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For

ma
tions
2011
IFBL | Formations 2011
Pour la première fois, l'IFBL vous propose toutes ses formations réunies en
un seul document. Pour un parcours sans fausse note, découvrez notre offre
structurée en 12 grands thèmes et comprenant tous les cours, modules
individuels ou certifications. Ensemble, réussissons notre année.

7, rue Alcide de Gasperi ı L-1615 Luxembourg


T: + 352 46 50 16 - 1 ı F: + 352 46 50 19 ı E: customer@ifbl.lu

www.ifbl.lu
Pré
fa
ce
En 2010, l’IFBL a fêté son vingtième anniversaire. Ce fut une belle occasion de prendre du recul et de jeter un regard
sur le passé tout en ouvrant les portes sur de nouveaux horizons.

Un premier changement ne vous aura pas échappé en découvrant ce catalogue: l’identité visuelle de l’IFBL et son logo
ont subi une cure de rajeunissement. En remplaçant «Institut de Formation Bancaire, Luxembourg», par IFBL et «l’Ins-
titut» tout court, nous avons souhaité mettre l'accent sur le fait que les activités de notre Institut peuvent aller au-delà
des mesures de formation et qu’elles dépassent également le contexte purement bancaire.

Depuis 2010, l’IFBL est en mesure de proposer, outre ses programmes de formation, des mesures d’accompagnement
qui vont du diagnostic des compétences et des connaissances jusqu’au coaching en passant par l’établissement d’un
profil personnel. Ces mesures peuvent être assorties ou non de formations. De même, l’IFBL a dépassé depuis un cer-
tain temps déjà le cadre strictement bancaire en offrant également des formations relevant du domaine financier, des
cycles spécifiques à l’industrie des fonds d’investissement, des programmes relatifs aux activités des PSF, des modules
pour les entreprises d’assurances, etc.

Une autre grande nouveauté concerne le catalogue que vous tenez en main: pour la première fois, nous publions l’en-
semble de nos formations dans un seul et même document. Afin de faciliter la recherche, nous avons structuré notre
offre en 12 grands thèmes reprenant tous les cours, modules individuels ou certifications, relatifs à ces thèmes.

Notre nouveau site Internet, complètement refondu, s’inscrit dans la même logique en privilégiant une structuration par
thèmes ou mots-clés, afin de simplifier le plus possible la recherche des formations. Par ailleurs, ce site a été conçu pour
s’ouvrir vers l'extérieur, au fur et à mesure, en mettant en place un véritable écosystème permettant à l’IFBL de rencon-
trer et de communiquer avec ses clients, participants et partenaires sur les différentes plateformes des réseaux sociaux.

Vous l’aurez constaté: l’Institut bouge et innove, toujours dans le souci d’offrir à ses clients des formations et un service
de qualité. Toute l’équipe de l’Institut se réjouit d’entamer avec vous une nouvelle année de formation.

Werner Eckes, Directeur


Fouad E. Rathle, Président
Serge de Cillia, Administrateur Délégué

2 //3
Som
mai
re
Préface 2
Sommaire 4
L’IFBL
• 20 ans d’expérience 6
• Nos principes clés 9
• Nouveau catalogue et site Internet 10
• Une équipe à votre service 12

Nos formations par thèmes


• 01 P
 lace financière, contexte et obligations professionnelles 14
• 02 M
 archés, finance et produits financiers 30
• 03 R
 etail Banking 70
• 04 P
 rivate Banking 74
• 05 O
 rganismes de placement collectif 84
• 06 F
 inance et produits alternatifs 106
• 07 F
 iscalité, successions et planification fiscale 130
• 08 Risk
 Management 150
• 09 C
 ompliance 156
• 10 C
 omptabilité, analyse de bilans et contrôle de gestion 164
• 11 B
 ack-Office 178
• 12 A
 ccueil et vente 186

Index des formations 190


Informations pratiques 198
Conditions générales 200
Formulaire d’inscription 204

4 //5
20
ans
d’ex
périence
Officiellement, l’IFBL a été constitué dans sa forme actuelle de fondation le 28 décembre 1990. Avant cette date, les activités
de formation destinées aux employés de banque, étaient prises en charge par le «Département Formation» de l’Association
des Banques et Banquiers (ABBL) qui a développé, au fil des années, une large palette de formations de différents types.

Avec la création de l’entité distincte sous le nom IFBL – Institut de Formation Bancaire, Luxembourg – et parallèlement au
nombre croissant des banques établies à Luxembourg et à la diversification des activités de la place financière, on assiste à
une véritable explosion de l’offre en formation bancaire. Initialement surtout destinée à des personnes en début de carrière,
cette offre va évoluer, au fil des années, vers des programmes plus sophistiqués, ciblant également des profils plus poussés.

Une nouvelle étape a été franchie en 2005 lorsque l’IFBL a entrepris une refonte complète de ses programmes. Les cours du
soir sont abandonnés au profit d’une offre de cours du jour structurée par thèmes et par objectifs pédagogiques. L’accent
est mis sur des programmes de certification, organisés en collaboration avec des associations professionnelles locales et
internationales, et visant à décerner des certificats reconnus sur la place financière, voire au niveau international.

Fort de son expérience approfondie et entouré par des partenaires reconnus, l’IFBL est aujourd’hui solidement ancré dans
le paysage de la place financière.

Sur la base de l’arrêté ministériel du 17 mai 1999, l’IFBL a été agréé officiellement comme organisateur de cours de
formation professionnelle continue dans le cadre de l’article 47 de la loi du 4 septembre 1990. Cet agrément permet
aux clients de l’IFBL de bénéficier de certaines contributions financières de l’État (voir www.infpc.lu).

6 //7
Nos
prin
cipes
clés
Afin de dispenser des formations de qualité, l’IFBL a orienté son offre en fonction des principes clés suivants:

Pragmatisme / Toutes nos formations sont essentiellement orientées vers la pratique. Par conséquent, elles sont parfaitement
bien adaptées au quotidien professionnel des participants.

Flexibilité / La séparation entre les cours et les examens procure une flexibilité maximale. Les participants décident s’ils souhai-
tent faire certifier leurs connaissances par un test ou non. Il est donc tout à fait possible de suivre des cours sans passer de
test ou, à l’inverse, de passer des tests sans avoir suivi de cours.

Orientation qualité / Pour assurer la qualité de ses formations, l’IFBL s’est entouré de «cercles de qualité», c’est-à-dire de
groupes d’experts qui agissent à différents niveaux: définition des besoins, rédaction et validation des contenus des cours
et des questions d’examens, etc.

8 //9
Nouveau
catalogue
et site
Internet
L’ensemble de l’offre en un seul document

Comme vous l’aurez constaté, notre catalogue a considérablement augmenté de volume. Il donne, pour la première fois, une
vue d’ensemble de l’offre de l’Institut. Afin d’orienter au mieux le lecteur, nous avons structuré tous nos cours en 12 grands
thèmes, et le cas échéant, en sous-thèmes:

• Place financière, contexte et obligations professionnelles


• Marchés, finance et produits financiers
• Retail Banking
• Private Banking
• Organismes de placement collectif
• Finance et produits alternatifs
• Fiscalité, successions et planification fiscale
• Risk Management
• Compliance
• Comptabilité, analyse de bilans et contrôle de gestion
• Back-Office
• Accueil et vente
Au sein de ces thèmes, nous avons distingué les:

certifications / Ce type de formations se compose généralement d’un ensemble de modules et débouche, après réussite de
ces modules, sur une certification reconnue soit à Luxembourg, soit même au niveau international. Dans la plupart des cas, il
est toutefois également possible de s’inscrire à des modules individuels d’une certification. Toutes les formations certifiantes
sont décrites en détail dans des brochures ou dépliants dédiés, téléchargeables sur notre site Internet ou disponibles sur
demande à notre Customer Service.

cours à la carte / Tous les modules de ce type de cours peuvent être suivis individuellement. Pour une meilleure orientation,
nous avons structuré les cours à la carte en fonction de leur objectif pédagogique:
• M1: Les modules de ce type véhiculent surtout des notions théoriques sur un produit ou un service. L’objec-
tif pédagogique défini est le suivant: initiation à un produit ou à une activité, sans objectifs opérationnels directs
(«comprendre»).
• M2: Les modules de ce type proposent la mise en pratique des connaissances théoriques acquises au niveau M1, par des
exercices, des simulations, des jeux de rôle, etc. L’objectif pédagogique défini est le suivant: perfectionnement produit ou
activité, avec objectifs opérationnels directs («conseiller et vendre», «traiter et appliquer»).
• M3: Ce type de module fournit un approfondissement poussé des connaissances. Pour suivre utilement ce genre de
modules, il faut disposer de bonnes connaissances de base du service ou produit traité.
• M’: Ce module représente un complément utile à la compréhension d’un produit ou d’une activité. Il ne fait pas l’objet d’un
examen. L’objectif pédagogique défini est le suivant: spécificité d’un aspect du produit ou de l’activité.

Dans le premier thème, nous avons ajouté les deux catégories suivantes:
apprentissage / Ce type de cours s’adresse prioritairement à des personnes accédant à leur premier emploi dans le secteur
bancaire.
e-Learning / Ces cours, portant essentiellement sur la lutte contre le blanchiment d’argent, peuvent être suivis en ligne.

Site Internet

Le site Internet a subi une refonte totale, non seulement dans l’optique de rafraîchir son look, mais également dans le souci
d’optimiser les possibilités de recherche d’une formation. Présent en permanence à gauche de l’écran, l’onglet «recherche de
formations» permet d’effectuer des recherches selon différents critères:
• Le thème: nous avons identifié 12 grands thèmes, l’internaute a également la possibilité d’introduire son propre mot-clé.
Les mots-clés les plus souvent utilisés par les internautes apparaissent sous forme d’un «tag cloud» (nuage de mots-clés).
Plus les mots sont utilisés ou populaires, plus la taille des polices de caractères est grande.
• La date: une vue chronologique des formations de l’IFBL.
• Le type de formation: certifications, cours à la carte, apprentissage, e-learning.
• La langue: la majorité des formations de l’IFBL sont proposées en français, une offre ciblée existe cependant également
en langues anglaise et allemande.

Autres nouveautés:
• L’«Espace particuliers» permet désormais des inscriptions en ligne avec paiement électronique.
• Le «lexique bancaire en six langues», fort apprécié par les internautes, est resté en place, tandis que nous avons également
ajouté un glossaire IFBL. Comme toute entité, l’IFBL a développé au fil des années une terminologie propre, répertoriée et
expliquée désormais sur notre nouveau site.
• Le site a également été conçu pour s’ouvrir au fur et à mesure vers l’extérieur, en mettant en place un véritable écosys-
tème permettant à l’IFBL de rencontrer et de communiquer avec ses clients, participants et partenaires sur les différentes
plateformes des réseaux sociaux.

10 //11
Une
équipe
à votre
service
Toute l’équipe de l’IFBL s’engage au quotidien pour que les formations
proposées répondent aux besoins et aux attentes des clients.

Management
Fouad E. RATHLE, Président
Serge de CILLIA, Administrateur Délégué
Werner ECKES, Directeur

Business Development
Robert BAST, consultant en formation, chef de projet
Ben LYON, consultant en formation, chef de projet
Ginette NIERENHAUSEN, responsable de l'offre et chef de projet
Danièle SCHROEDER, communication et marketing
France VERDURE, consultante en formation, chef de projet

Administration
Christiane HEILMANN, assistante de direction

Customer Service – Client Relation and Support


Caroline DRESSE
Marie-Laure FERSTER
Florence MASSON
Alma SKENDEROVIC
Tania WEBER

Customer Service – Operations and Logistics


Sandra GENET
Laurent LETSCH
Fabienne STANCATO

Notre Conseil d’Administration


Fouad E. RATHLE (Président), Garanti Bank Luxembourg Branch
Giovanni GIALLOMBARDO (1er Vice-Président), UniCredit Luxembourg S.A.
Michel COPPA, (2e Vice-Président), Société Générale Bank & Trust
Serge DE CILLIA (Administrateur Délégué), ABBL
Pierre BACK, Banque Raiffeisen
Christophe BODELET, ING Luxembourg S.A.
Pierre-André DELEBECQUE, BGL BNP Paribas S.A.
Roland FÜRPASS, Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg
Gerd MAUREN, Nomura Bank (Luxembourg) S.A.
Carlo MOUSCHANG, Bourse de Luxembourg
Andreas NEUGEBAUER, DZ PRIVATBANK S.A.
Per Olov OERLING, Skandinaviska Enskilda Banken S.A.
Alain PICHERIT, J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.
Etienne PLANCHARD, Banque de Luxembourg
Karin SCHOLTES, Pictet & Cie (Europe) S.A.
Bernard SIMONET, KBL European Private Bankers S.A.
Christian STRASSER, Dexia Banque Internationale à Luxembourg S.A.
Markus THESEN, Nord/LB Covered Finance Bank S.A.

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Place financière, contexte et
obligations professionnelles

01
Apprentissage
Socle d’insertion 16
Emploi-Formation 17

Formations à la carte
Contexte du secteur financier
M1 Activité bancaire 19
M1 Conventions nat. et internat. 20
M1 Place financière 21
FR

M1 Private Banking (FR) 22


M2 Contexte financier international 23
M1 Abkommen und Rahmenbedingungen 20
M1 Finanzplatz Luxemburg 21
DE

M1 Wie funktioniert die Bank? 19


M2 Internationales Finanzwesen 23
M1 Financial Centre of Luxembourg 21
M1 Fundamentals of Banking 19
EN

M1 National & International Agreements 20


M1 Private Banking (EN) 22

Obligations professionnelles
M1 Déontologie du banquier 24
M1 Lutte contre le blanchiment 25
FR

M2 Consignes prof. du banquier 26


M2 Lutte contre le blanchiment en OPC 97
M1 Bekämpfung der Geldwäsche 25
DE

M1 Berufsethik und Bankgeheimnis 24


M1 Anti-Money Laundering 25
M1 Ethical Behaviour in Banking 24
EN

ICPB Legal & Regulatory Framework 77


01

E-Learning
E-LEARNING (veuillez demander notre offre)
Lutte contre le blanchiment et contre le financement du terrorisme 27
Fight against Money Laundering and Financing of Terrorism 28
Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung 29

REMARQUE
Cette offre sera complétée, en cours d’année, par des conférences ponctuelles sur des sujets
d’actualité, annoncées par mailing ainsi que sur notre site Internet.

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APPRENTISSAGE

Socle
d’insertion
La convention collective des employés de banque, signée entre l’ABBL et les syndi-
cats, prévoit que chaque personne nouvellement recrutée dans le secteur bancaire
aura droit à une formation qui lui permet de s’intégrer le plus rapidement possible
dans son milieu professionnel. Le parcours «socle d’insertion» est ainsi à placer en
début de la période d’insertion, le but étant de familiariser l’employé avec les spé-
cificités de la place financière ainsi qu’avec ses produits, services et atouts.

Public cible

La formation s’adresse à toute personne sans expérience dans le secteur financier.

Structure de la formation

Le parcours «socle d’insertion» couvre les 5 sujets suivants:


• Les acteurs, les activités et les atouts de la place financière
• Les principes fondamentaux de la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement
du terrorisme
• Les principes fondamentaux de la déontologie du banquier à Luxembourg
• Les conventions nationales et internationales régissant le secteur bancaire à Luxembourg
• Les principes fondamentaux de l’activité bancaire

Examens

Un examen écrit est prévu par matière. Dans le cas du module M1 Activité bancaire, le 2e
jour fera l’objet d’un jeu de simulation bancaire interactif qui mise sur les capacités de
collaboration et le sens de la compétition des participants regroupés en équipes concur-
rentielles. Le score réalisé par une équipe représente la note individuelle de chacun de ses
membres.

Certification

La participation aux cours du socle d’insertion et/ou la réussite des examens correspon-
dants ne font pas l’objet d’un certificat spécifique, en revanche les connaissances véhicu-
lées sont indispensables à la bonne compréhension de l’environnement et des activités de
la banque.

Informations pratiques

Durée (heures) Dates Prix (+ 3% TVA)

M1 Place financière 8 Plusieurs sessions sont of- EUR 195,00


M1 Lutte contre le blanchiment 4 fertes durant l’année. Pour EUR 100,00
M1 Déontologie du banquier 4 les dates, veuillez consulter EUR 100,00
les fiches «à la carte» de
M1 Conventions nat. et internat. 8 EUR 195,00
ce catalogue ou notre site
M1 Activité bancaire 16 Internet www.ifbl.lu EUR 385,00

Téléchargez la brochure sur www.ifbl.lu


APPRENTISSAGE

Emploi- 01

Formation
Nach bestandenem Abitur sind viele junge Leute unschlüssig, ob sie studieren
wollen oder sofort ins Berufsleben einsteigen sollen. Der Banksektor bietet diesen
Jugendlichen seit 1989 eine attraktive Alternativlösung an: das Emploi-Formation.
Bei diesem Lehrgang werden Studium und Berufsleben harmonisch miteinander
verbunden. Neben der aktiven Mitarbeit in verschiedenen Abteilungen der Bank
besuchen die Auszubildenden nämlich die vom IFBL angebotenen Schulungen und
verfügen somit, nach erfolgreich abgeschlossener Lehre, über eine gute Übersicht
über die verschiedenen Bankgeschäfte und ihre Zusammenhänge, sowie ebenfalls
über eine solide theoretische Ausbildung.

Zielgruppe

Alle Kandidaten, die ein zum Hochschulstudium berechtigendes Zeugnis vorweisen kön-
nen. Neben Deutsch sind auch gute Englischkenntnisse erfordert. Französischkenntnisse
sind ebenfalls von Vorteil.

Struktur der Ausbildung

Die gesamte Ausbildung erstreckt sich über 2 Jahre und läuft nach folgendem Schema ab:
• Abschluss eines Ausbildungsvertrags mit einer Bank
• Teilzeitarbeit in 3 bis 5 Schlüsselabteilungen der Bank; diese Tätigkeiten werden in einem
Berichtsordner dokumentiert
• Kurse beim IFBL in den wichtigsten Bankfächern:
– Finanzplatz Luxemburg
– Internationales Finanzwesen
– Bekämpfung der Geldwäsche und Ethik des Bankers
– Bankbuchhaltung und Bilanzanalyse
– Konten und Zahlungsmittel
– Kreditgeschäft
– Devisen- und Geldgeschäft
– Wertpapiergeschäft
– Bankrecht und Steuern
•V  erfassen einer Abschlussarbeit
Für die Kursmodule, die auf nachstehender Liste mit einem Preis versehen sind, werden
auch Einzelbuchungen angenommen.

Prüfungen

Die einzelnen Kurse sind jeweils Gegenstand einer schriftlichen Prüfung. Gegen Ende des
ersten Lehrjahres findet eine mündliche Zwischenprüfung statt. Am Ende der Ausbildung
liefert der Kandidat eine eigenständig erstellte Abschlussarbeit ab und stellt sich einer
mündlichen Abschlussprüfung.

Zertifizierung

Erfolgreiche Absolventen der Ausbildung erhalten das Diplom „Emploi-Formation“.

Téléchargez la brochure sur www.ifbl.lu


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APPRENTISSAGE

Praktische Informationen

Dauer (Stunden) Termine Preis (+3% MwSt.)

Emploi-Formation 352 Auf Anfrage Auf Anfrage

Die nachstehenden Module können auch einzeln gebucht werden:


M1 Finanzplatz Luxemburg 8 Auf Anfrage EUR 195,00
M1 Bekämpfung der Geldwäsche 4 16.03. vorm. EUR 100,00
M1 Berufsethik & Bankgeheimnis 4 Auf Anfrage EUR 100,00
M1 Abkommen & Rahmenbedingungen 8 Auf Anfrage EUR 195,00
M1 Konten & Zahlungsmittel 12 Auf Anfrage EUR 295,00
M1 Bilanzanalyse 20 12., 13., 14. (vorm).01. EUR 485,00
M1 Bankbuchhaltung 16 01., 02.02. EUR 385,00
M1 Geld- & Devisenhandel 16 08., 09.03. EUR 385,00
M1 Kreditgeschäft in Luxemburg 24 23., 24., 25.03. EUR 580,00
M1 Bonds, Aktien & Investmentfonds 24 03., 04., 05.05. EUR 580,00
M1 Wie funktioniert die Bank 16 07., 08.06. EUR 385,00
M2 Devisen & Geldmärkte 36 Auf Anfrage EUR 1 135,00
M2 Bonds & Aktienmärkte 36 Auf Anfrage EUR 1 135,00
M1 Steuern in Luxemburg 8 17.01. EUR 195,00
M2 Bankbuchhaltung 16 17., 18.02. EUR 505,00
M1 Bankrecht in Luxemburg 16 14., 15.03. EUR 385,00
M2 Internationales Finanzwesen 16 27., 28.04. EUR 505,00
M1 Internationales Kreditgeschäft 24 23., 24., 25.05. EUR 580,00
Bancolux 8 17.06. EUR 255,00

Téléchargez la brochure sur www.ifbl.lu


FORMATIONS à la carte

M1 Activité bancaire 01

Connaître les principes fondamentaux de l’activité bancaire

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 16 heures
Dates 20 et 21.01 – 03 et 04.03 – 09 et 10.06 Néant
15 et 16.09 – 10 et 11.11
Prix EUR 385,00 (+3% TVA)

Examen
Une note finale sera attribuée au participant en
fonction des performances obtenues par son équipe
lors de la simulation bancaire.

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous aurez une vue d’ensemble des activités exercées au sein du secteur bancaire, des évo-
lutions qu’elles ont subies au fil du temps et de la logique économique et financière caractérisant les produits et services
proposés par un organisme bancaire. Vous aurez par ailleurs acquis la terminologie financière générale propre aux activités
du secteur. Pour ce faire, vous aurez passé en revue:
• le phénomène d’intermédiation au terme duquel la banque intervient à la fois comme gestionnaire de l’épargne et comme
financeur de projets de financement. Dans ce contexte, vous aurez analysé:
- les risques qu’elle encourt
– l’activité d’intermédiation bancaire sur la place de Luxembourg et son évolution
– les notions de funding, de remploi des fonds et de marge d’intérêt
– le concept de duplication monétaire et les produits bancaires de l’intermédiation
• le phénomène de désintermédiation au terme duquel les agents économiques accèdent directement aux marchés des
capitaux sans passer par le système bancaire. Dans ce contexte, vous aurez analysé:
– les causes du phénomène et le rôle des intermédiaires financiers
– les conséquences du phénomène pour le secteur bancaire
– les produits et services bancaires connexes à la désintermédiation
– la structure actuelle des établissements bancaires
• la structure d’un bilan bancaire, la localisation des différents produits et activités de la banque en son sein, la structure et le
but d’un compte de pertes et profits, les opérations spécifiques enregistrées hors bilan et les différents types de comptes
hors bilan, les modalités de calcul des marges et des intérêts, et la terminologie spécifique en la matière ainsi que les prin-
cipes de base à appliquer dans le cadre des opérations de prêt/emprunt
• l'application de l’ensemble des connaissances grâce à une simulation bancaire interactive répliquant la réalité bancaire

Dieser Kurs besteht ebenfalls in deutscher Sprache:


M1 Wie funktioniert die Bank?
Die Grundprinzipien des Berufs eines Bankers und der Tätigkeiten einer Bank: Geschäftsarten (Intermediation und
DE

Desintermediation), Bankprodukte, Bankbilanz, Risiken, praktische Anwendung anhand eines produktübergreifenden


Simulationsspiels.
Datum: 07 und 08.06.

This course is available in English:


M1 Fundamentals of Banking
EN

The basic principles of the functioning and the activities of a bank: intermediation and disintermediation, bank products,
bank balance, risks… – a theoretical introduction and a practical application via a simulation game.

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
18 //19
FORMATIONS à la carte

M1 Conventions nat. et internat.

Connaître les conventions nationales et internationales régissant le secteur bancaire à Luxembourg

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 18.01 – 01.03 – 07.06 – 13.09 – 08.11 Néant
Prix EUR 195,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous aurez une bonne connaissance générale des réglementations, lois et directives auxquelles
sont soumis les établissements financiers à Luxembourg et vous en connaîtrez les impacts sur les produits et activités du
secteur bancaire. Pour ce faire, vous aurez passé en revue:
• le cadre légal de l’industrie des fonds à Luxembourg, la Directive UCITS III visant une plus grande harmonisation des fonds
de placement européens, les produits visés par cette directive, ses conséquences sur les produits, les banques et les
clients et sa transposition dans la loi du 20.12.2002
• la fiscalité de l’épargne européenne, son but, ses enjeux, les faits générateurs, les produits concernés et les conséquences
sur les produits, les banques et les clients
• la directive MiFID concernant les marchés d’instruments financiers et visant à augmenter la protection des investisseurs et
à rendre plus transparents les services offerts
• les directives concernant la solvabilité des banques (Bâle II), notamment le contexte, les principes de traitement du risque
de crédit, les approches, les conséquences pour le secteur bancaire
• les normes IAS/IFRS, notamment leur but, le contexte, leurs impacts théoriques sur les comptes consolidés et leurs im-
pacts pratiques sur l’organisation des groupes
• les fonds d’investissement spécialisés (FIS) pour investisseurs avertis: loi du 13.02.2007
• la société de gestion de patrimoine familial (SPF): loi du 22.12.2006

Dieser Kurs besteht ebenfalls in deutscher Sprache:


M1 Abkommen und Rahmenbedingungen
DE

Die wichtigsten Richtlinien, Gesetze und Regeln, denen der Bankensektor unterworfen ist: Zinsbesteuerung, Basel 2,
MiFID, IFRS…

This course is available in English:


M1 National and International Agreements
EN

The most important directives, laws and regulations governing the banking sector: EU savings directive, Basel 2, MiFID,
IFRS…

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
FORMATIONS à la carte

M1 Place financière 01

Connaître les acteurs, les activités et les atouts de la place financière

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 17.01 – 28.02 – 06.06 – 12.09 – 07.11 Néant
Prix EUR 195,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous aurez une vue d’ensemble de la place financière de Luxembourg en ayant découvert
son origine, les principales étapes de son développement, le cadre réglementaire dans lequel elle opère, ses activités, ses
métiers, ses acteurs et intervenants ainsi que les avantages spécifiques dont elle peut se prévaloir et qui contribuent à sa
prospérité. Pour ce faire, vous aurez passé en revue:
• l’historique du système bancaire et financier luxembourgeois (au niveau politique, au niveau économique, au niveau monétaire
et au niveau de la place financière proprement dite)
• les principaux textes législatifs successifs ayant abouti à la réglementation bancaire actuelle
• les acteurs de la place financière
– les acteurs publics: la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), la Banque Centrale du Luxembourg
(BCL), le Commissariat aux Assurances (CAA)
– les acteurs du marché: les banques, les Professionnels du Secteur Financier (PSF), la Bourse de Luxembourg,
Clearstream International, Cetrel, les fonds d’investissement, les compagnies d’assurances
– les associations du secteur financier: ABBL, IFBL, ATTF, PROFIL, ASTF, ALFI, ACA…
• les principales activités de la place financière: ingénierie financière, gestion patrimoniale, fonds d’investissement, fonds de
pension internationaux, services de sous-traitance, produits de titrisation
• les atouts de la place financière

Dieser Kurs besteht ebenfalls in deutscher Sprache:


M1 Finanzplatz Luxemburg
DE

Das luxemburgische Bankensystem und die Rolle des Finanzplatzes für die Wirtschaft; gesetzliche Rahmenbedingungen,
Akteure, Geschäftsarten, Vorzüge und Zukunftsperspektiven.

This course is available in English:


M1 Financial Centre of Luxembourg
EN

The banking sector in Luxembourg, its importance for the country’s economic growth, the regulatory context, the players,
activities and perspectives.

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
20 //21
FORMATIONS à la carte

M1 Private Banking (FR)

Connaître les principes fondamentaux de Private Banking à Luxembourg

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 4 heures
Dates 09.02 mat. – 25.10 mat. M1 Place financière
Prix EUR 100,00 (+3% TVA) M1 Lutte contre le blanchiment
M1 Déontologie du banquier
Examen optionnel M1 Conventions nationales et internationales
Durée 1 heure M1 Activité bancaire
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous disposerez d’une bonne compréhension générale du métier Private Banking, des produits
et services qu’il propose, de ses acteurs, de ses enjeux et de l’environnement normatif dans lequel il évolue au Luxembourg,
ceci après avoir analysé:
• en quoi consiste le Private Banking, dans quel cadre juridique il s’inscrit, quel est son rôle au sein de la banque et comment
les banques le mettent en œuvre
• le contexte international en la matière (analyse des études de référence)
• la place financière luxembourgeoise, sa part de marché, l’origine géographique tant de sa clientèle que des banques actives
dans ce métier, les produits «vedettes» proposés et les avantages dont elle peut se prévaloir
• le cadre légal et réglementaire en vigueur au Grand-Duché de Luxembourg applicable au Private Banking traitant notamment:
– du secret bancaire et de son fonctionnement
– des obligations à respecter dans le cadre de la lutte contre le blanchiment
– des obligations professionnelles à respecter vis-à-vis des clients
– de la fiscalité de l’épargne pour les non-résidents
– de la retenue à la source libératoire pour les résidents luxembourgeois
– des précautions particulières à prendre pour certains types de clientèle (US person…)
• les produits et services offerts (notamment: conseils en placement, gestion de portefeuille et de fortune, ingénierie patri-
moniale, financial planning, family office, compte chiffré crédit Lombard, contrat fiduciaire, société de gestion de patrimoine
familial, fonds d’investissement spécialisé)
• les métiers au sein du Private Banking
• les sujets d’actualité récents relatifs au Private Banking

This course is available in English:


M1 Private Banking (EN)
EN

A thorough understanding of the function of Private Banker in Luxembourg as well as of the legal and regulatory en-
vironment and the services offered to the clientele.

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
FORMATIONS à la carte

M2 Contexte financier international 01

Pratiquer le métier de banquier dans le contexte financier international

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 16 heures
Dates 07 et 08.07 – 20 et 21.10 M1 Place financière
Prix EUR 505,00 (+3% TVA) M1 Conventions nationales et internationales
M1 Activité bancaire
Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous aurez pris conscience de l’importance du contexte financier international et vous aurez
appris à en assurer le suivi de manière à en dégager non seulement ses impacts politiques, économiques et fiscaux pour la
place de Luxembourg mais aussi les tendances, menaces et opportunités qu’il représente pour elle. Pour ce faire, vous aurez
analysé en détail:
• la santé économique des secteurs public et privé en vous livrant à un exercice de réflexion en commun
• la notion de croissance économique, en quoi consiste le PIB, les facteurs limitant la croissance et les propositions du Club
de Rome pour la dynamiser
• les échanges internationaux, leur organisation de leur origine à nos jours (entre autres le GATT et l’OMC), les groupements
économiques et commerciaux régionaux et le G8
• les organismes internationaux (le FMI, la Banque mondiale, la BRI, la BEI, la Banque Européenne pour la Reconstruction et
le Développement de l’Europe de l’Est), leurs missions, leurs objectifs et les défis auxquels ils sont en butte
• la monnaie, les stratégies possibles en matière de politique monétaire et les risques associés, les critères de convergence
en matière d’union économique et monétaire, la BCE et le système européen des banques centrales ainsi que leurs objec-
tifs et les instruments de politique monétaire dont ils disposent
• le phénomène de globalisation économique et financière, son origine, ses objectifs et ses conditions de réussite
• l’actualité bancaire, financière et économique
• les innovations dans le secteur bancaire, notamment les produits structurés et les avantages qu’ils offrent, les nouveaux
services (e-banking, GSM-Banking), leurs apports pour la clientèle et pour la banque ainsi que les nouveaux concurrents
émergents
• l’illustration d’une stratégie commerciale basée sur la rentabilité des produits: les exemples de l’up-selling et du cross-
selling

Dieses Thema wird in folgendem Kurs auf Deutsch behandelt:


M2 Internationales Finanzwesen
DE

Wirtschaftliches Wachstum; internationaler Handelsverkehr; internationale Bankensysteme; internationale Finanzor-


gane; Geldpolitik; Globalisierung.

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
22 //23
FORMATIONS à la carte

M1 Déontologie du banquier

Connaître les principes fondamentaux de la déontologie du banquier à Luxembourg

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 4 heures
Dates 19.01 ap.m. – 02.03 ap.m. – 08.06 ap.m. Néant
14.09 ap.m. – 09.11 ap.m.
Prix EUR 100,00 (+3% TVA)
Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous connaîtrez les obligations professionnelles et les règles de conduite que doivent respecter
les employés de banque et les professionnels du secteur financier pour satisfaire aux principes déontologiques du secteur.
Dans ce contexte, vous analyserez en détail:
• la position et la mission de la Commission de Surveillance du Secteur Financier
• les obligations principales à respecter dans le cadre de la lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme
• les obligations professionnelles
– les lois des 05.04.1993 et 12.11.2004
– la problématique du secret professionnel
– les règles prudentielles (MiFiD)
– les règles de conduite, les manipulations de marché
– le code de déontologie de l’ABBL
• le délit d’initié (loi du 03.05.1991)
• la criminalité économique
• la criminalité informatique et les obligations qui en découlent pour les employés
• les buts de la fonction Compliance
Bien entendu, il sera tenu compte de la constante évolution réglementaire de ce sujet.

Dieser Kurs besteht ebenfalls in deutscher Sprache:


M1 Berufsethik und Bankgeheimnis
Die Grundprinzipien des ethischen Verhaltenskodex und des Berufsgeheimnises des Bankers am Luxemburger Finanzplatz:
DE

Rahmenbedingungen, geahndete Vergehen, Rolle des Compliance Officers.


Datum: 10.03. Vorm.

This course is available in English:


M1 Ethical Behaviour in Banking
The basic principles of the ethical behaviour and the professional obligations in the daily business of a banker in Luxem-
EN

bourg: framework, offences and penalties, role of the Compliance Officer.


Date: 10.03 pm

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
FORMATIONS à la carte

M1 Lutte contre le blanchiment 01

Connaître les principes fondamentaux de la lutte contre le blanchiment d’argent


et le financement du terrorisme

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 4 heures
Dates 19.01 mat. – 02.03 mat. – 08.06 mat. Néant
14.09 mat. – 09.11 mat.
Prix EUR 100,00 (+3% TVA)
Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous aurez une bonne compréhension générale des mécanismes mis en jeu dans le cadre du
blanchiment d’argent et du financement du terrorisme et vous connaîtrez les principes et techniques à appliquer pour vous
y opposer efficacement. Pour ce faire, vous aurez analysé en détail:
• en quoi consiste le blanchiment et quelles sont ses caractéristiques
• le rôle du GAFI et celui de la banque
• les textes législatifs luxembourgeois relatifs à cette problématique, les professions concernées, les infractions primaires
sousjacentes et les dispositions pénales applicables
• les obligations professionnelles à respecter en vue de minimiser les risques de blanchiment
• les indices permettant de détecter une opération de blanchiment (indices généraux, opérations de caisse et de change,
opérations en compte et dépôts)
Bien entendu, il sera tenu compte de la constante évolution réglementaire de ce sujet.

Dieser Kurs besteht ebenfalls in deutscher Sprache:


M1 Bekämpfung der Geldwäsche
Die grundlegenden Kenntnisse, die jeder Bankmitarbeiter zum Thema „Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung“ haben
DE

muss, wie z.B. die gesetzlichen und aufsichtsbehördlichen Rahmenbedingungen, die Aufgaben und Pflichten des Bankers,
das Verhalten gegenüber dem Kunden.
Datum: 10.03. Vorm.

This course is available in English:


M1 Anti-Money Laundering
Fundamental knowledge on the subject «money laundering and financing of terrorism» is a requirement for all bank
EN

employees who work in Luxembourg. This course provides thorough information about the legal and prudential re-
quirements, the tasks and obligations of the banker, as well as the behaviour towards the customer.
Date: 10.03 pm

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
24 //25
FORMATIONS à la carte

M2 Consignes professionnelles du banquier

Appliquer les consignes professionnelles du banquier

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 02.05 – 26.09 – 16.11 M1 Déontologie du banquier
Prix EUR 255,00 (+3% TVA) M1 Lutte contre le blanchiment

Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation très pratique, vous aurez une vue d’ensemble et approfondie des consignes professionnelles du
banquier dans les différentes activités de la banque.
Les différentes consignes professionnelles seront illustrées par:
• des études et analyses poussées des différentes lois et réglementations:
– secret bancaire
– abus de marché
– règles de conduite, MIFID
• des études de cas se rapportant à l’actualité nationale et internationale
Bien entendu, il sera tenu compte de la constante évolution réglementaire de ce sujet.

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
E-LEARNING

Lutte contre le blanchiment et 01

contre le financement du terrorisme (AML)


Pour compléter ses formations classiques en présentiel, l’IFBL propose une option
attrayante pour la mise à jour des connaissances en matière de lutte contre le
blanchiment d’argent, grâce à l’E-Learning. Ce mode d’apprentissage permet de se
former au moment et à l’endroit qui conviennent le mieux. En outre, le cours a été
conçu de façon à permettre aux apprenants d’avancer à leur propre rythme dans
la matière et de valider par un test final les connaissances qu’ils auront acquises.
Cette solution offre ainsi un maximum de souplesse aux employeurs confrontés à
leurs obligations légales de formation en cette matière.
La formation est validée par l’ALCO (Association Luxembourgeoise des Compliance
Officers du Secteur Financier).

Public cible

Toute personne ayant suivi une formation AML et souhaitant mettre ses connaissances à
jour.

Structure de la formation

Le cours alterne théorie et cas pratiques. Il est conçu de façon à pouvoir s’adapter aux
connaissances préalables des participants. Dès le départ, l’apprenant peut choisir entre
deux options:
•C ours complet: l’apprenant passe en revue tous les chapitres du cours.
•C ours personnalisé: certains chapitres du cours sont obligatoires et d’autres sont op-
tionnels en fonction des connaissances de l’apprenant. Dans ce cas, après avoir répondu
correctement à une question, l’apprenant passe au chapitre suivant. Cette méthode per-
met d’effectuer la formation plus rapidement pour les personnes régulièrement formées
sur ce sujet.
L’accès au cours se fait via le Web (www.ifbl.lu). Les apprenants doivent donc avoir accès
à un PC avec connexion Internet.

Examens

Après avoir terminé la formation, l’apprenant pourra passer son test final qui validera ses
connaissances.

Reporting

Un accès spécifique sera accordé au responsable formation ou au compliance officer. Il


pourra visualiser et imprimer les données de connexion des employés et leurs résultats
aux tests.

Informations pratiques

Durée (heures) Prix (+ 3% TVA)

+/- 1 40,00 € par licence


Des remises sont accordées dès la commande de 500 licences.

Pour l’achat des licences, il suffit de remplir et de renvoyer notre


formulaire de commande téléchargeable sur Internet. Les codes
permettant d’accéder au cours seront communiqués dans un délai
très court.

.Téléchargez la brochure sur www.ifbl.lu


26 //27
E-LEARNING

Anti-Money Laundering
and Financing of Terrorism (AML)
To supplement its traditional presentation style courses, the IFBL offers an attrac-
tive option for updating your knowledge in AML using E-Learning. This learning
method allows you to study whenever and wherever suits you best. In addition,
the course has been designed so as to enable students to progress at their own
pace in the subject and check their acquired knowledge by means of a final test.
This solution thus offers employees confronted with their legal training obliga-
tions in this subject the greatest flexibility.
The training is validated by ALCO (Luxembourg Association of Financial Sector
Compliance Officers).

Target Group

Anyone who has taken an AML course and wishes to update his knowledge.

Training Structure

The course alternates theory and practice. It is designed to be able to adapt to the partici-
pants’ prior knowledge. Right from the start, the student can choose one of two options:
•F
 ull course: the student covers all sections of the course.
•P
 ersonalised course: some sections of the course are compulsory and others optional,
according to the student’s knowledge. In this case, after having answered a question cor-
rectly, the student moves to the next section. This method enables people who regularly
update their knowledge of this subject to go through the course quicker.
The course is accessed via the Web (www.ifbl.lu). Students must therefore have access to
a PC with Internet connection.

Examinations

After completing the course, the student will take a final test to check his knowledge.

Reporting

Specific access will be provided to the training manager or compliance officer. He will be
able to display and print employee connections and their test results.

Practical Information

Duration (hours) Price (+ 3% VAT)

+/- 1 40,00 € per licence

Price reductions will be granted from 500 licenses onwards.


An order form for purchasing licences is available at www.ifbl.lu
(heading E-Learning) or it can be sent to you. Codes enabling you
to access the course will be sent to you shortly thereafter.
.

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E-LEARNING

Bekämpfung von Geldwäsche 01

und Terrorismusfinanzierung (AML)


Das IFBL bietet eine Online-Schulung zur Aktualisierung der Kenntnisse an, die
keine physische Präsenz der Teilnehmer in einem Schulungsraum erfordert. Der
Teilnehmer bestimmt also, wo und wann er lernen möchte. Darüber hinaus kann
er auch seinen eigenen Lernrhythmus bestimmen und seine Kenntnisse durch einen
Abschlusstest validieren lassen.
Auch für Arbeitgeber, die ihren Schulungspflichten im Bereich Bekämpfung der
Geldwäsche nachkommen müssen, bietet diese Lösung größtmögliche Flexibilität.
Validiert wurde die Schulung von der ALCO (der Dachorganisation der Compliance
Officers in Luxemburg).

Zielgruppe

Alle Personen, die bereits eine AML-Schulung absolviert haben und ihre Kenntnisse auf
den neuesten Stand bringen möchten.

Struktur der Schulung

Der Kurs verbindet Theorie und Praxisbeispiele. Der Kursablauf kann auf den jeweiligen
Kenntnisstand des Lernenden abgestimmt werden. Der Teilnehmer hat die Wahl zwischen
2 Optionen:
•V
 ollständiger Kurs: hier werden alle Kapitel des Kurses behandelt.
•P
 ersonalisierter Kurs: verschiedene Kapitel sind obligatorisch, andere sind optional und
hängen von den Kenntnissen des Lernenden ab. Nachdem der Teilnehmer eine Frage
korrekt beantwortet hat, kann er zum nächsten Kapitel übergehen. Mitarbeiter, die regel-
mäßig geschult werden, können den Kurs somit schneller absolvieren.
Der Kurs ist über das Internet (www.ifbl.lu) zugänglich. Kursteilnehmer benötigen einen
PC und einen Internetzugang.

Tests

Nach Abschluss des Trainings kann der Teilnehmer einen Abschlusstest zur Überprüfung
und Validierung seiner Kenntnisse durchführen.

Reporting

Schulungsbeauftragte oder Compliance Officer erhalten einen gesonderten Zugang, mit


dem sie die Zugangsinformationen der Angestellten und deren Testergebnisse einsehen
und ausdrucken können.

Praktische Informationen

Dauer (Stunden) Price (+ 3% MwSt.)

+/- 1 40,00 € für 1 Lizenz

Ab Bestellung von 500 Lizenzen gibt es einen Preisnachlass.

Wenn Sie eine Lizenz erwerben möchten, können Sie das Bestell-
formular von der Internetseite herunterladen und ausfüllen. Die
Zugangscodes für den Kurs werden dann kurzfristig übermittelt.

.
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28 //29
Marchés, finance et
produits financiers

02
Certifications
Financial Markets Foundation Course 32
CAMFIN (Capital Markets and Financial Instruments Certificate) 33

Formations à la carte
Crédits
M1 Crédits aux entreprises 34
M1 Crédits aux particuliers 35
M2 Crédits aux entreprises 36
FR

M2 Crédits aux particuliers 37


M3 Analyse financière des entreprises 38
M1 Internationales Kreditgeschäft 39
DE

M1 Kreditgeschäft in Luxemburg 34
M1 International Loans 39
M1 Loans to Retail Clients 35
EN

M2 International Loans 40
M3 International Loans 41

Marchés et bourses
M1 Analyse des marchés financiers 42
M1 Bourses internationales 43
M1 Marchés des capitaux 44
FR

M2 Bourses internationales 45
M2 Marchés des capitaux 46
M1 Capital Markets 44
EN

M’ Financial Mathematics 47

Produits bancaires et financiers classiques


M1 Actions 48
M1 Change au comptant 49
M1 Comptes banc. & moyens de paiement 50
M1 Obligations 51
M1 OPC 52
M1 Taux d’intérêt à court terme 53
FR

M2 Actions 54
M2 Marché monét. & marché des changes 55
M2 Obligations 56
M2 OPC 57
M2 Produits de la banque commerciale 58
02

M1 Geld- und Devisenhandel 53


M1 Bonds, Aktien & Investmentfonds 48
M1 Konten und Zahlungsmittel 50
DE

M2 Bond- und Aktienmärkte 54


M2 Devisen- und Geldmärkte 55
M1 Bank Accounts 50
M1 Bonds 51
M1 Foreign Exchange 49
EN

M1 Investment Funds 52
M1 Shares 48

Produits dérivés et structurés
M1 Forwards & FX Swaps 59
M1 Futures (FR) 60
M1 IRS et swaps financiers 61
M1 Options et warrants (FR) 62
M1 Produits structurés 63
M1 Taux forward & FRA 64
FR

M2 Dérivés de taux & change 65


M2 Dérivés sur actions & ind. bours. 66
M2 Opérations de repo 67
M2 Produits structurés 68
M’ Produits optionnels de 2e génération 69
M1 Futures (DE) 60
M1 Optionen und Optionsscheine 62
DE

M1 Strukturierte Finanzprodukte 63
M1 Futures (EN) 60
M1 Options and Warrants 62
EN

M1 Structured Products 63

REMARQUE
Pilier important de la place financière, l’industrie des fonds d’investissement fait l’objet d’une
rubrique particulière (voir thème 5).

30 //31
Certifications

Financial Markets
Foundation Course
The Financial Markets Foundation Course is organized in collaboration with ICMA
Centre (University of Reading). It is a first level (introductory) qualification intended
for anyone entering into a career in the financial markets. It does not assume any
prior study or work experience other than a general knowledge of mathematics
such as basic algebra and statistics. For those without that quantitative back-
ground, pre-course reading with a further bibliography is provided to allow candi-
dates to acquire that knowledge directly.

Target Audience

The training program is intended to provide “breadth of knowledge” to make it relevant to


people pursuing careers in the front office, middle office and operations areas.

Training Structure

The FMFC course is a two and one half day taught course with pre-course reading for
those who wish to review algebra and statistics. It is delivered in ten sessions with two
additional 60 minute review sessions at the end of days one and two. On the afternoon of
the third day candidates sit the exam.
Course content:
The FMFC syllabus is organised around three broad subject areas with a final case study
to consolidate the learning:
I. Overview of Financial Markets and Participants: Explore the nature of savings and flow
of funds in an economy and the main participants and their motivations
II. The Main Financial Securities: The focus here is on the understanding the principal asset
classes and basic valuation models
III. Exam Review: Review of the content in light of current events

Examinations

At the end of the training programme, participants sit an examination, which consists of
50 multiple choice questions.

Certification

Successful candidates will be granted the FMFC Certificate accredited both by ICMA and
the University of Reading.

Practical information

Number of hours Dates Registration fees (+ 3% VAT)

Financial Markets Foundation Course 24 28.02 to 02.03 – 26 to 28.9 EUR 1950,00

In collaboration with:

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Certifications

CAMFIN (Capital Markets


and Financial Instruments Certificate)
For several years, with the technical expertise of ICMA Luxembourg region, IFBL
organizes a high standard one-week residential training seminar in Luxembourg
02
about capital markets and financial instruments (CAMFIN). The primary objective
of this practically orientated programme is to enable participants to thoroughly
deepen their knowledge of the international financial markets, instruments and
implications. All of the different training units are held by experts in the respective
fields of activity and networking with both trainers and co-participants is consid-
ered to be a highly important added value.

Target Audience

The educational programme has been designed for both front-office and back-office per-
sonnel having a good basic knowledge of the markets and products as well as a practi-
cal experience of several years in the banking and financial sector. The ICMA Foundation
Course Certificate offered in collaboration with ICMA Centre, University of Reading, or
equivalent knowledge (e.g. such as taught in the IFBL M1 modules on markets and finan-
cial products) is a highly recommended prerequisite. Furthermore, the candidates must
have basic knowledge in Financial Mathematics. A revision course is proposed either in a
presential form or as pre-reading material.

Training Structure

The following subjects are covered by the programme:


•A
 pplied Mathematics on Fixed Income Products, Bonds and Futures on Bonds
•P
 ractical Applications and Bond Portfolio Management
•F
 inancial Analysis
•R
 epos and Swaps
•O
 ptions
•S
 ecurities Clearing, Settlement and Custody
•R
 isk Management
•S
 tructured Products

Examinations

The knowledge acquired in the seminar will be validated through an examination. The
examination is based on a multiple choice questionnaire of approximately 80 questions.
The passing rate is at 50%.

Certification

Successful candidates will be granted the diploma “CAMFIN - Capital Markets and Finan-
cial Instruments Certificate”

Practical information

Number of hours Dates Registration fees (+ 3% VAT)

CAMFIN 43 16 to 20.05 and 23.05 am – 10 to 14.10 and 17.10 am EUR 3100,00

In collaboration with:

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32 //33
FORMATIONS à la carte

M1 Crédits aux entreprises

Connaître les principes fondamentaux des crédits aux entreprises

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 12 heures
Dates 21 et 22.03 mat. – 29 et 30.06 mat. Néant
27 ap.m. et 28.09 – 17 et 18.11 mat.
Prix EUR 295,00 (+3% TVA)
Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous aurez passé en revue les différents types de crédits aux entreprises, leurs caractéristiques
et principes de fonctionnement ainsi que les garanties susceptibles d’y être attachées. Par ailleurs, plusieurs exercices vous
auront été proposés au terme desquels vous serez à même d’évaluer quelle forme de crédit convient le mieux à votre client
et à quelles conditions (garanties...) vous pouvez l’accorder. Pour ce faire, vous aurez analysé en détail:
• les différents types de crédits aux entreprises:
– les crédits répondant à des besoins de liquidité et de trésorerie, leurs caractéristiques et les risques associés
– les crédits répondant à des besoins de financement à moyen et long termes, leurs caractéristiques et les risques associés
– les crédits répondant à des besoins spécifiques (crédits par cautionnement, crédits documentaires, crédits syndiqués,
aides étatiques), leurs caractéristiques et les risques associés
• les différentes garanties qui peuvent être exigées lors de leur octroi:
– garantie principale (valeur intrinsèque du demandeur, valeur de l’affaire)
– garanties complémentaires:
• garanties réelles (hypothèque, gage)
• garanties personnelles (cautionnement)
• garanties morales (engagement de ne pas aliéner ni hypothéquer, engagement de non retrait, promesse d’hypothé-
quer, mandat hypothécaire, maintien de l’actionnariat, lettre de patronage et lettre de confort)
• garanties subsidiaires (faire passer le mouvement des affaires par la banque, cession du bénéfice d’une assurance
incendie, assurance CASCO)

Dieses Thema wird in folgendem Kurs auf Deutsch behandelt:


M1 Kreditgeschäft in Luxemburg
DE

Arten und Besicherung der Kredite, die die Banken Privatpersonen und Firmen in Luxemburg gewähren können.

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
FORMATIONS à la carte

M1 Crédits aux particuliers

02
Connaître les principes fondamentaux des crédits aux particuliers

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 01.02 – 17.06 – 23.09 – 14.11 Néant
Prix EUR 195,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous aurez passé en revue les différents types de crédits aux particuliers, leurs caractéristiques
et principes de fonctionnement ainsi que les garanties susceptibles d’y être attachées. Par ailleurs, plusieurs exercices vous
auront été proposés au terme desquels vous serez à même d’évaluer quelle forme de crédit convient le mieux à votre client
et à quelles conditions (garanties…) vous pouvez l’accorder. Pour ce faire, vous aurez analysé en détail:
• les différents types de crédits aux particuliers:
– le crédit en compte courant (ligne de crédit, cartes, avances/dépassements, chèques), les besoins auxquels il répond et
les risques associés
– le prêt à la consommation, ses caractéristiques et ses fins d’utilisation
– le prêt immobilier, ses caractéristiques et ses critères d’octroi
– les crédits spécifiques (avance à terme fixe, garantie bancaire, crédit Lombard et prêt étudiant) et leur utilité
• les différentes garanties qui peuvent être exigées lors de leur octroi:
– garantie principale (valeur intrinsèque du demandeur, valeur de l’affaire)
– garanties complémentaires:
• g  aranties réelles (hypothèque, gage), en quoi elles consistent, leur typologie, leurs caractéristiques et leurs conditions
de validité
• g  aranties personnelles (cautionnement), leurs caractéristiques, les formes qu’elles peuvent revêtir et leurs conditions
de validité
• g  aranties morales (engagement de ne pas aliéner ni hypothéquer, promesse d’hypothéquer, mandat hypothécaire), en
quoi elles consistent et les éventuels risques associés
• g  aranties subsidiaires (cession de salaire, domiciliation des revenus, assurance solde restant dû, cession du bénéfice
d’une assurance vie, cession du bénéfice d’une assurance incendie, assurance CASCO)

Dieses Thema wird in folgendem Kurs auf Deutsch behandelt:


M1 Kreditgeschäft in Luxemburg
DE

Arten und Besicherung der Kredite, die die Banken, Privatpersonen und Firmen in Luxemburg gewähren können.

This course is available in English:


M1 Loans to Retail Clients
EN

A thorough understanding of how loans are granted to private clients in Luxembourg: types, guarantees…

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34 //35
FORMATIONS à la carte

M2 Crédits aux entreprises

Vendre les crédits aux entreprises et gérer les dossiers

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 12 heures
Dates 04 et 05.07 mat. – 22 ap.m. et 23.11 M1 Crédits aux entreprises
Prix EUR 380,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous pourrez vous prévaloir d’une connaissance approfondie du métier crédits, des produits qu’il
propose aux entreprises et de ses enjeux. Ce faisant, vous serez devenu un réel professionnel du conseil et de la vente des pro-
duits de crédit aux entreprises. À cette fin, vous aurez étudié en détail les différentes étapes conduisant à l’octroi (ou au refus)
d’un crédit:
• les informations qu’il convient de rassembler au sujet de la contrepartie
– l’entreprise (signalétique, historique, activité, effectifs, clients, fournisseurs, concurrents)
– sa surface financière (fortune mobilière, fortune immobilière, engagements)
– ses dirigeants, son actionnariat et leur surface financière respective
• la structure d’une demande de crédit
– les détails du projet (descriptif de l’objet à financer, frais annexes, etc.)
– le plan de financement, ses caractéristiques et son contenu selon le produit concerné
• l’analyse du dossier
– l’analyse du bilan, l’analyse du compte de résultat, le calcul du fonds de roulement, du besoin en fonds de roulement, de la
position de trésorerie, l’analyse de la situation avec et sans le nouvel engagement
– les éléments de revenus et de charges à prendre en considération en vue de déterminer la capacité de remboursement
– les éléments de couverture du risque (garantie principale et garanties complémentaires) et les autres risques
• l’avis commercial du chargé d’affaires
• les éléments fondant la décision d’octroi ou de refus du crédit
• les éléments objectifs et subjectifs

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FORMATIONS à la carte

M2 Crédits aux particuliers

02
Vendre les crédits aux particuliers et gérer les dossiers

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 12 heures
Dates 07 et 08.02 mat. – 27 et 28.06 mat. M1 Crédits aux particuliers
26 et 27.09 mat. – 21 et 22.11 mat.
Prix EUR 380,00 (+3% TVA)
Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous pourrez vous prévaloir d’une connaissance approfondie du métier crédits, des produits qu’il
propose aux particuliers et de ses enjeux. Ce faisant, vous serez devenu un réel professionnel du conseil et de la vente des
produits de crédit aux particuliers. À cette fin, vous aurez étudié en détail les différentes étapes conduisant à l’octroi (ou au
refus) d’un crédit:
• les informations qu’il convient de rassembler au sujet de la contrepartie
– constituer une fiche signalétique (renseignements sur la personne, sur sa profession)
– évaluer et calculer sa surface financière (fortune mobilière, fortune immobilière, engagements)
• la structure d’une demande de crédit
– les détails du projet (descriptif de l’objet à financer, frais annexes, etc.)
– le plan de financement, ses caractéristiques et son contenu selon le produit concerné (ligne de crédit, prêt personnel,
prêt immobilier)
• l’analyse du dossier
– les éléments de revenus et de charges à prendre en considération en vue de déterminer la capacité de remboursement
– l’évaluation du risque encouru par la banque et ses différentes composantes (risque de non remboursement, risque de
perte d’emploi, risque de dépréciation, risque de décès, risque de fraude, risque politique, risque juridique)
• l’avis commercial du chargé d’affaires
• les éléments fondant la décision d’octroi ou de refus du crédit
– les éléments objectifs (points forts et faibles du dossier, risques, rentabilité, etc.)
– les éléments subjectifs («feeling», aspects commerciaux, etc.)

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FORMATIONS à la carte

M3 Analyse financière des entreprises

Maîtriser et exploiter l’analyse financière des entreprises

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 32 heures
Dates 04 au 07.07 M1 Crédits aux entreprises
Prix EUR 1.245,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous serez capable de poser un diagnostic sur la santé financière et les performances des en-
treprises ainsi que sur leur position, leurs choix financiers et leurs stratégies, ceci par la mise en œuvre des principaux outils
d’analyse et d’interprétation des états financiers (bilan, compte de résultat, annexes). Pour ce faire, vous aurez étudié en
détail et par le biais d’analyse de cas pratiques:
• les objectifs et les motivations de l’analyse financière, les besoins en informations qu’elle induit et les principes comptables
généraux à respecter dans le cadre de l’obtention d’une information financière de qualité
• les cycles de l’entreprise, les concepts de flux et de stock, les grandes masses du bilan, le compte de résultat et les
concepts liés ainsi que les outils de base en matière d’aide à la décision
• les outils d’analyse de la structure financière et des performances de l’entreprise. Dans ce cadre, vous aurez découvert:
– la présentation du bilan sous forme de masses de capitaux
– les ratios de structure du bilan
– le compte de résultat, les différents concepts de rentabilité et les ratios dérivés de cette notion
• en quoi consistent le tableau de financement, ses objectifs et sa structure
• en quoi consistent les tableaux de bord et leur apport en matière d’analyse financière
• comment conduire une analyse financière sur une base consolidée et les spécificités induites dans ce cadre
• les objectifs de la notation (rating), les agences de notation, les différents types de notes (court terme, long terme, intrinsèque,
«PI») ainsi que la démarche d’analyse financière dans ce cadre
• les méthodes d’évaluation en cas de cession d’une entreprise et les notions de goodwill et badwill
• les différents cas pratiques qui vous auront permis de développer une expérience concrète en matière d’analyse financière

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FORMATIONS à la carte

M1 International Loans

02
Fundamentals of International Loans

Course Required knowledge level


Duration 16 hours
Dates 24 et 25.03 None
Fees EUR 385,00 (+3% VAT)

Examination (optional)
Duration 1 hour
Date to be selected (every Tuesday and last
Thursday of each month)
Fees EUR 40,00 (+3% VAT)

COURSE OBJECTIVES

This course will help you in understanding the differences between domestic and international lending by taking their main
aspects (legal, political, social…) into account. In a very detailed way, it will give you a complete description of what inter-
national loans are:
• the forms of financing open to a company (loans, non-cash guarantees, bonds and equities) with a complete description
of different products: term loan, roll-over, revolving credit, bond guarantee, completion bond, performance bond, bid
bond, letter of intent, comfort letter, retention money bond, bond market, capital market and securitization
• the costs related to a lending
• the risk remuneration (the risk components, the reference note, the margin, the fees, the costs, the out-of-pocket expenses)
• the bilateral/syndicated loan facilities: the different phases, step by step, from the beginning until the post-signing phase,
as well as the different actors involved, their roles and the strategy to be adopted

It also deeply analyses three forms of credits:


• corporate finance, with a clear presentation of the scope of financial needs (asset and liability structure), the definition of
cash flow, investments, capital expenditure, debt service cover ratio and some existing forms of financing (money market,
foreign exchange, derivative products, committed/uncommitted credit line, term loan)
• structured finance, definition, scope, use of funds and risk evaluation
• securitization, definition, features, advantages and disadvantages

Dieses Thema wird in folgendem Kurs auf Deutsch behandelt:


M1 Internationales Kreditgeschäft
DE

Rechtlicher, soziokultureller und rechnerischer Rahmen des internationalen Kreditgeschäfts in Luxemburg. Kreditarten
sowie Strukturierung von Finanzierungen (Bedarf, Bewertung, Risiko, Verbriefung, Anwendung…).

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38 //39
FORMATIONS à la carte

M2 International Loans

Negociating and Handling International Loans

Course Required knowledge level


Duration 24 hours
Dates upon demand M1 International Loans
Fees EUR 755,00 (+3% VAT)

Examination (optional)
Duration 1,5 hour
Date to be selected (every Tuesday and last
Thursday of each month)
Fees EUR 45,00 (+3% VAT)

COURSE OBJECTIVES

At the end of this course, you will have a complete overview and understanding of international loans, the financing needs
they cover, how and when to use these credits, the related risks and the requested guarantees. Therefore, we propose to
put into practice the basics, the knowledge and the concepts exposed during the previous module by developing a case
study based on the annual report of a defined company as well as some selected parts of the Info Memorandum of a project
involving the said company. This analysis will comprise 3 parts:
• corporate financing focuses on
– the financing needs of the customer
– the risk analysis
– the financing solution
– the market liquidity
• project financing focuses on
– the financial needs
– the risk analysis
– the financing structure
– the cash flow projections
• securitization focuses on
– the Residential Mortgage Backed Securities (RMBS), definition and goals
– the different phases in the process, the analysis of an RMBS program
– the evaluation of the tranches by the rating agencies as well as the swot analysis

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FORMATIONS à la carte

M3 International Loans

02
Mastering the Legal and Strategical Aspects of International Loans

Course Required knowledge level


Duration 24 hours
Dates upon demand M1 International Loans
Fees EUR 945,00 (+3% VAT) M2 International Loans

Examination (optional)
Duration 1,5 hour
Date to be selected (every Tuesday and
last Thursday of each month)
Fees EUR 45,00 (+3% VAT)

COURSE OBJECTIVES

The course will be based upon the following subjects:


• applied case study
• credit committee application form
• legal documentation
• securities and covenants
• monitoring/reporting tools
• follow-up
• market trends

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FORMATIONS à la carte

M1 Analyse des marchés financiers

Connaître les principes fondamentaux de l’analyse des marchés financiers

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 07.03 – 26.10 M1 Marchés des capitaux
Prix EUR 195,00 (+3% TVA) M1 Obligations
M1 Actions
Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À partir d’une analyse des principaux indicateurs économiques et ratios de valorisation et de sentiments de marché, vous
pourrez comprendre et dresser l’état des lieux de l’économie et des marchés afin d’aboutir à la mise en place d’une asset
allocation élémentaire. In fine, une approche par l’analyse chartiste et technique permettra de compléter l’approche fonda-
mentale en introduisant notamment la notion de timing.
À l’issue de ce cours d’initiation à la macroéconomie et à l’analyse fondamentale et technique des marchés financiers, vous
serez capable:
• d’interpréter les principaux indicateurs macroéconomiques
• de comprendre le rôle et l’importance des banques centrales sur les taux d’intérêt et l’économie
• d’exploiter les informations macroéconomiques dans le cadre de la gestion d’actifs
• de comprendre et d’appliquer les principaux ratios de valorisation des marchés financiers
• de connaître les principales méthodes d’analyse technique et chartiste
• d’intégrer utilement l’analyse graphique et technique lors du timing des décisions d’investissements

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FORMATIONS à la carte

M1 Bourses internationales

02
Connaître les principes fondamentaux des bourses internationales

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 21.03 – 07.10 M1 Marchés des capitaux
Prix EUR 195,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous serez capable:


• de décrire l’histoire des plus importantes places boursières mondiales de leurs origines à nos jours
• d’identifier les principaux intervenants ainsi que leurs rôles et décrire le vocabulaire utile aux transactions boursières
• de connaître les principaux indices mondiaux
• d’appréhender les différents horaires de cotation ainsi que les interactions entre les différents marchés mondiaux
• de comprendre les différents types d’ordres
• de disposer d’une série d’exemples complets concernant le traitement d’une opération de bourse
• de définir les différents outils transactionnels propres aux exécutions d’ordres
• d’appréhender les outils d’informations financières et leur utilisation au niveau front office

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FORMATIONS à la carte

M1 Marchés des capitaux

Connaître les principes fondamentaux des marchés des capitaux

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 02.02 – 22.03 – 21.05 – 14.11 Néant
Prix EUR 195,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de la formation, vous serez capable:


• de présenter les grandes tendances de l’environnement contemporain des marchés en insistant sur les phénomènes de
globalisation
• d’employer la terminologie utilisée par les professionnels sur les marchés financiers (yield curve, spread, price/earnings…)
• de présenter les principaux marchés (marché monétaire, marché obligataire, marché des actions, marché des changes,
marchés des options et les investissements alternatifs)
• de trouver les informations financières nécessaires parmi les fournisseurs (Reuters, Bloomberg, journaux, Internet…)
• de comprendre la conjoncture économique et la situation financière menant à la crise actuelle

This course is available in English:


M1 Capital Markets
This training will provide those who are about to start their career in the financial sector with a good introduction to
EN

the economic concepts governing the capital markets as well as to the specific terminology of the different types of
markets and financial products.

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FORMATIONS à la carte

M2 Bourses internationales

02
Négocier sur les bourses internationales

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Date 24.10 M1 Bourses internationales
Prix EUR 255,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous serez capable:


• de comprendre le fonctionnement d’Euronext et des principales places boursières mondiales
• de maîtriser le fonctionnement des différents marchés ainsi que leurs réglementations
• de connaître les principaux indices mondiaux, leurs fonctionnements et leur place de cotation
• de connaître l’ensemble des types d’ordres disponibles sur chaque marché
• de maîtriser les mécanismes des priorités et d’exécution des ordres au sein du carnet d’ordre
• de connaître l’ensemble des méthodes de cotation
• d’appréhender les opérations sur titres et leurs implications au niveau des exécutions d’ordres
• de comprendre la circulation d’un ordre, de l’initiation du client à la clôture de l’opération
• d’initier aux négociations hors bourse ainsi qu’aux transactions

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FORMATIONS à la carte

M2 Marchés des capitaux

Conseiller le client sur les marchés des capitaux en s’appuyant sur la gestion quantitative

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 27.06 – 28.11 M1 Marchés des capitaux
Prix EUR 255,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, en raison des obligations imposées par la directive MiFID, vous aurez acquis le savoir-faire
nécessaire pour pouvoir présenter à la clientèle les concepts économiques régissant les marchés des capitaux ainsi que les
produits qui y sont négociés. Pour ce faire, vous aurez analysé en détail:
• les bases d’une bonne communication
• les étapes à suivre dans le cadre d’une procédure d’investissement (identifier l’aversion/la propension au risque du client,
concevoir une stratégie de placement, sélectionner des placements/portefeuilles, évaluer la performance d’un portefeuille)
• les marchés des capitaux et leurs tendances actuelles (dérégulation/globalisation, etc.)
• la situation économique mondiale et plus spécifiquement celle des États-Unis et de l’Europe, l’évolution des taux obliga-
taires, l’évolution des cours des devises et le marché des actions
• les objectifs de placement du client et les risques associés aux différents placements
• l’application de la gestion quantitative à la gestion de portefeuille (tracking error, benchmark, information ratio...)
• l’explication de la gestion quantitative à la clientèle
• la conjoncture économique (plans de relance...) et de la situation financière (crise des subprimes...)

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FORMATIONS à la carte

M’ Financial Mathematics

02
Revision of Applied Financial Mathematics

Course Required knowledge level


Duration 8 hours
Date 14.02 None
Fees EUR 255,00 (+3% VAT)

Examination
None

COURSE OBJECTIVES

At the end of this course, you will have a comprehensive overview of key mathematical and statistical concepts needed for
a comfortable discovery of financial calculation, portfolio management, company valuation and financial planning.
At the end of the training, participants will have learned how to perform financial calculation such as:
• calculate time value of multiple payments
• calculate discounting factors, spot rates and implied forward rates
• calculate present value using various discounting methodology
• calculate various measures of financial returns
• calculate the impact of exchange rates movements on returns
• calculate the price of a simple Interest Rate Swap
• calculate various sensitivity measure, such as duration

In statistics, participants will have learned how to:


• calculate the variance of returns, as well as standard deviation
• calculate covariance and coefficient of correlation
• variance of a portfolio of returns with multiple assets
• estimate the Beta of a portfolio of assets
• measure the sensitivity of asset returns to the return of the market
• calculate various performance ratios such as the Sharpe Ratio

Finally, participants will get an overview on how to calculate various equity market ratios used in estimating the value
of equities such as dividend yield, return on equity, quick ratio, etc.

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FORMATIONS à la carte

M1 Actions

Connaître les principes fondamentaux des actions

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 17.02 – 31.03 – 23.05 – 30.09 – 18.11 M1 Marchés des capitaux
Prix EUR 195,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous comprendrez les principes de fonctionnement et le mode d’organisation du marché des
actions en ayant analysé:
• l’origine et l’évolution des valeurs mobilières à revenus variables
• les acteurs et intervenants
• les caractéristiques fondamentales des actions (présentation matérielle, forme des actions, actions représentatives ou non
du capital…) et les aspects réglementaires liés à leur émission
• les différents types de marchés et catégories d’actions
• les principales opérations sur titres (OST)
• les risques d’un placement en actions
• les droits et obligations de l’actionnaire
• les principaux outils de valorisation d’une action

Dieses Thema wird in folgendem Kurs auf Deutsch behandelt:


M1 Bonds, Aktien & Investmentfonds
DE

Grundlegendes zu den verschiedenen Arten von Vermögensanlagen, und deren Geschäftsabwicklung, dem Emissions-
geschäft, der Wertpapierbörse sowie dem Depotgeschäft.

This course is available in English:


M1 Shares
EN

A thorough understanding of the fundamental principles of shares, their markets, purposes and risks.

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FORMATIONS à la carte

M1 Change au comptant

02
Connaître les principes fondamentaux du change au comptant

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 14.02 – 28.03 – 24.05 – 27.09 – 15.11 Néant
Prix EUR 195,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous serez familiarisé avec les grands principes de fonctionnement du marché des changes
après avoir découvert:
• son origine et son histoire ainsi que ses caractéristiques fondamentales (marché global et permanent, de gré à gré…)
• ses acteurs et intervenants
• ses principes fondamentaux qui vous permettront d’appréhender diverses notions (code devise ISO, couple de devises,
date valeur (comptant, terme)
• sa terminologie spécifique (devise unitaire et devise de contre-valeur, coteur et coté, cours acheteur et cours vendeur,
pips, figures et big figures, spread, volatilité, marge, devise pivot, cours croisés, positions de change short et long…)
• les opérations de change (change billet, change au comptant) sur la base d’exemples chiffrés
• les organisations professionnelles régissant ce marché et leurs moyens d’information

Dieses Thema wird in folgendem Kurs auf Deutsch behandelt:


M1 Geld- und Devisenhandel
DE

Grundlegendes zu Devisen- und Geldmarktgeschäften: Terminologie, Usancen und Geschäftsbedingungen.

This course is available in English:


M1 Foreign Exchange
EN

A thorough understanding of the fundamental principles of foreign exchange, its markets, purposes and risks.

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48 //49
FORMATIONS à la carte

M1 Comptes bancaires et moyens de paiement

Connaître les principes fondamentaux des comptes bancaires et des moyens de paiement

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 11.03 – 17.06 – 10.11 Néant
Prix EUR 195,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous aurez une bonne connaissance générale des comptes bancaires et des instruments de
paiement, de leur contexte réglementaire et juridique ainsi que de leur terminologie spécifique, ceci après avoir analysé
en détail:

au niveau des comptes bancaires:


• les raisons qui motivent le client à confier son argent à une banque
• les conditions générales à approuver préalablement à l’ouverture d’un compte bancaire
• les conditions de capacité juridique
• les vérifications que tout organisme bancaire est tenu d’effectuer et les documents à requérir pour l’ouverture d’un
compte (personnes physiques, personnes morales)
• les catégories de comptes et les formes de procuration/mandat
• les principaux comptes et services offerts par un organisme bancaire
• les formalités à effectuer dans le cadre d’une fermeture de compte
• les grands principes testamentaires à prendre en considération dans le cadre d’une succession

au niveau des moyens de paiement:


• le virement: ses particularités, les types de bénéficiaires, les chemins de paiement et les nouvelles dispositions tarifaires
• le chèque: ses conditions de forme et de fond, ses différentes catégories, ses destinations, ses modalités et délais de
paiement
• les paiements électroniques: les cartes de retrait, les cartes de crédit, le phone banking, le New-MultiLine, l’e-banking

Ce module est également idéal pour tout employé de banque débutant dans sa fonction. Il donne une vue d’ensemble des
différents domaines à approfondir et peut ainsi aisément constituer le début d’un cycle de formation bancaire.

Dieser Kurs besteht ebenfalls in deutscher Sprache:


M1 Konten und Zahlungsmittel
DE

Grundsätzliches zu den Arten, der Eröffnung und der Schließung von Bankkonten sowie zu den Zahlungsmitteln
(Schecks, elektronische Zahlungen, Überweisungen…).

This course is available in English:


M1 Bank Accounts
A thorough understanding of the different types of accounts, the legal and regulatory conditions for opening and
EN

closing accounts and granting power of attorney; the different instruments of payment in use (cheques, electronic
payments, transfers…).

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FORMATIONS à la carte

M1 Obligations

02
Connaître les principes fondamentaux des obligations

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 16.02 – 30.03 – 26.05 – 29.09 – 17.11 M1 Marchés des capitaux
Prix EUR 195,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous comprendrez les principes de fonctionnement et le mode d’organisation du marché des
obligations en ayant analysé:
• l’origine et l’évolution des valeurs mobilières à revenus fixes
• les acteurs et intervenants
• les caractéristiques fondamentales des obligations (présentation matérielle, valeur nominale, prix d’émission, prix de rem-
boursement…)
• comment procéder pour émettre un emprunt obligataire (types d’émissions, mécanismes, prospectus et aspects régle-
mentaires…)
• les droits et obligations de l’émetteur obligataire
• les risques d’un placement en obligations et les critères de solvabilité
• les éléments fondamentaux caractéristiques des différents types d’obligations (à taux fixe, à taux variable, hybrides…)
• comment établir le «pricing» d’une obligation et en mesurer son rendement
• comment interpréter une courbe de taux obligataires et quelles conclusions en tirer

Dieser Kurs besteht ebenfalls in deutscher Sprache:


M1 Bonds, Aktien & Investmentfonds
DE

Grundlegendes zu den verschiedenen Arten von Vermögensanlagen, und deren Geschäftsabwicklung, dem Emissions-
geschäft, der Wertpapierbörse sowie dem Depotgeschäft.

This course is available in English:


M1 Bonds
EN

A thorough understanding of the fundamental principles of bonds, their markets, purposes and risks.

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50 //51
FORMATIONS à la carte

M1 OPC

Connaître les principes fondamentaux des OPC

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 18.02 – 07.04 – 27.06 – 14.10 – 25.11 M1 Marchés des capitaux
Prix EUR 195,00 (+3% TVA) M1 Obligations
M1 Actions
Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous serez familiarisé avec les grands principes de fonctionnement des OPC après avoir découvert:
• leur origine, leurs chiffres-clés et les atouts du Grand-Duché de Luxembourg en la matière
• en quoi consistent les OPC, leur fonctionnement et leurs aspects techniques
• leur cadre juridique au Grand-Duché de Luxembourg, les structures légales qu’ils peuvent revêtir et les contrôles auxquels
ils sont soumis
• leur classification et leur typologie
• les métiers associés

Dieses Thema wird in folgendem Kurs auf Deutsch behandelt:


M1 Bonds, Aktien & Investmentfonds
DE

Grundlegendes zu den verschiedenen Arten von Vermögensanlagen, und deren Geschäftsabwicklung, dem Emissions-
geschäft, der Wertpapierbörse sowie dem Depotgeschäft.

This course is available in English:


M1 Investment Funds
EN

A thorough understanding of the fundamental principles of investment funds, their markets, purposes and risks.

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FORMATIONS à la carte

M1 Taux d’intérêt à court terme

02
Connaître les principes fondamentaux des taux d’intérêt à court terme

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 15.02 – 29.03 – 25.05 – 28.09 – 16.11 M1 Change au comptant
Prix EUR 195,00 (+3% TVA) M1 Forwards et FX-swaps
M1 Obligations
Examen optionnel M1 Actions
Durée 1 heure M1 OPC
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous serez familiarisé avec les grands principes de fonctionnement du marché monétaire des
«eurodevises» après avoir découvert:
• en quoi consiste l’euromarché, son origine et son histoire, ses caractéristiques fondamentales (marché global et permanent,
de gré à gré...)
• ses acteurs et intervenants
• ses principes fondamentaux et sa terminologie. Vous comprendrez ce que signifient: date de transaction, date de valeur
(comptant) et date d’échéance, jour ouvrable et jour ouvré, durée et période de placement, périodes courte (overnight,
tomnext, spotnext) et longue, dates brisées, ultimo, taux exprimés en fractions ou en décimales, taux demandé (bid) et
taux offert (offer), coteur et coté, point de base, marge et spread, bases d’intérêts, positions de trésorerie long et short
• les différentes opérations de taux à court terme et leurs caractéristiques respectives
• les principes fondamentaux des opérations de repo
• la titrisation du marché monétaire (certificats de dépôt, Euro-CD, europapiers commerciaux)
• les organisations professionnelles régissant ce marché et ses moyens d’information

Dieses Thema wird in folgendem Kurs auf Deutsch behandelt:


M1 Geld- und Devisenhandel
DE

Grundlegendes zu den Geld- und Devisenmärkten: Terminologie, Rahmendbedingungen, Handel und Usancen.

This course is available in English:


M1 Short Interest Rates
EN

A thorough understanding of the fundamental principles of short interest rates, definitions, markets, purposes and
risks.

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52 //53
FORMATIONS à la carte

M2 Actions

Acquérir les mécanismes des actions pour mieux les utiliser et bien les conseiller

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 12 heures
Dates 30.06 ap.m. et 01.07 – 8 ap.m. et 09.12 M1 Actions
Prix EUR 380,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

Dans le but de mettre en pratique les obligations dictées par la circulaire MiFID, à l’issue de cette formation:
• vous maîtriserez les principes et les caractéristiques de cotation des actions
• vous serez capable de traiter les différents types d’ordres rencontrés en bourse (avec ou sans limite, à déclenchement…)
• vous connaîtrez les spécificités des marchés au comptant et des marchés à terme (Service du Règlement Différé)
• vous saurez utiliser les outils appropriés pour mesurer le rendement des actions (taux de rendement avec et sans OST,
taux de rendement nominaux et taux de rendement réels, moyenne des taux de rendement, rendement d’un portefeuille,
rendement d’un marché…)
• les différents types de gestion vous auront été exposés et vous en connaîtrez les avantages, les inconvénients et les limites
respectives
• vous serez apte à mesurer les risques d’un placement en actions (variance, écart type, écart absolu…), vous saurez comment
réagissent les investisseurs face au risque en fonction de leur niveau d’aversion
• vous connaîtrez les variables explicatives de la sensibilité du prix des actions et vous comprendrez pourquoi et comment
il convient de diversifier un placement en actions
• vous aurez étudié les obligations professionnelles du banquier associées à l’emploi de ce produit financier (MiFID, abus
de marché...)

Cette formation vous aura permis d’approfondir, tant d’un point de vue technique que pratique, les mécanismes du produit
action.

Dieses Thema wird in folgendem Kurs auf Deutsch behandelt:


M2 Bond- und Aktienmärkte
DE

Eingehende Analyse verschiedener Wertpapier-Anlageformen (Anleihen, Aktien und Derivative) und Einstieg in die
Vermögensberatung und -verwaltung.

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FORMATIONS à la carte

M2 Marché monétaire et marché des changes

02
Acquérir les mécanismes du marché monétaire et du marché des changes pour mieux les utiliser et
bien les conseiller

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 24 heures
Dates 11 au 13.07 – 12 au 14.12 M1 Change au comptant
Prix EUR 755,00 (+3% TVA) M1 Taux d’intérêt à court terme
M1 IRS et swaps financiers
Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

Dans le but de mettre en pratique les obligations dictées par la circulaire MiFID, à l’issue de cette formation:
• vous aurez traité et serez capable d’exploiter les différentes formules de calcul liées aux opérations sur taux d’intérêt à
court terme (calcul des intérêts, capital, capital futur, taux implicite, taux équivalent, dates brisées, interpolation…)
• vous saurez apprécier les opportunités des différentes courbes de taux rencontrées, les interpréter et les exploiter. Par
ailleurs, les concepts de taux directeurs et de taux de référence vous seront détaillés, de même que la position de tréso-
rerie (matching et mismatching)
• vous aurez été sensibilisé aux paramètres et éléments clés caractéristiques des opérations du marché monétaire, sans
oublier d’y associer l’évaluation et la gestion du risque de taux
• vous aurez traité et serez capable d’exploiter les différentes formules de calcul liées aux opérations du marché des changes
au comptant et à terme (compositions des cours comptant et à terme, éléments de report – déport, points de swap…)
• vous comprendrez les swaps de devises, ainsi que leurs caractéristiques spécifiques par l’étude de cas pratiques
• vous serez en mesure de comprendre comment se réalise la structuration complète du marché des changes, sans oublier
d’y associer la topographie spécifique
• vous intégrerez toutes les interactions existantes entre marché monétaire et marché des changes
• vous utiliserez l’ensemble de ces produits financiers dans les contextes suivants: couverture des risques, trading et arbitrage
• vous aurez étudié les obligations professionnelles du banquier lors de l’utilisation de ces produits financiers

Cette formation vous aura permis d’approfondir, tant d’un point de vue technique que pratique, les mécanismes de ces
deux marchés.

Dieses Thema wird in folgendem Kurs auf Deutsch behandelt:


M2 Devisen- und Geldmärkte
DE

Eingehende Analyse der Cash- und derivaten Handelsprodukte der Devisen- und Geldmärkte (Termingeschäfte, FRA,
Futures, Swaps, Optionen…).

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FORMATIONS à la carte

M2 Obligations

Acquérir les mécanismes des obligations pour mieux les utiliser et bien les conseiller

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 12 heures
Dates 29 et 30.06 mat. – 07 et 08.12 mat. M1 Obligations
Prix EUR 380,00 (+3% TVA) M1 Taux d’intérêt à court terme

Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

Dans le but de mettre en pratique les obligations dictées par la circulaire MiFID, à l’issue de cette formation:
• vous aurez analysé de manière approfondie les différentes catégories d’obligations (à taux fixe, à taux variable, indexées,
hybrides – convertibles - avec warrants - reverses…), vous en connaîtrez les risques associés, leurs avantages et incon-
vénients respectifs ainsi que le traitement qu’il convient de leur réserver (modalités de remboursement, conventions et
bases de calcul…)
• vous saurez utiliser les outils appropriés pour mesurer le rendement des obligations (taux nominal, taux de rendement
courant, taux de rendement actuariel, taux de rendement à échéance intermédiaire, rentabilité réalisée…)
• vous serez capable d’apprécier les limites et la perfectibilité des différentes mesures de rendement
• vous aurez une excellente compréhension des théories explicatives au niveau des taux d’intérêt (Expectations Theory,
Liquidity Premium Theory, Preferred Habitat Theory) ainsi que des variables explicatives de la sensibilité du prix des obli-
gations: solvabilité (rating), durée, sensibilité, convexité
• vous serez en mesure d’orienter une sélection de valeurs par rapport à ces variables explicatives de manière à optimiser
votre intervention sur le marché obligataire
• vous saurez en quoi consiste la segmentation de l’offre obligataire, ainsi que les modes de gestion rencontrés, sans oublier
d’en souligner l’ensemble des risques et des limites
• vous aurez étudié et traité les obligations professionnelles du banquier associées à l’emploi de ces produits financiers
(MiFID, abus de marché...)

Cette formation vous aura permis d’approfondir, tant d’un point de vue technique que pratique, les mécanismes des produits
obligataires.

Dieses Thema wird in folgendem Kurs auf Deutsch behandelt:


M2 Bond- und Aktienmärkte
DE

Eingehende Analyse verschiedener Wertpapier-Anlageformen (Anleihen, Aktien und Derivative) und Einstieg in die
Vermögensberatung und -verwaltung.

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FORMATIONS à la carte

M2 OPC

02
Conseiller et vendre les OPC

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 16 heures
Dates 27 et 28.06 – 28 et 29.11 M1 OPC
Prix EUR 505,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation:


• vous aurez revu les principes fondamentaux des OPC et leurs différentes classes
• vous aurez appris comment les OPC peuvent répondre aux besoins d’investissement en ayant analysé en quoi consistent
une politique d’investissement, les risques spécifiques associés aux OPC, les indicateurs de risque et les moyens utilisés
pour en mesurer la performance
• vous maîtriserez les modalités de cotation de ces produits en ayant intégré les concepts de Valeur Nette d’Inventaire ainsi
que de Total Expense Ratio et vous aurez une bonne connaissance des transactions sur OPC et des sources d’information
en la matière
• vous saurez:
– comment appliquer les règles de diversification afin d’optimiser une gestion d’actifs
– comment sélectionner un OPC en vous basant sur les indicateurs techniques appropriés et en tenant compte de la situation
du marché et de l’aversion au risque de votre client
– quelles sont les obligations professionnelles du banquier en matière de conseil et vente des produits financiers
– comment déterminer le profil d’un client et lui appliquer les processus et les techniques de marketing et vente spécifiques
aux OPC
– comment maîtriser les aspects techniques pour gérer la relation clientèle
• vous aurez appris à connaître les catégories spéciales d’OPC à la mode tels que les fonds alternatifs
• vous aurez analysé en détail l’objectif ainsi que les modalités d’application de la Directive européenne sur la fiscalité de
l’épargne dans le contexte des OPC
• vous aurez acquis une expérience pratique des OPC à travers de nombreux exemples
• vous aurez appris comment trouver les informations en relation avec les OPC

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FORMATIONS à la carte

M2 Produits de la banque commerciale

Conseiller le client sur les comptes et produits de base de la banque commerciale

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 12 heures
Dates 07 ap.m. et 08.07 – 23 et 24.11 mat. M1 Comptes bancaires et moyens de paiement
Prix EUR 380,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION
Tout employé de la banque qui établit le premier contact avec le client doit être parfaitement à même d’identifier le profil
de celui-ci et d’y adapter ses conseils tout en respectant les souhaits du client. Son comportement ainsi que son approche
commerciale se doivent d’engendrer une relation de confiance avec le client et contribueront par la suite à sa fidélisation.
Tout au long de cette formation purement pratique, vous vous exercerez à travers des jeux de simulation à gérer les
différentes situations auxquelles vous pourrez être confronté dans ce contexte, notamment:
• en orientant une personne physique lors de l’ouverture d’un compte
• en définissant le profil d’un client et en lui donnant des conseils de placement dans les produits de base de la banque
• en accompagnant le client dans le cadre de son prêt personnel
• en guidant le client lors de la constitution d’une société

À l’issue de la formation, vous aurez acquis les compétences et l’aisance dont vous devez faire preuve dans votre contact
quotidien avec la clientèle tout en ayant pris conscience des risques inhérents à l’exercice de votre fonction.

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FORMATIONS à la carte

M1 Forwards et FX Swaps

02
Connaître les principes fondamentaux du change à terme et des swaps de change

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 27.05 – 24.11 M1 Taux d’intérêt à court terme
Prix EUR 195,00 (+3% TVA) M1 Change au comptant

Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous aurez compris ce que représentent les points de swap et aurez vu leurs grands principes
d’utilisation. Vous serez familiarisé avec les deux produits les mettant en œuvre, à savoir le change à terme (Forward) et le
swap de change (FX Swap). Vous aurez ainsi découvert:
• les composantes des points de swap / points de terme, par le biais d’un cas pratique
• la terminologie et les principes fondamentaux qui vous permettront d’appréhender diverses notions (report, pair, déport,
points, date valeur, comptant, terme)
• les opérations de change à terme (forwards) et leurs utilisations concrètes (hedging, trading) dans les fonds d’investisse-
ment, dans le domaine du commerce…
• les particularités du change «same-day-value» et «over tom» par rapport au change à terme
• la terminologie spécifique aux swaps de change (jambe comptant, jambe à terme…)
• la mise en place d’un swap de change (FX Swap), ses diverses utilisations et ses avantages en matière de gestion de trésorerie
• les variantes des swaps de change (terme contre terme, uneven…)
• les moyens d’information

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FORMATIONS à la carte

M1 Futures (FR)

Connaître les principes fondamentaux des futures

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 28.02 – 07.06 – 10.10 – 29.11 M1 Taux d’intérêt à court terme
Prix EUR 195,00 (+3% TVA) M1 Change au comptant
M1 Obligations
Examen optionnel M1 Actions
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous aurez une bonne compréhension des futures et de la terminologie qui leur est propre en
ayant analysé:
• l’évolution historique des marchés et notamment les problèmes sous-jacents (absence de normalisation) des contrats
Forward à l’origine de l’émergence des marchés à terme (Chicago Board of Trade) et de la généralisation de ces derniers
aux États-Unis
• le développement des marchés à terme au niveau international (Australie, Canada, Europe, Asie)
• les différents types de contrat à terme (contrats sur produits stockables, contrats sur produits non stockables, futures
financières classiques et futures financières sur indices de prix)
• les éléments-clés régissant l’organisation et le fonctionnement des marchés à terme de contrats futurs:
– la place de cotation (Bourse/Exchange), son fonctionnement et son rôle
– l’objet de la transaction (contrat à terme), en quoi il consiste, ses caractéristiques, son intérêt, ses possibilités de liquidation à
l’échéance
– les opérateurs et intervenants (opérateurs du Stock Exchange et intervenants externes)
– le système de transaction (modes de cotation rencontrés, positions long/short, rôle/fonctionnement/avantages de la chambre
des compensations, systèmes de marge)
• comment se forme le prix d’un contrat futur (Report, Deport)
• à quelles fins (hedging, trading, arbitrage) ils peuvent être utilisés
• de nombreux exemples illustrant leur fonctionnement

Dieser Kurs besteht ebenfalls in deutscher Sprache:


M1 Futures (DE)
DE

Grundlagen des derivativen Finanzprodukts Future, seiner Märkte und Anwendungsmöglichkeiten und Risiken.

This course is available in English:


M1 Futures (EN)
EN

A thorough understanding of the fundamental principles of financial futures, their markets, purposes and risks.

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FORMATIONS à la carte

M1 IRS & swaps financiers

02
Connaître les principes fondamentaux des IRS et swaps financiers

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 01.03 – 06.06 – 11.10 – 28.11 M1 Taux d’intérêt à court terme
Prix EUR 195,00 (+3% TVA) M1 Change au comptant
M1 Obligations
Examen optionnel M1 Actions
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous aurez une bonne compréhension des swaps et de la terminologie qui leur est propre en
ayant pris connaissance:
• des principaux faits historiques et dérives financières qui ont marqué leur développement, des volumes financiers qu’ils
représentent aujourd’hui et de leurs intervenants
• de ce en quoi ils consistent, des éléments à spécifier (devise, maturité, nature des flux…) dans le cadre de leur conclusion
et à quelles fins les utiliser
• des deux grandes familles de swaps existantes (swaps de change et swaps de taux), ainsi que de leurs objectifs, carac-
téristiques et intervenants respectifs
• des multiples variantes possibles en matière de swaps de taux et des autres types de swaps
• des principes fondamentaux régissant le fonctionnement et l’organisation du marché des swaps. Pour ce faire, vous aurez
analysé en détail:
– les conventions de taux: définition et caractéristiques d’un taux, fréquences de paiement, bases, indices de référence,
fixation…
– les éléments participant au descriptif complet d’un swap: cycle de vie, caractéristiques générales, données relatives
aux «jambes» du swap, risques (transactionnel, règlement, commercial, exécution)
• d’exemples chiffrés illustrant leur logique économique et financière ainsi que les enjeux sous-jacents

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FORMATIONS à la carte

M1 Options et warrants (FR)

Connaître les principes fondamentaux des options et des warrants

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 02.03 – 09.06 – 13.10 – 01.12 M1 Taux d’intérêt à court terme
Prix EUR 195,00 (+3% TVA) M1 Change au comptant
M1 Obligations
Examen optionnel M1 Actions
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous aurez une bonne compréhension des options en ayant analysé:
• le contexte historique ayant conduit à leur conception
• les avantages et inconvénients des principaux marchés (marché organisé, marché de gré à gré) sur lesquels on les traite
ainsi que les principaux sous-jacents (actions, obligations, devises, taux d’intérêt, matières premières…) sur lesquels elles
reposent
• leurs caractéristiques selon leur origine (options européennes, options américaines) ainsi que la signification de leur ter-
minologie spécifique (strike price, valeur intrinsèque, valeur temps, call/put at the money/in the money/out the money…)
• les différentes catégories de risques rencontrés (contrepartie, liquidité, règlement/livraison, opérationnels…)
• les profils de risque et les «Pay-Off» diagrammes spécifiques à chacun de ces produits optionnels
• les caractéristiques d’une prime option
• les différentes variables explicatives impactant le prix d’une option
• les principales stratégies rencontrées et leurs applications en matière financière
• les diverses utilisations (couverture, trading, arbitrage) que l’on peut en faire
• le traitement d’un produit optionnel particulier que représente un warrant, y compris ses principes de fonctionnement et
ses différentes utilisations (freins et motivations)

Dieser Kurs besteht ebenfalls in deutscher Sprache:


M1 Optionen und Optionsscheine
DE

Grundlagen der derivativen Finanzprodukte Option und Optionsschein, ihrer Märkte und Anwendungsmöglichkeiten
und Risiken.

This course is available in English:


M1 Options and Warrants
EN

A thorough understanding of the fundamental principles of options and warrants, their markets, purposes and risks.

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FORMATIONS à la carte

M1 Produits structurés

02
Connaître les principes fondamentaux des produits structurés

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 03.03 – 08.06 – 12.10 – 05.12 M1 Taux d’intérêt à court terme
Prix EUR 195,00 (+3% TVA) M1 Change au comptant
M1 Obligations
Examen optionnel M1 Actions
Durée 1 heure M1 Options et warrants
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous aurez une bonne compréhension des produits structurés en ayant analysé:
• en quoi ils consistent et quels sont leurs principaux composants
• leur développement et leurs particularités dans le contexte global des émissions proposées (EMTN, fonds, certificats/
warrants…) ainsi que l’impact du plan Lamfalussy sur l’appel public à l’épargne
• en quoi ils suscitent autant l’intérêt des émetteurs que celui des investisseurs
• la terminologie qui leur est propre (capital protégé et capital à risque, coupon garanti et coupon non garanti, produit
structuré «callable», date de lancement/paiement et date d’échéance/maturité, produits structurés directionnels, produits
structurés à promesse, produits structurés mixtes)
• les risques qui y sont liés et les classes de risque auxquelles ils sont susceptibles d’appartenir selon leur niveau de protec-
tion (produits structurés sécurisés, produits structurés dynamiques, produits structurés spéculatifs)
• les circonstances de leur lancement ainsi que les intervenants (comité technique, comité risque, comité commercial) et
événements caractérisant leur cycle de vie
• les sous-jacents sur lesquels il est possible de les constituer et comment les exploiter utilement dans le cadre d’une gestion
de portefeuille

Dieser Kurs besteht ebenfalls in deutscher Sprache:


M1 Strukturierte Finanzprodukte
DE

Grundlagen der strukturierten Finanzprodukte, ihrer Märkte und Anwendungsmöglichkeiten und Risiken.

This course is available in English:


M1 Structured Products
EN

A thorough understanding of the fundamental principles of structured products, their markets, purposes and risks.

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62 //63
FORMATIONS à la carte

M1 Taux forward & FRA

Connaître les principes fondamentaux des taux terme contre terme et des forward rate agreements

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 06.06 – 06.12 M1 Taux d’intérêt à court terme
Prix EUR 195,00 (+3% TVA) M1 Change au comptant
M1 Obligations
Examen optionnel M1 Actions
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous aurez une bonne compréhension des taux terme contre terme ainsi que des forward rate
agreements en ayant analysé:
• la composition d’un taux forward illustrée par le biais d’un exemple chiffré
• le contexte historique et les réflexions ayant conduit à la conception des futures de taux et des FRA
• le principe de fonctionnement d’un forward rate agreement d’après un exemple chiffré
• les avantages des FRA par rapport à d’autres instruments de couverture de taux d’intérêt
• comment conclure un contrat, les «dates-clés» caractérisant le cycle de vie d’un FRA et les concepts théoriques permet-
tant leur évaluation et leur comptabilisation
• le mode de fonctionnement du marché des FRA (périodes, facteurs d’influence, risques inhérents, mode de cotation...)
• quand acheter ou vendre un FRA et comment en calculer la soulte (cash settlement)
• à quelles fins (hedging, trading, arbitrage) ils peuvent être conclus

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FORMATIONS à la carte

M2 Dérivés de taux & change

02
Acquérir les mécanismes des produits dérivés de taux et de change pour mieux
les utiliser et bien les conseiller

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 24 heures
Dates 23 au 25.11 M1 Futures
Prix EUR 755,00 (+3% TVA) M1 Taux forward & FRA
M1 Options et warrants
Examen optionnel M2 Marché monétaire et marché des changes
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

Dans le but de mettre en pratique les obligations dictées par la circulaire MiFID, à l’issue de cette formation, vous disposerez
d’un ensemble de connaissances pratiques qui vous permettront d’exploiter les spécificités des produits dérivés de taux et
de change. Pour ce faire:
• vous aurez analysé les marchés sur lesquels se négocient ces produits dérivés, vous en connaîtrez leurs caractéristiques
ainsi que les critères sur lesquels il convient de vous baser pour en évaluer les opportunités d’utilisation
• vous aurez acquis une connaissance complète des produits dérivés de change à engagement ferme après avoir analysé en
détail leurs principales caractéristiques, leurs modalités de cotation, leurs principes de pricing et leurs utilisations comme
instruments de couverture de risques marchés
• vous aurez découvert les produits dérivés à engagement ferme sur taux d’intérêt à court, moyen et long terme. Dans
ce contexte, vous aurez analysé les principes, les caractéristiques et les utilisations des FRA, des contrats futures et des
swaps de taux
• pour ce faire, vous aurez été confronté à de nombreuses études de cas
• vous aurez ensuite abordé la problématique des produits dérivés de change et de taux à engagement optionnel. Dans ce
cadre, vous aurez passé en revue les principes et caractéristiques des options de change et des options sur taux d’intérêt
(options sur swaps, cap, floor et collar)
• vous aurez appris comment traiter les aspects spécifiques des produits optionnels
• vous vous serez également livré à une étude des processus et techniques les mieux adaptés à l’utilisation de ces produits
sans oublier de tenir compte des éléments de contexte
• vous aurez étudié les obligations professionnelles du banquier associées à l’emploi des produits dérivés

Cette formation vous aura permis d’approfondir, tant d’un point de vue technique que pratique, les mécanismes des
marchés de dérivés.

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FORMATIONS à la carte

M2 Dérivés sur actions & ind. bours.

Acquérir les mécanismes des produits dérivés sur actions et indices boursiers pour
mieux les utiliser et bien les conseiller

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 12 heures
Dates 04 et 05.10 mat. M1 Actions
Prix EUR 380,00 (+3% TVA) M1 Futures
M1 Options et Warrants
Examen optionnel M2 Actions
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

Dans le but de mettre en pratique les obligations dictées par la circulaire MiFID, à l’issue de cette formation, vous disposerez
d’un ensemble de connaissances pratiques qui vous permettront d’exploiter les spécificités des produits dérivés sur actions
et indices boursiers.
Pour ce faire:
• vous aurez analysé les différents types de marchés sur lesquels se négocient ces produits (marchés organisés, marchés de
gré à gré), vous en connaîtrez leurs caractéristiques ainsi que les paramètres sur lesquels il convient de vous baser pour
en évaluer les opportunités d’intervention
• vous aurez une vision précise des produits dérivés à engagement ferme après avoir analysé:
• les contrats à terme (Futures) sur indices boursiers et indices étroits (leurs caractéristiques et modalités de cotation ainsi
que les principes de leur pricing)
• les ETF-Trackers (en quoi ils se rapprochent d’un produit dérivé et quels sont leurs avantages)
• vous aurez poursuivi votre formation par l’étude des produits dérivés à engagement optionnel en analysant:
• les options sur actions, les options sur indices boursiers et indices étroits
• le cas particulier des warrants, avec leurs similitudes et leurs différences par rapport aux options
• comment traiter certains de leurs aspects plus spécifiques (identification des facteurs déterminants du pricing, détermination
quantitative d’une prime d’option, modèles d’évaluation retenus, limites d’utilisation et d’intervention…)
• vous vous serez également livré à une étude des processus et techniques les mieux adaptés à l’utilisation de ces produits
dérivés sans oublier de tenir compte des éléments de contexte
• vous aurez étudié les obligations professionnelles du banquier associées à l’emploi des produits dérivés (MiFID, abus de
marché...)

Conscient des possibilités et des limites offertes par ces produits, vous serez en mesure d’identifier et d’établir les bons
choix afin d’optimiser la rentabilité économique de certaines opérations sans affecter les niveaux de risque supportés (en
matière de couverture et de positionnement essentiellement).

Cette formation vous aura permis d’approfondir, tant d’un point de vue technique que pratique, les mécanismes d’utilisation
des produits dérivés sur actions et indices boursiers.

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FORMATIONS à la carte

M2 Opérations de repo

02
Acquérir les mécanismes des opérations de repo pour mieux les utiliser et bien les conseiller

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Date 01.07 M1 Change au comptant
Prix EUR 255,00 (+3% TVA) M1 Taux d’intérêt à court terme
M1 Actions
Examen optionnel M1 Obligations
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

Dans le but de mettre en pratique les obligations dictées par la circulaire MiFID, à l’issue de cette formation, vous disposerez
d’un ensemble de connaissances théoriques et pratiques qui vous permettront d’identifier, d’analyser et de comprendre les
opérations de repo (Classic repo et Sell & Buyback). Pour ce faire:
• vous aurez identifié qui est le vendeur et qui est l’acheteur dans une transaction de repo
• vous pourrez faire la distinction entre les différentes méthodes de financement des positions courtes ou longues en titres
grâce au repo (Secured Borrowing, Securities Borrowing and Lending)
• vous pourrez décrire les principaux avantages du financement d’une position longue par une transaction repo
• vous pourrez expliquer la différence entre un open repo, un overnight repo et un term repo
• vous pourrez illustrer grâce à des exemples comment on utilise les repos dans les cas de financement de positions longues
ou courtes dans des titres en cas d’investissement de surplus de cash dans les marchés monétaires et en cas d’augmentation
du rendement d’actifs grâce au prêt de titres
• vous pourrez donner les principales différences entre un repo classique et un Sell & Buyback
• vous identifierez les caractéristiques du collateral dans un GC Repo (general collateral repo) et un repo spécial
• vous identifierez les risques associés aux transactions de repo
• vous identifierez pourquoi certains titres deviennent le sous-jacent d’un repo spécial («Go on special»)
• vous pourrez calculer l’intérêt dû dans une opération classique de repo
• vous pourrez calculez le prix forward et les sommes dues dans une opération de Sell & Buyback
• vous expliquerez quand une transaction repo donne lieu au paiement de coupons/dividendes manufacturés
• vous pourrez calculer la marge initiale ou le haircut initial dans une transaction repo
• vous pourrez calculer la marge de maintenance dans un repo classique
• vous comparerez les Delivery repo, Hold-in-custody repo et repo tripartite, leurs avantages, inconvénients et risques

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66 //67
FORMATIONS à la carte

M2 Produits structurés

Acquérir les mécanismes des produits structurés pour mieux les utiliser et
bien les conseiller

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 17.06 – 30.11 M1 Produits structurés
Prix EUR 255,00 (+3% TVA) M1 IRS & swaps financiers
M1 Options et warrants
Examen optionnel M2 Marché monétaire et marché des changes
Durée 1,5 heure M2 Actions
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier M2 Obligations
jeudi du mois) M2 Dérivés sur actions et indices boursiers
Prix EUR 45,00 (+3% TVA) M’ Produits optionnels de 2e génération

OBJECTIFS DE LA FORMATION

Dans le but de mettre en pratique les obligations dictées par la circulaire MiFID, à l’issue de cette formation, vous disposerez
d’un ensemble de connaissances pratiques qui vous permettront d’exploiter les spécificités des produits structurés.
Pour ce faire:
• vous aurez analysé leurs atouts principaux et les risques associés (taux, directionnel action, crédit, liquidité)
• vous aurez appris comment se réalise la structuration des produits, leurs avantages et inconvénients respectifs, les variantes
sur lesquelles les décliner et les clientèles ciblées. Grâce à l’étude de nombreux cas pratiques, vous en aurez acquis une
connaissance approfondie et vous aurez une bonne vision des différents modèles de structuration possibles
• vous aurez découvert comment leur utilisation peut constituer un outil de diversification pertinent en matière de gestion
de portefeuille
• vous vous serez initié aux modalités de leur cotation sur les marchés primaire et secondaire
• les connaissances techniques acquises vous permettront de mieux définir le couple profil-risque d’un produit structuré, de
maîtriser les techniques de présentation d’un tel produit et d’en assurer le conseil
• vous aurez étudié les obligations professionnelles du banquier associées à l’emploi des produits structurés

Cette formation vous aura permis d’approfondir, tant d’un point de vue technique que pratique, les mécanismes des produits
structurés.

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
FORMATIONS à la carte

M’ Produits optionnels de 2e génération

02
Spécificités des produits optionnels de 2e génération

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 10.06 – 02.12 M1 Options et warrants
Prix EUR 255,00 (+3% TVA) M1 Taux d’intérêt à court terme
M1 Change au comptant
Examen M1 Actions
Néant M1 Obligations

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous aurez une bonne connaissance et une bonne compréhension des produits optionnels de
seconde génération.
Vous aurez analysé:
• le contexte financier qui a incité et supporté le développement des produits optionnels de seconde génération
• les nouveaux objectifs recherchés par les utilisateurs
• l’impact majeur sur les prix de ces options par rapport aux options de première génération
• la terminologie spécifique des produits ainsi que les principaux sous-jacents financiers utilisés
• les caractéristiques et les spécificités des principaux types d’options rencontrés en matière de produits «non-path-dependent» 
et «path-dependent»:
– Options sur options Compound
– Options binaires – digitales
– Options «Chooser»
– Options à panier
– Options asiatiques
– Options à barrières: In – Out – Double
– Options lookback…
• les profils de risque, Pay-off diagrammes et P&L dérivés
• les différents périmètres d’intervention possible en matière d’arbitrage, de trading mais surtout en matière de gestion et
couverture des risques

Conscient des limites atteintes par les options vanilla de première génération, vous serez en mesure d’identifier et d’établir
les bons choix en matière d’utilisation de ces produits afin d’optimiser la rentabilité économique de certaines opérations
sans détériorer les niveaux de risque supportés (en matière de couverture et de positionnement).

Ce cours est une préparation optimale pour celui qui voudrait suivre M2 Produits structurés.

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
68 //69
Retail
Banking

03
Certifications
Les métiers du Retail Banking 72
•C
 ertified Retail Client Advisor
•C
 ertified Corporate Client Advisor (en développement)
•S
 enior Retail Banker (en développement)

Formations à la carte
Parcours «Les métiers dans les agences»: Guichetier
M1 Actions 48
M1 Change au comptant 49
M1 Comptes banc. & moyens de paiement 50
M1 Crédits aux particuliers 35
M1 Fiscalité luxembourgeoise 134
M1 Marchés des capitaux 44
M1 Obligations 51
M1 OPC 52
FR

M1 Successions à Luxembourg 147


M1 Taux d’intérêt à court terme 53
M2 Accueil client (FR) 188
M2 Accueil client (LU) 188
M2 Fiscalité des personnes physiques 136
M2 Produits de la banque commerciale 58
M2 Techniques de vente 189
M1 Geld- und Devisenhandel 53
M1 Bonds, Aktien & Investmentfonds 48
DE

M1 Konten und Zahlungsmittel 50


M1 Steuern in Luxemburg 134
M1 Bank Accounts 50
M1 Bonds 51
M1 Capital Markets 44
M1 Foreign Exchange 49
EN

M1 Investment Funds 52
M1 Loans to Retail Clients 35
M1 Shares 48
M1 Short Interest Rates 53
03

Parcours «Les métiers dans les agences»: Chargé de clientèle particulière (Junior)
M1 Analyse des marchés financiers 42
M1 Crédits aux entreprises 34
M1 Produits structurés 63
M1 Risques financiers 152
M2 Actions 54
FR

M2 Consignes prof. du banquier 26


M2 Crédits aux particuliers 37
M2 Marché monét. & marché des changes 55
M2 Obligations 56
M2 OPC 57
M1 Kreditgeschäft in Luxemburg 34
M2 Bond- und Aktienmärkte 54
DE

M2 Devisen- und Geldmärkte 55


M1 Risk Management 152
EN

Parcours «Les métiers dans les agences»: Chargé de clientèle particulière (Senior)
M1 Futures (FR) 60
M1 IRS et swaps financiers 61
M1 Options et warrants (FR) 62
M1 Taux forward & FRA 64
FR

M2 Contexte financier international 23


M2 Marchés des capitaux 46
M2 Produits structurés 68
M2 Successions à Luxembourg 148
M1 Bankrecht in Luxemburg 147
M1 Futures (DE) 60
M1 Optionen und Optionsscheine 62
DE

M1 Strukturierte Finanzprodukte 63
M2 Internationales Finanzwesen 23
M1 Futures (EN) 60
M1 Options and Warrants 62
EN

M1 Structured Products 63

70 //71
Certifications

Les métiers
du Retail Banking
Le client est au centre des préoccupations de toute institution financière. Offrir
à ce client le meilleur service possible, le fidéliser, sans pour autant négliger les
intérêts de son employeur – tel est le défi de toute personne active au niveau de la
banque de détail. Aujourd’hui, l’employé du Retail Banking ne doit pas seulement
maîtriser les produits et services offerts par sa banque, il doit également connaître
le contexte juridique, déontologique, fiscal et économique et gérer les attentes et
les besoins de son client.

Public cible

La formation s’adresse à des employés de banque ayant au minimum 2 ans d’expérience


pratique dans une agence. Des connaissances fondamentales des activités et produits de
base de la banque commerciale sont des pré-requis indispensables à l’admission à cette
formation.

Structure de la formation

Afin de tenir compte des spécificités des différentes banques à agences de la place, l’offre
se décline en 2 filières:
• le conseiller de la clientèle particulière («Certified Retail Client Advisor») (Label 1)
• le conseiller des PME («Certified Corporate Client Advisor») (Label 2)*
Tout agent bancaire ayant accompli le Label 1 et le Label 2, et suivi au moins un des par-
cours complémentaires portant sur la fiscalité de nos pays voisins (Belgique, Allemagne,
France) aura droit au «Senior Retail Banker» (Label 3)*.

Le Certified Retail Client Advisor est composé des blocs suivants:


• les conseils en placement: produits financiers et d’assurance, aspects fiscaux et succes-
sorales, l’actualité économique
• les solutions de crédit
• les compétences et la déontologie du métier
• la mise en pratique

Les sujets traités dans les blocs «conseils en placement» et «solutions de crédit» font éga-
lement l’objet de modules à la carte. Le cas échéant, des dispenses seront accordées aux
candidats ayant déjà réussi les examens relatifs à ces modules.

* Les Labels 2 et 3 sont encore en phase de développement au moment de l’impression de ce catalogue. Le contenu exact ainsi que la
planification des dates feront l’objet d’une publication séparée.

Examens

Cette formation est clôturée par un assessment oral portant sur une étude de cas à
présenter individuellement devant un jury composé de responsables du Retail Banking et
de formateurs IFBL.

Certification

Un certificat avec la mention du Label en question est décerné aux candidats ayant conclu
l’assessment avec succès.

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Certifications

Informations pratiques

Durée (heures) Dates Prix (+ 3% TVA)

Certified Retail Client Advisor 109 Sur demande EUR 4 000,00

Modules
Retail Banker – Produits financiers 24 Sur demande EUR 830,00
03
Retail Banker – Produits d’assurance 4 Sur demande EUR 140,00
Retail Banker – Aspects fiscaux 8 Sur demande EUR 280,00
Retail Banker – Successions 8 Sur demande EUR 280,00
Retail Banker – Actualité économique 8 Sur demande EUR 280,00
Retail Banker – Crédits aux particuliers 12 Sur demande EUR 415,00
Retail Banker – Compétences & déontologie 28 Sur demande EUR 1095,00
Retail Banker – Mise en pratique 16 Sur demande EUR 625,00
Retail Banker – Assessment 1 Sur demande EUR 470,00

En collaboration avec:

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72 //73
Private
Banking

04
Certifications
Efficient Private Banking Assistant 76
IFBL Certified Private Banker 77
CIWM Wealth Management 79
Tax Planning pour le conseiller Private Banking 132
• Belgique
• France

Formations à la carte
Parcours «Les métiers du Private Banker»: Private Banking Assistant
M1 Actions 48
M1 Analyse des marchés financiers 42
M1 Back-office titres 180
M1 Change au comptant 49
M1 Comptes banc. & moyens de paiement 50
M1 Crédits aux particuliers 35
M1 Fiscalité luxembourgeoise 134
M1 Marchés des capitaux 44
M1 Obligations 51
FR

M1 OPC 52
M1 Private Banking (FR) 22
M1 Risques financiers 152
M1 Successions à Luxembourg 147
M1 Taux d’intérêt à court terme 53
M2 Accueil client (FR) 188
M2 Accueil client (LU) 188
M2 Techniques de vente 189
M1 Geld- und Devisenhandel 53
M1 Bonds, Aktien & Investmentfonds 48
M1 Konten und Zahlungsmittel 50
DE

M1 Kreditgeschäft in Luxemburg 34
M1 Steuern in Luxemburg 134
M1 Back-Office Roles & Operations 180
M1 Bank Accounts 50
M1 Bonds 51
M1 Capital Markets 44
M1 Foreign Exchange 49
M1 Investment Funds 52
EN

M1 Loans to Retail Clients 35


M1 Private Banking (EN) 22
M1 Risk Management 152
M1 Shares 48
M1 Short Interest Rates 53
Parcours «Les métiers du Private Banker»: Private Banking Relationship Manager
M1 Futures (FR) 60
04
M1 Gestion alternative 81
M1 Gestion de portefeuille 82
M1 IRS et swaps financiers 61
M1 Options et warrants (FR) 62
M1 Produits structurés 63
M1 Taux forward & FRA 64
M2 Actions 54
M2 Contexte financier international 23
FR

M2 Dérivés de taux & change 65


M2 Dérivés sur actions & ind. bours. 66
M2 Marché monét. & marché des changes 55
M2 Marchés des capitaux 46
M2 Obligations 56
M2 OPC 57
M2 Produits structurés 68
M2 Successions à Luxembourg 148
M1 Bankrecht in Luxemburg 147
M1 Futures (DE) 60
M1 Optionen und Optionsscheine 62
M1 Strukturierte Finanzprodukte 63
DE

M2 Bonds- und Aktienmärkte 54


M2 Devisen- und Geldmärkte 55
M2 Internationales Finanzwesen 23
M1 Futures (EN) 60
M1 Options and Warrants 62
EN

M1 Structured Products 63
M’ Financial Mathematics 47

IFBL Certified Private Banker


ICPB Alternative Investments 77
ICPB Legal & Regulatory Framework 77
EN

ICPB Portfolio Management 77


ICPB Wealth Management 77

REMARQUES
Les connaissances sur les marchés et produits financiers qui représentent une part importante
dans les formations ci-dessus sont également véhiculées, de manière plus condensée, dans 
les formations certifiantes Financial Markets Foundation Course (voir page 32) et CAMFIN (voir
page 33).

74 //75
Certifications

Efficient Private
Banking Assistant
The purpose of this five-day intensive training course is to provide Private Banking
Assistants with the technical and practical competences they need to fulfill their
daily tasks. Thanks to a wide range of practical exercises and case studies, the
participants will acquire the necessary confidence to deal with the clientele’s re-
quirements. Furthermore, they will understand the functioning of the back-office
and thus collaborate more efficiently with this department.

Target Audience

The Efficient Private Banking Assistant is intended for junior bank employees working or
starting to work in the Private Banking department. A good command of English is required.

Training Structure

The following subjects are covered by the programme:


• Introduction to Private Banking activities and their importance for the Financial Centre
of Luxembourg
•B  ank accounts and payment instruments
•F  undamentals of capital markets
•F  undamentals of short interest rates
•F  undamentals of bonds, shares and investment funds
•T  he Back-Office’s role and operations

The training approach combines theoretical teaching with practical workshops.

Candidates who wish or need to deepen their knowledge on one or more subjects of the
above programme may do so by registering to the M1 modules dealing with the respective
financial products.

Examinations

The knowledge acquired during the course can be validated through an examination. This
examination will be based on a multiple choice questionnaire of approximately 50 questions.

Certificate

Successful candidates may request a written attestation.

Practical information

Number of hours Dates Registration fees (+ 3% VAT)

Efficient Private 40 12, 13, 19, 27.05 et 27.06 EUR 1135,00


Banking Assistant
(course)

Efficient Private To be selected (every


2 EUR 60,00
Banking Assistant Tuesday and last Thurs-
(optional examination) day of each month)

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Certifications

ifbl Certified
Private Banker
In the wake of heightened competitivity, and the increased complexity of the
regulatory environment, a need for qualifying structured professional training
programmes has emerged. Wealth Management in Luxembourg, if it is to retain its
current success and expand, must therefore answer to a number of international
criteria as well as meet the specificities of Private Banking in Luxembourg.
For this reason, the IFBL has set up a high-level training programme, with the sup-
port of the Private Banking Group, Luxembourg.

Target Audience

Relationship Managers with 3 to 5 years of experience in Private Banking. Upon registration,


candidates are required to indicate information about their educational background and
their work experience. Admittance to the programme will be granted on the basis of the
04
information provided and the subsequent evaluation of the Training Provider.

Training Structure

The course consists of 6 topical tuition blocks:


Legal and Regulatory Framework
A complete review of all the legal, ethical and professional duties governing the life of a
private banker in Luxembourg.
Portfolio Management
An in-depth study of the theoretical and technical aspects of portfolio management
and asset allocation. Fundamental knowledge of financial mathematics is an absolute pre-
requisite. A revision course is offered by IFBL: M’ Financial Mathematics (see page 47).
Wealth Management
A thorough analysis of the relational management of the client’s assets followed by a detailed
insight in estate and tax planning as well as the relevant strategies and opportunities.
Alternative Investments
An introduction to Alternative Investments and complementary products: Hedge Funds
and Private Equity. Definition and insight into their perspectives and advantages, struc-
tures, regulations and documents.
Interpersonal Skills
An interactive exploration of the relational and behavioural skills required from a private
banker who operates in an international and intercultural environment.
Knowledge Transfer Workshops
A practical implementation of a vast array of acquired knowledge and techniques, as well
as an adequate level of competence pertaining to the previous 5 topics.

Upon request interested candidates may be admitted to single training modules.

Examinations

4 out of the 5 tuition blocks prepare for a written examination:


Legal and Regulatory Framework (3 hours); Portfolio Management (1.5 hours); Wealth Man-
agement (2 hours); Alternative Investments (1 hour). Only participants who have passed all
examinations and attended the Interpersonal Skills course as well as the Knowledge Transfer
Workshops will be admitted to the Final Assessment in front of a jury.

Certificate

Successful participants will be granted the certificate “IFBL Certified Private Banker”
co-signed by IFBL and Private Banking Group, Luxembourg.

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76 //77
Certifications

Practical information

Number of hours Dates Registration fees (+ 3% VAT)

IFBL CERTIFIED PRIVATE BANKER 189 March-October EUR 8 535,00


(courses, workshops and exams)

Assessment 1 November EUR 470,00

Upon request the following courses may be booked as single units. If you are interested, please
contact us for further information:
ICPB Legal & Regulatory Framework 28 Upon Request Upon Request
ICPB Portfolio Management 40 Upon Request Upon Request
ICPB Wealth Management 48 Upon Request Upon Request
ICPB Interpersonal Skills 16 Upon Request Upon Request
ICPB Alternative Investments 16 Upon Request Upon Request

In collaboration with:

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Certifications

CIWM
Wealth Management
The CIWM (Certified International Wealth Manager) is a unique, professional
qualifi­cation for experienced financial, legal and other professionals in the wealth
management industry. The training combines profound theoretical knowledge
with practical skills in the field of real estate, taxation, law and regulations as well
as wealth planning and relationship management.
The qualification is awarded by the Association of International Wealth Manage-
ment (AIWM), a non-profit association established to promote and strengthen
global education in the wealth management industry as well as to set a globally
recognized standard for the qualification of wealth management professionals.

Target Audience

Participants to this training should have 3-5 years of practical experience in Private Banking
04
and hold an academic degree: Master in Finance, Economics or Law or Diploma of ICPB-
Programme (IFBL Certified Private Banker). Furthermore, they are expected to present a
letter of accreditation of their employer.

Training Structure

The programme covers an international and a local part. The international part is entirely
provided for by the AIWM and is composed of the following five subjects:
•W
 ealth Management
•R
 eal Estate
•B
 ehavioural Finance
•T
 ax & Wealth Planning
•R
 elationship Management
For each subject intensive training sessions are held by confirmed experts. The partici-
pants are expected to prepare the courses on the basis of self-study material provided
through an online study platform.

The local, or regional, programme is set up by a quality circle coordinated by the IFBL and
validated by the Private Banking Group, Luxembourg. The subject area covers domestic
laws and regulations in the field of private banking and wealth management.
Interested candidates have to register for the complete programme. Individual bookings
of selected modules are not accepted.

Examinations

Participants are requested to pass 4 exams in the course of 3 years following their enrolment:
Exam 1: Tax and Wealth Planning
Exam 2: Wealth Management
Exam 3: Real Estate, Behavioural Finance, Relationship Management
Exam 4: Local Laws & Regulations

Certification

Successful candidates are granted the internationally recognized CIWM certificate, issued
by AIWM.

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78 //79
Certifications

Practical information

Number of hours Dates Registration fees (+ 3% VAT)

CIWM Wealth Management 129 March-October EUR 9 050,00


CIWM Final Exam – Wealth Planning 1,5 Upon request Upon request
CIWM Final Exam – Wealth Management 3 Upon request Upon request
CIWM Final Exam – RE BF RM 3 Upon request Upon request
CIWM Final Exam – Laws & Regulations 1,5 Upon request Upon request

In collaboration with:

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FORMATIONS à la carte

M1 Gestion alternative

Connaître les principes fondamentaux de la gestion alternative

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Date 07.06 M1 Obligations
Prix EUR 195,00 (+3% TVA) M1 Actions
M1 OPC
Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
04
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous serez capable:


• de comprendre les objectifs et les besoins de la gestion alternative
• de pouvoir comparer la gestion alternative par rapport à la gestion traditionnelle
• de définir et reconnaître les principales stratégies
• de connaître les mesures de performance et de risque propres à la gestion alternative
• de pouvoir lire et comprendre une fact sheet de fonds alternatifs

This course is available in English:


ICPB Alternative investments
An introduction to alternative investments and complementary products: hedge funds and private equity: perspec-
EN

tives, structures, regulations and risks.


For information, please contact our customer service for further information.

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
80 //81
FORMATIONS à la carte

M1 Gestion de portefeuille

Connaître les principes fondamentaux de la gestion de portefeuille

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 01.04 – 11.11 M1 Obligations
Prix EUR 195,00 (+3% TVA) M1 Actions
M1 OPC
Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous serez capable:


• de calculer le rendement d’un portefeuille
• de comprendre ce qu’est le «risque» d’un investissement
• de comprendre ce qu’est un portefeuille diversifié
• de comprendre et expliquer ce qu’est une allocation d’actifs en fonction des profils de clients
• d’expliquer les différents styles de gestion
• d’analyser la performance d’un investissement par rapport à un autre ou par rapport à un benchmark

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
04

82 //83
Organismes
de placement collectif

05
Certifications
Les métiers OPC 87
• parcours de base
• parcours Comptable OPC (Junior) Certifié
• parcours Comptable OPC (Senior) Certifié
• parcours Agent Banque Dépositaire OPC Certifié
• parcours Agent de Transfert OPC Certifié
• parcours Juriste OPC Certifié
Training in Alternative Investment Funds 108
• Real Estate
• Private Equity
• Hedge Funds

Formations à la carte
Les OPC comme produit d’investissement
M1 OPC 52
FR

M2 OPC 57
M1 Bonds, Aktien & Investmentfonds 48
EN DE

M1 Investment Funds 52

Les bases réglementaires et opérationnelles des OPC


M1 Acteurs et cadre légal des OPC 90
FR

M1 Flux relatifs aux OPC 90


M1 Fonds: Akteure & rechtlich. Rahmen 90
DE

M1 Fonds: Transaktionsabläufe Fonds 90


M1 UCIs: Legal & Regulatory Context 90
EN

M1 UCIs: Operational Flows 90

Parcours «Les métiers OPC»: Comptable OPC Junior


M1 Comptabilité OPC 91
M1 Valorisation des investissements 91
FR

M2 Compta. opérations classiques OPC 92


M2 Compta. opérations complexes OPC 92
M1 Fonds: Grundlagen Fondsbuchhaltung 91
DE

M2 Fonds: Buchhalt. Klss. Geschäfte 92


M1 UCIs: Fundamentals of Accounting 91
M1 UCIs: Investment Valuation 91
EN

M2 UCIs: Booking Standard Transactions 92


Parcours «Les métiers OPC»: Comptable OPC Senior
M2 Circulaire 02/77 93
M2 Contrôler une VNI 93
M2 Rapports légaux et réglementaires 94
M3 Commissions de performance 94 05
FR

M’ Classes d’actions dans les OPC 95


M’ Globalisation d’actifs pour les OPC 95
M’ Fiscalités étrangères dans les OPC 96
M2 Fonds: Erstellung von Berichten 94
EN DE

M2 UCIs: Legal & Regulatory Reports 94

Parcours «Les métiers OPC»: Agent de transfert


M1 Agent de transfert 96
FR

M2 Lutte contre le blanchiment en OPC 97


M1 Fonds: Registerf. & Transferagent 96
EN DE

M1 UCIs: Regist. & Transfer Agency 96

Parcours «Les métiers OPC»: Agent banque dépositaire


M1 Banque dépositaire 97
M1 Titres et marchés 98
M2 Conservation d’actifs et de titres 98
FR

M2 Lutte contre le blanchiment en OPC 97


M2 Pratique des liquidations 99
M1 Fonds: Depotbank 97
EN DE

M1 UCIs: Custodian Bank 97

Parcours «Les métiers OPC»: Compliance Officer OPC


M1 Déontologie dans les OPC 99
M1 OPC pour futurs compliance officers 100
M1 Politique et restrictions d’inv. 100
M1 Risques financiers 152
FR

M2 Circulaire 02/77 93
M2 Lutte contre le blanchiment en OPC 97
M2 Restrictions d’investissement 101
M’ Superviser l’offre publique 101
M1 Fonds: Grundlagen Anlagepolitik 100
DE

M1 UCIs: Invest. Policies and Restric. 100


M2 Risk Management in Fund Industry in development
EN

M’ Responsibilities of UCIs Managers 102

84 //85
Parcours «Les métiers OPC»: Juriste OPC
M1 Commercialisation des OPC 102
M1 Fiscalité des OPC luxembourgeois 103
M1 Organisation et vie sociale des OPC 103
M1 Politique et restrictions d’inv. 100
FR

M1 Produits dérivés pour juristes OPC 104


M1 Société de gestion 104
M2 Admettre un OPC à la cotation 105
M1 Fonds: Grundlagen Anlagepolitik 100
EN DE

M1 UCIs: Invest. Policies and Restric. 100

Parcours «Les fonds alternatifs»: Hedge Funds


M1 Hedge Funds 112
M2 Hedge Funds Accounting & Custody 112
EN

M2 Funds of Hedge Funds Account&Cust. 113

Parcours «Les fonds alternatifs»: Real Estate


M1 REIF Fundamentals 113
M1 REIF International Structuring 114
M1 REIF Roles of Professionals 114
M2 REIF Business Processes&Controls 115
EN

M3 REIF Accounting 115


M2 REIF Tax Compliance for Luxembourg 116
M2 REIF Fair Value Properties 116

Parcours «Les fonds alternatifs»: Private Equity


M1 Private Equity Fundamentals 117
M1 Private Equity Structuring 117
M1 Private Equity Roles & Respons. 118
M2 Private Equity Processes & Controls 118
M3 Private Equity Fund Accounting 119
M’ Private Equity Strategy: Mezzanine 119
EN

M’ Private Equity Strategy: FoF 120


M’ Private Equity Strategy: Microfin. 120
M’ Private Equity Strategy: Opp PERE 121
M’ Private Equity Valuation I Theory 121
M’ Private Equity Valuation II Case 122
Certification

Les métiers
OPC
Le Luxembourg est reconnu comme un centre d’excellence pour la domiciliation et
l’administration de fonds d’investissement. La croissance constante et l’évolution
de la sophistication des produits administrés à Luxembourg impliquent des com-
pétences techniques de plus en plus pointues. Ces compétences peuvent être
acquises à travers des parcours de formation spécialisés, flexibles, adaptés aux
évolutions de l’industrie des fonds et enseignés par des experts du secteur.

Public cible

La formation OPC s’adresse:


•a
 ux jeunes diplômes BAC et BAC + 2, qui trouveront dans ces parcours les outils néces-
saires pour devenir rapidement opérationnels
•a
 ux universitaires ayant déjà abordé certains thèmes lors de leurs études
•a
 ux employés expérimentés de l’industrie des fonds d’investissement qui désirent valider
ou perfectionner leurs connaissances et obtenir une attestation du secteur
•a
 ux employés d’autres domaines bancaires qui désirent changer d’orientation

Structure de la formation
05
En collaboration avec l’ALFI, l’IFBL propose les parcours de formation suivants dans le
domaine des fonds d’investissement classiques:
•p
 arcours de base
•p
 arcours Comptable OPC (Junior) Certifié
•p
 arcours Comptable OPC (Senior) Certifié
•p
 arcours Agent Banque Dépositaire OPC Certifié
•p
 arcours Agent de Transfert OPC Certifié
•p
 arcours Juriste OPC Certifié
•p
 arcours Compliance Officer OPC (parcours non certifiant pour l’instant)

Chacun de ces parcours se compose d’une série de modules qui peuvent également être
suivis individuellement. Une liste des modules spécifiant la durée, les dates et le prix se
trouve ci-après. Tous les détails relatifs aux contenus des modules sont repris sur notre
site Internet ou dans notre brochure spécialement dédiée aux organismes de placement
collectif.
Dans le domaine des fonds alternatifs, les parcours suivants sont proposés:
•p arcours Real Estate Investment Funds Professional
•p arcours Private Equity
•p arcours Hedge Funds
Une description de chacun de ces parcours se trouve sous la rubrique «Investissements
alternatifs» de ce catalogue.

Examens

Chacun des modules M1, M2 et M3 fait l’objet d’un examen optionnel.

Certification
À l’exception du «Compliance Officer OPC», tous les parcours aboutissent à une certifi-
cation métier. Pour l’obtention du certificat, la réussite des examens du parcours de base
ainsi que la réussite des examens du métier choisi sont requises.
Les détenteurs d’une certification métier peuvent viser un diplôme supérieur, le «Senior
Fund Specialist», qu’ils obtiennent par la participation à 2 cours supplémentaires ainsi
que la réussite d’une série d’examens validant leurs connaissances transversales en
matière d’OPC. Tous les détails sont spécifiés sur notre site ainsi que dans la brochure
«Formations en organismes de placement collectif».

Téléchargez la brochure sur www.ifbl.lu


86 //87
Certification

Informations pratiques

Durée (heures) Dates Prix (+ 3% TVA)

parcours de base
M1 Actions 8 EUR 195,00
M1 Change au comptant 8 EUR 195,00
M1 Flux relatifs aux OPC 8 EUR 195,00
M1 Lutte contre le blanchiment 4 EUR 100,00
M1 Marchés des capitaux 8 EUR 195,00
M1 Obligations 8 EUR 195,00
M1 Acteurs et cadre légal des OPC 8 EUR 195,00
M1 Place financière 8 EUR 195,00
M1 Taux d’intérêt à court terme 8 EUR 195,00

parcours Comptable OPC (Junior) Certifié


M1 Comptabilité OPC 8 EUR 195,00
M1 Futures (FR) 8 EUR 195,00
M1 IRS et swaps financiers 8
Plusieurs EUR 195,00
M1 Options et warrants (FR) 8
sessions EUR 195,00
M1 Produits structurés 8
sont offertes EUR 195,00
M1 Valorisation des investissements 12
durant EUR 295,00
M2 Comptabilité opérations classiques OPC 12
l’année. EUR 380,00
M2 Comptabilité opérations complexes OPC 8
Pour les EUR 255,00
dates, veuillez
parcours Comptable OPC (Senior) Certifié consulter
M2 Circulaire 02/77 8
les fiches EUR 255,00
M2 Contrôler une VNI 12
«à la carte» EUR 380,00
M2 Rapports légaux et réglementaires 12
de ce EUR 380,00
M3 Commissions de performance 8
catalogue ou EUR 320,00
M’ Classes d’actions dans les OPC 8
notre site EUR 255,00
M’ Fiscalités étrangères dans les OPC 12
Internet EUR 380,00
M’ Globalisation d’actifs pour les OPC 4
www.ifbl.lu EUR 130,00

parcours Agent Banque Dépositaire Certifié


M1 Banque dépositaire 12 EUR 295,00
M1 Futures (FR) 8 EUR 195,00
M1 IRS et swaps financiers 8 EUR 195,00
M1 Options et warrants (FR) 8 EUR 195,00
M1 Produits structurés 8 EUR 195,00
M1 Titres et marchés 8 EUR 195,00
M2 Conservation d’actifs et de titres 4 EUR 130,00
M2 Lutte contre le blanchiment en OPC 4 EUR 130,00
M2 Pratique des liquidations 8 EUR 255,00

parcours Agent de Transfert Certifié


M1 Agent de transfert 8 EUR 195,00
M2 Lutte contre le blanchiment en OPC 4 EUR 130,00

Téléchargez la brochure sur www.ifbl.lu


Certification

Durée (heures) Dates Prix (+ 3% TVA)

parcours Juriste OPC Certifié


M1 Commercialisation des OPC 4 EUR 100,00
M1 Fiscalité des OPC luxembourgeois 4 EUR 100,00
M1 Organisation et vie sociale des OPC 8 Plusieurs EUR 195,00
M1 Politique et restrictions d’inv. 8 sessions EUR 195,00
M1 Produits dérivés pour juristes OPC 8 sont offertes EUR 195,00
M1 Société de gestion 4 durant EUR 100,00
M2 Admettre un OPC à la cotation 4 l’année. EUR 130,00
Pour les dates,
parcours Compliance Officer OPC (non certifié) veuillez
M1 Compliance 8 consulter EUR 195,00
M1 Déontologie dans les OPC 4 les fiches EUR 100,00
M1 OPC pour futurs compliance officers 8 «à la carte» EUR 195,00
M1 Politique et restrictions d’inv. 8 de ce EUR 195,00
M1 Risques financiers 8 catalogue ou EUR 195,00
M2 Circulaire 02/77 8 notre site EUR 255,00
M2 Lutte contre le blanchiment en OPC 4 Internet EUR 130,00 05
M2 Risk Management in Fund Industry 16 www.ifbl.lu EUR 505,00
M2 Restrictions d’investissement 24 EUR 755,00
M’ Responsibilities of UCIs Managers 12 EUR 1375,00
M’ Superviser l’offre publique 4 EUR 130,00

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88 //89
FORMATIONS à la carte

M1 Acteurs et cadre légal M1 Flux relatifs aux OPC


des OPC

Connaître les acteurs et le cadre légal Connaître les flux relatifs aux OPC
des OPC à Luxembourg

Cours Cours
Durée 8 heures Durée 8 heures
Dates 17.03 – 05.07 – 03.10 – 29.11 Dates 18.03 – 06.07
Prix EUR 195,00 (+3% TVA) Prix EUR 195,00 (+3% TVA)

Examen optionnel Examen optionnel


Durée 1 heure Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois) jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA) Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

Voir descriptif complet «Parcours de base» Voir descriptif complet «Parcours de base»

OBJECTIFS DE LA FORMATION OBJECTIFS DE LA FORMATION

•C  hiffres-clés de l’évolution de l’industrie des OPC à •O  pérations initiées par l’investisseur privé et/ou institu-
Luxembourg et comparaisons internationales tionnel
• Les principes fondamentaux de l’industrie des OPC à – Souscriptions
Luxembourg – Rachats
• Les intervenants de l’industrie des OPC à Luxembourg • Opérations initiées par le gestionnaire du fonds
(banque dépositaire, administration centrale, organes – Achats et ventes de titres
de supervision, nouveaux métiers) – Dépôts à terme et opérations de change
• Le cadre légal des OPC à Luxembourg (types de fonds, • Autre opérations
loi du 20 décembre 2002, loi du 19 juillet 1991, survol des – Le portefeuille de titres
principales circulaires applicables aux OPC à Luxem- – Les frais opérationnels d’un OPC
bourg) – La taxe d’abonnement
• Information des participants et exercice pratique sur la
supervision des OPC à Luxembourg
• Utilisation des OPC à Luxembourg et produits jumeaux Dieser Kurs besteht ebenfalls in deutscher Sprache:
M1 Fonds: Transaktionsabläufe Fonds
Zeichnung und Rückkauf, An- und Verkauf, Termin-
DE

Dieser Kurs besteht ebenfalls in deutscher Sprache: einlagen und Devisengeschäfte, andere Abläufe.
M1 Fonds: Akteure & rechtlich. Rahmen Datum: 31.03. – 28.09.
Die Fonds luxemburgischen Rechts, praktische An-
wendungen und behördliche Aufsicht, gesetzlicher This course is available in English:
DE

Rahmen, Wirtschafts- und Marktakteure, fundamen- M1 UCIs: Operational Flows


tale Prinzipien, Schlüsselzahlen. Subscriptions and repurchases; deposits and foreign
EN

Datum: 29.04. – 07.10. exchange transactions; buying and selling.


Dates: 21.03 – 20.10
This course is available in English:
M1 UCIs: Legal & Regulatory Framework
Structure, organization and importance of UCIs in
EN

Luxembourg, their legal framework and the role of


the main players.
Dates: 10.03 – 13.10

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FORMATIONS à la carte

M1 Comptabilité OPC M1 Valorisation des


investissements

Connaître les principes fondamentaux Connaître les principes fondamentaux


de la comptabilité OPC de la valorisation des investissements

Cours Cours
Durée 8 heures Durée 12 heures
Dates 04.04 – 25.10 Date 03 et 04.05 mat. – 07 et 08.11 mat.
Prix EUR 195,00 (+3% TVA) Prix EUR 295,00 (+3% TVA)

Examen optionnel Examen optionnel


Durée 1 heure Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois) jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA) Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

M1 Comptabilité générale Voir descriptif complet «Parcours de base», 05


Voir descriptif complet «Parcours de base», «Comptable OPC Junior Certifié»
«Comptable OPC Junior Certifié»

OBJECTIFS DE LA FORMATION
OBJECTIFS DE LA FORMATION
•M  écanisme d’évaluation d’un OPC par nature d’actifs:
•  appel des notions de base relatives aux flux d’un OPC:
R VNI, évaluation, réévaluation de change et de bourse
création d’un fonds, intervenants, processus d’investis- • Métier du «pricing»: positionnement, organisation,
sement contrôles
• Introduction à la comptabilité des OPC • Rôle des différentes sources de prix
– Les éléments composant l’actif et le passif d’un OPC – Les marchés réglementés et interbancaires
– La notion de valeur nette d’inventaire – Les brokers, contributeurs et agents de pricing
• Analyse des schémas comptables pour les opérations – Les «registrars»
«classiques» – Les différents calculateurs, les taux d’intérêt et les indices
– Opérations de capital • Risques potentiels liés au «pricing»
– Opérations de portefeuille • Intervention du logiciel comptable OPC dans le «pricing»
– Actions • Impact de la valorisation sur le P&P
– Obligations
– Dépôts à terme, etc.
– Les revenus et charges This course is available in English:
• La péréquation M1 UCIs: Investment Valuation
• Illustrations pratiques Understanding the mechanism of valuation of a UCI,
the pricing, the different price providers, identifying
EN

the risks associated with pricing, assessing the


Dieser Kurs besteht ebenfalls in deutscher Sprache: software and the impact of valuations on the P&L.
M1 Fonds: Grundlagen Fondsbuchhaltung Dates: 19 and 20.05 am – 23.11 pm and 24.11
Analyse der klassischen Fondsbuchhaltung, Vergleich
DE

mit der normalen Buchhaltung, Wiederholung der


Abläufe im Fondsgeschäft, praktische Anwendungen.
Datum: 03.05. – 17.11.

This course is available in English:


M1 UCIs: Fundamentals of Accounting
Analysis of the classical funds bookkeeping, com-
EN

parison with the normal bookkeeping, the concept


of NAV, calculation methods.
Dates: 28.04 – 14.11

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90 //91
FORMATIONS à la carte

M2 Comptabilité M2 Comptabilité
opérations classiques opérations complexes
OPC OPC
Comptabiliser les opérations classiques Comptabiliser les opérations complexes
d’un OPC d’un OPC

Cours Cours
Durée 12 heures Durée 8 heures
Dates 04 ap.m. et 05.05 – 08 ap.m. et 09.11 Dates 11.05 – 08.11
Prix EUR 380,00 (+3% TVA) Prix EUR 255,00 (+3% TVA)

Examen optionnel Examen optionnel


Durée 1,5 heure Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois) jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA) Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

Voir descriptif complet «Parcours de base», Voir descriptif complet «Parcours de base»,
«Comptable OPC Junior Certifié» «Comptable OPC Junior Certifié»

OBJECTIFS DE LA FORMATION OBJECTIFS DE LA FORMATION

• Comment comptabiliser une souscription et un rachat? •C  omment comptabiliser un contrat de change à terme,
• Comment comptabiliser les achats et les ventes de valeurs un contrat future, une option et une opération de swap?
mobilières? • Quelle est la partie bilantaire, compte de résultat, hors
• Opérations liées à la gestion d’actifs «classiques» bilan?
– Dépôts à terme, warrants, OST • Quel est l’impact sur la VNI?
• Comptabilité et proratisation des revenus et charges • Comment assimiler les principes de comptabilisation
• Évaluation des actifs des obligations à zéro coupon... (principes de «discount»
• Calcul de la VNI et «premium») et les principes de linéarisation?

Dieser Kurs besteht ebenfalls in deutscher Sprache:


M2 Fonds: Buchhalt. Klss. Geschäfte
Evaluierung der Aktiva, Nettoinventarwert, Zeichnung
DE

und Rückkauf, An- und Verkauf von Wertpapieren,


klassische Aktiva, Einkünfte und Aufwendungen.
Datum: Auf Anfrage

This course is available in English:


M2 UCIs: Booking Standard Transactions
Subscriptions and redemptions, purchases and sales
of transferable securities, transactions linked to the
EN

management of “ordinary" assets, income and ex-


penditure, valuation of assets, NAV calculation.
Dates: 21 and 22.06 am – 29 pm and 30.11

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FORMATIONS à la carte

M2 Circulaire 02/77 M2 Contrôler une VNI

Mettre en pratique la circulaire 02/77 Contrôler une VNI

Cours Cours
Durée 8 heures Durée 12 heures
Dates 05.07 – 05.12 Dates 25 et 26.05 mat. – 17 ap.m. et 18.11
Prix EUR 255,00 (+3% TVA) Prix EUR 380,00 (+3% TVA)

Examen optionnel Examen optionnel


Durée 1,5 heure Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois) jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA) Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

Voir descriptif complet «Parcours de base», Voir descriptif complet «Parcours de base», 05
«Compliance Officer OPC» «Comptable OPC Junior Certifié»

OBJECTIFS DE LA FORMATION OBJECTIFS DE LA FORMATION

•R  appel des objectifs et du contenu de la circulaire (GJ) •P  rincipe de la circulaire CSSF 2002/77 + examen de la
–M  éthodologie de la mise en œuvre de la circulaire: section du rapport annuel 2005 de la CSSF détaillant les
procédures simplifiée et composée types d’erreurs dans les OPC ainsi que leur survenance
• Erreur de VNI (OG) • Risques d’erreurs dans les calculs de VNI des OPC
– Détermination du recalcul de la VNI – liés aux évaluations des investissements
– Contenu du plan de redressement – liés à la comptabilisation des opérations classiques et
– Période de recalcul complexes
– Gestion des différentes étapes lors de la relation avec – liés aux calculs de frais et commissions
l’auditeur ainsi que la rédaction des rapports corres- • Les moyens de contrôle
pondants – Outils globaux: comparaison à des indices de référence,
– Aspects comptables de la correction régression statistique, revue analytique du compte de
– Rôle et responsabilités de l’administration centrale résultats
• Inobservation des règles de placement (SG) – Outils spécifiques: liste de contrôle personnalisée,
– Contrôle et détection de l’inobservation des règles de réconciliations des positions titres & comptes
placement bancaires, liste des postes ouverts, rapport d’aver-
– Détermination des impacts tissement sur les cours de change et de bourse,
– Plan de redressement contrôle portant sur les restrictions et politiques
– Période de recalcul d’investissement
– Plan de dédommagement
–G  estion des différentes étapes lors de la relation avec
le gestionnaire, l’auditeur et l’autorité de contrôle
– Aspects comptables de la correction
• Étapes du processus de correction
• Exemples pratiques d’erreur et d’inobservation des
règles de placement

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92 //93
FORMATIONS à la carte

M2 Rapports légaux et M3 Commissions de


réglementaires performance

Préparer les rapports légaux et réglementaires Maîtriser le calcul et le contrôle des


commissions de performance

Cours Cours
Durée 12 heures Durée 8 heures
Dates 22.11 et 23.11 mat. Dates 30.06 – 03.10
Prix EUR 380,00 (+3% TVA) Prix EUR 320,00 (+3% TVA)

Examen optionnel Examen optionnel


Durée 1,5 heure Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois) jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA) Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

Voir descriptif complet «Parcours de base», Voir descriptif complet «Parcours de base»,
«Comptable OPC Junior Certifié», «Compable OPC «Comptable OPC Junior Certifié», «Comptable
Senior Certifié» OPC Senior Certifié»

OBJECTIFS DE LA FORMATION OBJECTIFS DE LA FORMATION

•  PC luxembourgeois
O •  rincipes généraux
P
• Base légale et réglementaire • Méthodes de calcul
• Composition d’un rapport financier • Modèles
• Contenu des autres rapports  • High Water Mark
– Circulaire 97/136, 2002/171 et 2007/211 • Carry Forward Loss
– Circulaire CSSF 08/371 • Hurdle Rate
– Long Form report (2002/181) • Benchmark
• Informations particulières en fonction des principaux • Cristallisation et problématiques liées
pays de distribution • Méthodes d’égalisation
• Introduction aux autres standards de présentation de • Séries
compte • Égalisation

Dieser Kurs besteht ebenfalls in deutscher Sprache:


M2 Fonds: Erstellung von Berichten
Rechtsgrundlagen und Vorschriften für Jahres- und
Halbjahresberichte, die Fonds luxemburgischen
DE

Rechts an die Behörden liefern müssen anhand einer


Fallstudie.
Datum: 14 und 15.11. Vorm.

This course is available in English:


M2 UCIs: Legal & Regulatory Reports
Resolution of a 4 hours practical case study after
EN

having understood the regulatory framework and


legal reports.
Dates: 14 and 15.07 am – 05 and 06.12 am

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FORMATIONS à la carte

M’ Classes d’actions M’ Globalisation d’actifs


dans les OPC pour les OPC

Spécificités des classes d’actions dans les OPC Spécificités des techniques de globalisation
d’actifs pour les OPC

Cours Cours
Durée 8 heures Durée 4 heures
Date 06.10 Date 25.11 ap.m.
Prix EUR 255,00 (+3% TVA) Prix EUR 130,00 (+3% TVA)

Examen optionnel Examen optionnel


Néant Néant

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

Voir descriptif complet «Parcours de base», Voir descriptif complet «Parcours de base», 05
«Comptable OPC Junior Certifié», «Comptable «Comptable OPC Junior Certifié», «Comptable
OPC Senior Certifié» OPC Senior Certifié»

OBJECTIFS DE LA FORMATION OBJECTIFS DE LA FORMATION

•  aisons d’être des différents types de parts


R • Situation actuelle en matière de globalisation d’actifs
– La gestion collective – Comparaison du marché des fonds aux USA et en
– La gestion collective «du sur mesure» Europe
• Les différents critères de différenciation – Situation au Luxembourg et en Europe
– La politique de distribution des revenus: actions de • Les différentes techniques de globalisation d’actifs
capitalisation et de distribution – Techniques «légales»
– La structure des frais en fonction des investisseurs ou du – Multi-classes
lieu de prélèvement de ces frais – «Master-feeder»
– La couverture des risques de change – Techniques de gestion d’actifs
• Facteurs de risque – Techniques de «pooling»
– Les risques – Intra-pooling
– Les facteurs de risque – Extra-pooling (avec ou sans «rebalancing trades»)
• Erreurs VNI théoriques – Cross-border extra-pooling
– Liées aux distributions – Pension pooling
– Liées aux frais • Impacts des techniques de globalisation sur les diffé-
– Liées à la couverture de change rentes lignes de services fonds
• Aspects comptables et exemples concrets d’erreurs – Comptabilité fonds
– Structures comptables et risques afférents – Agent de transfert et de registre
– Erreurs comptables les plus fréquentes – Gestionnaire
– Exemples – Distributeur
• Moyens de contrôle – Déontologie
– Matérialité? – Banque dépositaire
– Outils de contrôle: contrôles préventifs et de détection • Les dernières tendances de marché
– Fréquence
– Qui?
– Reporting des erreurs
• Corrections des erreurs

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94 //95
FORMATIONS à la carte

M’ Fiscalités étrangères M1 Agent de transfert


dans les OPC

Spécificités des fiscalités étrangères Connaître la fonction de teneur de


applicables aux OPC registre et d’agent de transfert

Cours Cours
Durée 12 heures Durée 8 heures
Dates 18 et 19.10 mat. Dates 29.03 – 28.06 – 10.10 – 13.12
Prix EUR 380,00 (+3% TVA) Prix EUR 195,00 (+3% TVA)

Examen optionnel Examen optionnel


Néant Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

Voir descriptif complet «Parcours de base», «Parcours de base»


«Comptable OPC Junior Certifié», «Comptable
OPC Senior Certifié»
OBJECTIFS DE LA FORMATION

OBJECTIFS DE LA FORMATION • Environnement de la fonction d’agent de transfert


– Environnement économique: l’historique de l’évolution
•A  perçu général des différents pays européens qui impo- des OPC au Luxembourg
sent des calculs fiscaux aux OPC de droit étranger – Le contexte de l’industrie des fonds de Luxembourg
• Directive sur la fiscalité des revenus de l’épargne – Cadre légal et réglementaire
– Objectifs de la Directive – Cadre opérationnel
– Transposition de la Directive • Activités de l’agent de transfert
– Notion d’agent payeur – OPC – La chaîne de valeur de l’activité de l’agent de transfert
– Notions importantes et principes généraux – L’organisation d’une structure opérationnelle du métier
– Exemples de «minimis» et de gains en capital d’agent de transfert
– Option «look through» – Son environnement informatique et ses outils informa-
– TIS – Recommandations ALFI tiques
– Retenues/exceptions – Rôle CCLux – Introduction à l’activité d’agent de transfert:
– Impact sur les différents intervenants – La tenue de registre des actionnaires
• Fiscalité des fonds de droit étranger distribués en Alle- – Les flux transactionnels
magne et en Autriche – Reporting
– Principes généraux de la fiscalité des fonds de droit • Évolution du métier d’agent de transfert
étranger par rapport aux fonds domestiques – Une nouvelle ère pour le métier d’agent de transfert
– Aperçu des exigences de reportings fiscaux pour les – Les tendances actuelles
fonds transparents
– Principes des calculs fiscaux à chaque jour de calcul de
VNI Dieser Kurs besteht ebenfalls in deutscher Sprache:
– Principes des calculs fiscaux en fin d’année fiscale M1 Fonds: Registerf. & Transferagent
de l’OPC Umfeld und Aufgaben, das Register, Transaktionen,
DE

– Revue des FAQ en rapport avec les calculs fiscaux al- die Transferstelle, Reporting, andere Aufgaben.
lemands et autrichiens Datum: 21.03. – 17.10.
• Fiscalité des fonds de droit étranger distribués dans
d’autres pays de distribution This course is available in English:
– Suisse M1 UCIs: Registration & Transfer Agency
– Royaume-Uni («Distributor Status») Understanding the environment of the Registrar &
EN

Transfer Agency function, the Transfer Agency’s ac-


tivities and the evolution of the TA industry.
Dates: 06.04 – 28.10

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FORMATIONS à la carte

M2 Lutte contre le M1 Banque dépositaire


blanchiment en OPC

Lutter contre le blanchiment d’argent Connaître le rôle et les opérations


dans le cadre des OPC fondamentales de la banque dépositaire

Cours Cours
Durée 4 heures Durée 12 heures
Dates 17.02 mat. – 04.07 mat. – 05.10 mat. Dates 06 et 07.04 mat. – 29 et 30.09 mat.
Prix EUR 130,00 (+3% TVA) Prix EUR 295,00 (+3% TVA)

Examen optionnel Examen optionnel


Durée 1,5 heure Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois) jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA) Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

M1 Lutte contre le blanchiment Voir descriptif complet «Parcours de base», 05


«Agent Banque Dépositaire Certifié»

OBJECTIFS DE LA FORMATION
OBJECTIFS DE LA FORMATION
•  appels
R
– Blanchiment d’argent et financement du terrorisme •  a conservation titres
L
– Textes de référence • Le métier de dépositaire
– Obligations professionnelles et sanctions • Le réseau des sous-dépositaires
• Vigilance lors de l’entrée en relation avec l’OPC • Les nouveaux acteurs
• Vigilance en tant qu’agent teneur de registre – Prime brokers
– Entrée en relation à distance – Clearing brokers
– Vérifications avant l’entrée en relation – Fonds de fonds
– Obligations simplifiées de vigilance • Contrôles clés du dépositaire
– Exécution des mesures de vigilance par des tiers – La réconciliation du portefeuille de titres de l’OPC
– Cas pratiques avec les enregistrements du dépositaire
• Vigilance en tant que banque dépositaire – La réconciliation des positions entre dépositaire et
– Entrée de fonds sous-dépositaires et brokers
– Sortie de fonds – La confirmation des transactions
• Vigilance constante pendant la relation d’affaires – Le contrôle des risques et des restrictions d’investis­
– Attention particulière sur l’activité des clients sement
– Attention particulière lors de la maintenance du registre – La surveillance et la liquidation des souscriptions/rachats
– Appréciation en fonction des risques
– Cas pratiques
• Impact de ces vigilances au niveau des documents Dieser Kurs besteht ebenfalls in deutscher Sprache:
relatifs à l’OPC M1 Fonds: Depotbank
Aufbewahrung der Wertpapiere, die Depotbank,
DE

Schlüsselaufgaben, neue Akteure.


Datum: 30 und 31.03. Vorm. – 10.11 et 11.11 Vorm.

This course is available in English:


M1 UCIs: Custodian Bank
Understanding the safe custody of securities, the
EN

work of a custodian, the network of sub-custodians,


the new players and the custodian’s key controls.
Dates: 06 and 07.04 am – 29 and 30.09 am

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96 //97
FORMATIONS à la carte

M1 Titres et marchés M2 Conservation d’actifs


et de titres

Connaître les principes fondamentaux Assurer la pratique de la conservation d’actifs


des titres et marchés et de titres

Cours Cours
Durée 8 heures Durée 4 heures
Date 19.10 Date 11.10 mat.
Prix EUR 195,00 (+3% TVA) Prix EUR 130,00 (+3% TVA)

Examen optionnel Examen optionnel


Durée 1 heure Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois) jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA) Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

Voir descriptif complet «Parcours de base», Voir descriptif complet «Parcours de base»,
«Agent Banque Dépositaire Certifié» «Agent Banque Dépositaire Certifié»

OBJECTIFS DE LA FORMATION OBJECTIFS DE LA FORMATION

•  a nature et les formes de titres


L •L a conservation des actifs financiers de l’OPC (valeurs
– Titres physiques mobilières, instruments du marché monétaire et/ou
– Titres dématérialisés autres instruments du marché financier)
– Titres nominatifs – Enregistrement et conservation des actifs, ouverture
– Les OPC de comptes-titres et/ou espèces
• Les restrictions sur titres et marchés – Décisions sur événements titres (dividende, coupons
– Restrictions d’accès et remboursement du capital, fractionnement/regrou-
– Restrictions de change pement des titres, scission, fusion et acquisition)
– Restrictions de rapatriement – Contrôle du risque de contrepartie (suivi des contre-
• Les particularités de conservation des titres parties, sous-dépositaires, agents de change, brokers
– Comptes omnibus, comptes ségrégués et prime brokers)
– Dénomination des comptes-titres – Traitement fiscal des actifs conservés auprès du dépo-
– Les dépositaires centralisés sitaire luxembourgeois
– Les OPC comme actifs – Traitement des incidents sur actifs (taxation des reve-
– Les compensateurs de futures et les prime brokers nus liés aux actifs et opérations de régularisation)
• Les particularités de liquidation des transactions
– Marchés franco
– Marchés à modalités de change spéciales
• Les défis des instruments de gré à gré
• Les participations dans des sociétés non cotées

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FORMATIONS à la carte

M2 Pratique des M1 Déontologie dans


liquidations les OPC

Assurer la pratique des liquidations Comprendre les pratiques fondamentales


de déontologie dans le domaine des OPC

Cours Cours
Durée 8 heures Durée 4 heures
Date 17.05 Date 26.09 mat.
Prix EUR 255,00 (+3% TVA) Prix EUR 100,00 (+3% TVA)

Examen optionnel Examen optionnel


Durée 1,5 heure Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois) jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA) Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

Voir descriptif complet «Parcours de base», Voir descriptif complet «Parcours de base», 05
«Agent Banque Dépositaire Certifié» «Compliance Officer OPC»

OBJECTIFS DE LA FORMATION
OBJECTIFS DE LA FORMATION
•  es opérations d’initiés
L
•  es dépositaires centraux et les systèmes de clearing
L – Le délit d’initié
• La Bourse et opérations hors bourse – Manipulations de marché
• Le traitement des transactions post trade – Obligations incombant aux participants au marché
• Les différents types d’instructions swift utilisées au – Sanctions: pénales et administratives
cours des différentes étapes • «Late Trading» et «Market Timing»
• Les différentes causes de non-dénouement trades et les – Réglementation applicable (circulaire CSSF 04/146)
facteurs de risque – Mesures protectrices à adopter par les OPC et leurs
• Le prêt de titres prestataires de services
• Les opérations de réméré/pensions – Missions du conseil d’administration et du réviseur
d’entreprises
– Sanctions
• Réclamations des investisseurs
– Réglementation applicable
– Obligation d’avoir une organisation interne adéquate
pour assurer le suivi des réclamations
– Sanctions
• Rapports avec les réviseurs
– Obligation de nommer le réviseur
– Missions du réviseur
– Droit d’investigation
– Obligation de coopération avec l’autorité de surveillance
• Principes généraux de la directive MiFID
– Objectif et champ d’application
– Innovations
– Déclaration des transactions au régulateur
– Devoir d’évaluation des clients
– L’obligation de meilleure exécution
– Autres règles relatives au traitement des ordres
– Obligations de transparence pré-négociation
– Obligations de transparence post-négociation

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FORMATIONS à la carte

M1 OPC pour futurs M1 Politiques et


compliance officers restrictions d’inv.

Connaître les principes fondamentaux Connaître les principes fondamentaux


de l’industrie des OPC pour de futurs des politiques et restrictions d’investissement
compliance officers

Cours Cours
Durée 8 heures Durée 8 heures
Date 05.04 Dates 01.04 – 08.12
Prix EUR 195,00 (+3% TVA) Prix EUR 195,00 (+3% TVA)

Examen optionnel Examen optionnel


Durée 1 heure Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois) jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA) Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

«Parcours de base» «Parcours de base»

OBJECTIFS DE LA FORMATION OBJECTIFS DE LA FORMATION

•  roit des OPC


D •P  olitiques et restrictions d’investissement applica­
• Droit des obligations et des contrats bles aux OPCVM soumis à la partie I de la Loi du
• Protection des données à caractère personnel 20 décembre 2002 sur les OPC
• Droit des sociétés – Les avoirs éligibles
• Principes de comptabilité, principes d’agent de transfert – Actifs et activités non autorisés
et de registre, principes de banque dépositaire – Techniques et instruments
– Le principe de diversification du risque
– Limite par type d’instrument
– Dépassements tolérés
– Méthode de gestion des risques
• Politiques et restrictions applicables aux OPC soumis à
la partie II de la Loi du 20 décembre 2002
• Politiques et restrictions applicables aux FIS soumis à la
loi du 13 février 2007
– Historique – Loi de 1991
– Investisseurs éligibles
– Restrictions d’investissement
– Exemples de politiques d’investissement
– Avantages de la Loi de 2007

Dieser Kurs besteht ebenfalls in deutscher Sprache:


M1 Fonds: Grundlagen Anlagepolitik
Investitionspläne und Einschränkungen, Fonds un-
DE

ter Teil I und Teil II des Gesetzes von 2002 («Loi de


2002»), SIF.
Datum: 05.04. – 02.12.

This course is available in English:


M1 UCIs: Invest. Policies and Restric.
Fundamental principles of investment policies and
EN

restrictions in UCIs as per part I and part II of the law


of 2002, SIF.
Dates: 28.06 – 30.11

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FORMATIONS à la carte

M2 Restrictions M’ Superviser l’offre


d’investissement publique

Assurer la pratique des restrictions Superviser l’offre publique


d’investissement

Cours Cours
Durée 24 heures Durée 4 heures
Dates 11 au 13.05 Date 30.09 ap.m.
Prix EUR 755,00 (+3% TVA) Prix EUR 130,00 (+3% TVA)

Examen optionnel Examen optionnel


Durée 1,5 heure Néant
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

Voir descriptif complet «Parcours de base», Voir descriptif complet «Parcours de base», 05
«Compliance Officer OPC» «Compliance Officer OPC»

OBJECTIFS DE LA FORMATION OBJECTIFS DE LA FORMATION

•  rincipes des restrictions d’investissement – rappels


P • Introduction: Notions de base et définitions
• Éligibilité des actifs dans UCITS • Organisation des réseaux de distribution
• Techniques et instruments sur valeurs mobilières • Réglementation
• Restrictions applicables aux OPC alternatifs • Procédures d’encadrement
• Cas pratiques

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100 //101
FORMATIONS à la carte

M’ Responsibilities of M1 Commercialisation
UCIs Manager des OPC

Roles and Responsibilities of Directors and Connaître les principes fondamentaux


Managers of UCIs and Other Investment de la commercialisation des OPC
Vehicles

Course Cours
Duration 12 hours Durée 4 heures
Dates 17 and 18.03 am – 10 and 11.11 am Date 30.03 mat.
Fees EUR 1375,00 (+3% VAT) Prix EUR 100,00 (+3% TVA)

Examination (optional) Examen optionnel


None Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

Required knowledge level Niveau de connaissance nécessaire

Practical experience in fund management Voir descriptif complet «Parcours de base»,


«Juriste OPC Certifié»

Contents
OBJECTIFS DE LA FORMATION
This interactive seminar includes theoretical basics,
presentations by professionals and exchange between • Organisation des réseaux de distribution
participants, resolution of a specific corporate case. – Historique
– Types d’organisation
The presentations will deal with the following topics: – Types de distributeurs
• Roles and responsibilities of directors and managers • La réglementation liée à la distribution transfrontalière
• Identification and management of conflicts of interests – Distribution d’OPC coordonnés (OPCVM)
• Impact of the European plan of action of corporate gov- – Le passeport européen
ernance on the exercise of the directors’ duties – Procédure d’enregistrement
• Studies of governance practices of management and – Entraves au passeport européen
investment companies of UCI – Lignes directrices CESR
• Preparation and holding of boards of directors’ meetings – Cas pratique
• Managers responsible for UCITS: organisation and good – Conclusion (White paper)
practice – Distribution d’OPC non coordonnés
• The role of the service providers – Placement privé
• Managers responsible for SICAR: organisation and good – Placement public
practice – Offre publique d’OPC du type fermé (loi relative aux
• The role of the service providers prospectus pour valeurs mobilières)
• Liability Management of directors and managers, legis- • La réglementation des domaines liés à la distribution
lative coverage and insurance – Intermédiaires de la distribution
– Société de gestion (circulaire 03/108)
– Distributeurs, teneurs de marché, nominees (circu-
laire 91/75)
– Lutte contre le blanchiment (circulaire 05/211)
– Tenue du registre des participants
– Late trading/market timing (circulaire 04/146)
– Impact de MiFID
– Autres lois et réglementations

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FORMATIONS à la carte

M1 Fiscalité des OPC M1 Organisation et


luxembourgeois vie sociale des OPC

Connaître les principes fondamentaux Connaître les principes fondamentaux de


de la fiscalité des OPC luxembourgeois l’organisation et de la vie sociale des OPC

Cours Cours
Durée 4 heures Durée 8 heures
Dates 06.04 mat. – 16.11 mat. Dates 30.03 – 07.07
Prix EUR 100,00 (+3% TVA) Prix EUR 195,00 (+3% TVA)

Examen optionnel Examen optionnel


Durée 1 heure Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois) jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA) Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

Voir descriptif complet «Parcours de base», Voir descriptif complet «Parcours de base», 05
«Juriste OPC Certifié» «Juriste OPC Certifié»

OBJECTIFS DE LA FORMATION OBJECTIFS DE LA FORMATION

• Impôts directs •  adre juridique et réglementaire


C
– Les différentes structures d’OPC • Constitution d’un OPC
– L’imposition de l’OPC – étude comparative au niveau – Généralités
européen – Procédures
– L’imposition des investissements opérés par l’OPC – Particularités des OPC à compartiments multiples
– L’imposition des investisseurs non résidents – Offre publique
• Taxe sur la valeur ajoutée – Distribution
– Statut TVA de l’OPC – Demande de cotation à la bourse de Luxembourg
– Traitement TVA des principales prestations aux OPC • Modification des documents constitutifs d’un OPC
• Régime fiscal de l’OPC versus autres véhicules luxem- – Généralités
bourgeois de la gestion collective – Sociétés d’investissement
– Fonds commun de placement
• Modification du prospectus d’un OPC
– Procédures
– Information des investisseurs
• Tenue de réunions d’organes sociaux
– Assemblée générale annuelle
– Conseil d’administration
• Événements survenant durant la vie de l’OPC
– Remplacement d’administrateurs
– Remplacement d’auditeur
– Dépôt de comptes
– Changement de siège social

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102 //103
FORMATIONS à la carte

M1 Produits dérivés pour M1 Société de gestion


juristes OPC

Connaître les produits dérivés pour un juriste Connaître les principes fondamentaux de la
OPC société de gestion

Cours Cours
Durée 8 heures Durée 4 heures
Date 18.11 Dates 06.04 ap.m. – 16.11 ap.m.
Prix EUR 195,00 (+3% TVA) Prix EUR 100,00 (+3% TVA)

Examen optionnel Examen optionnel


Durée 1 heure Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois) jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA) Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

«Parcours de base» Voir descriptif complet «Parcours de base»,


«Juriste OPC Certifié»

OBJECTIFS DE LA FORMATION
OBJECTIFS DE LA FORMATION
• Introduction: Notions de base et définitions
• Présentation des produits dérivés • Introduction
– Les contrats financiers à terme – Terminologie/glossaire
– Les actifs et les contrats financiers conditionnels – Rappel de quelques principes de base
– Les produits mixtes – La société de gestion en quelques mots, quelques
• Les contrats ISDA dates et quelques chiffres
– Législation et doctrine
• Sociétés de gestion coordonnées (Chapitre 13)
– Activités
– Agrément et exercice des activités
– Activités transfrontalières
• Sociétés de gestion non coordonnées (Chapitre 14)
– Activités
– Agrément et exercice

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FORMATIONS à la carte

M2 Admettre un OPC
à la cotation

Admettre un OPC à la cotation

Cours
Durée 4 heures
Dates 07.04 mat. – 08.11 mat.
Prix EUR 130,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire

Voir descriptif complet «Parcours de base», 05


«Juriste OPC Certifié»

OBJECTIFS DE LA FORMATION

• Définitions: «Bourse» et «Marché réglementé»


• Avantages de la cotation d’un OPC en bourse
• Bourse de Luxembourg
– Historique et caractéristiques
– Organisation
– Marchés opérés par la Bourse de Luxembourg
– La «Bourse de Luxembourg»
– L’«EURO MTF»
– Statistiques
• Admission à la cote officielle et à la négociation
– Processus d’admission et intervenants
– Conditions d’admission
– Prospectus (directive, loi, régime, publication)
– Conditions liées à l’OPC
– Conditions liées aux titres
– C  onditions additionnelles applicables aux OPC
étrangers
– Dossier d’agrément
•O  bligations continues
– R.O.I.
– Directive et loi «Abus de marché»
– Directive «Transparence»
•P  erspectives: MiFID

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104 //105
Finance et
produits alternatifs

06
Certifications
Training in Alternative Investment Funds 108
• Real Estate Investment Funds Professional
• Hedge Funds Professional
• Private Equity Professional
Training in Islamic Finance 110
• Islamic Finance Foundation Certificate
• Islamic Finance Diploma
• IFQ Orientation Course

Formations à la carte
Gestion alternative
M1 Gestion alternative 81
EN FR

ICPB Alternative Investments 81

Hedge Funds
M1 Hedge Funds 112
M2 Hedge Funds Accounting & Custody 112
EN

M2 Funds of Hedge Funds Account&Cust. 113

Real Estate
M1 REIF Fundamentals 113
M1 REIF International Structuring 114
M1 REIF Roles of Professionals 114
M2 REIF Business Processes&Controls 115
EN

M3 REIF Accounting 115


M2 REIF Tax Compliance for Luxembourg 116
M2 REIF Fair Value Properties 116

Private Equity
M1 Private Equity Fundamentals 117
M1 Private Equity Structuring 117
M1 Private Equity Roles & Respons. 118
M2 Private Equity Processes & Controls 118
M3 Private Equity Fund Accounting 119
EN

M’ Private Equity Strategy: Mezzanine 119


M’ Private Equity Strategy: FoF 120
M’ Private Equity Strategy: Microfin. 120
M’ Private Equity Strategy: Opp PERE 121
M’ Private Equity Valuation I Theory 121
EN

M’ Private Equity Valuation II Case 122

Finance islamique
Islamic Finance: Introduction 123
Islamic Finance: Sukuks 123
Islamic Finance: Insurance 124
Islamic Finance: Risk Management 124
Islamic Finance: Corporate Governance 125
EN

Islamic Finance: Project Finance 125


Islamic Finance: Asset Management 126 06
Islamic Finance: IFQ Orientation Course 126
M2 Compliance in Islamic Finance 162

Microfinance et Micro-assurance
M1 Microfinance-Initiation (FR) 127
M2 Microfinance-Analyse performance 127
M2 Microfinance-Investissement 128
FR

M2 Microfinance-Gestion des risques 128


M3 Microfinance-Structures juridiques 129
M1 Micro-assurance-Initiation 129
M1 Microfinance-Introduction (EN) 127
M2 Microfinance-Performance Analysis 127
M2 Microfinance-Investments 128
EN

M2 Microfinance-Risk Management 128


M3 Microfinance-Legal Structures 129
M1 Microinsurance-Introduction 129

106 //107
Certifications

Training in Alternative
Investment Funds
Luxembourg continues to be a leading domicile in Europe for vehicles investing
into internationally diversified portfolios. Despite the turbulence of the last two
years, Luxembourg, with its pragmatic regulatory regime and tax efficient struc-
tures, has continued to drive forward its market growth in providing the infra-
structure and services for alternative investments.
These ground breaking programmes of trainings, created in a partnership between
ALFI and the IFBL, aim to support the growing international reputation of Luxem-
bourg as a market place for alternative investment funds (Real Estate, Hedge and
Private Equity). Through these programmes the IFBL and ALFI aim to increase
in the level of quality and professionalism delivered by service providers and to
provide a broader understanding generally of the industry’s activities, actors and
structures.

Target audience

The courses are directed at all levels: from beginner to active professional; from those sim-
ply seeking to deepen their knowledge in specific areas to others wishing to consolidate
and certify their experience through recognised examinations.

Training Structure

The training offer consists of 3 different pathways below, each one composed of a number
of separate modules:
1) Real Estate
2) Hedge Funds
3) Private Equity
The basic modules (M1) deliver the fundamentals.
The modules M2 and M3 provide a more practical orientation, operating on the basis of ex-
ercises, case studies and opportunities to master complex issues through interaction with
recognized industry professionals. The M’ modules are optional, do not have an associated
exam and focus on specific aspects.
All modules can also be booked individually, though the IFBL requests that prerequisites
be respected, where stated.

Examinations

All M1, M2 and M3 courses are validated by optional examinations. These are required, if
participants wish to obtain a certification.

Certification
Each pathway leads to one or several certifications at different levels:

Pathway Real Estate:


•S
 pecialist Real Estate – Administration
•S
 pecialist Real Estate – Business Processes
•S
 pecialist Real Estate – Accounting

Pathway Hedge Funds:


•N
 o specific certification at this time

Pathway Private Equity:


•S
 pecialist Private Equity – Administration
•S
 pecialist Private Equity – Business Processes
•S
 pecialist Private Equity – Accounting

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Certifications

Practical information

Number of hours Dates Registration fees (+ 3% VAT)

M1 REIF Fundamentals 8 EUR 195,00


M1 REIF International Structuring 8 EUR 195,00
M1 REIF Roles of Professionals 8 EUR 195,00
M2 REIF Business Processes&Controls 16 EUR 505,00
M3 REIF Accounting 16 EUR 635,00
M2 REIF Tax Compliance for Luxembourg 8 EUR 255,00
M2 REIF Fair Value Properties 4 Several EUR 130,00
sessions are
M1 Hedge Funds 8 proposed the EUR 195,00
M2 Hedge Funds Accounting & Custody 8 whole year. EUR 255,00
M2 Funds of Hedge Funds Account&Cust. 8 For dates, EUR 255,00
please see
M1 Private Equity Fundamentals 8 "à la carte" EUR 195,00
M1 Private Equity Structuring 8 sheets or EUR 195,00
M1 Private Equity Roles & Respons. 4 our website EUR 100,00
M2 Private Equity Processes & Controls 24 www.ifbl.lu EUR 755,00
M3 Private Equity Fund Accounting 24 EUR 945,00
M’ Private Equity Strategy: Mezzanine 4 EUR 130,00
M’ Private Equity Strategy: FoF 4 EUR 130,00
M’ Private Equity Strategy: Microfin. 4 EUR 130,00
M’ Private Equity Strategy: Opp PERE 4 EUR 130,00
M’ Private Equity Valuation I Theory 4 EUR 130,00
M’ Private Equity Valuation II Case 8 EUR 255,00 06

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108 //109
Certifications

Training In
Islamic Finance
Islamic Finance in Luxembourg continues to gain ground as an attractive alterna-
tive to conventional finance. The framework in Luxembourg makes it an attractive
centre for Islamic Finance in Europe, whilst the authorities and key market players
continue to drive and support the development of this activity. In 2009 the IFBL
launched a certifying training programme in partnership with ICMA Centre, Univer-
sity of Reading, which allows participants to acquire and to validate knowledge in
several steps, i.e. from a beginner’s to an advanced level.

Target audience

All persons interested in Islamic Finance and funds.

Training structure

The IFBL-ICMA joint venture comprises three complete training programmes composed
of courses and examinations and leading each to a certification.

1) The Islamic Finance Foundation Certificate is composed of four separate training units,
each covering a different topic:
• Introduction to Islamic Finance
•S  ukuk Contracts Design, Issuance and Trading
• Insurance and Takaful
•R  isk Management and Product Innovation

2) The Islamic Finance Diploma is composed of three separate training units, each covering
a different topic:
•C  orporate Governance in Islamic Finance
• Islamic Project Finance
•A  sset Management

3) The IFQ orientation course

All modules can be booked as single units.

Examinations

An optional examination can be taken after each course of both the Foundation and the
Diploma programme. Candidates who wish to take the IFQ examination will have to register
directly with CISI (www.sii.org.uk).

Certification

Candidates who have passed all the relevant examinations will be granted the Islamic
Finance Foundation Certificate. Those who also pass the examinations for the advanced
modules will be granted the Islamic Finance Diploma. Both certificates are issued and
validated by ICMA Centre, University of Reading.
The IFQ diploma will be granted directly by CISI (UK).

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Certifications

Practical information

Number of hours Dates Registration fees (+ 3% VAT)

Islamic Finance Foundation 64 February-June EUR 3 100,00


Certificate (courses)

Examinations 4 x 1 * EUR 40,00 per session

Islamic Finance Diploma (courses) 48 September-November EUR 2 325,00

Examinations 3 x 1 * EUR 40,00 per session

Islamic Finance: IFQ 8 29.06 EUR 450,00

Booking in single modules is also possible:


Islamic Finance: Introduction 16 14 and 15.02 EUR 800,00
Islamic Finance: Sukuks 16 28 and 29.03 EUR 800,00
Islamic Finance: Insurance 16 16 and 17.05 EUR 800,00
Islamic Finance: Risk Management 16 27 and 28.06 EUR 800,00
Islamic Finance: Corporate Governance 16 26 and 27.09 EUR 800,00
Islamic Finance: Project Finance 16 24 and 25.10 EUR 800,00
Islamic Finance: Asset Management 16 28 and 29.11 EUR 800,00

*To be selected (every Tuesday and last Thursday of each month)

06

In collaboration with:

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110 //111
FORMATIONS à la carte

M1 Hedge Funds M2 Hedge Funds


Accounting & Custody

Fundamentals of Hedge Funds Understanding Accounting and Custody of


Hedge Funds

Course Course
Duration 8 hours Duration 8 hours
Dates 13.05 – 14.10 Dates 20.06 – 21.11
Fees EUR 195,00 (+3% VAT) Fees EUR 255,00 (+3% VAT)

Examination (optional) Examination (optional)


Duration 1 hour Duration 1,5 hour
Date to be selected (every Tuesday and last Date to be selected (every Tuesday and last
Thursday of each month) Thursday of each month)
Fees EUR 40,00 (+3% VAT) Fees EUR 45,00 (+3% VAT)

Required knowledge level Required knowledge level

None M1 Hedge Funds

Contents Contents
    
•  efinitions and basic concepts 
D • Investors’ issues
– History and definitions: origin, concept, structure & legal – Side pockets
framework  – Gates
– An asset class in its own right Impact of hedge funds – Performance fee equalisation
on the financial markets  • Trade processing
– Advantages and disadvantages – Prime brokers
• Main hedge funds strategies – Financing & leveraging
– Convertible arbitrage, Merger Arbitrage, Event driven, – Collateral
Distressed securities, Equity market neutral, Equity • Valuation & accounting
long short, Fixed-income arbitrage, Global macro, – Instruments’ valuation
Managed futures • Key regulatory issues
• Risk and performance measures for hedge funds – IFRS
– Basic concepts: risk, return, volatility and Net Asset – NewCITS
– ValueRisk: 5 technical risk ratios and their shortcomings
– Value at risk
– Benchmarking hedge funds
• Case studies

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FORMATIONS à la carte

M2 Funds of Hedge Funds M1 REIF Fundamentals


Accounting & Custody

Understanding Accounting and Custody of Fundamentals of Real Estate


Funds of Hedge Funds

Course Course
Duration 8 hours Duration 8 hours
Dates 05.07 – 06.12 Date 26.04
Fees EUR 255,00 (+3% VAT) Fees EUR 195,00 (+3% VAT)

Examination (optional) Examination (optional)


Duration 1,5 hour Duration 1 hour
Date to be selected (every Tuesday and last Date to be selected (every Tuesday and last
Thursday of each month) Thursday of each month)
Fees EUR 45,00 (+3% VAT) Fees EUR 40,00 (+3% VAT)

Required knowledge level Required knowledge level

M1 Hedge Funds None

Contents Contents

• Investors’ issues •  verview of the real estate market and global trends
O
– Side pockets • Real estate organisations 06
– Gates • ALFI real estate survey 2009
– Performance fee equalisation • The credit crunch & the financial crisis
• Trade processing • Real estate developments into new markets
– Target Fund TA (Account opening; reconciliations) • Tax and legal reforms and recent European developments
– Custody & Settlement
– Equalisation factors of target funds
• Valuation & accounting
– Equalisation factors of target funds
– NAV estimates
– Fair valuation
• Key regulatory issues
– IFRS

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112 //113
FORMATIONS à la carte

M1 REIF International M1 REIF Roles of


Structuring Professionals

Fundamentals of International Real Estate Fundamentals of the Roles and


Investment Fund Structuring Responsibilities of Real Estate Professionals

Course Course
Duration 8 hours Duration 8 hours
Date 04.05 Date 12.05
Fees EUR 195,00 (+3% VAT) Fees EUR 195,00 (+3% VAT)

Examination (optional) Examination (optional)


Duration 1 hour Duration 1 hour
Date to be selected (every Tuesday and last Date to be selected (every Tuesday and last
Thursday of each month) Thursday of each month)
Fees EUR 40,00 (+3% VAT) Fees EUR 40,00 (+3% VAT)

Required knowledge level Required knowledge level

(Strongly Recommended) M1 REIF Fundamentals None

Contents Contents

•O  verview of international real estate structure The roles and responsibilities of the following service
• Overview of the European regulatory environment for providers are covered:
real estate products • Management Company / Board of Directors
• Tax aspects of Luxembourg real estate fund structures • Custody
• Learning supported by a facilitated case study • Central Administrator
• Administrative Agent
• Transfer and Paying Agent
• Corporate Agent & Domiciliary Agent
• Listing Agent
• Fund Promoter & Asset Manager
• Property Manager & Local Accountants
• Regulator – CSSF
• Independent Valuer & Auditor
• Lawyers and Tax advisors

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FORMATIONS à la carte

M2 REIF Business M3 REIF Accounting


Processes & Controls

Understanding Real Estate Funds – Business Mastering Accounting for Real Estate
Processes and Controls Investment Funds

Course Course
Duration 16 hours Duration 16 hours
Dates 19 and 20.05 Dates 25 and 26.05
Fees EUR 505,00 (+3% VAT) Fees EUR 635,00 (+3% VAT)

Examination (optional) Examination (optional)


Duration 1,5 hour Duration 1,5 hour
Date to be selected (every Tuesday and last Date to be selected (every Tuesday and last
Thursday of each month) Thursday of each month)
Fees EUR 45,00 (+3% VAT) Fees EUR 45,00 (+3% VAT)

Required knowledge level Required knowledge level

M1 REIF Fundamentals M1 Fundamentals of Real Estate


M1 REIF International Structuring M1 International Real Estate Structuring
M1 REIF Roles of Professionals M1 Roles of Real Estate Professionals

A solid knowledge base and applied experience


Contents of either regular or alternative investment fund
accounting is expected for all participants on this 06
•  und set-up
F course.
• Investor services
• Capital activities
• Acquisitions and disposals Contents
• NAV calculation and accounting processes
• Reporting •F  und accounting key elements and comparisons in NAV
• Exit options calculation
• Accounting for:
– Leases
– Investment properties
– Investment properties under development
– Trading properties
– Deferred tax
– Fund capital
– Hedging
– Performance
– Currencies
– Service charges
• Reporting on non-GAAP data (INREV/EPRA)
• Consolidation and closure
• Reporting processes and resources

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114 //115
FORMATIONS à la carte

M2 REIF Tax Compliance M2 REIF Fair Value


for Luxembourg Properties

Understanding Tax Compliance and its Understanding Real Estate Investment Funds
Considerations within Luxembourg Real - Determining the Fair Value of Properties
Estate Fund Structures

Course Course
Duration 8 hours Duration 4 hours
Date 08.06 Date 17.06 am
Fees EUR 255,00 (+3% VAT) Fees EUR 130,00 (+3% VAT)

Examination (optional) Examination (optional)


Duration 1,5 hour Duration 1,5 hour
Date to be selected (every Tuesday and last Date to be selected (every Tuesday and last
Thursday of each month) Thursday of each month)
Fees EUR 45,00 (+3% VAT) Fees EUR 45,00 (+3% VAT)

Required knowledge level Required knowledge level

M1 REIF Fundamentals M1 REIF Fundamentals


M1 REIF International Structuring M1 REIF International Structuring
M1 REIF Roles of Professionals M1 REIF Roles of Professionals

and and

either M2 REIF Business Processes & Controls or either M2 REIF Business Processes & Controls or
M3 REIF Accounting M3 REIF Accounting

Contents Contents

• Luxembourg tax environment • Pricing and valuation uncertainty


• Categories of income • Valuation review issues
• The international context (double tax treaties and EU • The appraisal – background and valuation principles
directives) • European real estate markets
• Tax compliance implications for real estate income
• Indirect taxes

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FORMATIONS à la carte

M1 Private Equity M1 Private Equity


Fundamentals Structuring

Fundamentals of Private Equity Fundamentals of Fund Set Up and Structuring


in Private Equity

Course Course
Duration 8 hours Duration 8 hours
Dates 01.03 – 22.09 Dates 09.03 – 30.09
Fees EUR 195,00 (+3% VAT) Fees EUR 195,00 (+3% VAT)

Examination (optional) Examination (optional)


Duration 1 hour Duration 1 hour
Date to be selected (every Tuesday and last Date to be selected (every Tuesday and last
Thursday of each month) Thursday of each month)
Fees EUR 40,00 (+3% VAT) Fees EUR 40,00 (+3% VAT)

Required knowledge level Required knowledge level

None (Strongly Recommended) M1 Private Equity


Fundamentals

Contents
Contents
The objectives of this training module are to provide par-
ticipants with: an introductory overview to the private The objectives of this training module are to provide 06
equity business; an explanation of the fundamental con- participants with: an overview of Luxembourg’s legal
cepts of private equity and a basis of understanding for structures using in Private Equity; an explanation of the
the private equity programme as a whole. In particular launch process and an understanding of the relevant tax
this course covers: aspects. In particular this course covers:
• The Private Equity business model and its economic • Overview of Private Equity vehicles in Luxembourg
impact • Comparison with other jurisdictions
• The J curve and other key Private Equity concepts • Private Equity-specific contractual agreements
• Overview of type of financing structures • Legal and regulatory processes to launch a Private Equity
• The organization of a Private Equity fund fund
• Overview of the Private Equity markets, trends and • The role of the regulator
developments • Tax aspects of Luxembourg Private Equity fund structures
• Regulatory update: the Alternative Investment Fund
Managers Directive

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116 //117
FORMATIONS à la carte

M1 Private Equity M2 Private Equity


Roles & Respons. Processes & Controls

Fundamentals of the Roles and Understanding Business Processes and


Responsibilities of Private Equity Controls in Private Equity
Professionals

Course Course
Duration 4 hours Duration 24 hours
Dates 24.03 am – 11.10 am Dates 04 to 06.04 – 19 to 21.10
Fees EUR 100,00 (+3% VAT) Fees EUR 755,00 (+3% VAT)

Examination (optional) Examination (optional)


Duration 1 hour Duration 1,5 hour
Date to be selected (every Tuesday and last Date to be selected (every Tuesday and last
Thursday of each month) Thursday of each month)
Fees EUR 40,00 (+3% VAT) Fees EUR 45,00 (+3% VAT)

Required knowledge level Required knowledge level

None M1 Private Equity Fundamentals


M1 Private Equity Structuring
M1 Private Equity Roles & Respons.
Contents

The objective of this training module is to provide Contents


participants with an overview and understanding of the
principal service providers involved in the private equity The objective of this training module is to provide
industry. In particular the roles and responsibilities of the participants with a solid understanding of the principal
following service providers are covered: processes and controls within private equity. This module
• The General Partner provides practical explanation as to how to apply the
• The Limited Partner following:
• The Placement Agent • Fund set-up & structuring: tax and legal aspects, includ-
• The Depositary ing practical examples
• The Fund Administrator • Deal structuring and draw down: type of instruments,
• The Registrar and the Transfer Agent overview of deal clauses, draw-down mechanism
• The Auditor • Distribution: the waterfall model, theory and practice
• The Legal Advisor • Fund raising: strategies and examples, commitment
• The Tax Advisor mechanism, closing
• Monitoring: operations & processes, risk management,
reporting
• Investment exit: the three main exit routes in Private
Equity (IPO, secondary, trade sale)
• Liquidation

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FORMATIONS à la carte

M3 Private Equity Fund M’ Private Equity


Accounting Strategy: Mezzanine

Mastering the Specificities of Fund Specificities of Mezzanine Strategies within


Accounting for Private Equity Private Equity

Course Course
Duration 24 hours Duration 4 hours
Dates 27 to 29.04 – 26 to 28.10 Dates 06.05 am – 11.11 am
Fees EUR 945,00 (+3% VAT) Fees EUR 130,00 (+3% VAT)

Examination (optional) Examination (optional)


Duration 1,5 hour None
Date to be selected (every Tuesday and last
Thursday of each month)
Fees EUR 45,00 (+3% VAT)

Required knowledge level Required knowledge level

M1 Private Equity Fundamentals M1 Private Equity Fundamentals


M1 Private Equity Structuring M1 Private Equity Structuring
M1 Private Equity Roles & Respons. M1 Private Equity Roles & Respons.

A solid knowledge base and applied experience and


of either regular or alternative investment fund
accounting is expected for all participants on this either M2 Private Equity Processes & Controls or 06
course. M3 Private Equity Fund Accounting

Contents Contents

The objective of this training module is to provide The objective of this training module is to provide par-
participants with an understanding and specificities of ticipants with an understanding and specificities of
accounting within private equity. This is an advanced mezzanine strategies within private equity. In particular
course for which participants attending this course are this module will cover:
expected to possess existing experience in accounting. • The Market
In particular the following topics will be covered in this • Risks
course: • Tax implications
• Accounting and disclosure of instruments for PE invest- • Risk management
ments under LuxGAAP • Valuation
• Accounting under US GAAP: general overview in a PE
context, main issues raised by conversion from Lux-
GAAP to US GAAP
• Accounting and disclosure of instruments under US
GAAP
• Accounting and disclosure of Luxembourg PE vehicles
under IFRS
• Advanced accounting under IFRS: consolidation, IFRS
3, IFRS 7, IAS 39
• Focused course: contribution in kind
• Focused course: accounting & disclosure of distribution
• Focused course: accounting and reporting impact by
kind of exit
• Reporting: EVCA reporting guidelines, investor, statu-
tory and regulatory reporting, long form report

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118 //119
FORMATIONS à la carte

M’ Private Equity M’ Private Equity


Strategy: FoF Strategy: Microfin.

Specificities of Fund of Fund Strategies within Specificities of Microfinance Strategies within


Private Equity Private Equity

Course Course
Duration 4 hours Duration 4 hours
Dates 06.05 pm – 11.11 pm Dates 27.05 am – 18.11 am
Fees EUR 130,00 (+3% VAT) Fees EUR 130,00 (+3% VAT)

Examination (optional) Examination (optional)


None None

Required knowledge level Required knowledge level

M1 Private Equity Fundamentals M1 Private Equity Fundamentals


M1 Private Equity Structuring M1 Private Equity Structuring
M1 Private Equity Roles & Respons. M1 Private Equity Roles & Respons.

and and

either M2 Private Equity Processes & Controls or either M2 Private Equity Processes & Controls or
M3 Private Equity Fund Accounting M3 Private Equity Fund Accounting

Contents Contents

The objective of this training module is to provide par- The objective of this training module is to provide partici-
ticipants with an understanding and specificities of Fund pants with an understanding and specificities of Microfi-
of Fund strategies within private equity. In particular this nance strategies within private equity. In particular this
module will cover: module will cover:
• The Market • The Market
• Risks • Risks
• Tax implications • Tax implications
• Risk management • Risk management
• Valuation • Valuation

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FORMATIONS à la carte

M’ Private Equity M’ Private Equity


Strategy: Opp PERE Valuation I Theory

Specificities of Opportunistic Strategies Specificities of Valuation within Private


Involving Real Estate within Private Equity Equity (Theory)

Course Course
Duration 4 hours Duration 4 hours
Dates 27.05 pm – 18.11 pm Dates 11.05 am – 25.11 am
Fees EUR 130,00 (+3% VAT) Fees EUR 130,00 (+3% VAT)

Examination (optional) Examination (optional)


None None

Required knowledge level Required knowledge level

M1 Private Equity Fundamentals M1 Private Equity Fundamentals


M1 Private Equity Structuring M1 Private Equity Structuring
M1 Private Equity Roles & Respons. M1 Private Equity Roles & Respons.

and and

either M2 Private Equity Processes & Controls or either M2 Private Equity Processes & Controls or 06
M3 Private Equity Fund Accounting M3 Private Equity Fund Accounting

Contents Contents

The objective of this training module is to provide partici- The objective of this training module is to provide partici-
pants with an understanding and specificities of opportu- pants with an understanding and specificities of valuation
nistic strategies within private equity involving real estate. within private equity. This module, which is the first of two
In particular this module will cover: on this subject covering the theoretical aspects, includes:
• The Market • Market approach
• Risks • Income approach
• Tax implications • IPEVC Guidelines
• Risk management • Special requirements: IAS 39 and FAS 157
• Valuation • Focus on specific requirements for SICARs, SIFs, unreg-
ulated vehicles

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120 //121
FORMATIONS à la carte

M’ Private Equity
Valuation II Case

Specificities of Valuation within Private


Equity (Case Study)

Course
Duration 8 hours
Dates 07.06 – 08.12
Fees EUR 255,00 (+3% VAT)

Examination (optional)
None

Required knowledge level

M1 Private Equity Fundamentals


M1 Private Equity Structuring
M1 Private Equity Roles & Respons.
M’ Private Equity Valuation I Theory

and

either M2 Private Equity Processes & Controls or


M3 Private Equity Fund Accounting

Contents

The objective of this training module is to provide partici-


pants with an understanding and specificities of valuation
within private equity. This module, taught in the form of a
case study, applies the theory taught within the module
M’ Private Equity Valuation I Theory.

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FORMATIONS à la carte

Islamic Finance: Islamic Finance:


Introduction Sukuks

Introduction to Islamic Finance Sukuk Contracts Design, Issuance and


Trading

Course Course
Duration 16 hours Duration 16 hours
Dates 14 and 15.02 Dates 28 and 29.03
Fees EUR 800,00 (+3% VAT) Fees EUR 800,00 (+3% VAT)

Examination (optional) Examination (optional)


Duration 1 hour Duration 1 hour
Date to be selected (every Tuesday and last Date to be selected (every Tuesday and last
Thursday of each month) Thursday of each month)
Fees EUR 40,00 (+3% VAT) Fees EUR 40,00 (+3% VAT)

Required knowledge level Required knowledge level

All conventional financial products (M1) Islamic Finance: Introduction

Contents Contents

This module provides a detailed overview of Islamic A detailed examination of this widespread type of Islamic
Finance taken from the perspective of conventional Finance instrument, in comparison with conventional 06
finance. In summary, this module covers: debt issuance and trading, as well as the recent interna-
• Understanding Shari’ah law tional actions to encourage Sukuk issue in conventional
• Characteristics of Shari’ah financing contracts capital markets. In summary, this module covers:
• Principal Islamic Finance contracts (Ijara,Ijara WA iqtina, • Project finance
Mudarabah, Murabah, Musharaka, Istesna’a, Bai Salam, • Conventional bond design
Arbun, Sukuk) • Sukuks
• Securitization • Types of Sukuks
• Islamic financial engineering Sukuk • Sukuk issuance
• Hedge funds • Sukuk development
• Islamic capital market products • Islamic indices

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122 //123
FORMATIONS à la carte

Islamic Finance: Islamic Finance:


Insurance Risk Management

Insurance and Takaful Risk Management and Product Innovation

Course Course
Duration 16 hours Duration 16 hours
Dates 16 and 17.05 Dates 27 and 28.06
Fees EUR 800,00 (+3% VAT) Fees EUR 800,00 (+3% VAT)

Examination (optional) Examination (optional)


Duration 1 hour Duration 1 hour
Date to be selected (every Tuesday and last Date to be selected (every Tuesday and last
Thursday of each month) Thursday of each month)
Fees EUR 40,00 (+3% VAT) Fees EUR 40,00 (+3% VAT)

Required knowledge level Required knowledge level

Islamic Finance: Introduction Islamic Finance: Introduction


Islamic Finance: Sukuks Islamic Finance: Sukuks
Islamic Finance: Insurance

Contents
Contents
Presentation of the rapidly emerging field of Takaful, or
Islamic insurance. Analysis of two related topics – the management of risk
• Conventional insurance & the need for Shari’ah products and the creation of new, usually securitized products. In
• Introduction to Islamic Takaful and insurance markets summary, this module covers:
• Mutual insurance • Risk management in the conventional financial market
• Takaful and insurance market including comparison with • Risk management in Islamic Finance
conventional insurance and recent market issues • Liquidity management
• Takaful and conventional insurance cooperation • New products in Islamic Finance
• The Re-Takaful business • Bonds and the future of securitization
• Risk management in Takaful • Islamic innovation
• Solvency and capital adequacy, special issues for Takaful
• Waqf and Islamic trusts

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FORMATIONS à la carte

Islamic Finance: Islamic Finance:


Corporate Governance Project Finance

Islamic Contracts and Corporate Governance Project Finance in Islamic Finance


for Islamic Financial Institutions

Course Course
Duration 16 hours Duration 16 hours
Dates 26 and 27.09 Dates 24 and 25.10
Fees EUR 800,00 (+3% VAT) Fees EUR 800,00 (+3% VAT)

Examination (optional) Examination (optional)


Duration 1 hour Duration 1 hour
Date to be selected (every Tuesday and last Date to be selected (every Tuesday and last
Thursday of each month) Thursday of each month)
Fees EUR 40,00 (+3% VAT) Fees EUR 40,00 (+3% VAT)

Required knowledge level Required knowledge level

Islamic Finance Foundation Certificate Islamic Finance Foundation Certificate

Contents Contents

The aim of this module is to provide delegates with a This course examines the structure of the most important
clear understanding of how and when different types of Islamic Finance contracts and their application in project 06
Shari’ah compliant contracts should be applied and the finance transactions. It compares and contrasts the dif-
corporate governance issues raised by the structure of ferent applications of Islamic products in project finance
Islamic financial institutions (banks, insurance under­ and the important regulatory, insurance, ratings and risk
takings and collective investment schemes). In summary, issues that accompany them. In summary, this module
this module covers: covers:
• Classifications of nominate contracts by type of appli- • Review of key Islamic concepts and their application in
cation business
• Functional need and type of contract • Review of business concepts that require project finance
• Overview of corporate governance and forms of Islamic • Comparison of Islamic and conventional project finance
financial institutions • Other forms of Islamic project finance
• Corporate governance and transparency issues in Islamic • Hedging review and suggested methods
banks • Alternative investment for project finance
• Financial reporting for Islamic banks and the review pro- • Structuring Islamic funds for project finance
cess • Structuring Sukuks for project finance
• Governance issues in Islamic Collective Investment • Islamic bank risk identification and management
Schemes (ICIS) • Important issues for Islamic project finance
• Regulatory and supervisory issues • Case studies
• The general problems of financial regulation and super-
vision in emerging market environments

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124 //125
FORMATIONS à la carte

Islamic Finance: Islamic Finance:


Asset Management IFQ Orientation Course

Asset Management in Islamic Finance, Funds Orientation and Preparation Course for the
and Administration IFQ Examination (CISI, UK)

Course Course
Duration 16 hours Duration 8 hours
Dates 28 and 29.11 Date 29.06
Fees EUR 800,00 (+3% VAT) Fees EUR 450,00 (+3% VAT)

Examination (optional) Examination (optional)


Duration 1 hour None
Date to be selected (every Tuesday and last
Thursday of each month)
Fees EUR 40,00 (+3% VAT)

Required knowledge level Required knowledge level

Islamic Finance Foundation Certificate Islamic Finance: Introduction

Contents Contents

An Islamic bank may have different priorities, in terms This orientation session has been designed to comple-
of investment, fund structure, administration and return, ment the Foundation certificate (which goes well beyond
compared to a conventional bank. However, both types of the level the IFQ) by facilitating candidates in their prepa-
institution face the same market and credit risks, and ef- ration, through the expertise and assistance offered by
fective treasury and asset/liability management is as vital ICMA centre.
for Islamic banks as it is for their conventional counter- • Additional information relating to the IFQ syllabus
parts. This course examines the ways in which the differ- • Key IFQ revision topics and concepts
ent structures within Islamic Finance present opportuni- • Mock exam
ties to treasury teams to make returns and to manage risk. • Valuable hints and tips in order to succeed in the IFQ
In summary, this module covers: exam
• Concepts within asset portfolio management (incl.
restrictions, Islamic contract forms and rules)
• Shari’ah compliant fund management
• Hedging
• Shari’ah compliant private banking and asset manage-
ment services
• Principles of Islamic credit sales
• Islamic bank balance sheets and management
• Managing currency risks
• Managing profit rate and other non-currency risks
• Islamic mutual funds
• Islamic pension funds

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FORMATIONS à la carte

M1 Microfinance M2 Microfinance
Initiation (FR) Analyse de performance

Initiation à la microfinance Analyse de performance des institutions de


microfinance

Cours Cours
Durée 8 heures Durée 12 heures
Dates 03.03 – 22.09 Dates 06 et 07.04 mat. – 05 et 06.10 mat.
Prix EUR 195,00 (+3% TVA) Prix EUR 380,00 (+3% TVA)

Examen optionnel Examen optionnel


Durée 1 heure Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois) jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA) Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

Néant Néant

Sommaire Sommaire

•  istorique
H •P  résentation des concepts de transparence, perfor-
• Principes fondamentaux de la microfinance mance et benchmarking en microfinance 06
• Développement des services financiers inclusifs • Indicateurs clés (portefeuille, productivité, gestion
• Microfinance et investissement financière, rentabilité)
• Principaux acteurs au Luxembourg et ailleurs • Outils d’analyse de performance et ratings
• Défis actuels et perspectives d’avenir • Études de cas

This course is available in English: This course is available in English:


M1 Microfinance-Introduction (EN) M2 Microfinance-Performance Analysis
• Background •P  resentation of the concepts « Transparence, Per-
• Fundamentals of microfinance formance and Benchmarking » in microfinance
• Development of inclusive financial services • Key indicators (portfolio, productivity, financial ma-
EN

EN

• Microfinance and investment nagement, profitability)


• Main players in Luxembourg and elsewhere • Performance analysis tools and ratings
• Present challenges and future perspectives • Case studies
Dates: 25.03 – 29.09 Dates: 27 and 28.04 am – 12 and 13.10 am

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126 //127
FORMATIONS à la carte

M2 Microfinance M2 Microfinance
Investissement Gestion des risques

L’investissement en microfinance Gestion des risques en microfinance

Cours Cours
Durée 8 heures Durée 8 heures
Dates 04.05 – 19.10 Dates 07.06 – 07.11
Prix EUR 255,00 (+3% TVA) Prix EUR 255,00 (+3% TVA)

Examen optionnel Examen optionnel


Durée 1,5 heure Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois) jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA) Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

Néant Néant

Sommaire Sommaire

• Instruments de financement des institutions de micro- •P  rincipaux risques liés au secteur de la microfinance
finance • Comprendre et mesurer les risques liés aux investisse-
• Développement des véhicules d’investissement en ments en microfinance
microfinance • La microfinance en temps de crise
• Étapes clés dans la création d’un véhicule d’investisse-
ment et spécificités liées à la microfinance
• Expériences concrètes This course is available in English:
• Tendances actuelles M2 Microfinance-Risk Management
•P  rincipal risks linked to the microfinance sector
• Understanding and measuring risks linked to
EN

This course is available in English: microfinance


M2 Microfinance-Investments • Microfinance in times of crisis
•F  unding instruments for microfinance institutions Dates: 09.06 – 09.11
• Developing microfinance investment vehicles
• Key steps in creating an investment vehicle and its
EN

specificities in microfinance
• Practical experiences
• Trends today
Dates: 06.05 – 26.10

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FORMATIONS à la carte

M3 Microfinance M1 Micro-assurance
Structures juridiques Initiation

Les structures juridiques des véhicules Initiation à la micro-assurance


d’investissement en microfinance

Cours Cours
Durée 4 heures Durée 4 heures
Dates 27.06 mat. – 21.11 mat. Date 18.05 mat.
Prix EUR 165,00 (+3% TVA) Prix EUR 100,00 (+3% TVA)

Examen optionnel Examen optionnel


Durée 1,5 heure Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois) jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA) Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

Néant Néant

Sommaire Sommaire

•S  pécificités juridiques liées à la création de véhicules •  istorique


H
d’investissements en microfinance • Principes fondamentaux en micro-assurance 06
• Avantages et inconvénients des différentes structures • Demande et offre en pratique
juridiques envisageables • Principaux acteurs au Luxembourg et ailleurs
• Études de cas • Défis et perspectives

This course is available in English: This course is available in English:


M3 Microfinance-Legal Structures M1 Microinsurance-Introduction
•L  egal specificities related to the creation of invest- • Background
ment vehicles in microfinance • Fundamentals of Microinsurance
EN

EN

• Advantages and inconveniences of the different • Supply and demand in practice


possible legal structures • Main players in Luxembourg and elsewhere
• Case studies • Challenges and perspectives
Dates: 04.07 am – 30.11 am Date: 17.10 am

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128 //129
Fiscalité, successions et
planification fiscale

07
Certifications
Tax Planning pour le conseiller Private Banking 132
• Belgique
• France

Formations à la carte
Fiscalité luxembourgeoise
M1 Fiscalité luxembourgeoise 134
M1 Fiscalité des OPC luxembourgeois 103
M2 Fisc. paiement de revenus de titres 135
FR

M2 Fiscalité des personnes physiques 136


M2 Fiscalité des sociétés 137
M2 TVA bancaire et financière 138
M1 Steuern in Luxemburg 134
DE

Fiscalité internationale et planification fiscale


M’ Fiscalités étrangères dans les OPC 96
Fisc Directive Épargne 139
Fisc B Assurances-Vie 140
Fisc F Assurances-Vie 140
Fisc B Droit civil de la famille 141
Fisc F Droit civil de la famille 141
Fisc B Droit immobilier 142
Fisc F Droit immobilier 142
FR

Fisc B Résidence 143


Fisc F Résidence 143
Fisc B Revenus 144
Fisc F Revenus 144
Fisc B Structures patrimoniales 145
Fisc F Structures patrimoniales 145
Fisc B Successions et donations 146
Fisc F Successions et donations 146
ICPB Wealth Management 77
CIWM International Wealth Management* 79
EN

* Tax Planning is part of the CIWM training programme but the course cannot be booked separately
Successions et droit luxembourgeois
M1 Successions à Luxembourg 147
FR

M2 Successions à Luxembourg 148


M1 Bankrecht in Luxemburg 147
DE

07

130 //131
Certifications

Tax planning pour le conseiller


Private Banking
Avec un contexte concurrentiel de plus en plus difficile et un secret bancaire conti-
nuellement attaqué voire menacé de disparition, la place de Luxembourg se voit
confrontée, à brève échéance, à de sérieux défis. Parmi ceux-ci, la Banque Privée
à Luxembourg devra démontrer sa capacité à se repositionner face aux banquiers
des pays de résidence de ses clients et à développer une clientèle européenne sur
de nouvelles bases. Pour y parvenir, les conseillers de la clientèle privée devront,
notamment, consolider leurs connaissances et leurs pratiques fiscales appropriées
à la résidence de la clientèle.
C’est sur la base de ces réflexions que l’IFBL a élargi son offre en matière de
Private Banking en proposant des formations sur la fiscalité de différents pays
voisins, notamment la Belgique et la France.

Public cible

Ces formations s’adressent tout particulièrement aux conseillers Private Banking.

Structure de la formation

L’offre comprend un programme en deux parties:

1. Les fondamentaux de la fiscalité belge/française


Cette partie est subdivisée en 7 modules distincts d’une durée totale de 8 jours. Chacun
des modules sera sanctionné par un examen de contrôle des connaissances. Selon ses
dispositions et besoins individuels, le candidat s’inscrira soit au parcours complet soit à
des modules et/ou des examens distincts.
•D irective européenne sur l’épargne et secret bancaire. Ce module est un cours d’intro-
duction commun aux 2 cycles
•R ésidence et ses conséquences
•T raitement des différents types de revenus en Belgique/France
•P rincipes du droit immobilier pour un résident belge/français
•P rincipes de base et règles anti-abus des structures patrimoniales
•D roit civil de la famille belge/française
•T raitement fiscal des assurances-vie
•S uccessions, donations, testaments

2. La mise en pratique: Conseiller un client belge/français ayant des avoirs au Luxembourg 


Ce cours porte sur une durée de 3 jours pendant lesquels les apports théoriques alter-
neront avec les études de cas en équipe ou en sous-groupe et les exposés individuels.
L’accès n’y est accepté que si le candidat peut se prévaloir de la validation des connais-
sances des fondamentaux.

Examens

Pour chacun des modules théoriques, le candidat peut se soumettre à un examen écrit.

Certifications

En fin de cycle, la réussite des examens écrits et la notation continue sur les travaux
d’équipe et les exposés permettra la délivrance d’un certificat.

Téléchargez la brochure sur www.ifbl.lu


Certifications

Informations pratiques

Durée (heures) Dates Prix (+ 3% TVA)

Fisc B/Fisc F (cours) 64 Sur demande EUR 3 000,00


Fisc B/Fisc F (examens) 8 x 1 * EUR 40,00 par session
Fisc B/Fisc F (mise en pratique) 24 Sur demande EUR 1 510,00

Les modules sont également accessibles séparément:

Fisc Directive Épargne 4 Sur demande EUR 200,00

Fisc B Résidence 4 Sur demande EUR 200,00


Fisc B Revenus 12 Sur demande EUR 590,00
Fisc B Droit immobilier 8 Sur demande EUR 390,00
Fisc B Structures patrimoniales 8 Sur demande EUR 390,00
Fisc B Droit civil de la famille 8 Sur demande EUR 390,00
Fisc B Assurances-Vie 8 Sur demande EUR 390,00
Fisc B Successions et donations 12 Sur demande EUR 590,00

Fisc F Résidence 4 Sur demande EUR 200,00


Fisc F Revenus 12 Sur demande EUR 590,00
Fisc F Assurances-Vie 8 Sur demande EUR 390,00
Fisc F Structures patrimoniales 8 Sur demande EUR 390,00
Fisc F Droit immobilier 8 Sur demande EUR 390,00
Fisc F Droit civil de la famille 8 Sur demande EUR 390,00
Fisc F Successions et donations 12 Sur demande EUR 590,00

*Au choix (tous les mardis et chaque dernier jeudi du mois)

07

Téléchargez la brochure sur www.ifbl.lu


132 //133
FORMATIONS à la carte

M1 Fiscalité luxembourgeoise

Connaître les principes fondamentaux de la fiscalité luxembourgeoise

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 02.02 – 07.04 – 26.09 – 18.11 Néant
Prix EUR 195,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous serez capable:


• de comprendre les bases de l’imposition à Luxembourg
• de distinguer les différents types d’impôt et leur application
• de définir les notions de fraude et d’escroquerie fiscale
• de comprendre les bases de la fiscalité internationale
• de distinguer les régimes spéciaux spécifiques

Dieser Kurs besteht ebenfalls in deutscher Sprache:


M1 Steuern in Luxemburg
Grundlagen in Steuern
DE

Grundlegendes über die Besteuerungsformen und Steuergesetzgebung in Luxemburg sowie Einsicht in die Thematik
der Steuerhinterziehung und den Vergleich mit internationalen Steuersystemen.
Datum: 17.01.

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FORMATIONS à la carte

M2 Fisc. paiement de revenus de titres

Approfondir les aspects fiscaux liés au paiement de revenus de titres

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Date 17.10 M1 Fiscalité luxembourgeoise
Prix EUR 255,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

Lors de cette formation, les thèmes suivants seront analysés:


• l’importance croissante de la fiscalité au niveau de l’activité des Back-office
• la retenue à la source
• la directive de la fiscalité de l’épargne
• la retenue à la source luxembourgeoise (relibi)
• le qualified intermediary
• les droits de timbre et autres droits d’enregistrement

07

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
134 //135
FORMATIONS à la carte

M2 Fiscalité des personnes physiques

Approfondir les spécificités de la fiscalité des personnes physiques à Luxembourg


pour mieux conseiller le client

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 16 heures
Dates 26 et 27.05 – 05 et 06.10 M1 Fiscalité luxembourgeoise
Prix EUR 505,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, basée sur la déclaration fiscale des personnes physiques, vous aurez analysé les aspects suivants:
• les règles déterminant le lieu de résidence et l’obligation fiscale
• les conventions préventives de la double imposition
• l’imposition collective
• la distinction entre revenus professionnels et privés
• les dépenses privées et la détermination des revenus nets
• le bénéfice commercial
• les différentes catégories de revenus (agricole et forestier, professions libérales, occupation salariée, pensions et rentes,
capitaux mobiliers, locations de biens...)
• la mise à disposition de revenus, l’usufruit et la nue-propriété
• les dépenses spéciales et les exemptions
• les revenus et les charges extraordinaires
• les exigences déclaratives

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FORMATIONS à la carte

M2 Fiscalité des sociétés

Approfondir les spécificités de la fiscalité des sociétés à Luxembourg


pour mieux conseiller le client

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 16 heures
Dates 16 et 17.06 – 12 et 13.10 M1 Fiscalité luxembourgeoise
Prix EUR 505,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, basée sur des études de cas concrets, vous aurez analysé les aspects suivants:
• les différentes étapes de l’imposition d’une entreprise commerciale
• les protections en faveur du contribuable
• la différence entre entreprise individuelle et entreprise sociétaire
• les formes d’imposition du revenu (IRC et ICC)
• la déclaration fiscale et le calcul de l’impôt (les aspects comptables, les ajustements, les crédits d’impôts)
• les apports et distributions cachés de dividendes
• le calcul de l’impôt sur la fortune

07

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136 //137
FORMATIONS à la carte

M2 TVA bancaire et financière

Approfondir les éléments de TVA bancaire et financière

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 4 heures
Date 24.11 mat. Néant
Prix EUR 130,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

Cette formation s’adresse en particulier aux comptables et fiscalistes juniors.


À l’issue de cette formation, vous serez en mesure:
• de présenter les principes généraux de la TVA financière
• d’aborder les concepts importants en matière de TVA financière (sur la base notamment de la jurisprudence de la Cour
de Justice)
• de vous arrêter sur les pièges et les opportunités de la gestion des aspects de TVA dans le secteur bancaire
• de donner les clés de résolution de toute problématique en matière de TVA afin de proposer des pistes de solutions

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
FORMATIONS à la carte

Fisc Directive Épargne

Directive européenne sur l’épargne et secret bancaire

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 4 heures
Date Merci de contacter notre customer service Fiscalité luxembourgeoise
pour plus d'informations. Contexte financier international
Prix EUR 200,00 (+3% TVA)
Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

Sommaire

•  bjectif de la Directive Épargne


O
• Champ d’application territorial de la Directive
• Revenus visés par la Directive
• Notion de bénéficiaire effectif et règles de détermination de son pays de résidence
• Notion d’agent payeur et obligations des agents payeurs
• Système de la retenue à la source vs système de l’échange d’informations
• Fin de la période transitoire

07

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138 //139
FORMATIONS à la carte

Fisc B Assurances-Vie Fisc F Assurances-Vie

Traitement fiscal des assurances-vie L’assurance-vie comme outil de transmission


en Belgique patrimoniale et de planification en France

Cours Cours
Durée 8 heures Durée 8 heures
Date Merci de contacter notre customer service Date Merci de contacter notre customer service
pour plus d'informations. pour plus d'informations.
Prix EUR 390,00 (+3% TVA) Prix EUR 390,00 (+3% TVA)
Examen optionnel Examen optionnel
Durée 1 heure Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois) jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA) Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

Fiscalité luxembourgeoise Fiscalité luxembourgeoise


Contexte financier international Contexte financier international

Sommaire Sommaire

•  iscalité mobilière
F •A  ssurances-vie
• Aspects juridiques (fonctionnement de l’assurance-vie) • Fonds dédiés
• Attribution bénéficiaire en assurance-vie
• Droits de succession
• Assurance-vie et donation
• Tontine via assurance-placement

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FORMATIONS à la carte

Fisc B Droit civil Fisc F Droit civil


de la famille de la famille

Principes de base du droit civil de la famille Principes de base du droit civil de la famille
belge française

Cours Cours
Durée 8 heures Durée 8 heures
Date Merci de contacter notre customer service Date Merci de contacter notre customer service
pour plus d'informations. pour plus d'informations.
Prix EUR 390,00 (+3% TVA) Prix EUR 390,00 (+3% TVA)
Examen optionnel Examen optionnel
Durée 1 heure Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois) jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA) Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

Fiscalité luxembourgeoise Fiscalité luxembourgeoise


Contexte financier international Contexte financier international

Sommaire Sommaire

•  ersonnalité
P •  ersonnalité
P
• Filiation • Filiation
• Cohabitation légale • Cohabitation légale
• Concubinage • Concubinage
• Divorce • Divorce
• Régimes matrimoniaux • Régimes matrimoniaux
07

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140 //141
FORMATIONS à la carte

Fisc B Droit immobilier Fisc F Droit immobilier

Principes du droit immobilier pour un résident Principes du droit immobilier pour un résident
belge français

Cours Cours
Durée 8 heures Durée 8 heures
Date Merci de contacter notre customer service Date Merci de contacter notre customer service
pour plus d'informations. pour plus d'informations.
Prix EUR 390,00 (+3% TVA) Prix EUR 390,00 (+3% TVA)
Examen optionnel Examen optionnel
Durée 1 heure Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois) jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA) Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

Fiscalité luxembourgeoise Fiscalité luxembourgeoise


Contexte financier international Contexte financier international

Sommaire Sommaire

•A  spects fiscaux liés à l’acquisition, la détention et la • Imposition des revenus tirés de la location d’immeubles
cession d’un bien immobilier situé en Belgique: droits nus
d’enregistrement, impôt sur les revenus, TVA et droits • Revenus et personnes imposables
de succession • Imposition des revenus fonciers: le régime microfoncier,
• Immeubles et société: intérêts et implications pratiques le régime réel d’imposition des revenus fonciers
de la mise en société d’immeubles La détermination du revenu foncier: le revenu brut foncier
imposable; le revenu net foncier imposable après déduc-
tibilité des charges; la déclaration 2044; imputation du
déficit foncier
• Les régimes particuliers: loi Malraux, monuments histo-
riques; démembrement…
Imposition des revenus tirés de la location meublée non
professionnelle et de la location meublée professionnelle
• Les plus-values immobilières: cession d’immeubles (ou
de droits relatifs à un immeuble) et cessions de titres de
société à prépondérance immobilière
• Le dispositif «Scellier» et la réduction d’impôt

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FORMATIONS à la carte

Fisc B Résidence Fisc F Résidence

Résidence et ses conséquences Résidence et ses conséquences

Cours Cours
Durée 4 heures Durée 4 heures
Date Merci de contacter notre customer service Date Merci de contacter notre customer service
pour plus d'informations. pour plus d'informations.
Prix EUR 200,00 (+3% TVA) Prix EUR 200,00 (+3% TVA)
Examen optionnel Examen optionnel
Durée 1 heure Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois) jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA) Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

Fiscalité luxembourgeoise Fiscalité luxembourgeoise


Contexte financier international Contexte financier international

Sommaire Sommaire

•R  ègles générales dans les pays européens •R  ègles générales dans les pays européens
• Particularités en Belgique et au Luxembourg • Particularités en France et au Luxembourg
• Généralités des conventions internationales permettant • Généralités des conventions internationales permettant
d’éviter la double imposition (Belgique, Luxembourg) d’éviter la double imposition (France, Luxembourg)

07

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142 //143
FORMATIONS à la carte

Fisc B Revenus Fisc F Revenus

Traitement des différents types de revenus en Traitement des différents types de revenus en
Belgique France

Cours Cours
Durée 12 heures Durée 12 heures
Date Merci de contacter notre customer service Date Merci de contacter notre customer service
pour plus d'informations. pour plus d'informations.
Prix EUR 590,00 (+3% TVA) Prix EUR 590,00 (+3% TVA)
Examen optionnel Examen optionnel
Durée 1 heure Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois) jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA) Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

Fiscalité luxembourgeoise Fiscalité luxembourgeoise


Contexte financier international Contexte financier international

Sommaire Sommaire

•  raitement fiscal du revenu professionnel


T • Impôt sur le revenu, ISF (principes et exonération) et
• Traitement fiscal du revenu immobilier leurs implications
• Traitement fiscal des dividendes • Bouclier fiscal, les alternatives à Luxembourg (et cas
• Traitement fiscal des intérêts pratiques)
• Revenus provenant d’épargne fiscalisée • Dividendes, intérêts, plus-values, immobilier, opérations
• Revenus d’organismes de placement collectif et d’opé- Securities Lending, repo…
rations complexes

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FORMATIONS à la carte

Fisc B Structures Fisc F Structures


patrimoniales patrimoniales

Principes de base et règles anti-abus Principes de base et règles anti-abus


des structures patrimoniales des structures patrimoniales

Cours Cours
Durée 8 heures Durée 8 heures
Date Merci de contacter notre customer service Date Merci de contacter notre customer service
pour plus d'informations. pour plus d'informations.
Prix EUR 390,00 (+3% TVA) Prix EUR 390,00 (+3% TVA)
Examen optionnel Examen optionnel
Durée 1 heure Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois) jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA) Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

Fiscalité luxembourgeoise Fiscalité luxembourgeoise


Contexte financier international Contexte financier international

Sommaire Sommaire

•  ICAV, FCP
S •  ie sociale des sociétés
V
• SOPARFI, SPRF, SIF, SCI • Autorisation d’établissement et activités réglementées
• Trust, fondations, sociétés offshore • SICAV, FCP
• Sociétés civiles belges • SOPARFI; SPF, SCI, outils de gestions et/ou d’investis-
sement
• Trust, fondations, sociétés offshore, associations
• Cas pratiques 07

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FORMATIONS à la carte

Fisc B Successions et Fisc F Successions et


donations donations

Successions, donations et testaments en droit Successions, donations et testaments en droit


belge français

Cours Cours
Durée 12 heures Durée 12 heures
Date Merci de contacter notre customer service Date Merci de contacter notre customer service
pour plus d'informations. pour plus d'informations.
Prix EUR 590,00 (+3% TVA) Prix EUR 590,00 (+3% TVA)
Examen optionnel Examen optionnel
Durée 1 heure Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois) jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA) Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

Niveau de connaissance nécessaire Niveau de connaissance nécessaire

Fiscalité luxembourgeoise Fiscalité luxembourgeoise


Contexte financier international Contexte financier international

Sommaire Sommaire

•  ibéralités
L •G  randes règles en France et au Luxembourg pour un
• Droits successoraux client résidant en France
• Déclaration de succession • Succession à des enfants résidant dans différents pays
• Actif imposable / Passif • Réserve
• Fictions contenues dans le code des droits de succes- • Taux en vigueur – droits de mutation et de succession
sion et leur relation avec une planification successorale • Principes de la dévolution successorale
• Tarifs applicables • Liquidation d’une succession
• Particularités / Particularités régionales
• Conventions
• Actes de la vie courante qui pourraient avoir des inci-
dences lors du décès

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FORMATIONS à la carte

M1 Successions à Luxembourg

Connaître les principes fondamentaux du droit des successions à Luxembourg

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 16 heures
Dates 21 et 22.03 – 29 et 30.06 – 15 et 16.09 M1 Comptes bancaires et moyens de paiement
17 et 18.11
Prix EUR 385,00 (+3% TVA)
Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous aurez assimilé les grands principes qui régissent le droit des successions au Grand-
Duché de Luxembourg, notamment dans l’environnement bancaire en ayant analysé en détail:
• les différents régimes matrimoniaux gouvernant les intérêts pécuniaires des époux et leurs caractéristiques respectives:
– les régimes conventionnels: communauté universelle, séparation de biens, participation aux acquêts
– le partenariat réglementé par la loi du 09.07.2004
• les différentes formes de succession: succession légale («ab intestat») et succession testamentaire. Pour ce faire, vous
aurez étudié les principes de détermination des successibles ainsi que les règles applicables en matière de dévolution des
successions.
Dans ce cadre, les points suivants vous auront été exposés en détail:
– les droits du conjoint survivant
– les concepts de réserve et de quotité disponible
– les modalités d’acceptation (acceptation pure et simple, acceptation sous bénéfice d’inventaire) et de renonciation à une
succession 07
– diverses considérations en matière d’indivision, de partage et de donations entre vifs
• en quoi consiste un testament, les différentes catégories de testament (authentique, olographe, mystique) et les différents
types de legs (universel, à titre universel, particulier) et les procédures de délivrance de ces legs
Enfin, vous terminerez cette formation en vous intéressant à certains éléments de droit fiscal en matière de succession.

Dieses Thema wird in folgendem Kurs auf Deutsch behandelt:


M1 Bankrecht in Luxemburg
Grundkenntnisse des Bankrechts
DE

Grundlegendes zu den verschiedenen Rechtsformen und der Rechtsprechung im luxemburgischen Bankrecht mit
Bezug auf Personen, Handelsgesellschaften, Güter, Kredite, Erbfolge, Sicherheiten…)

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146 //147
FORMATIONS à la carte

M2 Successions à Luxembourg

Liquider une succession à Luxembourg

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 01.07 – 12.12 M1 Successions à Luxembourg
Prix EUR 255,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous pourrez vous prévaloir d’une réelle expérience concrète en matière de liquidation des suc-
cessions dans l’environnement bancaire en ayant appliqué les connaissances théoriques acquises dans le précédent module
à de très nombreux cas pratiques.
Pour ce faire, vous vous serez livré à de multiples exercices de liquidation de successions faisant intervenir les différents
régimes matrimoniaux conventionnels (communauté universelle, séparation de biens, communauté réduite aux acquêts)
ainsi que le régime de partenariat tel qu’institué par la loi du 09.07.2004, ceci en prenant en compte diverses situations
spécifiques (donation, testament authentique, testament olographe, testament mystique, légataire universel et légataires
multiples, mariage antérieur avec et sans enfant(s), usufruit, adoption, etc.) susceptibles de se produire dans la réalité quo-
tidienne.
Vous aurez ainsi acquis les bons réflexes vous permettant d’identifier aisément et rapidement les éléments-clés et les par-
ticularités ainsi que les documents à prendre en considération pour pouvoir liquider correctement tout type de succession
au Grand-Duché de Luxembourg.

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07

148 //149
Risk
Management

08
Certifications
GARP 151
• FRM® Exam – Level 1 (preparation course)
• FRM® Exam – Level 2 (preparation course)

Formations à la carte
Gestion des risques financiers
M1 Risques financiers 152
FR

M1 Risk Management 152


M2 Credit Risk 153
EN

M2 Market Risk 154

Risque opérationnel
M2 Operational Risk 155
EN

Risque en Finance Islamique


Islamic Finance: Risk Management 124
EN

Risque en Microfinance
M2 Microfinance – Gestion des risques 128
EN FR

M2 Microfinance – Risk Management 128

Risque en OPC
M2 Risk Management in Fund Industry in development
EN
Certifications

GARP

In an increasingly complex and interdependent world of financial markets,


products and regulations, efficient Risk management is a crucial element, which
can determine the fate of a company. IFBL and PRiM (Luxembourg Association of
Risk Management Professionals) jointly offer a thorough preparation for the FRM®
Exam (Level 1 and Level 2) administered by GARP (Global Association of Risk
Professionals).

Target audience

The courses are designed for persons specializing in the field of finance and/or risk
management: risk managers, treasurers and traders, risk analysts, portfolio managers as
well as all those who are interested in this subject.

Training Structure

Courses preparing for the FRM® Exam – Level 1:


•M
 ’ FRM Mathematics, Probabilities and Statistics
The 1-day seminar is an optional training programme for persons wishing to specialize in
risk management but whose quantitative and statistical background needs to be com-
pleted or refreshed
•M
 3 FRM Risk Management Level 1:
A 5-day master course for persons specializing in the field of finance and/or risk
management, and preparing for the FRM® Exam – Level 1

Course preparing for the FRM® Exam – Level 2:


•M
 3 FRM Risk Management Level 2:
A 5-day master course for persons specializing in the field of finance and/or risk
management, and preparing for the FRM® Exam – Level 2

Examinations

There is no exam for the Financial Risk Management programme. Candidates wishing to take
the FRM® Exam administered by GARP (Global Association of Risk Professionals) have to reg-
ister directly with GARP (www.garp.com).

08
Certification

The GARP certification is granted to successful candidates directly by GARP.

Practical information

Number of hours Dates Registration fees (+ 3% VAT)

M’ FRM Maths, Probabilities and Statistics 8 29.4 EUR 375,00


M3 FRM Risk Management Level 1 40 2-6.5 EUR 1875,00
M3 FRM Risk Management Level 2 40 2nd semester EUR 3425,00

In collaboration with:

Téléchargez la brochure sur www.ifbl.lu


150 //151
FORMATIONS à la carte

M1 Risques financiers M1 Risk Management

Connaître les principes fondamentaux des Fundamentals of Risk Management


risques financiers

Cours Course
Durée 8 heures Duration 8 hours
Dates 05.05 – 29.11 Dates 26.05 – 08.11
Prix EUR 195,00 (+3% TVA) Fees EUR 195,00 (+3% VAT)

Examen optionnel Examination (optional)


Durée 1 heure Duration 1 hour
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier Date to be selected (every Tuesday and last
jeudi du mois) Thursday of each month)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA) Fees EUR 40,00 (+3% VAT)

Niveau de connaissance nécessaire Required knowledge level

Néant None

Sommaire Contents

Compte tenu de la complexité croissante des services With the increasing complexity of financial services, the
financiers, d’un environnement réglementaire en perma- ever-changing regulatory environment and the large
nente évolution et du nombre élevé de crises financières number of recent financial crises, financial risk manage-
récentes, la gestion des risques financiers est plus im- ment has become more important than ever before.
portante que jamais. Aujourd’hui, tant les banques que Today not only banks, but also diverse players in the fund
d’autres acteurs de l’industrie des fonds se fondent sur le industry rely heavily on risk management to protect their
Risk Management en vue de protéger leurs fonds contre assets against a wide range of risks.
des risques de tout type. This course provides participants with a solid foundation
Ce cours fournit aux participants une solide base en ges- in financial risk management. It does not assume any
tion des risques financiers. Des connaissances préalables previous knowledge of risk management and is therefore
en Risk Management ne sont pas requises, de sorte que suitable for anyone working in financial services. By the
ce cours peut utilement être suivi par toute personne end of the course, participants will be able to:
active dans le secteur financier. A la fin du cours, les • Define risk and the responsibilities of risk managers in
participants seront capables: financial services
• de définir le risque et les responsabilités des Risk Mana- • Describe the main types of financial risks
gers dans le secteur financier • Understand the international regulatory environment for
• de décrire les principaux types de risques financiers risk management
• de comprendre l’environnement réglementaire interna- • Explain the basic characteristics of:
tional en cette matière – Market risk
• d’expliquer les caractéristiques fondamentales du: – Credit risk
– risque de marché – Operational risk
– risque de crédit • Understand how risk is measured
– risque opérationnel • Describe the organisational aspects of risk management
• de comprendre la façon dont le risque est calculé
• de décrire les aspects organisationnels du Risk Mana-
gement Ce cours existe en français.
FR

Dates: 05.05 – 29.11

This course is avaiable in English.


EN

Dates: 26.05 – 08.11

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FORMATIONS à la carte

M2 Credit Risk

Measuring and Managing Credit Risk

Course Required knowledge level


Duration 16 hours
Dates 30.06 and 01.07 – 08 and 09.12 M1 Risk Management (FR or EN)
Fees EUR 505,00 (+3% VAT)

Examination (optional)
Duration 1,5 hour
Date to be selected (every Tuesday and last
Thursday of each month)
Fees EUR 45,00 (+3% VAT)

Course Objectives

Credit risk is perhaps the oldest form of risk in financial services. Credit risk is the “risk of an economic loss from the failure
of a counterparty to fulfill its contractual obligations” (Ph. Jorion, Financial Risk Manager Handbook, 2007). The variety of
areas belonging to credit risk is extensive and ranges from lending to counterparty risk and collateral management.

This course will be of particular interest to risk managers, auditors, compliance officers and anyone who is involved in man-
aging activities that entail credit risk, e.g. lending, investing, portfolio management, counterparty risk.

The objective of this course is to provide participants with a good understanding of credit risk and how to manage it. By the
end of the course, participants will be able to:
• understand the fundamental concepts of credit risk
• identify the different areas belonging to credit risk
• describe the international regulatory environment for credit risk, particularly Basel II
• understand the basic components of credit risk:
– Probability of Default
– Exposure at Default
– Loss Given Default
• evaluate and understand internal and external ratings
• understand the use of value at risk (VaR) in measuring and managing credit risk
• explain counterparty risk for derivatives 08
• understand the basic concepts of credit default swaps
• describe different portfolio risk models

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152 //153
FORMATIONS à la carte

M2 Market Risk

Measuring and Managing Market Risk

Course Required knowledge level


Duration 16 hours
Dates 16 and 17.06 – 30.11 and 01.12 M1 Risk Management (FR or EN)
Fees EUR 505,00 (+3% VAT)

Examination (optional)
Duration 1,5 hour
Date to be selected (every Tuesday and last
Thursday of each month)
Fees EUR 45,00 (+3% VAT)

Course Objectives

Market risk is a vast area that basically focuses on the chance that an investment’s value will change as a result of forces in
the marketplace. Managing those forces and the interaction between them is the core of market risk management.

This course will be of a particular interest to risk managers, auditors, compliance officers and anyone who is involved in
managing or evaluating a portfolio of assets, e.g. portfolio managers in private banking or investment funds, asset managers,
fund accounting managers.

The objective of this course is to provide participants with a good understanding of market risk and how to manage it. By
the end of the course, participants will be able to:
• define market risk and explain its evolution
• describe and understand the basic components of market risk:
– Interest Rate Risk
– Foreign Exchange Risk
– Equity Risk
– Commodities Risk
• understand the interaction between market risk and other risks
• evaluate the market risk of derivatives and portfolios
• understand and apply risk factors, valuation models and normal distribution calculations
• explain the use of value at risk (VaR) in measuring and managing market risk
• understand the use of risk management software in managing market risk

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FORMATIONS à la carte

M2 Operational Risk

Measuring and Managing Operational Risk

Course Required knowledge level


Duration 16 hours
Dates 07 and 08.07 – 12 and 13.12 M1 Risk Management (FR or EN)
Fees EUR 505,00 (+3% VAT)

Examination (optional)
Duration 1,5 hour
Date to be selected (every Tuesday and last
Thursday of each month)
Fees EUR 45,00 (+3% VAT)

Course Objectives

Operational risk is the “risk of loss resulting from inadequate or failed internal processes, people and systems or from
external events”. This definition includes legal risk, but excludes strategic and reputational risk (Basel Accord). Because
operational risk impacts practically every area of financial services, it has become an area of focus among financial service
professionals. Cases of mismanaging operational risk and the dire consequences from doing so have become all too famous
through the financial press.

Because operational risk impacts many areas in financial services, the target audience for this course ranges from risk man-
agers, auditors and compliance officers to managers in operational areas, such as transfer agency, fund accounting, human
resources, custody and information technology.

This course provides participants with a good understanding of operational risk and how to manage it. By the end of the
course, participants will be able to:
• define operational risk in accordance with market standards
• understand the regulatory environment for managing operational risk, particularly Basel II
• identify and categorise the different types of operational risk in financial services
• assess the potential impact of different operational risks
• understand different quantitative and qualitative approaches to managing operational risk
• identify different means for mitigating operational risk
• evaluate the potential impact of operational risk on financial institutions 08

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154 //155
Compliance

09
Certifications
Professional Certificate of Competency in Compliance 157

Formations à la carte
AML, déontologie et gestion des risques
M1 Lutte contre le blanchiment 25
M1 Déontologie du banquier 24
FR

M2 Consignes prof. du banquier 26


M1 Risques financiers 152
M1 Bekämpfung der Geldwäsche 25
DE

M1 Berufsethik und Bankgeheimnis 24


M1 Anti-Money Laundering 25
M1 Ethical Behaviour in Banking 24
EN

M1 Risk Management 152


M2 Operational Risk 155

Compliance dans la banque


M1 Compliance 160
FR

M2 Compliance 161
M1 Compliance 160
DE

M2 Compliance 161
M1 Compliance 160
EN

M2 Compliance 161

Compliance en OPC
M’ Superviser l’offre publique 101
M1 Déontologie dans les OPC 99
M1 OPC pour futurs compliance officers 100
M1 Politique et restrictions d’inv. 100
FR

M2 Circulaire 02/77 93
M2 Lutte contre le blanchiment en OPC 97
M2 Restrictions d’investissement 101
M1 Fonds: Grundlagen Anlagepolitik 100
DE

M1 UCIs: Invest. Policies and Restric. 100


EN

M’ Responsibilities of UCIs Managers 102

Compliance en finance islamique


M2 Compliance in Islamic Finance 162
EN
Certifications

Professional Certificate
of Competency in Compliance
Offre en langue française

Dans un environnement réglementaire de plus en plus exigeant, le Compliance


Officer doit faire preuve de connaissances approfondies ainsi que d’un savoir-faire
souple et nuancé. Afin de fournir un cadre cohérent à cette fonction, ALCO (Asso-
ciation Luxembourgeoise des Compliance Officers du Secteur Financier) et IFBL
ont mis en place une offre de formation basée sur le concept modulaire de cours,
d’examens et de validation des compétences professionnelles. Le programme se
veut résolument pragmatique et tient compte de toutes les exigences du métier
tant sur le plan local que dans un contexte international.

Public cible

Toute personne souhaitant s’initier au sujet de la Compliance peut s’inscrire sans prérequis
dans le module de base. La certification de compétence professionnelle, en revanche, est
réservée aux candidats qui affichent une expérience professionnelle d’au moins 2 ans dans
le domaine de la Compliance et qui ont validé les connaissances théoriques et pratiques
requises par les examens.

Structure de la formation

Le programme de formation propose actuellement 3 modules consécutifs, enseignés par


des experts confirmés par l’ALCO:
•C  onnaître les principes fondamentaux de la fonction d’un Compliance Officer
• Implémenter le cadre réglementaire de la fonction de Compliance au Private Banking
•M  aster course avec assessment final
Dans l’optique de permettre au Compliance Officer d’adapter sa qualification aux évolu-
tions permanentes de l’environnement réglementaire, il sera régulièrement invité à partici-
per à des séances de mises à jour qui seront annoncées par courrier séparé.

Examens

Les connaissances acquises dans les deux premiers modules peuvent être validées par un
examen écrit. Le master course est clôturé par un assessment, au cours duquel les candi-
dats doivent présenter un cas pratique devant un jury.

Certification

La réussite des 2 examens écrits et de l’assessment donne droit à un certificat de qualifi-


cation professionnel. 09

Informations pratiques

Durée (heures) Dates Prix (+ 3% TVA)

M1 Compliance (FR) 8 10 et 17.03 (8h30-12h30) EUR 195,00


Examen M1 1 * EUR 40,00
M2 Compliance (FR) 8 09 et 16.06 (8h30-12h30) EUR 255,00
Examen M2 1 * EUR 45,00
M3 Compliance (FR) 13 06 et 13.10 (8h30-12h30) EUR 715,00
Workshop: 11.11 (10h-12h)
Assessment: 01, 08 ou 15.12
* Au choix (tous les mardis et chaque dernier jeudi du mois)
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156//157
Certifications

Training offer in English

In an increasingly demanding environment, a Compliance Officer must have


in-depth knowledge of regulatory issues besides being able to act in a perceptive
and subtle way. In order to set up a solid and reliable framework aiming at profes-
sionalising the function of Compliance Officer, IFBL and ALCO jointly developed
a complete training offer based on the principle of modular course units, tests
and the validation of the professional knowledge. The programme is focusing on
practical aspects and takes into consideration all the local as well as international
regulatory requirements.

Target Audience

Anyone wishing to acquire basic knowledge on Compliance may register for the funda-
mental training module. However, the certification of professional competency is reserved
to candidates with a professional experience in Compliance of at least 2 years besides
having passed the exams required to prove their theoretical and practical competences.

Training Structure

The programme currently consists of 3 training modules, taught by experts selected by


ALCO:
•F  undamentals of a Compliance Officer’s Function
• Implementing the Regulatory Framework in Private Banking
•M  astering all Aspects of a Compliance Officer’s Function in Private Banking

A number of training courses and/or short conferences on topical issues will be regularly
offered. They are open to anyone who desires to acquire or update knowledge of this
particular subject.

Examens

For the first 2 modules, the tests will be in the form of a written examination, whereas the
final qualification will be an oral assessment based upon a case study and evaluated by a
jury.

Certification

Candidates who have been successful at all 3 levels will be granted a professional certifi-
cate of competency in the field of Compliance.

Practical Information

Number of hours Dates Registration fees (+ 3% VAT)

M1 Compliance (EN) 8 01, 08, 15 and 22.03 (5-7 pm) EUR 195,00
Examination M1 1 * EUR 40,00
M2 Compliance (EN) 8 07, 14, 21 and 28.06 (5-7 pm) EUR 255,00
Examination M2 1,5 * EUR 45,00
M3 Compliance (EN) 13 06, 13, 20 and 27.10 EUR 715,00
Workshop: 10.11 (5-7 pm)
Assessment: 01, 08 or 15.12
* To be selected (every Tuesday and last Thursday of each month)
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Certifications

Angebot in deutscher Sprache

In einem stets anspruchsvolleren reglementarischen Umfeld muss der Compli-


ance Officer sowohl über solide Kenntnisse als auch über ein nuanciertes Wahr-
nehmungsvermögen und Fingerspitzengefühl verfügen. Um die Funktion des
Compliance Officers mit professionellen Rahmenbedingungen zu versehen, haben
IFBL und ALCO (die Dachorganisation der Compliance Officers in Luxemburg) ein
modulares Fortbildungsangebot ausgearbeitet, das aus Kursen, Tests und der Va-
lidierung der beruflichen Kompetenzen beruht. Das Schulungsprogramm ist sehr
praxisnah ausgerichtet und berücksichtigt alle Anforderungen, die auf lokaler und
internationaler Ebene an diese Berufsgruppe gestellt werden.

Zielgruppe

Alle Personen, die sich in das Thema Compliance einarbeiten wollen, können sich ohne
weitere Vorkenntnisse in das Grundmodul einschreiben. Dahingegen ist die Zertifizierung
der beruflichen Kompetenzen den Kandidaten vorbehalten, die mindestens 2 Jahre Berufs-
erfahrung im Compliance-Bereich aufweisen können und die darüber hinaus die vorgeschrie-
benen theoretischen und praktischen Kenntnisse anhand von Prüfungen validiert haben.

Aufbau des Lehrgangs

Auf Deutsch werden derzeit zwei Module angeboten:


•G
 rundlagen der Funktion des Compliance Officers
•U
 msetzung der Compliance-Vorschriften (Schwerpunkt Privatkundschaft)
Der Masterkurs kann auf Englisch oder Französisch belegt werden.
Um dem Compliance Officer zu ermöglichen, seine Qualifizierung den ständigen Entwicklun-
gen des reglementarischen Umfeldes anzupassen, wird er regelmäßig eingeladen, an Update-
Veranstaltungen teilzunehmen. Diese werden in separaten Informationsschreiben angeboten.

Prüfungen

Das technische und praktische Know-how der beiden ersten Module kann man durch
eine schriftliche Prüfung bestätigen lassen. Der Masterkurs endet mit einem Assessment,
wobei die Kandidaten ein Fallbeispiel vor einer Prüfungskommission erläutern.

Zertifikation

Kandidaten, die alle 3 Module erfolgreich bestanden haben, haben Anspruch auf ein
Qualifizierungszertifikat. 09

Praktische Informationen

Dauer (Stunden) Termine Preis (+ 3% MwSt.)

M1 Compliance (DE) 8 21.03. (8.30-17.30 Uhr) EUR 195,00


Prüfung M1 1 * EUR 40,00
M2 Compliance (DE) 8 06.06. (8.30-17.30 Uhr) EUR 255,00
Prüfung M2 1,5 * EUR 45,00

* Zur Auswahl (jeden Dienstag oder an jedem letzten Donnerstag)


In collaboration with:
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158 //159
FORMATIONS à la carte

M1 Compliance (EN)

Fundamentals of a Compliance Officer’s Function

Course Required knowledge level


Duration 8 hours
Dates 01, 08, 15 and 22.03 (5 pm-7 pm) M1 Financial Centre
Fees EUR 195,00 (+3% VAT) M1 Anti-Money Laundering
M1 Ethical Behaviour in Banking
Examination (optional)
Duration 1 hour
Date to be selected (every Tuesday and last
Thursday of each month)
Fees EUR 40,00 (+3% VAT)

Contents

•  ompliance Theory
C
• Compliance Function
• Compliance Control
• Communication with the authorities and within the organisation
    

FR: Ce module existe en français:


M1 Compliance (FR): Principes fondamentaux de la fonction d'un compliance officer
• La théorie relative à la Compliance
• La fonction de Compliance
FR

• Les contrôles en Compliance


• Communication avec les autorités et au sein de l’entreprise
Dates: 10.03 mat. et 17.03 mat.

Dieser Kurs besteht ebenfalls in deutscher Sprache:


M1 Compliance (DE): Grundlagen der Funktion des Compliance Officers
• Compliance in der Theorie
• Die Compliance-Funktion
DE

• Kontrollverfahren im Compliance-Bereich
• Kommunikation mit den Behörden und innerhalb des Betriebs
Datum: 21.03.

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
FORMATIONS à la carte

M2 Compliance (EN)

Implementing the Regulatory Framework in Private Banking

Course Required knowledge level


Duration 8 hours
Dates 07, 14, 21 and 28.06 (5 pm-7 pm) M1 Compliance
Fees EUR 255,00 (+3% VAT)

Examination (optional)
Duration 1,5 hour
Date to be selected (every Tuesday and last
Thursday of each month)
Fees EUR 45,00 (+3% VAT)

Contents

Case 1: Customer due diligence / Private clients and legal entities


Case 2: Anti-money laundering
Case 3: Compliance Controls
Case 4: Overall case

    
FR: Ce module existe en français:
M2 Compliance (FR): Implémentation du cadre réglementaire
Cas 1: Customer due diligence / Personnes physiques et personnes morales
Cas 2: Lutte contre le blanchiment d’argent
FR

Cas 3: Contrôles en matière de Compliance


Cas 4: Étude de cas récapitulative
Dates: 09.06 mat. et 16.06 mat.

Dieser Kurs besteht ebenfalls in deutscher Sprache:


M2 Compliance (DE): Umsetzung der Compliance Vorschriften
Fall 1: Customer due diligence / Natürliche Personen und juristische Personen
Fall 2: Bekämpfung der Geldwäsche
DE

Fall 3: Compliance-Kontrollen
Fall 4: Kursübergreifendes Fallbeispiel
Datum: 06.06.

09

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
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FORMATIONS à la carte

M2 Compliance in Islamic Finance

Applying the Concepts of Compliance to Islamic Finance and Funds

Course Required knowledge level


Duration 8 hours
Date 25.03 Professional Certificate of Competency in
Fees EUR 255,00 (+3% VAT) Compliance
Islamic Finance: Introduction
Examination (optional)
Duration 1,5 hour
Date to be selected (every Tuesday and last
Thursday of each month)
Fees EUR 45,00 (+3% VAT)

TRAINING OBJECTIVES

This course gives a complete overview and understanding of Islamic Finance principles and instruments. The focus is put
on the role of the Compliance Officer in the identifying and assessing compliance risks as well as on Islamic Funds and the
relationship with the Shari’ah Board. Practical aspects and operational challenges will be reviewed and discussed.

Participants are expected to have a thorough understanding and experience in the field of Compliance as well as basic
knowledge of Islamic Finance principles as compared to conventional finance.

The following subjects will be dealt with (this list is not exhaustive):
• Overview of Islamic Finance Principles
• Components of the Islamic Finance industry
• Prohibitions (Riba, Gharar, Maysir)
• What is permissible (Halal)
• Islamic schools of thought
• Islamic Finance Compliant products (Sukuk overview)
• Takaful
• Islamic laws on trading
• Risks identification and possible mitigation
• Investments Compliance and the relationship with the Shari'ah Board
• Industry screening
• Financial screening

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
09

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Comptabilité, analyse de bilans et
contrôle de gestion

10
Certifications
Comptable OPC Certifié 166
•C
 omptable OPC (Junior) Certifié
•C
 omptable OPC (Senior) Certifié

Formations à la carte
Analyse des bilans
M1 Analyse des bilans de banque 168
M1 Analyse des bilans d’entreprise 169
FR

M3 Analyse financière des entreprises 38


M1 Bilanzanalyse 169
DE

Comptabilité générale
M1 Comptabilité générale 170
FR

M2 Comptabilité dépenses RH 171

Comptabilité bancaire
M1 Comptabilité bancaire 172
M2 Comptabilité crédits 173
FR

M2 Comptabilité produits dérivés 174


M2 Comptabilité valeurs mobilières 175
M1 Bankbuchhaltung 172
DE

M2 Bankbuchhaltung 172

Comptabilité OPC
M1 Comptabilité OPC 91
M2 Compta. opérations classiques OPC 92
M2 Compta. opérations complexes OPC 92
FR

M’ Classes d’actions dans les OPC 95


M2 Contrôler une VNI 93
M3 Commissions de performance 94
M1 Fonds: Grundlagen Fondsbuchhaltung 91
DE

M2 Fonds: Buchhalt. Klss. Geschäfte 92


M1 UCIs: Fundamentals of Accounting 91
M2 UCIs: Booking Standard Transactions 92
M2 Hedge Funds Accounting & Custody 112
EN

M2 Funds of Hedge Funds Account&Cust. 113


M3 Private Equity Fund Accounting 119
M3 REIF Accounting 115
TVA
M2 TVA bancaire et financière 138
FR


Contrôle de gestion
M2 Contrôle de gestion 176
FR

10

164 //165
Certification

Comptable OPC
Certifié
Dans le cadre de sa collaboration avec l’ALFI, l’IFBL offre toute une gamme de cer-
tifications dans les métiers des OPC. Les compétences techniques requises dans la
comptabilisation des OPC font l’objet de 2 parcours de formation spécialisés com-
plets, combinant les connaissances théoriques avec la mise en pratique.
L’offre complète de cours à la carte et certifications OPC est répertoriée sous le
thème 5 de ce catalogue et des détails complémentaires sont repris sur notre site
Internet. Par ailleurs, une brochure spéciale est dédiée à ce sujet.

Public cible

Toute personne employée dans l’industrie des fonds d’investissement à Luxembourg, ou


celles qui aspirent à une fonction dans ce domaine.

Structure de la formation

L’offre de formation se décline en 2 parcours, le premier s’adressant aux débutants dans


le métier de comptable des fonds alors que le deuxième constitue une suite logique dès
l’acquisition d’une certaine expérience pratique. Chacun des parcours est composé d’une
série de modules spécifiques:

Comptable OPC Junior


•L
 es principes fondamentaux des produits dérivés les plus courants ainsi que des produits
structurés
•L
 es principes fondamentaux de la comptabilité des fonds et de la valorisation des inves-
tissements
•L
 a comptabilisation des opérations classiques et complexes en pratique

Comptable OPC Senior


•C
 alcul et contrôle de la valeur nette d’inventaire d’un fonds et des commissions de per-
formance
•P
 réparation des rapports légaux et réglementaires
•M
 ise en pratique de la circulaire 02/77

Tous les modules des 2 parcours peuvent être suivis soit en vue de l’obtention de la certi-
fication métier souhaitée, soit individuellement.

Examens

Tous les modules M1 et M2 font l’objet d’un examen. Les modules M’ sont sans examen.

Certification

L’obtention du certificat «Agent Comptable OPC Certifié» requiert la réussite des exa-
mens du parcours de base OPC (voir également sous le thème 5 du catalogue «Orga-
nismes de placement collectif») ainsi que la réussite de tous les examens du parcours
décrit ci-dessus. La participation au cours est fortement conseillée mais non obligatoire
pour l’obtention du certificat.

Téléchargez la brochure sur www.ifbl.lu


Certification

Informations pratiques

Durée (heures) Dates Prix (+ 3% TVA)

parcours Comptable OPC (Junior) Certifié


M1 Comptabilité OPC 8 EUR 195,00
M1 Futures (FR) 8
Plusieurs EUR 195,00
M1 IRS et swaps financiers 8
sessions EUR 195,00
M1 Options et warrants (FR) 8
sont offertes EUR 195,00
M1 Produits structurés 8
durant EUR 195,00
M1 Valorisation des investissements 12
l’année. EUR 295,00
M2 Comptabilité opérations classiques OPC 12
Pour les dates, EUR 380,00
M2 Comptabilité opérations complexes OPC 8
veuillez EUR 255,00
consulter
parcours Comptable OPC (Senior) Certifié les fiches
M2 Circulaire 02/77 8
«à la carte» EUR 255,00
M2 Contrôler une VNI 12
de ce EUR 380,00
M2 Rapports légaux et réglementaires 12
catalogue ou EUR 380,00
M3 Commissions de performance 8
notre site EUR 320,00
M’ Classes d’actions dans les OPC 8
Internet EUR 255,00
M’ Fiscalités étrangères dans les OPC www.ifbl.lu
12 EUR 380,00
M’ Globalisation d’actifs pour les OPC 4 EUR 130,00

10

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FORMATIONS à la carte

M1 Analyse des bilans de banque

Connaître les principes fondamentaux de l’analyse des bilans de banque

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Date 01.12 M1 Comptabilité bancaire
Prix EUR 195,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous saurez:


• évaluer les performances financières d’un établissement bancaire
• maîtriser les différents ratios réglementaires
• organiser la gestion de la banque

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
FORMATIONS à la carte

M1 Analyse des bilans d’entreprise

Connaître les principes fondamentaux de l’analyse des bilans d’entreprise

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Date 02.12 M1 Comptabilité bancaire
Prix EUR 195,00 (+3% TVA)) M2 Comptabilité valeurs mobilières
M2 Comptabilité crédits
Examen optionnel M2 Comptabilité produits dérivés
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous serez capable d’établir les études prévisionnelles d’évolution des sociétés:
• en analysant leurs comptes annuels à l’aide de ratios-clés que vous serez à même de choisir, de calculer et d’interpréter
• en identifiant et en neutralisant les éventuelles mesures d’embellissement de leurs bilans et d’amélioration de leurs résultats
• en analysant leur capacité d’autofinancement et en structurant adéquatement les diverses informations recueillies afin
d’émettre un réel diagnostic sur l’activité de l’entreprise dans un futur proche

Dieses Thema wird in folgendem Kurs auf Deutsch behandelt:


M1 Bilanzanalyse
DE

Grundlagen der Bilanzanalyse: Positionen; G+V; bilanzpolitische Kennzahlen, Cash Flow...

10

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168 //169
FORMATIONS à la carte

M1 Comptabilité générale

Connaître les principes fondamentaux de la comptabilité générale

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 15.03 – 23.05 – 28.10 Néant
Prix EUR 195,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation d’initiation, vous aurez acquis une bonne compréhension du fonctionnement comptable et de
la finalité des opérations de fin d’exercice en ayant analysé, et ceci partiellement sur la base d’exercices pratiques:
• les différents postes et rubriques du bilan ainsi que leur utilité pour la bonne gestion de l’entreprise
• les différents types de comptes et leurs règles de fonctionnement (débit/crédit)
• le système de compte dans le déroulement de l’année comptable (bilan d’ouverture, mouvements sur les comptes, résultat,
bilan de clôture)
• les documents comptables (journal, balance)
• les principes des écritures de fin d’exercice

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
FORMATIONS à la carte

M2 Comptabilité dépenses RH

Comptabiliser les dépenses liées aux Ressources Humaines

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Date 11.11 M1 Comptabilité bancaire
Prix EUR 255,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous maîtriserez:


• la détermination des différents éléments d’un salaire (les éléments du brut, les cotisations sociales, les impôts, le net…)
• les règles de la mutualité en cas d’ITT
• la comptabilisation d’un salaire
• la procédure administrative et les différents contrôles à effectuer

10

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
170 //171
FORMATIONS à la carte

M1 Comptabilité bancaire

Connaître les principes fondamentaux de la comptabilité et des opérations bancaires

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 16 heures
Dates 16 et 17.03 – 08 et 09.11 M1 Comptabilité générale
Prix EUR 385,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation d’introduction très complète, vous serez capable:


• de comprendre la structure des comptes annuels (bilan et hors bilan, compte de résultat) d’une banque
• de comprendre en parallèle les différences avec la comptabilité générale d’une entreprise
• d’y situer la position des opérations
• de comprendre et de comptabiliser les opérations bancaires et monétaires (notamment opérations de paiement, opéra-
tions sur comptes d’épargne et de dépôt à terme de la clientèle, emprunts et placements interbancaires) d’une banque
universelle
• d’effectuer l’enregistrement en comptabilité des opérations bancaires
• d’établir une comptabilité en multidevises:
– en ayant assimilé l’utilité des comptes de liaison (position et contre-valeur position) et la manière de les traiter
– en ayant compris en quoi consistent les opérations de change au comptant et à terme
– en ayant appliqué la notion de comptabilisation en multidevises aux principales opérations bancaires (notamment
paiement en devises, dépôts à terme de la clientèle, opérations interbancaires, crédits à la clientèle, opérations sur titres)
– en ayant appris à calculer et comptabiliser un résultat de change
– en établissant un premier lien entre la comptabilité LuxGaap et la comptabilité IAS/IFRS
• de localiser les sources d’informations légales et comptables nécessaires

Dieses Thema wird in folgendem Kurs auf Deutsch behandelt:


M1 Bankbuchhaltung
Grundlagen der Bankbuchhaltung
DE

M2 Bankbuchhaltung
Weiterführende Bankbuchhaltung

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FORMATIONS à la carte

M2 Comptabilité crédits

Comptabiliser les crédits

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Date 16.11 M1 Comptabilité bancaire
Prix EUR 255,00 (+3% TVA) M1 Crédits aux particuliers
M1 Crédits aux entreprises
Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation:


• vous connaîtrez les événements caractérisant
– les crédits nationaux accordés tant aux particuliers qu’aux entreprises (financements, crédits immobiliers, avances à
vue, avances à terme, escompte d’effets, factoring)
– les crédits internationaux (crédits documentaires à l’import et à l’export)
– les engagements de garanties (locatives, administratives, financières)
– les créances douteuses
• vous serez à même d’assurer leur enregistrement en comptabilité et de les localiser dans le bilan et hors bilan
• vous serez capable de classer les crédits d’après la nouvelle norme IFRS et de leur appliquer le traitement comptable IFRS
adéquat

10

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172 //173
FORMATIONS à la carte

M2 Comptabilité produits dérivés

Comptabiliser les produits dérivés

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Date 24.11 M1 Comptabilité bancaire
Prix EUR 255,00 (+3% TVA) M1 Change au comptant
M1 Taux d’intérêt à court terme
Examen optionnel M1 Obligations
Durée 1,5 heure M1 Actions
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier M1 OPC
jeudi du mois) Les produits dérivés et structurés (M1)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation:


• vous aurez une bonne compréhension des mécanismes de fonctionnement des principaux instruments dérivés (swaps
de taux d’intérêt, swaps de taux d’intérêt et en devises, Forward Rate Agreement et Future Rate Agreement, futures sur
taux d’intérêt, futures sur devises, options sur taux d’intérêt, options sur devises, options sur futures, cap, floor et collars)
• vous connaîtrez leurs caractéristiques et les utilisations que l’on peut en faire
• vous serez apte à comptabiliser les événements les caractérisant tout au long de leur cycle de vie
• vous aurez un aperçu des évolutions comptables prévues par la nouvelle norme IFRS vis-à-vis de ces instruments

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
FORMATIONS à la carte

M2 Comptabilité valeurs mobilières

Comptabiliser les valeurs mobilières

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Date 21.11 M1 Comptabilité bancaire
Prix EUR 255,00 (+3% TVA) M1 Change au comptant
M1 Taux d’intérêt à court terme
Examen optionnel M1 Obligations
Durée 1,5 heure M1 Actions
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier M1 OPC
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation:


• vous saurez en quoi consistent les opérations usuelles sur titres et vous serez apte à en assurer leur comptabilisation
• vous saurez ce que représentent les différents types de portefeuille (immobilisations financières, placement, négociation)
d’une banque et quelles sont les règles d’évaluation (prix d’acquisition, lower of cost or market, mark to market) qu’il
convient de leur appliquer
• vous serez familiarisé avec le concept de «fair value» introduit par le nouveau référentiel IFRS ainsi qu’avec les nouvelles
catégories d’actifs financiers et les méthodes d’évaluation applicables

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Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
174 //175
FORMATIONS à la carte

M2 Contrôle de gestion

Acquérir les mécanismes du contrôle de gestion

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 16 heures
Dates 05 et 06.12 M1 Comptabilité bancaire
Prix EUR 505,00 (+3% TVA) M2 Comptabilité valeurs mobilières
M2 Comptabilité crédits
Examen optionnel M2 Comptabilité produits dérivés
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous serez capable:


• de comprendre les objectifs d’un contrôle de gestion efficace en tant qu’outil d’aide à la décision
• d’appréhender les flux financiers utiles de l’entreprise/la banque
• d’appréhender la législation/les normes utiles (IAS/IFRS, ICAAP, Bâle II...) encadrant l’activité de contrôle de gestion
• de connaître les mesures de la rentabilité des entreprises, des départements, des produits, des clients
• de connaître le rôle des divers départements de la banque en tant que fournisseurs d’informations utiles
• de déterminer les risques sous-jacents aux activités ayant un impact sur les performances
• d’élaborer une comptabilité analytique de base
• de connaître et d’appréhender les techniques particulières (ABC, Balance scorecard)
• de produire une information finale/une lecture des résultats de l’entreprise en accord avec les objectifs fixés
• de lire et d’appréhender la construction des budgets

Vous pouvez consulter la table des matières du cours sur notre site Internet www.ifbl.lu
10

176 //177
Back-
Office

11
Certifications
Agent Banque Dépositaire OPC Certifié 179

Formations à la carte
Les activités de base des services opérationnelles
M1 Back-office titres 180
FR

M’ Base valeurs 181


M1 Back-Office Roles & Operations 180
EN

Custody et Settlement
M2 Back-office: custody et settlement 182
FR

M3 Back-office: custody et settlement 183

OST – Corporate Actions


M2 Back-office: OST 184
FR

M3 Back-office: OST 185

Banque dépositaire
M2 Back-office: OST 184
M1 Banque dépositaire 97
M1 Titres et marchés 98
FR

M2 Conservation d’actifs et de titres 98


M2 Pratique des liquidations 99
M1 Fonds: Depotbank 97
EN DE

M1 UCIs: Custodian Bank 97


Certifications

Agent Banque
Dépositaire OPC Certifié
Dans le cadre de sa collaboration avec l’ALFI, l’IFBL offre toute une gamme de
certifications dans les métiers des OPC. Les compétences techniques requises pour
une administration professionnelle, plus particulièrement au sein de la banque
dépositaire, font l’objet d’un parcours de formation spécialisé complet, combinant
les connaissances théoriques et la mise en pratique.

L’offre complète en cours à la carte et certifications OPC est répertoriée sous le


thème 5 de ce catalogue et des détails complémentaires sont repris sur notre site
Internet. Par ailleurs, une brochure spéciale est dédiée à ce sujet.

Public cible

Toute personne employée dans l’industrie des fonds d’investissement à Luxembourg, ou


celles qui aspirent à une fonction dans ce domaine.

Structure de la formation

Le parcours de formation se compose d’une série de modules qui, d’une part, initient le
participant aux différents instruments financiers et qui, d’autre part, mettent l’accent sur
les aspects pratiques du métier:
•L es principes fondamentaux des marchés et des titres, des produits dérivés les plus
courants ainsi que des produits structurés et des produits de couverture
•L e rôle et les opérations fondamentales de la banque dépositaire
•L a garde des actifs
•L a liquidation des transactions
Tous les modules du parcours peuvent être suivis soit en vue de l’obtention de la certification
métier soit individuellement.

ExamenS

Tous les modules M1 et M2 font l’objet d’un examen.

Certification

L’obtention du certificat «Agent Banque Dépositaire Certifié» requiert la réussite des exa-
mens du parcours de base OPC (voir également sous le thème 5 du catalogue «Orga-
nisme de placement collectif») ainsi que la réussite de tous les examens du parcours décrit
ci-dessus.

Informations pratiques

Durée (heures) Dates Prix (+ 3% TVA)

parcours Agent Banque Dépositaire Certifié


M1 Banque dépositaire 12
Plusieurs sessions EUR 295,00
M1 Futures (FR) 8
sont offertes durant EUR 195,00
M1 IRS et swaps financiers 8
l’année. Pour les EUR 195,00
M1 Options et warrants (FR) 8
dates, veuillez EUR 195,00
M1 Produits structurés 8
consulter les fiches EUR 195,00
M1 Titres et marchés 8
«à la carte» de ce ca- EUR 195,00
M2 Conservation d’actifs et de titres 4
talogue ou notre site EUR 130,00
M2 Lutte contre le blanchiment en OPC 4
Internet www.ifbl.lu EUR 130,00 11
M2 Pratique des liquidations 8 EUR 255,00

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178 //179
FORMATIONS à la carte

M1 Back-office titres

Connaître le rôle et les opérations fondamentales du Back-office titres

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 4 heures
Dates 03.02 mat. – 09.05 mat. – 07.10 mat. M1 Marchés des capitaux
17.11 mat.
Prix EUR 100,00 (+3% TVA)
Examen
Durée 1 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 40,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous aurez une vision complète des activités d’un Back-office titres en ayant analysé:
• en quoi consiste la conservation des titres, en fonction du type de dépôt dont ils peuvent faire l’objet et des diffé-
rentes formes qu’ils peuvent revêtir (titres au porteur, titres nominatifs administrés ou non, titres dématérialisés). Dans
ce contexte, vous vous serez également initié aux principes de la comptabilité titres et aux événements les caractérisant
durant leur cycle de vie
• le rôle des différents intervenants dans l’activité titres: dépositaires ou custodians, dépositaires centraux ou internatio-
naux, systèmes de clearing, brokers
• les différentes missions d’un Back-office titres (Settlement, traitement des OST, des coupons et dividendes) et l’organisa-
tion qui en résulte
• les schémas généraux du traitement des OST, des revenus et des transactions sur titres. Cet aspect couvrira aussi bien les
actions et obligations que les OPC
• l’impact de l’activité titres sur la trésorerie et la gestion des comptes «Nostri»

This course is available in English:


M1 Back-Office Roles & Operations
EN

General aspects of settlement, clearing and custody of securities and corporate actions; the different players in the
operations’ department and their specific activities.

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FORMATIONS à la carte

M’ Base valeurs

Spécificités de la base valeurs

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Date 10.11 M1 Marchés des capitaux
Prix EUR 255,00 (+3% TVA)

Examen
Néant

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous aurez pris conscience de la nécessité et du caractère tout à fait crucial d’un fichier Valeurs
au sein d’une banque en raison des données stratégiques financières qu’il contient, de leur interdépendance entre les diffé-
rents départements de la banque et de l’impact qu’elles font peser sur l’organisation du travail et les activités bancaires en
raison des risques d’erreur qui peuvent les entacher. Pour ce faire, vous aurez étudié en détail:
• comment concevoir un fichier Valeurs de manière à ce qu’il contienne toutes les informations nécessaires aux besoins
d’une banque (besoins de base, besoins d’analyse technique des valeurs, besoins de mesure des risques liés aux informa-
tions erronées)
• les différents fournisseurs d’informations financières (Telekurs, Reuters, Bloomberg…) sur lesquels vous pourrez vous
appuyer pour concevoir et faire évoluer votre fichier Valeurs. Dans ce contexte, différents exercices pratiques vous auront
été proposés afin de vous permettre d’acquérir un savoir-faire concret en matière de recherche d’informations
• les nouvelles réflexions en matière de fichier Valeurs qui plaident non seulement en faveur d’une centralisation des
données afin d’éviter leur duplication, mais aussi en faveur d’une mise à disposition des informations au public dans une
optique de dynamisation de l’activité Titres

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FORMATIONS à la carte

M2 Back-office: custody et settlement

Traiter les transactions sur titres en Back-office: custody et settlement

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 09.02 – 16.06 – 11.10 M1 Back-office titres
Prix EUR 255,00 (+3% TVA)

Examen
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous aurez acquis une connaissance approfondie du traitement des transactions sur titres,
après avoir analysé:
• en quoi consiste un ordre de bourse, les différentes catégories d’ordres, leurs initiateurs, leurs spécificités, ainsi que les
besoins auxquels ils répondent
• le rôle des différents acteurs intervenant dans le processus depuis l’initiation jusqu’au dénouement final des transactions,
décliné en fonction du type de titre (actions/obligations, OPCVM). La problématique des marchés primaires et gris sera
abordée
• les principes généraux de fonctionnement des marchés boursiers et des marchés hors bourse (Over The Counter). Dans
ce contexte, les implications du type de marché choisi sur le traitement de la transaction seront étudiées
• les grands principes de base déterminant le contexte législatif régissant l’activité
• le rôle et les missions du Back-office dans le traitement des transactions sur titres (contrôle de l’avis d’exécution, compta-
bilisation de l’opération broker, comptabilisation de l’opération client, liquidation, réconciliation et gestion de la fiscalité)
et les moyens de communication utilisés (Swift)

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FORMATIONS à la carte

M3 Back-office: custody et settlement

Maîtriser et contrôler les transactions sur titres en Back-office: custody et settlement

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 16 heures
Dates 28 et 29.06 – 28 et 29.11 M1 Back-office titres
Prix EUR 635,00 (+3% TVA) M2 Back-office: custody et settlement

Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

Vous voulez réellement devenir un as en la matière!


Alors n’hésitez pas à suivre ce module qui vous permettra d’atteindre une connaissance et une maîtrise approfondies:
• des obligations légales du banquier en matière de conservation et de transactions titres, telles que définies par la législa-
tion européenne (Directives) et nationale (Loi, circulaires CSSF)
• des missions du Back-office: dans ce contexte, différents cas pratiques vous seront proposés pour vous permettre de
maîtriser les aspects de chaque étape du traitement des transactions
• des moyens de communication, en particulier des messages Swift, utilisés à chaque étape du traitement
• du rôle du Back-office en matière de taxation: dans ce cadre, seront entre autres abordés le «Stamp Duty», les «Capital
Gain Taxes», le «Qualified Intermediary (QI)» et la fiscalité européenne «European Union Savings Directive»
• du rôle et des missions des autres intervenants (Audit, Compliance, Risk Management) contrôlant le Back-office et ses
activités
• de la définition des principaux risques liés à l’activité titres en général et aux missions du Back-office en particulier (risques
de marché, risques opérationnels)
• du concept de Straight Through Processing, de sa nécessité, ainsi que des principales initiatives des associations profes-
sionnelles et organismes supranationaux en la matière

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FORMATIONS à la carte

M2 Back-office: OST

Traiter les opérations sur titres en Back-office

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 16.02 – 24.05 – 13.10 M1 Back-office titres
Prix EUR 255,00 (+3% TVA)

Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous aurez acquis une connaissance approfondie des opérations sur titres (OST) en Back-office
en ayant analysé:
• en quoi elles consistent et comment elles sont classifiées (opérations de paiement et opérations de régularisation)
• pour les opérations de paiement:
– le concept de dividendes, les principes de base (achat/vente ex/cum dividende) donnant lieu ou non à leur perception
et le traitement qui leur est réservé selon le type de titre (physique, scriptural) concerné
– le concept de coupons, les principes de base (achat/vente ex/cum coupon) donnant lieu ou non à leur paiement, le
traitement qui leur est réservé selon le type de titre (physique, scriptural) concerné ainsi que les facultés de remboursement
anticipé
• pour les opérations de régularisation:
– les opérations sur titres obligatoires (stock split, reverse stock split, spin-off, réduction de capital social, fusion et acquisition,
augmentation de capital)
– les opérations sur titres avec choix (dividende optionnel, souscription, obligations convertibles, obligations avec warrants,
offre publique d’achat et offre publique d’échange, introduction en bourse IPO)
• les principes fiscaux régissant les opérations sur titres (taxation des revenus, réduction de taxes à la source ou par
réclamation) et les derniers développements en la matière (notion de Qualified Intermediary et Directive européenne sur
l’épargne)
• les risques liés aux opérations sur titres et le concept de Straight Through Processing

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FORMATIONS à la carte

M3 Back-office: OST

Maîtriser et contrôler les opérations sur titres en Back-office

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 16 heures
Dates 06 et 07.07 – 24 et 25.10 M1 Back-office titres
Prix EUR 635,00 (+3% TVA) M2 Back-office: OST

Examen optionnel
Durée 1,5 heure
Date au choix (tous les mardis et chaque dernier
jeudi du mois)
Prix EUR 45,00 (+3% TVA)

OBJECTIFS DE LA FORMATION

Cette fois, c’est décidé! Vous voulez devenir un champion des OST et maîtriser toutes leurs finesses. Pour ce faire, nous
vous proposons une formation approfondie du processus d’analyse et de la logique de traitement des OST en examinant
les différentes étapes qui caractérisent ce traitement (lecture de l’OST, compréhension, recherche d’informations, rédaction
du courrier client, gestion des réponses aux clients, réponses vers le dépositaire et comptabilisation de l’OST) et en mettant
ces dernières en pratique par de nombreux exercices. Pour ce faire, vous passerez en revue:
• les opérations de paiement en analysant en détail:
– en quoi consistent un dividende, le traitement qui lui est réservé et les informations financières importantes qu’il y a lieu
de rassembler dans ce contexte
– en quoi consistent un coupon et un remboursement de capital, les traitements qui leur sont réservés et les informations
financières importantes qu’il y a lieu de rassembler dans ce contexte
• les opérations de régularisation en analysant en détail:
– les opérations sur titres obligatoires (stock split, reverse split, spin-off, réduction de capital social, fusion et acquisition,
attribution gratuite d’actions ou augmentation de capital par incorporation de réserves), les informations financières
importantes qu’il y a lieu de rassembler pour chacune d’entre elles et comment composer la lettre à l’intention du client
– les opérations sur titres avec choix de l’actionnaire (dividende optionnel, souscription, offre publique d’achat et offre
publique d’échange), les informations financières importantes qu’il y a lieu de rassembler pour chacune d’entre elles et
comment composer la lettre à l’intention du client et gérer sa réponse
• l’assemblée générale des actionnaires (définition, types et caractéristiques respectives, modalités de vote)

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Accueil et
vente

12
Certifications
Vendeur qualifié 187

Formations à la carte
Accueil et Vente
M2 Accueil client (FR) 188
M2 Techniques de vente 189
FR

M2 Produits de la banque commerciale 58

Techniques de présentation et attitude commerciale


ICPB Interpersonal Skills 77
EN
Certifications

Vendeur
qualifié
Le service au client est un des atouts majeurs pour entretenir avec lui une relation
de confiance et de longue durée. Afin de promouvoir et de mettre en valeur les
compétences dont doit disposer un bon vendeur, l’IFBL a mis en place ce nouveau
label, ceci en collaboration avec son cercle de qualité «Accueil et Vente». Les cours
et workshops sont animés et accompagnés par des professionnels de la vente qui
valident les compétences de chaque participant lors d’un assessment.

Public cible

Ce parcours pratique et interactif s’adresse à des personnes qui souhaitent professionna-


liser leurs compétences de vendeur afin d’acquérir le label de Vendeur qualifié.

Structure de la formation

Le parcours de formation requis pour obtenir le label se compose des parties suivantes:
•A
 ccueillir et encadrer le client 
•A
 ppliquer les techniques de vente
•W
 orkshop: mise en situation avec assessment individuel
Les modules «Accueil» et «Vente» peuvent également être suivis individuellement. Seront
admis au workshop seulement les candidats qui s’inscrivent au parcours complet et qui
aspirent à l’obtention du label.

Examen

Dans le contexte d’une situation de vente, le comportement et le savoir-faire des partici-


pants face à la clientèle sont évalués.

Certification

Le candidat ayant accompli son assessment individuel avec succès aura droit au diplôme
de «Vendeur qualifié».

Informations pratiques

Durée (heures) Dates Prix (+ 3% TVA)

Vendeur qualifié 36 08, 15, 16, 17.02 et 08.04 ap.m. EUR 1 020,00
27, 28, 29, 30.06 et 23.09 ap.m.
22, 23, 24, 25.11 et 13.01.2012 ap.m.

Les modules suivants sont également accessibles séparément:


M2 Accueil client  8 * EUR 255,00
M2 Techniques de vente 24 * EUR 755,00
Assessment 4 Sur demande EUR 165,00

* Plusieurs sessions sont offertes durant l’année. Pour les dates, veuillez consulter les fiches «à la carte»
de ce catalogue ou notre site Internet www.ifbl.lu

Téléchargez la brochure sur www.ifbl.lu


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FORMATIONS à la carte

M2 Accueil client (FR)

Accueillir et encadrer le client

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 8 heures
Dates 08.02 – 27.06 – 22.11 Néant
Prix EUR 255,00 (+3% TVA)

Examen
Une note finale est attribuée à chaque participant à
l'issue du cours.

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation très pratique, vous saurez comment procéder pour établir avec succès un contact avec un client
et comment analyser les informations recueillies pour en dégager son profil, préparer l’entretien commercial et l’orienter
vers les interlocuteurs adéquats. Pour ce faire, vous aurez appris:
• à appliquer les techniques de prise de contact avec le client: comment vous présenter, quel comportement adopter lors
d’une communication téléphonique avec un client, quelles stratégies mettre en œuvre pour capter son attention et le
convaincre de votre intérêt à son égard, quels messages lui communiquer dans le cadre d’une mission d’information, de
conseil et de vente et quelles erreurs éviter
• à développer les qualités et compétences requises dans ce contexte (aptitudes commerciales, sens du contact, goût de
la vente, etc.)
• à appréhender l’environnement commercial du secteur bancaire et son évolution future

Ce module est également proposé en langue luxembourgeoise.


M2 Accueil client (LU)
LU

Dates: 02.05 – 19.09

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FORMATIONS à la carte

M2 Techniques de vente

Appliquer les techniques de vente

Cours Niveau de connaissance nécessaire


Durée 24 heures
Dates 15 au 17.02 – 28 au 30.06 – 23 au 25.11 M2 Accueil client
Prix EUR 755,00 (+3% TVA)

Examen
Une note finale est attribuée à chaque participant à
l'issue du cours.

OBJECTIFS DE LA FORMATION

À l’issue de cette formation, vous aurez acquis un réel savoir-faire grâce auquel vous pourrez créer aisément vos réseaux de
relations et conduire fructueusement les entretiens commerciaux avec la clientèle. Dans ce contexte, vous disposerez des
techniques et outils qui vous permettront d’identifier les besoins de vos clients, de leur formuler des propositions commer-
ciales pertinentes par rapport à ceux-ci, de gérer les situations délicates, d’effectuer le suivi des négociations et de fidéliser
vos clients. Pour ce faire, vous aurez analysé en détail:
• la psychologie du client: le comportement qu’il convient d’adopter face à lui, comment utiliser votre instinct à bon escient
et comment identifier ses besoins fondamentaux et les opportunités commerciales potentielles
• les techniques de question, d’écoute et de silence: comment formuler vos questions, quelles questions poser et dans
quelles circonstances, comment élaborer une stratégie de questionnement, être capable d’écouter et de comprendre
votre client et savoir quand garder le silence
• argumentation, objection et conclusion: savoir présenter vos arguments de manière convaincante et positive, être capable
de réfuter les objections avec diplomatie et savoir rassembler dans une conclusion les points-clés de l’entretien de manière
à confirmer au client que ses besoins et desiderata ont été identifiés et bien compris

Pour une analyse plus approfondie des techniques de vente, une sortie à l’extérieur est prévue le 3e jour.

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Index
des
formations
Nom de la formation Langue Page(s)

A
Accueil client (FR) - M2 FR 188
Accueil client (LU) - M2 FR 188
Acteurs et cadre légal des OPC - M1 FR 90
Actions - M1 FR 48
Actions - M2 FR 54
Activité bancaire - M1 FR 19
Admettre un OPC à la cotation - M2 FR 105
Agent de transfert - M1 FR 96
Analyse des bilans d'entreprise - M1 FR 169
Analyse des bilans de banque - M1 FR 168
Analyse des marchés financiers - M1 FR 42
Analyse financière des entreprises - M3 FR 38

Abkommen und Rahmenbedingungen - M1 DE 20

Alternative Investment Funds - Hedge Funds, Private Equity, Real Estate EN 108
Alternative Investments - ICPB EN 81
Anti-Money Laundering - M1 EN 25
Anti-Money Laundering - E-learning EN 28

B

Back-office: OST - M2 FR 184
Back-office: OST - M3 FR 185
Back-office: custody et settlement - M2 FR 182
Back-office: custody et settlement - M3 FR 183
Back-office titres - M1 FR 180
Banque dépositaire - M1 FR 97
Base valeurs - M' FR 181
Bourses internationales - M1 FR 43
Bourses internationales - M2 FR 45

Bankbuchhaltung - M1 DE 172
Bankbuchhaltung - M2 DE 172
Bankrecht in Luxemburg - M1 DE 147
Bekämpfung der Geldwäsche - M1 DE 25
Bekämpfung der Geldwäsche - E-learning DE 29
Berufsethik und Bankgeheimnis - M1 DE 24
Bilanzanalyse - M1 DE 169
Bond- und Aktienmärkte - M2 DE 54
Bonds, Aktien & Investmentfonds - M1 DE 48

Back-Office Roles & Operations - M1 EN 180
Bank Accounts - M1 EN 50
Bonds - M1 EN 51

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C
Change au comptant - M1 FR 49
Circulaire 02/77 - M2 FR 93
Classes d'actions dans les OPC - M' FR 95
Commercialisation des OPC - M1 FR 102
Commissions de performance - M3 FR 94
Compliance (FR) - M1 FR 160
Compliance (FR) - M2 FR 161
Compliance (FR) - Certificat Professionnel FR
Compta. opérations classiques OPC - M2 FR 92
Compta. opérations complexes OPC - M2 FR 92
Comptabilité bancaire - M1 FR 172
Comptabilité crédits - M2 FR 173
Comptabilité dépenses RH - M2 FR 171
Comptabilité OPC - M1 FR 91
Comptabilité produits dérivés - M2 FR 174
Comptabilité valeurs mobilières - M2 FR 175
Comptes banc. & moyens de paiement - M1 FR 50
Conservation d'actifs et de titres - M2 FR 98
Consignes prof. du banquier - M2 FR 26
Contexte financier international - M2 FR 23
Contrôle de gestion - M2 FR 176
Contrôler une VNI - M2 FR 93
Conventions nat. et internat. - M1 FR 20
Crédits aux entreprises - M1 FR 34
Crédits aux entreprises - M2 FR 36
Crédits aux particuliers - M1 FR 35
Crédits aux particuliers - M2 FR 37

Compliance (DE) - M1 DE 160
Compliance (DE) - M2 DE 161

CAMFIN - Capital Markets and Financial Instruments Certificate EN 33
Capital Markets - M1 EN 44
CIWM - Certified International Wealth Manager EN 79
Compliance (Professional Certificate) EN 158
Compliance (EN) - M1 EN 160
Compliance (EN) - M2 EN 161
Compliance in Islamic Finance - M2 EN 162
Credit Risk - M2 EN 153

D

Déontologie dans les OPC - M1 FR 99
Déontologie du banquier - M1 FR 24
Dérivés de taux & change - M2 FR 65
Dérivés sur actions & ind. bours. - M2 FR 66

Devisen- und Geldmärkte - M2 DE 55
E

Emploi-Formation - Bankausbildung DE 17

Efficient Private Banking Assistant EN 76
Ethical Behaviour in Banking - M1 EN 24

F

Fisc B Droit civil de la famille - Planification fiscale FR 141
Fisc B Droit immobilier - Planification fiscale FR 142
Fisc B Résidence - Planification fiscale FR 143
Fisc B Revenus - Planification fiscale FR 144
Fisc B Structures patrimoniales - Planification fiscale FR 145
Fisc B Successions et donations - Planification fiscale FR 146
Fisc Directive Épargne - Planification fiscale FR 139
Fisc F Assurances-Vie - Planification fiscale FR 140
Fisc F Droit civil de la famille - Planification fiscale FR 141
Fisc F Droit immobilier - Planification fiscale FR 142
Fisc F Résidence - Planification fiscale FR 143
Fisc F Revenus - Planification fiscale FR 144
Fisc F Structures patrimoniales - Planification fiscale FR 145
Fisc F Successions et donations - Planification fiscale FR 146
Fisc. paiement de revenus de titres - M2 FR 135
Fiscalité des OPC luxembourgeois - M1 FR 103
Fiscalité des personnes physiques - M2 FR 136
Fiscalité des sociétés - M2 FR 137
Fiscalité étrangère dans les OPC - M' FR 96
Fiscalité luxembourgeoise - M1 FR 134
Flux relatifs aux OPC - M1 FR 90
Forwards & FX swaps - M1 FR 59
Futures (FR) - M1 FR 60

Finanzplatz Luxemburg - M1 DE 21
Fonds: Akteure & rechtlich. Rahmen - M1 DE 90
Fonds: Buchhalt. Klss. Geschäfte - M2 DE 92
Fonds: Depotbank - M1 DE 97
Fonds: Erstellung von Berichten DE 94
Fonds: Grundlagen Anlagepolitik - M1 DE 90
Fonds: Grundlagen Fondsbuchhaltung - M1 DE 91
Fonds: Registerf. & Transferagent - M1 DE 96
Fonds: Transaktionsabläufe Fonds - M1 DE 90
Futures (DE) - M1 DE 60

Financial Centre of Luxembourg - M1 EN 21
Financial Markets Foundation Course - FMFC Certificate EN 32
Financial Mathematics - M' EN 47
Foreign Exchange - M1 EN 49
FRM Maths, Probabilities&Statistics - M' EN 151
FRM Risk Management Level 1 - M3 EN 151
FRM Risk Management Level 2 - M3 EN 151
Fundamentals of Banking - M1 EN 19

192 //193
Funds of Hedge Funds Account&Cust. - M2 EN 113
Futures (EN) - M1 EN 60

G

Gestion alternative - M1 FR 81
Gestion de portefeuille - M1 FR 82
Globalisation d'actifs pour les OPC - M' FR 95

Geld- und Devisenhandel - M1 DE 53

H

Hedge Funds - M1 EN 112
Hedge Funds Accounting & Custody - M2 EN 112

I

IRS et swaps financiers - M1 FR 61

Internationales Finanzwesen - M2 DE 23
Internationales Kreditgeschäft - M1 DE 39

IFBL Certified Private Banker - ICPB EN 77
International Loans - M1 EN 39
International Loans - M2 EN 40
International Loans - M3 EN 41
Investment Funds - M1 EN 52
Islamic Finance Foundation Certificate EN 110
Islamic Finance Diploma EN 110
Islamic Finance: Asset Management EN 126
Islamic Finance: Corporate Governance EN 125
Islamic Finance: IFQ Orientation Course EN 126
Islamic Finance: Insurance EN 124
Islamic Finance: Introduction EN 123
Islamic Finance: Project Finance EN 125
Islamic Finance: Risk Management EN 124
Islamic Finance: Sukuks EN 123

K

Konten und Zahlungsmittel - M1 DE 50
Kreditgeschäft in Luxemburg - M1 DE 34

L

Lutte contre le blanchiment - M1 FR 25
Lutte contre le blanchiment: E-Learning FR 27
Lutte contre le blanchiment en OPC - M2 FR 97

Legal & Regulatory Framework - ICPB EN 90
Loans to Retail Clients - M1 EN 35

M

Marché monét. & marché des changes - M2 FR 55
Marchés des capitaux - M1 FR 44
Marchés des capitaux - M2 FR 46
Micro-assurance-Initiation - M1 FR 129
Microfinance-Analyse performance - M2 FR 127
Microfinance-Gestion des risques - M2 FR 128
Microfinance-Initiation (FR) - M1 FR 127
Microfinance-Investissement - M2 FR 128
Microfinance-Structures juridiques - M3 FR 129

Market Risk - M2 EN 154
Microfinance-Introduction (EN) - M1 EN 127
Microfinance-Investments - M2 EN 128
Microfinance-Legal Structures - M3 EN 129
Microfinance-Performance Analysis - M2 EN 127
Microfinance-Risk Management - M2 EN 128
Microinsurance-Introduction - M1 EN 129

N

National & International Agreements - M1 EN 20

O

Obligations - M1 FR 51
Obligations - M2 FR 56
OPC - Certifications métiers FR 87
OPC - M1 FR 52
OPC - M2 FR 57
OPC pour futurs compliance officers - M1 FR 100
Options et warrants (FR) - M1 FR 62
Organisation et vie sociale des OPC - M1 FR 103

Optionen und Optionsscheine - M1 DE 62

Operational Risk - M2 EN 155
Options and Warrants - M1 EN 62

P

Place financière - M1 FR 21
Politique et restrictions d'inv. - M1 FR 100

194 //195
Pratique des liquidations - M2 FR 99
Private Banking (FR) - M1 FR 22
Produits de la banque commerciale - M2 FR 58
Produits dérivés pour juristes OPC - M1 FR 104
Produits optionnels de 2e génération - M' FR 69
Produits structurés - M1 FR 63
Produits structurés - M2 FR 68

Portfolio Management - ICPB EN 77
Private Banker - Certification EN 77
Private Banking (EN) - M1 EN 22
Private Banking Assistant (Efficient) EN 76
Private Equity Fund Accounting - M3 EN 119
Private Equity Fundamentals - M1 EN 117
Private Equity Processes & Controls - M2 EN 118
Private Equity Roles & Respons. - M1 EN 118
Private Equity Strategy:FoF - M' EN 120
Private Equity Strategy:Mezzanine - M' EN 119
Private Equity Strategy:Microfin. - M' EN 120
Private Equity Strategy:Opp PERE - M' EN 121
Private Equity Structuring - M1 EN 117
Private Equity Valuation I Theory - M' EN 121
Private Equity Valuation II Case - M' EN 122

R

Repo (opérations) - M2 FR 67
Restrictions d'investissement - M2 FR 101
Retail Banking - Certifications métiers FR 72
Risques financiers - M1 FR 152

REIF Accounting - M3 EN 115
REIF Business Processes&Controls - M2 EN 115
REIF Fair Value Properties - M2 EN 116
REIF Fundamentals - M1 EN 113
REIF International Structuring - M1 EN 114
REIF Roles of Professionals - M1 EN 114
REIF Tax Compliance for Luxembourg - M2 EN 116
Responsibilities of UCIs Managers - M' EN 102
Risk Management - M1 EN 152
Risk Management in Fund Industry - M2 EN in development

s

Société de gestion - M1 FR 104
Socle d'insertion - Apprentissage FR 16
Successions à Luxembourg - M1 FR 147
Successions à Luxembourg - M2 FR 148
Superviser l'offre publique - M' FR 101

Steuern in Luxemburg - M1 DE 134
Strukturierte Finanzprodukte - M1 DE 63

Shares - M1 EN 48
Short Interest Rates - M1 EN 53
Structured Products - M1 EN 63


T

Tax Planning pour le conseiller Private Banking - Fisc B et F FR 132
Taux d'intérêt à court terme - M1 FR 53
Taux forward & FRA - M1 FR 64
Techniques de vente - M2 FR 189
Titres et marchés - M1 FR 98
TVA bancaire et financière - M2 FR 138


U

UCIs: Booking Standard Transactions - M2 EN 92
UCIs: Custodian Bank - M1 EN 97
UCIs: Fundamentals of Accounting - M1 EN 91
UCIs: Invest. Policies and Restric. - M1 EN 100
UCIs: Investment Valuation - M1 EN 91
UCIs: Legal & Regulatory Context - M1 EN 90
UCIs: Legal & Regulatory Reports - M2 EN 94
UCIs: Operational Flows - M1 EN 90
UCIs: Regist. & Transfer Agency - M1 EN 96


V

Vendeur qualifié FR 186


W
Wie funktioniert die Bank? - M1 DE 19

Wealth Management - ICPB EN 77
Wealth Manager - CIWM EN 79

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Infor
mations
pra
tiques
Lieu

Sauf indication contraire communiquée dans notre confirmation, nos formations sont organisées au Centre de Formation
Chambre de Commerce/IFBL.
Adresse:
7, rue Alcide de Gasperi
L-1615 Luxembourg

Un parking souterrain payant est disponible.


Plusieurs lignes de bus desservent les environs. Pour les détails, veuillez consulter www.mobilité.lu

Horaires

En règle générale, une journée de cours comprend 8 heures (séance du matin: 4 heures; séance de l’après-midi: 4 heures).
Pour chacune des séances, une pause-café est programmée. La pause-déjeuner dure 1 heure.

Les horaires exacts sont communiqués dans notre confirmation.

Frais d’inscription

Les frais d’inscription pour chaque module de cours, parcours, certification ou examen sont indiqués sur les fiches respec-
tives du catalogue et sur notre site Internet.

Formules

Les pauses-café (café, eaux minérales) sont incluses d’office dans toutes nos formations. Pour le déjeuner, une restauration
sur les lieux de la Chambre de Commerce est possible. Sauf indication contraire, elle est à charge du participant.

Dans les formations en formule résidentielle, l’hébergement à l’hôtel ainsi que la restauration complète sont compris.

Attestations, certificats et diplômes

Sur demande écrite, une attestation de participation à une ou plusieurs séances récentes d’un cours ou d’un parcours sera
envoyée sans frais par voie électronique au participant ou à son employeur.

La notification du résultat d’examen fait office de certificat de réussite. Ce document est envoyé à l’adresse examen (voir
également sous «Notifications»).

Un certificat ou diplôme certifiant la réussite d’une formation qualifiante est délivré lors d’une cérémonie spécifique à laquelle
les lauréats sont invités individuellement. Ce document n’existe que dans sa version originale et ne pourra pas être reproduit
en cas de perte.

Contact

IFBL – Customer Service


7, rue Alcide de Gasperi
L-1615 Luxembourg
T. 46 50 16-1 | F. 46 50 19 | E. customer@ifbl.lu
www.ifbl.lu

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Condi
tions
géné
rales
Modalités d’inscription
Afin de garantir un maximum de flexibilité, l’IFBL propose, sauf indication contraire, des inscriptions séparées aux
formations et aux examens. Dans la majorité des cas, il est ainsi possible de s’inscrire à un cours, sans passer l’exa-
men, ou, au contraire, de s’inscrire à un examen dans le but de faire attester ses connaissances, sans avoir assisté
au cours. Toutefois, pour les formations de haut niveau, l’IFBL se réserve le droit de demander la présentation d’un
dossier ou d’une autre preuve pour s’assurer que les participants disposent des pré-requis nécessaires.

Inscription à titre professionnel (payable par l’employeur):


L’inscription peut être effectuée sous les formes suivantes:
• remplissage et envoi du formulaire repris dans ce catalogue
- par fax (46 50 19)
- par courrier postal (7, rue Alcide de Gasperi, L-1615 Luxembourg)
- par e-mail (formulaire scanné à renvoyer à l’adresse customer@ifbl.lu)
• en ligne via l’«Espace Particuliers» de notre site Internet.

Chaque inscription doit contenir les informations suivantes:


Nom du cours, date de la session
Nom, prénom du participant
E-mail du participant, n° de GSM facultatif
Nom de l’employeur
Adresse de facturation (si différente des données par défaut, voir sous «Notifications»)

Pour les formations offertes en collaboration avec les associations professionnelles avec lesquelles l’IFBL a engagé
un partenariat, les membres de ces associations pourront bénéficier d’une remise de 20% sur les formations
organisées en collaboration avec cette association partenaire. Afin que ces conditions de faveur puissent être
accordées, l’adhésion de l’employeur ou du participant doit obligatoirement être indiquée sur l’inscription. L’IFBL
se réserve le droit d’exiger une preuve.

Les inscriptions doivent parvenir à l’IFBL au plus tard 5 jours ouvrables avant le début du cours.

L’IFBL se réserve le droit de refuser les demandes d’inscription si les données sont incomplètes ou fournies après
l’échéance du délai indiqué pour les régulariser.

Inscription à titre privé (payable par l’auditeur libre):


Les inscriptions à titre privé sont acceptées uniquement en ligne et via paiement électronique. Elles doivent être
régularisées et payées par voie électronique au plus tard 5 jours ouvrables avant le début du cours.

Notifications
Lors de la première entrée en contact, chaque employeur qui inscrit des collaborateurs à des formations IFBL doit
nous fournir les indications suivantes:
• Nom, adresse et domaine d’activité de la société.
• Nom, adresse e-mail et n° de téléphone de la personne de contact de l’IFBL pour la gestion des inscriptions
«Contact inscription».
• «Adresse de notification»: Nom et adresse e-mail de la personne à qui l’IFBL doit envoyer ses notifications relatives
aux inscriptions (confirmations, annulations…). Ces courriers pourront être envoyés soit à l’employeur ou au
participant, soit aux deux en parallèle. Une fois la formule selectionnée, celle-ci sera appliquée pour toutes les
inscriptions de cette entité jusqu'à ordre contraire à signaler par écrit.
• «Adresse examen: Nom et adresse e-mail de la personne à qui l’IFBL doit envoyer ses notifications relatives aux
résultats d’examen. Ces courriers pourront être envoyés soit à l’employeur ou au participant, soit aux deux en
parallèle.
• «Adresse de facturation»: Nom et adresse e-mail de la personne à qui l’IFBL doit envoyer les factures.

Par défaut, l’adresse du premier contact d’inscription sera retenue pour toutes les communications. Tout changement
devra être notifié par écrit à notre Customer Service.

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Modalités de paiement
Pour les inscriptions à titre professionnel, nos factures sont envoyées, séparément de la confirmation du cours,
par voie électronique à l’adresse de facturation indiquée sur le formulaire d’inscription. Elles ne sont pas signées.

Au cas où aucune adresse de facturation spécifique ne nous aurait été communiquée, la facture sera envoyée à
l’adresse de notification habituelle. Sauf erreur de saisie de notre part, les demandes de rectification d’adresse
de facturation reçues après l’émission de la facture entraîneront une majoration de 25,00 EUR de frais de dossier.

Les demandes de remises sur les frais de participation à un cours organisé en partenariat avec une association
dans laquelle l’employeur ou le participant sont membres ne pourront être acceptées si cette information n’a pas
été indiquée au moment de l’inscription.

En règle générale, le paiement est à effectuer sur la base de cette facture dans les 30 jours ouvrables après sa
réception.

D’éventuelles contestations seront recevables dans les 5 jours ouvrables après réception de la facture.

Les inscriptions à titre privé ne sont admises que via inscription en ligne et paiement électronique.

Conditions d’annulation
Annulation d’une inscription à un cours
Toute annulation devra nous être communiquée par écrit. Sauf présentation d’un certificat médical, pour les an-
nulations reçues moins de 5 jours ouvrables avant le début des cours, nous nous verrons contraints de facturer
l’intégralité du montant. Toute annulation reçue avant ce délai sera facturée de 20% du prix HTVA de la formation,
avec un minimum de 50 EUR et un maximum de 1.200 EUR.

Le report gratuit d’une inscription à une autre session planifiée d’une formation à la carte est possible à condition
qu’une demande écrite nous parvienne au plus tard 5 jours ouvrables avant le début du cours initial.

Le remplacement d’un participant par un autre sera possible à tout moment avant le début du cours sans frais
supplémentaires. Il devra nous être notifié par écrit.

Pour des raisons d’organisation, ou en cas de force majeure, l’IFBL se réserve le droit de reporter ou d’annuler une
formation.

Annulation d’une inscription à un examen


Sauf présentation d’un certificat médical, les annulations ou reports d’examens seront facturés de manière inté-
grale. Le remplacement d’un candidat par un autre n’est pas possible.

Supports de cours et copyright


La documentation utilisée dans nos formations fait office de supports de cours. Elle sera distribuée exclusivement
aux participants du cours et ne pourra être ni vendue, ni copiée, ni divulguée d’une quelconque autre manière.

Confidentialité des données


Par sa signature sur la demande d'inscription, la société garantit qu’elle a obtenu l’autorisation du participant de
communiquer ses données personnelles pour le traitement informatique. La société assure également que le par-
ticipant a été informé des destinataires de ces informations: l’employeur, le formateur, le cas échéant, les instituts
de formation qui collaborent avec l’IFBL.

Les présentes conditions générales seront en vigueur à partir du 1er janvier 2011. Toute modification ultérieure sera
publiée sur notre site Internet.
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For
mulaire
d'inscrip
tion
Formulaire d'inscription

Inscription à titre professionnel (les inscriptions à titre privé ne sont acceptées que via notre site Internet www.ifbl.lu)
Aux formations et/ou aux examens
Titre du cours Date (début) Date d’examen choisie (*) (**)

(*) Les dates publiées sur notre site Internet sont à choisir dans un délai minimum de 10 jours ouvrables à partir de la date d’envoi du formulaire d’inscription.
(**) La présentation d’une pièce d’identité est obligatoire le jour de l’examen.

Participant
Données obligatoires Données facultatives

 F  M Date de naissance

Nom Adresse privée (rue)

Prénom Adresse privée (ville)

E-mail Fax

Membre de l’association partenaire GSM


 ADA  ALCO  ICMA  PRiM

Employeur
Données à fournir lors de chaque inscription

Nom

Adresse de facturation e-mail (si différente du contact facturation par défaut)

 L’employeur déclare avoir lu et accepté les conditions générales de l’IFBL en vigueur.

Date et signature

Cachet de l’entreprise

Données ne devant être fournies que lors de la première inscription effectuée par un employeur*

Nom de la société Domaine d’activité

Rue Code postal et ville

B.P. Code postal et ville

Personne de contact Tél./e-mail

 Membre IFBL  Membre ALFI

Notifications à envoyer aux personnes suivantes:

Inscriptions Tél./e-mail

Examens Tél./e-mail

Factures Tél./e-mail
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* Ces données seront retenues pour toutes inscriptions futures d’un même employeur. Toute modification de ces données doit être signalée par écrit.
Partenaires
du 20 e

anniversaire
de l'IFBL
Les partenaires associés au 20e anniversaire de l’IFBL, célébré en septembre 2010:

IFBL_MUR_SPONSORS_10X4M_1/10.indd 1
206 //207 10/6/10 1:44
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10.2010
For
ma
tions
2011
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7, rue Alcide de Gasperi ı L-1615 Luxembourg


T: + 352 46 50 16 - 1 ı F: + 352 46 50 19 ı E: customer@ifbl.lu

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