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SERIE 

: Comptabilisation des contrats de location financement

Application

Une entreprise (locataire) a conclu le 01/04/N avec une entreprise


spécialisée (bailleur), un contrat de crédit bail portant sur un matériel
dont la valeur du marché est de 100 000 DA. Les modalités du contrat
sont les suivantes :
 versement initial 20 000 DA
 durée du bail 4 ans
 16 loyers trimestriels de 6 000 DA versés à terme échu
 Option d’achat du bien à la fin de la 4ème année pour 3 000 DA.

On estime que la valeur du bien à la fin de la période de location sera de


7 000 DA.

Considérant que le bailleur a acquis le matériel pour 100 000 DA. La


conclusion du contrat d’achat a provoqué le paiement de frais pour
4 000 DA.

La durée de vie du matériel est de 6 ans. Le bailleur utilise


l’amortissement linéaire pour ce genre de matériel. La valeur résiduelle
étant nulle.

Travail à faire :

1. qualifier le contrat de location


2. calculer le taux de rendement implicite
3. passer les écritures comptables chez le locataire et le bailleur

Solution

1. Comptabilisation chez le locataire

a. qualification du contrat

Compte tenu que l’option d’achat (3 000 DA) est largement inférieur à la
valeur résiduelle du bien et la durée de location couvre une partie
importante de la durée de vie du matériel, le contrat de location est
considéré comme contrat de location financement.

b. le taux de rendement implicite

Les paiements minimaux sont :


 versement initial de 20 000 DA
 16 trimestrialités de 6 000 DA
 Versement final de 3 000 DA.

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La valeur résiduelle non garantie = 7 000 – 3 000 = 4 000

16
6000 3000 4000
100000=20000+ ∑ t
+ 16
+
t =1 ( 1+i ) ( 1+i ) (1+i )16

La résolution de cette équation donne i= 2,96%.

En actualisant les paiements minimaux au taux implicite on obtient la


valeur de :

16
6000 3000
20000+ ∑ t
+
t=1 ( 1+ 0 .0296 ) ( 1+ 0. 0296 )16 = 97 479

Date Capital restant Principal intérêt Flux


  97 479      
01/04/N 77 479 20 000   20 000,00
01/07/N 73 772 3 707 2 293 6 000,00
01/10/N 69 956 3 816 2 184 6 000,00

01/01/N+1 66 027 3 929 2 071 6 000,00


5 61 981 4 046 1 954 6 000,00
6 57 816 4 165 1 835 6 000,00
7 53 527 4 289 1 711 6 000,00
8 49 112 4 416 1 584 6 000,00
9 44 565 4 546 1 454 6 000,00
10 39 884 4 681 1 319 6 000,00
11 35 065 4 819 1 181 6 000,00
12 30 103 4 962 1 038 6 000,00
13 24 994 5 109 891 6 000,00
14 19 734 5 260 740 6 000,00
15 14 318 5 416 584 6 000,00
16 8 742 5 576 424 6 000,00
17 0 8 741 259 9 000,00

La valeur actuelle nette étant inférieure à la valeur d’acquisition (vénale),


la valeur à retenir est donc la valeur actuelle.

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5   Matériel 97 479,00  
16 Dette sur contrat location
  7 financement   97 479,00

c. Comptabilisation des loyers

Les loyers payés par le locataire représentent :

 Le remboursement des fonds investis par le bailleur


(amortissement crédit)
 La rémunération des fonds (charge financière)

La rémunération des fonds constitue une charge pour l’entreprise, par


contre le remboursement des fonds vient en déduction de la dette
comptabilisée.

Selon l’exemple précédent les loyers de l’exercice N sont de :

Remboursement crédit 20 000 + 3 706 + 3 816 + 3929 = 31 451


Intérêts 2 294 + 21 84 + 2 071 = 6 549

Total 38 000

Enregistrement comptable
31/12/N
dette sur contrat location
167   financement 31 451,00  
 661   intérêt 6 549,00  
 51
  2 Banque   38 000,00

d. L’amortissement du bien loué

La valeur de l’investissement est de 97 479


La durée d’utilité est de 6 ans
La date de location est le 01/04/N

L’amortissement au 31/12/N est de 97 479 /6*9/12= 12 185

68
1   dotations amortissements actifs non courants 12 185,00  
28
  1 Amortissements actifs non courants   12 185,00

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Au début du bail, le montant du bien loué et les engagements sur crédit


bail figurent pour le même montant. Cette égalité n’est plus assurée par la
suite.

Au 31/12/N, la valeur nette du bien est de 97 479 – 12 185 = 85 294


Par contre les engagements restant sont de 97 479 – 31 451 = 66028

2. comptabilisation chez le bailleur

Le bailleur ne bénéficie pas des avantages économiques procurés par le


bien et n’assume pas les risques liés à sa détention. Cet actif ne figurera
donc pas au bilan du bailleur bien qu’il en soit propriétaire.

Les paiements minimaux (loyers) majorés de la valeur résiduelle non


garantie (4 000 DA) constitue la valeur brut de l’investissement.

L’investissement net s’obtient en actualisant cette somme au taux


d’intérêt implicite. Il correspond normalement à la juste valeur du bien.

a- Comptabilisation à l’entrée en vigueur

Le bien acquis par le bailleur pour la location financement sera


comptabilisé en créances (titres immobilisés 274) et non pas en actif non
courant pour le montant d’acquisition augmenté des frais engendrés par la
conclusion du contrat (100 000 + 4 000 = 104 000).

274   Prêts et créances sur contrat location financement 104 000,00  


  512 Banque   104 000,00

b- Comptabilisation des loyers

Les loyers doivent être répartis en deux :

- Le recouvrement de la créance
- La rémunération de l’investissement

Le taux de rendement à utiliser pour l’actualisation des loyers minimaux


est le taux qui égalisera entre le montant du bien (104 000) et les
paiements à recevoir (20 000 paiement initial, 6000 sur 16 trimestrialités
et 3000 valeur de l’option) de rendement interne.

15
6000 9000
104 000=20 000+ ∑ t
+
t=1 (1+i) ( 1+i)16

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Le taux d’actualisation trimestriel i = 1,9489%

La décomposition du loyer est le suivant :

Capital restant Principal intérêt Flux


104 000      
84 000 20 000   20 000,00
79 637 4 363 1 637 6 000,00
75 189 4 448 1 552 6 000,00
70 654 4 535 1 465 6 000,00
66 031 4 623 1 377 6 000,00
61 318 4 713 1 287 6 000,00
56 513 4 805 1 195 6 000,00
51 615 4 899 1 101 6 000,00
46 621 4 994 1 006 6 000,00
41 529 5 091 909 6 000,00
36 339 5 191 809 6 000,00
31 047 5 292 708 6 000,00
25 652 5 395 605 6 000,00
20 152 5 500 500 6 000,00
14 545 5 607 393 6 000,00
8 828 5 717 283 6 000,00
0 8 828 172 9 000,00

Les loyers de l’année N se décomposent comme suit :

Recouvrement de la créance = 20 000 + 4 347 + 4 432 4 520 = 33 299


Rémunération de l’investissement = 1 653 + 1 568 + 1 480 = 4 701

Total 38 000

La comptabilisation des loyers

512   Banque 38 000,00  


  274 prêts et créances sur contrats location financement   33 299,00
  763 revenus sur créances   4 701,00

3. cas ou le bailleur est constructeur ou vendeur

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Application

Le 01/01/N, un distributeur consent une location financement sur un bien


dont la valeur de marché est de 50 000 DA. Le contrat prévoit :
- un versement de 8 000 DA à la signature du contrat,
- 12 loyers trimestriels calculés afin d’assurer un intérêt de 2,8%

Solution

Le montant des loyers se calcule de la manière suivante :

12
L
50000=8000+ ∑ t
t=1 (1 ,028 ) = excel = VPM()

Date Capital restant Principal intérêt Flux


  50000      
01/01/N 42 000 8000 8 000,00
01/04/N 39 007 2 993 1 176 4 169,00
01/07/N 35 930 3 077 1 092 4 169,00
01/10/N 32 767 3 163 1 006 4 169,00
01/01/N+
1 29 516 3 252 917 4 169,00
01/04/N+
1 26 173 3 343 826 4 169,00
01/07/N+
1 22 737 3 436 733 4 169,00
01/10/N+
1 19 205 3 532 637 4 169,00
01/01/N+
2 15 573 3 631 538 4 169,00
01/04/N+
2 11 840 3 733 436 4 169,00
01/07/N+
2 8 003 3 837 332 4 169,00
01/10/N+
2 4 058 3 945 224 4 169,00
01/01/N+
3 0 4 058 111 4 169,00

Supposons que la conclusion du contrat occasionne des frais de 2 000 DA

La comptabilisation se fera de la manière suivante :

6   frais sur vente 2 000,00  


  512 Banque   2 000,00

274   Prêts et créances sur contrat location financement 50 000,00  

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  70 vente en location financement   50 000,00

Les encaissements de l’année N = 8000 + 4 169 x 4 = 24 676

512   Banque 24 676,00  


prêts et créances sur contrats location
  274 financement   20 485,00
  763 revenus sur créances   4 191,00

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