BALANCE GENERAL

DETERMINACION FF
RENT. ACTIVOS PASIVO
CB CXP
VN PAG DETERMINACION DE INVERSIONES
CXC IP
INV BS ADM. EF. ACT. PAS Y PAT
LIQUIDEZ PBLP
IMETE BN
AF
PATRIMONIO RENTA.NEGO 20%
CS PB 15%
UR AF 18%
RL BN 12%
GC

IGV CREDITO FISCAL

BBVA 32% TEA
SAGA
C 1000
RM 100
n 12 1200 200 20%
i
0 1 2 3 4 5 6
1000 100 100 100 100 100 100
1000 0 0 0 0 0 0

R=c((1+i)^n*i/(1+i)^n-1)

TASA MEN 2.92%

TNA 35.07%
TEA 41.30% 41.30%
TASA 20%

0 1 2 3
10000
9634.183287 10500
TNAKM 15%

C 50000
 0 1 2 3 4 5
A -50000 15000 20000 25000 30000 35000
B -50000 0 0 0 0 150000
C -50000 25000 25000 25000 25000 25000

C 25000 TEA 34.49% 34.49%

TNAKM 30% TCEM 3.00% 0.36 TCEA
n 5 AÑOS TNAKM 30.0% 30.0%
R S/808.83
FRC R=c((1+i)^n*i/(1+i)^n-1)
SD 1% NEGOCIO
PERIODO SALDO INTERES AMORTIZ RENTA SD MEN
0 25000 0 0 0 0 -25000
1 25000 625 S/183.83 S/808.83 125 933.83
2 24816.1651 620.404128 S/188.43 S/808.83 124 932.92
3 24627.7343 615.693358 S/193.14 S/808.83 123 931.97
4 24434.5928 610.86482 S/197.97 S/808.83 122 931.01
5 24236.6227 605.915568 S/202.92 S/808.83 121 930.02
6 24033.7034 600.842585 S/207.99 S/808.83 120 929.00
7 23825.7111 595.642777 S/213.19 S/808.83 119 927.96
8 23612.519 590.312974 S/218.52 S/808.83 118 926.90
9 23393.997 584.849926 S/223.98 S/808.83 117 925.80
10 23170.0121 579.250301 S/229.58 S/808.83 116 924.68
11 22940.4275 573.510687 S/235.32 S/808.83 115 923.54
12 22705.1033 567.627581 S/241.21 S/808.83 114 922.36
13 22463.8959 561.597398 S/247.24 S/808.83 112 921.15
14 22216.6584 555.416461 S/253.42 S/808.83 111 919.92
15 21963.24 549.081 S/259.75 S/808.83 110 918.65
16 21703.4861 542.587153 S/266.25 S/808.83 109 917.35
17 21437.2384 535.930959 S/272.90 S/808.83 107 916.02
18 21164.3344 529.10836 S/279.73 S/808.83 106 914.66
19 20884.6079 522.115197 S/286.72 S/808.83 104 913.26
20 20597.8882 514.947204 S/293.89 S/808.83 103 911.82
21 20304 507.600012 S/301.23 S/808.83 102 910.35
22 20002.7656 500.06914 S/308.77 S/808.83 100 908.85
23 19694 492.349996 S/316.48 S/808.83 98 907.30
24 19377.5149 484.437874 S/324.40 S/808.83 97 905.72
25 19053.1179 476.327948 S/332.51 S/808.83 95 904.10
26 18720.611 468.015274 S/340.82 S/808.83 94 902.44
27 18379.7913 459.494784 S/349.34 S/808.83 92 900.73
28 18030.4512 450.761281 S/358.07 S/808.83 90 898.99
29 17672.3776 441.80944 S/367.03 S/808.83 88 897.20
30 17305.3522 432.633804 S/376.20 S/808.83 87 895.36
31 16929.1511 423.228777 S/385.61 S/808.83 85 893.48
32 16543.5449 413.588624 S/395.25 S/808.83 83 891.55
33 16148.2987 403.707467 S/405.13 S/808.83 81 889.58
34 15743.1712 393.579281 S/415.26 S/808.83 79 887.55
35 15327.9156 383.197891 S/425.64 S/808.83 77 885.47
36 14902.2786 372.556965 S/436.28 S/808.83 75 883.35
37 14466.0007 361.650017 S/447.18 S/808.83 72 881.16
38 14018.8158 350.470395 S/458.36 S/808.83 70 878.93 35981.1842
39 13560.4513 339.011282 S/469.82 S/808.83 68 876.64
40 13090.6277 327.265692 S/481.57 S/808.83 65 874.29
41 12609.0585 315.226462 S/493.61 S/808.83 63 871.88
42 12115.45 302.886251 S/505.95 S/808.83 61 869.41
43 11609.5014 290.237535 S/518.60 S/808.83 58 866.88
44 11090.904 277.272601 S/531.56 S/808.83 55 864.29
45 10559.3417 263.983543 S/544.85 S/808.83 53 861.63
46 10014.4904 250.36226 S/558.47 S/808.83 50 858.91
47 9456.01775 236.400444 S/572.43 S/808.83 47 856.11
48 8883.58329 222.089582 S/586.75 S/808.83 44 853.25
49 8296.83798 207.420949 S/601.41 S/808.83 41 850.32
50 7695.42403 192.385601 S/616.45 S/808.83 38 847.31
51 7078.97473 176.974368 S/631.86 S/808.83 35 844.23
52 6447.1142 161.177855 S/647.66 S/808.83 32 841.07
53 5799.45716 144.986429 S/663.85 S/808.83 29 837.83
54 5135.60869 128.390217 S/680.44 S/808.83 26 834.51
55 4455.16401 111.3791 S/697.46 S/808.83 22 831.11
56 3757.70822 93.9427054 S/714.89 S/808.83 19 827.62
57 3042.81602 76.0704006 S/732.76 S/808.83 15 824.05
58 2310.05153 57.7512882 S/751.08 S/808.83 12 820.39
59 1558.96792 38.9741979 S/769.86 S/808.83 8 816.63
60 789.107217 19.7276804 S/789.11 S/808.83 4 812.78
S/25,000 4706 28236
 IIPT+CBF-IFPT

V 10000 10000
CV 3000 3000
UB 7000 7000
GO 2500 2500
UO 4500 4500
INT 2500
UAIR 4500 2000
IR 1327.5 590 737.5
UN 3172.5 1410

7 8 9 10 11 12
100 100 100 100 100 100
0 0 0 0 0 1200

UTILIDAD RENT
800
TIR
34.12%
24.57%
41.04%

42.58%

35%

### ### ###

 UTILIDAD RENTABIL
INVERSION 1000 100 10.0%
2000 150 7.5%

INTERES SIMPLE
TN=x/
CAPITAL 10% MONTO
1000 100 1100
1000 100 1200
1000 100 1300

1.-INTERES (I)
C 10000
i 15% ANUAL
I
n 3 4500
3 8 5500
3 8 12 5550
n 1332
5550
2.-CAPITAL ©
I 5550
n 1332
i 15% ANUAL
C 10000

3.-TASA (i)
i 0.042% 15.00%
I 5550
C 10000
n 1332

4.- MONTO (M)

M 15550
C 10000
i 15.00% GRAFICA TIEMPO DINERO
n 1332 DIAS 0 …………….
15.00%
5.-CAPITAL © 10000 CAPITALIZACIÓN
C 10000
M 15550 10000 ACTUALIZACIÓN
i 15.00%
n 1332
LETRA 5000 0 1 2
n 3 MESES C
i 15% AÑO 4819.28
COK 1.80% MENSUAL
 ACCIONISTA
A TIEMPO DINERO BONISTA
……………. 1332 AC.PREF
MONTO
PITALIZACIÓN 15550

TUALIZACIÓN 15550
BONO
VN 1000
n 15 AÑOS
 PM 1500
3 PM 250
5000 10000
5079.52 2500000
180.72 10000000
TC 5% 500000
6.-TASA (i)
C 10000
M 15550
n 1332
i 0.042% 1.25% 15.00% 15.00%
0.042% 1.25% 7.5%
7.50%
7.-TIEMPO(n)

C 10000
M 15550
i 1.25%
n 1332 1332

LABORATORIO

1.-
M 5225
n 7 MESES
i 11% ANUAL
n 19
m 30040
i 12.50% ANUAL
n 14 MESES
i 1.75% TRIMESTRAL

0 ………….. 7 …………. 14 …….. 19

5225 30040
5438.35
29188.66
34627.02

2.-
M 2465 2465
C 1700
n 5 AÑOS
i 9% ANUAL

11.-
C 120000
n 9 MESES
M 132600 132600
I 12600 12600
i 14% ANUAL
16.-
C 67500
n E 31 29
F 28 28
M 31 31
A 30 30
M 31 11
129

A.- DEPOSITOMN
i 19% ANUAL
72095.625 GANACIA 4595.625

B.ME
i 8% ANUAL
21774.1935 22398.3871 75034.5968 7534.59677

C.C$
PIC 3.1 21774.1935 72943.5484 5443.54839
FFV 3.35

D.
CA 4.5 15000 76500 9000
VA 5.1

SUPUNGAMOS

MAQUINARIA 50000

0 1 2 3
A 50% 15000 15000 15000
B 50% 40000
C 25000 25000 25000

COK 10%

A 25000 B 25000 C
14876.0331 39024.3902 24793.38843
 14754.0984 24590.163934
14634.1463 24390.243902
69264.2778 64024.3902 73773.796267

CONTADO 3500
INT 1300
37.14% 1 2 3 4 5 6
-3500 400 400 400 400 400 400
-3500 0 0 0 0 0 0
TENM 5.23%
TNAKM 62.75%
TEA 84.34% 84.34%
TIR 5.23%

18.-
i 2% MENSUA
0 1 2 3 4 5
A 7000 3000 3000 3000 3000 3000
B 10000 0 0 0 0 12000
C 5000 3000 4000 5000 6000 5000
21161.0 7000 2941.17647 2884.61538 2830.18868 2777.7777778 2727.27273
20909.1 10000 0 0 0 0 10909.0909
26605.3 5000 2941.17647 3846.15385 4716.98113 5555.5555556 4545.45455
 7 8 9 10 11 12
400 400 400 400 400 400 4800
0 0 0 0 0 4800
 CONVERSION DE TASAS

1.-TASA NOMNAL INTERES SIMPLE X/

2.- TASA EFECTIVA INTERES COMPUESTO R^

TN-TN
TN-TE
TE-TE
TE-TN

TASA NOMINAL-TASA NOMINAL

1.-TNA 20% 2.-TNM 5% 3.-TNT 12%

PERIODOS DIAS TN-TN PERIODOS DIAS TN-TN PERIODOS DIAS TN-TN

TND 1 0.06% TND 1 0.17% TND 1 ###
TNQ 15 0.83% TNQ 15 2.50% TNQ 15 ###
TNM 30 1.67% TNM 30 5.00% TNM 30 ###
TNB 60 3.33% TNB 60 10.00% TNB 60 ###
TNT 90 5.00% TNT 90 15.00% TNT 90 ###
TNC 120 6.67% TNC 120 20.00% TNC 120 ###
TNS 180 10.00% TNS 180 30.00% TNS 180 ###
TN210D 210 11.67% TN210D 210 35.00% TN210D 210 ###
TNA 360 20.00% TNA 360 60.00% TNA 360 ###

TASA NOMINAL-TASA EFECTIVA

ie=((1+J/m)^(n/m)-1)*100
1 factor de capitalización
J tasa nominal
m períodos de capitalización
n período de la transacción financiera

1.-TNAKM 48% 2.-TNSKT 24% 3.-TNMKD 8%

DIAS TN-TE DIAS TN-TE DIAS TN-TE
TED 1 0.13% TED 1 0.13% TED 1 ###
TEQ 15 1.98% TEQ 15 1.91% TEQ 15 ###
TEM 30 4.00% TEM 30 3.85% TEM 30 ###
TEB 60 8.16% TEB 60 7.85% TEB 60 ###
TET 90 12.49% TET 90 12.00% TET 90 ###
TEC 120 16.99% TEC 120 16.31% TEC 120 ###
TES 180 26.53% TES 180 25.44% TES 180 ###
TE210D 210 31.59% TE210D 210 30.27% TE210D 210 ###
TEA 360 60.10% TEA 360 57.35% TEA 360 ###

C 5000 I=C*(1+i)^(n/m)-1
TNMKD 8%
I 133796.447
n 360
3 5 18 1248

TNAKT 48% TEA 57.352% TNAKT 48.00%

PK 4 48.00%
DPK 90
TK 12%
DIAS TN-TN TN-TE
TED 1 0.1333% 0.1260%
TEQ 15 2.0000% 1.9068%
TEM 30 4.0000% 3.8499% TNAKT 48.00%
TEB 60 8.0000% 7.8480% TASAS EQUIVALENTE
TET 90 12.0000% 12.0000% TEA 57.35%
TEC 120 16.0000% 16.3119%
TES 180 24.0000% 25.4400% TCEA
TE210D 210 28.0000% 30.2693% COMPROBACION
TEA 360 48.0000% 57.3519% C i n
BCP 5000 48.00% 5
BBVA 5000 57.35% 5

TASA EFECTIVA-TASA EFECTIVA

Ie=((1+i)^(n/m)-1)*100
1 FACTOR DE CAPITALIZACION
i TASA EFECTIVA
m PERIODO DE LA TASA
n PERIODO DE LA TRANSACCION FINANCIERA

1.-TEA 35% 2.-TEQ 5% 3.-TED 2%

 TE-TE TE-TE
TED 1 0.08% 0.33% 2.0%
TEQ 15 1.26% 5.00% 34.6%
TEM 30 2.53% 10.25% 81.1%
TEB 60 5.13% 21.55% 228.1%
TET 90 7.79% 34.01% 494.3%
TEC 120 10.52% 47.75% 976.5%
TES 180 16.19% 79.59% 3432.1%
TE210D 210 19.13% 97.99% 6297.9%
TEA 360 35.00% 222.51% 124656.1%

TASA EFECTIVA-TASA NOMINAL

1.-TEA 20% 2.-TEM 5% 3.-TNAKM

TEA TEM
TNAKM 18.37% 20.0% TNAKD 58.60% 5.00% TEA 10%
TNMKD 1.52% 20.0% TNMKQ 4.94% 5.00% TES 5%
TNTKQ 4.58% 20.0% TNSKT 31.53% TED 1%
TNSKB 9.26% 20.00% TNCKB 20.50% TEC 4%
TN-TN
TASAS PROPORCIONALES

4.-TNAKD 35% 5.-TNAKA 35% 6.-TNAK23D 34%

DIAS TN-TE DIAS TN-TE DIAS
TED 1 0.10% TED 1 0.08% TED 1
TEQ 15 1.47% TEQ 15 1.26% TEQ 15
TEM 30 2.96% TEM 30 2.53% TEM 30
TEB 60 6.00% TEB 60 5.13% TEB 60
 TET 90 9.14% TET 90 7.79% TET 90
TEC 120 12.37% TEC 120 10.52% TEC 120
TES 180 19.11% TES 180 16.19% TES 180
TE210D 210 22.64% TE210D 210 19.13% TE210D 210
TEA 360 41.88% TEA 360 35.00% TEA 360

TASAS EQUIVALENTES

M=C*(1+i)^(n/m)

MONTO
48231.4655 S/48,231.47
48231.4655 S/48,231.47
 AÑO
TN-TE TE-TN

TNAKM TEA INT.EFECT TASA.NOMINAL

9.57% 10.00% 10.00% 9.57%
9.80% 10.25% 10.25% 9.80%
417.42% 3495% 3494.96% 417.42%
11.82% 12.49% 12.49% 11.82%
TN-TE
0.09%
1.41%
2.84%
5.77%
 8.77%
11.86%
18.31%
21.68%
39.98%
 INTERES COMPUESTO
TN INTERES SIMPLE INTERES COMPUESTO TE
C 10% M C 10% M
1000 100 1100 1000 100 1100
1000 100 1200 1100 110 1210
1000 100 1300 1210 121 1331

1.-INTERES (I)

I= C 1 i 1 n

2.-CAPITAL ©

I
C=
1  i  n  1
3.-MONTO (M)

M= C 1 i   n
CAPITALIZACION

4.-CAPITAL ©

M
C=
1  i  n ACTUALIZACION

5.-TASA (i)

M
1 Ó i   M / C 
1 n
i= n 1
C

6.-TIEMPO (n)
 LogM  LogC
n=
Log 1  i 

CASOS

0 1 2 3
4698.89
4700.16

M 5000
i TNAKM 15% BCP C 4698.89
TEA 16% BBVA M 5000
C TEM 1.24% n 5
n 5 MESES i 1.25%
1.25%
C 4698.89 S/4,698.89
C 4700.16 S/4,700.16 S/4,700.16

2.-

0 1 2 3 4
-10000 2000 4000 4500 5200
RENTABILIDAD %
UTILIDAD $
TASA
TIR 29.07% 10000=2000/(1+i)^1+4000/(1+i)^2……………….5500/(1+i)^5

0 1 2 3 4
-10000 3000 3000 3000 3000

TASA 19.91%
TIR 19.91%

COK 15%

0 1 2 3 4
-8000 1500 2500 4000 4500
TIR 17.04%
 VF

VA

TASA-TIR
NPER

4 5
5000

15.00% TEA 16.08%

15.00%

5 6
3200 5500

5 6
3000 3000
15.-
C 1000
CREDITO
CI 169
R 200.5 MENSUALES
i 0 1 2 3
169 200.5 200.5 200.5
-1000
TIR 6.60% -831 200.5 200.5 200.5

25.-
C 50000
i 3% TET 1 2 3 4
n 1 AÑO 50000
n 4 MESES S/51,454.88
i 12% AKM

10.-
14-Apr 2000 DEPOSITO 2000
i 4% MKD 14-Apr 2-May
2-May 800 RETIRO 800
15-May 400 RETIRO S/1,248.55
3-Jun 200 DEPOSITO
M 24-Jun

7.- MONTO DIAS

L1 2500 16 2500
L2 4000 44 0 16
L3 11500 65 S/2,373.22
i 5% TEQ S/3,466.61
S/9,308.45
S/15,148.28

18.-
i 4% TEM
C 2520
i 32% AKM 0 1
M 2520
n 3 MESES

UN MES
 1-Jan
S/4,898
M 5000
i 25% AKM
C S/4,897.96
n 1-Jan
S/5,000.00

20.-
M S/20,890.77
n 38 DIAS
C 20000 0 ………… 38
i 3.50% TEM 20000 S/20,890.77
S/20,000.00

RENTAS O ANUALIDADES=PAGO

INTERES (I) 0 1 2 3
Capital© 500 500 500
MONTO(M)
TIEMPO(n)
TASA(i) CLASIFICACION
RENTA ® 1.-RENTAS INCIERTAS EVENTUALES O CONTINGENTES VER CON ACONTECIMIENTOS EXTERNOS
2.-RENTAS CIERTAS.- SON AQUELLAS Q PREVIAMENTE SE ESTIPULA EL TIEMPO DE DURACIÓN
2.1.RENTAS PERPETUAS X
2.2.RENTAS TEMPORALES
2.2.1.RCTVENCIDAS
DIFERIDAS
ABDIAS ESPINOZA 2.2.2.RCTANTICIPADAS

R.VENCIDAS 0 1 2 3
R R R

R.ADELANTADAS 0 1 2 3
R R R

R.V.DIFERIDAS 0 1 2 3
P.DIFERIDOS R

R.A.DIFERIDA 0 1 2 3
P.DIFERIDOS R
 0 1 2 3
R.V.ESPECIFICA R R R
100 100 100
R.A.ESPECIFICA R R R
100 100 100

RENTA 100 MENSUAL

i 15% TNAKM

RENTA 100 MENSUAL 0

R.V.GENERALES R R R
100 100 100
R.A.GENERALES R R R
100 100 100

RENTA 100 MENSUAL

i 15% TNAKT

CIRCUITO MATEMATEMATICO FINANCIE

1.-FSA:FACTOR SIMPLE DE ACTUALIZACIO

M
C 
1  i  n

SOFTWARE VA

2.-FSC:FACTOR SIMPLE DE CAPITALIZACI


M  C 1  i 
n

SOFTWARE VF

3.-FAS:FACTOR DE ACTUALIZACION DE L
 C R
1  i  n  1
1  i  n xi

SOFTWARE VA

C R
 1  i  1
n

1  i  n xi X(1+i)

SOFTWARE VA TIPO 1

4.- FCS: FACTOR DE CAPITALIZACION DE

M R
 1  i  1
n

SOFTWARE VF TIPO 0
 M R
 1  i  1
n

i X(1+i)

SOFTWARE VF TIPO 1

5.-FRC:FACTOR DE RECUPERO DEL CAPITAL

R C
1  i  n xi
1  i  n  1

SOFTWARE PAGO TIPO 0

R C
1  i  n xi
1  i  n  1 /(1+i)

SOFTWARE PAGO
SOFTWARE PAGO TIPO 1

6.-FDFA:FACTOR DE DEPOSITO AL FONDO

 i 
R  M   n 
 1  i   1 

SOFTWARE PAGO TIPO 0

 i 
R  M   n 
 1  i  1  /(1+i)

SOFTWARE PAGO TIPO 1

 4 5
200.5 200.5

200.5 200.5

5 6 7 8 9 10 11 12
S/56,275.44

200
15-May 3-Jun 24-Jun
400
S/870.36 ### S/1,123.69

4000 11500
44 65

2 3 4 5 6 7 8 9

###

UN MES
 31-Jan
5000
S/5,000
S/102

DADES=PAGO

4 5 285
500 500 …………. 500

ONTECIMIENTOS EXTERNOS : EJEMPLO SEGUROS DE VIDA

EL TIEMPO DE DURACIÓN

ESPECIFICAS PKT=RENTA
GENERALES PKT= RENTA

4
R

4
R R*(+i)

4 5
R R

4 5
R R R*(+i)
 4
R
100
R
100

0
R
100
R
100

TEMATEMATICO FINANCIERO

LE DE ACTUALIZACION
0 1 2 3 4
S/4,796.78
M 5000
C ###
i 10% AKM
n 5 MESES

LE DE CAPITALIZACIÓN
M 0 1 2 3 4
C ### S/4,796.78
i 10% AKM
n 5 MESES

CTUALIZACION DE LA SERIE
 i  1
n RENTAS VENCIDAS ESPECIFICAS

 i  xi
n R 1000 MENSUAL 0
C
i 10% AKM
n 4 MESES
S/3,918.04
TIPO 0

RENTAS VENCIDAS GENERALES

R 1000 MENSUAL 0
C
i 10% AKT
n 4 MESES
S/3,918.70

RENTAS ANTICIPADAS ESPECIFICAS

R 1000 0
C
i 10% AKM
n 4 MESES
S/3,950.69
C S/3,918.04
3950.68586

RENTAS ANTICIPADAS GENERALES

0
R 1000 MENSUAL
C
i 10% AKT
n 4 MESES S/3,951.09

APITALIZACION DE LA SERIE

RENTAS VENCIDAS ESPECIFICAS

R 1000 MENSUAL 0
i 10% AKM
n 4 MESES
M

RENTAS VENCIDAS GENERALES

 0
R 1000 MENSUAL
i 10% AKS
n 4 MESES
M

RENTAS ANTICIPADAS ESPECIFICAS

R 1000 MENSUAL 0
i 10% AKM
n 4 MESES
M

RENTAS ANTICIPADAS GENERALES

R 1000 MENSUAL 0
i 10% AKQ
n 4 MESES
M

DEL CAPITAL
RENTAS VENCIDAS ESPECIFICAS

C 4000 0
i 10% AKM
n 4 MESES 4000
R S/1,020.92

RENTAS VENCIDAS GENERALES

0
C 4000
i 10% AKB 4000
n 4 MESES
R S/1,020.83

RENTAS ANTICIPADA ESPECIFICAS

C 4000 0
i 10% AKM
n 4 MESES
R S/1,012.48 4000

RENTAS ANTICIPADA GENERALES

 C 4000 0
i 10% AKD
n 4 MESES
R S/1,012.53 4000

DEPOSITO AL FONDO DE AMORTIZACION

RENTAS VENCIDAS ESPECIFICAS

n 4 MESES 0
M 4000
R S/987.59
i 10% AKM

RENTAS VENCIDAS GENERAL

n 4 MESES
M 4000 0
R S/987.74
i 10% AKC

RENTAS ANTICIPADAS ESPECIFICAS

n 4 MESE
M 4000 0
R S/979.42
i 10% AKM

RENTAS ANTICIPADAS GENERALES

n 4 MESE
M 4000
R S/979.38 0
i 10% AKQ
10 11 12
S/3,455.84
 5
5000

5
S/5,000
 1 2 3 4
1000 1000 1000 1000

1 2 3 4
1000 1000 1000 1000

1 2 3 4
1000 1000 1000 1000

1 2 3 4
1000 1000 1000 1000

1 2 3 4
1000 1000 1000 1000

S/4,050.28
 1 2 3 4
1000 1000 1000 1000

S/4,049.26

1 2 3 4
1000 1000 1000 1000

S/4,084.03

1 2 3 4
1000 1000 1000 1000

S/4,084.21
S/8,401.17

S/1,020.92 S/1,020.92 S/1,020.92 S/1,020.92

1 2 3 4
R R R R

S/1,020.83 S/1,020.83 S/1,020.83 S/1,020.83

1 2 3 4
R R R R

S/1,012.48 S/1,012.48 S/1,012.48 S/1,012.48

1 2 3 4
R R R R

S/1,012.53 S/1,012.53 S/1,012.53 S/1,012.53

 1 2 3 4
R R R R

S/987.59 S/987.59 S/987.59 S/987.59

1 2 3 4
R R R R

4000

S/987.74 S/987.74 S/987.74 S/987.74

1 2 3 4
R R R R

4000

S/979.42 S/979.42 S/979.42 S/979.42

1 2 3 4
R R R R

4000

S/979.38 S/979.38 S/979.38 S/979.38

1 2 3 4
R R R R

4000
1400 1450 2300 3456
 FUNCIONES FINANCIERAS

1.-DETERMINACION DE INVERSIONES
2.-DETERMINAR FUENTES DE FINANCIAMIENTO
3.-ADMINISTRACION EFICIENTE A+P+P

BALANCE GENERAL

ACTIVOS
AXTIVOS CORRIENTES
CB
VN
INVERSION

CXC
INV
ACTIVOS FIJOS
INM
MAQ
EQUIP
TER
EDIF
TOTAL ACTIVOS

ADMINISTRACION EFECIENTE A+P+

LABORATORIO FUNCIONES FINANCIERAS

1.-
INVERSION 8000000
INGRESOS 5000000
COST. OPERAT. 2500000
HORIZONT 5 AÑOS
COK 12%

FLUJO DE CAJA ECONOMICO

HORIZONTE TEMPORAL DEL PROYECTO

0 1 2
INVERSION -8000000
INGRESOS 5000000 5000000
COST.OPERAT. -2500000 -2500000
FCN -8000000 2500000 2500000

FLUJOS ACUMULADOS 2500000 5000000

TECNICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS

VAN=VALOR ACTUAL NETO VAN=FC1/(1+COK)^1+FC2/(1+COK)^2………………FCN/(1+COK)^n-INVERSION

VAN=0
VAN>0 SE DEBE DE DESARROLAR PROYECTO
VAN<0 NO SE REALIZA EL PROYECTO

TIR=TASA INTERNA DE RETORNO INVERSION=FC1/(1+TIR)^1+FC2/(1+TIR)^2………..FCN/(1+TIR)^n

TIR=COK
TIR>COK SE DEBE DE DESARROLAR PROYECTO
TIR<COK NO SE REALIZA EL PROYECTO

B/C=BENEFICIO COSTO B/C=(VAN+INV)/INV

B/C=1
B/C>1 SE DEBE DE DESARROLAR PROYECTO
B/C<1 NO SE REALIZA EL PROYECTO

PR=PERIODO RECUPERO PR=AÑOS ANT.REC.INV+(INV-FAARI)/SF

COK 12.0%
VAN S/1,011,940.51
TIR 16.99%

C R
 1  i  1
n
8000000=2500000((1+TIR)^5-1)/((1+TIR)^^5*TIR)
1  i  n xi TANTEO Y EL ERROR

R C
1  i  n xi 12500000
8000000

1  i  n  1 4500000
TASA REFERENCIA
56.25%
17.000%
7998365

B/C 1.13
PR 3.2 AÑOS
2.4 MESES
12.0000000000001 DIAS
INVERSION 8000000
A.PROPIO 60% 4800000
P.BANC 40% 3200000

BCP 10% AKD 360

BBVA 9% AKM 12
PICHINCHA 10.50% EA 1
GNB 8.50% NAKQ 24

DATOS PRESTAMO
CAP 3200000
n 5
i 8.86%
RENTA ANUAL=FRC S/819,610.63

CRONOGRAMA DE PAGOS

PERIODOS SALDO INTERES AMORT

0 3200000 0 0
1 3200000 283371 536239
2 2663761 235886 583725
3 2080036 184195 635416
4 1444620 127926 691684
5 752935 66675 752935
898053 3200000
HORIZONTE TEMPORAL DEL PROYECTO
0 1 2
INVERSION -8000000
INGRESOS 5000000 5000000
COST.OPERAT. -2500000 -2500000
FCN -8000000 2500000 2500000
FLUJO DE CAJA FINANCIERO
FCE -8000000 2500000 2500000
PRESTAMO 3200000
AMORTIZACIONES -536239 -583725
INTERES -283371 -235886
ESCUDO FISCAL 83595 69586
FCFN -4800000 1763983.963048 1749975.62229688
FLUJOS ACUMULADOS 1763984 3513960
WACC=COSTO PROMEDIO PONDERADO GLOBAL DE CAPITAL

FUENTES INVERSION %INVERSION COSTO

A.PROPIO 4800000 60% 12%
P.BANCARIO 3200000 40% 8.86%
TOTAL 8000000 100%
 FINANCIADO NO FINANCIADO
VAN 1660179 S/1,011,940.51
TIR 23.77% 16.99%
B/C 1.35 1.13
PR 2.74135040750098 3.20
8.8962048900117 2.40
26.8861467003511 12.00

CASO 2
BV AV
CI=INVERSION 14000 23000
VIDA UTIL 20 20 AÑOS
FLUJOS 2000 3100
COK 10% 10%

PERIODOS BV AV VAN
0 -14000 -23000 3027.13
1 2000 3100
2 2000 3100
3 2000 3100
4 2000 3100
5 2000 3100
6 2000 3100
7 2000 3100
8 2000 3100
9 2000 3100
10 2000 3100
11 2000 3100
12 2000 3100
13 2000 3100
14 2000 3100
15 2000 3100
16 2000 3100
17 2000 3100
18 2000 3100
19 2000 3100
20 2000 3100
ONES FINANCIERAS

BALANCE GENERAL

PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
15000 CXP 20000

FUENTES FINANCIAMIENTO
22000 PBCP 15000
25000 BS 7000
35000 IMP 10000
PASIVOS NOCORRIENTES
100000 PBLP 50000
185000 A.FIN 50000
50000 BONOS 125000
150000 PATRIMONIO
170000 CS 350000
752000 UR 50000
RL 25000
AP 50000
752000

MINISTRACION EFECIENTE A+P+P

MPORAL DEL PROYECTO

3 4 5

5000000 5000000 5000000

 -2500000 -2500000 -2500000
2500000 2500000 2500000

7500000 10000000 12500000

K)^2………………FCN/(1+COK)^n-INVERSION

VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

SE DEBE DE DESARROLAR PROYECTO
NO SE REALIZA EL PROYECTO

1+TIR)^2………..FCN/(1+TIR)^n

SE DEBE DE DESARROLAR PROYECTO

NO SE REALIZA EL PROYECTO

SE DEBE DE DESARROLAR PROYECTO

NO SE REALIZA EL PROYECTO

(1+TIR)^^5*TIR)

INTERPOLACION

16% 8185734
X TIR 8000000
1% 17% 7998365

X 185734 X
1% 187369 TIR
 TEA
10.52%
9.38%
10.50%
8.86%

RENTA
0
819611
819611
819611
819611
819611
4098053
MPORAL DEL PROYECTO
3 4 5

5000000 5000000 5000000

-2500000 -2500000 -2500000
2500000 2500000 2500000 V
CV
2500000 2500000 2500000 M
GO
-635416 -691684 -752935 UO
-184195 -127926 -66675 INT
54337 37738 19669 UAIR
1734726.79267796 1718127.62 1700058.54 IR
5248686 6966814 8666873 UN

WACC
7.20%
3.54%
10.74% COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS=TEA*(1-IR)
6.24% 2.61%
VAN
3392.05
 VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

185734

16.99%
0.9913%
187369
500000

500000
147500

63905
31.-RENTAS
C 30000000
R 2000000 MENSUALES
i 24% AKM
M 5000000
n 6 MESES
INC VV 0.66% MENSUALES
n

0
30000000
S/4,439,856.91
34439856.9109

NPER 21.50

32.-
DEPOSITOS 6 12
R 350000 M
RETIROS 18 22
R 200000 M
M 3200000
n 3 AÑOS
i
3200000=((350000((1+i)^7-1)/i)*(1+i)^5)-200000*((1+i)^

2450000
1000000
1450000

25.-
C 150000000
CI 40000000
R 4409738.34 MENS
n 18 MESES
M 96286338.22
i

PERIODOS PAGOS MONTO

0 -150000000
1 4409738.34 40000000
2 4409738.34
 3 4409738.34
4 4409738.34
5 4409738.34
6 4409738.34
7 4409738.34
8 4409738.34
9 4409738.34
10 4409738.34
11 4409738.34
12 4409738.34
13 4409738.34
14 4409738.34
15 4409738.34
16 4409738.34
17 4409738.34
18 4409738.34 96286338.22

28.-
C 500000
n 12 MESES
R S/154,664.93 TRIMESTRALES
i 34% AKM
n 6 TRIMESTRE

34.-
C 2000000
n 12 MENNS
R 189119.19
n 4 TRIMESTRALES
R 578769.79
0
A -2000000
B -2000000
A 2.00%
B 2.00%
S/2,000,000
S/2,000,000

40.-

R S/19,408.44 MENSUAL
C 600000
n 5 AÑOS

i 3% 3 MESES
2.50% 21 MESES
2% 36 MESES
2.500%
TASA PROMEDIO 2.499%

6.- FUNCIONES
i 15%
PROYECTO A 0 1 2 3
INVERSION -200000 -200000
INGRESOS 135000 135000 135000
FCN -200000 135000 135000 -65000
PROYECTOB
INVERSION -200000
INGRESO 90000 90000 90000
FCN -200000 90000 90000 90000

PROYECTO
INVERSION -200000 -220000
INGRESOS 175000 175000 175000
FCN -200000 175000 -45000 175000
FLUJO ACUMULADO 175000 130000 305000

PROYECTOS
A B C
VAN 170147.15
TIR 42.76%
B/C 1.85
PR 2.4
4.8
24
 0.0066
1 2 3 4 5 6 ……………. n
2000000 2000000 2000000 2000000 2000000
5000000

350000 350000 350000 350000

1 2 ……. 6 7 ……. 12 ……………….

S/2,634,424
S/2,967,546

+i)^7-1)/i)*(1+i)^5)-200000*((1+i)^5))*(1+i)^14

TASA REFERENCIA
INTERPOLACION
45.31% 2.41%
2% 2811828
X i 3200000 388172
0.5% 2.50% 3292521

X 388172 X 0.4038%
0.5% 480693 i 2.40%

FLUJO TIR
-150000000 3.41%
44409738
4409738.34
4409738.34
4409738.34
4409738.34
4409738.34
4409738.34
4409738.34
4409738.34
4409738.34
4409738.34
4409738.34
4409738.34
4409738.34
4409738.34
4409738.34
4409738.34
100696077

TRIMESTRES
1 2 ……. 12 1 2 3 4
500000 S/699,161 S/154,665 S/154,665 S/154,665 S/154,665

1 2 3 4 5 6 7 8
189119.19 189119.19 189119.19 189119.19 189119.19 189119.19 189119.19 189119.19
0 0 578769.79 0 0 578769.79 0 0
 4 5 6

135000 135000 135000

135000 135000 135000

90000 90000 90000

90000 90000 90000

-220000
175000 175000 175000
-45000 175000 175000
260000 435000 610000
 3200000
18 19 …….. 22 …………… 36
200000 200000 200000 200000

S/1,049,376
S/3,342,792
S/2,293,416 S/3,200,928

480693
TRES
5 6
S/154,665 S/154,665

9 10 11 12
189119.19 189119.19 189119.19 189119.19
578769.79 0 0 578769.79