Gestion de la trésorerie Université Chouaïb DOUKKALI

Semestre : 6 Ecole Nationale de Commerce et de Gestion

3 ème année ENCG-EL JADIDA
Année universitaire : 2020-2021 Professeur : Nahid BIKHZAZEN

Travaux Dirigés n°5

La société FRA est spécialisée dans la fabrication des caisses de congélation .Cette entreprise tient une
comptabilité prévisionnelle et souhaite établir son budget de trésorerie pour les 3 premiers mois de l’exercice
N+1. Elle met à votre disposition les informations suivantes :

 Les ventes et les achats réalisés au cours des trois derniers mois de l’année N :
N Octobre Novembre Décembre
Achats HT 960 000 960 000 1 200 000
Ventes HT 1 800 000 1 800 000 2 400 000

 Les prévisions des ventes en N+1 se présentent ainsi :

N+1 Janvier Février Mars
Ventes HT 2 280 000 2 280 000 1 200 000

 Les prévisions des achats de matières premières en N+1 sont les suivantes :
N+1 Janvier Février Mars
Achats HT 1 035 000 863 000 805 000

 Le délai de paiement accordé aux clients s’élève à 60 jours alors les fournisseurs sont réglés au comptant
en totalité. (cette information concerne N et N+1)

 Les charges fixes sont de 140 000 Dhs (HT) par mois. Elles sont soumises à la TVA et sont payées au cours
du même mois.

 Les charges variables représentent 28% des ventes HT de chaque mois. Elles sont soumises à la TVA et
sont payées au cours du même mois.

 Les autres charges (non soumises à la TVA) s’élève à 420 000 Dhs. Elles sont payées en Février N+1.

 La trésorerie finale de décembre N est positive (15 000 Dhs).

 TVA : 20% (sur charges et sur immobilisations), l’entreprise est sous le régime d’encaissement.

 La TVA à décaisser en janvier N+1 s’élève à 50 000 Dhs.

 L’entreprise prévoit l’acquisition d’une nouvelle machine d’un montant de 1 720 000 Dhs (TTC).

La machine est payable 30% en février N+1, et 70% en juin N+1.

 Gestion de la trésorerie Université Chouaïb DOUKKALI
Semestre : 6 Ecole Nationale de Commerce et de Gestion
3 ème année ENCG-EL JADIDA
Année universitaire : 2020-2021 Professeur : Nahid BIKHZAZEN

 L’entreprise détient des titres de participation et compte encaisser 80 000 Dhs de dividendes en mars N+1

 Le montant de l’IS s’élève à 208 000 Dhs, payable en mars N+1.

 Il est prévu de souscrire à un nouvel emprunt de 540 000 Dhs, encaissable en mars N+1. (Le capital et les
intérêts sont remboursables par mensualités constantes à partir du mois d’Avril N+1).

 L’entreprise a conclu avec la banque un accord qui stipule qu’en cas d’insuffisance, elle peut bénéficier du
découvert jusqu’à 3% du chiffre d’affaires HT du trimestre précédent pour un taux annuel de 9%.

 La société FRA souhaite placer 1 000 000 MAD dans 3 mois pour une durée de 6 mois. Le taux garanti est
de 2,8 %.

Travail à faire :

1. Etablir le tableau des encaissements et décaissements pour les trois premiers mois de l’exercice N+1 ?
2. Etablir le budget de TVA pour les trois premiers mois de l’exercice N+1.
3. Etablir la situation prévisionnelle de trésorerie des trois premiers mois de l’exercice N+1.
4. Etablir le plan de trésorerie (ajustement de la trésorerie de fin de mois dans le cas d’insuffisance) en utilisant
le découvert bancaire. Justifiez votre choix.
5. Que craint l’entreprise en matière de placement ? Se portera-t-elle acheteur ou vendeur de FRA ? Que se
passera- t-il si le taux de référence à l’échéance est de 2,5 % ou de 3 % ?