Travaux dirigés Economie 2 Master 1 Mathématiques Financières 2019/2020

Interprétations détaillées des situations et propositions :

Situation Commentaire
FR>0 L’entreprise présente un équilibre financier car son fond de roulement est positive
BFR>0 et couvre la totalité du besoin en fond de roulement en dégageant un excédent de
TR>0 trésorerie pour couvrir les besoin future de l’entreprise mais c’est une situation de
sous-emploi des capitaux.
FR>0 L’entreprise est en équilibre financier mais l’excédent du fond de roulement
BFR>0 n’arrive pas à financer la totalité des besoins d’exploitation, ce qui pousse
TR<0 l’entreprise à avoir recours aux établissements financiers et faire ainsi des crédits
à court terme
Afin que l’entreprise évite le déséquilibre éminent elle peut d’une part augmenter
son fond de roulement par la diminution de la valeur des immobilisations ou
l’augmentation des capitaux propres
Ou bien d’autre part réduire son besoin en fond de roulement par une rotation des
stocks.
FR>0 C’est une situation bénéfique, puisque le fond de roulement est positif et le besoin
BFR<0 est négatif et représente ainsi une ressource ;
TR>0 L’excédent important de trésorerie TR = [FR-(-BFR)] doit être investit ou placé.
FR<0 L’entreprise est en une situation de déséquilibre financier très dangereuse, elle
BFR>0 risque de disparaitre -faillite- à tout moment ; la totalité des immobilisations
TR<0 de l’entreprise ne sont pas financer par les capitaux permanents en plus de cela
elle a un besoin en fond de roulement positif ;
L’entreprise doit agir rapidement afin de rétablir son équilibre financier et éviter
que cette situation elle se répète, pour cela elle doit augmenter son capital ou bien
solliciter ses associés pour augmenter les comptes courants des associés.

FR<0 L’entreprise présente un déséquilibre financier car elle ne peut financer tous ses
BFR<0 investissements, et donc la partie de l’actif immobilisé non couverte par les
TR<0 capitaux permanents est financée par le passif circulant et les concours bancaires ;
Cette situation engendre notamment une forte dépendance financière.

FR<0 L’actif immobilisé n’est pas couvert par les capitaux permanents mais il est
BFR<0 financé par un besoin en fond de roulement -qui est devenu une ressource - ce qui
TR>0 engendre un excédent de trésorerie ;
L’entreprise doit surveiller en permanence son besoin en fond de roulement car
s’il devient positif cela risque de bousculer la situation, et afin d’anticiper une
situation similaire elle doit réaliser d’important placement.

Remarques

 Un besoin en fond de roulement positif signifie que les créances et le stock de l’entreprise sont plus
importants que vos dettes et donc vous payez vos dettes avant même d’être vous-même payé par vos clients ;

 Un fond de roulement positif signifie que l’entreprise génère une ressource qui peut lui servir à financer son
besoin en fond de roulement ainsi que l’absorption des risques financiers, décalages de paiement liés à son
activité.