EL CAT

Para hacer una comparación objetiva entre los créditos que ofrecen diferentes instituciones, el
banco de México creó el costo anual total o CAT, que permite determinar que tan caro es un
préstamo con relación a otros.
El CAT es una medida del costo de financiamiento de un crédito, es decir que se trata de una
aproximación de lo que costará el mismo. Por ejemplo, si el CAT es 15 por ciento, significa que
cada año el crédito costará cerca del 15 por ciento de su monto.

Si el CAT tuviera un valor de cero, nos indicaría que el inmueble cuesta lo mismo si se paga de
contado o si se paga a crédito, pero entonces no habría ninguna ganancia para el banco o Sofol.
Mientras más bajo sea el porcentaje, más barato saldrá el crédito.

Decimos que es una aproximación porque tiene una finalidad informativa y de aproximación, que
se vuelve un hecho al firmar el contrato y calcular con todo detalle las condiciones del crédito.
Aunque el CAT está expresado en porcentaje es importante no confundirlo con una tasa de
interés: es importante señalar que el costo anual total representa todos los costos directos y
anualizados que comprende el crédito:

a) Monto del Crédito Garantizado a la Vivienda;

b) Descuentos o bonificaciones;
c) Comisiones por análisis, otorgamiento o apertura y/o administración, cobertura y cobranza
del crédito;
d) Amortizaciones ordinarias de principal;
e) Intereses ordinarios;
f) Primas de los seguros que las Entidades exijan contratar al acreditado;
g) Costo de avalúo que las Entidades exijan contratar al acreditado, y
h) Cualquier otro cargo o gasto que la Entidad directa o indirectamente cobre o establezca
como condición al cliente por el proceso de otorgamiento, celebración y administración del
Crédito Garantizado a la Vivienda aunque no sea parte del contrato, así como cualquier
otra cantidad que el cliente pudiera recibir en caso de contratar el Crédito Garantizado a la
Vivienda.

Formula de cómo se calcula el CAT

El CAT será la tasa de interés anualizada que iguale a cero la suma aritmética de los montos
contemplados en la tabla de amortización descontados a valor presente por dicha tasa de interés,
tal como se define en la siguiente ecuación:

Donde:

F0 = Al monto del Crédito Garantizado a la Vivienda que otorgará la Entidad, neto de las
comisiones y gastos que el acreditado pague antes o al inicio de la vigencia del contrato.
Fk = Al monto neto que pagará el acreditado a la Entidad en el periodo k, donde k = 1,2,…, n,
 como se establece en la tabla de amortización.
n= Al número total de períodos de pago a lo largo de la vida del crédito.
p= Al número de periodos de pago considerados en un año, por ejemplo, p = 12 implica que
los pagos son mensuales, p = 4 implica pagos trimestrales.

Para el cálculo del CAT se deberán tomar al menos 4 decimales y para fines de darlo a conocer al
público en general se redondeará a 2 decimales y se expresará en términos porcentuales.
La ecuación matemática del cálculo del CAT puede, en algunas ocasiones, tener más de una
solución. En estos casos, si existe más de un resultado positivo, o resultados negativos y
positivos, el CAT será el valor positivo más cercano a cero.

EJEMPLO 1:

Si se considera un crédito a 25 años para adquirir una vivienda de 110,000 Udis, con un
enganche del 10% y una tasa de interés fija de 8.6% anual:

(1) Valor del inmueble =110,000 Udis

(2) Monto del crédito = 99,000 Udis
(3) Plazo = 25 años
(4) Gastos iniciales = 16,000 Udis
(5) Pago mensual = 804 Udis
(6) Comisión por administración = 100 Udis
(7) Monto seguro mensual = 30 Udis
(8) Pago total = 934 Udis
(9) Tasa de interés anualizada resultante del pago total = 11.01%
(10) Factor de pago al millar = 9.43
(11) Aforo máximo = 90%

Al sustituir los datos ((2), (3), (4) y (6)) en la fórmula del CAT se obtiene:

Así, el CAT correspondiente es igual a 13.77 por ciento.

EJEMPLO 2:

El crédito por $15,000 se liquidará en 24 pagos mensuales de $962.33 cada uno; existe además
una comisión de $100 pagadera al momento de firmar el contrato. Sustituyendo en la fórmula:
Para conocer el CAT, se encuentra el valor numérico de i que iguala el valor presente de las
disposiciones con el de los pagos:

El CAT correspondiente a este crédito es el valor de i expresado en porcentaje:

Para comprobar que el valor del CAT es correcto, se sustituye en la fórmula y se verifica que se
satisfaga la ecuación:

ELECCION DE ALTERNATIVAS

ALTERNATIVA CONDICIONES O ESPECIFICACIONES

Paguitos CAT promedio 80.72%, tasa promedio 43.53%, comisión por apertura de
$258.62 sin IVA
Credifiel CAT 48.72% a 121.4% variable calculada en febrero del 2011. Respuesta
inmediata IFE, talón de pagos.
BBVA Bancomer CAT 19.6% sin IVA. Calculado 10 de enero del 2011. Tasa fija 1.50% mensual.
Crédito en línea.

1.- la primera alternativa usa un cat de 80.72%, tasa promedio de 43.53% que se refiere a la tasa
de interés promedio anual (para aclaraciones se puede consultar la referencia 1). Ahora si se
quiere pagos mensuales, determinaremos a cuantos meses aproximadamente (debido a que nos
dan tasas aproximadas) terminaremos de pagar nuestra deuda:
PUNTOS CLAVE O CONCLUSIONES:

 El CAT debe aparecer en la publicidad y propaganda, contratos y estados de cuenta.

 En el CAT siempre deberá aparecer1:
o El CAT promedio en porciento o la tasa variable especificando el rango.
o La tasa de interés anual promedio en porciento.
o Comisión anual o de apertura.
o Especificar si es con IVA o sin IVA
 Ejemplo: CAT promedio 36.4%, tasa promedio 29.8%, comisión anual $300; sin IVA.
 El CAT incorpora los costos asociados a un crédito hipotecario pudiendo evaluar una mejor
oferta vinculante frente a otra.
 El CAT es comparable únicamente entre créditos de la misma denominación (Udis, pesos,
dólares, salarios mínimos).
 El CAT es mayor mientras aumenta el plazo. De igual forma, pero en menor medida, si el
monto del crédito disminuye.

1
Obtenido de MODIFICACIONES A LAS REGLAS DEL CÁLCULO DEL CAT por BANCO DE MÉXICO.