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Groupe Sotel Tchad,SA

Présentation du Groupe Sotel Tchad






Potentialité économique du Pays

140
136
138
 Le Tchad a connu une croissance économique
134
135 robuste - La croissance du PIB a été en
129
130
125
moyenne de 6% au cours des 3 dernières
125
119
années
120
 Les prévisions du FMI pour la croissance du
115 111
108
PIB au cours des 4 prochaines années sont
110
encore plus fortes, en moyenne 7,3% par an
105
en termes réels
100
2013 2014 2015 2016
 L'économie tchadienne est de plus en plus
PIB Courant PIB Réel
diversifiée, la part dans le PIB du secteur du
pétrole et gaz a diminué à 21%, les secteurs
16 1 300
0,4 0,4 clés tels que le commerce et l'agriculture
0,4
14
0,4 0,4 0,4 1 250 représentent désormais 20% et 17%
12 respectivement
1 200
10 7,2 7,4
6,3 6,5 6,6 6,8  Avec près de 50% de la population âgée de
8 1 150
moins de 15 ans, une croissance économique
6
1 100 soutenue devrait se traduire par un grand
4
5,6 5,8 5,9 6,0 6,3 6,5 essor du marché grand public
1 050
2
 Les initiatives politiques récentes du
0 1 000
2013 2014 2015 2016 2017 2018 gouvernement ont fait du Tchad une puissance
Population Ages 0-14 Population Ages 15-64 régionale de plus en plus influente et amélioré
Population Ages 65+ PIB par Habitant
la réputation internationale du pays dans la
CEMAC
Potentialité du marché des télécommunications du Tchad

• Opérateurs Fixe :1

• Pourcentage. Fixe Voix : <1%

• Pourcentage. Fixe Données : <1%

• ARPU Fixe : €28.6 / FCFA 18 733 (2012)

• Réseau Fibre : 815 km (N’Djamena-MBéré)

• Conn. Sous-marine : 1 (Cameroun, SAT3)

• Capacité Achetée : 50 E1s (100 Mbits) per


Month

• Opérateurs Mobile :3

• Pourcentage. Mob Voix : 38%

• Pourcentage. Mob Données : 3%

• ARPU Mobile : €2.8 / FCFA 1 834 (2012)

• Couverture GSM : 36% de la superficie

: 90% de la population

LEGENDE

Réseau Fibre

Principales routes goudronnées

Couverture GSM

Capitale

Capitales regionales

VSAT
Les chiffres clés du secteur

Chiffres Clés du marche fixe


35 000 0,28%
 Un chiffre d’affaire global de €10.2 millions en 2012
30 000 0,27% 0,27%
 Un trafic total de 32.9 millions de minutes en 2012
0,26%
 L’ARPU mensuel moyen pour l’ensemble des services du fixe a été €28.6 en 25 000 0,26%
2012 17 867
20 000 13 786 15 546 18 032 0,25%
0,25%
Les principales caractéristiques 15 000 10 786 0,24%
95 90 0,24% 0,23%
87
10 000 173 0,23%
 Une taille limitée – due au fait que le réseau est limité en taille et que le marché
13 114 12 680 12 057 11 926
est centré sur la voix; 5 000 9 905 0,22%
 La faible pénétration de l’ADSL – due au manque de DSLAMs en état de marche 0 0,21%
dans tous les commutateurs urbains et les prix élevés du service 2008 (A) 2009 (A) 2010 (A) 2011 (A) 2012 (A)
PSTN ADSL CDMA Penetration
 Une forte dépendance du chiffre d’affaires à la consommation du secteur public
(>50%)

5,0 45%
Chiffres Clés du marché mobile
4,5 40% 40%
 Un chiffre d’affaire global de €260.3 million s en 2012 38%
4,0 35%
 Un nombre d’abonnés total de 4.3 millions en 2012 35%
 En 2012 l’ARPU mensuel était de € 2.8 3,5
30%
3,0 27%
Les principales caractéristiques 25%
2,5
 Un nombre restreint d’acteurs 20% 20%
 Un marché peu concurrentiel – avec deux opérateurs qui totalisent 2,0
98% des d’abonnés sur un marché à 3 acteurs 15% 15%
1,5
 Un marché centré sur la voix – 95% du chiffre d’affaires 2012 10%
provenait de la voix 1,0

 Des ARPU faibles en raison d’une offre de service limitée 0,5 5%


 Le développement tardif du mobile money (le premier service étant
0,0 0%
lancé en 2012) 2008 2009 2010 2011 2012 2013
 La prépondérance du prépayé – l’offre post-payée représente Subscribers Penetration
moins de 2% des lignes actives
La vente des capacités (le marché du Gros)
 Le réseau backbone à fibre optique du Tchad , long de 815 kilomètres,
connecté au réseau SAT3/SAFE, Main One, WACSCAMTEL via CAMTEL, est  L'ambition est de déployer un supplément de 2300 km
détenu par l’Etat mais géré par le Groupe Sotel Tchad en suivant les routes principales à travers le pays, et
 Le réseau de jonction en boucle de fibre optique à N'Djamena interconnectant ajoutant deux connections internationales, au Soudan et
6 nœuds d’accès PSTN . Il est composé de 6 paires de fibres, et couvre 27 au Nigeria - le montant total d’investissement dans la fibre
kilomètres en utilisant la technologie SDH STM4 fournie par SAGEMCOM. est estimé à €45 millions
 Le réseau d’accès à fibre optique couvrant les principales localités situés sur le  Long de plus de 1000 km, le backbone optique
backbone FO en instance de mise en exploitation à cause des nœuds d’accès N’Djamena-Adré, entièrement financé par l’Etat à
multiservice nouvellement implantés mais non achevés hauteur d’environ €27 millions vient d’être construit et
 Le Groupe Sotel Tchad assure la fourniture du service de transmission optique en instance de mise en exploitation
en « clear channel » et du service internet en transit IP
Les opportunités
 Le Groupe Sotel Tchad est détenue à 100% par le gouvernement de
la République du Tchad et se trouve sous la supervision directe du Seulement 24 BTS GSM / 75 CDMA
Ministère des Postes et des Télécommunications avec une forte marge de croissance
 Malgré son entrée relativement tardive sur le segment mobile, la
société bénéficie d’une forte reconnaissance de sa marque et est
positionnée en challenger avec une stratégie low cost, notamment
pour les appels internationaux Le monopole du réseau PSTN
 A l’instar de la majorité des pays d’Afrique sub-saharienne, le Tchad offrant un accès privilégiée à la future clientèle ADSL
a un nombre élevé de SIMs par habitant : malgré la faible taille de
son réseau qui comprend 24 BTS, Salam a pu construire une base
d’abonnés utilisant les services de l’opérateur de manière ponctuelle
notamment pour les appels internationaux Le monopole de la distribution de la capacité fibre sur
 Salam n’a pas encore de porteuse de données sur son réseau GSM – le dernier kilomètre
l’ensemble des revenus de Salam viennent de ce fait de la voix et du
texte
 La société exploite un petit réseau de boutiques et s’appui sur un
nombre important de distributeurs agrées et de détaillants pour Une licence globale permettant de déployer les
assurer la visibilité commerciale de la marque technologies 2G, 3G et 4G et de procéder à un
refarming sur le spectre pour optimiser l’allocation
 L’infrastructure fixe est sous-développée: 25 sites de distribution, 1,200
km de cuivre couvrant 4 villes
 L’Etat est le principal client du segment et a fournit une base de revenue
stable au cours des dernières années Un droit universel de procéder à des travaux de génie
 Le réseau fixe PSTN est complète par un réseau CDMA de 75 BTS civil au Tchad sans accord préalable des
couvrant 4 villes municipalités
 Malgré le monopole sur le fixe, la concurrence indirecte du mobile a mis
en évidence la faiblesse du réseau fixe
 Ainsi, le marché fixe s’est légèrement contracté au cours des dernières L’opportunité de développer une nouvelle stratégie et
années avec la pénétration croissante du mobile
de mettre en œuvre cette stratégie dans une société
 Le DSL a été déployé dans la capital avec une capacité installée de
2000 lignes, dont 100 sont actives et seulement 60 sont effectivement
renouvelée bénéficiant du concours de l’Etat via les
utilisées – la faible pénétration de l’ADSL est plus due aux coûts élevés incitations à l’investissement et la reprise de
du service (en raison de la dépendance au historique à CAMTEL) qu’à la l’ensemble du passif
portée du réseau
Les infrastructures du Groupe Sotel Tchad

LE FIXE LE MOBILE

CŒUR DE RESEAU CŒUR DE RESEAU


 Le commutateur principal est un Alcatel 1 000MM HC3.4, installé à  Le réseau GSM a été fourni clé-en-main par Huawei en 2007
N’Djaména en 2004 auquel sont connectés 9 commutateurs distants
 Le cœur de réseau est situé à Goudji dans le même ensemble que le
(URAD) dont 6 à N’Djaména et 1 à Abéché, 1 à Moundou et 1 à Sahr
réseau CDMA. Il comprend :
 20 centraux de petite capacité (6 PABX NEXSPAN, 6 PABX ALCATEL  Un (1) MSOFT soft switch
OPUS 4300, 6 PABX HiPATH3700, 2 PABX HUGHES) implantés à
 Un (1) media gateway (UMG 8200)
l’intérieur du pays.
 Un (1) HLR avec une capacité maximale de un million
 8 Nœuds d’accès multiservice ISAM V d’Alcatel Lucent implantés à d’abonnés
N’Djamena et dans certaines localités situées sur l’artère backbone à  Un (1) SMSC
fibre optique
 Un (1) USSDC
LE RESEAU D’ACCES  Une (1) plateforme IN
 Le Groupe Sotel Tchad a 25 réseaux d’accès dont 6 à N’Djaména. Ces  Un (1) BSC
réseaux ont essentiellement été construits par des câbles multi-paires à  Les connections via les différents équipements sont gérés par des
base 10 d’Alcatel : commutateurs LAN et les autres interconnections (PSTN, autres
PLMNs, carriers internationaux) sur Goudji
 Les câbles de transport ont une capacité d’entre 200 et 900 paires de
d’un diamètre de 0.6 ou 0.8 mm
LE RESEAU RADIO
 Les câbles de distribution ont une capacité comprise entre 10 et 100
paires avec des diamètres de 0.6 mm
 24 radio GSM ont été mis en place depuis 2004
 Le société dispose également six (6) réseaux d’accès à fibre optique
dans les localités où sont implantés les Nœuds d’Accès Multi-service
ISAM-V d’Alcatel Capacité de tansmission
LE FIXE-SANS FIL / CDMA
 Le Groupe Sotel Tchad exploite deux réseaux satellitaires de longue
 Le réseau CDMA a été fournit clé-en-main par ZTE en 2007 avec une portée :
capacité de 200 000 clients et il a été dimensionné pour supporter 1. Un backbone satellite national avec un hub à N’Djaména (Goudji)
10% de clients en CDMA 1x à 300 Kbits/s, 3% des clients en CDMA utilisant 15 MHz de capacité sur Intelsat 901
EvDo à 3 Mbits/s et de …..Gota (Push and talk) 2. Un backbone satellitaire avec -
 Le réseau couvre 28 villes en 1x et 4 en EvDo. Le réseau est  Un lien duplex carrier grade pour la voix sur Intelsat 905;
essentiellement déployé comme un complément du réseau PSTN  Deux liens full duplex sur Intelsat 905 pour l’ADSL, Internet et
les réseaux data privés
Perspectives de croissance

En raison du sous-développement du marché des télécommunications, le sous-investissement des deux principaux opérateurs
et la place unique de Groupe Sotel Tchad sur le marché avec sa licence globale, MobilSotel est idéalement placé pour avoir la
croissance du marché dans les 3 – 4 ans à venir

 Les leaders du marché ont profité du sous-investissement du Groupe Sotel Tchad pour
maintenir des parts de marché élevées sans forte qualité de service
 Avec une pénétration SIM en dessous de 40%, il y a une forte marge de croissance
UN SECTEUR MOBILE pour atteindre le niveau moyen de pénétration du continent de 70% en 2012
à faible pénétration  Avec des investissements suffisants, Le Groupe Sotel Tchad pourrait tirer partie de sa
licence globale, de ses infrastructures actuelles et de son image d’opérateur à bas coût
pour devenir leader du marché de la 3G/4G pour les données

 Le Groupe Sotel Tchad a actuellement le monopole pour la fourniture de services fixe


mais en raison d’une capacité financière réduite, l’exploitation de ce monopole est
UN MARCHE FIXE à limitée mais la demande des entreprises et de l’Etat s’exprime chaque jour
faible péné  Avec la croissance du pays, de plus en plus d’entreprises ouvrent des bureaux au Tchad
et demandent plus de services PSTN, ADSL et FTTH
tration
 Le Groupe Sotel Tchad devrait tirer avantage de sa position et de ses infrastructures pour
servir le marché Entreprises avec des dessertes en fibre optique

 A ce jour, le Groupe Sotel Tchad n’a qu’un seul client privé pour le segment de la vente
en gros en transit local pour une demande de capacité
UNE DEMANDE EN  Il y a une forte demande de capacité de la part d’Airtel et de Tigo ou de transit via le
CAPACITE EN FORTE Tchad
CROISSANCE  La place de Groupe Sotel Tchad dans le consortium pour la fibre ainsi que son monopole
sur le “dernier kilomètre” lui permettent de valoriser cette relation avec le Gouvernement et
les opérateurs pour devenir le leader incontesté de la vendes fibre en gros
Rapidité des Gains grâce aux Investissements et à
l’Expertise du Nouvel Actionnaire

350
300
300 Cost Item Coût Unitaire Coût Unitaire
250
(FCFA) (€)
Développement du 40,000,000 60,979
200
Site
150 130 Equipement BTS 50,000,000 76,224
115
100 75 80 Transport 10,000,000 15,245
65
50 Energie 16,000,000 24,392
-
- Total 116,000,000 176,840
2014 (F) 2015 (F) 2016 (F) 2017 (F) 2018 (F) 2019 (F) 2020 (F)

 Un déploiement rapide pour avoir 430 BTS GSM dès


140 2018, permettant une relance de MOBILSOTL (Salam)
120
 Les sites CDMA actuels pourraient être convertis en GSM
100
5,6
pour une amélioration rapide du réseau
80
6,8  L’avantage de Salam sur la 3G serait renforcée par un
60
déploiement rapide
40 88,4
62,5 17,7 17,7 17,7 23,0 32,2  Un pic d’investissement atteint dans les 2 premières années
20 6,7 11,4 12,3 12,3 pour une génération de cash positive dès 2019
12,0 10,9 8,2 8,3 12,3
0 0,1
0,0 0,0
2013 (F) 2014 (F) 2015 (F) 2016 (F) 2017 (F) 2018 (F) 2019 (F) 2020 (F)  De tels investissements permettraient de rendre le réseau
Mobile Salam Fixed, Fixed Wireless International Gateway de la société mère (SOTEL TCHAD) apte à concurrencer
Maintenance Capex Wholesale ceux de Tigo et Airtel avec une nouvelle offre de service
Rapidité des Gains grâce aux Investissements et à
l’Expertise du Nouvel Actionnaire

 Avec des investissements suffisants et un rétablissement des opérations, le Groupe


Sotel Tchad pourra valoriser le potentiel des marchés fixe et mobile

 Sur le segment fixe, le Groupe Sotel Tchad se focalisera sur la fourniture de


services PSTN, ADSL et FTTH au marché Entreprise en forte croissance du pays –
nous estimons qu’à l’horizon 2020, la société aura 31 453 clients ADSL et 29 345
clients PSTN, 12 000 FTTH

 Compte-tenu de la pénétration faible du marché du mobile, MOBILSOTEL


renforcé pourra capturer le segment jeune qui connait une forte croissance

 A l’horizon 2020, MOBILSOTEL pourrait avoir 3.3 million de clients, correspondant


à 34% de part de marché dans un marché avec une pénétration de 81%

 Le service mobile à large bande est quasi-inexistant dans le pays étant donné
que Tigo et Airtel ne fournissent qu’un service EGDE – un déploiement agressif de
la 3G permettrait au Groupe Sotel Tchad de capturer 700 000 clients pour les
services à large bande
Synthèse d’investissement

 Le Groupe Sotel Tchad dispose d’une licence globale lui permettant de déployer toutes les
technologies nécessaires à son activité sans coût d’acquisition supplémentaire de licence
UN CADRE REGLEMENTAIRE  L’ARCEP, le régulateur et le Ministère en charge des Télécommunications se sont mis à l’œuvre
FAVORABLE depuis 2014 pour rendre le cadre plus compétitif propice au développement du secteur
 Les nouvelles lois sur les communications électroniques devraient permettre de développer des
projets créateurs de valeur comme la portabilité du numéro, le partage d’infrastructure

 Le Groupe Sotel Tchad détient actuellement le monopole du fixe aussi bien pour le PSTN que pour
LE MONOPOLE DE GROUPE l’ADSL, le FTTH et la passerelle internationale et devrait conserver ce modèle pour une durée
SOTEL TCHAD supplémentaire d’au moins Cinq ans; 2019 étant le délai fixé pour que les opérateurs trouvent un
SUR LE FIXE terrain d’entente pour l’ouverture de la boucle locale
 Le segment fixe devrait être porté par la forte demande de services ADSL et FTTH des entreprises

 Le Groupe Sotel Tchad chargé de gérer le réseau de fibre optique se positionnera comme
DE BONNES PERSPECTIVES
opérateur incontournable pour bénéficier de la croissance du marché de la vente en gros
POUR LA VENTE DES
 D’un point de vue financier les opérations de Groupe Sotel Tchad bénéficieraient d’un accès à la
CAPACITES (EN GROS)
capacité à des tarifs plus attractifs que ceux actuellement pratiqués
 Un société suffisamment capitalisée et offrant une bonne qualité de service recruterait une part
importante d’une population jeune et en croissance et attirerait la clientèle insatisfaite d’Airtel et
UN MARCHE MOBILE EN Tigo
CROISSANCE  L’internet mobile haut débit sera au cœur de l’offre mobile de Groupe Sotel Tchad et tirerait la
croissance des revenues de la société à moyen-terme

 Pour encourager l’investissement dans le secteur, l’Etat envisage d’octroyer une exonération fiscal et
UN REGIME FISCAL douanière de 5 ans aux investisseurs
ATTRACTIF  Ces incitations fiscales permettraient à l’acquéreur de concentrer les ressources de l’entreprise sur le
développement des infrastructures et le retournement de la société

 L’Etat ouvrira le capital du Groupe Sotel Tchad et/ou de sa filiale MobilSotel sans dettes
LA TRANSACTION PORTERA
significatives pour que la société n’aura pas de passif au moment de la transaction
SUR UN ACTIF SANS DETTE
 L’acquéreur aura de ce fait une capacité d’endettement significative pour financer le retournement

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