, les définitions liées aux risques bancaires en
général et au risque de crédit en particulier. Elle traitera aussi du coté théorique de la
notation interne et de son rôle dans la gestion du risque de crédit.

La deuxième partie présentera la gestion du risque de crédit au sein d’Attijariwafa Bank et

plus précisément le système de notation interne mis en place auquel on essaiera d’apporter
des propositions d’amélioration.

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PARTIE PRELIMINAIRE

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 1. Presentation du secteur bancaire
Historique et évolution du système bancaire marocain (1822- 1993)

Au fil des ans, divers établissements bancaires et financiers ont vu le jour pour répondre à
des besoins spécifiques. L’installation des premières banques au Maroc date du début du
19éme siècle à l’initiative des puissances étrangères qui avaient des visées coloniales sur le
royaume, ce n’est qu’au lendemain de l’indépendance que l’on peut parler véritablement
d’un secteur bancaire à vocation nationale, parfaitement maîtrisé par l’Etat et assumant
pleinement son rôle dans le développement économique et social du pays.

Sans schématiser à l’extrême, on peut considérer qu’il y a trois phases importantes dans la
construction du système bancaire et financier national:

-Une phase qui s’étale de 1802 à 1912 caractérisée par la naissance des premières banques
marocaines et l’arrivée des banques étrangères traduisant les convoitises auxquelles se
livraient les puissances coloniales pour la conquête de la souveraineté politique et
économique du royaume.
-Une phase du protectorat de 1912 à 1956 qui consacre l’intégration de l’économie marocaine
à celle de la métropole et qui enregistre le déferlement des banques françaises sur le Maroc
et l’apparition de la première législation bancaire régissant la profession.
-Enfin une phase postcoloniale de 1956 à nos jours, où le Maroc, indépendant politiquement,
s’emploie à recouvrer sa souveraineté financière en utilisant le secteur bancaire comme
instrument de politique monétaire pour la reconstruction de son économie et son insertion
dans le circuit de la mondialisation.

Chacune de ces trois phases comporte plusieurs étapes dont il nous parait utile de tracer les
grandes lignes et ce, afin de mieux saisir les évolutions récentes et futures d’une profession,
en perpétuelle mutation.

A. Première phase: avant le protectorat (du 1802 à 1912)

L’introduction des premières banques au Maroc:

 La naissance des premières banques marocaines:

La première banque marocaine est née en 1802 elle fut l’œuvre de l’imagination d’un
commerçant juif de Tanger. L’amiral Nelson croisait au large Gibraltar en attendant la
bataille de Trafalgar. Lorsqu’il manqua de vivres, il envoyant une chaloupe à Tanger pour se
ravitaille, mais il n’avait pas d’argent sur lui. Un commerçant de Tanger, MOSES PARIENT
accepta de lui livrer la marchandise, contre un

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traité signée par l’amiral et tirée sur le trésor anglais. Ce jour là naquit la première banque
marocaine, la banque PARIENT Deux autres banques virent le jour en 1860: la banque
NAHON et la banque Salvador Hassan. Tanger fut la première place financière du royaume.
Tous les sièges de banque y étaient installés. On raconte qu’un immeuble sur deux était une
banque, un passant sur trois un « changeur à la volée ». Et dans les vitrines du boulevard
pasteur s’étalaient des produits du monde entier payables en devises de n’importe quel pays.

 La pénétration des premières banques étrangères au Maroc:

L’arrivée des banques étrangères au Maroc a été favorisée par deux facteurs:

- D’une part, la tradition d’ouverture du pays sur l’extérieur et sur le négoce international.

Depuis des siècles, les traités commerciaux et les conversions tarifaires qui liaient le Maroc à
ses partenaires étrangères étaient fondés sur les principes de la liberté de commerce, de la
clause de la nation la plus favorisée et de l’égalité de traitement sans discrimination.

- Et d’autre part, l’endettement excessif du Maroc à l’égard de ses principaux créanciers, la

France, l’Espagne et l’Angleterre. En autre, les défaites militaires et la perte de la
souveraineté de l’Etat sur une grande partie de son territoire vont susciter les convoitises des
puissances coloniales et acculer le pays à faire des concessions non négligeables.

 La création de la banque d’Etat du Maroc:

Un des résultats de la conférence d’Algésiras fut la création de la banque D’Etat du Maroc:

instrument financier et monétaire destiné à asseoir la domination étrangère sur l’économie
marocain.

Ayant son siège à Tanger, cette banque s’est assignée plusieurs objectifs:
-émettre de la monnaie pour le compte de l’Etat;
-gérer les réserves de change du pays;
-assurer le rôle de trésorier payeur du royaume;
-prendre les mesures nécessaires pour assainir la situation monétaire;
-assumer un rôle d’assistance et de conseil financier auprès du gouvernement;
-exécuter toute opération de banque.

Comme on peut le constater, la banque d’Etat du Maroc n’avait d’étatique que le nom. Le
rôle du gouvernement marocain dans cette banque était purement formel 

B. Deuxième phase: le secteur bancaire marocaine sous le protectorat (du

1912 à 1956)

L’avènement du protectorat en 1912 va détourner le régime de la porte ouverte auquel était

soumis le Maroc au seul avantage de la puissance protectrice et asseoir ainsi définitivement
la mainmise de la France sur la finance du royaume.

Pour intégrer l’économie marocaine à celle de la métropole, la France devait financier

entreprendre toute une série de mesures à caractère monétaire et financier.

Le contrôle monétaire et financier:

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 La première action de la France fut de reprendre le contrôle de la banque d’Etat du Maroc.Il
fallait ôter à cette institution son caractère international. Ainsi en 1919, elle procède au
rachat des parts de l’Allemagne, de l’Autriche-Hongrie, la Russie et l’Angleterre. Cette
transaction a été effectuée par le biais de la banque de Paris et des Pays Bas.

La deuxième action entreprise était de mettre fin au pluralisme monétaire qui prévalait à
l’époque. En effet, le Rial Hassani fut remplacé en 1920 par le Franc Marocain, monnaie sans
définition légale, émise sous forme de billet de banque et de pièces métalliques.
En fin, signalons qu’en 1921 il y a eu création d’un compte d’opération ouverte dans les
livres du trésor Français et la banque d’Etat du Maroc, servant du support comptable aux
transactions entre les deux pays.

Le contrôle des changes:

Le contrôle des changes a été institué en France le 9 septembre 1939.Il est tout simplement
transposé, le 10 septembre, dans la zone du sud du Maroc par un dahir « Prohibant ou
réglementant en temps de guerre l’exportation des capitaux, les opérations change et le
commerce de l’or » C’est la raison historique de la création de l’office de change en Août 1944
par arrêté.

L’organisation de l’activité bancaire:

Jusqu’à 1944, les entreprises bancaires n’étaient soumises à aucune réglementation en
conséquence le nombre des établissements dans notre secteur bancaire a atteint les 70 entre
Tanger et Casablanca.

L’apparition de la première législation régissant la profession bancaire était le 31 mars

1943.S’inspirant de la loi bancaire du 13 juin 1941, cette législation a pour objectif les
motivations suivantes:

_ Assurer à travers l’activité bancaire une application cohérente de la politique économique

et monétaire telle qu’elle est dictée par la puissance protectrice.
_ Instaurer l’enregistrement obligatoire des banques sur une liste officielle. D’où la notion de
« banque inscrite »
_ Instituer des normes qualitatives et quantitatives de distribution du crédit.
_ Mettre en place des règles de gestion applicables
_ Enfin, instituer l’organisation des banques du Maroc, un organe corporatif défendant les
intérêts de la profession et regroupant toutes les banques inscrites pour lesquelles l’adhésion
est obligatoire.

C. Troisième phase: Le S.B.M après le Protectorat (1956 à 1993)

Etape 1: Période entre 1956 et 1967.

- Unification monétaire:

Au lendemain de son indépendance politique, le Maroc s’est employé à prendre toute une
série de mesures afin d’atteindre son indépendance financière et économique. Ayant hérité
d’une situation monétaire fort complexe, comportant trois régimes différents:le franc
Marocain à la zone sud, la peseta espagnole à la zone nord et la liberté de change dans la
ville de Tanger, le Maroc se devait de réaliser son unité monétaire.Ainsi en 1957, il a été mis
fin au régime douanière issu de l’acte d’Algesiras, et dès 1958 l’unification monétaire entre
la zone nord et la zone sud fut réalisée.
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 - Création de la banque du Maroc et d’autres organismes bancaires et financiers:
Comme l’a souligné le ministre de l’économie et des finances de l’époque Feu Abderrahim
Bouabid lors de l’inauguration de la banque du Maroc le 30 juin 1959 « La création de cette
institution constitue un acte décisif dans la vie d’une nation.Elle est l’expression élémentaire
de l’indépendance politique et économique d’un Etat moderne, elle est un attribut
indispensable la souveraineté, une composante même de l’Etat. »Le 17 octobre de la même
année, fut la création d’une monnaie nationale, le Dirham, dotée d’une définition légale,
notifiée auprès du FMI.

La création de nouveaux établissements été très nécessaire pour combler le vide perçu au
sein du secteur bancaire du à la disparition des banques étrangères. Ainsi furent créée la
BMCE pour le financement des échanges extérieurs, la BCP, la CNCA pour l’agriculture et le
monde rurale CIH pour la promotion immobilière et hôtelière ……

En conclusion cette première étape de consolidation du S.B.M a connu de très importantes

transformations notamment:

 Suppression et transformation de certaines banques .

 Création de nouveaux établissements financiers.
 Marocanisation de la quasi-totalité des établissements

Etape 2: période de 1967 à 1993

- La Loi bancaire de 1967:

La seconde étape importante de la mise en place et de la consolidation du Système Bancaire

Marocain a débuté avec la promulgation du décret royal n° 1-67-66 du 21 avril 1967 portant
loi relatif à la profession bancaire et au crédit, dont les principaux apports consistent en une
définition plus précise de l’activité des banques, la délimitation des attributions des
autorités de tutelle et de surveillance et l’institution d’une réglementation plus appropriée.
Cette loi établissant une distinction très nette entre les banques commerciales ou de dépôt,
et les organismes financiers spécialisés (OFS).

En vertu de la loi bancaire de 1967,15 banques avaient un statut de banques de dépôt et une
vocation de banquiers. IL s’agit des établissements suivants:

 Algemen Bank Morocco;

 Arabe Bank Maroc;
 Banque Commerciale du Maroc (BCM);
 Banque Marocaine du commerce Extérieur (BMAO);
 Banque Marocaine pour le Commerce et l’Industrie (BMCI);
 Crédit du Maroc (CM);
 Crédit Populaire du Maroc (CPM);
 City Bank Maghreb;
 Société de Banque et de Crédit (SBC);
 Société Générale Marocaine de Banque (SGMB);
 Société Marocaine et de Dépôt et de Crédit (SMDC);
 Union Bancaria Hispano Marroqui (UNIBAN);
 Union Marocaine de Banque (UMB);
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  Wafabank ancienne Compagnie Marocaine de Crédit et de Banque (CMCB).

Les grands axes de la réglementation de la loi bancaire:

** Les mesures destinées à la protection de la clientèle: capital minimum des banques,
coefficient de solvabilité et coefficient de division des risques. Il s’agit de mesures
prudentielles fixées par différents arrêtés du ministre du finances.
** Les mesures liées à la politique monétaire et qui se rapportent essentiellement à
l’encadrement du crédit, instauré entre 1969_1972 et repris en 1976 par décision du comité du
crédit et du marché financier.

-La Marocanisation des banques:

Le dahir du 2 Mars 1973 concernant la marocanisation a modifié substantiellement la

physionomie du paysage bancaire et financier national.

Il a permis d’une part, de limiter l’influence des sociétés mères étrangères, en permettant,
pour la première fois, à des groupes marocains d’entrer dans le capital des banques
existantes, et d’autre part, de réduire par fusion absorption ou transformation le nombre des
établissements bancaires à 15 banques.

- Les Réformes Structurelles:

« Suite à la rapidité des transformation socio-économiques résultant de la hausse des prix du
phosphate, la sectorisation des codes d’investissements (plan 1973_1977), la marocanisation
et la croissance des entreprises publiques, la décennie 1970 est dite de croissance économique
au Maroc. Cependant les bouleversements importants, qu’a connu l’économie mondiale
après les trente glorieuses ont marqué une inflexion.

« En effet, la crise financière marquée par la détérioration alarmante des réserves de change,
aggravé par la combinaison de trois autre facteurs conjoncturels: d’abord les effets de la
sécheresse ayant entraîné un accroissement des importations des produits alimentaires
ensuite la 2ème choc pétrolière de 1979 ayant entraîné une hausse de la facture énergique et
enfin la volatilité de taux de change ayant sérieusement altéré la capacité de remboursement
du pays en le plaçant en situation de cessation de paiement. En conséquence le Maroc a
adopté dès 1983 le Programme d’Ajustement Structurel et procéder au rééchelonnement de
sa dette extérieure. Le Maroc était contraint d’accepter une décennie d’ajustements
structurels en collaboration avec le FMI.

Tout en s’inscrivant dans le cadre de l’approche monétariste préconisée par le FMI, le PAS
recouvre deux principaux volets:
Un premier dit de « stabilisation » à atteindre dans le court terme des objectifs de
stabilisations en agissant de façon prioritaire sur les équilibres budgétaires et des paiements.
Pour ce faire une panoplie de mesures ont été prises dont:

 La dévaluation du dirham;
 La réduction des obstacles administratifs au commerce extérieur;
 La rationalisation de la structure tarifaire et de la fiscalité liée au commerce extérieur;
 La libéralisation des prix intérieurs;

Un deuxième volet qui porte sur le moyen terme. En effet durant la période de 1986_1993 le
Maroc s’est focalisé sur l’effort d’ajustement proprement dit, en s’appuyant essentiellement
sur une refonte du cadre fiscale, commercial et financier.

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 D’autres mesures ont été progressivement adoptées par les autorités monétaires, on peut
citer à titre d’exemple:
** Suppression, le 1 janvier 1988 de la fiche de réescompte pour la mobilisation des crédits à
court terme, auprès de Banque Al Maghreb;
** Introduction des règles prudentielles prévus par la convention de Bale de juillet 1988;
** Libéralisation du taux d’intérêt en 1991;
** Levée de l’encadrement de crédit 1991.
En fin signalons que toutes ces reformas appliqués seront coroners par la promulgation de la
loi bancaire de 1993.
Structure du système bancaire marocain

Le mouvement de concentration et de rationalisation du secteur bancaire s'est poursuivi au

courant de ces dernières années. Ainsi, le nombre d’établissements de crédit est en baisse
continue : il est passé de 68 en 2001 à 52 en 2005
Par ailleurs, le nombre de banques a baissé en passant de 19 en 2001 à 16 à fin 2005, et ce
suite aux opérations de fusion absorption opérées dans le secteur (Absorption de la Banque
Marocaine pour l’Afrique et l’Orient par le Crédit Agricole du Maroc et de la Wafabank par
la Banque Commerciale du Maroc). Après retrait d’agrément à la Banque Nationale pour le
Développement Economique opéré au début de l’année 2006, le nombre de banques est passé
à 15 dont 12 banques privées et trois banques publiques spécialisées

Par ailleurs, Le paysage bancaire marocain compte 5 catégories d’établissements de crédit :

 Les banques de dépôts classiques : nous recensons cinq grandes banques privées qui
réalisent près de deux tiers de la collecte des dépôts bancaires à savoir : Attijariwafa
Bank (AWB), la Banque Marocaine du Commerce Extérieur (BMCE), et les trois
filiales françaises en l’occurrence la SGMB, la BMCI et le Crédit du Maroc.
 Le Crédit Populaire du Maroc (CPM) : leader historique du secteur, le CPM est
composé de la Banque Centrale Populaire (BCP) et le réseau des Banques Populaires
Régionales (11 BPR). Il est un organisme public dont la vocation principale consiste
en la collecte de la petite épargne et la distribution des crédits aux PME. Depuis 2002,
la BCP s'est transformée en une société anonyme et s'est engagée dans un processus
de privatisation.
 Les Organismes Financiers Spécialisés dans le financement de secteurs d’activités
particuliers: Crédit Immobilier et Hôtelier (CIH), la Caisse Nationale du Crédit
Agricole devenue le Crédit Agricole du Maroc (CAM). Ces organismes sont engagés
dans un processus de restructuration et d’assainissement. En effet, la CNCA s’est
pourvue de nouveaux statuts publiés en décembre 2003 qui prévoient que des
conventions conclues avec l’Etat concernant les activités requérant un soutien
spécifique, en particulier les petites et les moyennes exploitations agricoles. Quant à
la BNDE, elle a été reprise en 2003 par la Caisse de Dépôt et de Gestion (CDG). Le
CIH est passé sous le contrôle de la CDG et du groupe Caisses d’Epargne Françaises.
 Autres banques dont la création répond à des besoins spécifiques: Bank Al Amal
pour le financement de projets d’investissement des Marocains résidant à l’étranger
et le fonds d’équipement communal dédié au financement des collectivités locales. Et
DAR ASSAFAE, filiale d’AWB, est spécialisée dans les produits alternatifs.

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 2. Présentation du groupe AWB
2.1 Présentation d’Attijariwafa bank et ses filiales

Premier groupe bancaire et financier du Maghreb et huitième au niveau africain, Attijariwafa

bank bénéficie d’une assise financière solide, d’un capital de savoir-faire diversifié et d’outils
d’expertises modernes, qui le positionnent aujourd’hui en acteur clé du développement
national et régional.

A. Présentation d’Attijariwafa bank

Fiche signalétique

 Siège Social : 20 000 Casablanca 2, Bd Moulay Youssef Maroc

 Raison Sociale : Société Anonyme
 Capital : 59,5 milliards de MAD
 Chiffre d’affaire : 13,26 milliards de MAD
 Résultat net : 4,99 milliards de MAD
 Activité : Banque, finance et assurance
 Président Directeur Général : Mohamed el-Kettani
 Slogan : « Ça change de la banque ! »
 Nombre de salariés : 13 400 Salariés
 Société mère : Groupe SNI

L’actionnariat

Stratégie Attijariwafa bank :

La stratégie du groupe s’articule sur plusieurs axes spécifiques :

• Le choix d’une croissance récurrente et rentable : le groupe Attijariwafa bank privilégie

une croissance récurrente et rentable, en vue d’accroître sa capacité d’investissement, réaliser
des économies d’échelle et réduire ses coûts, lui permettant ainsi de proposer à sa clientèle
des produits et services innovants et au meilleur prix ;

• La consolidation du leadership au niveau local : dans le cadre du plan stratégique

«Attijariwafa 2012», le Groupe prévoit de consolider ses parts de marché à travers le
développement de la banque de détail, l’amélioration de la gestion et du financement de la

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Petite Entreprise, ainsi que l’optimisation des synergies entre les différents compartiments de
banque universelle ;

• Le développement de la banque universelle dans les filiales africaines: Attijariwafa

bank est résolument engagée à accompagner la dynamique économique du continent africain
à travers le déploiement de tous ses métiers, le partage du savoir-faire et la mise en réseau de
toutes les expertises. Le Groupe contribue de manière active à l’effort de bancarisation de la
population, à l’élargissement de la base clientèle à l’ensemble des agents économiques et
enfin au financement des projets d’infrastructure dans les pays d’implantation.

B. Organisation et structure d’Attijariwafa bank

Attijariwafa bank est structurée autour de « business units » dotées de moyens

propres, qui correspondent aux principales activités du groupe.

Organigramme

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 Pôle Banque de détail

 La Banque de l’Entreprise offre à travers une entité dédiée au «Financement

de l’investissement PME» une panoplie de produits et services adaptés aux
opérateurs.
 La Banque des Particuliers et des Professionnels s’impose comme le
leader sur l’ensemble des segments du marché, que ce soit au niveau de la
collecte des ressources, de l’octroi des crédits ou de la distribution des
produits de la bancassurance.
 La Banque des Marocains sans Frontières ne cesse de gagner de nouvelles
parts de marché grâce à la cohérence de sa stratégie commerciale et ses actions
de proximité en faveur de la clientèle cible.
Pôle Banque de Financement et investissement de Marchés de
Capitaux & Filiales Financières.
 La Banque de Financement se positionne comme l’interlocuteur privilégié de la
grande entreprise en matière de financement de projets.
 La Banque de Détail à l’International est structurée autour d’un réseau de banques
locales basées dans les pays du Maghreb et d’Afrique sub-saharienne, notamment
Attijari bank Tunisie et Attijari bank Sénégal.
 La Banque des Marchés et d’Investissement favorise les synergies entre les
différentes lignes de métiers.
 L’entité « Capital Market » se distingue par une parfaite maîtrise des métiers liés au
change, produits dérivés, Trading, structuration des prêts et syndication de
placement.
 L’activité « Custody » constitue l’autre activité-phare de la Banque des Marchés et
d’Investissement pour laquelle Attijariwafa bank détient 42% de part de marché.
 À travers la gestion d’actifs, Wafa Gestion se distingue par sa capacité d’anticipation
des besoins de la clientèle et s’appuie sur la synergie avec la Banque des Particuliers
et des Professionnels pour confirmer son leadership.
 Le Corporate Finance qui relève d’Attijari Finance Corp. affiche de bonnes
performances en matière de conseil en fusion- acquisition.
 Attijari Intermédiation se distingue par la réactivité commerciale de ses équipes qui
est à l’origine d’une croissance de 28% de son volume de transactions sur le marché
central de la Bourse de Casablanca.
De son côté, Attijari Invest, entité spécialisée dans le capital investissement, a créé
trois fonds sectoriels et un fonds régional.
 Les Services Financiers Spécialisés offrent à la clientèle du Groupe Attijariwafa bank
une gamme complète de produits et services, grâce à un effort d’innovation continu
et au professionnalisme de leurs équipes respectives.
Ces services financiers sont assurés par sept filiales leaders dans leurs métiers
respectifs :

o Wafa Assurance dans la bancassurance

o Wafasalaf dans le crédit à la consommation
o Wafa Immobilier dans le crédit immobilier
o Wafacash dans le transfert de fonds
o Wafabail dans le crédit-bail mobilier
o Wafa LLD dans la location longue durée
o Attijari Factoring Maroc dans le Factoring

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 Organisation de la banque de financement

Banque de
Financement

La Direction des
Financement de
Grandes
Projets
Entreprises
2.2. La direction Grandes Entreprises (GE)

L’organisation de l’entité GE s’articule autour d’une équipe commerciale (chargés

d’affaires GE et Responsables Portefeuilles) dédiée aux portefeuilles des Grandes
Entreprises, structurées par secteur d’activité, et dont l’objectif est de développer une
relation globale de la banque avec ce segment de clientèle.

Conscients de la diversité et la complexité des besoins des clients, ces équipes sont
accompagnées dans leur mission par des lignes de métiers spécialisées dans le
Financement de Projets et les Conventions aux salariés.

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Partie théorique : Généralités sur le risque de crédit

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 Chapitre 1 : Le risque de crédit

1. Contexte de la gestion du risque bancaire

Les risques sont au cœur du processus de création de valeur dans les banques. En effet, ces
dernières présentent des spécificités qui permettent en général de les distinguer des autres
entreprises commerciales.
Sensibilité au risque de fraude
Les banques ont la garde d’un volume considérable d’instruments monétaires notamment
d’argent liquide ou d’instruments négociables. Ceci s’applique tant à la conservation qu’au
transfert d’instruments monétaires, ce qui les rend vulnérables aux malversations et aux
fraudes. Les banques ont donc l’obligation de mettre en place des procédures formelles, de
bien définir les limites du pouvoir accordé à chaque employé et d’établir les systèmes de
contrôle interne rigoureux.
Sensibilité à la qualité de l’information
Les banques réalisent un volume considérable de transactions très divers, tant en valeur qu’en
quantité d’opérations, pour y faire face, elles sont tenues de mettre en place des systèmes
comptables et de contrôle interne complexes et recouvrent de façon importante au traitement
informatisé des données.
Sensibilité au risque de décentralisation
Les banques disposent en général d’un vaste réseau de succursales et d’agences dispersées
géographiquement. Cette structure implique une plus grande décentralisation de l’autorité et
la dispersion des fonctions comptables, notamment lorsque le réseau de succursales s’étend au
delà des frontières nationales.
Sensibilité au risque de non détection
Les banques souscrivent souvent des engagements importants sans transfert de fonds. Ces
opérations de "hors bilan" ne font pas toujours l’objet de suivi comptable rigoureux et leur
absence d’enregistrement peut être difficile à détecter. On peut aussi citer la sensibilité au
risque de la multiplicité des obligations réglementaires qui ont souvent une incidence sur les
principes comptables.

L’ensemble de ces éléments impose aux banques la gestion des divers risques auxquels elles
sont exposées et en particulier le risque de crédit qui est le risque traditionnel de cette
activité et dont la gestion est incontournable.

2. Présentation des risques bancaires

Etymologiquement, le risque vient du mot latin « resecum » qui signifie le risque encouru
par une marchandise transportée par bateau. Le risque est le fait d'être face à un danger,
comme par exemple le risque de se faire mal. Le risque a donc plusieurs connotations tant en
littérature qu'en finance. La signification financière est celle qui va le plus retenir notre
attention. Dans cette optique, le risque peut donc être défini comme « l'occurrence d'un fait
imprévisible, ou à tout le moins certain, susceptible d'affecter les membres, le patrimoine,
l'activité de l'entreprise et de modifier son patrimoine et ses résultats » (COHEN Elie, 1993).
De cette définition nous retenons deux éléments essentiels qui caractérisent le risque dans le
milieu bancaire.
L'enjeu lié aux objectifs de la banque, c'est-à-dire son incidence sur les objectifs poursuivis
par la banque qui se matérialisera par une perte si le risque se réalise.

Parmi les risques bancaires couramment rencontrés, nous pouvons citer :

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Risque de liquidité
En admettant qu’à un moment donné une banque est solvable, mais incapable de
transformer suffisamment d'actifs en cash pour honorer les retraits, elle est alors illiquide. Le
risque d'illiquidité a pour origine une mauvaise configuration du bilan de la banque, selon
laquelle, à un moment donné, la banque ne présenterait pas un volume d'actifs mobilisables
suffisants pour faire face à une demande de remboursement des ressources (retraits espèces,
solde de compensation, etc.) ce risque est accru par le manque de qualité des emplois et/ou
la trop grande volatilité des ressources.
Risque de marché
C’est le risque que court la banque de réaliser des pertes du fait de la variation dans la
variation des prix des instruments financiers de marché, des cours de devises et des matières
premières. Il est issu de l'évolution défavorable d'un prix d'actif sur lequel la banque détient
une position (longue ou courte). Ce risque englobe le risque de taux d'intérêt, de change et
de produit dérivé.
Risque économique
Il provient du cycle de production consommation de chacun des secteurs d'activité auxquels
sont rattachés les clients de la banque. Il est exacerbé du fait de la chaîne économique ; en
effet, le fait que chaque client soit lui-même fournisseur d'un client, ainsi de suite, entraîne
que tout l'amont de la chaîne est masqué au banquier.
Risque de pays
Au sens strict, le risque pays, ou risque souverain, est la probabilité qu'un pays assurera le
service de sa dette extérieure. Certains pays peuvent présenter des vulnérabilités par rapport
aux investissements internationaux. Il dépend des aléas de nature politique et/ou
catastrophique auquel est exposé chacune des zones d'activité avec lesquelles les clients
travaillent, mais aussi dans lesquelles la banque s'est elle-même implantée. Le risque pays
résulterait donc de la situation économique ou politique du pays. Il peut se réaliser du fait
d'un évènement dans un pays géographiquement voisin ou lié par des accords économiques
et/ou politiques.
Risque opérationnel
Cet ensemble regroupe des sources de risques communes à toutes les entreprises. Bien sûr,
certains prennent une importance particulière dans le cadre des banques comme le respect
des procédures ou le dysfonctionnement des systèmes d'information, compte tenu de la
place que ceux-ci occupent au sien de l'activité bancaire. On retrouve parmi les risques
opérationnels : le risque opérationnel proprement dit et le risque juridique.
Risque de gouvernance
Ce groupe de risques, comme le précédent est commun à toutes les entreprises ; ils sont
relatifs à la politique de gestion de l'entreprise. Il s'agit du risque de management qui décrit la
défaillance dans le système de pilotage de l'entreprise pour cause de chocs externes (par
exemple une mauvaise anticipation de l'évolution économique) ou internes (par exemple une
dégradation du climat social ou altération des relais interne) et du risque extérieur ou
environnemental qui regroupe les changements dans l'environnement de la banque qui peut
affecter ses intérêts et dépasser largement les domaines habituellement « sous contrôle ». Nous
pouvons citer les décisions liées à la puissance publique.
Risque de crédit (contrepartie)
Nous aborderons en détail ce risque dans le point suivant.

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 1. risque de crédit
Définition du risque de crédit
Encore appelé risque de contrepartie ou risque de signature, il est le premier risque auquel
est confronté la banque. Il occupe une place de choix dans l'activité bancaire d'une part parce
qu'il est dépendant d'une relation basée sur la confiance avec le client, d'autre part parce qu'il
représente la source principale de provisionnement des banques. Le risque de crédit ou de
signature est, pour un établissement de crédit, le risque qu'un débiteur fasse défaut ou que sa
situation économique se dégrade au point de dévaluer la créance que l'établissement détient
sur lui. Autrement dit, il est le risque de perte consécutive au défaut d'un emprunteur sur un
engagement de remboursement des dettes (prêts bancaires) qu'il a contractées.
Le produit est l'élément clé de la relation entre le prêteur et l'emprunteur. C'est lui qui
véhicule le risque. Sans produit, il n'y a pas de risque. De cette relation, le risque de
contrepartie est une probabilité de l'incapacité de l'emprunteur à honorer l'engagement qu'il
a vis-à-vis du prêteur. Ce risque peut se matérialiser aussi bien par une perte que par un
manque à gagner qui ne trouvera pas obligatoirement sa traduction dans le résultat
comptable. Le risque de crédit se décline en deux variantes : le risque de non remboursement
et le risque d'immobilisation.
Composantes du risque de crédit
Le risque de crédit consiste dans la défaillance possible d’emprunteurs dans le
remboursement de crédit. Ce risque est assimilé aussi au risque de contrepartie du fait qu’il
trouve son origine chez le débiteur.
Les développements ci-après seront consacrés à la définition et aux modalités d’appréciation
des risques prévisibles.
A. Le risque inhérent à la qualité du débiteur
Il s’agit d’un risque majeur et ses effets s’accroissent considérablement pour deux raisons
principales :
 La montée générale des risques individuels liée à des mutations économiques et à des
modifications du comportement;
 La concurrence qui oblige les prêteurs à modifier leurs approches.
B. Le risque inhérent au crédit accordé
Les différents concours bancaires se distinguent par le degré de risque théorique.
Cette classification s’appuie sur :
 Les comportements d’achats vis à vis du type de concours concerné
 Les possibilités de recours en cas d’impayés;
 Le contexte juridique propre à certains crédits.

C. Le risque inhérent à l’inadéquation entre le besoin et le financement

Le risque d’inadéquation entre le besoin et le financement mis en place résulte
essentiellement de deux causes distinctes :
 Le financement est inadapté à l’objet du besoin : tel qu’un investissement financé par
un crédit à court terme ou encore un bien de consommation financé par un crédit à
long terme.
 Le financement est adapté à l’objet du besoin mais pas aux caractéristiques du besoin.
Par exemple un financement réalisé à 100% au lieu de 70% ce qui exonère
l’emprunteur de toute participation à l’opération en fonds propres.
Il y a aussi, la durée de crédit qui est inadapté à l’objet financé (matériel d’occasion)
ce qui a pour conséquence de déséquilibrer le rapport entre le capital restant dû et la
valeur résiduelle du bien.

30
 D. Le risque lié à la prise des garanties

La qualité des garanties offertes ne constitue jamais le seul critère de décision, toutefois, le
recours à la prise des garanties est quasi-systématique pour certains crédits.
En effet, le choix de la garantie résulte de l’évaluation de plusieurs éléments : le type,
l’efficacité, la valeur et le coût de la garantie.
 Type de garantie : Le choix de la garantie doit toujours s’effectuer selon les
caractéristiques du client, ainsi à titre d’exemple : le nantissement de matériel et
l’outillage est exclusivement réservé aux professionnels. L’hypothèque ne peut être
consentie par un service public.
 Efficacité de la garantie : Le banquier doit connaître et évaluer les droits procurés par
chaque garantie ; les sûretés conférant un droit de préférence et de suite
(hypothèque), les sûretés conférant un droit de rétention (gage) et les sûretés
conférant un véritable droit de propriété (cession de créances).
 Valeur de la garantie : Le banquier doit s’assurer que la valeur du bien constituant la
garantie couvre le montant du crédit. S’il s’agit d’une personne qui se porte garante
de remboursement, il doit s’assurer de sa solvabilité et de sa capacité à honorer son
engagement
 Coût de la garantie : le banquier doit toujours rechercher la garantie la moins
onéreuse possible pour le client.

E. Le risque inhérent au manque de suivi

Une action efficace pour une bonne appréciation des risques signifie, d’une part, une bonne
connaissance des clients à titre individuel et d’autre part, un suivi régulier par marchés, par
régions…
Cette démarche doit globalement satisfaire aux préoccupations suivantes :
 Identification précoce des situations du risque ;
 Gestion anticipée de l’impayé ;
 Appréciation globale de la situation de l’emprunteur.

2. Les sources du risque de crédit : l’activité de crédit

Ce point nous permet de présenter les différents crédits offerts par la banque et plus
particulièrement la banque commerciale car ces crédits sont généralement source de risque.

Les crédits de trésorerie

Il s'agit de l'ensemble des crédits octroyés par le banquier pour financer un décalage entre les
recettes et les dépenses. Il faut noter que ce décalage commence à l'approvisionnement et se
termine aux règlements clients. De cette définition, nous pouvons citer comme crédits de
trésorerie :
A. Ceux appropriés pour un décalage ponctuel en cours de mois
- Le découvert
Il permet de disposer le plus rapidement de la liquidité dans un compte afin de faire face aux
difficultés de trésorerie. Il s'agit donc d'une autorisation que la banque donne à un client de
rendre son compte débiteur à un montant maximal et pendant une période donnée.

- La facilité de caisse

31
Elle est accordée par la banque à son client qui exprime un besoin urgent de liquidité.
Généralement accordée lorsque l'équilibre de la trésorerie ne peut être obtenu par la seule
mobilisation des créances clients (escompte papier commercial). Elle permet généralement aux
entreprises de faire face à des tensions de trésorerie de courte durée.

B. Ceux appropriés pour un besoin de mobiliser des créances client

- L’escompte papier commercial
C’est une opération par laquelle une banque (l'escompteur), en contrepartie de la cession
d'une créance représentée par un titre cambiaire, consent à un client (le remettant) une avance
de fonds remboursée grâce au recouvrement de la créance.
Cession de créances professionnelles
Il consiste soit à céder une créance commerciale en toute propriété à un cessionnaire (la
banque) soit à garantir la bonne fin d'un crédit spécifique.
- L’affacturage
Par cette technique de gestion financière, un établissement de crédit spécialisé
(Le factor ou affactureur en français), prend en charge le recouvrement des créances d'une
entreprise en supportant, de manière optionnelle, les pertes éventuelles sur les débiteurs
insolvables. Trois prestations sont recouvertes par l'affacturage: le recouvrement du poste
client, le financement de la trésorerie et l'assurance-crédit.
C. Ceux appropriés pour un besoin de trésorerie saisonnier ou lié à une
campagne
- Le crédit de campagne
Sollicité par certains clients qui ont des activités saisonnières se caractérisant par des
périodes de besoin de trésorerie et des périodes d'excédent de trésorerie. Ces clients font
recours à ce type de crédit lors des périodes de besoin de trésorerie.
Le crédit de relais
Pratiquement identique à celui du crédit de campagne, il est accordé pour anticiper une
rentrée de fonds dont l'objet est hautement spécifié.
- Les avances sur marchandises
Ce type de crédit qui rentre dans la catégorie des avances de trésorerie permet à un client
(entreprise) qui dispose d'un stock de marchandises, de le remettre en gage à son banquier afin
d'obtenir une avance de trésorerie ; le stock de marchandise est entreposé dans un magasin
général (entrepôt spécialisé sous le contrôle des pouvoirs publics) en vue d'être vendu. Le
produit de la vente servira au paiement du prêt.
- Les avances pour l’exécution de marché
Il s'agit des avances de trésorerie accordées par la banque à ses clients exécutant des
prestations de marché public ou privé.
- L’escompte de warrants
Autre forme d'avances sur marchandise, il s'agit de l'entreposage de marchandise dans un
magasin général qui se fait contre remise d'un document appelé « récépissé-warrant »
comportant deux volets (l'un attestant du dépôt des marchandises, l'autre, le warrant pouvant
faire l'objet d'un escompte auprès d'un banquier).

32
 D. Ceux appropriés pour un besoin de financement à court, moyen ou
long terme
- Crédit à terme
Prêts amortissables selon des annuités indiquées dans le contrat de prêt, il s'agit des crédits
courts termes (durée<2ans), crédits à moyens termes (2<durée<7ans) et crédits longs termes
(durée>7ans).
- Crédit de restructuration
Sollicité par un client dont la structure du bilan est déséquilibrée en raison soit d'une
insuffisance de capitaux permanents, soit des pertes cumulées, soit pour le développement
d'activités sans rapport avec ses fonds propres.
E. Ceux appropriés pour un besoin de trésorerie irrégulier
- Crédit spot
C'est un crédit qui permet au client de faire face à un besoin de financement à très court terme
venant des décalages de trésorerie dont l'objet n'est pas très précisé. Il consiste à créditer le
compte courant du client pour une durée exprimée en termes de jours. Le principal avantage
de ce crédit est la suppression des commissions applicables aux autres crédits, le taux d'intérêt
étant le seul coût pour le client. Il est dans la pratique réservé aux grands clients de la banque,
et est matérialisé par un papier financier appelé billet à ordre.
Les crédits ou engagements par signature
Ils sont délivrés par une banque pour le compte d'un client au profit d'une tierce personne liée
au client par un contrat. Dans ce type d'engagement, la banque ne procède pas à un
décaissement immédiat des fonds. Elle est appelée à honorer la signature de son client en cas
de défaillance de ce dernier. L'on peut citer :
Obligations cautionnées
Titre souscrit au profit de l'administration ou à son ordre par un contribuable auquel un délai a
été consenti pour l'acquittement de ses obligations (fiscales par exemple), et garanti par une
banque agrée par l'administration.
- Cautions sur marchés
Garantie que la banque offre à son client soumissionnaire de marchés publics ou privés pour
assurer que son client, le maître d'ouvrage, peut mener à bien les travaux, le service, la
livraison ou les commandes pour lesquels il s'est engagé. On retrouve dans les cautions sur
marchés la caution provisoire de soumission, la caution de bonne fin ou de bonne exécution,
la caution d'avance de démarrage et la caution de retenue de garantie.
- Cautions pour séjour à l’étranger
Garantie émise par la banque au profit de son client sollicitant l'obtention d'un visa étranger.
Elle permet au pays d'accueil d'avoir l'assurance que le demandeur de visa (le client de la
banque) couvrira ses frais de séjour.
Les cautions bancaires
Engagement d'une banque qui se porte garant à 1 ère demande d'un client pour lui permettre
d'obtenir un crédit auprès d'un tiers.
- Les crédits documentaires
Engagement pris par une banque (banque émettrice) de payer ou d'accepter un effet sur
présentation de certains documents. Cet engagement est remis au vendeur (bénéficiaire) par
une autre banque (banque qui notifie) conformément aux instructions fixées par l'acheteur
(donneur d'ordre).
- Les crédits par acceptation
Crédit par lequel une banque accepte que son client tire sur elle une traite qui sera escomptée
auprès d'une autre banque. La banque s'oblige par le biais d'un effet cambiaire à régler la
traite au cas où son client ne s'exécute pas à échéance.

33
 Chapitre 2 : L’évolution de la réglementation prudentielle des activités de crédit

1. Le dispositif prudentiel et réglementaire marocain

A l’instar des institutions à l’international, le système bancaire national a connu plusieurs
mutations inhérentes à la libéralisation de l’activité des établissements de crédit. Celle-ci s’est
caractérisée par l’abandon des dispositifs de contrôle direct ce qui a mené à la multiplication
des risques.
Dès lors, la stabilité du système bancaire est devenue fondamentale vu la nature risquée
même de la structure du bilan des établissements de crédit.
Les banques doivent respecter des normes de gestion destinées à garantir leur liquidité et
leur solvabilité pour assurer la protection des déposants de fonds mais aussi des tiers.
Pour se prémunir contre les différents risques auxquels sont confrontées, les banques sont
contraintes de respecter un certain nombre de règles et de normes constituant des mesures de
précaution pour elles. Elles traduisent le dispositif prudentiel stipulé par les banques centrales
de chaque pays et c’est Bank Al Maghrib qui s’en charge au niveau du Maroc.

Dispositif prudentiel
Vu les risques auxquels ils sont confrontés, les établissements bancaires sont tenus de calculer
un certain nombre d’indicateurs en respectant en permanence les limites fixées par les règles
prudentielles afin de préserver leur liquidité, leur solvabilité et l’équilibre de leur structure.

Ces règles prudentielles se présentent comme suit :

A- Le coefficient minimum de solvabilité:

Selon la circulaire n°4 de BAM du 15/01/2001, sur une base individuelle et consolidée, les
établissements de crédit sont tenus de respecter de façon permanente, un rapport minimum
de solvabilité de 8%.
Ce ratio met en rapport d’une part, le total des fonds propres de la banque et d’autre part, les
éléments de leurs actifs et engagements par signature, affectés d’un taux de pondération en
fonction de leur degré de risque.
Le coefficient doit être calculé sur une base consolidée lorsqu’un établissement de crédit
exerce un contrôle exclusif ou conjoint sur une ou plusieurs banques, mais aussi sur une ou
plusieurs entreprises à caractère financier autres que les établissements de crédit.
Il est nécessaire d’appliquer un taux de pondération aux engagements figurant au bilan et
hors bilan suivant la nature de l’émetteur. Les taux de pondération se présentent comme
suit :
Pour les risques figurant au bilan
-Les créances sur BAM et sur les Etats appartenant à l’OCDE : une pondération de 0% car le
risque est le plus faible.
-Les créances sur les banques et collectivités locales marocaines : une pondération de 20%.
-Les crédits accordés aux entreprises ou aux particuliers : une pondération de 100% car ce
segment de clientèle représente un risque élevé.
Pour les risques hors bilan
-Concernant les engagements non liés aux cours de change et aux taux d’intérêt, une
pondération de 0% à 100% est nécessaire.
-Contrairement aux engagements liés aux cours de change et aux taux d’intérêt, une
pondération à 100% est indispensable.

34
 B- Le coefficient maximum de division des risques :
En vertu des dispositions de la circulaire n°3 de BAM, les risques pondérés encourus sur un
même bénéficiaire autre que l'Etat, ne doivent pas excéder 20 % des fonds propres nets de
l'établissement de crédit.
En étant dépendant largement d’un client, la banque pourra s’exposer à un risque énorme au
cas où ce client sera présumé insolvable.
Cependant, ce coefficient permet de diminuer l’impact d’une éventuelle insolvabilité de la
clientèle en imposant une diversification du portefeuille bancaire. Ce ratio se calcule aussi
bien sur une base individuelle que consolidée.
C- Le coefficient minimum de liquidité :
Selon la circulaire de BAM n° 1/G/2002, les exigibilités à vue et à court terme ainsi que les
engagements par signature donnés par un établissement de crédit doivent être totalement
couverts par :
-Les actifs disponibles et réalisables à court terme
-Les engagements par signature reçus
Les éléments de calcul de ce coefficient sont affectés de pondérations en fonction de leur
degré d'exigibilité et de liquidité.
L’objectif de ce coefficient est de s’assurer que l’établissement bancaire possède
suffisamment de crédits pour faire face à ses exigibilités à court terme avec de fortes
demandes de retraits des déposants.
Autrement dit, la banque doit posséder au moins un nombre d’actifs réalisables à court
terme lui permettant d’honorer ses passifs exigibles à court terme.

Ce coefficient se calcule comme suit :

35
 2. La réforme du comité de Bâle II
Avant de présenter l’accord de Bâle, il serait intéressant de connaître la composition du bilan
de la banque. Le schéma suivant compare entre le bilan d’une banque et celui d’une
entreprise :

la solvabilité d'une banque est sa capacité à faire face aux demandes de retrait de ses
déposants. Cela fait partie de la responsabilité des autorités de tutelle, de s'assurer que les
banques sont capable à faire face à leurs obligations.
Les fonds propres constituent un élément primordial pour assurer la solvabilité d'un
établissement bancaire. Ils sont le gage ultime des créanciers car ils représentent le dernier
recours en cas de difficultés dues à des pertes qui ne pourraient être couvertes par les
bénéfices courants et les provisions.
Afin d’assurer la stabilité du système financier, le comité de Bâle a mis en place en 1988 un
ratio de solvabilité nommé le ratio Cooke.
Ratio Cooke (Bâle I)
Après plus 10 ans d'utilisation, le ratio prudentiel bancaire de 1988, chargé de déterminer un
montant minimum de fonds propres au regard des encours de crédit, semble avoir quelques
limites. Nous allons voir les raisons qui ont poussé les autorités bancaires à la refonte du
ratio solvabilité puis étudier l'impact de ce changement sur l'analyse crédit.
Le 15 juillet 1988, le comité de Bâle a annoncé un accord sur la convergence internationale
des réglementations gouvernant l’adéquation en capital des banques internationales. Cet
accord, dit « accord Cooke » du nom du président du comité, dont les principes devaient être
appliqués par toutes les banques des pays signataires avant le 1er janvier 1993,se limite au
risque crédit. Il poursuivait trois objectifs :
 L’établissement d’un cadre réglementaire uniforme, applicable à toutes les
organisations bancaires des pays signataires ;
 L’encouragement apporté aux banques internationales à renforcer le niveau de leurs
capitaux propres ;
 La réduction des distorsions concurrentielles entre banques, provenant de
réglementations nationales jusqu’alors hétérogènes.

La remise en cause de l'ancien ratio Cooke

Le ratio Cooke avait pour objectif de renforcer la solvabilité des banques et de rendre ces
dernières plus attentives aux crédits qu'elles accordent et par conséquent de renforcer le
contrôle interne. Dans son mode de calcul, ce ratio se concentrait principalement sur le
risque de crédit. En effet, le risque de crédit a toujours été considéré comme le risque le plus
important pour une banque commerciale. L'accord définissait ainsi un niveau de fonds
propres minimum ou égal à 8% des actifs pondérés détenus par un établissement.

40
 Les objectifs du nouveau ratio de solvabilité (Bâle II)
Le Comité de Bâle a publié, en juin 2004, le nouveau dispositif connu sous le nom de Bâle II.
Ce nouveau dispositif a fait l’objet, en novembre 2005, de certains réaménagements. Suite
aux reproches que l'on pouvait faire à l'ancien ratio de solvabilité et compte tenu des
objectifs, les autorités bancaires ont affiné ce ratio en intégrant le risque opérationnel et le
risque de marché et permet également une meilleure allocation des fonds propres (plus
précise et plus juste).

Il est vrai que chaque établissement de crédit est confronté à de multiples risques dont le
risque crédit est le plus important. Cela s’explique bien évidemment par la nature de
l’activité principale de la banque qui est l’octroi de crédits aux entreprises mais aussi aux
particuliers.
Nous avons présenté dans cette première partie les différents risques bancaires tout en
mettant l’accent sur l’importance du risque crédit et sur la réglementation nationale et
internationale auxquels sont confrontés les établissements de crédit.
La gestion du risque de crédit se prévaut comme étant un impératif trivial, assurant la survie
de tout établissement de crédit.

3. Vers le dispositif bale III

Contexte
Bâle III a été entériné en novembre 2010 lors du sommet du G20 de Séoul. Malgré un manque
de visibilité sur les caractéristiques définitives de certaines mesures, il est évident que ce
nouveau dispositif aura des impacts significatifs sur les conditions d’exercice du métier de
banquier et sur le business model des établissements.
Ces règles doivent permettre de créer les conditions de la stabilité financière.
Les évolutions réglementaires en cours sont un sujet de préoccupation majeur évoqué par les
banques et rendent difficile la définition de stratégies à long terme.
Bâle III contribuera à changer en profondeur le métier de banquier.
Dans ce contexte, cette brochure vous présente de manière synthétique et pragmatique les
éléments clés de Bâle III, leurs conséquences qualitatives et quantitatives, ainsi que les
principes et dispositions à considérer en termes à la fois de plan d’actions et de calendrier.

Architecture de Bâle III

37
 Principales mesures :

Amélioration de la qualité des fond

propres

Bâle III vise à améliorer la qualité des fonds propres des établissements bancaires pour
renforcer leur capacité à absorber des pertes :
• Part prédominante du Tier 1 : Common equity (actions ordinaires, réserves et report à
nouveau).
• Harmonisation et simplification du Tier 2 avec une seule catégorie de Tier 2.
• Déductions au niveau du Common equity (noyau dur des fonds propres de base) des
intérêts minoritaires, des actifs d’impôts différés au titre des différences temporaires et des
participations dans les établissements financiers.
• Restriction des instruments financiers éligibles dans les fonds propres de base avec
l’exclusion progressive des produits hybrides innovants (avec clause de « step up »,
émissions par des SPV, etc.).

Renforcement du niveau des fonds propres

Comme la crise fi nancière l’a illustré, le secteur bancaire a besoin d’une quantité croissante
de fonds propres.
Dans ce contexte, le Comité de Bâle a proposé le relèvement des exigences en fonds propres :
 Common Equity Tier 1 (noyau dur des fonds propres de base) :
- Augmentation du ratio de « Core Tier One » de 2 % à 4,5 %.
- Intégration d’un matelas de sécurité (coussin de conservation) supplémentaire de 2,5 % à
horizon 2019.
- Niveau des fonds propres durs porté à 7 % à horizon 2019.
- Mise en oeuvre progressive entre 2013 et 2019.
 Fonds propres totaux :
- Ratio de solvabilité passant de 8 % à 10,5 % (incluant le coussin de conservation).
- Mise en oeuvre progressive entre 2013 et 2019.
 Mise en place à la discrétion du régulateur national d’un coussin de sécurité
contracyclique (compris entre 0 % et 2,5 %) en complément du coussin de
conservation pour faire face à un risque sectoriel.

Maîtrise de l’effet de levier

Bâle III introduit un nouveau ratio de capital visant à maîtriser la croissance des bilans.
Ce ratio ne pondère pas les actifs détenus en fonction des risques auxquels ils exposent la
banque.

• Ratio fixé à 3% du Tier 1, soit un total des expositions (bilan et hors-bilan) qui ne pourra
dépasser 33 fois le capital Tier 1 des banques.
• Développement de modèles de reporting en 2011.
• Début de la période d’observation en 2013.
• Instauration d’un ratio minimal à compter du 1er janvier 2018.

50
 Amélioration de la gestion de la liquidité

A. Ratio de liquidité à court terme

Le Comité de Bâle envisage l’introduction d’un ratio de liquidité à court terme, le Liquidity
Coverage Ratio (LCR), dont l’exigence minimale est de 100 % et qui a pour but de favoriser
la résistance immédiate des banques à une éventuelle situation d’illiquidité.
• Obligation pour les banques de disposer d’un volant d’actifs liquides de très bonne qualité,
suffisant pour faire face à des sorties de trésorerie pendant 30 jours, dans un scénario de
tensions aiguës à court terme.
• Pondération des actifs liquides en fonction de leur qualité allant de 100% pour les titres
d’Etat et les comptes courants à des pondérations comprises entre 0% à 50% pour la dette
privée.
• Instauration d’un ratio minimal à compter du 1er janvier 2015.
B. Ratio de liquidité à long terme
Bâle III envisage l’introduction d’un ratio de liquidité à long terme, le Net Stable Funding
Ratio (NSFR), pour remédier aux asymétries de financement et inciter les banques à recourir
à des ressources stables pour fi nancer leurs activités.
• Mise en parallèle du montant des ressources stables à moins et plus d’un an avec les
différents profils d’actifs.
• Evaluation des ressources et des besoins de financement grâce une pondération reflétant le
caractère « stable » du financement et l’échéance de l’actif financé.
• Pondération des actifs à financer (créant un besoin de financement) :
- 0% et 5 % : comptes d’espèces et titres d’état,
- 65% et 85% : prêts hypothécaires et prêts aux particuliers,
- 100% : autres actifs.
• Pondération des sources de financement en fonction de leur caractère « stable » :
- 100% pour le Tier 1,
- 80%-90% pour les dépôts de la clientèle,
- 50% pour les emprunts non garantis.
• Instauration d’une exigence minimale à compter du 1er janvier 2018.
Chapitre 3 : La gestion du risque de crédit à travers le système de notation interne des
emprunteurs

1. Définition de la notation
Une notation est une évaluation de la solvabilité d’un créancier spécifique, c’est-à-dire de la
probabilité de voir l’emprunteur rembourser le crédit contracté.
La notation financière externe ou notation de la dette ou rating (dans le monde anglo-saxon)
est l'appréciation, par une agence de notation financière, du risque de solvabilité financière :
 d’une entreprise,
 d’un État (« notation souveraine ») ou d’une autre collectivité publique, nationale ou
locale,
 d’une opération (emprunt, emprunt obligataire, opération de financement structurée,
titrisation, etc.), et l'attribution d'une note correspondant aux perspectives de
remboursement de ses engagements envers ses créanciers — fournisseurs, banques,
détenteurs d’obligations, etc.

À côté de ces notations externes, il existe aussi des systèmes de notation internes, réalisés par
les banques pour leur propre usage, et s'appuyant sur les données statistiques en leur
possession.

2. Types de notation :
39
Externe :
La notation financière est aujourd'hui le passage obligé de toute émission obligataire, tant sur
le marché des capitaux traditionnels que sur les marchés émergents. Cette notation consiste
en une appréciation, par une agence indépendante, du risque de défaillance de l'emprunteur.
Les agences attribuent au moment du lancement d'une émission, une note faisant l'objet d'un
suivi régulier, jusqu'au remboursement. Leur décision se fonde en partie sur des
informations publiées sur l'émission, l'entreprise, le contexte économique et sectoriel. Les
agences ont également accès, lors des visites, d'entretiens avec les principaux dirigeants, à
des éléments d'informations plus confidentiels sur les performances, la finance, les projets et
perspectives de l'émetteur.
Les banques se basent sur leurs notes pour apprécier les probabilités de défaut des émetteurs
car ces notes sont publiques, c'est l'émetteur lui-même qui paye les agences de notation.
Il n'est donc pas nécessaire que les banques évaluent par elles-mêmes le risque de ces
entreprises car d'une part, cela leur reviendrait cher alors que l'information est gratuite, et
d'autre part, la fiabilité des notes de ces agences est reconnue par tous.
Le problème se pose différemment en ce qui concerne les entreprises de taille plus modeste,
qui ne sont pas notées par ces agences. En fait, seulement 15% des entreprises européennes
sont notées par des agences de notation, ce qui montre la nécessité pour les banques d'établir
un système de rating interne performant.

Les trois agences de notation les plus reconnues sont : Moody's, Standard&Poor's et Fitch
Ratings adoptant chacune une méthodologie standardisée et bien spécifique.

40
 La notation, concerne à la fois des émetteurs (entreprises, établissements de crédit, sociétés
financières, Etats souverains...), des véhicules de titrisation, et tous les types de dette
financière (certificats de dépôts, billets de trésorerie, obligations de premier rang ou
subordonnées, prêts bancaires, ainsi que certains titres hybrides).
L'échelle de notation comporte une vingtaine de notes, allant du "triple A" désignant une
qualité maximale jusqu'à "D" et qui dénote une situation de défaut de paiement. Cependant
la correspondance entre les échelles de notation des différentes agences n'est qu'apparente, la
signification des notes diffère d'une agence à l'autre.
Cependant, le ratio d'endettement financier net/CAF (ou EBE) est probablement le ratio le
plus discriminant, car il associe les deux éléments influençant le plus la note à savoir le
niveau d'endettement et la capacité de l'entreprise à générer des cash flows.

Interne
La notation interne constitue un moyen d'appréciation du risque de perte consécutif à la
défaillance de l'emprunteur. Cette appréciation tient compte de tous les aspects pouvant
renseigner sur la contrepartie qu'ils soient qualitatifs ou quantitatifs. Le comité de Bâle
retient la définition suivante des systèmes de notations internes :

« Un système de notation recouvre l'ensemble des processus, méthodes, contrôles ainsi que les
systèmes de collecte et informatiques qui permettent d'évaluer le risque de crédit, d'attribuer des
notations internes et de quantifier les estimations de défaut et de pertes. »1

Qu'il soit simple ou avancé, un système de notation interne a pour objectif principal
d'affecter chaque contrepartie à une classe de risque. Les individus ayant été classés au
même niveau de risque doivent donc présenter des caractéristiques qui se rapprochent.

A. Les deux approches de la notation interne :

Il existe deux grandes approches pour attribuer des notations à des prêts ou des
emprunteurs :

Les systèmes experts

Cette première approche repose sur l'opinion d'experts ; on parle de score par expertise. Elle
reste prépondérante pour les notations des grandes entreprises, des pays, des collectivités
locales, des financements de projets. Elle s'appuie sur une analyse approfondie des bilans,
des projets... et sur une comparaison avec les notations des agences.

Les systèmes de scoring

Cette approche s'appuie sur des analyses statistiques des défaillances observées dans le passé
pour des dettes ou des emprunteurs comparables. Elle est prépondérante pour les crédits à la
consommation, les prêts hypothécaires, les crédits permanents (cartes de crédit), les prêts
aux PME... Par son caractère plus automatique, elle est très adaptée à la gestion des accords
de crédit en ligne.

41
 Cette technique est apparue aux Etats-Unis dans les années 60 et est associée au nom du
professeur Altman. Son modèle s'est vite répandu en s'enrichissant de quelques
améliorations et est beaucoup plus connu sous le nom de « Credit scoring »
Le modèle du scoring synthétise un ensemble de ratios pour parvenir à un indicateur unique
qui permet de distinguer les entreprises saines des entreprises défaillantes.
Sur un ensemble de n entreprises divisé en deux sous ensembles (entreprises saines et
entreprises défaillantes), on mesure k ratios et on construit une variable Z, combinaison
linéaire de ces ratios, telle que les valeurs prises par cette variable soient les plus différentes
possible d'un sous-ensemble à l'autre.
B. Les caractéristiques d’un système de notation interne
Des procédures et des critères clairs et précis doivent être bien définis pour qu'un
établissement bancaire puisse attribuer des notes. Dans son dernier document consultatif, le
comité de Bâle définit un certain nombre de paramètres indispensables à la mise en place d'un
système de notation interne :
«... les systèmes et processus de notation et d'estimation doivent permettre d'évaluer avec pertinence
les caractéristiques d'un emprunteur et d'une transaction, de différencier valablement ces risques et de
les quantifier avec suffisamment de précision et de cohérence ; ils doivent, en outre, faciliter un usage
interne approprié des estimations obtenues. »
La classification des expositions
Le comité de Bâle exige aux banques désireuses de se munir d'un système de notations
internes de segmenter leurs portefeuilles de crédit en fonction des caractéristiques de risque, il
a proposé dans sa version préliminaire les six catégories d'actifs suivantes : Entreprises,
banques, emprunteurs souverains, banques de détail, financement de projets et enfin les
portefeuilles d'actions. Une telle classification des risques est largement cohérente avec les
pratiques bancaires en vigueur. Ce classement reste toutefois à titre indicatif uniquement, les
banques gardent la possibilité d'utiliser leurs propres classifications des expositions tout en
veillant à leur régularité dans le temps.
Les paramètres de notation
Pour être éligible à l'approche des notations internes, un système de notation doit être
caractérisé par deux paramètres bien distincts : le risque de défaut de l'emprunteur et les
facteurs spécifiques à la transaction.
o Le risque de défaut de l'emprunteur : Il doit être indépendant de la nature des
engagements dont a bénéficié le client. Ainsi, toutes les expositions sur cet emprunteur
appartiendront à la même classe de notation.
o Les facteurs spécifiques à la transaction : Ils englobent des éléments tels que les
sûretés, le type et la durée du produit et autres.
Nombre des classes pour les actifs
Les banques doivent veiller à ce qu'il y ait une distinction claire entre les actifs sains et les
actifs compromis qui nécessitent une attention particulière de la part des gestionnaires. En
moyenne, les banques adoptent un nombre de classes proche de 10 pour les actifs sains et de 2
ou 3 pour les actifs douteux ou non productifs, en incluant les classes additionnelles, c'est- à-
dire celles affectées des signes + ou - modifiant la totalité ou une partie des classes. Il est
également fortement préconisé d'établir les classes de façon à faciliter la comparaison avec les
échelles des agences de notations externes.
Le système de notations internes doit permettre une différentiation correcte et significative
des expositions selon les classes de risques afin d'éviter une concentration excessive au sein
d'une seule catégorie. De manière générale, les banques doivent veiller à ce qu'il n'y ait pas
plus de 30% environ d'expositions notées à l'intérieur d'une seule catégorie d'emprunteurs.

42
 Les dérogations

L'attribution d'une note doit reposer sur des preuves empiriques et satisfaire certaines
exigences concernant l'historique de la série de données, leur représentativité ou encore la
conjoncture économique, néanmoins des jugements personnels peuvent intervenir et changer
la note. Ces dérogations peuvent être légitimes mais doivent être clairement justifiées. Elles
doivent comprendre des contrôles et des autorisations de personnes habilitées à effectuer de
tels changements.
C. La validation du système de notation interne
Il ne suffit pas de développer un modèle de notation, mais il faut le mettre en place. Toutefois,
avant de l'exploiter, la banque doit s'assurer que le modèle qu'elle a développé donne des
résultats fiables. C'est pourquoi le comité de Bâle a préconisé aux banques de développer un
système de « backtesting » dont le but est de vérifier le pouvoir prédictif de l'outil de notation
et le faire évoluer afin d'avoir des prévisions de défaut plus exactes.
Jusqu'aujourd'hui, les autorités bancaires n'ont pas encore arrêté les règles communes de
validation des modèles internes de notation, néanmoins une liste des points d'attention et des
règles de prudence régissant les étapes de l'élaboration de ces modèles peut déjà être dressée.
Ces règles reposent sur le respect de certaines normes qualitatives et l'aptitude de passer des
tests.
La démarche qualitative
Il s'agit essentiellement de vérifier la qualité de l'information collectée et traitée par la banque
et de la validation des procédures de contrôle :
Le niveau de performance du système d'information reflète la qualité de l'information. A ce
stade, le contrôle se fait sur les éléments permettant l'extraction, le stockage, la circulation et le
traitement des données.
Quant aux normes de contrôle, Celles-ci ont pour objectif de s'assurer de la régularité des
procédures et règles de contrôle de la structure et du fonctionnement des modèles internes.
Dans ce cadre d'analyse, il est important de vérifier certains aspects liés à l'indépendance de la
fonction de gestion des risques, la pratique d'un reporting périodique aux dirigeants de
l'établissement et le recours à des audits réguliers du modèle interne.
La validation statistique
Cette étape repose sur deux type de tests ; les tests de puissance et les tests de calibrage. Les
premiers s'intéressent à la capacité du système de notation à bien discriminer les
emprunteurs selon leur qualité de crédit, quand aux seconds, leur but est de mesurer la
pertinence du calibrage des PD associés à chaque classe de risque.
3. Intérêt de la mise en place d’un système de notation interne
Le système de notation interne vise à mettre en place un outil permettant :
 D’apprécier la qualité intrinsèque d’une contrepartie : son risque peut être appréhendé
à travers l’évolution de sa note.
 De décrire et suivre la qualité d’un portefeuille d’engagements, par niveau du risque.
 De détecter l’amélioration ou la dégradation de la qualité de la contrepartie ; ce qui fait
de ce système un outil d’aide à la décision.
 De formaliser certaines procédures : le classement des contreparties en différentes
catégories de risques permet au banquier de déclencher les procédures nécessaires
pour limiter les dégâts (les pertes), que causerait la défaillance d’une contrepartie ;
accorder un suivi attentif pour les affaires sensibles et ne pas engager les fonds de la
banque dans celles jugées très risquées.

43
Partie pratique : Analyse du rôle du système de notation
interne dans la gestion du risque de crédit

44
 Chapitre 1 : Présentation et analyse du rôle du système de notation interne d’AWB dans la
gestion du risque de crédit

1. La gestion du risque de crédit au sein d’AWB

Lorsqu’une entreprise opte pour le crédit bancaire, elle doit, dans un premier temps,
exprimer son besoin auprès des chargés d’affaires qui se matérialisera par une
demande de crédit. De là, l’entreprise en question devra remplir un certain nombre
de conditions et sera amenée à fournir les documents requis par sa banque.
Dans le système d’octroi de crédit, on relève principalement trois intervenants :

 Chargés d’affaire Petite et Moyenne Entreprise (PME): ils sont présents dans
les centres d’affaires
 Chargés d’affaire Grande Entreprise (GE): Ils prennent en charge les
demandes de crédit des grandes entreprises. Le service de la GE se trouve au
siège social et cela pour faciliter et réduire la durée du traitement du dossier
de crédit.
 Le service de la Gestion Globale des Risques (GGR): Il a pour principale
mission la gestion des risques à savoir le risque crédit et donc il procède à
l’étude du dossier de crédit tout en prenant en considération le scoring de
l’entreprise.

Pour limiter le risque crédit, la banque se base sur la notation interne des entreprises
clientes, les notes d’analyse et les garanties.
Le système de gestion du risque crédit au sein d’Attijariwafa Bank se présente selon
l’approche ci-après :

Le respect des règles prudentielles

Etant donné qu’il représente le risque majeur dans l’environnement bancaire, le

risque crédit est encadré par un corpus de règles prudentielles destinées à en
atténuer l’impact. Ces règles se rapportent aux trois phases de la prise de risque :

A. Avant la prise de risque

A ce stade, Attijariwafa Bank doit veiller au respect du coefficient minimum de

solvabilité de 10%.
La BAM lui fournit des paramètres tels que la probabilité de défaut (PD), la perte en
cas de défaut (LGD), Exposition au moment du défaut (EAD) et l’échéance effective
(M) afin qu’elle puisse calculer les exigences en fonds propres en utilisant la formule
suivante :
EAD*f (PD ; LGD ; M ; C)*8%=Exigences en FP

60
 B. La prise de risque

Les dispositions réglementaires relatives à cette étape se rapportent :

 Au respect du plafond d’exposition maximale limitée à 20% des fonds propres

au profit d’un seul bénéficiaire
 A la nécessité de déconcentration du portefeuille engagements en vue de
limiter le degré du risque
 A la conformité de l’activité crédit aux différentes règles de droit, fiscales et
autres.

C. Après la prise de risque

En plus des règles prudentielles qui régissent l’activité de crédit, Attijariwafa bank
procède au suivi des risques importants encourus sur un même bénéficiaire.

Une gestion particulière conjointe entre le service commercial et la gestion globale

des risques a été mise en place concernant les groupes sur lesquels la banque a atteint
son plafond réglementaire d’engagements et cela afin de permettre à la banque de
profiter des opportunités de financement éventuelles en améliorant la rentabilité de
son intervention sans pour autant aggraver son exposition.

Les notes d’analyse

A. Au niveau de la GE

Les chargés d’affaires GE reçoivent les demandes de crédits de fonctionnement et

d’investissement, les traitent et les transmettent directement aux services concernés.
Ils sont chargés aussi du renouvellement des dossiers de crédit pour les entreprises clientes.
Ces demandes passent inévitablement par l’établissement d’une note d’analyse financière de
l’entreprise. Cette étape est la plus importante dans le traitement des dossiers de crédit au
sein de la GE.
Cette note d’analyse nécessite la saisie des états de synthèses des entreprises sur le système
d’information EDEN. Ce dernier procède au dépouillement des bilans et des comptes de
produits et de charges pour en tirer les ratios les plus importants à analyser.
Pour les GE, la demande de crédit est loin d'être un exercice banal. Au vu des particularités
qui sont les leurs, une note d’analyse d’un dossier de crédit doit non seulement contenir le
maximum des informations pertinentes sur l’entreprise en ce qui concerne le calcul des ratios
de base, mais aussi des données du marché et les perspectives d'avenir.
Ainsi, et après la prise de contact avec le client et une première évaluation de son activité
et/ou de ses revenus, le chargé d’affaires GE procède au montage d’une proposition de
crédit. Il constitue un dossier administratif de ladite proposition, recensant l’exhaustivité des
documents exigés tant par la réglementation Bank Al- Maghrib que par le règlement interne
de l’établissement en matière d’engagement de crédit. Cette proposition doit comporter
toutes les informations requises pour permettre la prise de décision au niveau du pôle
«GGR».

61
La note d’analyse comporte 5 grandes parties :
 Présentation générale de la société: Actionnariat, Groupe d’appartenance, activité,
poids sur le marché…
 Analyse des données comptables: analyse de la rentabilité (CPC) et analyse de la
structure financière (Bilan)
 Etat des relations avec la banque: Historique et état des lieus des utilisations de lignes
de crédit par rapport aux autorisations.
 Mouvements du compte: Evolution et part d’AWB dans le courant d’affaire en
rapportant le total flux domicilié au chiffre d’affaires réalisé.
 Objet de la proposition: Renouvellement de lignes de crédits ou mise en place d’un
financement.
 Avis de la GE: avis du chargé d’affaires GE, du directeur de la GE et du directeur de
la banque de financement.

Enfin la note d’analyse GE doit être agréée par le directeur de la GE et le directeur de la

banque de financement pour qu’elle soit transmise à la Gestion globale des
Risques pour étude.

B. Au niveau de la GGR

Pour gérer le risque crédit, le service de la GGR adopte une gestion traditionnelle en
se basant sur :
 La connaissance du client
 L’évaluation du client à travers l’analyse des ratios financiers, des
engagements actuels du client et des mouvements du compte.
 La rentabilité du projet en cas de crédit d’investissement

Pour apprécier le client, l'analyste crédit examine sa situation financière pour estimer
sa solvabilité. Il analyse les documents comptables en observant l'évolution des
comptes d'exploitation et en étudiant un certain nombre de ratios.
L’objectif final étant de mettre en exergue les risques auxquels est exposée la
contrepartie à partir des évolutions des différents ratios.
En se basant sur le compte de résultat, l'analyste crédit doit évaluer la société à
travers l'évolution de son activité et de sa rentabilité tout en mettant l’accent sur les
causes y afférentes.
Il évalue aussi la capacité de l'affaire à engendrer des bénéfices sur plusieurs années.
La capacité d’autofinancement est un élément essentiel pour les banquiers car elle
montre le degré de remboursement des emprunts à chaque exercice. Il confronte cette
CAF avec les tombées financières à moins d'un an (intérêts+ capital).
En se basant sur le bilan, l'analyste crédit évalue également la structure financière. Il
convient ainsi de rapprocher la demande de crédit avec le niveau d'endettement. Il
étudie le niveau d'endettement et le niveau des fonds propres afin d'évaluer si un
nouvel endettement est raisonnable ou s'il existe encore une marge de manœuvre
possible ou une marge de sécurité. En cas d'endettement trop important, la société
obère sa capacité d'investissement futur.

62
 L'analyste fait ensuite un tour d'horizon de la trésorerie et une étude des
mouvements du compte en banque. Ce suivi peut donner une idée des habitudes de
paiement et d'encaissement et permettre d'apprécier le besoin en fonds de roulement
et les solutions bancaires adéquates par rapport aux demandes. Ainsi, certaines
demandes ne posent pas de problèmes au regard de la société mais paraissent
excessives ou inutiles par rapport à ses besoins.
Concernant les crédits de fonctionnement, le responsable crédit procède à un
diagnostic complet de l’entreprise suivant l’approche ci-après :

 Présentation générale de la société

 Analyse des données comptables
 Etat des relations avec la banque
 Mouvements du compte
 Objet de la proposition
 Avis du comité de crédit

Pour ce qui est des crédits d’investissement, le responsable crédit procède à un

diagnostic complet de l’entreprise suivant l’approche ci-après :

 Présentation générale de la société

 Présentation générale du projet
 Etude de marché
 Diagnostic financier
 Bilan économique
 Etat des autorisations et engagements
 Programme d’investissement et le plan de financement
 Compte de résultat prévisionnel
 Tableau de flux de trésorerie prévisionnel
 Evaluation du Haut de bilan
 Avis du comité de crédit

La notation interne

L’outil de notation est un moyen de mesure du risque encouru vis-à-vis des contreparties
indépendamment de leurs natures d’engagements.
Avec la collaboration d’un cabinet externe spécialisé, Attijariwafa Bank a élaboré un système
de notation interne dont le périmètre est déterminé par le portefeuille « Grandes entreprises
et PME ».
Les entreprises qui sont concernées par ce type de notation sont :
 Les grandes entreprises dont le chiffre d’affaires est supérieur ou égal à 100 M
DHS
 Les PME dont le chiffre d’affaires est compris entre 10 et 100 M DHS
Ce système de notation interne prend en compte non seulement des indicateurs financiers
mais aussi ceux liés aux aspects qualitatifs et comportementales.

63
 En outre, la sélection des variables quantitatives contribuant à l’élaboration d’un système de
notation interne repose sur des méthodologies statistiques rigoureuses permettant de retenir
celles dont le pouvoir discriminant vis à vis du défaut est significatif.
De plus, ce système de notation interne représente la base de calcul de la probabilité de
défaut qui représente un paramètre fondamental. A chaque classe de risque correspond une
probabilité de défaut.

Les garanties

Les garanties retenues pour la couverture du risque de crédit sont évaluées simultanément
lors de l’évaluation de la proposition de crédit qui s’effectue via un certain nombre
d’informations et documents indispensables dans le cadre du processus d’instruction de
toute proposition de crédit.

Les principales garanties retenues par la banque lors de l’octroi d’un crédit sont :
- La caution personnelle qui est estimée sur la base d’une surface patrimoniale détaillée
récente et conforme au modèle préétabli
- Le gage hypothécaire est apprécié sur la base du :
* Rapport d’expertise établi par un expert agrée par la banque pour les garanties estimées à
un minimum de un million de dirhams.
* Rapport d’un responsable de l’établissement étayé d’un compte rendu de visite pour les
garanties dont les valeurs est inférieure à un million de dirhams.
A l’occasion du renouvellement annuel du dossier de crédit, l’analyste veille à actualiser la
valeur des biens affectés en hypothèques.
- La valeur du nantissement sur fonds de commerce pourra également être étayée d’un
rapport d’expert.
- Les marchandises nanties sont régulièrement assorties de déclaration de stock voire
éventuellement contrôlées par les organismes habilités.
- Les matériels financés et nantis sont corroborés par les factures et preuves de paiements
correspondantes.
Concernant la PME, la prise de garantie s’avère nécessaire pour l’octroi de crédit que ce soit
du court ou du moyen et long terme. Cela peut être expliqué par le profil de risque que
représente ce genre d’entreprises.

64
 2. Analyse du système de notation
Contexte et objectifs du système

D’après le backtesting réalisé en 2007, le système de notation d’Attijariwafa Bank ne prenait

en compte que les données financières.

C’est ainsi que les limites suivantes ont été relevées :

- Faible pouvoir prédictif

- Mauvaise calibration des classes de risque
- Non prise en compte des facteurs qualitatifs et de comportement

(Audit Bank Al-Maghrib-Juin 2007)

Afin d’améliorer les qualités prédictives du modèle de notation interne d’AWB, en intégrant:
- De nouveaux facteurs financiers
- Des facteurs qualitatifs et des facteurs de comportement.
AWB a eu recours à un nouveau système de notation interne dont le périmètre d’application
comprend l’ensemble des entreprises « GE et PME » dont le chiffre d’affaires est supérieur à
10 millions DH:

Hors périmètre:
Les collectivités locales, banques, holdings, sociétés de financement, le secteur du tourisme,
les entreprises agricoles et de la promotion immobilière.

65
Présentation du modèle de notation interne « GE »

66
Présentation de la méthodologie de notation

La note d’une entreprise constitue la confiance que peut lui accorder le banquier en première
analyse.
De ce fait, elle doit prendre en considération l’évolution de tous les éléments, caractérisant
les différentes fonctions de cette entreprise, notamment son niveau d’activité, la qualité de sa
situation financière et la régularité de ses paiements (notation financière), d’une part, et
d’autre part, son environnement, son positionnement stratégique et la qualité du
management (éléments qualitatifs).
Le système de notation interne pour la Grande Entreprise se présente comme suit :

67
La note finale est calculée en combinant les notes obtenues à partir des trois modèles :
financier, qualitatif, comportemental.

Le calcul de la note finale permettra de classer la contrepartie dans une classe de risque.

Après contrôle d’un « Responsable de crédit », il peut soit confirmer la note système
proposée, soit la réviser en justifiant les écarts via le « forçage » de la note (Soutien de l’Etat,
Groupe…)

Le comité de crédit peut valider la note proposée ou la modifier en justifiant la décision.

Le modèle ne doit pas être figé mais doit évoluer dans le temps. Un backtesting et un suivi
régulier du modèle doivent être intégrés dans la culture du rating de crédit.

A. Calcul de la note financière

Le calcul de la note financière se fait à travers la combinaison de certains ratios

financiers.

Selon la disponibilité des informations, il y a eu la sélection de douze indicateurs

financiers qui sont les suivants :

- Taille : Chiffre d’affaires

- Dynamisme : (CAn-CAn-1)/CA n-1
- Endettement : Dettes bancaires CT / Actif circulant
Frais financiers/ EBE

Total dettes bancaires / Total bilan

- Rentabilité : EBE/CA
Résultat net/
CA
- Structure : FP nets/Total bilan
Capitaux propres / Financement permanent
-Liquidité : Stock*360/ CA
(Clients+effets à recevoir)*360/CA
(Fournisseurs+effets payés)*360/Achats

B. Calcul de la note qualitative

Concernant le modèle qualitatif, un questionnaire a été établi pour faciliter la collecte

des informations. Il est intégré directement au système d’information et a été destiné
aux chargés d’affaires GE en raison de leur proximité de la clientèle.

La note qualitative est obtenue en prenant en considération les deux aspects suivants:

68
 - Marché&Environnement de l’entreprise :
*Secteur d’activité
* Appartenance à un groupe
* Intensité concurrentielle
* Part de marché

- Actionnariat&Management :
* Orientations stratégiques
* Qualité de l’information financière
* Actionnariat
* Plan de succession
* Qualité à honorer ses engagements
* Ancienneté de la relation avec la banque

C. Calcul de la note comportementale

La note comportementale prend en compte cinq indicateurs qui sont :

- Solde moyen / Autorisations

- Mouvements créditeurs nets / CA
- Nombre d’autorisations temporaires
- Nombre d’impayés
- Nombre de jours débiteurs

Ces données sont obtenues à partir du système EDEN qui permet le calcul des ratios
financiers à partir des bilans des entreprises saisis au préalable.

Notation interne et approches avancées Bâle 2

69
Impact de la qualité organisationnelle sur la notation crédit

La notation de l’entreprise résulte de l’appréciation des éléments quantitatifs mais aussi

d’éléments qualitatifs qu’on a cité au préalable et qu’on va détailler ci-dessous :

A. Eléments d’analyse du mode de gouvernance

L’historique de l’entreprise

Cette rubrique a pour objet de résumer succinctement les événements les plus marquants de
la vie de l'entreprise, et d'induire par conséquent son profil de risque.

 L’évolution de la forme juridique et du contrôle du capital :

Les changements de la forme juridique traduisent l'évolution du degré de séparation entre le
patrimoine personnel des dirigeants et celui de la société, ainsi que l'évolution de la taille de
l'affaire. En effet, chaque forme juridique a ses propres caractéristiques et peut se différencier
des autres selon plusieurs critères de distinction.
L'importance des capitaux engagés par les actionnaires, traduit un soutien de l'affaire en cas
d'augmentation continue du capital, ce soutien peut s'avérer décisif dans des périodes de
crise.
 Les changements d'implantation :
Les modalités de ces transferts doivent être mentionnées et commentées dans la mesure où
elles peuvent avoir des influences considérables sur divers domaines :
-une incidence possible en amont : qui peut être décisive quant à la qualité et la continuité
des relations avec les fournisseurs.
-une incidence possible en aval : qui peut déterminer l'impact sur les relations commerciales,
le volume des stocks, la qualité des débouchées etc.

70
  Les modifications de l'objet social :
Le concept de « métier » de l'entreprise est une composante significative pour l'appréciation
de son risque, tout changement de l'objet social et donc un facteur à surveiller, surtout
lorsqu'il est la traduction d'un redéploiement radical de ces activités

L'actionnariat

Les renseignements sur les principaux associés :

Dans cette rubrique le banquier se concentrera surtout sur la moralité en affaires des
dirigeants, plus que la relation entre la banque et l'entreprise exige une pleine confiance entre
les parties, cette confiance sera naturellement mise à l'épreuve en cas de pratiques
frauduleuses des dirigeants.
Il est aussi important de mentionner tous les éléments qui permettront de prévoir une
possible rupture de l'équilibre actuel entre les associés :
 Maladie, retraite, divorce affectant les dirigeants et les associés
 Un retrait de certains hommes clés sur lesquels repose la notoriété de l'affaire etc.
 La surface des associés :
La surface des associés est constituée par leur patrimoine, en effet, l'existence dans le
patrimoine des associés de biens à forte valeur de cession, est un atout en terme de
renforcement potentiel des fonds propres, à condition que ces biens soient suffisamment
liquides, et que la volonté d'engagement des associés existe effectivement.

L'organisation de la structure

 L'organigramme fonctionnel :
L'organigramme donnera des informations sur de possibles incohérences et fragilités au
niveau de l'organisation de l'entreprise en question.

 La répartition des responsabilités :

Afin de compléter la lecture de l'organigramme, il sera utile aux banquiers d'avoir des
informations précises sur le degré de centralisation des pouvoirs, du système de délégations,
de la cohérence des équipes de direction etc.

Les capacités managériales

 Les capacités humaines

Cette étude permettra de déceler certaines difficultés pouvant affecter la structure de
l'emploi, et qui peuvent avoir comme source un climat social tendu, ou une politique de
personnel et de formation inadaptée

 Le climat social
Sa prise en compte sera déterminante pour savoir les efforts qui peuvent être fournis par le
personnel en période de crise. Le degré de fidélité des cadres dirigeants qui occupent les
postes clés, et des agents exerçant des fonctions importantes au sein de l'entreprise doit être
spécialement pris en considération.

71
  La politique du personnel
Elle a surtout l'utilité d'appréciation du degré de fidélité du personnel, en analysant la
politique de rémunération est de motivation exercée par la direction.

 La formation :
La connaissance de la politique de formation donnera des indications sur le degré de fidélité
du personnel, et de la qualité des produits qui a une forte corrélation avec la formation des
salariés.
Chapitre 2 : Evaluation et critiques du système

1. Evaluation et critiques du système de notation

Il est à rappeler qu’au sens de Bâle le système de notation doit reposer sur une structure
bidimensionnelle :
- La première dimension doit être orientée vers le risque de défaut de
l’emprunteur, sa classe de risque et sa probabilité de défaut (PD)
associée ;
- La seconde composante doit prendre en compte les facteurs spécifiques
de la transaction et se traduire par la mesure de la perte en cas de défaut
(LGD)
Ainsi, au sein du système de notation interne d’AWB, une attention particulière est portée
aux aspects méthodologiques : il s’agit de méthodes permettant l’établissement, et
l’utilisation d’une échelle de notation significativement discriminante en termes de PD
estimées, et relativement à la deuxième composante, il s’agit de méthodes permettant
d’estimer une LGD économique moyenne de long terme.

De plus, la notation interne prend en compte non seulement des indicateurs financiers mais
aussi des éléments qualitatifs et de comportement ce qui permet de gérer au mieux le risque
crédit et répondre rapidement aux demande des clients.

A travers cette notation, chaque gérant de portefeuille de client à la direction des grandes
entreprises a la possibilité de trier ses clients et de les classer du plus risqué au moins risqué.
Ceci lui permettra de quantifier le risque lié à son portefeuille et de réaliser le forecast des
engagements de l’année à venir en prenant en considération la note de ses clients.

Malgré les avantages de ce système il s’avère porteur de certaines insuffisances à savoir:

 Manque de précision sur certains indicateurs financiers

 Des indicateurs financiers très importants n’ont pas été pris en compte
 Pas d’informations sur les perspectives sectorielles
 La non prise en compte des compétences et des expériences professionnelles des
dirigeants
 En plus, le responsable crédit a la possibilité de procéder au forçage de la note, c’est-
à-dire de revoir la note selon l’intérêt clientèle, la participation dans le produit net
bancaire, et sur d’autres critères subjectifs. Cependant, cette action mène
inévitablement à augmenter le risque crédit puisque la notation devient plus
subjective qu’objective.
 La note attribuée à une entreprise est revue annuellement et seulement lors du
renouvellement du dossier de crédit. Cela reste insuffisant car elle peut subir des
modifications à tout moment suite à de nouvelles informations pouvant influencer la
72
 capacité de remboursement du débiteur.
 En principe, la notation constitue une base lors de la facturation des intérêts et de
l’extension des lignes de crédit. Malheureusement, cette notation est effectuée
seulement dans le but de se conformer à la réglementation. C’est plutôt la
concurrence et la taille de l’entreprise qui influencent le montant du crédit et son
niveau de facturation. De ce fait, la gestion des risques se trouve dans un dilemme
cornélien, qui fait intervenir d’une part le couple client/concurrence et les
exigences de fonds propres imposées par la réglementation.

2. Matrice SWOT

Forces
Un système de gestion de risque qui répond
aux exigences de BAM et aux directives de
BALE II
Un système de notation qui prend en compte
l'aspect qualitatif et comportemental de la
relation
Opportunités
Prise en compte de la note interne attribuée
au client lors de la facturation des intérêts et
de l’extension des lignes de crédit
Faiblesses
La non prise en compte de certains
indicateurs financiers
La non exhaustivité des éléments qualitatifs
pris en en compte
La possibilité de forçage de la note par le
responsable crédit au niveau de la GGR,
rend la note beaucoup plus subjective
qu'objective
Menaces
La baisse de la capacité de remboursement
du débiteur au cours de l’année ( pas de
modification de la note jusqu’au
renouvellement du dossier)

Chapitre 3 : Recommandations

Après avoir diagnostiqué le modèle de notation interne au sein d’Attijariwafa Bank, nous
avons remarqué qu’il ne prend pas en compte certains indicateurs importants.
Pour cela, dans cette partie, nous allons proposer des indicateurs qu’il faut absolument
intégrer afin d’aboutir à un modèle de notation interne plus pertinent.

1. Le modèle financier
Il faut intégrer au modèle financier les indicateurs ci-dessous :

Vitesse de rotation du capital (TATO) :

Cet indicateur se calcule comme suit :
TATO = CA / Actif économique
Il nous indique la richesse qui peut être générée par l’entreprise sur chaque dirham investi
en actif économique.
En effet, les entreprises qui génèrent le plus de chiffre d'affaires à partir de leur actif
économique sont caractérisées par un cycle économique plus court et ont logiquement moins
de difficultés financières.

Croissance du résultat net

73
 Croissance du résultat net = (résultat net – résultat net n-1) / résultat net n-1
On constate une relation quasi linéaire entre le défaut et la croissance du résultat net.
Cela signifie souvent que l’entreprise a tendance à améliorer sa compétitivité au niveau de
son marché avec un renforcement de son assise financière.
Dettes nettes sur Fonds Propres
Dette nette sur Fonds Propres = Endettement net / Fonds propres
Cet indicateur permet de mesurer le taux d’endettement d’une entreprise afin de savoir si un
nouvel endettement est acceptable.
Octroyer un crédit à une entreprise dont les dettes financières représentent 4 à 5 fois les
fonds propres s’avère très risqué.
Ratio de liquidité réduite
(Actifs circulants – Stocks) / (Exigible à court terme + Dettes fournisseurs)
Il exprime la liquidité de l'entreprise en excluant le stock car il est parfois difficile à liquider.
La banque doit utiliser ce ratio car il démontre la capacité de l’entreprise de faire face aux
exigences immédiates de ses créanciers en mettant à profit ses disponibilités dans les pires
circonstances possibles. C’est une mesure plus réaliste de la capacité de l'entreprise de faire
face à ses obligations à court terme.
Fonds de roulements sur actifs circulants hors trésorerie
Il renseigne sur l’équilibre de la structure financière de l’entreprise. Un ratio positif
important est considéré comme un signe de bonne santé financière. Par contre, lorsque le
ratio est négatif, cela signifie qu’une partie de l’actif de l’entreprise est financée par des
ressources inappropriées. Pour ce dernier cas, la contrepartie est plus exposée au risque de
défaut.
Rentabilité des Fonds propres
Rentabilité des fonds propres = Résultat net / Fonds propres
Il s’agit de la richesse financière générée des Fonds propres injectées dans l’entreprise.
Généralement, les entreprises qui ont un ratio important sont moins exposées au risque de
défaut.
2. Le modèle qualitatif
Le modèle qualitatif mis en place par les responsables de notation interne au sein
d’Attijariwafa Bank ne prend pas en compte des éléments essentiels à savoir :
L’ancienneté de l’entreprise
L’ancienneté est un signe de sa capacité d’adaptation aux évolutions du marché et de la
conjoncture économique. De là, une entreprise ancienne a une forte capacité d’adaptation et
une moindre proportion au défaut.
Les perspectives sectorielles
Elles nous donnent une idée sur l’évolution future et prévisionnelle du secteur d’activité de
la société. Il est important de le prendre en considération car si le secteur se porte mal, il peut
causer un défaut temporaire de l’entreprise.
Les compétences des dirigeants
Quand les dirigeants sont compétents et ont assez d’expériences professionnelles, ils seront
aptes à orienter la stratégie de l’entreprise dans le bon chemin et seront capables de faire face
aux problèmes dont souffrirait l’entreprise.
Sensibilité et volatilité des cours des matières premières
Une entreprise qui souffre de la volatilité du cours de ses matières premières voit sa
rentabilité instable surtout s’il s’agit d’une petite entreprise qui n’utilise pas les instruments
de couverture comme les options pour limiter la perte. Cet élément doit aussi être intégré
dans le modèle qualitatif car son impact sur la rentabilité de l’entreprise est important.

74
 Conclusion
Le monde entier est aujourd’hui conscient de l’importance que revêt l’adoption d’une
réglementation rigoureuse et synchronisée au niveau du secteur bancaire. D’ailleurs cette
importance est telle, que les autorités bancaires nationales ont décidé depuis 1975 de se
réunir régulièrement dans le cadre du comité de Bâle, afin de faire avancer le réflexion sur ce
sujet sensible, et parvenir à instaurer une sécurité internationale fondée sur les exigences
reconnues par tous.
Par ailleurs, le Maroc n’est pas resté indifférent à ces évolutions, qui même si elles sont
conduites par les pays développés, ne sauraient constituer l’apanage de ces derniers. Tout
pays tel qu’il soit est contraint à nouer des relations économiques avec les autres pays, et
partant à se conformer à certaines exigences prudentielles de ces derniers.
C’est ainsi que le Maroc, depuis la fin du siècle dernier, a entrepris plusieurs mesures en vue
de crédibiliser son système financier, et d’harmoniser ses lois avec les recommandations
mondiales.
La mise en place d’un système de mesure et de gestion de risque de crédit aux différentes
stades de la vie du crédit permettront, sans doute, un regain d’activité inestimable et offrirai
une vision plus claire des dirigeants sur les opportunités offertes ainsi que les risques
encourus sur chaque catégorie de clients et de produits.

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 Bibliographie / Webographie
Ouvrages

Gestion et contrôle des risques bancaires ( Pascal Dumontier , Denis Dupré , Cyril Martin,
Editeur : Revue Banque)

Le risque de crédit (Arnaud De Servigny)

Structure Et Dynamique Des Organisations (Henry MINTZBERG)

Pouvoir Et Gouvernement D'entreprise (Henry MINTZBERG)

L'atlas du management (david autissier, faouzi bensebaa, fabienne boudie)

Mesure et gestion du risque de crédit dans les institutions financières ( michel dietsch, joel
petey)
Les techniques de banque, de crédit et du commerce international au Maroc, MED
AZZEDINE BERRADA, Ed. SECEA. 2003.
Le contrôle de gestion bancaire et financier, MICHEL ROUACH et GERARD NAULLEAU,
2ème édition 1994.Editions la revue Banque

Site web :

Bank al Maghrib: www.bkam.gov.ma

Attijariwafa bank: www.attijariwa.com
www.vernimmen.com

Divers :

Documents internes d’Attijariwafa Bank

Mémoires

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