LE BILAN FONCTIONNEL Porter un jugement sur la situation économique d’une entreprise
(MODE D’EMPLOI POUR ANALYSER UN BILAN FONCTIONNEL)
Pourquoi établit-on un bilan fonctionnel ? → Un bilan fonctionnel permet d’expliquer le fonctionnement de l’entreprise : Etape 1 : analyse du FRNG les ressources et les emplois sont classés selon la nature du cycle : - si FRNG > 0, alors « Le FRNG est positif ce qui signifie que les - exploitation d’une part (actifs et passifs circulants) ressources stables couvrent les emplois stables » - investissement et financement d’autre part (emplois et ressources - si FRNG < 0, alors « Le FRNG est négatif ce qui signifie que les stables) ressources stables sont insuffisantes pour couvrir les emplois stables : la → La présentation fonctionnelle du bilan facilite l’analyse de l’équilibre situation de l’entreprise est alarmante » financier. ACTIF (EMPLOIS) PASSIF (RESSOURCES) EMPLOIS STABLES RESSOURCES STABLES Etape 2 : analyse du BFR et de la trésorerie (VALEURS BRUTES) - si FRNG > BFR alors « LE FRNG est suffisant pour financer le BFR, il en Capitaux propres (total I du résulte une trésorerie positive » Immobilisations passif du bilan) - si FRNG < BFR alors « LE FRNG est insuffisant pour couvrir le BFR, il Cycle (valeurs brutes) Amortissements et en résulte une trésorerie négative » d’investissement dépréciations (prendre le et de total en bas de l’actif) Si le BFR est négatif, il s’agit d’un excédent (ressource) en fonds de On ne PREND financement Provisions roulement. SURTOUT PAS le NET !! Dettes financières (enlever concours bancaires Etape 3 : étude de ratios simples courants et soldes Ratio de financement structurel / d’indépendance financière créditeurs de banque) ou ratios de délai d’écoulement des stocks, délai moyen de règlement des ACTIF CIRCULANT PASSIF CIRCULANT clients, délai moyen de paiement des fournisseurs peuvent aider à affiner le (VALEURS BRUTES) commentaire. Exploitation : stocks, Dettes d’exploitation créances, charges Etape 4 : proposer des solutions Cycle constatées d’avance. d’exploitation Hors exploitation : Dettes hors exploitation En cas de trésorerie positive créances diverses, L’entreprise devrait placer ses disponibilités pour percevoir des intérêts.
Trésorerie active : Trésorerie passive : soldes En cas de trésorerie négative
disponibilités, VMP créditeurs de banque et L’entreprise devrait étudier les possibilités lui permettant d’accroître son CBC FRNG et/ou diminuer son BFRE (pour restaurer son équilibre financier) Fonds de Roulement Net Global (FRNG) = Ressources stables – Emplois stables Pour augmenter son FRNG : D réaliser une augmentation de capital Besoin en Fonds de Roulement (BFR) = BFRE + BFRHE D réaliser de nouveaux emprunts BFRE = Actif circulant d’exploitation – Dettes d’exploitation BFRHE = Actif circulant hors exploitation – Dettes hors exploitation Pour diminuer son BFRE Trésorerie nette (TN) = Trésorerie active– Trésorerie passive D réduire les stocks (optimiser sa politique d’approvisionnement) D négocier des délais de paiement plus longs avec ses fournisseurs Quelle est la relation fondamentale existant entre le FRNG, le BFR et la D négocier des délais de paiement plus courts avec ses clients trésorerie ? Trésorerie nette = FRNG – BFR http://corinne.zambotto.free.fr - ne pas reproduire sans autorisation
