Ecole Mohammadia d’Ingénieurs

Génie Modélisation et Informatique Scientifique

Rapport de stage d’initiation

La gestion du risque par la méthode du

scoring des clients

Stage réalisé du 01/08/2020 au 31/08/2021

RABAT

Elève ingénieur en 1ere année génie MIS :

❑ BENALI Fedwa

Année universitaire 2020-2021

Remerciements :
Je tenais à remercier vivement Mr. Aniq pour m’avoir accueillie au sein du groupe Banque
Centrale Populaire, et pour l’opportunité de travailler sur un sujet aussi intéressant au sein d’un
organisme de renom, une opportunité que j’estime et apprécie énormément.

Je voudrais également remercier Mme. Bahia Abderrahmani et Mme. Nadia pour leur accueil
chaleureux et pour le temps qu’elles m’ont accordée.

Je remercie également toute personne qui m’a aidé, de près ou de loin à accomplir ce stage,
spécialement mes parents.
Table des matières
Remerciements :............................................................................................................ 2
Résumé .......................................................................................................................... 4
Introduction .................................................................................................................. 5
Chapitre I : Présentation du groupe banque populaire et ses services ......................... 6
Historique........................................................................................................................... 6
Organisation du groupe ....................................................................................................... 8
Chapitre 2 : Gestion des risques liés au crédits........................................................... 13
1- Les principales méthodes de gestion du risque crédit...................................................... 13
1.1. Gestion du risque crédit par le diagnostic financier classique, ses limites e t ses
conséquences ............................................................................................................ 13
1.2- La méthode du scoring : outil privilégié de la gestion du risque crédit .................. 15
2- Méthodologie de recherche ........................................................................................... 18
2.1- Construction de la base des données.................................................................... 18
2.2- L’analyse discriminante :.................................................................................... 19
3- Résultats et discussion .................................................................................................. 20
3.1 : Statistiques élémentaires relatives aux ratios ....................................................... 20
3.2 : Résultats de l’analyse discriminante ................................................................... 21
4- Conclusion ................................................................................................................... 25
Chapitre III : Application scoring de la banque populaire......................................... 26
Avant 2008 :..................................................................................................................... 26
Après 2008 ....................................................................................................................... 26
Conclusion :................................................................................................................. 31
Références :................................................................................................................. 32
Résumé
De grandes banques internationales ont remis sur le devant de la scène la problématique des
risques bancaires dont le risque crédit. Ce risque doit être géré actuellement par des méthodes
plus sophistiquées. Parmi ces méthodes, nous citons la méthode du scoring qui reste
malheureusement inconnue dans notre pays. Cet article met évidence, d’après une étude
empirique portant sur 46 entreprises clientes de la Banque Populaire de Rabat-Kénitra, les
étapes pratiques qu’il faut respecter pour concevoir une méthode de scoring. La fonction score
extraite semble être robuste en matière de gestion du risque crédit. Plusieurs types de risques
peuvent affecter la survie d’une banque. Parmi ces risques, on trouve notamment le risque de
marché, d’option, de crédit, opérationnel, etc. Le risque de crédit, appelé également risque de
contrepartie, est le risque le plus répandu. S’il existe plusieurs types de risques de crédit, celui
de non remboursement est un risque majeur. La crise financière actuelle trouve son origine
principale dans ce type de risque, on peut prendre à titre d’exemple la crise liée au problème du
non remboursement des crédits immobiliers aux Etats-Unis. Plusieurs travaux de recherche ont
été réalisés pour détecter à l’avance les emprunteurs qui seront défaillants de ceux qui ne seront
pas. Ces travaux sont basés essentiellement sur l’analyse des comptes annuels des emprunteurs.
Le système bancaire marocain utilise des méthodes classiques pour faire face aux risques crédit.
Parmi ces méthodes, le diagnostic financier et la prise de garantie occupent sans doute une place
centrale. Cette situation engendre des effets néfastes sur le gonflement des impayés ce qui peut
mettre en cause la survie même de la banque. Or, il existe actuellement des méthodes
sophistiquées destinées à la gestion du risque crédit dont la méthode du scoring. Cette méthode
correspond à une méthode d’analyse financière qui tente à synthétiser un ensemble de ratios
pour parvenir à un indicateur unique permettant de distinguer d’avance les entreprises saines
des entreprises défaillantes (Edighoffer, 1993).
Introduction
Dans le cadre de l’intégration dans le monde professionnels, les étudiants de première année
de l’école Mohammadia d’ingénieurs sont appelés à effectuer un stage d’initiation d’un mois,
une occasion d’entrer en contact réel avec le monde du travail et d’acquérir une première
expérience professionnelle.

Mon stage d’initiation, effectué au sein de la banque centrale populaire, porte sur la technique
de scoring des clients pour l’octroi d’un crédit, développée par la Banque Centrale Populaire.

La distribution des crédits constitue la principale activité bancaire, mais elle demeure la plus
risquée. Face à cette situation, les entreprises bancaires ne cessent de changer de méthode
d’évaluation du risque de crédit en vue d’en trouver une qui soit la plus efficace.

Mon rapport de stage abordera donc une présentation de la banque populaire ainsi qu’une
présentation de ses services, par la suite, on s’intéressera particulièrement à un des services de
la banque : le crédit. Nous expliquerons en détail cette notion de crédit, puis traiterons l’aspect
« risque » de cette notion, pour arriver à l’une des solutions établies pour gérer les risques
financiers liés au crédit : le scoring des clients.
Chapitre I : Présentation du groupe banque populaire et ses
services
Le groupe banque populaire est un groupe bancaire et financier marocain, composé du Crédit
populaire du Maroc, de ses filiales spécialisées et de ses fondations. Le Groupe Banque
Populaire du Maroc est issu du principe coopératif basé sur la solidarité et la régionalisation.
Il a connu une évolution continue en corrélation avec celle de l'économie marocaine.
Le Crédit populaire du Maroc (CPM) est, quant à lui, un groupe constitué de la Banque centrale
populaire (BCP), établissement coté en Bourse, et des Banques populaires régionales (BRP),
de forme coopérative et au nombre de dix.
Depuis le 1er novembre 2018, son PDG est Mohamed Karim Mounir

Historique
Introduit au Maroc par le Dahir du 25 mai 1926, le modèle organisationnel et commercial du
Groupe est fondé, dès l’origine, sur les concepts de mutualité et de coopération.
Ainsi, les premières Banques Populaires de type coopératif et à vocation régionale , furent
créées, dès la fin des années 20 du siècle dernier, dans les principales villes du Royaume.
Ce n'est que vers l'année 2000 que la Banque Centrale Populaire s'est transformée en société
anonyme à capitale fixe avec comme première recommandation l'ouverture de son capital aux
Banques Populaires Régionales à hauteur de 21% et au secteur privé à concurrence d’au moins
20%.
Ainsi, les Banques Régionales se sont dotées d'une autonomie avec leur implication dans le
développement économique et social de leurs régions.

Au lendemain de l’indépendance, les pouvoirs publics ont procédé, dans le cadre de la mise en
place des premiers jalons du système bancaire et financier marocain, à la refonte du Crédit
Populaire du Maroc (CPM), à travers le Dahir du 28 février 1961, en le dédiant au
développement de l’artisanat et de la PME/ PMI. Cette réforme a également renforcé le modèle
organisationnel du CPM, basé désormais sur l’existence de Banques Populaires Régionales,
d’une entité centrale : la Banque Centrale Populaire, et d’une instance fédératrice : le Comité
Directeur du CPM.

1.1. La phase de complémentarité :

Durant cette période, la Banque Populaire, alors semi-publique, ne concernait que l'artisanat,
les petits commerces et les PME. Les autres banques étaient spécialisées dans d'autres activités
: la BMCE (les opérations d'import et d'export) ; le CIH (le secteur immobilier et hôtelier) ; la
CNCA (le crédit agricole) etc.

La naissance de la Banque Populaire coïncide avec celle des OFS (organismes financiers
spécialisés), et celle des banques privées telles que la BNP (à capitaux étrangers
essentiellement) ...
Parallèlement, la Banque Populaire bénéficiait de sa place monopolistique au sein du marché
Marocain. Ceci s'explique, d'une part, par le fait d'être exonérée de toute imposition, ce qui n'est
pas le cas pour les autres banques. Et d'autre part, par la volo nté d'attirer un maximum de
capitaux étrangers.

1.2. La phase de compétitivité :

Elle se caractérise par une ouverture massive des banques sur le marché. Elle est marquée aussi
par plusieurs évènements à savoir la libéralisation du secteur bancaire, le désencadrement des
crédits, etc.

Les banques se sont donc inscrites, à partir, de là dans un contexte de libre concurrence qui les
a incités à développer davantage leurs compétences et leur savoir-faire.

Elle se caractérise également par une décentralisation du système bancaire. Cette dernière avait
pour but :

Ø La disponibilité de l'information au niveau agence.

Ø La réduction des circuits de traitement des adhérents.

Ø La réponse immédiate aux réclamations de la clientèle.

Ø L'allégement des services centraux de la Banque Centrale Populaire et de la Banque Populaire

Régionale.

1.3. La phase de mondialisation :

A l'heure actuelle on sait que les canaux d'information ne sont plus ce qu'ils étaient et que le
réseau Internet n'est plus un secret pour personne. A ce propos, on a pu voir que la Banque
Populaire a mis en place des produits modernes lui permettant de s'inscrire dans la nouvelle ère.
Parmi ces produits, on trouve « Châabi Mobile » et « Châabi Net », permettant d'obtenir des
informations relatives aux comptes des clients directement sur leurs boîtes électroniques ou sur
leur GSM.

Cependant, l'ambition de la Banque Populaire ne s'arrête pas là. Elle compte atteindre l'objectif
2010 qui consiste au démantèlement des tarifs douaniers dans les meilleures conditions
possibles.
 Organisation du groupe

-Le comité directeur :

Organe suprême de l'institution, le comité directeur est constitué de :

•Cinq Présidents des conseils des Banques Populaires Régionales

•Cinq représentants du conseil de la Banque Centrale Populaire

Ainsi le comité directeur exerce un contrôle administratif, technique et financier sur

l'organisation et la gestion de la Banque Centrale Populaire et de chaque Banque Populaire
Régionale. Il représente collectivement les organismes du Crédit Populaire pour faire valoir
leurs droits et intérêts communs. Ainsi, le Comité Directeur a pour attributions principales de :

• Décider après accord des Banques Populaires Régionales concernées, le transfert partiel
entre elles de leur actif et passif.
• Ratifier les décisions d'ouverture, de fermeture ou de transfert dans la même localité, tant au
Maroc qu'à l'étranger, de filiales, de succursales, d'agences, de guichets ...

-La Banque Centrale Populaire (BCP) :

Elle est chargée d'exécuter les décisions du CD notamment à l'égard des Banques Populaires
Régionales. Elle peut également effectuer directement toute opération pratiquée par les banques
en vertu des dispositions de la loi bancaire. Toutefois, elle ne peut intervenir directement dans
les circonscriptions territoriales où les Banques Populaires Régionales exercent leurs activités.
Par ailleurs, la BCP peut participer au capital d'une Banque Populaire Régionale sans limitation
des parts, à titre provisoire et exceptionnel, lorsque la situation financière de la banque
concernée le justifie. Elle peut toutefois prendre 5% des parts du capital d'une Banque Populaire
Régionale ou d'un groupe de Banques Populaires à titre permanent.

-La Banque Populaire Régionale (BPR) :

Elle a pour mission toutes les opérations bancaires susceptibles de faciliter l'exercice normal de
sa profession à savoir entre autres : l'escompte et le recouvrement de toutes valeurs, l'avance
sur titre, sur marchandises et l'ouverture de crédit, recouvrement des dépôts de fonds de toute
personne physiques ou morale etc.

-Les succursales :

En vue de son positionnement au sein de la Banque Populaire Régionale (BPR), en tant que
niveau hiérarchique intermédiaire entre un sous réseau d'agences et le siège, la succursale
apparaît comme un centre d'animation commerciale et d'appui technique au réseau afin de :
 •Rechercher l'amélioration continue de la réactivité commerciale de son réseau.
•Rehausser et maintenir le niveau de qualité des prestations offertes par le réseau de
distribution.
C'est pour ces raisons que des aménagements sont apportés à l'organisation actuelle de la
succursale, s'inscrivant ainsi dans la continuité des actions de normalisation, du mode de
fonctionnement de la BPR.

Les produits et les services de la banque populaire

I. Le compte Bancaire :

L’un des principaux services de la banque est la création d’un compte bancaire, qui est un
moyen de dépôt, d’épargne et de transaction de liquidité En effet, le produit ALHISSAB
ACHAABI propose l’ouverture d’un compte, l’octroi d’une carte monétaire et l’abonnement
au service CHAABI NET et CHAABI MOBILE à seulement 9 DH par mois. Chaque compte
est désigné par un chiffre ou RIB (relève d’identité bancaire) se compose comme suit :

XX XXX Générique

XXXXXXX Radical

XXX X plural

clé

Les genres de comptes offerts par la BP sont les suivants :

21111 : Comptes pour particuliers ou personnes physiques.

21211 : Comptes pour personnes morales et personnes exerçant une activité commerciale
(Professions libérales, SNC, SARL…)
21216 : Comptes réserves aux artisans.
21140 : Comptes MDM (Marocains Du Monde) nécessite pour son ouverture le passeport et
la carte de séjour en plus d’une photocopie de la CIN.
21116 : Comptes réserves aux associations, ce qui nécessite la présentation du statut, du
tableau des membres, du PV de l’assembleur générale, des copies des CIN des membres
fondateurs et du document présente par la commune.
21117 : Compte réserves aux fonctionnaires de l’état de sécurité de défense (policiers,
militaires, membres de la protection civile...)
21330 : Compte sur carnet ou compte de souscription à terme rémunère à un taux fixe et dont
on se prélève aucune commission sauf celle de BANK AL MAGHREB.
21340 : Comptes épargne réserves aux MDM.
21150 : Comptes réserves au personnel de la banque

II. Les produits monétiques

La carte Prima : C’est une carte privative qui permet d’effectuer des retraits et paiements sur
les GAB de la banque populaire, adossé à un compte de chèque attribué aux particuliers
locaux, les artisans dont le revenu est inférieur à 2000 DH. Cette carte offre à son porteur un
ensemble de service tels que : la consultation de la capacité de paiement, relevé des dix
dernières opérations, demande de chéquier, virement de compte en compte, changement du
code confidentiel, service E-payement mobile, retrait d’espèces dans le GAB dans la limite de
5000 DH/j.

La carte populaire : C’est une carte VISA Electronique de retrait et de e- paiement qui permet
d’effectuer des retraits sur GAB de la banque populaire, ainsi que sur ceux es banques
confrères et utilisée sur les terminaux de paiement électronique (TPE). Cette carte est
attribuée aux particuliers, aux artisans, aux PME, et aux entreprises individuelles dont le
revenu net mensuel est supérieur à 2000 DH. La carte populaire permet d’effectuer des retraits
dans la limite de 5000 DH/j et de réaliser des achats hebdomadaires de 1500 à 3000 DH et un
cash-advance de 750 à 1500 DH.

Carte GOLD : une Master Card de retrait et de paiement différé, accepté aussi bien sur les
GAB et TPE et FAR, attribué aux particuliers dont le revenu est supérieur à 7000 DH et aux
PME côté A et B et aux entreprises individuelles dont le chiffre d’affaire est supérieur à 750
MDH, Cette carte permet d’effectuer des retraits GAB de 5000 DH/j et réaliser des achats
jusqu’à 10000 DH et cash-advance jusqu’à 5000 DH

Carte RIZK : elle est destinée aux personnes ayant un compte sur carnet avec un plafond de
500 DH/j pour les retraits sur GAB. Le compte sur livret permet d’épargner permet de profiter
d’une accessibilité totale au fonds déposés. Il s’agit d’un compte rémunéré sans obligation de
bloquer son argent.

I@Card : elle permet de transférer l’argent à partir d’une carte bancaire internationale (Carte
Mastercard et VISA) sur une carte BP au Maroc via le site e-bladi.com de manière simple et
sécurisé, à partir de 6 euros.

RAHATI : une carte prépayée réservée aux pensionnais de la CIMR, elle permet des retraits
GAB, CPM, et confrères d’un plafond de 5000 DH, ainsi qu’un plafond hebdomadaire pour
les paiements.
- Les produits d’épargne : MaRetraite : permet une épargne progressive permettant la
constitution d’une retraite principale ou complémentaire. Ce produit est destiné aux :

▪ Clients particuliers locaux et marocains résidents à l’étranger pour leur compte ou d’une
tierce personne.

▪ Entreprises pour le compte de leur personnel.

AvenirMesEnfants : La Banque Populaire propose à ses clients désirant de protéger leurs

enfants et mettre toutes les chances de leurs côtés « AvenirMesEnfants », une formule
d'épargne progressive, destinée au financement de leurs études universitaires ou
professionnelles.

Dépôt à terme : est destiné aux clients désirant de bloquer une somme d’argent pour une durée
fixée à l’avance. Ce compte produit des intérêts en fonction de la durée de blocage. Les
sommes déposées sont remises à la disposition du client à l’expiration délai du blocage .

III. Les produits d’assurance

1) INJAD CHAABI : C’est un produit d'assurance qui peut être souscrit par des particuliers
résidents au Maroc. La souscription peut se faire pour tous les membres d'une famille avec une
prime annuelle de 200DH. Ce produit présente des avantages comme la prise en charge en cas
d'urgence de l'ambulance et des soins élémentaires, et du dépannage en cas de panne de voiture.

2) INJAD MOMTAZ : C’est une assurance adaptée plus aux professions libérales. Les
avantages déjà cités sont disposés même à l'extérieur du territoire national. Les primes annuelles
sont comprises entre 400 et 500 DH.

3) INJAD CHAMIL : C’est un produit fait pour les MDM. Il inclut les avantages déjà cités, en
sus de la prise en charge en cas de décès d'un proche à l'étranger du transfert du corps et de son
transport, et le billet d'avion en cas de décès d'un proche au Maroc est totalement remboursé.
La prime est calculée en fonction des membres de la famille assurés compris dans le contrat.

IV. Les crédits

1. Les crédits MOUJOUD : Sont des crédits à la consommation limité à 50.010.000DH. Pour
l'avoir il faut être titulaire d'un compte bancaire auprès de l'agence et d'un salaire domicilié à
l'agence depuis au moins 3 mois, de ne pas être interdit de chéquier ni d'un dossier au
contentieux. Il faut présenter une attestation de travail, une attestation de salaire, d'une
domiciliation irrévocable du salaire dans le compte bancaire pour la période du crédit, des 3
derniers bulletins de paie, des relevés CNSS des 3 derniers mois, d'une copie CIN et d'une
demande manuscrite.
2. Les crédits YOUSSR : Sont des facilités de caisse qui permettent un découvert sur le compte
client, à condition que leurs salaires soient domiciliés à l'agence. Le dossier pour la demande
de la facilité de caisse YOUSSR doit comporter les mêmes documents que ceux pour le crédit
MOUJOUD.

3. Les crédits SAKANE MABROUK : Sont des crédits logement, en plus des conditions et
documents déjà cités, il faut y ajouter un compromis de vente et le titre de propriété.

4. Les crédits FOGARIM : Fonds de garantie en faveur des populations à revenus modestes
et/ou irréguliers : Sont des crédits soutenues et garanties par l'état en faveur des travailleurs qui
n'ont pas un salaire fixe et ne peuvent pas ainsi domiciliés leurs salaires. Les béné ficiaires
doivent remplir les conditions d'éligibilité suivantes : - Être de nationalité marocaine ;

- Ne pas être fonctionnaire, employé titularisé du secteur public, ou salarié d'une entreprise du
secteur privé affiliée à la CNSS ;

- Exercer une activité génératrice de revenus dont le justificatif sera fourni sur la base d'une
déclaration sur l'honneur du bénéficiaire ;

- Ne pas être propriétaire d'un logement à usage d'habitation dans la wilaya ou la province où
le bénéficiaire exerce son activité ;

- Ne pas avoir bénéficié auparavant d'un prêt garanti par le Fonds de garantie des prêts dédiés
aux logements sociaux.

- Ne pas avoir bénéficié auparavant de la ristourne de l'Etat accordée dans le cadre du Décret
Royal de 1968 relatifs au crédit foncier, au crédit de la construction et au crédit à l'hôtellerie. Il
est limité à 200.000DH TTC pour le logement, et son taux ne dépasse pas 4% et une traite
mensuelle maximale à supporter par le bénéficiaire n'excédant pas 1500 DH. Le calcul des
traites mensuelles de crédit est plafonné à 45% du salaire (Taux fixé à la BP casa) du total des
crédits accordés par souci de sauvegarder le pouvoir d'achat des citoyens et ne pas les alourdir
de crédits, au contraire des autres instituts de crédit qui ne plafonnent pas et do nt les traites sont
directement retenues à la source.

Dans la suite de ce rapport, nous nous intéressons particulièrement au dernier service : « le

crédit »
Chapitre 2 : Gestion des risques liés au crédits
1- Les principales méthodes de gestion du risque crédit
Nous présentons dans cette première section, tout d’abord, la gestion du risque crédit par le
diagnostic financier, ses limites et ses conséquences et nous exposerons, ensuite, la méthode du
scoring et ses avantages

1.1. Gestion du risque crédit par le diagnostic financier classique, ses limites et
ses conséquences
1.1.1. Présentation du diagnostic financier classique et son rôle dans la gestion du risque crédit

Chaque banque établit un diagnostic financier pour décrire et porter un jugement sur la santé
financière des entreprises sollicitant un crédit. Cette analyse vise à « étudier le passé pour
diagnostiquer le présent et prévoir l’avenir ». C’est dans cet esprit que le diagnostic financier
s’est construit. Son objet est d’évaluer la solvabilité f uture de l’entreprise à partir de l’analyse
des informations comptables qu’elle fournit. Il s’agit principalement d’une approche
quantitative. Au Maroc, le diagnostic financier se focalise essentiellement sur l’analyse des
deux états de 3 synthèses : le bilan financier qui constitue un document permettant d’avoir une
idée sur le patrimoine et donc sur la surface financière globale et le compte des produits et des
charges (CPC) qui présente le résultat de l’entreprise. Le bilan comptable répond notamment
aux préoccupations fiscales et ne permet pas d’avoir un jugement correct sur le risque crédit,
c’est pourquoi les banques établissent un autre bilan appelé « bilan financier ». Ce bilan est
présenté après affectation du résultat, les postes de l’actif et du passif sont classés
respectivement par ordre de liquidité et d’exigibilité croissante. L’établissement du bilan
financier, à partir du bilan comptable, nécessite de mener quelques retraitements. Le CPC
permet d’établir, d’après un certain nombre de retraitements, l’ESG (état des soldes de gestion)
qui constitue un outil incontournable pour diagnostiquer le résultat par le biais de quelques
soldes : marge commerciale, VA (Valeur Ajoutée), la CAF (Capacité d’Autofinancement), etc.
Le diagnostic financier se fonde sur des soldes et des ratios analysés dans le temps,
généralement trois exercices comptables au minimum. Les principaux ratios que la banque doit
analyser sont les ratios de structure financière qui sont principalement le ratio de financement
des immobilisations, l’équilibre financier, l’indépendance financière, la capacité de
remboursement, etc. ; les ratios de liquidité, notamment la rotation du crédit clients, la rotation
du crédit fournisseurs, etc. et les ratios de rentabilité qui sont principalement la marge
commerciale, la rentabilité économique, la rentabilité financière, etc. Le diagnostic financier
orienté vers l’identification des entreprises présentant une fragilité doit pouvoir détecter la
probabilité de défaillance au travers de certains signes annonciateurs, car l’existence de
difficulté se traduit généralement par certains clignotants ponctuels. Selon l’Union Européenne
des Experts Comptables, les indicateurs de la dégradation peuvent être résumés ainsi : un fonds
de roulement négatif ou même une situation nette négative, d’importants emprunts à court terme
ont été réalisés pour financer des prêts et des investissements non réalisables rapidement, des
emprunts importants viennent à échéance sans qui apparaissent des possibilités de renouveler
ces crédits, impossibilité de régler les dettes à l’échéance normale, persistante d’une mauvaise
gestion évidente, etc., quant à eux, ont identifié quelques indicateurs de difficulté des
entreprises. Ces indicateurs sont essentiellement l’allongement du crédit fournisseurs, ou, au
contraire, son retrait, le recours à des modes de financements nouveaux (factoring, créditbail…)
et onéreux, l’alourdissement des frais financiers, la réalisation d ’actifs immobilisés, la
suspension des dividendes, etc. Le diagnostic financier permet d’avoir une idée sur la santé
financière des entreprises et donc d’identifier celles qui seront défaillantes. Toutefois, il
présente plusieurs limites qui aboutissent à des conséquences néfastes.

1.1.2- Principales limites et conséquences du diagnostic financier classique

Le diagnostic financier présente plusieurs limites pour une banque, ces limites sont liées
essentiellement à la construction du bilan financier et à la non maîtrise des postes à risque. Pour
construire un bilan financier, les banques ne tiennent pas en compte que quelques retraitements
économiques. Parmi ces retraitements, nous citons par exemple les provisions pour risque et
charges, les provisions réglementées, les subventions d’investissements, les comptes courants
d’associés, les écarts de conversion actif, les plus ou moins-values sur actifs, etc. le diagnostic
financier qui ne prend pas en considération ces retraitements ne permet pas 4 d’affiner
davantage la gestion du risque crédit. Toutefois, la prise en compte de ces retraitements
engendre des coûts importants supplémentaires que les banques doivent supporter. Également,
les comptes de l’entreprise sont souvent aménagés pour donner une image plus flatteuse que la
réalité. Les postes que la banque doit maîtriser sont essentiellement : les frais de recherche &
développement, la production immobilisée, les stocks (qui peuvent fictifs), les plus-values
exceptionnelles, les dettes sur comptes courants des actionnaires, etc. En plus de ces deux
grandes catégories de limites techniques, le diagnostic financier nécessite pour une banque
beaucoup de temps et un personnel qualifié, ce qui entraîne une augmentation des coûts. Ces
limites conduisent généralement à des conséquences néfastes. Malheureusement, l’inexistence
de publications spécifiques aux indicateurs de risque crédit propres aux entreprises nous a
poussé à faire appel aux conséquences globales de la gestion classique du risque crédit (tableau
n°1).

Tableau n°1: Evolution des crédits distribués par l’ensemble des établissements de crédit, des créances en
souffrance et du taux de contentieux durant la période 2000-2007 (en milliards de Dirhams)
Le tableau n°1 montre que les crédits distribués par l’ensemble des établissements de crédit ont
une tendance à la hausse, de 2000 à 2007, les crédits distribués ont augmenté de 106,7%. D’une
manière générale, cette augmentation n’a pas entraîné une augmentation des créances en
souffrance. Ces dernières ont connu une diminution de 6,95% en 2007 par rapport à 2000. Le
taux de contentieux a connu une amélioration significative depuis 2005, mais il reste encore
très inquiétant (environ 8% en 2007). Devant cette situation, des nouvelles méthodes ont été
inventées pour la gestion du risque crédit dont les systèmes experts, la notation externe, le crédit
scoring, etc. toutefois, la méthode du scoring peut être adoptée par les banques marocaines dans
un futur proche, alors que les autres nécessitent des investissements significatifs en matière
d’intelligence artificielle.

1.2- La méthode du scoring : outil privilégié de la gestion du risque crédit

1.2.1- Définition et avantages du crédit scoring

Quand un établissement octroie un prêt, il prend des risques. Pourtant, cette notion de risque est
savamment calculée pour que la banque puisse toujours être remboursée, quelle que soit la
situation et le profil du demandeur. L’évaluation du risque de défaut de paiement est composée
de nombreux critères qui vont aider la banque à décider si elle peut accorder le prêt. Les
informations contenues dans un dossier de demande de prêt, mais aussi l’historique
bancaire contribuent à le déterminer. Le scoring bancaire est un outil basé uniquement sur
des données financières ; sans que le facteur humain intervienne, de quelque manière que ce
soit.

La banque va s’attacher à vérifier la solidité de la situation professionnelle, en prenant en

compte le type de contrat. Il est évident qu’un CDI à temps plein joue pleinement en faveur du
demandeur. L’ancienneté mais aussi le type de métier a aussi son importance. Certaines
professions sont plus à risque ; ce dont la banque doit tenir compte. Mais il est évident que le
salaire ; donc les ressources ; sont plus importantes pour l’octroi d’un crédit. Au niveau du
risque potentiel lié au métier, c’est plutôt au niveau de l’assurance emprunteur ; dans le cadre
d’un prêt immobilier que le demandeur peut rencontrer des difficultés. La situation personnelle
du demandeur est également examinée, au niveau de son âge et donc de son état de santé, le
nombre de personnes qu’il a à charge et qui influent sur le calcul du reste à vivre a également
son importance.

Généralement, cette méthode repose sur la technique de l’analyse discriminante linéaire. La

méthode du scoring a vu le jour aux Etats-Unis et s’est développée par la suite dans les autres
pays occidentaux. Le scoring correspond à une méthode d’analyse financière qui tente à
synthétiser un certain nombre de ratios sous forme d’un seul indicateur susceptible de d istinguer
les entreprises saines des entreprises défaillantes. 1 Les créances détenues sur un client
deviennent en souffrance dès que sa solvabilité apparaît compromise ou qu’un événement rend
probable le non-paiement total ou partiel de sa créance. 2 Taux de contentieux=créances en
souffrances/total des crédits accordés. 5 A partir d’un ensemble de « n » entreprise divisé en
deux sous-échantillons (entreprises défaillantes et entreprises saines), on mesure « K » ratios
(variables discriminantes) et l’on mesure une variable Z (score Zêta). Les valeurs prises par la
variable Z doivent être les plus différents possibles d’un sous-ensemble à l’autre. Le score
s’exprime ainsi :

Z=α1 R1+ α2 R2+ α3 R3+………+ αn Rn+b

Avec :

Ri : les ratios comptables et financiers ;

αi: les coefficients associés aux ratios ;

b : une constante.

Aucune fonction score n’a de pouvoir séparateur absolu ; il existe toujours une zone de
recouvrement entre les deux sous-ensembles qui engendre deux erreurs :

• Erreur de premier type : il s’agit de classer une entreprise défaillante par l’utilisation de la
fonction score parmi les entreprises saines ;

• Erreur de second type : il s’agit de classer une entreprise saine comme une entreprise
défaillante par le modèle. Les fonctions scores sont relativement nombreuses. Les premiers
travaux ont été entrepris aux Etats-Unis d’Amérique dans les années 1960, notamment par
Altman (1968), Altman, Haldeman et Narayanan (1977), etc. En France et en Europe, il faut
attendre les années 1970 pour qu’elles se développent sous l’impulsion de plusieurs auteurs :
Collongues (1977), Conan et Holder (1979), Holder, Loeb et Portier (1984) et les responsables
successifs des travaux effectués au sein de la Banque de France à partir de l’exploitation des
données de sa centrale de bilans. Malheureusement, cette méthode du scoring est encore
marginalisée au Maroc malgré les nombreux avantages qu’elle peut présenter. La méthode du
scoring présente plusieurs atouts pour le secteur bancaire. Ces avantages concernent l’outil lu i-
même et l’établissement qui l’utilise. Les atouts spécifiques à l’outil sont essentiellement,
premièrement, la simplicité : l’utilisation du score s’obtient généralement à partir d’un certain
nombre d’informations (de 6 à 12 en général), de ce fait, elle est utilisable en très peu du temps
(Verdier, 1986). Cette rapidité dans la prise de décision présente un double avantage : un
avantage interne de charge de travail dans la mesure où la tâche de l’exploitant et le processus
de décision sont considérablement accélérés d’une part ; et d’autre part, un Avantage
commercial, il s’agit le fait que le client reçoit une réponse en quelques minutes.
Deuxièmement, l’homogénéité : avec le diagnostic financier, un client refusé aujourd’hui par
l’exploitant pourrait être accepté demain ou inversement. Dans ce contexte, il est difficile de
définir une politique de crédit homogène. Par contre, le crédit scoring donne la même décision
quel que soit l’agence ou le temps de la prise de décision. Les atouts spécifiques pour
l’établissement qui l’utilise sont, premièrement, la diminution des impayés : la méthode du
scoring est fondée sur une analyse statistique et objective des critères de risque, elle se révèle
d’une efficacité supérieure aux méthodes classiques. Deuxièmement, la politique de
cautionnement : les établissements de crédits, pour se couvrir contre un risque de crédit,
recourent généralement à la politique de cautionnement. Toutefois, le cautionnement est un
procédé soit coûteux, soit anti-commercial, soit les deux. Devant cette situation, la méthode du
scoring permet à l’établissement de crédit d’accepter sans cautions les dossiers jugés comme
des « dossiers sans problèmes » et ne demande d’une caution que pour les dossiers tangents.
Troisièmement, la productivité : la méthode du scoring permet une 6 appréciation rapide et
relativement fiable (Ramage, 2001), et donc permet en quelques minutes de traiter un grand
nombre de cas qui ne présentent aucun problème et laisser les techniques traditionnelles opérer
les dossiers tangents. Quatrièmement, La délégation des décisions : un personnel moins
qualifié, et moins coûteux que le personnel capable à mener à terme le processus traditionnel
de décision, peut facilement utiliser la méthode du scoring pour la plupart des dossie rs. Cette
méthode permet donc la délégation des décisions. Devant ces avantages, la question suivante
s’impose : quelles sont les étapes pratiques qu’il faut respecter pour élaborer une fonction score
?

1.2.2- Démarche pratique de la construction des fonctions scores

La construction d’une fonction score repose sur trois principales étapes : la constitution de
l’échantillon initial, la sélection des variables discriminantes et l’analyse statistique proprement
dite. Pour la première étape, dans le monde bancaire, il convient de disposer de deux
populations d’emprunteurs. La première regroupe les entreprises qui ont fait défaut, et la
seconde les entreprises qui n’ont pas fait défaut. Il faut signaler ici que le défaut de paiement
est un événement qui peut prendre de multiples formes et dont l’appréciation comporte une part
de subjectivité. Une fois le critère de défaut est déterminé, il convient de disposer des données
historiques sur ces défauts et de constituer un échantillon composé d’un nombre suffisant
d’emprunteurs en situation de défaut (défaillant) et autre d’emprunteurs sains. Il faut signaler
également l’horizon du modèle. Cet horizon peut être par exemple une année si l’on utilise
l’information de l’année précédente N-1 pour prévoir les défaillances de l’année encours N.
L’horizon est de deux ans si les informations utilisées sont celles de l’année N-2. La deuxième
étape concerne les variables que l’on va utiliser, il s’agit principalement de savoir quelle est la
batterie de variables ou ratios qui vont être utilisés pour la classification et la séparation entre
les deux groupes. Il convient de signaler que l’une des conditions requises pour la construction
d’une fonction score est que les variables retenues ne soient pas corrélées. Des variables liées
apportent en réalité la même information et sont redondantes. La troisième étape est purement
statistique, elle consiste, sur la base des échantillons et de l’ensemble des variables retenues, à
élaborer la règle de décision d’affectation qui soit la plus efficace possible. Dans cette étape, il
faut choisir une technique statistique de discrimination. Les techniques de scoring les plus
utilisées dans le secteur bancaire sont construites par des méthodes linéaires pour leur simplicité
et leur grande robustesse. Les méthodes les plus utilisées sont l’analyse discriminante et la
régression logistique. La fonction identifiée sera mise par la suite à l’appréciation de sa qualité
prédictive.

Ces trois étapes seront respectées dans l’étude empirique que nous allons mener dans cette
recherche

2- Méthodologie de recherche
Cette étude est réalisée sur la base des données recueillies auprès des entreprises clientes de la
banque populaire de Rabat-Kénitra (2.1). Ces données sont traitées et analysées par une
méthode statistique appelée « l’analyse discriminante » (2.2).

2.1- Construction de la base des données

2.1.1- Constitution de l’échantillon Nous avons constitué notre base des données sur la b ase
d’un échantillon de 46 sociétés choisies selon la technique du tirage aléatoire, ces entreprises
opèrent essentiellement dans la région de Rabat-Salé. Notre échantillon se compose de deux
sous-ensembles : 23 entreprises jugées comme défaillantes4 et 23 saines. Le tableau n°2 ci-
après résume les principales caractéristiques de notre échantillon.

Tableau n°2: Caractéristiques principales de l’échantillon

Concernant la taille, notre échantillon (les deux sous-groupes) se compose exclusivement par
des PME. Ce choix se justifie par trois causes. Premièrement, les PME sont généralement sous
capitalisées. Deuxièmement, l’endettement des PME est principalement bancaire car elles n’ont
pas un accès facile aux financements directs et elles sont les plus vulnérables que les autres et
troisièmement, elles ont une probabilité de défaillance nettement plus importante que les
grandes entreprises.

2.1.2- Choix des ratios

Devant l’insuffisance ou l’inexistence des informations d’ordre qualitatif (stratégique et/ou

organisationnel) dans les dossiers des sociétés retenues dans l’échantillon, nous n’avons retenu
que les informations comptables et financières sous forme des ratios. Pour faire des
rapprochements et de porter des jugements sur les aspects essentiels de la vie des sociétés
 Le critère de défaillance retenu ici : toute entreprise ayant une créance classée comme «
créances en souffrance » est considérée comme défaillante.

Les ratios sont des rapports mettant en relation deux grandeurs homogènes liés par une logique
économique, afin d’en tirer des indicateurs de tendance choisies, on a distingué trois grandes
catégories de ratios : ratios de structure, d’activité et de rentabilité. Le tableau n° 3 ci-dessous
résume les ratios retenus dans cette recherche.

Tableau n°3: Ratios retenus

Il faut signaler que les ratios sont calculés une année avant (N-1) la survenance de la défaillance.
Une fois la base des données est construite, il convient de choisir la technique appropriée pour
discriminer et opposer les deux groupes.

2.2- L’analyse discriminante :

Méthode de l’analyse des données recueillies Dans cette recherche, nous avons retenu l’analyse
discriminante de Fisher pour avoir une combinaison linéaire optimale des meilleures variables
permettant de distinguer les entreprises risquées des entreprises viables. Ce choix se justifie par
le fait que, selon plusieurs auteurs, notamment Bardos et Zhu (1997), cette méthode présente
des avantages en termes de robustesses aux fluctuations conjoncturelles et de maintenance.
Comme son nom l’indique, l’analyse discriminante a pour but de discriminer, d ’opposer et de
différencier. C’est une méthode statistique multidimensionnelle qui a pour objectif d’expliquer
un caractère qualitatif (appartenance ou non à un groupe d’individus) par l’intermédiaire de
variables quantitatives explicatives décrivant les individus. C’est une méthode utilisée
notamment par les banques pour le scoring. Les objectifs de l’analyse discriminante sont
différents. Selon Romeder (1973), l’analyse discriminante vise à résoudre deux catégories de
problèmes :
• Comment peut-on séparer deux groupes d’individus grâce à l’utilisation des critères mesurés
sur ces individus ? Dans notre cas, faire la séparation entre les entreprises défaillantes et celles
saines par le biais d’un ensemble de ratios comptables et financiers (c’est l’analyse
discriminante à but descriptif) ;
• Comment peut-on réaffecter ces individus à leurs groupes ? et comment peut-on identifier la
classe d’un nouvel individu avec la seule connaissance de la valeur des critères retenus ? (C’est
l’analyse discriminante à but décisionnel). Dans cette recherche, notre objectif est double :
descriptif et décisionnel, les deux approches de l’analyse discriminante seront donc sollicitées.

3- Résultats et discussion
Avant de présenter nos principaux résultats relatifs à la fonctio n score et la validation de sa
capacité prédictive (3.2), il nous parait essentiel de mener une étude portant sur les ratios et leur
capacité de discrimination (3.1).

3.1 : Statistiques élémentaires relatives aux ratios

3.1.1. Etude la diversité des valeurs prises par les ratios

Le tableau n° 4 ci-dessous présente les principales statistiques descriptives des ratios retenus
dans cette recherche.

Tableau n° 4: Les principales statistiques descriptives des ratios

Ce tableau montre que les valeurs prises par les sept ratios retenus sont dispersées. Elles
différent fortement d’une entreprise à une autre. Ces valeurs s’étalent sur un intervalle de 0,58
points (de 0,42 à 1) pour R1 (ration d’autonomie financière); de 0,54 points pour R2 (ratio de
trésorerie immédiate); de 12,46 points pour R3 (ration d’équilibre financier); de 0,43 points
pour R4 (la part des frais financiers dans la VA); de 3,17 points pour R5 (délai crédit
fournisseurs en mois) ; de 2,83 points pour R6 (délai crédit clients en mois) et de 0,21 points
pour R1 (la rentabilité financière). Cette diversité peut expliquer le phénomène de la
défaillance, c'est-à-dire que la diversité de ces ratios peut classer les entreprises en « entreprises
défaillantes » / « entreprises saines », d’où la nécessité de teste r leurs capacités de
discrimination.

3.1.1: Etude de la capacité discriminante des ratios

Pour avoir une idée préliminaire sur le pouvoir de discrimination de chaque ratio, nous utilisons
le test de différence de moyennes de student relatives à chaque ratio entre les entreprises
défaillantes et les entreprises saines. Les résultats de ce test se résument ainsi :
 Tableau n° 5: Moyennes comparées des ratios retenus

Les premiers résultats de notre étude (tableau n°5) montrent que la moyenne relative au ratio 1
(ratio d’indépendance financière) est plus élevée chez les entreprises saines (0,96) que chez les
entreprises défaillantes (0,75). La différence entre ces deux moyennes est positive (+0,21) et
statistiquement significative. Ce ratio est discriminant selon le test de student. Cette situation
s’applique également pour les ratios R2 (Ratio de trésorerie immédiate), R3 (ratio de l’équilibre
financier), R5 (ratio fournisseurs) et R7 (Rentabilité financière). Par contre, la moyenne relative
au ratio 6 (ratio clients) est plus élevée chez les défaillantes (1,37) que chez les saines (0,44).
Le délai client est plus long chez les défaillantes que chez les entreprises saines. Or, ces
remarques élémentaires ne nous permettent pas de trancher définitivement sur les variables les
plus discriminantes. Pour ce faire, nous attendons les verdicts de l’analyse discriminante.

3.2 : Résultats de l’analyse discriminante

3.2.1. Présentation de la fonction score

L’utilisateur aura le choix entre la fonction discriminante (une seule fonction) et les fonctions
de classement (dans notre cas : deux fonctions). Le traitement de notre base des données par le
biais du logiciel SPSS10 nous a permis d’identifier la fonction score suivante :

Tableau n°6 : fonction score identifiée (extraite de SPSS)

Donc notre fonction score peut s’écrire ainsi :

Z=2,071 R1-0,036 R2+0,070 R3+1,662 R4+0,706 R5-1,219 R6+8,224 R7-2,772

L’affectation aux groupes se fera en fonction des centroïdes de ces derniers, c'est-à-dire par
comparaison avec un score discriminant « moyen » pour chaque groupe. Ce score moyen est
calculé à partir de la fonction discriminante, où l’on remplace les valeurs individuelles par les
moyens des variables indépendantes pour le groupe dont on s’occupe. Les scores discriminants
moyens pour les deux groupes sont donnés ainsi :

Tableau n°7 : fonctions aux barycentres des groupes (extrait de SPSS)

Chaque score individuel discriminant individuel est ensuite comparé aux deux scores moyens
et affecté au groupe dont il est le plus proche. Mais la question qui se pose est la suivante : à
partir de quel score peut-on affecter les individus au groupe 1 (entreprises saines) et non pas au
groupe 0 (entreprises défaillantes) ? Pour ce faire, on doit déterminer un score qui joue le rôle
de frontière entre les groupes. Si les groupes sont de dimensions égales, le score critique est
égal à la moyenne des moyennes des scores des groupes. Dans notre cas, ce score est égal
1,343+1,343/2=0.

Donc le score frontière=0

Cette situation nous emmène à constater que chaque entreprise peut se classer selon la règle
de décision suivante :

Tableau n°8: règle de décision (extrait de SPSS)

Mais, il convient de signaler qu’il y a une zone d’incertitude qui se situe entre les deux centres
de gravité des deux groupes (-1,343 et +1,343). Cette zone ne permet pas de trancher
définitivement sur la défaillance ou non des entreprises, ce sont les dossiers tangents.
Concernant les fonctions de classement, le tableau n°9 ci-après donne les coefficients de ces
deux fonctions fournis par le traitement statistique. Ces coefficients permettent de classer les
entreprises dans les classes.
 Tableau n°9: Coefficients des fonctions de classement (extraits de SPSS)

Et donc les fonctions de classement peuvent s’écrire comme suit :

Z défaillantes= 42,085 R1- 3,028 R2+ 0,400 R3- 7,797 R4- 2,726 R5+ 3,805 R6 + 10,495 R7-
17,437.

Z saines= 47,649 R1 – 3,125 R2 + 0,588 R3 – 3,331 R4 – 0,830 R5 + 0,531 R6 + 32,589 R7 –

24,884.

Chaque entreprise est classée selon le score obtenu ; elle est affectée au groupe dans lequel elle
obtient le plus grand score.

3.2.2- Tests du modèle élaboré

Généralement, on teste la capacité prédictive de la fonction score soit par des tests statistiques
faisant appel à des hypothèses probabilistes, soit par un test pragmatique par le biais de la
matrice de confusion. Concernant les premiers tests, nous utilisons la corrélation canonique
(tableau n°10) et Lambda de Wilks10 (tableau n°11).

Tableau n°10 : Corrélation canonique et valeurs propres (extrait de SPSS)

Tableau n°11 : Test de Lambda de Wilks (extrait de SPSS)

Plus la corrélation canonique est proche de 1, meilleur est le modèle. Dans notre cas, la
corrélation canonique est égale à 80,80%. Ce résultat est très encourageant parce que cette
valeur confirme un pouvoir discriminant assez important de la fonction discriminante extraite.
Également, la valeur de Lambda de Wilks étant faible, et est égale à 0,346, et donc plus proche
de 0 que de 1, avec un khi-deux ayant un degré de signification nul. Cela veut dire qu’au niveau
global, la différence des moyennes des groupes est significative. Pour s’assurer que la fonction
discriminante classifie bien les entreprises en sous-groupes, on analyse la matrice de confusion
qui regroupe les entreprises bien classées et les mal classées. C’est le moyen le plus utilisé est
aussi le plus « parlant ». La matrice de confusion de notre fonction score se présente comme
suit :

Tableau n°12: Matrice de confusion

Cette matrice fait ressortir que la fonction score extraite ci-dessus permet de classer un an avant
l’occurrence de la défaillance 84,78% (19+20/46) des entreprises correctement. Ce taux peut se
décortiquer ainsi :

• Le pourcentage des bien classées pour les entreprises saines est égal à 20/23=87% ;

• Le pourcentage des bien classées pour les entreprises défaillantes est égal à 19/23= 82,6%.
Par contre, le taux d’erreurs (entreprises mal classées) est égal seulement (7/46) 15,21%.
Toutefois, on distingue pour ce taux entre :

• L’erreur du premier type (classer une entreprise défaillante par l’utilisation de la fonction
score parmi les entreprises saines) : ce taux est égal à 4/23=17,4% ;

• L’erreur du second type (classer une entreprise saine comme une entreprise défaillante par le
modèle) : ce taux est égal à 3/23=13%.

Cependant, le pourcentage d’entreprises correctement reclassées ne doit pas être analysé dans
l’absolu. Il doit être comparé au pourcentage que l’on obtiendrait si l’on reclassait les
entreprises au hasard. Pour ce faire, un test Q de sera mené. Ce test vérifie que le pourcentage
d’entreprises correctement classées est significativement plus important que celui donné par un
choix aléatoire. La statistique calculée suit une loi de Khi-deux (χ2) à 1 degré de liberté.
L’hypothèse nulle est l’égalité des deux valeurs, c'est-à-dire le nombre d’individus bien classés
au hasard et le nombre d’individus classés par la fonction discriminante. L’expression de ce test
est la suivante :

Q presse=[n-(nc×p)]2 /n× (p-1)

Avec :

• n : le nombre des entreprises de l’échantillon;

• nc : le nombre des entreprises correctement classées ;

• p : le nombre de groupes.

Dans notre cas : Q presse = [46-(39×2)]2 /46× (2-1) = 22,26 La valeur critique du χ2 à 1 degré
de liberté est égale à 3,84, l’hypothèse nulle doit être rejetée. La fonction discriminante est donc
significativement plus performante que le hasard pour reclasser correctement les entreprises.

4- Conclusion
L’utilisation des outils classiques par notre système bancaire pour se couvrir contre les risques
crédit rend ce risque plus délicat à évaluer. Devant cette situation, notre travail de recherche
prend toute sa légitimité théorique, managerielle et méthodologique et surtout, lorsque la
maîtrise de ce type de risque est devenue actuellement, sur le plan international, l’un des axes
stratégiques dans la gestion des banques. Certes, l’adoption de cette méthode du scoring par
notre système bancaire portera une véritable opportunité pour ce système dans la gestion du
risque crédit. Dans ce cadre, ce rapport s’est intéressé aux étapes pratiques qu’il faut respecter
pour mettre en place une fonction score au sein d’une banque. Notre fonction est destinée à la
prédiction des défaillances d’entreprises. Elle est construite, comme la plupart de ce type de
modèles, sur la base des informations comptables et financières.
Chapitre III : Application scoring de la banque populaire
Avant 2008 :
Avant 2008, la Banque Populaire (BP) utilisait la technique de cotation qui lui permettait
d’évaluer le dossier de crédit présenté par les PME à travers l’étude des critères suivants : • la
qualité des engagements : la BP cherchait à éviter d’opérer avec les PME dont l’un des crédits
s’est transformé en une créance en souffrance ; • la situation fi nancière : la BP cherchait à
s’assurer de la bonne santé financière de la PME en tenant compte de deux ratios : d’une part,
l’équilibre de la structure financière (la PME étudiée devait disposer d’un fonds de roulement
positif et assez suffisant pour financer une part importante de l’actif circulant hors trésorerie,
en principe de plus d’un tiers) ; et d’autre part, la rentabilité (la BP utilisait en particulier le ratio
mettant en relation le cash-flow avec le chiffre d’affaires moyen des trois derniers exercices :
lorsque ce ratio dépassait 10 %, cela signifiait que la PME concernée disposait d’une capacité
d’investissement et que, par la suite, elle serait en mesure d’honorer ses engagements) ;

Financement des PME • le taux d’endettement : la BP acceptait d’opérer avec les PME ayant
déjà bénéficié d’un ou de plusieurs crédits, à condition que les charges fi nancières y afférentes
ne dépassent pas, de préférence, 5 % du chiffre d’affaires réalisé. L’analyse menée par la
Banque portait aussi sur l’importance des garanties présentées par la PME, la qualité de ceux
qui la dirigeaient ainsi que la situation du secteur dans lequel elle opérait. La PME la mieux
notée était celle obtenant un total de points égal à 60 répartis dans le tableau ci-dessous.

Tableau 1 : La note maximale correspondant à chaque critère de cotation de la PME

Après 2008
Afin de se conformer aux exigences de Bâle 2, la Banque Populaire, à l’instar de nombreuses
autres banques marocaines, a mis en place à partir de janvier 2008, l’outil de notation interne
(méthode de base) qui a pu combler les lacunes de la première technique. Cet outil a permis
l’élargissement de l’échelle de notation (Tableau 2) qui doit comprendre « un nombre de classes
minimales (sept classes d’emprunteurs sains et deux classes de défaillants) en partant de la défi
nition réglementaire de référence de la défaillance proposée par Bâle » (Tordjman et Freiha,
2003).

Tableau 2 : Echelle de notation adoptée par la Banque Populaire

En augmentant le nombre de classes d’emprunteurs sains (sept classes au lieu de trois pour la
technique de cotation et qui sont représentées par les cotes A, B et C), l’outil de notation
interne offre à la PME la possibilité d’être traitée avec plus d’objectivité. L’outil de notation
interne a permis aussi de modifier la méthode de calcul de la note finale. Celle-ci ne repose
plus sur une simple sommation des notes obtenues suite à l’évaluation des différents critères
retenus, comme c’était le cas avec la technique de cotation. En premier lieu, la détermination
de la note finale consiste en une séparation entre les facteurs quantitatifs et les facteurs
qualitatifs qui, tous les deux, sont devenus plus abondants. Pour les facteurs quantitatifs, leur
nombre est passé de deux (la situation fi nancière et le taux d’endettement) à dix, qui est
d’ailleurs le nombre maximal autorisé par Bâle 2 car « au-delà, la qualité discriminante peut
diminuer à cause de la redondance d’information » (Tordjman et Freiha, 2003). Ces facteurs
intègrent deux types de critères, fi nanciers et de taille. Les critères fi nanciers se présentent
comme suit.
Les critères de taille comprennent le chiffre d’affaires et le nombre d’employés. La BP intègre
un troisième critère, celui de l’âge afin de s’assurer de la stabilité de l’entreprise. A ce titre, il a
été précisé que la probabilité de fermeture d’une entreprise décroît à mesure que cette dernière
prend de l’âge (OCDE, 2009). La BP a ainsi élargi son champ d’analyse à tout facteur quantitatif
pouvant lui apporter plus d’informations sur la solvabilité de la PME. Concernant les critères
qualitatifs, leur nombre a augmenté et sont regroupés dans deux catégories. La première vise à
aider la banque à mieux déterminer le positionnement de la PME dans son secteur d ’activité. A
cet égard, la BP accorde plus de points à la PME qui : appartient au secteur d’activité jugé sans
risque ; bénéficie d’une forte position concurrentielle sur le marché national et n’est nullement
exposée à la concurrence internationale ; et dispose d’un fort pouvoir de négociation face à ses
partenaires (clients et fournisseurs). La deuxième catégorie permet à la banque d’évaluer la
qualité de la gestion de la PME. Celle-ci obtiendra la meilleure note si : elle dispose d’un plan
de succession, à savoir un outil visant à garantir la continuité de l’exploitation à travers
l’identification des postes clés dans l’entreprise, la mesure du risque de défaillance des
personnes occupant ces postes et la mise en œuvre des actions nécessaires pour en ass urer la
succession ; son dirigeant a plus de 10 ans d’expérience et détient moins de 10 % du capital ;
elle n’a connu aucun incident de paiement durant les 12 derniers mois ; elle n’opère qu’avec
une seule banque. Ceci permet, généralement, de réduire le risque d’asymétrie d’informations.

Avec la multiplicité des critères qualitatifs, l’outil de notation interne ne cherche pas à
compliquer la tâche à la PME (plus de questions qui nécessitent des réponses assez précises),
mais il vise surtout à aider la banque à mieux connaître sa cliente (la PME), à l’évaluer de façon
équitable et à lui apporter les solutions nécessaires. En second lieu, le calcul de la note finale
repose sur l’application de coefficients, d’abord aux facteurs de risque et, ensuite, aux scores
calculés. Pour ce qui est des facteurs de risque, ils ne contribuent pas à part égale au calcul de
la note finale. La banque attribue à chacun d’eux un coefficient (poids) qu’elle détermine selon
que le critère retenu impacte fortement ou faiblement la solvabilité de la PME, comme le montre
le tableau ci-dessous.

Pour la Banque Populaire, les facteurs les plus déterminants dans le calcul du score quantitatif
sont : d’une part, la vitesse de rotation de capital, du fait que son augmentation implique une
hausse de taux de profit qui est d’une grande importance pour la PME car elle exprime sa
capacité d’accéder au crédit et surtout de pouvoir le rembourser ; d’autre part, le ratio de
liquidité réduite considéré comme un ratio clé pour les banques, il leur permet de s’assurer de
l’aptitude de la PME à honorer ses engagements à court terme et, par la suite, à pouvoir
continuer son activité sur le long terme. McMahon (2004) a ainsi associé la liquidité à une
question de survie de la PME. Ceci a été confirmé par l’étude de Welsh et White (1981) qui a
montré que les PME peuvent survivre assez longtemps sans bénéfices mais qu’elles
s’approchent de la faillite dès qu’elles doivent manquer un paiement important. Par rapport au
score qualitatif et parmi tous les critères qui servent à son calcul, la BP donne plus d’intérêt au
dirigeant et à ses qualités. A cet égard, nombreux sont les auteurs qui ont considéré la
personnalité du dirigeant comme une des clefs de la réussite entrepreneuriale (McClelland,
1961 ; Gartner, 1988 ; Cooper, 1993 ; Saporta, 1994), d’autres l’ont même qualifiée de facteur
déterminant dans la décision d’octroi du prêt bancaire. C’est le cas notamment de Papin (1997)
qui précise que « le crédit repose tout d’abord sur l’homme ou la femme qui crée (ou développe)
l’entreprise et sur la confiance que le banquier peut avoir en cet homme ou cette femme : confi
ance en son honnêteté, sa loyauté, son esprit d’entreprise, sa capacité d’adaptation et sa
compétence ». Concernant les deux scores calculés, quantitatif et qualitatif, la BP associe à
chacun d’eux un poids qui varie en fonction du chiffre d’affaires réalisé par la PME, comme le
montre le tableau ci-dessous.
Tableau 4 : Le poids des scores quantitatif et qualitatif

Il ressort du tableau ci-dessus que malgré le nombre si important des critères intervenant dans
le calcul du score qualitatif, ce dernier n’est jamais considéré comme étant le plus déterminant
dans le calcul de la note finale ; ceci montre encore une fois que l’outil de notation interne vise
à permettre à la banque d’être assez objective au moment de l’appréciation de la PME.
Conclusion :
Pour une banque, la gestion du risque que représente le crédit est un aspect fondamental de leur
activité. On ne prête pas à tout le monde, il faut des garanties de la part des demandeurs de
crédit. Le problème, c’est que bien souvent ces garanties présentées par les demandeurs ne sont
pas suffisantes, la banque a besoin de plus de données pour pouvoir se décider à prêter de
l’argent, d’où le besoin de faire un scoring.

Le crédit scoring a fortement réformé l'analyse risque crédit des prêteurs. En rendant possible
un traitement massif des demandes, il a rendu le crédit accessible à une plus large frange de la
population.

Sa nature statistique en fait un outil prédictif fiable, pour autant que les profils des clients ciblés
soient similaires à ceux des clients ayant composé l'échantillon d'origine.
Références :
https://ekonomia.fr/investir/avis-credit/credit-scoring-comment-les-banques-donnent-un-
accord-de-credit/

https://www.groupebcp.com/fr/Pages/home.aspx

https://afrfinancement.fr/quest-ce-que-le-scoring-bancaire/

https://halshs.archives-ouvertes.fr/halshs-00607954/document

https://fr.wikipedia.org/wiki/Banque_populaire_(Maroc)