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1.

Corrigé Sujet 1
(a) Exercice 1:
1. H1: E("t ) = 0 8t; "t n’a pas d’e¤et systématique sur la
variable yt
H2:V ("t ) = 2 8t; la variance( c’est à dire le niveau d’incertitude
) est constante dans le temps
H3: cov("t ; "s ) = 0 8t 6= s les termes d’erreur sont indépendants
2. Cette relation permet de véri…er la sensibilité du prix de l’or par
rapport au taux de change Euro-Dollar. est l’élasticité du prix de
l’or par rapport au taux de change Euro-Dollar.
360
X 360
X 360
X
3. Pour yt2 = 14800; x2t = 60; yt xt = 800;
t=1 t=1 t=1
360
X 360
X
yt = 2300 et xt = 120
t=1 t=1

V (y) = 0; 293; V (x) = 0; 056 et Cov(y; x) = 0; 09

1. 4. ^ = y ^ x = 5; 87 et ^ = Cov(y; x) = 0; 09 = 1; 67.
V (x) 0; 056
360
X 360
2 2X 2
5. i-SCE = (ybt y) = ^ (xt x) = ^ T Cov(x; y) =
t=1 t=1
360
X 360
X
2
55; 56 SCT = (yt y) = yt2 T y 2 = 105; 56
t=1 t=1
ii-L’équation de la variance s’écrit : SCT = SCE+SCR avec SCR =
SCT SCE = 105; 56 55; 56 = 50; 00
SCR ^2
6. ^ 2 = = 0; 14: V[ (^) = = 0; 00002. Le rapport du
358 T V (x)
^
Student t ^ = q = 359 >> 2. ^ est signi…cativement di¤érent
[ ^
V( )
de zéro au niveau de con…ance de 95%.
7. On a yb361 = ^ + ^ x361 = 5; 87+0; 6 1; 67 = 6; 83 ; V\(b
y361 ) = 0; 14
; Intervalle de prévision de y361 est
q
= yb361 2 V\(b
y361 ) = 6; 83 0; 73
8. yt = + xt + zt + "t pour t = 1; ; 360
var(z) = 0; 0538; cov(y; z) = 0; 070 et cov(x; z) = 0; 0134:
~ 1
0; 056 0; 013 0; 093 1; 445
a. ~ = = :
0; 013 0; 054 0; 070 0; 948

1. (a) b. SCE = 360 ( ~ cov(x; y) + ~ cov(z; y)) = 72; 059; SCR =

1
~ 1
33; 496 1 0; 056 0; 0134
105; 56 72; 059 = 33; 496 vb ~ = =
357 360 0; 0134 0; 054
0; 005 0; 001
:
0; 001 0; 005
~ 0; 948
c. La statistique de Student de est t~ = q = p =
d 0; 005
v(~)
13; 263 t~ >> 1; 96 au niveau de con…ance de 95%.
d. Le prix du pétrole a¤ecte signi…cativement le prix de l’or
Corrigé de l’exercice 2:

1-i- La relation précédente signi…e que l’accroissement réalisé yt yt 1 est


une
proportion, puisque 0 6 6 1, de l’accroissement désiré yt yt 1 .
Exemple : yt est le niveau de capital désiré
yt est le niveau de capital réalisé
la relation traduit le fait que l’investissement réalisé est un partie de
l’investissement désiré.
ii- Pour = 1, nous avons : yt = yt l’ajustement est instantané
pour 6= 0 , l’ajustement est trés lent du fait que l’accroissement réalisé
yt yt 1 est une proportion trés faible de l’accroissement désiré, ce qui traduit
une grande rigidité à atteidre la cible.
2-i- Nous avons dans ce cas : yt yt 1 = (a + ut yt 1 ) d’où yt =
(1 ) yt 1 + + ut
yt est un processus autorégressif d’ordre un
ii- Eyt = m = (1 )m + ce qui signi…e que Eyt = a
2 2 2 2 2
iii- V yt = 2 = 2 =
1 (1 ) 2 2
2
V yt =
V yt < V yt du fait que : < 1; qui découle elle même de l’inégalité
2
<1 p
Cov(yt ; yt ) Cov( yt + (1 ) yt 1 ; yt )
2
2 p
iv- = q = q = p = (2 )
2 2
2 2
3-i- yt = yt + (1 ) yt 1
(1 L) yt = ut où L est l’opérateur retard.
(1 L) yt = (1 L) yt + (1 ) (1 L) yt 1
yt = yt 1 + ut + (1 ) (yt 1 yt 2 )
= ( + (1 )) yt 1 (1 ) yt 2 + u t
ii- yt yt 1 = (1 ) yt 1 (1 ) yt 2 + u t
= (1 ) [yt 1 yt 2 ] + ut
yt yt 1 est donc autorégressif
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