VAR HISTÓRICO

Potencial
Fator de Cotação na Perda ou
N° de amostras Data da série Cotação Dólar Projeção
Choque data final Ganho

1 7/7/2020 5.380
2 7/8/2020 5.345 0.993494 5.329 5.294 -0.035
3 7/9/2020 5.336 0.998316 5.329 5.320 -0.009
4 7/10/2020 5.320 0.997001 5.329 5.313 -0.016
5 7/13/2020 5.372 1.009774 5.329 5.381 0.052
6 7/14/2020 5.341 0.994229 5.329 5.298 -0.031
7 7/15/2020 5.382 1.007676 5.329 5.370 0.041
8 7/16/2020 5.325 0.989409 5.329 5.273 -0.056
9 7/17/2020 5.386 1.011455 5.329 5.390 0.061
10 7/20/2020 5.334 0.990345 5.329 5.278 -0.051
11 7/21/2020 5.197 0.974316 5.329 5.192 -0.137
12 7/22/2020 5.118 0.984799 5.329 5.248 -0.081
13 7/23/2020 5.206 1.017194 5.329 5.421 0.092
14 7/24/2020 5.209 1.000576 5.329 5.332 0.003
15 7/27/2020 5.169 0.992321 5.329 5.288 -0.041
16 7/28/2020 5.153 0.996905 5.329 5.313 -0.016
17 7/29/2020 5.170 1.003299 5.329 5.347 0.018
18 7/30/2020 5.156 0.997292 5.329 5.315 -0.014
19 7/31/2020 5.213 1.011055 5.329 5.388 0.059
20 8/3/2020 5.331 1.022636 5.329 5.450 0.121
21 8/4/2020 5.298 0.993810 5.329 5.296 -0.033
22 8/5/2020 5.298 1.000000 5.329 5.329 0.000
23 8/6/2020 5.354 1.010570 5.329 5.385 0.056
24 8/7/2020 5.420 1.012327 5.329 5.395 0.066
25 8/10/2020 5.458 1.007011 5.329 5.366 0.037
26 8/11/2020 5.405 0.990289 5.329 5.277 -0.052
27 8/12/2020 5.455 1.009251 5.329 5.378 0.049
28 8/13/2020 5.370 0.984418 5.329 5.246 -0.083
29 8/14/2020 5.430 1.011173 5.329 5.389 0.060
30 8/17/2020 5.503 1.013444 5.329 5.401 0.072
31 8/18/2020 5.468 0.993640 5.329 5.295 -0.034
32 8/19/2020 5.523 1.010059 5.329 5.383 0.054
33 8/20/2020 5.557 1.006156 5.329 5.362 0.033
34 8/21/2020 5.608 1.009178 5.329 5.378 0.049
35 8/24/2020 5.599 0.998395 5.329 5.320 -0.009
36 8/25/2020 5.524 0.986605 5.329 5.258 -0.071
37 8/26/2020 5.601 1.013939 5.329 5.403 0.074
38 8/27/2020 5.569 0.994287 5.329 5.299 -0.030
39 8/28/2020 5.408 0.971090 5.329 5.175 -0.154
40 8/31/2020 5.476 1.012574 5.329 5.396 0.067
41 9/1/2020 5.388 0.983930 5.329 5.243 -0.086
42 9/2/2020 5.356 0.994061 5.329 5.297 -0.032
43 9/3/2020 5.290 0.987677 5.329 5.263 -0.066
44 9/4/2020 5.306 1.003025 5.329 5.345 0.016
45 9/8/2020 5.359 1.009989 5.329 5.382 0.053
46 9/9/2020 5.289 0.986938 5.329 5.259 -0.070
47 9/10/2020 5.316 1.005105 5.329 5.356 0.027
48 9/11/2020 5.334 1.003386 5.329 5.347 0.018
49 9/14/2020 5.277 0.989314 5.329 5.272 -0.057
50 9/15/2020 5.286 1.001706 5.329 5.338 0.009
51 9/16/2020 5.240 0.991298 5.329 5.283 -0.046
52 9/17/2020 5.238 0.999618 5.329 5.327 -0.002
53 9/18/2020 5.367 1.024628 5.329 5.460 0.131
54 9/21/2020 5.403 1.006708 5.329 5.365 0.036
55 9/22/2020 5.465 1.011475 5.329 5.390 0.061
56 9/23/2020 5.577 1.020494 5.329 5.438 0.109
57 9/24/2020 5.516 0.989062 5.329 5.271 -0.058
58 9/25/2020 5.544 1.005076 5.329 5.356 0.027
59 9/28/2020 5.635 1.016414 5.329 5.416 0.087
60 9/29/2020 5.636 1.000177 5.329 5.330 0.001
61 9/30/2020 5.618 0.996806 5.329 5.312 -0.017
62 10/1/2020 5.652 1.006052 5.329 5.361 0.032
63 10/2/2020 5.657 1.000885 5.329 5.334 0.005
64 10/5/2020 5.561 0.983030 5.329 5.239 -0.090
65 10/6/2020 5.600 1.007013 5.329 5.366 0.037
66 10/7/2020 5.617 1.003036 5.329 5.345 0.016
67 10/8/2020 5.588 0.994837 5.329 5.301 -0.028
68 10/9/2020 5.532 0.989979 5.329 5.276 -0.053
69 10/13/2020 5.574 1.007592 5.329 5.369 0.040
70 10/14/2020 5.603 1.005203 5.329 5.357 0.028
71 10/15/2020 5.612 1.001606 5.329 5.338 0.009
72 10/16/2020 5.645 1.005880 5.329 5.360 0.031
73 10/19/2020 5.604 0.992737 5.329 5.290 -0.039
74 10/20/2020 5.598 0.998929 5.329 5.323 -0.006
75 10/21/2020 5.607 1.001608 5.329 5.338 0.009
76 10/22/2020 5.598 0.998395 5.329 5.320 -0.009
77 10/23/2020 5.628 1.005359 5.329 5.358 0.029
78 10/26/2020 5.625 0.999467 5.329 5.326 -0.003
79 10/27/2020 5.674 1.008711 5.329 5.375 0.046
80 10/28/2020 5.743 1.012161 5.329 5.394 0.065
81 10/29/2020 5.751 1.001393 5.329 5.336 0.007
82 10/30/2020 5.748 0.999478 5.329 5.326 -0.003
83 11/3/2020 5.751 1.000522 5.329 5.332 0.003
84 11/4/2020 5.662 0.984524 5.329 5.247 -0.082
85 11/5/2020 5.547 0.979689 5.329 5.221 -0.108
86 11/6/2020 5.388 0.971336 5.329 5.176 -0.153
87 11/9/2020 5.414 1.004826 5.329 5.355 0.026
88 11/10/2020 5.379 0.993535 5.329 5.295 -0.034
89 11/11/2020 5.414 1.006507 5.329 5.364 0.035
90 11/12/2020 5.466 1.009605 5.329 5.380 0.051
91 11/13/2020 5.477 1.002012 5.329 5.340 0.011
92 11/16/2020 5.432 0.991784 5.329 5.285 -0.044
93 11/17/2020 5.338 0.982695 5.329 5.237 -0.092
94 11/18/2020 5.345 1.001311 5.329 5.336 0.007
95 11/19/2020 5.312 0.993826 5.329 5.296 -0.033
96 11/20/2020 5.372 1.011295 5.329 5.389 0.060
97 11/23/2020 5.437 1.012100 5.329 5.393 0.064
98 11/24/2020 5.385 0.990436 5.329 5.278 -0.051
99 11/25/2020 5.318 0.987558 5.329 5.263 -0.066
100 11/26/2020 5.330 1.002256 5.329 5.341 0.012
101 11/27/2020 5.329 0.999812 5.329 5.328 -0.001
 Probabilidade
Logaritimo
Ordenamento de Ocorrência VAR
do Fator
Decrescente (%) Paramétrico
Choque

-0.154 100 -0.006527 Fator Desvio Padrão

-0.153 99 0.132 -0.001685 2.326 0.010686
-0.137 98 -0.003003
-0.108 97 0.009727
-0.092 96 -0.005787
-0.090 95 0.094 0.007647 1.645 0.010686
-0.086 94 -0.010647
-0.083 93 0.011390
-0.082 92 -0.009702
-0.081 91 -0.026020
-0.071 90 0.073 -0.015318 1.282 0.010686
-0.070 89 0.017048
-0.066 88 0.000576
-0.066 87 -0.007709 Para realizar esta análise, utilizou-se uma sér
-0.058 86 -0.003100 "Dólar", composta por uma amostra de cem
de projetar as possíveis cotações do ativo, be
-0.057 85 0.003294 possibilidades de ganhos e perdas do mesmo
-0.056 84 -0.002712
-0.053 83 0.010994 Considerando tais dados, observou-se que ex
o ativo "Dólar" gerar -0,154 de prejuízo, e 1%
-0.052 82 0.022383 ativo gerar um ganho de 0,131.
-0.051 81 -0.006209
Porém, observou-se que existe 90% de chanc
-0.051 80 0.000000 um prejuízo de -0,071, e 10% de chance de o
-0.046 79 0.010515 maior do que esse valor; 95% de chance de o
-0.044 78 0.012252 perda de -0,090, com 5% de chance de ocorr
do que -0,090; e 99% de chance de ocorrer u
-0.041 77 0.006987 com 1% de chance de ocorrer uma perda ma
-0.039 76 -0.009758
-0.035 75 0.009208 Ao analisar o var paramétrico, observou-se q
resultados em relação aos obtidos no var hist
-0.034 74 -0.015705 onde os valores para a probabilidade de ocor
-0.034 73 0.011111 são maiores do que os valores obtidos no var
-0.033 72 0.013354 presente ativo, de acordo com o var paramét
chance de gerar um prejuízo de 0,132, com 1
-0.033 71 -0.006380 uma perda maior do que esse valor; 95% de c
-0.032 70 0.010008 um prejuízo de 0,094, com 5% de chance de
-0.031 69 0.006137 que esse valor; e 90% de chance de ocorrer u
com 10% de chance de ocorrer uma perda m
-0.030 68 0.009136 valor.
-0.028 67 -0.001606
-0.017 66 -0.013486 Ao calcularmos o logaritmo do fator de choq
presente ativo apresentou uma diminuição d
-0.016 65 0.013843 valor, se considerarmos a probabilidade de 9
-0.016 64 -0.005730 ocorrer um prejuízo de 0,132; uma diminuiçã
-0.014 63 -0.029336 valor do ativo se considerarmos a probabilida
ocorrer um prejuízo de 0,094; e uma diminui
-0.009 62 0.012496 de 0,015318, considerando a probabilidade d
-0.009 61 -0.016201 uma perda de 0,073.
-0.009 60 -0.005957 Com base no desvio padrão encontrado, obse
-0.006 59 -0.012399 probabilidade de 90%, existe uma variação d
-0.003 58 0.003020 como para 95% apresentou uma variação de
99%, uma variação de 0,024855.
 uma perda de 0,073.

Com base no desvio padrão encontrado, obse

probabilidade de 90%, existe uma variação d
como para 95% apresentou uma variação de
99%, uma variação de 0,024855.
-0.003 57 0.009939
-0.002 56 -0.013148
-0.001 55 0.005092
0.000 54 0.003380
0.001 53 -0.010744
0.003 52 0.001704
0.003 51 -0.008740
0.005 50 -0.000382
0.007 49 0.024329
0.007 48 0.006685
0.009 47 0.011410
0.009 46 0.020287
0.009 45 -0.010998
0.011 44 0.005063
0.012 43 0.016281
0.016 42 0.000177
0.016 41 -0.003199
0.018 40 0.006034
0.018 39 0.000884
0.026 38 -0.017116
0.027 37 0.006989
0.027 36 0.003031
0.028 35 -0.005176
0.029 34 -0.010072
0.031 33 0.007564
0.032 32 0.005189
0.033 31 0.001605
0.035 30 0.005863
0.036 29 -0.007290
0.037 28 -0.001071
0.037 27 0.001606
0.040 26 -0.001606
0.041 25 0.005345
0.046 24 -0.000533
0.049 23 0.008673
0.049 22 0.012087
0.051 21 0.001392
0.052 20 -0.000522
0.053 19 0.000522
0.054 18 -0.015597
0.056 17 -0.020520
0.059 16 -0.029083
0.060 15 0.004814
0.060 14 -0.006486
0.061 13 0.006486
0.061 12 0.009559
0.064 11 0.002010
0.065 10 -0.008250
0.066 9 -0.017456
0.067 8 0.001310
0.072 7 -0.006193
0.074 6 0.011232
0.087 5 0.012027
0.092 4 -0.009610
0.109 3 -0.012520
0.121 2 0.002254
0.131 1 -0.000188

-0.000095 Média
0.010686 Desvio Padrão Populacional
 Índice Cotação data Final
0.024855 5.329

0.017578 5.329

0.013699 5.329

nálise, utilizou-se uma série histórica do ativo

por uma amostra de cem dias, com o objetivo
veis cotações do ativo, bem como as
anhos e perdas do mesmo.

ados, observou-se que existe 1% de chance de

r -0,154 de prejuízo, e 1% de chance deste
ho de 0,131.

e que existe 90% de chance de o ativo gerar

71, e 10% de chance de ocorrer uma perda
valor; 95% de chance de o ativo gerar uma
m 5% de chance de ocorrer uma perda maior
% de chance de ocorrer uma perda de -0,153,
de ocorrer uma perda maior do que -0,153.

ramétrico, observou-se que a variação de seus

ão aos obtidos no var histórico é pequena,
a a probabilidade de ocorrência de 90% e 95%
os valores obtidos no var histórico. O
cordo com o var paramétrico, tem 99% de
prejuízo de 0,132, com 1% chance de ocorrer
o que esse valor; 95% de chance de ocorrer
4, com 5% de chance de uma perda maior do
% de chance de ocorrer uma perda de 0,073,
de ocorrer uma perda maior do que esse

garitmo do fator de choque, concluiu-se que o

sentou uma diminuição de 0,001685 em seu
mos a probabilidade de 99% de chance de
de 0,132; uma diminuição de 0,007647 no
nsiderarmos a probabilidade de 95% de
de 0,094; e uma diminuição no valor do ativo
derando a probabilidade de 90% de ocorrer
3.

o padrão encontrado, observou-se que para a

0%, existe uma variação de 0,013699, assim
esentou uma variação de 0,017578, e para
de 0,024855.