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MARGEM DE SEGURANÇA

E GRAU DE
ALAVANCAGEM
OPERACIONAL
7º Ciências Contábeis.

23 de Março de 2011
UNIVEN – Faculdade Capixaba de Nova Venécia.
Profª Patricia Ferreira
1.MARGEM DE SEGURANÇA (MS)

Segundo Warren (2001, p.109), “a diferença entre a receita de vendas atuais e


as vendas o ponto de equilíbrio é chamada de margem de segurança”. Ela
estabelece quanto às vendas podem cair antes de começarem a ocorrer
prejuízos. Se a margem de segurança for baixa, mesmo uma pequena queda
na receita de vendas pode resultar em prejuízo operacional. A expressão para
o cálculo é a seguinte:

Margem de segurança = vendas orçadas (ou reais) totais – vendas no


ponto de equilíbrio

A margem de segurança também pode ser expressa em forma de


percentagem, dividindo-se a margem de segurança em R$ pelas vendas totais:

1.1 INDICE DA MARGEM DE SEGURANÇA (IMS)

IMC = margem de segurança em r$


vendas orçadas (ou reais)

Exemplo:
Vendas (volume atual de 400 alto-falantes) (a) R$100.000,00
Vendas no ponto de equilíbrio (350 alto-falantes) R$ 87.500,00
Margem de segurança em $ (b) R$ 12.500,00
Margem de segurança como porcentagem vendas (b) ÷ (a) 12,5%

Essa margem de segurança significa que, para os atuais níveis de vendas,


preços e estrutura de custos, a redução de R$ 12.000 ou 12,5% nas vendas
provocaria a chegada do ponto de equilíbrio.

Exercícios:

Questão 01 – A empresa Eletric fabrica e vende secretárias eletrônicas. Sua


demonstração de resultados baseada no modelo por contribuição do ano
anterior é a seguinte:

Total Por unidade Percentagem


Vendas (20.000 unidades) R$ 1.200.000,00 _____ _____
Custos/despesas Variáveis R$ 900.000,00 _____ _____
Margem de contribuição R$ 300.000,00 _____ _____
Custos e despesas fixas R$ 240.000,00
Lucro líquido R$ 60.000,00

A administração está impaciente para melhorar o desempenho dos lucros da


companhia de resultados e solicitou algumas informações:

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a) Calcule os percentuais de Margem de Contribuição e despesas
variáveis.

b) Determine o ponto de equilíbrio em unidades e em valor de vendas.

c) Encontre a Margem de Segurança da empresa Eletric, em quantidades,


valor e percentual, baseado nos dados da tabela (vendas de 20.000 unidades).

d) Supondo um aumento de vendas de R$ 400.000,00 no próximo ano e que o


comportamento dos custos permanece os mesmos, em quanto aumentará o
lucro líquido? Utilize a Margem de Contribuição percentual para encontrar a
resposta.

e) Retorne aos dados originais e supondo que no próximo ano, a administração


deseja que a companhia obtenha um lucro mínimo de R$ 90.000,00, quantas
unidades terão que ser vendidas para atingir essa meta de lucro?

Questão 02 – Com relação ao exercício anterior, num esforço para aumentar


as vendas e os lucros, a administração está pensando em usar um alto-falante
de melhor qualidade. Esse alto-falante aumentaria os custos variáveis em R$
3,00 por unidade, mas a administração poderia dispensar um inspetor da
qualidade, que recebe salário de R$ 30.000,00 por ano. O gerente de vendas
estima que o alto-falante de melhor qualidade aumente as vendas anuais em
aproximadamente 20%.

a) Supondo que foram feitas estas mudanças indicadas, elabore a


demonstração de projeção dos resultados para o próximo ano. Apresente
dados totais e por unidade e percentagem.

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b) Determine o novo ponto de equilíbrio da empresa, em unidade e em valor de
vendas.

c) Você recomendaria fazer essas mudanças?


Questão 03 – João e Pedro abriram um restaurante de sopas em São Paulo.
Os dois contratam um chefe de cozinheira francês, com um cardápio de 50
sopas. O restaurante oferece diariamente 20 tipos de sopas caseiras a R$ 6,00
cada uma. João e Pedro contam que, no primeiro ano de funcionamento, eles
tiveram um lucro líquido de R$ 21.000,00 para vendas de R$ 72.000,00 e que o
custo de produção da sopa é de R$ 2,00. Desse modo, seu custo variável
corresponde por um terço das vendas (R$ 2,00 de custo ÷ R$ 6,00 do preço de
venda).

a) Baseado nos dados acima, encontroe o custo fixo (responda usando o


método da equação).

b) Encontre o ponto de equilíbrio em unidades e em valor.

c) Conforme dados, encontre a margem de segurança do restaurante em


unidades, valor e em percentual.

2. GRAU DE ALAVANCAGEM OPERACIONAL

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Alavancagem Operacional
Define-se como o uso potencial de custos e
despesas operacionais fixos para aumentar os efeitos
das mudanças nas vendas sobre os lucros da
empresa antes dos juros e dos impostos (LAJIR).

Exemplo:
Considerando PVu: $10, CV: $5, CF: $2.500, nível de
venda de 1.000 unidades como ponto de referência,
têm-se a seguinte situação:

LAJIR para vários níveis de vendas


l Caso 2 Caso 1
-50% + 50%

l Vendas (em unidades) 500 1.000 1.500


Receitas de vendas 5.000 10.000 15.000
(-) Custos oper. Variáveis 2.500 5.000 7.500
(-) Custos oper. Fixos 2.500 2.500 2.500
LAJIR 0 2.500 5.000
-100% +100%

l (Caso 1)Um aumento de 50% nas vendas (de 1.000 para


1.500 unidades) resulta num aumento de 100% no LAJIR.
Caso 2: uma queda de 50% nas vendas resulta em queda de
100% no LAJIR.

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Grau de Alavancagem Operacional
(GAO)
É a medida numérica da alavancagem operacional da
empresa. Mede os efeitos provocados sobre o LAJIR
pelas variações ocorridas nas vendas.

GAO: variação % no LAJIR_


variação % nas vendas

= 2,0= 2,0
Caso 1: + 100% Caso 2: - 100% ==2,0
2,0
+ 50% - 50%
“Quando o GAO for superior a 1, existe alavancagem
operacional”.

Outras Fórmulas do (GAO)


GAO a um nível de vendas Q
-GAO = Q x (PVu – CVu)
Q x (PVu – CVu) – CF

( Receitas – Custos Variáveis)


-GAO: MCT
LAJIR Vendas – Custos Variáveis –
Custos Fixos

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Exemplo de alavancagem com custos fixos
aumentados
Caso 2 Caso 1
- 50% +50%

Vendas (em unidades) 500 1.000 1.500


Receitas de vendas 5.000 10.000 15.000
(-) Custos oper. Variáveis 2.250 4.500 6.750
(-) Custos oper. Fixos 3.000 3.000 3.000
LAJIR -250 2.500 5.250
-110% +110%
GAO a 1.000 unidades: 1.000 x ($ 10 - $ 4,50) = $5.500 = 2,2
1.000 x ($10 - $ 4,50) - $3.000 $2.500

Algumas peculiaridades do GAO


l Com os custos operacionais fixos
inalterados pode-se afirmar que:

l Abaixo do PEO o GAO é negativo.


l No PEO o GAO é indefinido (LAJIR =0)
l O GAO diminui à medida que o volume de
operações se desloca acima ou abaixo do
PEO.

Exemplo:

Fazenda produtoras de amoras:

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CHICO BENTO
Vendas 100.000,00 100% 100.000,00 100%
Custos + Despesas 60.000,00 60% 30.000,00 30%
variáveis 40.000,00 40% 70.000,00 70%
Margem de Contribuição 30.000,00 60.000,00
Custos + Despesas fixas 10.000,00 10.000,00
Lucro Líquido

a) Qual das duas fazendas tem a melhor estrutura de custos?

b) Se a expectativa de vendas for superior a R$ 100.000,00, qual fazenda


terá o maior Lucro?

c) Se em um determinado mês, as fazendas não tiverem vendas, qual


empresa teria o maior prejuízo?

Calculo de Grau de Alavancagem Operacional

CHICO 40.000,00 = 4 BENTO 70.000,00 = 7


10.000,00 10.000,00

Os podem ser calculados pela multiplicação do GAO pelo crescimento em


percentual da vendas. (neste caso, a um aumento nas vendas de 10%
aumentaria os lucros conforme tabela abaixo).

Aumento nas Vendas:

Fazenda Chico:

Aumento nas vendas................10%


GAO...........................................4
Aumento esperado no lucro......40% ( 4 x 10)

Fazenda Bento:

Aumento nas vendas................10%


GAO............................................7
Aumento esperado no lucro......70% ( 7 x 10)

Exemplificando com o aumento de 10% nas vendas para as duas


fazendas:

CHICO BENTO
Vendas 110.000,00 100% 110.000,00 100%
Custos + Despesas variáveis 66.000,00 60% 33.000,00 30%

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Margem de Contribuição 44.000,00 40% 77.000,00 70%
Custos + Despesas fixas 30.000,00 60.000,00
Lucro Líquido 14.000,00 17.000,00

A fazenda de BENTO teve um aumento maior no lucro líquido, embora o


aumento nas vendas tenha sido o mesmo em ambas as fazendas.

Caso as vendas das fazendas começassem a cair, a Fazenda que tem o maior
GAO, teria uma maior redução dos lucros, ou mesmo passando a ter prejuízos.

CHICO BENTO
Despesas fixas 30.000,00 60.000,00
Margem de contribuição 40% 70%
Ponto de equilíbrio venda 75.000,00 85.714,00
Vendas atuais 100.000,00 100.000,00
Margem de Segurança 25.000,00 25,0% 14.286,00 14,3%

Esta análise torna claro que a fazenda do CHICO é menos vulnerável a quedas
que a do BENTO.

1. Suponha que para o mês de dezembro, em decorrência das férias e


natal, as vendas cresçam 30%. Qual é o percentual de aumento do lucro
líquido que a empresa espera? Utilize na resposta o conceito de
Alavancagem Operacional.

2. A Empresa Capixaba Ltda. tem custos/despesas operacionais fixos


de R$ 380.000,00, custo/despesa operacionais variáveis de R$ 16,00
por unidade e um preço de venda unitário de R$ 63,50.

a) Calcule o LAJIR (lucro antes do Imposto de renda) da Empresa


Capixaba, com as vendas de 9.000, 10.000 e 11.000 unidades,
respectivamente.

b) Usando 10.000 unidades como base, quais são as variações percentuais


em unidades vendidas e LAJIR, à medida que as vendas se movem da
base para outros níveis de vendas usados em b?

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c) Use as percentagens calculadas em “b” para determinar o Grau de
Alavancagem Operacional (GAO), no montante de 10.000 unidades.

3. Empresa Caracol.

Custos variáveis unitários = R$ 4,60; Despesas variáveis unitários = R$ 1,30


Custos Fixos mês maio/10 = 13.300,00; Despesas fixas mês maio/10 = R$
3.200,00; Receita Mês Maio/06 = R$ 42.000,00; Quantidade Produzida = 7.250
unidades; Quantidade Vendida = 5.250 unidades;

Pede-se:
a) Encontre a Margem de Contribuição em valor e em percentual;

b) Encontre o Ponto de Equilíbrio da Empresa Caracol no referido mês em


quantidade e em valor;

c) Encontre a Margem de segurança da Empresa Caracol em quantidade,


valor e em percentual.

d) Encontre o Resultado Operacional da Empresa Caracol, conforme


quantidades vendidas no enunciado.

4. Empresa Corujinha

A Empresa Corujinha Ltda., fabricou no mês de fevereiros de 2010, 460


unidades e conseguiu vender 80%, a um preço unitário de R$ 876,00. Teve a
seguinte estrutura de custos no período:

Custos Variáveis Unitários: R$ 630,00; Despesas Variáveis Unitárias: R$ 68,30;


Custos Fixos Mensais: R$ 3.980,00; Despesas Fixas Mensais: R$ 1.370,00;

Pede-se:

a) Encontre o Ponto de Equilíbrio da Empresa Corujinha no mês de


fevereiro em quantidade e em valor;

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b) Encontre a Margem de segurança da Empresa Corujinha Ltda. em
quantidade, valor e em percentual.

c) Encontre o Resultado Operacional da Empresa Corujinha, conforme


quantidades vendidas no mês de fevereiro de 2010.

5. Empresa Brasileira

Custos Variáveis unitários: R$ 18,30; Custos Fixos: R$ 7.600,00; Despesas


Fixas: R$ 1.160,00.

Nota:

Foram fabricados pela Empresa Brasileira no mês de Outubro de 2009, 260


unidades e foram vendidas 230 unidades, à R$ 69,00 cada.
As despesas variáveis totalizaram de 10% da receita.

Pede-se:
a) Encontre o Ponto de Equilíbrio da Empresa Brasileira no período em
quantidade e em valor;

b) Encontre a Margem de segurança da Empresa em quantidade, valor e


em percentual.

c) Encontre o Resultado Operacional da Empresa Brasileira Ltda. conforme


quantidades vendidas, e o resultado caso a empresa tivesse vendido
todas as unidades produzidas no mês de Outubro de 2009.

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