Session normale: Printemps-Eté 2015

Durée : 2 heures

Ecole Nationale Supérieure des Mines de Niveau : 1ère année

Rabat Matière : Finances
Professeur : Dr.Lalla Fatima-Zohra ALAMI TALBI

Contrôle final

NB : - L’utilisation des calculatrices usuelles est permise

- L’usage du plan comptable n'est pas autorisé

I- Q.C.M:
Encercler la ou les bonnes réponses des questions suivantes:

1) Le bilan de la comptabilité marocaine est un bilan:

A- fonctionnel
B- patrimonial
C- financier
2) Le bilan adopte une approche en terme de :
A- stocks
B- flux
C- stocks et flux
3) Les éléments du CPC sont classés par:
A- fonction
B- nature
C- fonction et nature

4) L’appréciation de la structure financière permet d’évaluer :

A- la bonne adéquation entre moyens économiques et ressources financières
B- l’indépendance financière de l’entreprise
C- La solvabilité et la liquidité de l’entreprise

5) Pour se prêter à l'analyse le bilan doit tout d'abord, être:

A- étudié
B- reclassé
C- retraité

6) L’objectif de l’approche fonctionnelle est de vérifier :

A- l’équilibre entre les masses du bilan
B- l’adéquation du capital économique à son niveau d’activité
C- aucune de ces assertions

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7) Le BFRHE :
A- se renouvelle en permanence
B- est sans signification économique
C- est la résultante des différentes masses
D- BFRHE = FR - BFRE-TN

8) Le FR renseigne sur les décisions prises par l'entreprise en matière de:

A- investissements
B- amortissement
C- endettement
D- distribution des dividendes
E- aucune de ces assertions

9) Le FR peut être calculé à partir du haut du bilan et du bas du bilan:

A- Vrai FR= TN+BFR (bas du bilan)
B- Faux FR= RessourceDurable-Emploistable (hautdubilan)

10) Le BFRE de la société de chantier naval est supèrieur

----------------- à celui d'une société de produits
la durée d'exploitation
laitiers, en raison de ----------------------

11) Le besoin en fonds de roulement d'un supermarché est:

A- nul
B- négatif
C- positif
D- il n'y a pas de règle générale

ressource
12) Le BFR négatif est dit -------------------------------------------------.

13) Le BFR issu du bilan liquidité est :

A- inférieur à celui issu d'un bilan fonctionnel.
B- supérieur à celui issu d'un bilan fonctionnel.
C- égal à celui issu d'un bilan fonctionnel.

integréeen amont et/ou en aval et celle qui ne recourt pas à -------------------ont

14) La société -----------
un BFRE------------------- que les autres entreprises du secteur.

immobilisations brutes d'exploitation

15) Capital économique = ------------------------------------------------------------ BFR
+ ---------------
16) L'analyse des emplois du bilan pool de fonds permet relever la préférence de l'entreprise
industrielle
pour une stratégie------------------------ financiere
ou --------------------. Par ailleurs, l'analyse de ses
financement par --------------------
ressources renseigne sur l'arbitrage entre un -------------------- endettement
fonds propres ou par------------
de LT ou CT.
------------.
17) Le bilan liquidité permet de diagnostiquer le risque de:
A- faillite
B- illiquidité
C- insolvabilité
D- aucune de ces assertions
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18) Un bilan est liquide quand, pour chaque échéance, il y a :
A- plus d’actifs devenant liquides (stocks vendus, créances clients payées…) que de dettes
devenant exigibles.
B- moins d’actifs devenant liquides (stocks vendus, créances clients payées…) que de
dettes devenant exigibles.
C- autant d’actifs devenant liquides (stocks vendus, créances clients payées…) que de
dettes devenant exigibles.

19) L'autofinancement est:

A- la capacité d'autofinancement réduite des dividendes distribués.
B- l'épargne constituée par l'entreprise elle même.
C- l'autofinancement est la capacité d'autofinancement sont des synonymes.

bénéfice distribuée
20) Le dividende est la part du ---------------------------------------------------- aux actionnaires.

II- Exercice:

Nice sportswear est une société anonyme sise au quartier industriel de Casablanca, opère
dans le secteur de textile habillement. Elle fabrique et commercialise des survêtements.

Depuis quelques années, la société subit une concurrence acharnée de la part des
producteurs asiatiques et turques. En Juin 2013, une assemblée générale extraordinaire est
tenue par les actionnaires fondateurs de la société qui ont décidé d'augmenter le capital afin
d’acquérir de nouvelles machines à même à renforcer sa compétitivité.

Bien après ces mesures, le résultat de l’exercice 2014 continue sa baisse. C'est dans ces
circonstances que la société Nice sportswear vous sollicite pour établir un diagnostic financier
de ses états de synthèse, et proposer des recommandations pour améliorer sa situation
financière.

Travail à faire :

1) Etablir le bilan fonctionnel selon la lecture horizontale.

2) Calculer les ratios de structure, de rotation et de liquidité. (remplir la feuille attachée)
3) Analyser la structure financière de l’entreprise.

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 Bilan (Actif) Bilan (Passif)
(en milliers de dirhams)
(en milliers de dirhams)

31/12/2014 2014
Brut Amort Net FINANCEMENT PERMANENT
et prov Capitaux propres
ACTIF IMMOBILISE  Capital social 900
Immobilisations en non valeur  Réserves légale 33
 Frais préliminaires 50 25 25  Report à nouveau ___
Immobilisations incorporelles ___ ___ ___  Résultat net de l’exercice 242
Immobilisations corporelles TOTAL CAPITAUX PROPRES 1 175
 Installation techniques, matériel et outillage 5 000 3 000 2 000 Capitaux propres assimilés
 Mobilier, matériel de bureau 828 270 558  Subventions d’investissement 120
Immobilisations financières 66 ___ 66  Provisions réglementées 35
TOTAL 5 944 3 295 2 649 Dettes de financement
ACTIF CIRCULANT  Emprunts auprès des établissements de 900
Stocks crédits
 Matières et fournitures consommables 538 ___ 538  Comptes courants bloqués 1 700
 Produits en cours 78 ___ 78 Provisions pour risques et charges 32
 Produits finis 204 ___ 204
TOTAL 3 962
Créances de l’actif circulant
 Clients et comptes rattachés 1 500 ___ 1 500 PASSIF CIRCULANT
 Fournisseurs Débiteurs 25 ___ 25 Dettes du passif circulant
 Etat débiteur 40 ___ 40  Fournisseurs et comptes rattachés 754
 Autres débiteurs 32 ___ 32  Clients créditeurs, avances et acomptes 500
TOTAL 2 417 ___ 2 417 Autres provisions pour risques et charges 65
TRESORERIE TOTAL 1 319
Trésorerie-Actif TRESORERIE
 Banques, Trésorerie Générale, Chèques postaux 215 ___ 215 Trésorerie-Passif
TOTAL 215
 Crédits de trésorerie __
TOTAL GENERAL 8 576 3 295 5 281 TOTAL __
TOTAL GENERAL 5 281

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 Compte de produits et de charges
(en milliers de dirhams)

2014
EXPLOITATION
Produits d’exploitation
Ventes de marchandises ____
Ventes de biens et services produits 6 698
Variations de stocks des produits :
Produis en cours -264
Produits finis 166
TOTAL 6 600
Charges d’exploitation
Achats de matières premières 2 538
Variations de stocks de matières premières -226
Autres charges externes 492
Impôts et taxes 150
Charges de personnel 2 830
Dotations d’exploitations 469
TOTAL 6 253
RESULTAT D’EXPLOITATION 347
FINANCIER
Produits financiers
Produits des titres de participations 316
TOTAL 316
Charges financières
Charges d’intérêts 200
Dotations financières 42
TOTAL 242
RESULTAT FINANCIER 74
RESULTAT COURANT 291
Produits non courants
Produits des cessions d’immobilisations 206
TOTAL 206
Charges non courantes
VNA des immobilisations 200
Dotations non courantes 55
TOTAL 255
RESULTAT NON COURANT -49
RESULTAT AVANT IMPOT 372
IMPOT SUR LE RESULTAT 130
RESULTAT NET 242

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 Ratios:

Ratios Formule Calcul

Ratios de structure:

 Autonomie financière ou
capacité d’endettement

 Frais financier/CA

 Capacité de
remboursement

 Degré d’amortissement
des immobilisations

Ratios de rotation :
 Durée de stockage des
approvisionnements

 Durée de stockage de
produits finis

 Durée des crédits clients

 Durée de crédit obtenu

des fournisseurs

Ratios de liquidité/ solvabilité

 Ratio de liquidité générale

 La solvabilité globale

* NB: CAF = 802

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